Автор: admin

МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

Работа допущена к защите

Заведующий кафедрой

«Денежное обращение, финансы и кредит»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Москва 2005

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. Сущность лизинга

1.1. История развития лизинга в россии период зарождения лизинговых отношений

1.2. Классификация лизинга

ГЛАВА II. Правовые и экономические основы лизинговых отношений

2.1. Российское законодательство о лизинге

2.2. Имущественные отношения по амортизируемому имуществу

ГЛАВА III. Сравнительный анализ приобретения имущества посредствам лизинга и кредитования.

3.1. Обзор макроэкономической ситуации и ее влияние на лизинг в 2001–2004 гг.

3.2. Описание расчетов для анализа экономической эффективности приобретения ос посредством лизинга и кредита

3.3. Анализ экономической эффективности приобретения ос посредством лизинга и кредита

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Данная работа посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике и сегодняшнему состоянию лизингового сектора российской экономики. В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг.

Предметом исследования дипломной работы является организационно-методические проблемы оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов.

Объектом исследования являются лизинговые схемы финансирования инвестиционных проектов, реализуемых в российской практике.

Применение лизинговых схем несет предприятию значительные выгоды, которые демонстрируются в данной работе. К сожалению, многие руководители отечественных предприятий не догадываются о данных преимуществах финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.

Цель настоящего исследования – выявление преимуществ лизинговых схем и оценка их эффективности в деятельности российских предприятий. При написании работы, ставились следующие задачи:

проанализировать динамику развития лизинговой отрасли России;

определить основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок;

разработать методику сравнительного анализа лизинговой сделки как инвестиционного проекта;

на конкретном примере показать эффективность применения лизинговых схем в современной российской практике.

Статистическая информация, использованная мной в данной работе была взята из следующих источников: официальные данные Госкомстата РФ, ЦБ РФ, аналитические материалы Группы по развитию лизинга МФК и Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг), помимо этого использовалась открытая для свободного доступа информация действующих лизинговых компаний, в частности «РТК-Лизинг», «Дельта-Лизинг», «Альфа-Лизинг».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и пятнадцати приложений.

В первой главе рассматривается динамика развития лизинговой отрасли России. Особое внимание уделено сегодняшнему состоянию данного сектора экономики. Также приводится подробная классификация лизинговых операций и схема финансового лизинга, как основного вида лизинга, распространенного в России.

Во второй главе дипломной работы рассматриваются аспекты российского законодательства, а также имущественные отношения по амортизируемым основным средствам и денежные потоки.

В третьей главе описывается общая макроэкономическая ситуация в России и на практическом примере показывается актуальность и применимость лизинговых схем в российской практике. Все расчеты сделаны на базе существующего налогового законодательства и представлены в Приложениях 1-15, которые также являются, методикой сравнения приобретения имущества посредством лизинга и банковского кредитования.

ГЛАВА I. Сущность лизинга

Данная глава представляет собой исследование сектора лизинговых услуг в России и предлагает обзор существующей конъюнктуры рынка финансовой аренды в стране. На основе анализа работы лизинговых компаний (лизингодателей), лизингополучателей и финансовых институтов, а также макроэкономической ситуации в этой главе отражены существующие тенденции и особенности развития российского рынка финансовой аренды.

Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, таким образом, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж основных активов и развитию финансовых механизмов, доступных местным предприятиям.

Существующая в России законодательная база лизинга относительно хорошо развита и включает в себя Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О лизинге» и Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге. В 2002 году произошли коренные изменения в налоговой системе России. Вступила в действие гл.25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранен благоприятный режим налогообложения и, как следствие, экономические преимущества лизинговых сделок.

За период с 2001 по 2004 г. российский сектор лизинговых услуг продолжает развиваться. Анализ всех показателей, характеризующих портфель лизинговых сделок, говорит о значительном росте объемов лизинговых операций. По оценкам Группы по развитию лизинга МФК, объем российского рынка лизинговых услуг по стоимости оборудования в 2001г. составил 1,7 млрд. долларов США. В 2001г. произошло замедление темпов роста российской экономики. Один из факторов, препятствующих ускорению экономического роста, – это изношенность основных фондов российских предприятий. Процесс обновления основных фондов финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Хотя за последние полтора года произошло увеличение объемов банковского кредитования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли финансового посредника.

Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, – в переоснащении основных фондов промышленных предприятий.

Поставщикам оборудования, как российским, так и зарубежным, использование механизма лизинга помогает в реализации их продукции российским предприятиям, которые, как и прежде, работают в условиях нехватки капитала для покупки средств производства. Поставщики оборудования в некоторых случаях могут брать на себя часть риска, связанного с лизинговой сделкой, предоставляя лизинговой компании, например, гарантии обратного выкупа.

Таким образом, можно утверждать, что лизинг на сегодняшний день является одним из немногих способов долго — и среднесрочного финансирования, доступных российским предприятиям.

Механизм лизинга привлекателен для лизингополучателей благодаря его экономической эффективности, большей гибкости и доступности по сравнению с банковским финансированием, что и будет наглядно доказано в данной работе.

Несмотря на наличие всех этих факторов, лизингополучатели должны убедиться в том, что структура каждой отдельной сделки позволяет реализовать указанные преимущества. Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.

В ближайшем будущем в России необратимо будет наблюдаться рост объемов лизинговых операций.

1.1. История развития лизинга в россии период зарождения лизинговых отношений

Впервые лизинг появился в России в советское время. Тогда он использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов. Однако сделки эти были очень немногочисленными, и занимались ими только несколько организаций, работающих в сфере международных экономических отношений (в/о «Совфрахт» Минморфлота, в/о «Совтрансавто»). Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д. , с использованием специальной формы кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа. Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 «0 плане счетов бухгалтерского учета «, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 » О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности » определил приоритеты развития лизинга. Во исполнение этого Указа Правительство РФ приняло Постановление № 633 «0 развитии лизинга в инвестиционной деятельности «. Этим Постановлением утверждено Временное положение о лизинге. В развитие Постановления утверждены методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией, типовой устав акционерной лизинговой компании.

Финансовый кризис 1998 г.

Упадок российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования. Как следствие, многие лизинговые компании приостановили свою деятельность. Кроме того, объем лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд. долларов США до чуть более 400 млн. долларов США.

В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск. Однако в случаях, когда изначально валютный риск перекладывался на лизингополучателей, действующие договоры лизинга, заключенные до момента кризиса, прерывались крайне редко. В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу лизингополучателям, пересматривая графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг – это гибкий действенный механизм финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.

Послекризисное восстановление и развитие сектора лизинговых услуг.

В послекризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший с момента кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и желающие принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью.

Банки по-прежнему неохотно выдавали средне — и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако, по мере того как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.

Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий – части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. Что, безусловно, является крайне положительной тенденцией для российского лизингового сектора.

Развитие лизингового сектора в 2002–2003 гг.

В начале 2002 г. происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг. Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила в действие гл.25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону о лизинге, которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок. В 2002 г. наблюдался поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за годы, прошедшие после кризиса, лизинговые компании занимались расширением возможностей финансирования своих сделок и установили стабильные отношения с поставщиками (кредиты поставщиков используют сейчас около 32% лизинговых компаний).

Для увеличения темпов роста необходимы структурные изменения в экономике и обновление основных фондов (их средний возраст в промышленности на начало 2001г. составил 18,7 лет). Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении этих стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса. Большинство лизинговых компаний работают с производственными предприятиями и сектором малого и среднего бизнеса и предлагают реальный, доступный способ приобретения основных средств.

Тенденции на рынке в настоящее время.

Среди новых тенденций рынка лизинга эксперты отмечают более четкую его структурированность, на нем ясно становятся видны различные сегменты. Во-первых, определились крупные универсальные игроки, как правило, связанные с банками и финансово-промышленными структурами. Во-вторых, компании, ориентированные на так называемую лизинговую розницу, сосредотачиваются в основном в сфере лизинга автотранспорта. В-третьих, на рынке присутствуют лизинговые компании, аффилированные с иностранными банками и поставщиками оборудования.

Продолжается быстрый рост величины лизингового портфеля большинства лизинговых компаний, наиболее заметным (по удельному весу) стал лизинг автомобилей, позволяющий крупным перевозчикам регулярно обновлять парк машин. Качество лизингового портфеля при этом остается на хорошем уровне.

Лизинг охватил практически все регионы страны. Конкуренция между различными лизинговыми компаниями наблюдается в основном в секторах автомобильного лизинга, легковой и грузовой техники. Косвенным образом на ценовые условия автолизинга влияет галопирующее развитие программ автокредитования, которое предлагают многие российские банки.

В настоящее время средняя маржа лизинговой компании по сделке составляет 3-7% годовых при среднем размере авансового платежа 20-30%.

Предсказываемая ранее эмиссия облигаций лизинговых компаний для привлечения стороннего фондирования и выход их на рынок лизинга недвижимости в 2004 году не осуществились. Хотя такие планы и существуют у ведущих российских лизинговых компаний, но, по всей видимости, их реализация откладывается. При этом следует отметить, что многие лидеры лизингового рынка хорошо освоили привлечение связанного долгосрочного иностранного финансирования для оплаты импорта в Россию оборудования и транспортных средств, произведенных зарубежными производителями.

Кроме того, сегодня совершенствуется и законодательная база в области лизинговых услуг. После вступления в действие «Закона о финансовой аренде (лизинге)», регламентирующего эту деятельность, механизмы лизинга стали более понятными для клиентов, а значит, клиенты более охотно ими пользуются.

1.2. Классификация лизинга

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет. С целью обобщения материала и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

1. По способу финансирования различают следующие виды лизинга:

Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя.

Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

2. Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

3. Лизинг различают по продолжительности:

Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

4. Лизинг классифицируют по целевому назначению:

Действительный лизинг.

Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

5. Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

6. Лизинг различают — по степени окупаемости:

Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

7. Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

Классический лизинг — трехсторонняя лизинговая операция (поставщик — лизингодатель — арендатор).

Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

8. Лизинг различают по намерениям участников:

Срочный лизинг — одноразовый (на один срок) лизинг.

Возобновляемый лизинг — продлевающийся по истечении первого срока контракта.

9. Лизинг различают по составу его участников:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Косвенный лизинг — когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик — лизингодатель — арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника — лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

многосторонний лизинг — с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; «внешние инвесторы», финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

10. Лизинг классифицируют по организационным формам управления:

В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

Управление прямым лизингом.

Управление косвенным лизингом.

В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

1) в прямом лизинге:

управление только двухсторонним лизингом;

2) в косвенном лизинге:

управление трехсторонним лизингом;

управление многосторонним лизином.

Кроме того, в зависимости от состава участников лизинга и количества управляемых в лизинге участников, формы управления лизингом можно классифицировать по организаторам управления:

1) в прямом лизинге:

— при двухстороннем лизинге (только лизингодатели):

финансовая лизинговая компания;

торговая организация;

рентинговая корпорация;

оптово-сбытовая фирма.

предприятие (фирма);

2) в косвенном лизинге:

— при трехстороннем лизинге (только лизингодатели):

коммерческий банк;

иное финансово-кредитное учреждение (не банк);

финансовая лизинговая компания;

специализированная лизинговая компания;

— при многостороннем лизинге (лизингодатели и другие участники):

брокерская лизинговая компания;

трастовая корпорация;

финансово-кредитные учреждения финансирующие сделку.

11. Лизинг различают по платежам:

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи — платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

По форме платежа:

денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств,

компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором уровне установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

По периодичности выплат выделяют:

периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

По способу уплаты лизинговых платежей различают:

платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

12. Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

13. Лизинг различают — по типу арендуемых активов:

лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

лизинг недвижимости производственного назначения;

лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

Технология лизинга.

Схема финансового лизинга

Сегодня на российском рынке наиболее востребован классический финансовый лизинг, при котором лизинговая компания выполняет только роль финансового посредника. Данная роль не исключает того, что лизингодатель может оказывать клиенту ряд сопутствующих услуг: таможенное оформление импортируемого предмета лизинга, государственную регистрацию, комплексное страхование.

ГЛАВА II. Правовые и экономические основы лизинговых отношений

2.1. Российское законодательство о лизинге

Для участников рынка лизинговых услуг важным событием стало принятие Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге». Явным и существенным достоинством указанного закона является устранение противоречий, существовавших между Законом «О лизинге» и иными законодательными актами, в первую очередь Гражданским и Налоговым кодексами. Кроме того, устранены внутренние противоречия, а также внесен ряд новых гражданско-правовых норм.

Остановимся более подробно на наиболее существенных изменениях, внесенных в текст Закона «О лизинге». Из текста Закона «О лизинге» (в новой редакции – Закон «О финансовой аренде (лизинге)»; далее – Закон) исключены положения, предусматривающие деление лизинга на виды: финансовый, оперативный и возвратный. При этом понятие «оперативный лизинг», фактически предусматривавшее возможность неоднократного предоставления одного и того же имущества во владение и пользование, исключено из текста Закона, как противоречащее Гражданскому кодексу РФ (далее – ГК РФ). В то же время, несмотря на отказ законодателя от выделения возвратного лизинга в самостоятельный вид лизинговых правоотношений, возможность совмещения обязательств поставщика и лизингополучателя в пределах одного правоотношения сохранена в ст.4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)».

Из текста Закона устранен целый ряд положений, противоречащих ГК РФ. В первую очередь, это касается условий о запрете на совмещение обязательств должника и кредитора в рамках лизинговых правоотношений, которое фактически ограничивало право на использование таких форм коммерческого кредитования, как аванс и предварительная оплата. Исключены положения, ограничивающие срок действия договора лизинга сроком амортизации имущества, а также положение, предоставлявшее лизингополучателю право на передачу имущества, являющегося предметом договора лизинга, в залог.

Существенные изменения претерпела ст.13 Закона, устанавливавшая порядок бесспорного изъятия предмета лизинга. Из текста указанной статьи исключено само понятие бесспорного изъятия имущества. При этом новая формулировка указанной статьи предоставляет лизингодателю право требовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством РФ, Законом и договором лизинга. Изменились и требования по бесспорному списанию денежных средств со счета лизингополучателя в случае неперечисления последним лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором срока. Новая редакция Закона ограничивает указанное право суммами просроченных платежей. В текст Закона включен и целый ряд новых положений, которые, также должны привести к улучшению правового регулирования лизинговой деятельности. Прежде всего, это касается сокращения – до трех месяцев – срока, в течение которого не допускается пересмотр размера лизинговых платежей. Еще одним документом, способным оказать влияние на развития рынка лизинговых услуг, стал Федеральный закон №128-ФЗ от 8 августа 2001 г. «О лицензировании отдельных видов деятельности», отменивший лицензирование лизинговой деятельности. И хотя среди лизинговых компаний нет однозначного мнения о том, положительные или отрицательные последствия будет иметь отмена лицензирования лизинговой деятельности, указанные изменения должны позитивно отразиться на развитии рынка лизинговых услуг. Ранее существовавшая система лицензирования не предъявляла к лизинговым компаниям никаких специальных (финансовых, профессиональных) требований, т.е. фактически являлась дополнительным бюрократическим барьером для участников лизингового сектора. Безусловно, потребность в формировании и изменении законодательной базы, регламентирующей лизинговую деятельность, не ограничивается вышеперечисленными нормативными актами. В настоящее время в стадии разработки находятся проекты нового Таможенного кодекса РФ и Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», также имеющие важное значение для участников лизинговых сделок. Кроме того, по-прежнему остается не решенным вопрос с изъятием лизингового имущества у недобросовестного лизингополучателя, а также иные вопросы, которые неизбежно потребуют внесения изменений как в гражданское, так и в гражданско-процессуальное законодательство РФ.

Подводя итог вышеизложенному, учитывая внимание Правительства РФ к лизинговой деятельности, можно сделать вывод о том, что вышеназванные позитивные изменения, произошедшие в законодательстве о лизинге, не являются последними, и процесс его совершенствования не ограничится принятыми законодательными актами.

Нормативно-правовая база.

Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

В соответствии с гл.34 ГК РФ финансовая аренда (лизинг) (далее – лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Непосредственно лизингу посвящены положения §6 гл.34 ГК РФ, кроме того, на лизинговые правоотношения распространяются общие положения об аренде, если иное не предусмотрено положениями §6 гл.34 ГК РФ.

Определение договора лизинга дано в ст.665 ГК РФ. Согласно указанной норме, по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Основываясь на данном определении договора лизинга, можно выделить следующие квалифицирующие признаки лизинговой сделки.

Участие трех сторон: продавца, арендодателя (далее – лизингодателя) и арендатора (далее – лизингополучателя).

Наличие комплекса договорных правоотношений. Для возникновения лизингового правоотношения необходимо заключение двух договоров – договора купли-продажи (поставки) предмета лизинга и непосредственно договора лизинга. Кроме того, стороны вправе заключить неограниченное количество сопутствующих договоров. К сопутствующим договорам можно отнести договоры банковского кредитования, договоры, обеспечивающие исполнение сторонами принятых на себя обязательств (поручительство, залог, банковская гарантия), договоры, предметом которых являются работы и услуги, необходимые для ввода имущества в эксплуатацию (монтаж оборудования), и т.д.

Использование лизингополучателем имущества в предпринимательских целях, т.е. в целях, направленных на систематическое извлечение прибыли.

Специальное приобретение имущества для последующей передачи в лизинг. Основываясь на данном критерии, можно сделать вывод о том, что на момент заключения договора лизинга предмет лизинга не может находиться в собственности лизинговой компании. Соответственно, передаче имущества в лизинг должен предшествовать факт приобретения имущества – инвестирование средств в предмет лизинга. При этом выбор поставщика и имущества должен быть осуществлен лизингополучателем, либо договором лизинга должно быть предусмотрено, что право выбора поставщика и имущества предоставлено лизинговой компании.

Совмещение обязательств поставщика и лизингополучателя.

Пункт 1 ст.4 Закона предусматривает возможность совмещения обязательств поставщика, предмета лизинга и лизингополучателя в рамках одного лизингового правоотношения. Ранее указанные правоотношения квалифицировались как самостоятельный вид лизинга – возвратный лизинг. Несмотря на отказ законодателя от выделения указанных правоотношений в самостоятельный вид лизинга, правовая природа сделок по отчуждению собственником имущества лизинговой компании с целью его последующего получения во временное владение и пользование не изменилась.

Имущество, являющееся предметом договора лизинга.

В соответствии со ст.666 ГК РФ предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и иных природных объектов. Под непотребляемыми вещами гражданское законодательство понимает вещи, которые не утрачивают своих натуральных свойств (не уничтожаются, не видоизменяются) в процессе их полезного использования. Не могут являться предметом договора лизинга, например, сырье и расходные материалы, а также имущество, потребительские свойства которого изменяются в процессе его использования.

Не может быть предоставлено в лизинг имущество, изъятое или ограниченное в обороте, в частности основное технологическое оборудование, используемое для производства этилового спирта и алкогольной продукции. Также не могут являться предметом договора лизинга результаты интеллектуальной деятельности (программное обеспечение, изобретения, ноу-хау и т.п.), так как они не являются вещами.

Срок действия договора лизинга.

Статья 610 ГК РФ и новая редакция Закона не предусматривают каких-либо требований к сроку, на который может быть заключен договор лизинга. В то же время, определяя в договоре лизинга срок его действия, сторонам следует иметь в виду, что заключение договора на срок значительно меньший, чем срок полной амортизации имущества, может повлечь за собой признание договора лизинга притворной сделкой. Признание сделки притворной, в свою очередь, повлечет применение к сторонам финансовых санкций.

Существенные условия договора лизинга.

В соответствии со ст.432 ГК РФ гражданско-правовой договор, в том числе и договор лизинга, считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным условиям. К существенным условиям договора законодатель относит условие о предмете договора, а также условия, указанные как существенные в законах и иных правовых актах. Кроме того, существенными признаются условия, в отношении которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Существенными условиями договора лизинга являются:

условие о предмете договора лизинга – данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг;

условие о поставщике имущества – если выбор поставщика осуществлялся лизингополучателем, в договоре должен быть указан поставщик имущества, в случае выбора поставщика лизингодателем договор должен содержать ссылку на делегирование последнему права выбора поставщика.

Кроме указанных положений, можно выделить целый ряд условий, которые по формальным признакам не являются существенными, но невключение которых в текст договора лизинга может привести к возникновению конфликтных ситуаций между сторонами.

К таким условиям можно отнести срок действия договора, сумму и сроки уплаты лизинговых платежей. Теоретически §1 гл.34 ГК РФ позволяет заключить договор лизинга без указания срока действия договора и общей суммы и сроков уплаты лизинговых платежей. Однако возникновение такой ситуации на практике маловероятно. Если же стороны по каким-то причинам не отразили в договоре указанные условия, следует учитывать, что договор будет признан заключенным на неопределенный срок, что позволит заинтересованной стороне расторгнуть его, предупредив вторую сторону за один месяц, а при лизинге недвижимого имущества – за три месяца до даты расторжения договора, что вряд ли отвечает экономическим интересам сторон. В случае неотражения в договоре условий о сумме и сроках уплаты лизинговых платежей, к сделке будут применяться условия, обычно действующие при лизинге аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах, что также вряд ли соответствует интересам обеих сторон.

Ответственность продавца по обязательствам, предусмотренным договором купли-продажи (поставки).

Ответственность поставщика по обязательствам, возникающим из договора купли-продажи, определяется условиями соответствующего договора и положениями ГК РФ, регламентирующими вопросы купли-продажи (§1 гл.30) и поставки (§3 гл.30), а в случае, если предметом договора является недвижимое имущество, положениями о продаже недвижимости (§7 гл.30). Требования надлежащего исполнения продавцом условий договора купли-продажи (поставки) могут быть предъявлены к продавцу как лизингополучателем, так и лизингодателем, являющимися солидарными кредиторами.

При этом лизингополучатель обладает правами и несет обязанности, предусмотренные для покупателя законодательством РФ и договором купли-продажи, за исключением права расторгнуть договор и обязанности оплатить поставленный товар.

Ответственность лизингодателя по обязательствам, связанным с предоставлением имущества.

Возникновение ответственности лизингодателя перед лизингополучателем в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) обязательств продавцом (поставщиком) имущества поставлено в зависимость от того, какая из сторон договора лизинга осуществляла выбор поставщика имущества.

В случае выбора поставщика лизингополучателем, если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не несет ответственности за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи. В случае нарушения поставщиком обязательств, при условии, что выбор поставщика осуществлялся лизингодателем, последний несет солидарно с поставщиком ответственность перед лизингополучателем за выполнение поставщиков обязательств по договору купли-продажи (поставки).

Кроме указанного случая, лизингодатель несет ответственность перед лизингополучателем в случае нарушения поставщиком сроков передачи имущества, если такая просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает лизингодатель.

Наиболее наглядным примером такой ситуации является несвоевременное перечисление денежных средств в счет оплаты стоимости имущества. Указанные обстоятельства являются основанием для расторжения договора лизинга в судебном порядке или в одностороннем порядке, когда такая возможность предусмотрена договором (п.3 ст.450 ГК РФ).

Лизинговые платежи.

Размер, способ осуществления и периодичность внесения лизинговых платежей определяются соглашением сторон и закрепляются в договоре лизинга. Договором лизинга может быть предусмотрена как наличная, так и безналичная форма расчетов.

Стороны по взаимному соглашению вправе предусмотреть в договоре возможность пересмотра размера подлежащих уплате лизинговых платежей. При этом размер лизинговых платежей не может изменяться чаще одного раза в три месяца. Нарушение лизингополучателем сроков уплаты лизинговых платежей влечет для последнего наступление ответственности, предусмотренной законодательством РФ и/или договором лизинга. В частности, с лизингополучателя могут быть взысканы неустойка и убытки. Кроме того, нарушение сроков внесения лизинговых платежей может стать основанием для досрочного расторжения договора и/или бесспорного списания денежных средств.

Право собственности на предмет лизинга и риск случайной гибели.

В соответствии со ст.11 Закона предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования имуществом переходит к лизингополучателю в полном объеме, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Несмотря на то, что право собственности сохраняется за лизингодателем в течение всего срока действия договора лизинга, ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Финансовый контроль и контроль за использованием предмета лизинга.

Являясь собственником предмета лизинга, лизингодатель имеет право осуществлять контроль за использованием предмета лизинга, соблюдением условий договора лизинга, а также финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга и выполнению лизингополучателем обязательств по договору лизинга. В частности, ст.37 Закона предусматривает обязанность лизингополучателя по обеспечению беспрепятственного доступа к финансовым документам и предмету лизинга.

Порядок, сроки и иные условия осуществления контроля со стороны лизингодателя определяются в договоре лизинга и сопутствующих договорах (см. ст.37 Закона).

Права лизингополучателя при переходе права собственности на предмет лизинга третьей стороне.

Лизингодатель, являясь собственником лизингового имущества, вправе отчуждать, передавать в залог или иным образом обременять его. В случае изменения собственника имущества, независимо от того, на каком основании право собственности на предмет договора лизинга перешло к третьему лицу, договор лизинга в соответствии с положениями ст.617 ГК РФ не может быть изменен или расторгнут, т.е. все обязательства сторон, предусмотренные договором лизинга, остаются неизменными и новый собственник обязан исполнить все обязательства, принятые на себя первым лизингодателем. Данный принцип обеспечивает устойчивость гражданского оборота и защиту прав лизингополучателя, в том числе закрепленных в договоре лизинга.

Сублизинг и переуступка прав лизингополучателя по договору.

С письменного согласия лизингодателя лизингополучатель вправе передать право владения и пользования имуществом третьему лицу (сублизинг). При этом обязанным перед лизингодателем остается лизингополучатель.

Договор сублизинга не может быть заключен на срок, превышающий срок договора лизинга. Если иное не предусмотрено договором лизинга, в случае расторжения договора лизинга сублизингополучатель получает право заключить договор лизинга находящегося в его пользовании имущества на условиях, предусмотренных первоначальным договором лизинга, но в пределах срока действия прекращенного договора лизинга.

В остальном к сублизингу применяются общие положения, регулирующие вопросы лизинга. Лизингополучатель с согласия лизингодателя вправе передать не только право владения и пользования имуществом, оставаясь при этом лицом ответственным перед лизингодателем, но и передать третьему лицу все свои права и обязанности по договору лизинга (перенаем). В указанном случае обязанным перед лизингодателем становится новое лицо.

Кроме того, в соответствии со ст.615 ГК РФ лизингополучатель вправе, если иное не предусмотрено законодательством РФ, с согласия лизингодателя предоставлять предмет лизинга в безвозмездное пользование, передавать права по договору лизинга в залог и вносить их в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных товариществ и обществ или паевого взноса в производственный кооператив. При этом лизингополучатель, не являясь собственником лизингового имущества, не вправе передавать его в залог.

Право бесспорного списания денежных средств.

Согласно ст.854 ГК РФ бесспорное списание денежных средств с расчетного счета клиента во внесудебном порядке допускается в случаях, предусмотренных законом.

Порядок и условия бесспорного списания денежных средств со счета лизингополучателя предусмотрены ст.13 Закона. Согласно указанной норме основанием для бесспорного взыскания денежных средств является неперечисление лизингополучателем более двух лизинговых платежей подряд. При этом предел суммы, подлежащей взысканию, для лизинговой компании ограничен суммой невнесенных лизинговых платежей.

Бесспорное списание средств осуществляется путем направления лизингодателем в банк, в котором открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд.

Вместе с тем не стоит преувеличивать значение правовой возможности бесспорного списания средств. На практике данное право лизингодателя не всегда реализуется. Банки под тем или иным предлогом затягивают исполнение данного требования или отказывают в списании средств. И хотя лизинговая компания в указанном случае имеет возможность обжаловать действия банка, сложности с доказыванием размеров подлежащих взысканию сумм, а также длительность процедуры вынуждают лизингодателя отказываться от судебного преследования банка.

Дополнительной гарантией для лизинговой компании может являться включение в договор требования о предоставлении лизингополучателем договора с банком, предусматривающего случаи бесспорного списания денежных средств. Такой договор в соответствии со ст.854 ГК РФ также является основанием для бесспорного списания денежных средств со счета должника. В указанном случае лизингодатель ограничен не суммами просроченных платежей, как при взыскании денежных средств в порядке ст.13 Закона, а суммами, предусмотренными в договоре между банком и лизингополучателем.

Расторжение договора лизинга по требованию лизингодателя. изъятие предмета лизинга.

Порядок досрочного расторжения договора лизинга по требованию лизингодателя предусмотрен ГК РФ. Согласно ГК РФ расторжение договора допускается в судебном порядке (п.2 ст.450 и ст.619 ГК РФ) или в порядке одностороннего отказа от исполнения договора полностью или частично, когда такой отказ допускается Законом или соглашением сторон (п.3 ст.450 ГК РФ).

Судебный порядок расторжения договора. По общему правилу досрочное расторжение договора в судебном порядке допускается при существенном нарушении лизингополучателем условий договора лизинга, а также в иных случаях, предусмотренных законом или договором. В качестве оснований для расторжения договора аренды, а следовательно, и договора лизинга ст.619 называет случаи, когда лизингополучатель:

1) пользуется имуществом с существенным нарушением условий договора или назначения имущества либо с неоднократными нарушениями;

2) существенно ухудшает имущество;

3) более двух раз подряд по истечении установленного договором срока платежа не вносит лизинговые платежи;

4) не производит капитального ремонта имущества в установленные договором лизинга сроки, а при отсутствии их в договоре – в разумные сроки в тех случаях, когда в соответствии с Законом, иными правовыми актами или договором производство капитального ремонта является обязанностью лизингополучателя.

Договор лизинга может быть расторгнут в судебном порядке в случаях, когда нарушение договора носит существенный характер, а также в иных случаях, предусмотренных договором лизинга. Такими случаями, в частности, могут являться одно — и двукратное невнесение лизинговых платежей и случаи внесения лизинговых платежей не в полном объеме. Кроме того, предусмотренные договором основания его расторжения могут быть не связаны с нарушением договора со стороны лизингополучателя, например реконструкция или снос недвижимого имущества, являющегося предметом договора лизинга.

Независимо от того, по какому основанию лизингодатель обращается в суд с просьбой расторгнуть договор лизинга, он обязан направить лизингополучателю письменное предупреждение о необходимости исполнения им обязательства в разумный срок.

Односторонний отказ от исполнения договора в случае нарушения лизингополучателем принятых на себя обязательств. Пункт 3 ст.450 предусматривает возможность одностороннего отказа от исполнения договора в случаях, когда такой отказ допускается договором. Основанием для одностороннего отказа от исполнения обязательств в договоре могут быть предусмотрены как основания, перечисленные в ст.619 ГК РФ, так и иные условия, являющиеся основанием для расторжения договора в судебном порядке.

Антимонопольное регулирование лизинговых операций.

В соответствии с российским законодательством лизинговые операции в определенных случаях подлежат антимонопольному регулированию.

В соответствии со ст.18 Закона РФ от 22 марта 1991 г. «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» и со ст.16 Федерального закона РФ от 23 июня 1999 г. «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» в определенных случаях при проведении сделок купли-продажи предмета лизинга и лизинговых сделок необходимо уведомлять или получать предварительное согласие Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства РФ (МАП РФ) или его территориального отделения.

Следует отметить, что антимонопольное регулирование распространяется как на российские юридические лица, так в некоторых случаях и на иностранные компании, осуществляющие деятельность на территории России. Антимонопольное регулирование лизинговых операций возможно в порядке получения предварительного согласия МАП РФ до заключения сделки или уведомления МАП РФ после заключения сделки в зависимости от стоимости активов участников сделки.

Ходатайство о получении предварительного согласия или уведомление о заключении сделки должно подаваться лицом, приобретающим предмет лизинга, т.е. лизингодателем, – по договору купли-продажи и лизингополучателем – по договору лизинга.

Из действующего антимонопольного законодательства не ясно, каким образом участник лизинговой сделки может быть осведомлен о процентном соотношении балансовой стоимости предмета лизинга к балансовой стоимости основных производственных средств и нематериальных активов и о суммарной балансовой стоимости активов его контрагента. Следовательно, возможна ситуация, при которой юридическое лицо будет отвечать за невиновные действия.

Для решения указанной проблемы необходимо внести изменения в антимонопольное законодательство, согласно которым ходатайство о получении предварительного согласия или уведомление о заключении сделки должно подаваться лицом, балансовые показатели которого делают данную сделку подконтрольной антимонопольному законодательству.

Уведомление в МАП РФ о заключении сделки должно подаваться в следующих случаях.

Договор купли-продажи предмета лизинга:

балансовая стоимость предмета лизинга, являющегося для продавца основным производственным средством, превышает 10% балансовой стоимости основных производственных средств и нематериальных активов поставщика;

стоимость активов по балансу у обоих участников сделки и поставщика и лизингодателя находятся в границах от 50 до 100 тыс. минимальных заработных плат включительно.

Договор лизинга:

балансовая стоимость предмета лизинга, являющегося для лизинговой компании основным производственным средством, превышает 10% балансовой стоимости основных производственных средств и нематериальных активов лизингодателя;

стоимость активов по балансу у обоих участников сделки и лизингодателя и лизингополучателя находятся в границах от 50 до 100 тыс. минимальных заработных плат включительно.

уведомление должно подаваться в МАП РФ в течение 15 дней после заключения соответствующей сделки;

если же стоимость активов и поставщика и лизингодателя (по договору купли-продажи) или лизингодателя и лизингополучателя (по договору лизинга) больше 100 тыс. минимальных заработных плат, то необходимо получение предварительного согласия МАП РФ. Таким образом, значительное количество лизинговых сделок попадает под антимонопольное регулирование;

Приведенные правила согласования с антимонопольным органом лизинговых сделок в соответствии с письмом МАП РФ от 11 декабря 2001 г. № НФ/18661 «О применении антимонопольного законодательства» не распространяются на сделки возвратного лизинга. Сделки возвратного лизинга осуществляются без согласования с антимонопольным органом.

На сегодняшний день имеется существенная необходимость внести изменения в антимонопольное законодательство, которые позволили бы при определении балансовой стоимости активов учитывать не только минимальный размер оплаты труда и его кратность, но и уровень инфляции.

Антимонопольное регулирование лизинговых сделок как разновидности финансовых услуг.

Как следует из ст.3 Закона «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг», договор лизинга рассматривается как сделка по оказанию финансовой услуги. Следовательно, договоры лизинга подпадают под двойное антимонопольное регулирование. Поэтому при заключении лизинговых сделок необходимо также руководствоваться положениями вышеуказанного закона и постановления Правительства РФ от 7 марта 2000 г. №194 «Об условиях антимонопольного контроля на рынке финансовых услуг и об утверждении методики определения оборота и границ рынка финансовых услуг финансовых организаций». Под двойное антимонопольное регулирование попадают не все лизинговые сделки, а только случаи приобретения в результате одной или нескольких сделок, связанных с уступкой прав требований, более 10% активов лизинговой компании.

Из антимонопольного законодательства, к сожалению, нельзя сделать однозначный вывод о том, что понимается под приобретением активов финансовой организации в рамках лизинговой сделки – передача во временное владение и пользование лизинговым имуществом или выкуп лизингополучателем предмета лизинга. Поэтому участники лизингового сектора должны решать этот вопрос самостоятельно или путем получения соответствующих письменных консультаций в антимонопольных органах.

Порядок получения согласия зависит от размера уставного капитала лизинговой компании. Согласно п.3.4. Положения «О порядке дачи согласия на совершение сделок, связанных с приобретением активов или акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций, а также прав, позволяющих определять условия предпринимательской деятельности либо осуществлять функции исполнительного органа финансовой организации», ходатайство подается в антимонопольные органы лицом, приобретающим активы лизинговой компании.

Предварительное согласие МАП РФ на заключение сделки должно подаваться при приобретении в порядке уступки права требования более 10% балансовой стоимости активов лизинговой компании, в случае, если размер ее уставного капитала превышает 5 млн. рублей. Все необходимые документы представляются в федеральный антимонопольный орган, который в течение 30 дней должен письменно сообщить участникам сделки о принятом решении.

В случае, если размер уставного капитала лизинговой компании, активы которой приобретаются в порядке уступки права требования, менее 5 млн. рублей, лизингодатель уведомляет федеральный антимонопольный орган о совершении указанной сделки в течение 30 дней после ее совершения.

Законодательство о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем.

В соответствии с Федеральным законом №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем», лизинговые сделки на сумму, равную или превышающую 600 тыс. рублей подлежат обязательному контролю со стороны Комитета по финансовому мониторингу (КФМ). В соответствии со ст.7 указанного Закона обязанность по предоставлению информации о совершаемой сделке в КФМ возложена на лизинговые компании. Лизингодатель обязан не позднее рабочего дня следующего за днем совершения операции предоставить в КФМ следующую информацию: вид, дату, сумму и основание совершения операции, общие сведения о лизингополучателе и лице, представляющем его интересы в отношениях с лизингодателем. Под совершением операции в соответствии со ст.6 указанного Закона понимается предоставление имущества в лизинг.

Вышеперечисленная информация представляется в КФМ в электронном виде по каналам связи или на магнитном носителе. По согласованию с Комитетом указанная информация может представляться на бумажном носителе.

2.2. Имущественные отношения по амортизируемому имуществу

В соответствии со статьей 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (лизингу) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество (далее – лизинговое имущество) у определенного последним продавца и предоставить данное имущество арендатору за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Таким образом, лизинг по своей сути является одной из форм аренды. К наиболее существенным отличиям лизинга от аренды в контексте проблематики данной работы можно отнести:

комплексный характер имущественных отношений. включающий в себя закупку оборудования лизингодателем;

приобретение лизингодателем имущества специально для его предоставление во владение и пользование лизингополучателю.

В ст.670 ГК РФ предусмотрены дополнительные права лизингополучателя по сделке на поставку лизингового имущества, а именно: лизингополучатель, даже не являясь стороной по договору, вправе предъявить продавцу имущества требования, вытекающие из договора купли-продажи, в частности, в отношении качества количества и комплектности имущества, сроков его поставки, а также ненадлежащего исполнения продавцом договора. Следовательно, лизингополучателю предоставляются права, связанные с контролем за надлежащим исполнением поставщиком своих обязательств, что сопоставимо с объемом прав покупателя в рамках отношений по поставке.

Так же необходимо отметить, что на основании ст. 19 Федерального закона от 19.10.98г. «О финансовой аренде (лизинге)» лизингополучатель имеет право получить имущество в собственность, что должно найти свое отражение в договоре лизинга.

Таким образом, в отличие приобретения имущества за счет банковского кредита, при котором покупатель в соответствии с условиями договора купли-продажи (поставки) становится собственником имущества сразу, лизинг предусматривает возникновение у лизингополучателя сначала только прав пользования и владения имуществом с сохранением права распоряжения имуществом за лизингодателем с возможностью перехода права собственности к лизингополучателю только через определенный период.

Тем не менее имущественные права лизингодателя ограничены вышеназванным законом, так, например, ст.11 гласит: «Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством российской федерации и договором лизинга». Справедливости ради необходимо отметить, что права покупателя-собственника имущества, пользующегося кредитной схемой, могут быть существенно ограничены договором залога, обеспечением которого служит приобретаемое оборудование. В то же время, в ст.23 Закона предусмотрены гарантии прав лизингополучателя: в случае отчуждения лизингового имущества к приобретателю переходят права лизингодателя, что означает у лизингополучателя прав пользования и владения имуществом, а так же обязательств лизингодателя по передаче прав собственности на лизинговое имущество.

Необходимо так же учитывать, при рассмотрении имущественных отношений, то факт, что в силу ст.669 ГК РФ на лизингополучателя переходят риски случайной гибели или порчи имущества, что означает обязанность лизингополучателя возместить собственнику стоимость (уменьшение стоимости) имущества в случае его случайной гибели или порчи. Подобное содержание рисков соответствует имущественным рискам собственника, определенными ст.211 ГК РФ.

Денежные потоки.

При использовании кредитной схемы для приобретения ОС покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств оплачивает стоимость приобретаемого имущества. Сумма платежей по кредиту состоит из суммы кредита и процентов за пользование заемными средствами. Кроме того. Будучи собственником имущества, покупатель уплачивает налог на имущество.

В случае приобретения имущества посредством лизинга стоимость имущества оплачивает лизингодатель, а лизингополучатель в течение срока действия договора выплачивает лизинговые платежи. Сумма лизингового платежа включает в себя компенсацию расходов лизингодателя на приобретение имущества, страховку, уплату налогов, а также собственно вознаграждение лизингодателя. Кроме того, лизинговые компании, как правило, привлекают денежные средства для своей деятельности, следовательно, в лизинговый платеж также включаются проценты за пользование привлеченными средствами.

Важнейшими факторами, влияющими на величину платежа на погашение банковского кредита и лизингового платежа, являются условия привлечения средств лизингодателем и покупателем, а именно, сроки соответствующих договоров и процентные ставки за пользование заемными средствами. Коммерческие банки осуществляют кредитование, как правило, на срок от одного до двух лет с ежемесячной или ежеквартальной уплатой процентов. Основная сумма кредита может погашаться как в течение срока кредита, так и разовым платежом по окончании срока кредитного договора.

Таким образом, кредитование со стороны коммерческих банков зачастую не может обеспечить возможность получения денежных средств на тот же срок, на который предоставляется в лизинг имущество (в нашем примере срок договора лизинга – три года). Как следствие, у покупателя может возникнуть необходимость перекредитовываться (что и отражено в приложениях к данной работе).

ГЛАВА III. Сравнительный анализ приобретения имущества посредствам лизинга и кредитования

В настоящее время большинство российских предприятий, как уже говорилось выше, не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, одним из распространенных способов которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования, как уже говорилось выше, является лизинг. В данной главе будет рассмотрен конкретный пример, основанный на теоретической части изложенной в 1 и 2 главе, сравнительного анализа приобретения оборудования за счет кредита или путем приобретения его в лизинг.

Лизинг предусматривает возможность для лизингополучателя использовать имущество при осуществлении предпринимательской деятельности и в последующем получить право собственности на него. Поэтому при принятии решения о способе приобретения оборудования должны быть учтены многие факторы, основным из которых является общая сумма затрат. При этом, учитывая различный порядок налогообложения операций по покупке и лизингу, при расчете необходимо принимать во внимание, как тот или иной вариант влияет на размер налоговых обязательств организации. Договоры лизинга, как говорилось выше, могут предусматривать учет имущества как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя. В зависимости от того, на чьем балансе учитывается имущество, различается порядок налогообложения.

До 2002 года покупатель оборудования имел возможность переносить стоимость имущества на себестоимость посредством износа, однако проценты по кредиту, начисленные после оприходования имущества, в стоимость имущества не включались, поэтому не могли быть перенесены на себестоимость. Кроме того, при покупке оборудования покупатель мог пользоваться льготами по налогу на прибыль на погашение кредита, включая сумму процентов, полученного для финансирования капитальных вложений. Лизингополучатели в случае учета имущества на балансе лизингодателя имели возможность включать в себестоимость лизинговые платежи, что обеспечивало перенос на себестоимость стоимости имущества в значительно более короткие сроки по сравнению с приобретением оборудование за счет заемных средств. Этот вариант в отличие от покупки также позволял включить в себестоимость проценты по заемным средствам, которые включались в сумму лизингового платежа.

Вариант лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя также позволял в более короткие сроки перенести стоимость оборудования на себестоимость посредством амортизации благодаря применению повышающего коэффициента к нормам амортизации, а также включать в себестоимость расхода на проценты по привлеченным средствам.

После введения в действие с 01.01. 2002 года 25 главы Налогового кодекса РФ покупатели оборудования получили возможность в более короткие сроки амортизировать имущество, в связи с сокращением нормативного срока полезного использования оборудования, однако при этом они утратили возможность применять льготу на погашение кредита. Так же они смогли принимать в качестве вычетов при определении прибыли проценты по кредитам банка на приобретение основных средств (далее по тексту – ОС).

В то же время лизингополучатель вне зависимости от порядка учета объекта лизинга имеет возможность учитывать для целей налогообложения сумму лизингового платежа, а в случае учета имущества на своем балансе также и сумму амортизационных отчислений в части, превышающей лизинговый платеж. При этом была сохранена возможность применения повышающего коэффициента амортизации, а также предоставлено право применять нелинейный метод амортизации.

Но налогу на добавленную стоимость (далее по тексту – НДС) принципиальной разницы между рассматриваемыми вариантами нет, так как налог, уплаченный как в случае лизинга, так и в случае покупки оборудования, принимается к вычету. Однако, лизинг обеспечивает возможность достаточно равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении оборудования по договору поставки вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент постановки имущества на баланс покупателя.

Обязанность по уплате налога на имущество возлагается на то лицо, на чьем балансе имущество находится. Таким образом, налог со стоимости имущества уплачивается покупателем после перехода к последнему права собственности, а также лизингополучателем, учитывающим имущество в соответствии с договором лизинга на своем балансе.

В дальнейшем в данной главе на конкретном примере будут более подробно рассмотрены упомянутые, а также иные вопросы приобретения оборудования посредством лизинга или по договору кули-продажи.

3.1. Обзор макроэкономической ситуации и ее влияние на лизинг в 2001–2004 гг.

Динамика ВВП (1999 – 2004 г)

За время, прошедшее после кризиса 1998 г., экономика России развивалась довольно быстрыми темпами. Темпы роста ВВП постепенно росли и в 2000г. составили 10,0%. Эта тенденция изменилась в 2001 г.: рост ВВП в составил 5,0% по сравнению с прошлым годом, а в 2002 г.4,7%. В 2003 г. наметился рост ВВП и составил 7,3% За текущий год рост ВВП отстает от предыдущего года и составляет 6,9%, что на 0,4% ниже прошлогоднего. Темпы роста ВВП представлены в Диаграмме 1.

Диаграмма 1

Динамика реального объема произведенного ВВП

Прогнозы в отношении дальнейшего роста российской экономики.

По мнению ведущих аналитиков, как российских, так и зарубежных, дальнейший рост российской экономики будет определяться двумя факторами: внутренним – проведением реформ и внешним – ценой нефти на мировых рынках. Так, в отчете Всемирного банка, дается следующая оценка: при благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре и проведении реформ Россия может достигнуть среднегодовых темпов роста ВВП на уровне 5,2% в 2002–2010 гг. Однако для обеспечения такого экономического роста необходимо, чтобы инвестиции в основной капитал ежегодно росли на 17%, что является очень большим темпом прироста. При более пессимистичном сценарии возможные темпы роста оценивались не более чем в 1,5% в год.

Российские эксперты считают, что в российской экономике имеются возможности для увеличения темпов роста. Среди возможных источников роста часто упоминается малый бизнес и инвестиции. Также следует оценить возможности роста отдельных отраслей экономики, причем не обязательно экспортных, например отдельных видов предприятий АПК. Однако все эксперты сходятся в одном – без структурных изменений в экономике, без развития обрабатывающих производств дальнейший рост экономики затруднителен.

Инвестиции.

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил в 2003г.2 186,2 млрд. рублей, что на 9,7% превышает уровень предыдущего года. Отраслевая структура инвестиций практически не изменилась, большая часть приходится на долю топливных отраслей промышленности, транспорта и жилищно-коммунального хозяйства.

Инвестиции в оборудование

По результатам опроса руководителей предприятий, проведенного Ассоциацией менеджеров России и Издательским домом «Коммерсант», степень изношенности основных средств – это одно из основных препятствий развития бизнеса в России.

Развитие обрабатывающих производств требует приобретения нового оборудования. Однако в настоящее время основная часть инвестиций в оборудование приходится на приобретение отдельных установок (частей) для уже существующих производственных линий и комплексов. Только 10–15% инвестиций составляют затраты на приобретение технологических линий и комплексов по выпуску новой продукции. Такая структура инвестиций приводит к тому, что предприятие продолжает использовать устаревшие технологии, и, как следствие, способность предприятий производить конкурентоспособную высокотехнологичную продукцию падает.

Рост объемов ввода в действие основных производственных фондов, наблюдавшийся в 2003 г., был явно недостаточен для замены устаревших и изношенных фондов. В результате, как видно из Таблицы 1, к началу 2004г. в целом по России 41,5% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад.

Таблица 1

Возрастная структура основных фондов (машин и оборудования) в промышленности

Годы	Все оборудование на конец года	Возраст оборудования (лет)					Средний возраст (лет)
		до 5	6-10	11-15	16-20	свыше 20
1995	100%	10,1%	29,8%	21,9%	15,0%	23,2%	14,3
2002	100%	4,7%	10,6%	25,5%	21,0%	38,2%	18,7
2003	100%	5,7%	7,6%	23,2%	22,0%	41,5%	19,4

Источники финансирования внутренних инвестиций

Рост внутренних инвестиций сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Источниками финансирования инвестиций в основной капитал были в основном собственные средства предприятий (48,0%). Доля банковских кредитов в финансировании инвестиций в основной капитал продолжает расти и превысила докризисный уровень (4,2%), с 3,5% в 2003г до 9,2% в 2004 году, что тоже недостаточно.

Иностранные инвестиции.

Объем иностранных инвестиций, поступивших в Россию в 2004г., увеличился по сравнению с 2003 г. на 46,9% и составил 13,5 млрд. долларов США.

По структуре большую часть иностранных инвестиций составляют прочие инвестиции (кредиты). Отмечается незначительное падение доли портфельных инвестиций по сравнению с 2003 годом, однако у этого вида инвестиций все же есть большой потенциал для роста. Структура представлена в Диаграмме№2.

Диаграмма 2.

Структура иностранных инвестиций в экономику России за 2003 г.

Источник: Институт прямых инвестиций.

Как видно из Диаграммы 2, прямые иностранные инвестиции (20,2%) преобладают над портфельными (3%).

Прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием. По форме ведения бизнеса иностранные инвесторы в России предпочитают создавать собственные предприятия, а не заключать различные гражданско-правовые договоры (например, договор коммерческой концессии и т.п.).

Сведения об объемах прямых иностранных инвестиций, которые указываются российскими официальными и зарубежными аналитическими источниками, не совпадают. Так, по оценкам Минэкономразвития России, объем прямых иностранных инвестиций в 2004г. составил около 13,5 млрд. долларов США, по данным Института прямых инвестиций – 13,0 млрд. долларов США, тогда как Аналитический центр журнала «Экономист» указывает цифру 14,0 млрд. долларов США (т.е. расхождение идет на миллиард долларов). Однако даже если рассматривать оптимистические оценки, все равно объем прямых иностранных инвестиций продолжает оставаться на низком уровне.

Диаграмма 3.

Объем прямых иностранных инвестиций (млрд. долларов США)

Источник: данные Министерства экономического развития и торговли РФ.

По мнению аналитиков, в последние годы в Россию начал возвращаться российский капитал, ранее вывезенный за ее пределы, что свидетельствует об улучшении экономической ситуации в России.

Препятствия, стоящие на пути иностранных инвестиций

Несмотря на то, что инвесторы отмечают улучшение инвестиционного климата России, остается еще немало препятствий, требующих устранения. В основном это неэффективная система разрешения споров в судебных органах, слабое обеспечение прав собственников и кредиторов, риски изменений в политической сфере.

Даже в случае их значительного увеличения иностранные инвестиции не способны будут удовлетворить инвестиционные потребности России. Утолить инвестиционный голод можно за счет преимущественного использования внутренних ресурсов.

Однако ни фондовый рынок, ни банковская система не выполняют своих функций по аккумулированию сбережений и их трансформации в инвестиции. Кроме того, по мнению некоторых аналитиков, совокупный инвестиционный потенциал российской экономики реализуется менее чем на треть. Две трети аккумулированных сбережений лежат без движения или вывозятся за рубеж. Главным инвестором являются предприятия, которые финансируют из собственных средств 50,3% инвестиций в основной капитал. Без реформирования банковской системы и структурных изменений в экономике коренных изменений в ситуации с инвестициями не предвидится.

Лизинг как механизм финансирования инвестиций в основной капитал.

За время, прошедшее после кризиса 1998 г., лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств. Кроме того, банки иногда предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит. Зарубежные поставщики также могут быть заинтересованы в использовании лизинга как механизма сбыта своей продукции. Они могут работать либо с уже существующей российской лизинговой компанией, либо создать в России свою собственную лизинговую компанию, как это уже сделали Катерпиллар (Caterpillar), Даймлер-Крайслер дебис (Daimler Chrysler Service (debis)), Джон Дир Раша (John Deere Russia), Хьюлетт Паккард (Hewlett-Packard).

Банковская система российской федерации в 2001 — 2004 гг.

К началу 2002 г. банки России преодолели последствия кризиса 1998 г. По данным журнала «Эксперт», к концу 2001г. активы действующих банков в реальном выражении достигли 140% докризисного уровня, а капитал в реальном выражении превысил 120% докризисного уровня. По этим же данным, рекордны и доходы за год, которые составили более 65 млрд. рублей. Последний раз такое наблюдалось в середине 1990 г. Причем аналитики обращают внимание на то, что источниками этих доходов были не операции с государственными бумагами, а кредитование реального сектора.

Доля ссуд небанковскому сектору в активах банковской системы на начало декабря, по данным из различных источников, составляла от 40 до 45% (это является самым высоким показателем с 1994 г), причем доля просроченных ссуд осталась прежней.

Объем требований к нефинансовым частным предприятиям за 14 месяцев вырос более чем на 40%: с 867 132 млн. рублей в январе 2001 г. до 1 443 698 млн. рублей (март 2002 г). В 2003 году данная тенденция получила свое продолжение и показатель объема требований к нефинансовым частным предприятиям составил 1 999 163,4 млн. рублей (апрель 2003 г).

Следует отметить, что доля рублевых кредитов в совокупном портфеле российских банков возросла с 64,5% на начало 2003 года до 68,1% к декабрю 2003 г.

Основная часть кредитов в 2003г. была выдана на срок до 1 года. Доля долгосрочных кредитных вложений снизилась и сейчас составляет менее 5%. Анализировать приведенные выше данные необходимо с осторожностью. Ведь, как утверждают многие аналитики, рост этот произошел в основном из-за быстро растущего кредитного портфеля Сбербанка, на долю которого приходится 25% общего объема активов банковского сектора и 75% общего объема вкладов населения. По некоторым данным, в других крупных российских банках доля кредитов в активах банка наоборот снизилась. Кроме того, даже если доля кредитов в портфеле коммерческого банка высока, основная ее часть (до 95%) приходится на предприятия, входящие в ту же ФПГ, что и банк. Чаще всего банки кредитуют предприятия добывающих отраслей либо экспортные операции. Данную особенность российской банковской системы невозможно объяснить простым нежеланием банков кредитовать российские производственные предприятия.

Небольшие региональные банки чаще всего вообще не могут выдавать кредиты предприятиям, у них для этого недостаточно капитала. Они существуют в основном за счет игры на изменении курса рубля и расчетно-кассового обслуживания.

О растущей роли банков в финансировании российской экономики также свидетельствуют следующие данные. Доля кредитов банков в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал в 2002г. составила только 9,2% (в 2001 г. – 3,5%).

Итак, несмотря на положительные изменения в банковском секторе, о которых говорилось в начале главы, банковская система России по-прежнему не выполняет своей роли финансового посредника, т.е. системы, перераспределяющей финансовые ресурсы по отраслям промышленности. Причин тому несколько:

недостаточная капитализация банков;

непрозрачность финансовой отчетности предприятий;

недостаточно эффективная (с юридической точки зрения) система реализации залогового права.

Банки и лизинг.

Лизинг является тем инструментом, который может помочь банкам увеличить долю долгосрочного кредитования реального сектора экономики. Банки, которые создали лизинговые компании, рассматривают лизинг как дополнительный инструмент в своей работе (правда, некоторые считают, что лизинг составляет конкуренцию банковскому кредитованию).

Как показывает опыт других стран, многие лизинговые компании, которые были созданы банком, через определенное время начинают работать на рынке лизинговых услуг самостоятельно – независимо от банка-учредителя. Расширяя свою клиентскую базу и приобретая другие источники финансирования, лизинговые компании становятся более независимыми от учредителя и превращаются в универсальную лизинговую компанию. Лизинговые компании России, созданные при банке, например «Балтийский лизинг», «Лизингбизнес», подтверждают данную тенденцию, развивая свою лизинговую деятельность самостоятельно.

Выбор формы финансирования – кредит или лизинг – клиент осуществляет на основании экономических расчетов, и именно за клиентом остается решающее слово. Если банк имеет лизинговую компанию, то он предпочитает кредитовать сделки, связанные с приобретением оборудования, через нее. То, что право собственности на предмет лизинга в течение всего срока договора принадлежит лизинговой компании, является для банка дополнительным обеспечением. Как следствие, уменьшается объем требуемого обеспечения сделки.

Однако все вышесказанное относится, к сожалению, пока только к лизинговым компаниям, созданным при банках. В случае если в банк обратится сторонняя лизинговая компания, то относится к ней будут так же, как к любому другому заемщику, обратившемуся в банк с целью приобретения оборудования.

Факторы, сдерживающие развитие лизинговой отрасли.

Низкая доступность долгосрочного финансирования Развитие российского лизинга сдерживают несколько факторов макроуровня. Прежде всего, это крайне низкая доступность долгосрочного финансирования. Улучшение в данном случае зависит от состояния всей российской экономики и от развития банковской системы.

Система защиты прав собственника в суде Лизинговые компании все еще испытывают трудности с возвратом оборудования в случае нарушения лизингополучателем условий договора лизинга. Однако изъятие имущества является самой крайней мерой, применяемой лизингодателями. Это подтверждает и практика: в случае неплатежей со стороны лизингополучателя первым шагом лизинговых компаний являются переговоры, пересмотры графиков выплат, и только меньше чем 10% респондентов обращаются в суд за принудительным изъятием предмета лизинга. У лизингодателей имеются сомнения относительно того, что суды смогут защитить их право собственности. Поэтому если кредиторы, в частности лизинговые компании, будут уверены в том, что их права собственника-кредитора в суде будут защищены, то лизинг станет еще доступнее.

Несмотря на проблемы, связанные с защитой прав собственности в суде, лизингодатели не требуют дополнительного обеспечения обязательств по сравнению с банковским кредитованием. Лизинговые компании считают, что право собственности на предмет, переданный в лизинг, гарантирует им возврат оборудования, что является безусловным плюсом лизинга при сравнении последнего с банковским кредитованием.

Уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей Лизинговая отрасль в России еще относительно невелика, и это частично является причиной того, что механизм и преимущества лизинговой сделки не совсем понятны потенциальным лизингополучателям, особенно региональным. Именно поэтому основной задачей структур поддерживающих развитие лизинга в России да и Правительства РФ является организация обучающих программ и семинаров по всей России.

Неразвитость вторичных рынков оборудования В настоящее время в России вторичные рынки оборудования развиты только для автотранспортных средств. Это, кстати, одна из причин того, что лизинговые компании часто начинают именно со сделок с автотранспортными средствами и, уже получив определенный опыт, расширяют спектр оборудования, с которым они работают. Отсутствие развитых вторичных рынков увеличивает риски лизинговой компании и серьезно ограничивает развитие лизинговой отрасли. Некоторые поставщики начали решать эту проблему, предоставляя российским предприятиям гарантии обратного выкупа, принимая, таким образом, часть риска на себя. Данные Группы по развитию лизинга МФК показывают, что за прошлый год число сделок с использованием гарантий поставщиков увеличилось на 10%.

3.2. Описание расчетов для анализа экономической эффективности приобретения ос посредством лизинга и кредита

Как уже упоминалось выше, сравнительный анализ экономической эффективности различных вариантов приобретения оборудования проводился на основании показателя приведенной стоимости, которая рассчитывалась как для денежного потока платежей непосредственно за оборудование (возврат кредита или лизинговые платежи), так и для экономии по налогу на прибыль. Методика расчета денежных потоков, приведена ниже.

Для кредитной схемы приобретения имущества.

Рассчитана сумма квартального платежа приобретателя имущества по следующей формуле:

П=% по кредиту +О кредит, где П — квартальный платеж по кредитному договору,

%по кредиту – квартальная сумма процентов по кредиту,

О кредит — квартальная выплата основной суммы кредита.

1.2. Рассчитана сумма квартальных налоговых вычетов по следующей формуле:

Н вычеты=%по кредиту + А+ Ним, где Нвычеты — квартальные налоговые вычеты,

% по кредиту – квартальная сумма процентов по кредиту,

А — квартальная сумма амортизации в целях налогообложения,

Ним – квартальный налог на имущество.

1.3. Рассчитана сумма квартальной экономии по налогу на прибыль по следующей формуле:

Sэкономии=Н*24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

Н-квартальные налоговые вычеты.

2. Для лизинговой схемы приобретения имущества.

2.1. Рассчитан поквартальный лизинговый платеж при условии учета имущества на балансе лизингодателя по следующей формуле:

ЛП=А+1/12*С+Ним+% по кредиту+S вознагр, где ЛП – квартальный лизинговый платеж,

А — квартальная сумма амортизации, исчисленная в целях налогообложения,

1/12*С – квартальная сумма страховки,

% по кредиту – квартальная сумма процентов по привлеченным кредитным ресурсам,

Ним – квартальный налог на имущество,

S вознагр – квартальная сумма вознаграждения лизингодателя.

2.2. Рассчитана сумма квартальной экономии по налогу на прибыль по формуле:

Sэкономии=(ЛП+Ним+А’) *24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

ЛП – квартальный лизинговый платеж,

Ним – налог на имущество, подлежащий уплате в бюджет лизингополучателем после окончания срока лизинга и оприходования имущества на свой баланс;

А’ – амортизационные отчисления, начисленные лизингополучателем с выкупной стоимости имущества после окончания срока лизинга.

2.3. Рассчитан поквартальный лизинговый платеж при условии учета имущества на балансе лизингополучателя по следующей формуле:

ЛП=А+1/12*С +%по кредиту+Sвознагр, где ЛП – квартальный лизинговый платеж,

А — квартальная сумма амортизации, исчисленная в целях налогообложения,

1/12*С – квартальная сумма страховки,

% по кредиту – квартальная сумма процентов по привлеченным кредитным ресурсам,

S вознагр – квартальная сумма вознаграждения лизингодателя.

2.4. Рассчитана сумма квартальной экономии по налогу на прибыль по формуле:

S экономии=(ЛП+Ним+А’) *24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

ЛП – квартальный лизинговый платеж,

Ним – налог на имущество, подлежащий уплате в бюджет лизингополучателем;

А’ – амортизационные отчисления, начисленные лизингополучателем с выкупной стоимости имущества после окончания срока лизинга.

Квартальная сумма процентов по привлеченным кредитным ресурсам рассчитана исходя из остаточной стоимости оборудования на конец каждого расчетного квартала и процентной ставки, равной 16%.

Сумма вознаграждения лизингодателя рассчитана исходя из суммы начисленных поквартальных амортизационных отчислений и процента вознаграждения лизингодателя, равного 1,5%.

Необходимо заметить, что амортизационные отчисления в расчете налога на имущество рассматриваются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) линейным способом, а в составе лизингового платежа и для исчисления экономии по налогу на прибыль – в соответствии с положениями ст.25 НК РФ как линейным, так и нелинейным способом (см. Приложения 1-15).

Результаты всех расчетов представлены в Приложениях 1-12.

В Приложениях 13-14 рассчитываются показатели приведенной стоимости для денежного потока платежа за приобретаемое оборудование и денежного потока от экономии по налогу на прибыль. В качестве ставки дисконтирования была выбрана ставка 13% годовых в рублях РФ (ставка рефинансирования ЦБ РФ). Расчет приведенной стоимости (PV) производился по формуле:

PV=CF0+CF1/(1+r) 1+CF2/(1+r) 2+…+CFn/(1+r) n, где PV – приведенная стоимость,

CFn – денежный поток (n+1) года,

r – ставка дисконтирования.

3.3. Анализ экономической эффективности приобретения ос посредством лизинга и кредита

Для сопоставления экономической эффективности в данной работе был использован показатель приведенной стоимости платежа (PV), определяющий стоимость будущих платежей в ценах сегодняшнего дня. Данный показатель рассчитывается путем дисконтирования платежей каждого периода и последующим сложением полученных значений (более подробно смотри Приложение 13-14). Ставка дисконтирования была принята равной 13%. В качестве конечного показателя для сравнения экономической эффективности был принят показатель приведенной стоимости оборудования за вычетом налоговой экономии. В качестве примера расчета были рассмотрены варианты приобретения основных средств (оборудования) стоимостью 30 миллионов рублей в кредит и лизинг. Были рассмотрены следующие варианты:

Получение кредита на приобретение оборудования на сумму 30 млн. рублей, норма амортизации имущества – 10% (срок полезного использования – 10 лет), рассчитывается линейным и нелинейным способами в целях налогообложения и линейным способом в целях бухгалтерского учета и исчисления налога на имущество, использование кредитных средств в течение 3 лет, процентная ставка – 16% годовых. Необходимо отметить, что при расчете всех вариантов кредита не учитывались платежи по страхованию оборудования. Тем не менее на практике обстоятельства практически всегда требуют обратного.

Кредит сроком на три года с погашением ежеквартально равными долями, выплата процентов производится ежеквартально (Приложение 3).

Кредит сроком на три года с погашением в конце срока кредитования, выплата процентов производится ежеквартально (Приложение 2).

Кредит сроком на один год с последующим перекредитованием, выплата процентов производится ежеквартально (Приложение 1).

Приобретение имущества в лизинг, срок лизингового договора – три года, норма амортизации – 10%, страховка – 0,6% от стоимости имущества, ставка процентов по привлеченным лизингодателем средствам – 16%, вознаграждение лизингодателя – 1,5% от суммы амортизации. Лизинговый платеж включат в себя первоначальную стоимость имущества, страховку, процент по привлеченным лизингодателем кредитным ресурсам, сумму налога на имущество, в случае, если оно числится на балансе лизингодателя. Необходимо отметить, что страховой платеж рассчитывался для контракта на три года, то есть для вычисления страхового взноса в течение трех лет использовалась первоначальная стоимость оборудования. На практике контракты на страхование заключаются ежегодно, соответственно страховой платеж рассчитывается исходя из остаточной стоимости оборудования, что, в свою очередь, снижает его стоимость.

В работе рассмотрены следующие варианты осуществления лизинговой схемы приобретения имущества:

Лизинг сроком на три года, имущество на балансе лизингодателя, расчет амортизации производится линейным способом в целях бухгалтерского и налогового учета (Приложение 4).

Лизинг сроком на три года, имущество на балансе лизингодателя, расчет амортизации нелинейным способом в целях налогового учета (Приложение 5).

Лизинг сроком на три года, имущество на балансе лизингополучателя, расчет амортизации производится линейным способом (Приложение 6).

Лизинг сроком на три года, имущество на балансе лизингополучателя, расчет амортизации производится нелинейным способом (Приложение 7).

В процессе анализа были рассчитаны показатели приведенной стоимости оборудования, экономии по налогу на прибыль и приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (конечная стоимость оборудования). Результаты расчетов представлены в Таблицах 2,3.

Таблица 2.

КРЕДИТ

№ п/п	Наименование показателя	на 3 года с единовременным погашением основной суммы кредита		на 1 год с последующим перекредитованием		на 3 года с равномерным ежеквартальным погашением основной суммы кредита
		линейный	нелинейный	линейный	нелинейный	линейный	нелинейный
	Итого расходов по стоимости оборудования с учетом дисконта	34 268 032,31	34 268 032,31	34 268 032,31	34 268 032,31	32 200 566,65	32 200 566,65
	Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль	7 141 261,89	7 876 009,15	7 141 261,89	7 876 009,15	5 968 265,06	6 694 012,33
	Приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль	27 126 770,42	26 401 023,15	27 126 770,42	26 401 023,15	26 232 301,58	25 506 554,32

Продолжение таблицы.

Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль в%% к первоначальной стоимости оборудования

23,80%

26,22%

23,80%

26,22%

19,89%

22,31%

Далее приведен пример расчетов с линейным способом амортизации.

Расчет расходов по стоимости оборудования:

Условия кредитования:

— процентная ставка 16% годовых;

— срок кредита 3 года;

— сумма кредита 30 000 000 руб.;

— ставка дисконтирования 13%

— ставка налога на имущество 2,2%

При кредитовании на 3 года с единовременным погашением основной суммы кредита, расчет производился следующим путем:

1) Рассчитываем годовые выплаты% по кредиту (Приложение 2).

% по кредиту = сумма кредита * ставка кредита % по кредиту = 30 000 000,00 * 16% = 4 800 000,00

Итого, выплаты за 3 года составят 14 400 000,00 руб.

2) Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного способа амортизации (Приложение 8/01 и 13).

Ним = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка, где ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,

ОСкон – стоимость ОС на конец отчетного периода,

ставка – ставка налога на имущество Ним – годовой налог на имущество А = 30 000 000,00 / 10 лет = 3 000 000,00 руб.

Ним = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00)) / 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, сумма которых составит 3 300 000,00 руб.

Всего годовые выплаты составили 47 700 000,00 руб.

3) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где ЧПС – чистая приведенная стоимость значение – годовые выплаты

ставка – ставка дисконтирования ЧПС = 34 268 032,31 руб.

4) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока Sэкономии = Н * 24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

Н-квартальные налоговые вычеты.

Н =% по кредиту + А + Ним Sэкономии = (4 800 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% = 2 022 480,00 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 11 448 000,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость:

ЧПС = 7 141 261,89 руб.

5) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль PV = 34 268 032,31 — 7 141 261,89 = 27 126 770,42 руб.

Итого, экономия составила 23,8% по отношению к стоимости ОС.

При кредитовании на 1 год с последующим перекредитованием и погашением основной суммы кредита в конце срока, расчет производится аналогично вышеуказанному методу (Приложения 1, 8/01, 13, 14/01, 15).

При кредитовании на 3 года с равномерным ежеквартальным погашением основной суммы кредита, расчет производился следующим путем:

Рассчитываем годовые выплаты % по кредиту (Приложение 3).

Ежеквартальная выплата основной суммы кредита составляет 2 500 000,00 руб.

% по кредиту = (сумма кредита – сумма погашенная в предыдущем квартале) * ставка кредита % по кредиту за 1-й кв. = (30 000 000,00 – 0,00) * 16% / 4 = 1 200 000,00 руб.

% по кредиту за 2-й кв. = (30 000 000,00 – 2 500 000,00) * 16% / 4 = 1 100 000,00 руб.

% по кредиту за 3-й кв. = (30 000 000,00 – 5 000 000,00) * 16% / 4 = 1 000 000,00 руб.

% по кредиту за 4-й кв. = (30 000 000,00 – 7 500 000,00) * 16% / 4 = 900 000,00 руб.

Итого сумма платежей по кредиту за 1-й год составила 14 200 000,00 руб.:

10 000 000,00 руб. – основной долг по кредиту 4 200 000,00 руб. – проценты за использование кредита.

Аналогично рассчитываем последующие годы. Всего сумма% по кредиту за 3 года составит 7 800 000,00 руб.

2) Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного способа амортизации (Приложение 8/01).

Ним = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка, где ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,

ОСкон – стоимость ОС на конец отчетного периода,

ставка – ставка налога на имущество Ним – годовой налог на имущество А = 30 000 000,00 / 10 лет = 3 000 000,00 руб.

Ним = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00)) / 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 3 300 000,00 руб.

Всего выплаты по кредиту за 3 года составили 41 100 000,00 руб.

3) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где ЧПС – чистая приведенная стоимость значение – годовые выплаты

ставка – ставка дисконтирования ЧПС = 32 200 566,65 руб.

4) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока Sэкономии = Н * 24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

Н-квартальные налоговые вычеты.

Н = выплаты по кредиту – выплаты основного долга по кредиту + А + Ним Sэкономии 1-й год = (14 200 000,00 – 10 000 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% = 1 878 480,00 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 864 000,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость:

ЧПС = 5 968 265,06 руб.

5) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль PV = 32 200 566,65 — 5 968 265,06 = 26 232 301,58 руб.

Итого, экономия составила 19,89% по отношению к стоимости ОС.

Таблица 3.

Лизинг.

№ п/п	Наименование показателя	Имущество на балансе лизингодателя		Имущество на балансе лизингополучателя
		линейный	нелинейный	линейный	нелинейный
	Итого расходов по стоимости оборудования с учетом дисконта	31 734 941,93	31 351 665,18	29 836 153,22	28 532 044,17
	Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль	7 432 656,44	7 227 399,56	7 475 943,26	7 251 408,38
	Приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль	24 302 285,49	24 124 265,62	22 360 209,96	21 280 635,79
	Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль в%% к первоначальной стоимости оборудования	24,78%	24,09%	24,92%	24,17%

Далее приведен пример расчета лизинга с линейным способом амортизации и имуществом на балансе лизингодателя.

Расчет расходов по стоимости оборудования:

Условия лизинга:

— коэффициент ускоренной амортизации 3

— срок амортизации оборудования 10 лет — норма амортизации по окончанию срока лизинга 14,29%

— стоимость оборудования 30 000 000,00 руб.

— выкупная (остаточная) стоимость 3 000 000,00 руб.

— вознаграждение лизингодателя 1,5%

— процентная ставка по привлеченным кредитам 16%

— ставка дисконтирования 13%

— ставка налога на имущество 2,2%

— страховка 0,2% в год Рассчитываем сумму амортизационных отчислений (Приложение 4).

А кв. = сумма ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения А кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 = 2 250 000,00 руб.

Аналогично рассчитывается сумма амортизации за остальной срок, которая в течении 3-х лет составила 27 000 000,00 руб.

Страховка (Приложение 4)

С кв. = стоимость ОС * 0,2% / 4= 30 000 000,00 * 0,2% / 4 = 15 000,00 руб.

Страховка за весь срок лизинга составляет 180 000,00 руб.

Рассчитываем сумму % по привлеченным кредитным ресурсам (Приложение 4).

% по кр. за 1-й кв. = стоимость ОС * процентную ставку / 4 = 30 000 000,00 * 16% / 4 = 1 200 000,00 руб.

% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв.) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00) * 16% / 4 = 1 110 000,00 руб.

% по кр. за 3-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв. * 2) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00 * 2) * 16% / 4 = 1 020 000,00 руб.

% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв. *3) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 – 2 250 000,00 * 3) * 16% / 4 = 930 000,00 руб.

Итого, сумма % по привлеченным кредитам за 1-й год составила 4 260 000,00 руб. Аналогично рассчитываем% на весь оставшийся срок, сумма которых составит 8 460 000,00 руб.

Рассчитываем сумму налога на имущество (Приложение 4).

Ним в кв. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка / 4, где ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,

ОС кон – стоимость ОС на конец отчетного периода,

ставка – ставка налога на имущество Ним в кв. – квартальный налог на имущество Ним в кв. = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 2 250 000,00)) / 2 * 2,2% / 4= 158 812,50 руб.

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 1 089 000,00 руб. за 3 года.

Рассчитываем сумму вознаграждения лизингодателя (Приложение 4).

Sвознагр в кв. = стоимость ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения* 1,5%

Sвознагр в кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 * 1,5% = 33 750,00 руб.

Вознаграждения лизингодателя не меняется в течении всего срока лизинга и составляет в течении всех 3-х лет 33 750,00 руб. в квартал. Сумма за весь срок лизинга составит 405 000,00 руб.

Рассчитываем лизинговый платеж (Приложение 4).

ЛП в кв. = А + Страх. +% по кред. + Ним в кв. + Sвознагр в кв.

ЛП в кв. = 2 250 000,00 + 15 0000,00 + 1 200 000,00 + 158 812,50 + 33 750,00 = 3 657 562,50 руб.

Лизинговые платежи на протяжении всего срока лизинга составят 37 134 000,00 руб.

Рассчитываем платежи по налогу на имущество после окончания срока лизинга (Приложение 10/01).

А = сумма ОС * коэф. А

А = 3 000 000,00 * 14,29% = 428 571,43 руб.

Ним. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка Ним. = (3 000 000,00 + 3 000 000,00 – 428 571,43) / 2 * 2,2% = 61 285,71 руб.

Сумма налога на имущество в течении последующих лет рассчитывается по той же схеме и составит в течении всего срока 231 000,00 руб.

Итого сумма платежей по покупке ОС составит 40 365 000,00 руб.

8) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где ЧПС – чистая приведенная стоимость значение – годовые выплаты

ставка – ставка дисконтирования ЧПС = 31 734 941,93 руб.

9) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока Sэкономии = (ЛП + Ним + А’) * 24%, где Sэкономии — сумма квартальной экономии налога на прибыль,

ЛП — лизинговый платеж,

А’ — амортизационные отчисления, начисленные лизингополучателем с выкупной стоимости имущества после окончания срока лизинга,

Ним – налог на имущество, подлежащий уплате в бюджет лизингополучателем после окончания срока лизинга и оприходывания имущества на свой баланс Sэкономии 1-й год = 14 016 000,00 * 24% = 3 363 840,00 руб.

Sэкономии 2-й год = 12 378 000,00 * 24% = 2 970 720,00 руб.

Sэкономии 3-й год = 10 740 000,00 * 24% = 2 557 600,00 руб.

Sэкономии 4-й год = (61 285,71 + 107 142,86*4) * 24% = 117 565,71 руб.

Sэкономии 5-й год = (51 857,14 + 107 142,86*4) * 24% = 115 302,86 руб.

Sэкономии 6-й год = (42 428,57 + 107 142,86*4) * 24% = 113 040,00 руб.

Sэкономии 7-й год = (33 000,00 + 107 142,86*4) * 24% = 110 777,14 руб.

Sэкономии 8-й год = (23 571,43 + 107 142,86*4) * 24% = 108 514,29 руб.

Sэкономии 9-й год = (14 142,86 + 107 142,86*4) * 24% = 106 251,43 руб.

Sэкономии 10-й год = (4 714,29 + 107 142,86*4) * 24% = 103 988,57 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 687 600,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость (Приложение 14/01):

ЧПС = 7 432 656,44 руб.

10) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль PV = 31 734 941,93 — 7 432 656,44 = 24 302 285,49 руб.

Итого, экономия составила 24,78% по отношению к стоимости ОС.

Как видно из результатов расчетов (Приложение 15), из всех представленных вариантов наиболее экономически эффективными являются варианты приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя. В этом случае приведенная стоимость оборудования с учетом налоговой экономии составит 22 360 209,96 руб. и 21 280 635,79 руб. при начислении амортизации линейным и нелинейным способом соответственно. При этом наиболее низкая стоимость оборудования приобретаемого в кредит, составит 25 506 554,32 руб. при использовании кредита сроком на три года с единовременным погашением основной суммы долга в конце срока кредитования и равномерным погашением процентов по кредиту ежеквартально при начислении амортизации в целях налогообложения нелинейным способом.

Для сравнения экономического эффекта приобретения оборудования в кредит и лизинг ниже приведена Таблица 4 показывающая ставки кредита, сопоставимые с каждым из рассмотренных вариантов лизинга. Ставки были подобраны, основываясь на показатели приведенной стоимости оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль.

Как видно из таблицы, в случае приобретения в лизинг, ставка кредита соответствующая лизингу, значительно ниже большинства применяемых на рынке кредитных ставок. Так, например, приобретение оборудования в лизинг при его учете на балансе лизингополучателя сопоставимо с привлечением кредитных средств по ставкам 3-9%.

Таблица 4.

Сопоставимые ставки кредита

Способ приобретения	PV с учетом экономии по налоговым платежам	Соответствующий вариант кредита	Ставка,%	PV с учетом экономии по налоговым платежам
Лизинг – учет на балансе лизингодателя, ставка привлечения средств лизингодателем — 16%, линейный способ амортизации	24 302 285,49	на 1 год с перекредитовкой	10,75%	24 300 470,76
		на 3 года с выплатой процентов ежеквартально и единовременной выплатой основной суммы долга в конце срока кредитования	10,75%	24 300 470,76
		на 3 года с выплатой процентов и основной суммы долга ежеквартально	9,70%	24 303 322,41
Лизинг – учет на балансе лизингополучателя, ставка привлечения средств лизингодателем — 16%, линейный способ амортизации	24 124 265,62	на 1 год с перекредитовкой	10,42%	24 122 817,64
		на 3 года с выплатой процентов ежеквартально и единовременной выплатой основной суммы долга в конце срока кредитования	10,42%	24 122 817,64
		на 3 года с выплатой процентов и основной суммы долга ежеквартально	9,11%	24 122 671,98
Лизинг – учет на балансе лизингодателя, ставка привлечения средств лизингодателем — 16%, нелинейный способ амортизации	22 360 209,96	на 1 год с перекредитовкой	8,5%	22 363 452,21
		на 3 года с выплатой процентов ежеквартально и единовременной выплатой основной суммы долга в конце срока кредитования	8,5%	22 363 452,21
		на 3 года с выплатой процентов и основной суммы долга ежеквартально	5,73%	22 362 012,07
Лизинг – учет на балансе лизингополучателя, ставка привлечения средств лизингодателем — 16%, нелинейный способ амортизации	21 280 635,79	на 1 год с перекредитовкой	6,5%	21 286 766,63
		на 3 года с выплатой процентов ежеквартально и единовременной выплатой основной суммы долга в конце срока кредитования	6,5%	21 286 766,63
		на 3 года с выплатой процентов и основной суммы долга ежеквартально	2,2%	21 281 171,36

Таблица 5

Сравнительная таблица вариантов лизинга при учете имущества на балансе лизингодателя и приобретения имущества за счет кредита.

№ п/п	Показатели	Лизинг	Приобретение
1	Расходы для целей налогообложения	Лизинговый платеж в полном объеме.	Амортизационные отчисления.
2	Возможность неравномерного учета расходов	Допускается при рыночном размере лизингового платежа или не очень значительных колебаниях, используется метод начисления.	Амортизационные отчисления начисляются равномерно, допускается использование нелинейного способа начисления амортизации.
3	Ускоренная амортизация	Применяется к лизингодателю.	Применятся с коэффициентом не более 2 при работе в агрессивной среде или при повышенной сменности.
4	Возможность учета для целей налогообложения% по привлеченным средствам	Включается в вычитаемые расходы в составе лизингового платежа.	Являются вычетами в пределах, существенно не отличающихся от средней ставки.
5	Срок переноса расходов на приобретение ОС для целей налогообложения	3-5 лет в форме лизингового платежа.	7-10 (3,5-5 при ускоренной амортизации) в форме амортизации.
6	Строительно-монтажные работы	Четко в НК РФ не прописана возможность вычета данных расходов.	Расходы включаются в себестоимость равномерно в течение срока амортизации оборудования.

Учет имущества на балансе лизингополучателя. С введением в силу ст.25 НК РФ, лизинговые платежи по договорам лизинга, предусматривающим отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, признаются расходом лизингополучателя за вычетом сумм начисленной амортизации.

При этом п.7 ст.258 НК РФ определяет, что имущество полученное (переданное) в финансовую аренду, по договору финансовой аренды (договору лизинга), включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга).

Однако следует учитывать неопределенность некоторых норм существующей редакции ст.25 НК РФ об отнесении на себестоимость сумм амортизационных отчислений. Это может вызвать спор между налоговыми органами и налогоплательщиком по вопросу обоснованности отнесения на себестоимость продукции лизингополучателя, учитывающего лизинговое имущество на своем балансе, не только сумм лизинговых платежей (о чем прямо сказано в подп.10 п.1 ст.264 НК РФ), но и сумм начисленной амортизации. П.7 ст.258 НК РФ предоставляет возможность лизингополучателю включить лизинговое имущество, находящееся на его балансе, в соответствующую амортизационную группу, но ни эта ни другая норма гл.25 НК РФ не содержит прямого указания на право лизингополучателя включить в состав себестоимости сами амортизационные отчисления.

Кроме того, п.1 ст.256 НК РФ понимает под амортизируемым имуществом в целях налогообложения прибыли имущество, которое находится у налогоплательщика на правах собственности, используется им для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Поскольку в случае заключения договора лизинга имущество передается лизингополучателю в аренду и остается собственностью лизингодателя, это имущество остается амортизируемым имуществом лизингодателя. Право начисления амортизации лицом, не являющегося собственником находящегося у него имущества, предоставлено ст.256 кодекса лишь унитарному предприятию, получившему имущество от собственника. Относительно предоставления такого права лизингополучателю какие-либо ссылки в ст.256 НК РФ отсутствуют.

Таким образом, существует некоторая неурегулированность, которая может быть разрешена в правоприменительной практики или устранена путем внесения в НК РФ необходимых поправок. Однако, наиболее обоснованным является включение в себестоимость самой суммы амортизации и лизинговых платежей за вычетом амортизационных отчислений. По своей сути это означает, что обычно (если сумма амортизационных отчислений не превышает сумму лизинговых платежей) в качестве вычета рассматривается сумма лизинговых платежей. В связи с тем, что срок амортизации (срок полезного использования) имущества, как правило, меньше срока лизинга, суммы амортизационных отчислений зачастую не превышают суммы лизинговых платежей, однако может быть и обратная ситуация, например, в случае применения нелинейного способа начисления амортизации. В соответствии с п.7 ст.259 НК РФ балансодержатель лизингового имущества может применять нелинейный метод начисления амортизации одновременно с повышающим (не более 3) коэффициентом (кроме амортизационных групп №№1-3), в результате его большая стоимость имущества будет учтена в качестве расходов в первый год эксплуатации оборудования. Вместе с тем, в упомянутом пункте НК РФ содержится запрет на одновременное применение нелинейной амортизации и повышающего коэффициента в случае лизинга имущества, относящегося к 1-3 амортизационным группам (ОС со сроком полезного использования от 1 до 5 лет), однако в этом примере я рассматривал оборудование с более долгим сроком полезного использования, поэтому данное исключение не применяется.

В соответствии с п.7 ст.259 НК РФ в случае использования ОС в условиях повышенной сменности или агрессивной внешней среды организации могут применять еще один повышающий коэффициент (в пределах 2) к обычным нормам амортизации, однако возможность применения этого повышающего коэффициента предусмотрена не только в отношении лизингополучателей, но и в отношении других налогоплательщиков, поэтому дополнительных преимуществ по сравнению с приобретением ОС не возникает.

В соответствии с п.1 ст.257 НК РФ первоначальная стоимость имущества определяется на основании затрат на его приобретение и доведении его до состояния, пригодного для использования, однако применительно к лизингу в кодексе предусмотрено определение первоначальной стоимости на основании расходов лизингодателя на приобретение имущества.

Как уже упоминалось выше, при использовании кредитной схемы приобретения имущества в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, включаются проценты по кредитам банка на приобретение ОС (с учетом обычного размера ставок).

Наряду с этим с момента введения в действие гл.25 НК РФ налогоплательщики, самостоятельно приобретающие имущество, утратили право использования льготы на погашение банковского кредита, а так же на применение ускоренной амортизации, в связи с чем вариант приобретения оборудования за счет кредита потерял некоторые преимущества. В то же время были уменьшены сроки амортизации, которые по рассматриваемому оборудованию составляют от 7 до 10 лет, введена возможность применения нелинейной амортизации, по которой в начальные периоды использования имущества списывается большая его стоимость. Однако сроки лизинга, а, следовательно, и сроки перенесения стоимости имущества на себестоимость все же остаются меньше, в том числе за счет применения повышающего трехкратного коэффициента износа.

Увеличилась привлекательность применения лизинговой схемы при регулировании перераспределения сумм, учитываемых для целей налогообложения, между периодами. В случае покупки имущества за счет кредита, сумма процентов за использование кредита банка в силу требований ст.272 НК РФ учитывается в составе расходов равномерно. Договор лизинга по-прежнему позволяет устанавливать неодинаковые суммы лизинговых платежей в различные периоды с учетом упомянутых выше оговорок в отношении сумм колебаний и рыночного размера расходов. И проценты, и суммы лизингового платежа в силу ст.272 НК РФ учитываются для целей налогообложения по методу начисления.

Что касается расходов на осуществление строительно-монтажных работ, то ситуация полностью соответствует рассмотренной выше (при учете имущества на балансе лизингодателя).

Далее в Таблице 6 приведены изложенные преимущества и недостатки рассмотренных вариантов.

Таблица 6.

Сравнительная таблица вариантов лизинга при учете имущества на балансе лизингополучателя и приобретения имущества за счет кредита.

№ п/п	Показатели	Лизинг	Приобретение
1	Расходы для целей налогообложения	Лизинговый платеж и амортизационные отчисления, превышающие сумму лизингового платежа.	Амортизационные отчисления.
2	Возможность неравномерного учета расходов	Допускается при рыночном размере лизингового платежа или не очень значительных колебаниях, используется метод начисления. Возможно применение нелинейной амортизации.	Амортизационные отчисления начисляются равномерно, допускается использование нелинейного способа начисления амортизации.
3	Ускоренная амортизация	Применяется с коэффициентом до 3-х, с. возможным применением нелинейной амортизации	Применятся с коэффициентом не более 2 при работе в агрессивной среде или при повышенной сменности.
4	Возможность учета для целей налогообложения% по привлеченным средствам	Включается в себестоимость в составе лизингового платежа.	Являются вычетами в пределах, существенно не отличающихся от средней ставки.
5	Срок переноса расходов на приобретение ОС для целей налогообложения	3-5 лет в форме лизингового платежа.	7-10 (3,5-5 при ускоренной амортизации) в форме амортизации.
6	Строительно-монтажные работы	Четко в НК РФ не прописана возможность вычета данных расходов.	Расходы включаются в себестоимость равномерно в течение срока амортизации оборудования.

Налог на добавленную стоимость. НДС, уплаченный лизингодателю в составе лизингового платежа, в соответствии с п.2 ст.171 и п.1 ст.172 НК РФ, принимается лизингополучателем к вычету. Для вычета НДС требуется выполнение следующих условий:

уплата налога лизингодателю в составе лизингового платежа;

получение от лизингодателя счета-фактуры;

получение услуги от лизингодателя, то есть услуга должна быть потреблена.

Например, если по условиям договора платеж осуществлялся авансом за три месяца, то в этом случае лизингополучатель будет иметь возможность ежемесячно (если налоговым периодом является один месяц) принимать НДС к вычету в части лизингового платежа, приходящегося на один месяц.

В случае приобретения оборудования за счет кредита, вся сумма уплаченного поставщику НДС в соответствии с п.2 ст.171 и п.1 ст.172 НК РФ принимается к вычету при соблюдении следующих условий:

получение от продавца счета-фактуры;

оприходывание оборудования.

Здесь следует отметить, что лизинг обеспечивает возможность равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении ОС по договору поставки, вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент поставки имущества на баланс покупателя.

Налог на имущество. В соответствии со ст.2 Закона РФ от 13/12/91г. №2030-1 «О налоге на имущество предприятий» налогом на имущество облагается имущество, находящееся на балансе налогоплательщика. Таким образом, облагается имущество в случае его покупки, а также при лизинге при учете имущества на балансе лизингополучателя.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе исследования, проведенного в дипломной работе, можно сделать следующие выводы:

Выявлена динамика развития лизинговой отрасли как составляющей российской экономики. Проведенный анализ сегодняшнего состояния лизинговой отрасли позволяет утверждать, что данный сегмент российской экономики еще недостаточно развит, но в то же время прослеживается тенденция к постепенному увеличению объемов лизинговых сделок, заключенных российскими предприятиями, растет число лизинговых компаний. Однако все еще существуют факторы, тормозящие развитие отрасли, такие как:

низкая доступность долгосрочного финансирования;

неразвитость системы защиты прав собственника в суде;

низкий уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей;

неразвитость вторичных рынков оборудования.

Преодоление данных факторов является совместной задачей как государственных институтов, так и непосредственно специалистов лизингового сектора.

Следует заметить, что, несмотря на отмену лицензирования лизинговой деятельности, повышается не только количество лизинговых компаний, но и растет профессиональная подготовка сотрудников компаний, все-таки повышается общий уровень экономического образования руководителей отечественных предприятий, и понятие «лизинг» уже не путается с «клирингом». Все это говорит о перспективах развития отрасли, что и подтверждается в работе анализом послекризисного развития сектора лизинговых услуг.

Определены основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок. Основными документами, регулирующими деятельность лизинговых компаний, являются Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» и Налоговый кодекс РФ в части регулирования налогообложения лизинговых сделок. На основе вышеперечисленных документов я систематизировал и выделил ключевые моменты гражданско-правового, налогового регулирования операций лизинга в свете российского законодательства.

Анализ 25й Главы НК РФ позволил выявить основные преимущества лизинга в сравнении с другими способами финансирования капитальных вложений (в частности с кредитованием):

гибкий подход, разрешенный по отношению к учету имущества, переданного в лизинг (возможность выбора – на чьем балансе учитывается оборудование);

отнесение лизинговых платежей лизингополучателем на расходы (на уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль) в полном объеме;

сторона договора лизинга, учитывающая на своем балансе предмет лизинга, имеет право к норме амортизационных отчислений применять специальный коэффициент ускорения до 3 (в результате происходит уменьшение величины налога на прибыль в первые периоды реализации сделки у лизинговой компании, сокращение налога на имущество).

Вышеупомянутые положения ведут к снижению налога на прибыль, поскольку лизингополучатель и лизингодатель, увеличивая размер своих расходов, сокращают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Данные выводы имеют высокую практическую значимость и находят свое отражение в практической части работы.

Комплексность оценки применения лизинговой схемы (с точки зрения лизингополучателя и лизингодателя) нашла свое отражение во второй главе дипломной работы. Разработанная методика оценки лизинговых схем для участников сделки, полученная путем последовательного анализа (от общих вопросов оценки лизинга последовательно к оценке схемы для конкретных субъектов лизинговой сделки), может быть представлена в следующем виде:

расчет лизинговых платежей – оценка эффективности лизинговой сделки для лизингодателя;

расчет платежей по кредитному продукту, сопоставимому со сроком действия лизинговой схемы;

расчет экономии по налогам для лизинговой схемы и кредитного продукта;

расчет приведенной стоимости лизинговых платежей, кредитного продукта и налоговой экономии на основании метода дисконтирования денежных потоков;

сравнительная оценка финансовых результатов лизинговой схемы и кредита – оценка эффективности лизинговой сделки для лизингополучателя.

Рассмотрен метод дисконтирования денежных потоков для оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционного проекта.

Разработанная методика оценки эффективности лизинговых схем позволяет на практическом примере, представленном в третьей главе дипломной работы, проанализировать возможности лизинга по сравнению с банковским кредитованием. Практическая часть работы подтверждает применимость разработанной методики и иллюстрирует актуальность исследования.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно утверждать, что цель дипломной работы, состоявшая в выявлении преимуществ лизинговых схем и оценки их эффективности в российской практике инвестиционного финансирования была реализована, что нашло свое отражение как в теоретической, так и в практической частях работы.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988г.

Гражданский Кодекс РФ. (от 21.10. 1994 г. с изменениями на 29.06. 2004 г)

Налоговый кодекс РФ. (от 31.07. 1998 с изменениями на 02.11. 2004 г)

Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01. 2002 г. №10-ФЗ)

Федеральный закон РФ «О противодействии отмыванию доходов» №115-ФЗ от 7 августа 2001 года.

Приказ Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17 февраля 1997 г. №15.

Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.М., «Олимп-Бизнес», 1997

Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика — Казань: Таглимат, 2000.

Газман В.Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования.М., «Дело», 1997

Горемыкин В.А. . Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. — М.: Дашков и К. — М, 2003 г.

Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: — М.: Ось — 2000.

Гуккаев В.Б., Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. – М.: ЗАО «Издательский Дом «Главбух» — 2002.

Комаров В.В. «Инвестиции и лизинг в СНГ». – М.: Финансы и статистика — 2001г.

Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. — Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.: Юнити-Дана. – 2001 г.

Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика. – 2002 г.

Никорук М.В., Каганов В.Ш., Толоконников А.В., Максимова В.Ф., Костерина Т.М. . Методические материалы к семинару «Инвестиционный менеджмент. Лизинг: проблемы и перспективы». — М.: МГУЭСИ, 1997.

Прилуцкий Л. . Помощь в расчете лизинговых платежей. — М.: ж. «Лизинг-курьер», номер 6 (6) 1999.

Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. — М.: ж. «Лизинг-курьер», номер 1 (7) 2000.

Периодические и информационные издания

«Ведомости», 2000-2004 гг.

Журнал «Лизинг-Курьер». 1998-2004 гг.

Журнал «Лизинг-ревю». 1998-2004 гг.

Журнал «Эксперт». 1997-2004 гг.

«Коммерсантъ». 1998-2004 гг.

Интернет-ресурсы.

Интернет-страница Госкомстата РФ www. gks. ru

Интернет-страница Группы по развитию лизинга МФК http: //www. ifc. org

Интернет-страница Министерства экономического развития и торговли РФ www. economy. gov. ru

Интернет-страница «Корпоративный менеджмент» www. cfin. ru

Интернет-страница КМБ-Лизинг. www. kmbleasing. ru

Интернет-страница «Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций» www. unlease. ru

Интернет-страница ОАО «РТК-ЛИЗИНГ» www. rtc-leasing. ru

Интернет-страница РАЛК «РОСЛИЗИНГ» www. rosleasing. ru

Интернет-страница РИА «РосБизнесКонсалтинг» www. rbc. ru

Интернет-страница ЦБ РФ www. cbr. ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Бузулукский гуманитарно-технологический институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Оренбургский государственный университет»

Кафедра финансы и кредит

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы бюджетных учреждений»

Вариант 2

Руководитель работы

Е.В.Алексеева

Исполнитель

Студент группы 3001

Сивашова О.Ю.

Бузулук 2008

Содержание

1. Средства бюджетной системы как один из основных источников финансирования

2. Реформирование обязательного медицинского страхования в России

Тесты

Список использованных источников

Средства бюджетной системы как один из основных источников финансирования

«Бюджетная система – это совокупность бюджетов государства, административно-территориальных образований, самостоятельных в бюджетном отношении государственных учреждений и фондов, основанная на экономических отношениях, государственном устройстве и правовых нормах».

В условиях перехода к рыночной экономике возможности государства по регулированию финансовых отношений сокращаются (действительно, в плановой экономике административно устанавливались не только уровни цен и заработной платы). В настоящее же время Правительство может диктовать цены только на естественных монополиях (государственных в подавляющем большинстве), на драгоценные металлы и оружие. Регулирование кредитной сферы происходит только на уровне ЦБ, хотя раньше вся кредитная сфера контролировалась государством. В связи с этим на первый план выступает не столько разработка новых технологий осуществления контрольной и направляющей функций государства (в лице исполнительной власти), сколько совершенствование хорошо известных и проверенных механизмов воздействия.

Проблемы финансирования бюджетных предприятий, растущая задолженность по заработной плате, дефицит бюджета – вот только некоторые проблемы, которые повторяются из года в год. В чём проблема? Как её решать? В России налицо сильная дифференциация регионов по природным условиям, уровню экономического развития. Отсюда вытекает проблема взаимодействия бюджетов разных уровней. Таким образом, каждое звено бюджетной системы РФ решает свои определенные задачи по социально-экономическому развитию соответствующей территории. Концептуальные положения построения новой бюджетной системы, отвечающей требованиям условий перехода к рыночным отношениям, должны быть законодательно закреплены в Бюджетном Кодексе, устанавливающем права и взаимные обязательства федеральных и региональных властей, основные принципы, правила и элементы бюджетного процесса, полномочия представительных и исполнительных органов власти в ходе составления, обсуждения, утверждения и исполнения бюджетов всех уровней.

Необходимо наметить пути решения проблем, которые целесообразно разбить на две группы. К первой следует отнести те из них, которые определяются федеративным устройством нашей страны: вопросы совершенствования межбюджетных отношений и необходимости формирования системы бюджетного федерализма, что, руководствуясь вековым опытом ведущих западных стран, позволит стабилизировать и укрепить российскую государственность, повысит управляемость существующей рыночной системы и в конечном итоге оптимизирует структуру доходов и расходов как федерального бюджета, так и местных бюджетов. А отсюда вытекает и вторая группа проблем действующего бюджетного устройства — собственно финансовая. Повышение доходности бюджета и оптимизация его расходов, проблема сбалансированности государственного бюджета и необходимость управления государственным долгом — именно эти финансовые аспекты бюджетного устройства определяют уровень социально — экономического развития страны, качество жизни населения. В конечном итоге, именно эти показатели и определяют эффективность всей проводимой государством экономической политики.

При формировании каждого бюджета предусматриваются источники покрытия дефицита. В качестве источников финансирования дефицита федерального бюджета выступают внутренние и внешние заимствования.

Внутренними заимствованиями федеральных органов власти определяются: кредиты, полученные Правительством РФ от кредитных организаций; государственные займы, осуществляемые посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ; долговые обязательства различных эмитентов, гарантированные Правительством РФ; бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней.

Внешними заимствованиями федерального бюджета являются: средства от продажи государственных ценных бумаг на внешнем рынке; кредиты правительств иностранных государств, международных финансовых организаций, иностранных организаций.

Главные стратегические направления сокращения дефицита бюджетов:

развитие экономики;

реструктуризация расходов бюджетов всех уровней;

совершенствование налоговой системы и системы межбюджетных отношений;

усиление контроля за собираемостью налогов, за целевым и экономичным использованием бюджетных ассигнований;

глубокая реформа жилищно-коммунального хозяйства, топливно-энергетического комплекса и др.;

четкое законодательное разграничение компетенции уровней власти по бюджетным вопросам и др.

В современных условиях финансироваться из бюджета должны только жизненно важные инновационные проекты, оказывающие воздействие на уровень развития экономики в целом. При этом безвозвратное выделение бюджетных средств должно являться исключением из общих правил, базирующихся на принципах срочности, возвратности и платности, т.е. на кредитных принципах выделения денежных средств. Представляется, что при выборе приоритетов инвестирования средств государственного бюджета в различные сферы экономики следует на первое место выделять производства, ориентированные на выпуск импортозаменяющей продукции, конкурентоспособных товаров и услуг, производства, на продукцию которых существует и будет сохраняться длительное время повышенный спрос, а также производства, осваивающие выпуск новых видов продукции или продукции более высокого класса.

Поэтому помимо безвозвратного бюджетного финансирования в настоящее время все шире применяется кредитование предприятий путем выдачи бюджетных ссуд. Проценты по таким ссудам либо не взимаются, либо взимаются по низким ставкам. Бюджетные ссуды выдаются по специальным распоряжениям Правительства РФ на выполнение целевых программ развития. На возвратной основе предоставляются средства в рамках финансового лизинга; при сезонном кредитовании сельскохозяйственных предприятий (закупка семян, удобрений); инвестиционные программы конверсии ВПК; расходы по финансовому оздоровлению убыточных производств; финансирование расходов по высокоэффективным коммерческим инвестиционным проектам. Обычно бюджетные ссуды на эти цели предоставляются на срок от 1 до 5 лет под уплату процентов в размере 50 – 75% учетной ставки Центрального банка России.

Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности. Использование бюджетных кредитов, выданных российским юридическим лицам, не по целевому назначению влечет наложение штрафа в размере двойной ставки рефинансирования (учетной ставки) Центрального банка РФ, действующей на период использования указанных средств не по целевому назначению. При этом периодом нецелевого использования средств бюджетного кредита признается срок с даты отвлечения средств на цели, не предусмотренные по условиям предоставления бюджетного кредита, до момента их возврата в федеральный бюджет или направления использования по целевому назначению.

Схема смешенного финансирования предусматривает ежегодное выделение средств федерального бюджета для конкурсного финансирования высокоэффективных технических проектов, подготовленных коммерческими структурами и предусматривающих долю государственного участия не более 20%.

В 1997г. появилось новое направление — предоставление государственных гарантий под инвестиционные проекты. В этом случае государство реальных денег не дает, но при наступлении событий, мешающих выполнению проекта, государство обязуется погасить долг инвестора перед банком или другой организацией-кредитором:

Государство обязуется возместить до 60% долга.

При заключении договора о госгарантии предприятие должно иметь залог с рыночной стоимостью на 25% больше суммы заимствованных средств.

Условия возмещения — обстоятельства непреодолимой силы; факторы экономического риска в расчет не принимаются.

Гарантии предоставляются на конкурсной основе. Критерий отбора — наличие положительного ЧДД (если раньше эффективность проекта оценивалась через рентабельность = отношение прибыли к затратам, то сейчас считается сумма платежей, налогов, взносов в бюджет, которая должна превысить затраты государства на проект, причем при расчете за каждый год производиться деление на коэффициент дефлятора (корректировка на инфляцию).

Кроме того, организациям агропромышленного комплекса за счет средств бюджета может предоставляться товарный кредит. Разновидностью бюджетной ссуды является инвестиционный налоговый кредит, предоставляемый федеральным правительством предприятиям, имеющим крупное народнохозяйственное значение.

Обязательным условием бюджетного финансирования выступает финансовый контроль – совокупность мероприятий, проводимых государственными органами по проверке законности, целесообразности и эффективности расходования бюджетных средств. Он охватывает правильность формирования стоимостных показателей и финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов при выполнении предприятиями государственных заказов, финансируемых из бюджета, расходования смет некоммерческими организациями, целевое использование бюджетных средств, полноту и своевременность налоговых платежей и неналоговых отчислений. Задачами финансового контроля также являются обеспечение соблюдения налогового и бюджетного законодательства, выявление расточительства и финансовых злоупотреблений, пресечение незаконных решений по предоставлению налоговых льгот, государственных дотаций, субвенций и другой помощи отдельным категориям плательщиков, улучшение бюджетной и налоговой дисциплины. Нарушение финансовой дисциплины карается экономически посредством финансовых санкций и в административном порядке (в отношении должностных лиц).

Реформирование обязательного медицинского страхования в России

Основным способом решения проблемы адаптации бюджетной модели здравоохранения к условиям рыночной экономики является институт медицинского страхования.

Введение либерального механизма мобилизации дополнительных ресурсов в бюджетную модель здравоохранения в виде обязательного медицинского страхования (ОМС) в начале 90-х годов происходило в условиях экономического спада и стагнации экономики страны. В целом это привело к тому, что данная система практически не выполнила свою основную функцию, в лучшем случае данные средства оказались бюджетозамещающими.

Не оправдались также надежды, что введение системы страхования позволит в короткие сроки повысить эффективность системы здравоохранения за счет конкуренции между медицинскими организациями. Это обусловлено тем, что исторически сеть учреждений здравоохранения формировалась на основе принципов построения системы по уровням предоставления медицинской помощи и исключения дублирования.

Опыт Российской Федерации, а также международный опыт, подтверждает, что введение страховых механизмов, в частности, обязательного медицинского страхования, в неподготовленную и неэффективную систему здравоохранения не позволяет в полной мере реализовать преимущества страховых принципов организации финансирования здравоохранения. В результате за 10 лет в здравоохранении остались прежние принципы и содержания сети медицинских учреждений при снижении относительных показателей их обеспеченности финансовыми ресурсами.

Вялотекущий характер реформ обусловлен, в том числе и длительным периодом осознания необходимости перехода от принципа всеобщей доступности бесплатного получения медицинской помощи к принципу предоставления медицинской помощи определенного уровня и объема, обеспеченной при этом конкретным целевым источником финансирования. Прогрессивные страховые механизмы финансирования здравоохранения при консервативных способах управления здравоохранением не могут реализоваться.

Поэтому реформирование обязательного медицинского страхования на современном этапе возможно только в контексте системных изменений в здравоохранении, основные направления которых определены Концепцией развития здравоохранения и медицинской науки.

Вместе с тем, реализация страховых принципов уже сформировала новые методы медико-экономической оценки предоставляемой медицинской помощи, формализованные, в частности, в систему вневедомственного контроля качества медицинской помощи в противовес традиционной системе исключительно ведомственного контроля, существовавшие многие десятилетия в здравоохранении. Особенно важно отметить, что введение .страхования способствовало созданию института прав пациента как потребителя медицинской помощи. Как социальный институт ОМС обеспечивает большую транспарентность финансовых потоков в здравоохранении.

Следует отметить, что в соответствии с нормами статьи 72 Конституции Российской Федерации в совместном ведении Российской Федерации и субъектов Российской Федерации находятся только координация вопросов здравоохранения, т.е. основную ответственность за предоставление населению бесплатной медицинской помощи несут органы государственной власти субъектов Российской Федерации и, в силу прямого указания частей 1 и 2 статьи 41 Конституции Российской Федерации, органы местного самоуправления.

В соответствии с Посланиями Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 19 апреля 2002 года и от 4 апреля 2001 года необходимо осуществить завершение перехода к страховому принципу оплаты медицинской помощи, что предполагает устранение имеющихся в обязательном медицинском страховании недостатков, в том числе пробелов в законодательном регулировании.

Структура органов управления обязательным медицинским страхованием аналогична структуре органов управления здравоохранения в системе органов государственной власти России, построенной на принципах федерализма. Программа государственных гарантий оказания гражданам Российской Федерации бесплатной медицинской помощи, ежегодно утверждаемая Правительством Российской Федерации, содержит виды и объемы медицинской помощи. Она является основой для утверждения территориальных программ государственных гарантий оказания гражданам медицинской помощи, содержащих территориальные программы обязательного медицинского страхования. Это соответствует конституционному положению о нахождении вопросов здравоохранения в совместном ведении Российской Федерации и субъектов Российской Федерации. Поэтому проводить изменения организационной структуры системы обязательного медицинского страхования на данном этапе нецелесообразно.

Доминирующим принципом формирования обязательного медицинского страхования должна стать сбалансированность доходов и расходов. Введение же страховых принципов мобилизации ресурсов на нужды отрасли не должно сопровождаться сокращением поступления финансовых средств из других источников, в первую очередь из бюджетов всех уровней.

Таким образом, в настоящее время необходимо провести модернизацию ОМС, сконцентрировав основные усилия на достижении сбалансированности ресурсов и обязательств системы, а также создать условия и предпосылки реформирования здравоохранения.

В целях стабилизации законодательной базы обязательного медицинского страхования необходимо в форме основных положений об обязательном медицинском страховании закрепить в законе те правовые позиции Конституционного Суда Российской Федерации, которые касаются конституционных принципов обязательного медицинского страхования и содержатся в ряде постановлений и определений Конституционного Суда Российской Федерации. Так в частности, положение о том, что обязательное медицинское страхование является конституционной гарантией бесплатной медицинской помощи, положение о том, что уплата страховых взносов на обязательное медицинское страхование — это конституционная обязанность, положение о том, что страховыми взносами на обязательное медицинское страхование обеспечиваются частные и публичные интересы, и так далее. Целесообразно также применение понятия — «финансовые обременения», выработанное Конституционным Судом Российской Федерации для таких используемых в обязательном медицинском страховании и конституционно различаемых, но имеющих ряд общих черт институтов, как страховые взносы, налоги и сборы. Это позволит законодательно закрепить особый характер и целевое назначение страховых взносов, а, вместе с тем, и особую, страховую, природу средств на бесплатную медицинскую помощь.

Стабилизации правоприменительной практики в сфере обязательного медицинского страхования должно также способствовать восполнение пробелов в законодательстве, которые определены судебной практиковало обязательному медицинскому страхованию.

Подобная юридическая техника была достаточно успешно использована законодателем, в частности, в Налоговом кодексе Российской Федерации, позволив стабилизировать как общие положения, о налогах и сборах, так и правоприменительную практику в данной сфере.

Целью модернизации ОМС является создание устойчивой финансовой основы для оказания населению бесплатной медицинской помощи в рамках обязательного медицинского страхования.

Для достижения поставленной цели необходимо последовательно решить следующие задачи:

обеспечение сбалансированности доходов системы ОМС и ее обязательств по предоставлению гарантированной медицинской помощи застрахованным гражданам;

обеспечение эффективных механизмов целевого и рационального использования средств всеми субъектами системы ОМС;

приведение в соответствие основных положений Закона Российской Федерации «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации» (1991 г., в редакции 1993 г.), с принятыми позже Гражданским, Налоговым, Бюджетным кодексами Российской Федерации, а также иными федеральными законами, и совершенствование законодательства в сфере обязательного медицинского страхования для завершения перехода к страховому принципу оплаты медицинской помощи;

устранение недостатков, накопившихся в системе за период ее существования,

гармонизация организационно-экономических механизмов обязательного медицинского страхования и здравоохранения.

1. Модернизация системы финансирования включает расширение и укрепление финансовой базы обязательного медицинского страхования.

Для решения этой задачи необходимо осуществить следующее.

1.1 Проведение стратификации населения по группам, определение состава страхователей по обязательному медицинскому страхованию, закрепление за каждой группой страхователей и изменение содержания их обязанностей в отношении застрахованных лиц.

Экономическая природа страхования, заключающаяся в создании централизованного фонда из децентрализованных источников (страховых взносов), позволяет за счет децентрализации источников достигать значительного уровня финансовой устойчивости данного экономического механизма.

Значительная централизация источников страховых взносов (платежей) на неработающее население, напротив, ослабляет стабилизирующие свойства страхования. Возникновение дефицитов бюджетов публичных субъектов-органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, которые уплачивают в настоящее время данные взносы (особенно с учетом существенной зависимости муниципальных бюджетов от бюджета соответствующего субъекта Российской Федерации), ведет к финансовой неустойчивости обязательного медицинского страхования на соответствующей территории.

1.2 Разработать новые подходы к формированию программы обеспечения граждан бесплатной медицинской помощью.

С 1998 года в Российской Федерации применяется Программа государственных гарантий оказания гражданам Российской Федерации бесплатной медицинской помощи.

Данная Программа разрабатывается с целью:

создания единого механизма реализации конституционного права граждан Российской Федерации на получение бесплатной медицинской помощи гарантированного объема и качества за счет всех источников финансирования;

обеспечения сбалансированности обязательств государства по предоставлению населению бесплатной медицинской помощи и выделенных для этого финансовых средств;

повышения эффективности использования имеющихся ресурсов здравоохранения.

Разработка и последующая реализация Программы государственных гарантий являются достаточно действенным механизмом планирования структуры и объемов медицинской помощи и необходимых финансовых ресурсов на ее предоставление. Вместе с тем, используемые в процессе планирования показатели (посещения и койко-дни по видам медицинской помощи) не позволяют установить реальную взаимосвязь между объемами медицинской помощи и финансовыми показателями, способами оплаты. Имеющиеся данные о структуре расходов на здравоохранение, составе и объеме оказываемой помощи и состоянии здоровья населения приводят к выводу, что выделяемые на нужды здравоохранения государственные средства расходуются недостаточно эффективно.

На территории России создаются страховые медицинские компании, учредителями которых выступает местная администрация. Эти страховые компании могут работать только при наличии соответствующих лицензий на обязательное медицинское страхование.

Обязательное медицинское страхование — составная часть государственного социального страхования и обеспечивает всем гражданам РФ равные возможности в получении медицинской и лекарственной помощи за счет средств обязательного медицинского страхования.

Основными задачами Федерального и территориальных фондов в системе обязательного медицинского страхования являются:

обеспечение реализации Закона РФ «Об обязательном медицинском страховании граждан РФ»;

обеспечение предусмотренных законодательством РФ прав граждан;

достижение социальной справедливости и равенства всех граждан;

участие в разработке и осуществлении государственной финансовой политики;

обеспечение ее финансовой устойчивости.

Для выполнения этих задач в области финансовой политики и финансирования Федеральный фонд обязательного медицинского страхования:

осуществляет выравнивание условий деятельности территориальных фонда по обеспечению финансирования программ обязательного медицинского страхования;

проводит финансирование целевых программ в рамках обязательного медицинского страхования;

организует разработки нормативно — методических документов, обеспечивающих реализацию вышеупомянутого закона;

вносит в установленном порядке предложения о страховом тарифе на обязательное медицинское страхование;

осуществляет набор и анализ информации о финансовых ресурсах системы обязательного медицинского страхования;

участвует в создании территориальных фондов обязательного медицинского страхования;

осуществляет контроль над использованием финансовых средств системы;

аккумулирует финансовые средства Федерального фонда.

Плательщиками страховых взносов в фонды обязательного медицинского страхования являются:

предприятия, организации, учреждения;

филиалы и представительства иностранных юридических лиц;

крестьянские (фермерские) хозяйства;

граждане-предприниматели без образования юридического лица;

граждане, занимающиеся в установленном порядке частной практикой;

граждане, использующие труд наемных работников.

Страховые взносы уплачивают:

все плательщики, являющиеся работодателями, — один раз в месяц в срок, установленный для получения заработной платы за истекший месяц;

граждане с тех видов доходов и в те сроки, которые установлены для них законодательством РФ о подоходном налоге с физических лиц;

физические лица, нанимающие граждан по договорам — ежемесячно до 5-го числа месяца, следующего за месяцем выплаты заработной платы этим гражданам;

крестьянские (фермерские) хозяйства — один раз в год не позднее 1 апреля следующего года.

Тесты:

1. Бюджетное учреждение считается созданным как юридическое лицо с момента:

а) государственной регистрации;

б) утверждения устава;

в) государственной аккредитации.

Ответ: а) государственной регистрации;

2. К целевым средствам и безвозмездным поступлениям не относятся:

а) средства родителей на содержание детского учреждения;

б) целевые средства, полученные учреждением от государственных внебюджетных фондов;

в) прочие целевые средства и безвозмездные поступления на содержание учреждения;

г) доходы от платных услуг.

Ответ: г) доходы от платных услуг.

3.К натурально-вещественным процессам, протекающим в бюджетных учреждениях относятся:

а) процессы, в результате которых создаются потребительные стоимости;

б) процессы, связанные с формированием стоимости услуг здравоохранения, образования, культуры;

в) процессы, связаны с улучшением труда, быта, отдыха работников; созданием благоприятного психологического климата;

г) процессы, отражающие взаимоотношения бюджетных учреждений с природной средой.

Ответ: г) процессы, отражающие взаимоотношения бюджетных учреждений с природной средой.

4. К активной части основных средств относятся:

а) музыкальные инструменты;

б) библиотечные фонды;

в) обучающие электронные средства;

г) медицинское оборудование;

д) все ответы верны;

е) нет правильного ответа.

Ответ: г) медицинское оборудование;

5. Обобщающим показателем состояния основных средств является:

а) коэффициент износа и годности;

б) коэффициент обновления и коэффициент выбытия;

в) фондооснащенность учреждения или его подразделений.

Ответ: а) коэффициент износа и годности;

6. Какой орган составляет смету доходов и расходов бюджетной организации?

а) Министерство экономического развития и торговли РФ;

б) бюджетная организация;

в) Министерство финансов РФ.

Ответ: б) бюджетная организация;

7. Коэффициент износа исчисляется по формуле:

а) Киз =И/ Ф*100;

б) Киз = Фо / Ф*100%;

в) Киз = Сп / Ск*100

Ответ: а) Киз =И/ Ф*100;

8. Внутренний контроль за использованием средств осуществляется:

а) Счетной палатой;

б) КРУ МФРФ;

в) органами федерального казначейства;

г) Счетными Палатами субъектов РФ;

д) финансовыми органами субъектов РФ и местными финансовыми органами;

е) финансовыми службами учреждения.

Ответ: д) финансовыми органами субъектов РФ и местными финансовыми органами;

9. Процесс расчета экономических показателей деятельности бюджетных учреждений можно разделить на:

а) три этапа;

б) четыре этапа;

в) два этапа;

г) пять этапов.

10. Распределение транспортных расходов по перевозке административного персонала производится пропорционально:

а) объему средств, полученных от предпринимательской деятельности в общей сумме средств;

б) объему площадей;

в) начисленной заработной плате.

Ответ: а) объему средств, полученных от предпринимательской деятельности в общей сумме средств;

11. Права ведения финансово-хозяйственной деятельности у учреждения возникают с момента:

а) регистрации образовательного учреждения;

б) с момента выдачи лицензии;

в) с момента государственной аккредитации.

Ответ: а) регистрации образовательного учреждения;

12. К дополнительным источникам бюджетного финансирования не относятся:

а) доходы от платных услуг;

б) доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

в) доходы от предпринимательской деятельности;

г) обязательная плата за совершение действий , связанных с осуществлением государственных полномочий.

Ответ: г) обязательная плата за совершение действий , связанных с осуществлением государственных полномочий.

13. Решение о сдаче в аренду имущества может принять:

а) учредитель;

б) руководитель учреждения;

в) совет образовательного учреждения.

Ответ: в) совет образовательного учреждения.

14. Непосредственное управление учреждением общего среднего образования осуществляется:

а) директором;

б) ректором;

в) заведующей;

г) общим собранием;

д) советом учреждения.

Ответ: а) директором;

15. Ликвидация образовательного учреждения может осуществляться:

а) по решению его учредителей либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами;

б) в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо;

в) по решению суда в случае осуществления деятельности без лицензии;

г) по решению суда в случае осуществления деятельности , запрещенной законом, деятельности;

д) по решению суда в случае осуществления деятельности не соответствующей его уставным целям;

д) все ответы верны;

е) нет правильного ответа.

Ответ: д) все ответы верны;

Список использованных источников

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации.- М.: Омега-Л, 2007

2. Александров И.М. Бюджетная система Российской Федерации: учебник. – М.: Дашков и К, 2006

3. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы, Юнити, 2005

4. Ковалева Т.М., Барулин С.В. Бюджет и бюджетная политика в Российской Федерации: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2005

5. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит. — М.: Финансы и статистика, 2005

6. Поляк Г.Б. Бюджетная система России. – М. : Юнити, 2007

7. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение, кредит. — М.: Проспект, 2005