Автор: admin

Содержание

Введение

Глава 1. Финансы и финансовые ресурсы предприятий

Сущность и функции финансов

1.2 Сущность, состав и источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовый менеджмент на предприятии, роль финансового менеджмента в условиях современной рыночной экономики

Финансовые отношения предприятий

Управление финансовыми ресурсами

1.6. Управление прибылью и амортизационными отчислениями, как источником финансовых ресурсов

Управление текущими активами

1.8 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Глава 2. Характеристика предприятия

2.1 Общая характеристика Гагаринского РАЙПО

2.2 Структура управления Гагаринского районного потребительского общества

2.3 Материальная база Гагаринского районного потребительского общества

2.4 Анализ оснащенности предприятия основными фондами

2.5 Инструктаж по технике безопасности

2.6 Анализ и оценка эффективности деятельности Гагаринского РАЙПО

2.7 Технология производства предприятия

2.8 Анализ экономической эффективности производства и реализации продукции, работ и услуг

2.9 Анализ себестоимости продукции, работ и услуг

Глава 3. Совершенствование управления финансовыми ресурсами Гагаринского РАЙПО

3.1 Анализ финансовых ресурсов деятельности предприятия

3.2 Анализ формирования и распределения финансовых ресурсов

3.3 Оценка динамики финансовых ресурсов

3.4 Анализ структуры денежных средств

3.5 Оценка расходов денежных средств

3.6 Анализ показателей финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

В условия рыночной экономики, жесткой конкуренции повышается значимость и актуальность совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия. Очевидно, что от должного управления финансовыми ресурсами коренным образом зависит благополучие корпораций, так как важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. В связи с этим возрастает роль финансового менеджера.

В настоящее время большое число предприятий имеют недостаток оборотных средств, поэтому одна из задач управления финансовыми ресурсами заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов. Совершенствование управления финансовыми ресурсами необходимо, так как недостаток финансовых ресурсов требует разработки плана движения денежных средств; анализ их использования; тщательного учета движения денежных потоков.

Актуальность данной работы заключается в том, что финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансовых ресурсов предприятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение организации, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, а значит наиболее полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

К сожалению, в настоящее время в большинстве организаций отсутствует совершенствование управления финансовыми ресурсами, а решения по ведению финансово-хозяйственной деятельности принимаются руководством, которое берет в основу устаревшие методы управления финансами. В известной степени внимание к совершенствованию управления финансовыми ресурсами на предприятиях нашей страны было ослаблено из — за подавляющего влияния внешних сил и обстоятельств: высокой инфляции, финансового кризиса, частых изменений и корректировок нормативно — правовой базы организаций, разрыва хозяйственных связей и прочих факторов.

Совершенствование управления финансовыми ресурсами позволило бы предприятию рационально распределять доходы, организовать взаимодействия с кредитно-денежными и коммерческими организациями в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства.

Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовыми ресурсами в Гагаринском районном потребительском обществе.

Задачами работы являются: раскрыть основные понятия в области управления финансами; раскрыть методы управления финансами; разработать мероприятия по управлению финансовыми ресурсами; разработать пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Глава 1.Финансы и финансовые ресурсы предприятий

1.1 Сущность и функции финансов

Финансы предприятий — это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и связанные с функционированием создаваемых на предприятии денежных фондов.

Деньги являются основой рыночных отношений, т. к. они связывают интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения — это, прежде всего финансовые отношения между участниками рынка, которые предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды. В условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Финансы выполняют следующие функции:

1) распределительная функция- проявляется через осуществление общественного назначения финансов, обеспечение каждого хозяйствующего субъекта необходимыми ему финансовыми ресурсами, которые используются в форме денежных фондов специального целевого назначения. Данная функция позволяет хозяйствующему субъекту осуществлять первичное распределение денежных средств на микроуровне. На макроуровне перераспределение денежных ресурсов осуществляет государство через бюджет. Распределительные отношения значительно влияют на конечный результат. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия, а другая часть ее представляет прибыль. Прибыль распределяется предприятием и бюджетом.

2) контрольная функция, связана с применение различного рода стимулов и санкций, а так же соответствующих показателей (главными из них является стабильное наличие основных средств у предприятия, убытки, задолженность поставщикам и кредиторам). Инструментом осуществления контрольной функции финансов является финансовая информация, которая заключена в показателях бухгалтерской статистической и оперативной отчетности. Основу контрольной функции составляет мониторинг (наблюдение) за движением денежных средств. Причем эта функция действует, не изолировано, а в тесном единстве с распределительной функцией финансов.

Определим основные субъективно-объективные связи в рамках в рамках выполнения финансами своих основных функций и ролей:

1) отношение между государством, населением и предприятиями различной формы собственности по поводу формирования доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов;

2) отношение между государством и населением по поводу распределения национального дохода и создания материальной базы для обеспечения конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение ,социальную защиту;

3) отношение в рамках бюджетной системы между ее отдельными звеньями по поводу формирования и распределения централизованных денежных фондов денежных средств;

4) отношения между государством, хозяйствующим субъектом и гражданами по поводу образования децентрализованных фондов денежных средств и доходов населения.

Экономические субъекты, участвующие в хозяйственной жизни, вступают друг с другом в финансовые отношения, к которым относят их денежные отношения с органами государственного управления по платежам различного рода (государственная пошлина, визовый сбор и др.); органами налоговой службы (при внесении налогов, сборов, других платежей); органами муниципального управления (при приватизации жилья, выплате арендной платы за земельные участки и т. п.); банковской системой (при получении и погашении кредитов, залоги имущества и др.); страховыми компаниями по всем видам страхования; негосударственными пенсионными фондами по вкладам и получениям пенсий и выплат; финансовыми и финансово – кредитными хозяйствующими субъектами (при купли-продажи ценных бумаг, осуществление трастовых операций и т. д.); хозяйствующими субъектами (при выплате заработной платы, долевом участии в совместной деятельности и т. п.); другими гражданами (при выплате арендной платы за квартиры и другое имущество, купле-продаже недвижимости и т.д.).

Финансовые ресурсы – это денежные доходы, накопления и поступление, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования, государства или граждан и предназначены для выполнения ими финансовых обязательств, осуществление экономической, социальной и иных функций.

Они формируются у субъектов хозяйствования, государства и граждан за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений и используется на расширенное воспроизводство материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос созданной ранее. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

Внутренний источник средств, используемых в государстве, один -экономика страны и ее результат. В формировании финансовых ресурсов государства можно выделить налоговые и неналоговые поступления в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды. Существование налоговых доходов обусловлено выполнением государством своих властных функций , а существование производственных доходов – выполнение государством своей предпринимательской функции. К непроизводственным доходам государства можно отнести налоги, государственные займы и эмиссию бумажных денег.

Для предприятий различных форм собственности исходным источником формирования финансовых ресурсов является первоначальный капитал, выраженный в уставном, складочном паевом капитале. Впоследствии, в ходе выполнения ими хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы формируются по трем важнейшим направлениям.

Собственные и приравненные к ним средства; мобилизация ресурсов на финансовых рынках; поступление финансовых средств через бюджетную и кредитную систему.

Собственные и приравненные к ним средства формируются по двум направлениям: денежные доходы и денежные поступления .в составе денежных доходов определяющая роль принадлежит прибыли от основной (текущей)деятельности предприятия. Самостоятельное значение приобретает прибыль от других видов деятельности, а именно прибыль от научно исследовательских работ, прибыль от строительства, выполненного хозяйственным способом, прибыль от финансовых операций, другие доходы, к которым в частности относится большая группа внереализационных доходов (штрафы, пени).

В группе денежных поступлений основную роль выполняют амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам; выручка от реализации бывшего имущества (основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные ценности); целевые поступления; различные взносы членов трудового коллектива и другие источники.

Кроме аккумулирования собственных источников предприятия производят мобилизацию дополнительных ресурсов на финансовом рынке (эмиссии акций, облигаций) получают доходы от собственности в виде дивидендов от дочерних, зависимых предприятий и других эмитентов; формируют новые финансовые ресурсы на паевых началах при организации совместной деятельности.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на таких принципах как:

хозяйственная самостоятельность

Самофинансирование (основные источники: прибыль, средства ремонтных фондов, внутренние финансовые резервы, паевые взносы, и т.п.);

материальная заинтересованность;

материальная ответственность за фактические результаты работы и своевременное выполнение обязательств;

обеспечение финансовыми резервами (для покрытия риска в результате предпринимательской деятельности).

Источниками формирования финансов предприятий являются:

уставный капитал — сумма средств, представленных собственникам для обеспечения уставной деятельности предприятия;

добавочный капитал — безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, финансирование капитальных вложений, пополнение оборотных средств;

резервный капитал — денежный фонд, полученный за счет отчисления прибыли;

активы — принадлежащие предприятию средства, вложенные в дело: основные и оборотные;

пассивы — задолженности предприятия :

— текущие;

— долгосрочные;

6) прибыль — абсолютный показатель являющийся главной формой денежных накоплений предприятия;

7) рентабельность продукции — прибыль поделить на себестоимость;

8)рентабельность производства — прибыль поделить на сумму активов предприятия.

1.2 Сущность, состав и источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы корпораций — это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществлению затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Управление финансовыми ресурсами предприятия — это совокупность целенаправленных методов, операций, приемов воздействия на разнообразные виды финансов.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труд, рабочей силы), представляет собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал — это часть финансовых ресурсов.

Капитал- это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды , фонды обращения.

Резервный фонд. Создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия дебиторской задолженности. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Акционерные общества зачисляют в резервный фонд также эмиссионный доход, то есть разницу между суммой продажи и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости. Резервный фонд акционерного общества используется на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности чистой прибыли для этих целей. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся по достижению размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25 % уставного фонда, а для акционерного общества не менее 15%.

Кредиторская задолженность постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего задолженность по заработной плате, отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей и другое. Образование задолженности по заработной плате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней за работу, в которые хозяйствующий субъект еще должен выплатить работникам. Резерв предстоящих платежей образуется за счет накопления средств, предназначенных на оплату предстоящих отпусков работников.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы. Они могут существовать в форме обособленных документов или записей в счетах.

Паевой взнос (пай). Представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим и физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство. Паевой взнос обязателен для вступление в товарищество с ограниченной ответственностью, смешанное предприятие, совместное российско-иностранное предприятие. Паевой взнос часто делается и при вступлении в кооператив. Он вносится денежными средствами; путем передачи в собственность хозяйствующего субъекта имущества и других материальных ценностей, прав пользования землей, водой и другими природными ресурсами; имущественных прав.

Ноу-хау – комплекс технологических знаний и коммерческих секретов. К ноу-хау коммерческого характера относится:

адресные банки данных;

картотеки клиентов;

картотеки поставщиков;

данные об организации и эффективности производства, объеме выпуска продукции;

методы и формы рекламы;

данные об обучении персонала и другие.

Кредит. Различают ссуду заем и кредит.

Ссуда это передача вещи одной стороной (ссудодателем) в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), которая обязуется вернуть туже вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа, или в состоянии обусловленном договором (СТ 689 ГК РФ)

Заем – это передача одной стороной (заимодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или другой вещи, определенной родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей. (ст. 807 ГК РФ).

Кредит – предоставление организацией (кредитором) денег (кредит) заемщику в размере на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по нему (ст. 819 ГК РФ) таким образом, при кредите заимодавцем выступает банк или финансовая организация, а предметом займа являются только деньги.

Другие поступления денежных средств. К источникам финансовых ресурсов относятся также поступления денежных средств за счет благотворительных взносов (меценатство), страховых взносов от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов и т. п. Спонсор – юридическое или физическое лицо, финансирующее какое-либо предприятие. Спонсорство – это двусторонний процесс. Хозяйствующий субъект получает необходимые ему финансовые ресурсы, а спонсор определенные выгоды в виде поднятия его имиджа и престижа, рекламы, подготовка квалифицированных специалистов, а также в форме прямого дохода (прибыли) от финансированного предприятия.

Некоммерческие организации могут находить источники финансовых ресурсов через систему фандрейзинга. Фандрейзинг адекватного перевода на русский язык не имеет. Дословно он означает «возрастание денежных средств», а по смыслу «поиск денег». Фандрейзинг представляет собой деятельность заинтересованной стороны по привлечению спонсорских, благотворительных и других финансовых ресурсов, требуемых для неприбыльной социально значимой деятельности.

Фандрейзинг базируется на следующих основных принципах:

-процесс поиска денежных средств должен проводиться на основе целой системы плановых мероприятий;

-в некоммерческой организации должна быть специальная служба по координации системы поиска денежных средств;

-основу успеха получения денежных вкладов некоммерческой организации является ее деятельность по поднятию имиджа коммерческой организации (реклама ее продукции, помощь в общественных связях и др.).

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. Эти источники классифицируют на собственные и заемные средства.

К собственным средствам формирования финансовых ресурсов относят:

1) уставный капитал является основным источником собственных средств, его минимальный размер определяется в соответствии с установлено законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Минимальный размер уставного капитала открытого АО равен 100 кратной сумме минимального размера оплаты труда, а закрытого АО- 100 кратной сумме, государственного унитарного предприятия — 5000-кратной,а муниципального унитарного — 1000-кратной сумме МРОТ.

2) добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию и расходуемые им в течение года, он включает: результаты переоценки основных фондов; эмиссионный доход акционерного общества; продажу основных средств; перечисление средств на увеличение уставного капитала; распределение средств между учреждениями.

В реальной жизни в денежной форме капитал фирмы продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы либо на ее расчетном счете в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную форму называется финансированием.

1.3 Финансовый менеджмент на предприятии, роль финансового менеджера в условиях современной рыночной экономики

Финансовый менеджмент- это система управления финансами предприятий, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций на основе законодательных и нормативных актов государства.

Эффективное управление финансовой деятельностью корпораций обеспечивается реализацией ряда принципов:

1) интегрированность с общей системой управления предприятием;

2) комплексный характер формирования управленческих решений;

3) высокий динамизм управления;

4) многовариантность подходов и разработка отдельных управленческих решений;

5) ориентированность на стратегические цели развития предприятия;

Основной целью финансового менеджмента в условиях рыночной экономики является максимизация прибыли, также к другим целям можно отнести: выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; устойчивые темпы роста экономического потенциала; рост объема производства и реализации; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности.

Роль финансового менеджера в условиях современной рыночной экономике велика, так как рыночная экономика при всем разнообразии моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера, которая включает:

Финансовое планирование.

Финансовое планирование — это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Прогнозирование.

Прогнозирование в финансовом менеджменте — разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвиденье соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определённого чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация.

Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. К ним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик.

Регулирование.

Регулирование в финансовом менеджменте — воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Стимулирование.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

Координация.

Координация в финансовом менеджменте — согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Контроль.

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ — часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть — контроль над выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.

Анализ финансового состояния предприятия и данные, используемые при анализе. Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность

1.4Фнансовые отношения предприятий

Финансовые отношения предприятий можно разделить на четыре группы:

с другими предприятиями и организациями;

внутри предприятий

внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга.

с финансово кредитной системой — бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями иностранных государств. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производительной деятельности.

Финансовые отношения внутри организации включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами, рабочими и служащими. Отношения между подразделениями связаны с оплатой работ, услуг; распределением прибыли. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны, прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Налоговая система России не совершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развития инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, таможенная и кредитная политика.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в частности организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции. В настоящее время отношения предприятий с банками развиваются.

Фондовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами. Фондовый рынок в России развит пока недостаточно.

1.5 Управление финансовыми ресурсами

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения, которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

лидерство в борьбе с конкурентами;

максимизация рыночной стоимости корпорации;

приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;

рост объемов производства и реализации;

максимизации прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Организационная структура управления финансами хозяйствующего субъекта, а также его кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам и, как правило , включающий бухгалтерию и финансовый отдел, а небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет бухгалтер.

Управление финансовыми ресурсами фирмы на практике не возможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.

Долгое время в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы — бухгалтерии.

Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.

Главное в работе бухгалтера — способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем иное требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям. Принципиальная схема этой модели показана в Приложении 2. Приведенная схема нетиповая, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от вида компании, ее размеров и прочих факторов.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами.

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

-активов предприятия и источников их финансирования;

— величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

-источников дополнительного финансирования;

-системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

-объема требуемых финансовых ресурсов;

-формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

-степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

-стоимости владения данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств); риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений следующего характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

эффективность финансовых вложений. Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Управление финансовыми ресурсами является, одной из ключевых подсистем обшей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

— каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

— где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

— как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

денежные средства;

контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

-акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты).

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) И способы участия в уставном капитале (акции и паи). Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

бухгалтерская отчетность;

сообщения финансовых органов;

информация учреждений банковской системы;

информация товарных, фондовых, валютных бирж;

прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

1.6 Управление прибылью и амортизационными отчислениями, как источником финансовых ресурсов

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции, работ, услуг; средств формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает бесперебойность процесса деятельности предприятия. Она определяется, по формуле:

Пр = Пв -Зк -Зу, где

Пр — прибыль от реализации;

Пв — валовая прибыль;

Зк — коммерческие затраты;

Зу — затраты на управление.

Использование выручки отражает первоначальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанию предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки — это валовый доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда о формирование прибыли предприятия, а так же на отчисления во внебюджетные фонды, налоги, другие обязательные платежи.

Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов:

1) резервный фонд образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенным уставом, но немее 5 процентов от уставного капитала. Он предназначен для покрытия убытков предприятия, а в АО еще для погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.

2) фонд накопления предназначен для развития производства за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Роль этого фонда заключается, в том ,что предприятие за счет собственной прибыли и других источников должно обеспечит прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений.

3) фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия.

При временной недостаточности в средствах, потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов, они наиболее часто встречаются в форме:

банковских кредитов и ссуд;

средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

займов от других небанковских субъектов рынка.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или поручителя.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастанием темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В тоже время использование земного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала гарантирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия.

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах.

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний коньюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов становиться предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. С ложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев сторонних гарантий или залога.

1.7 Управление текущими активами

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

планирования закупок необходимых материалов;

введения жестких производственных систем;

использования современных складов;

совершенствования прогнозирования спроса;

быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

1.8 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота .

В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе.

Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов, хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

планирование закупок необходимых материалов;

введение жестких производственных систем;

использование современных складов;

совершенствование прогнозирования спроса;

-быстрая доставка сырья и материалов.

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах оплата производится последующей схеме:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг).

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Существуют три метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ и ускоренная амортизация .

Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств. Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие в реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.

Второй метод начисления амортизации — на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, т.е. амортизация является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения.

Третий метод — ускоренная амортизация — предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а, следовательно, и цены реализации. Амортизационные отчисления, полученные при применении этого метода, имеют строго целевое назначение. В случае их использования не по назначению дополнительные суммы амортизационных отчислений, соответствующие расчету по ускоренному методу, включаются в налогооблагаемую прибыль.

Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам. Не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат. Возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Глава 2. Характеристика предприятия

2.1 Общая характеристика Гагаринского Райпо (районное потребительское общество)

Гагаринское Райпо (районное потребительское общество), зарегистрированное администрацией г. Гагарина 11 ноября 1973года, находится по адресу: г. Гагарин. ул. Гагарина. дом 8. Гагаринское Райпо является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства продукции, торговли, выполнения работ и оказания услуг и получения прибыли. Райпо осуществляет свою деятельность в соответствии с уставом и законодательством РФ. Основным видом деятельности является розничная торговля. Кроме того, Райпо занимается заготовительной деятельностью и выпуском продукции собственного производства. Имеется 3 пекарни, где выработано хлебобулочных изделий за 2009 год -505тонн на сумму 14732,5 тыс.руб. ,макаронных изделий — 166,8 тонн на сумму 3649,5 тыс.руб., кондитерских изделий -39,4тонны на 2899,6 тыс.руб., колбасных изделий -39,3 тонн на 6017,0 тыс. руб., засолено рыбы-13,5 на сумму 928,9 тыс.руб., безалкогольных напитков-7620 дкл на сумму 669,3 тыс.руб.

Основной целью Гагаринского Райпо является — удовлетворение потребностей населения в товарах повседневного спроса, а также – выполнение социальной миссии. Прибыль по производству составила на 1.01.2010 года-24980.0 тыс.руб. Гагаринское Райпо самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается своей продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

1. Расположение предприятия (базы, склада, магазин).

Наименование предприятия: Гагаринское районное потребительское общество.

Область, район: Смоленская область Гагаринский район.

Вид деятельности: Торговля.

Организационно – правовая форма: Потребительский кооператив.

Таблица 1.

Местоположение и состав предприятия.

№ п/п	Показатели	Данные
1	Расстояние от центральной усадьбы: до областного центра; до районного центра; до ближайшей железной дороги;	километров 270 — 0,5
2	В предприятии имеется: населённых пунктов; рознично – предприятий:	218 60

2.2 Структура управления Гагаринского районного потребительского общества

Гагаринское Райпо является потребительским обществом, поэтому управление обществом осуществляется общим собранием потребительского общества, советом и правлением потребительского общества, высшим органом, имеющим исключительную компетенцию. – Это принятие Устава, определение основных направлений деятельности общества, определение размера и порядок кооперативных выплат, размеры паевых взносов, избранных представителей в союз потребительского общества. Утверждение положений о ревизионной комиссии, утверждение годовых программ, годового отчёта и баланса. Определение порядка покрытия убытка, реорганизации и ликвидации общества, исключение пайщиков из общества.

В период между общим собранием управление в потребительском обществе осуществляет совет.

Высший орган потребительского общества обладает исключительной компетенцией — это приём пайщиков в общество, ведение организационной работы с пайщиками, создание кооператива, участков, органов, выполнение наказов пайщиков, проведение собрания назначенных прав, назначение правления.

Компетенция правления определяется положением, которое свидетельствует о том, что правление несёт ответственность за хозяйственную деятельность предприятия.

Контроль за соблюдением Устава общества, его финансовой и хозяйственной деятельности осуществляет ревизионная комиссия.

В Гагаринском Райпо имеются службы и отделы, осуществляющие свою: деятельность к ним можно отнести:

1. Торговый отдел – осуществляет оптовую и розничную торговлю, изучает рынок товаров и услуг и тенденции его развития. Анализирует спрос на товары и потребности покупателей. Выявляет наиболее эффективные сектора рынка продаж по видам товаров. Создает и постоянно обновляет базы данных о поставщиках товаров. Выявляет тех, кто предоставляет наиболее благоприятные условия поставки товаров. Разрабатывает проекты договоров на закупку товаров, заключает договоры с поставщиками. Анализирует объемы продаж товаров в ассортименте и по магазинам. Планирует объем товарных запасов, необходимых для организации эффективной розничной торговли. Контролирует фактическое состояние запасов на распределительных складах и в магазинах. Координирует складской технологический процесс (поступление товаров, погрузочно-разгрузочных работ, хранение, отгрузку). Организует работу магазинов. Обеспечивает бесперебойную торговлю продукцией собственного производства Райпо, изучает деятельность конкурентов. Следит за соблюдением охраны труда и пожарной безопасности. Координирует работу по составлению прогнозов и планов продаж, проведением рекламных мероприятий, внедрение прогрессивных форм торговли.

2. Планово — экономический отдел – осуществляющий планирование. Планирование- это стадия процесса управления, на которой определяются цели деятельности и разрабатываются эффективные методы, одной из составных частей планирования является составление прогнозов, которые показывают возможное направление будущего развития общества.

3. Бухгалтерия – деятельность данного отдела необходима, так как каждая организация обязана вести учёт своего имущества и внутрихозяйственного перемещения, а также изменений, происходящих в нём в сторону увеличения, или уменьшения.

4. Отдел кадров – играет важную роль в деятельности общества, потому что через него осуществляется прием работников и контроль за численностью работников находящихся в штате организации, а так же другие операции связанные с внутренним перемещением и увеличением числа работников. Осуществляет руководство работой по комплектованию Райпо кадрами рабочих и служащих требуемых профессий. Организует проведение аттестации работников Райпо, научно-методическое обеспечение кадровой работы. Осуществляет контроль за надлежащим оформлением установленной документации.

5. Производственно – заготовительные отделы – в них осуществляется производство продукции, контроль и учет за поставкой сырья, оборудования, закупкой лехтехсырья, соблюдением условий его хранения, контролирует соблюдение нормативных актов, законодательных документов, проверяет наличие средств для увеличения ассортимента выпускаемой продукции, следит за соблюдением договорных отношений на поставку сырья для производства продукции.

2.3 Материальная база Гагаринского районного потребительского общества

В течение дня практики я ознакомился с материальной базой Гагаринского Райпо. Материальную базу Гагаринского Райпо рассмотрел, начиная с изучения размеров производства.

Исходные данные для проведения анализа проведены в таблице 2.

Таблица 2

Размер Гагаринского Райпо.

№ п/п	Показатели	2007г.	2009г.	2009г. к 2007г.
				сумма	%
1	2	3	5	6=(5-3)	7=(5/3)х100
1	Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	10217	11861	+1644	116,0
2	Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.	57943	96441	+38498	166,4
3	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	27131	31740	+4609	116,9
4	Среднегодовая численность работников, человек.	280	287	+7	102,5
5	Наличие энергетических мощностей, л.сил	18019	18118	+99	100,5
6	Площадь производственных помещений, м.2	1701,9	1701,9	—	—
7	Площадь торговых помещений, м.2	3450	3367	-83	97,5
8	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	6834	11089	+4255	162,2

Вывод: В 2009 году стоимость валовой продукции оказалась выше на 16% или 1644 тысячи рублей. Стоимость товарной продукции увеличилась в 2009 году на 64,4% 38498 тысяч рублей. За анализируемый период среднегодовая стоимость основных средств производства выросла на 16,9% или на 4609 тысяч рублей. А среднегодовая стоимость оборотных средств выросла на 62,2%, или на 4255 тысяч рублей. Также произошло увеличение среднегодовой численности работников на 7 человек, или 2,5%.

В 2009 году энергетических мощностей оказалось больше на 0,5% или на 99 лошадиных сил. А площадь торговых помещений уменьшилась на 2,5% или на 83 м.2.

2.4 Анализ оснащённости предприятия основными фондами

Фондооснащённость и фондовооруженность, энергооснащённость и энерговооружённость Гагаринского Райпо.

Таблица 3.

№ п/п	Показатели	На 100 м2 производственных помещений		На 1 среднегодового работника.
		2008г.	2009г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6
1	Основные средства всего, тыс. руб.	17,197	18,649	103,059	221,184
	в т.ч. производственные	—	—	—	—
	непроизводственные	—	—	—	—
2	Энергетические мощности, лош. сил.	10,582	10,645	60,844	63,128
	использовано электроэнергии на производственные нужды, тыс., кВт, / час.	—	—	—	—

Далее установим тенденции в изменении размера и структуры материальных оборотных средств организации оценим целесообразность выявленных отклонений с позиции их влияния на платежеспособность и финансовую устойчивость.

В 2009 году в расчёте на 100 м2 производственных помещений основных средств производства оказалось больше на 8,4% или на 1452 рубля, а в расчёте на 1 среднегодового работника основных средств производства в 2009 году оказалось больше в 2,1 раз или на 118125 рублей по сравнению сданными 2008 года, что вызвано увеличением среднегодовой стоимости основных средств на 8,4% или на 2471 тысячу рублей.

Увеличение данных показателей свидетельствует о росте вооружённости и обеспеченности организации основными фондами, что способствует более эффективной работе предприятия.

В свою очередь в 2009 году в расчёте на 100 м2 производственных помещений энергетических мощностей оказалось больше на 0,6% или на 63 лош. сил, а в расчёте на 1 среднегодового работника энергетических мощностей оказалось больше на 3,7% или на 2284 л.сил. по сравнению с данными прошлого года.

2.5 Инструктаж по технике безопасности

В Гагаринском Райпо прежде, чем работники приступают к работе и допускаются к рабочему месту, они должны пройти инструктаж по безопасности труда, который подразделяется на пять видов в зависимости от целевого назначения.

1. Вводный – проводится при поступлении на работу со всеми принимаемыми лицами не зависимо от образования опыта работы и занимаемой должности.

Вводный инструктаж проводится с временными работниками и учащимися студентами, находящимися на производственном обучении. Лица прошедшие вводный инструктаж фиксируются в журнале регистрации вводного инструктажа .

2. Для каждой должности проводится свой инструктаж, в который входят:

1. Общие требования безопасности.

1.1. К самостоятельной работе на оборудовании допускаются лица не моложе18 лет, прошедшие медицинское освидетельствование и имеющие удостоверение на право работы на доверенном им оборудовании.

1.2. Один раз в год рабочие проходят повторный инструктаж.

1.3. Работники должны соблюдать трудовую дисциплину, правила внутреннего трудового распорядка.

1.4. При обнаружении пожара немедленно сообщить об этом в объективную или пожарную охрану, приступить к тушению очага пожара, имеющимся средствами пожаротушения принять меры для вызова к месту пожара должностных лиц.

1.5. При неисправности оборудования прекратить работу, и немедленно сообщить о случившимся администрации.

2. Требование безопасности перед началом работы.

2.1. Надеть специальную одежду, застегнуть её на все пуговицы, волосы убрать под головной убор.

2.2. Проверить состояние рабочего места.

2.3. Осмотреть оборудование и убедиться в полной исправленности механизмов электропроводки.

2.4. При нарушениях: не приступать к работе до их устранения.

3. Требование безопасности во время работы.

3.1. Выполнение работ необходимо в соответствии с технологическими документами.

4. Требование безопасности в аварийных ситуациях.

4.1. Выключить оборудование.

4.2. Не приступать к работе на данном оборудовании до полного устранения неисправностей.

4.3. При получении травм немедленно известить соответствующего руководителя работ, который неотложно организует первую помощь и направит в медицинский пункт.

5. Требование безопасности после окончания работы.

5.1. Выключить оборудование.

5.2. Привести в порядок рабочее место.

5.3. Обо всех замеченных недостатках в работе оборудования сообщить сменному работнику или администрации.

Так же на предприятиях проводят первичный инструктаж, он проводится на рабочем месте до начала производственной деятельности с теми же работниками, что и вводный.

3. Повторный инструктаж — проводят со всеми работниками не зависимо от их квалификации, опыта работы и характера выполнения работ. Данный вид инструктажа проводится не реже 1 раза в полугодии.

Следующий вид инструктажа по технической безопасности труда проводится по необходимости в случаях, когда осуществляется введение в действие новых стандартных правил по охране труда, изменение технологических процессов производства продукции, или при длительном перерыве на работе.

Целевой инструктаж – проходят работники организации при выполнении разовых работ, при ликвидации последствий аварий, и при производстве работ на которых оформляются допуски к разрешению.

В течении дня присутствовал при проведении инструктажа с вновь поступившими на работу, персонал Райпо соблюдает технику безопасности, нормы санитарной безопасности, правила охраны труда

Анализ и оценка эффективности деятельности Гагаринского Райпо

Анализ коммерческой и производственной деятельности Гагаринского Райпо, на основании данных, предоставленных коммерческим отделом, производственным комбинатом, бухгалтерией Райпо и другими службами.

Для проведения оценки коммерческой деятельности предприятия воспользуемся данными таблицы 4.

Таблица 4

Результаты работы Гагаринского Райпо.

№	Показатели	2008г.	2009г.
1	Товарооборот по всем отраслям. тыс. руб.	57943	96441
2	Валовой доход, тыс. руб.	13640	24418
3	Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1876	2642

В 2009 году прибыль от реализации продукции увеличилась на 125,6% на 678 тыс. руб., по сравнению с данными 2008года, что вызвано увеличением в 2009 году валового дохода на 115,1% или на 3691 тыс. руб., а так же увеличением стоимости товарной продукции на 104,4% или на 4295 тыс. руб. по сравнению с данными 2008 года. Рост этих показателей свидетельствует о стабильной коммерческой деятельности организации

Проанализировали увеличение товарооборота, роста валового дохода предриятия, постоянное увеличение роста прибыли, способствующей укреплению фондовооруженности Райпо, его рентабельности, развитию и совершенствованию потребительской кооперации в Гагаринском районе, как ведущей отрасли хозяйства.

2.7 Технологии производства предприятия

В Гагаринском районном потребительском обществе осуществляется производство нескольких видов продукции, к ним относят:

Хлеб и хлебобулочные изделия

Кондитерские изделия

Безалкогольные напитки

Рыба солёная

Колбасные изделия

Хлеб и хлебобулочные изделия, изготавливают (выпекают) в пекарнях Гагаринского Райпо, которые расположены в посёлках Карманово и Пречистое, так же имеется и хлебобулочный цех, расположенный в административном здании Райпо, который осуществляет производство (выпечку) булочных изделий.

Сырье, поступающее на склад, сопровождается товаротранспортной накладной и сертификатами соответствия. На муку оформляется качественное удостоверение.

На складе оформляется отчет о движении материалов. Затем из склада сырье отправляется в производство. На отправленное в производство сырье составляется лимитно-заборная карта.

На производстве Гагаринского Райпо сырье, получаемое от поставщиков, хранится на складе с учетом санитарно-гигиенических норм, температур, влажности и других условий, отпускается в основное производство, для изготовления готовой продукции ,после изготовления на специализированном оборудовании ,поступает в розничное торговое предприятие, для выкладки в торговом зале магазина, для покупки потребителем(покупателем).

2.8 Анализ экономической эффективности производства и реализации продукции, работ и услуг

Для анализа использовал данные по размеру денежной выручки, рассчитываем коэффициент специализации предприятия, рассчитываем удельный вес в структуре товарной продукции

Для анализа специализации предприятия воспользуемся данными таблицы 5.

Таблица 5

Размер и структура торговой продукции Гагаринского Райпо.

№ п/п	Наименование продукции	Размер денежной выручки, тыс. руб.		Структура денежной выручки, в % к итогу
		2008г.	2009г.	2008г.	2009г.
1.	Хлеб и хлебобулочные изделия	9847,1	10245,9	12,6	10,6
2.	Кондитерские изделия	367,6	558,4	0,5	0,6
3.	Макаронные изделия	491,2	1444,5	0,6	1,5
4.	Колбасные изделия	356,8	454,2	0,5	0,5
5.	Безалкогольные напитки	68,4	150,9	0,1	0,2
6.	Рыба солёная	730,6	743,1	0,9	0,7
7.	Товары сторонних организаций	66216,3	82844	84,8	85,9
8.	В целом по организации	78078	96441	100,0	100,0
9.	Коэффициент специализации	—	—	0,689	0,682

Наибольший удельный вес 85,9% в структуре товарной продукции занимает реализация товаров сторонних организаций, значит основным видом деятельности является — сбытовая. При этом в течении анализируемого периода этот удельный вес увеличился на 1,1%. А согласно значениям коэффициентов специализации следует, что Гагаринское Райпо имеет высокий уровень специализации

2.9 Анализ себестоимость продукции, работ, услуг

Уровень себестоимости продукции, работ и услуг, оценка тенденции в ее изменении

Затраты на реализацию продукции в Гагаринском Райпо.

№ п/п	Вид продукции, работ, услуг	Производственная себестоимость		Затраты на реализацию ед. продукции
		2008.	2009г.	2008г.	2009г.
1.	Промышленная деятельность	11108	12674	11863	13567
2.	Хлеб и хлебобулочные изделия	9227	9473	9845	10246
3.	Колбасная продукция	384	482	387	484
4.	Кондитерские изделия	347	555	368	558
5.	Прочие	1180	2184	1290	2309

Затраты на реализацию продукции рассчитываются по формуле:

Полная себестоимость

Зед =

Объем реализованной продукции

Затраты на производство продукции возрастают с увеличением объемов выпущенной продукции, себестоимость продукции напрямую связана с покупкой и доставкой сырья, их ценой, затратами на приобретения оборудования, текущий ремонт, заработными платами рабочих и служащих, финансированием за счет прибыли предприятия, его рентабельности по видам выпущенной продукции.

Анализ отраслевого состава прибыли от реализации продукции в отчетном году.

Таблица 6

Отраслевой состав прибыли от реализации продукции в Гагаринском райпо

Вид деятельности	Прибыль, тыс.руб.		Структура в % к итогу
	план	факт	план	факт
Товарооборот по всем отраслям	97017	98863	98,3	98,1
Общепит	563,0	626,0	0,6	0,6
Промышленной продукции В т.ч. заготовки	170	171,0	0,2	0,2
Промышленные предприятия	554	609,0	0,6	0,6
Прочей продукции, работ, услуг	425,0	467,0	0,4	0,5
Итого	98729,0	100736	100,0	100,0

В 2009 году товарооборот фактически уменьшился на 0,2%. Общепит в 2008 году остался неизменным и составил 0,6%.

Таблица 7

Уровень цен на реализованную продукцию в Гагаринском Райпо

№ п/п	Виды реализованной продукции	Цена за ед. продукции		В том числе по каналам реализации
		2008г.	2009г.
1.	Хлеб	9.14	11.90	В собственные магазины, в рознично сбытовую сеть
2.	Кондитерские изделия	23	36.30
3.	Колбасные изделия	85	92

Уровень цен на данную продукцию в 2009 году увеличился. В 2009 году цена на хлеб увеличилась на 2.76 руб., на кондитерские изделии цена увеличилась на 13.3 руб., на колбасные изделия цена увеличилась на 7 руб. Это связано в связи с увеличением цен на основное сырье для получения продукции

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Потребности предприятия в материально-технических средствах, товарах и услуг.

Таблица 8

Потребность Гагаринского Райпо в материально-технических средствах 2009г.

№ п/п	Вид материально-технических средств	план	факт	Отклонение +/-
1.	Здания	23637	23748	111
2.	Сооружения (склады)	152	243	91
3.	Оборудование и машины	4553	4164	411

Фактически зданий и сооружений больше, чем по плану, значит потребность удовлетворена; но фактически оборудования и машин меньше, чем по — плану, значит, предприятие испытывает недостаток в машинах и оборудованиях.

Далее необходимо рассчитать потребность предприятия в складских помещениях по формуле:

Sn = N х Q

Где Sn — потребность в складских помещениях

N — норматив складской площади на 1 тыс. руб. товарного запаса

Q — товарный запас, подлежащий хранению на

Глава 3. Совершенствование управления финансовыми ресурсами Гагаринского РАЙПО

3.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Управление финансовыми ресурсами включает финансовый анализ деятельности РАЙПО, то есть оценку эффективности функционирования капитала предприятия.

Рассмотрим анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблиц 9

Показатели финансовых результатов деятельности Гагаринского Райпо

№ п/п	Показатели	2008г.	2009г.	2009г. в % к 2008г.
1.	Выручка от продажи товаров, работ, услуг по всем отраслям	96441	100736	104,4
2.	Себестоимость производственная	11108	12674	114,1
3.	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	72023	726217	1008,3
4.	Прибыль от реализации	2642	3320	125,6
5.	Валовая прибыль	24418	28109	115,1
6.	Прибыль до налогообложения	2104	3034	144,2
7.	Налог на прибыль	156	284	182,1
8.	Чистая прибыль	1253	1434	144,4
9.	Уровень рентабельности, %	21,5	21	97,6

Выручка от продажи товаров, работ, услуг по сравнению с 2008 годом в 2009 году увеличилась на 104,4% или 4295 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась на 1008,3% и в 2009 году составила 654194 тыс. руб. Прибыль от реализации увеличилась на 125,6% это связано с уменьшением себестоимости. Валовая прибыль в 2009 году увеличилась на 104,4 %. Производственная себестоимость в 2009 году уменьшилась на 114,1% и составила 1566 115,1%. В связи с этим увеличилась и чистая прибыль. В 2009 году она составила 1434 тыс. руб. Уровень рентабельности по сравнению с 2008 годом в 2009 году увеличился и составил 97,6%.

3.2 Анализ формирования и распределения финансовых результатов

Таблица 10

Формирование и распределение финансовых результатов Гагаринского Райпо за апрель 2009 года, рублей.

№ п/п	Показатели	Данные
1	2	3
1	Выручка от реализации товаров, работ, услуг. по всем отраслям	10073,6
2	Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг.	72621,7
3	Валовая прибыль	28109
4	Коммерческие расходы	24710
5	Управленческие расходы	—
6	Проценты к получению	—
7	Прибыль (убыток) от продаж	+3320
8	Проценты к уплате	122
9	Доходы от участия в других организациях	—
10	Прочие операционные доходы	—
11	Прочие операционные расходы	234
12	Внереализационные доходы	—
13	Дотации и компенсации бюджета	—
14	Внереализационные расходы	—
15	Прибыль (убыток) до налогообложения	+3034
16	Налог на прибыль	284
17	Прибыль (убыток) от обычной работы	—
18	Чрезвычайные доходы	—
19	Чрезвычайные расходы	—
20	Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчётного периода.	+1253

Прибыль от продаж составила 3320 тыс. руб., прибыль до налогообложения – 3034 тыс. руб., чистая прибыль – 1253 тыс. руб.

3.3 Оценка динамики финансовых результатов

На следующем этапе произведем анализ динамики финансовых результатов Гагаринского РАЙПО.

Таблица 11

Анализ динамики финансовых результатов Гагаринского РАЙПО

	Показатель	2007г.	2009г.	2009г. к 2007г.
				сумма	%
1	2	3	5	6	7
1	Выручка от реализации (без НДС и акцизов)	57943	96441	+ 38498	166,4
2	Затраты на производство и реализацию продукции	44303	72023	+ 27720	162,5
3	Прибыль от реализации продукции	1876	2642	+ 766	140,8
4	Балансовая прибыль	1805	2104	+ 299	116,5
5	Чистая прибыль	692	1434	+ 742	207,2

В 2009 году чистая прибыль выросла в 2 раза или на 742 тысячи рублей, по сравнению с 2007 годом, что вызвало за счёт увеличения балансовой прибыли на 16,5% или на 299 тысяч рублей, а также прибыли от реализации, которая за анализируемый период увеличилась на 40,8% или на 766 тысяч рублей

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства.

3.4 Анализ структуры денежных средств

Основной составляющей частью финансового анализа является анализ динамики и структуры денежных средств. Рассмотрим его в таблице 12.

Таблица 12

Анализ структуры денежных поступлений в Гагаринском РАЙПО.

№ п/п	Виды поступлений денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в % к общей сумме поступлений		Отклонение
		2008г.	2009г.	2008г.	2009г.	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %	В % к общей величине доходов
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Оплаченная выручка от продажи товаров, работ, услуг	78078	96441	100,0	100,0	18363	—	123,5
2	Авансы, полученные от покупателей, заказчиков	—	—	—	—	—	—	—
3	Прочие поступления	—	—	—	—	—	—	—
4	Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности	78078	96441	100,0	100,0	18363	х	123,5

В Гагаринском Райпо за анализируемый период источником поступления денежных средств является выручка от продажи товаров, работ, услуг, которая в 2009 году увеличилась на 23,5% на 18363 тысячи рублей по сравнению с данными 2008 года.

В таблице представлены исходные данные для анализа расходов денежных средств.

3.5 Оценка расходов денежных средств

На следующем этапе рассмотрим анализ расходов денежных средств.

Таблица 13

Анализ расходов денежных средств в Гагаринском Райпо.

№ п/п	Виды расходов денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в % к общей сумме поступлений		Отклонение
		2008г.	2009г.	2008г.	2009г.	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %	В % к общей величине доходов
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Денежные средства направленные:	79576	101465	100,0	100,0	+21889	Ч	+27,5
1	На оплату приобретённых товаров, работ, услуг	63922	81532	80,3	80,4	+17610	+0,1	+27,5
2	На оплату труда	7825	10756	9,8	10,6	+2931	+0,8	+37,4
3	На выплату девидентов	24	20	0,1	0,1	— 4	—	— 16,6
4	На расчёты по налогам и сборам	3752	4613	4,7	4,5	+861	— 0,2	+22,9
5	На выдачу подотчётных сумм	1493	1760	1,9	1,7	+267	— 0,2	+17,8
6	На оплату приобретённого оборудования	2560	2784	3,2	2,7	+224	— 0,5	+8,7

В 2009году расход денежных средств по текущей деятельности увеличился на 27,5% или 21889 тысяч рублей по сравнению с данными 2008 года, что вызвано увеличением всех статей расходов.

В свою очередь в структуре расходов принципиальных изменений не произошло.

Так доля расхода денежных средств на оплату труда в 2009 году увеличилась на 0,8%, а доля направленных денежных средств на оплату товаров, работ, услуг выросла на 0,1%.

Причём удельный вес направленных денежных средств на расчёты по налогам и сборам, а также на выдачу подотчётных сумм оказался ниже на 0,2%. Также за анализируемый период произошло снижение удельного веса на 0,5% направленных денежных средств на оплату машин, оборудования и транспортных средств, по сравнению с данными 2008 года

3.6 Анализ показателей финансовой устойчивости

На заключительном этапе произведем оценку показателей финансовой устойчивости Гагаринского Райпо.

Таблица 14

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Нормативное значение
1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,5	0,51	>0,5
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0,64	0,72	>1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,78	0,87	≥ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,77	0,86	≥0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,2	0,3
Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности)	0,56	0,58	≥0,6
Индекс постоянного актива	0,98	0,97	<1
Коэффициент реальной стоимости основных средств	0,45	0,47	≥0,5

Значение коэффициента автономии на начало года составлял 0,5, а на конец года 0,51, т.е. увеличился на 0,01, рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах и говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало года составил 0,64 а на конец года 0,72, и хотя наблюдается тенденция к увеличению значения данного коэффициента, это не соответствует нормативному значению, а это значит, что материальные запасы и затраты не полностью покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, т.е. сумма собственных оборотных средств не превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на начало года составил 0,78, а на конец года 0,87, т.е. увеличился на 0,09, но все равно это не соответствует нормативному значению, а это означает, что предприятие за счет собственных оборотных средств не может полностью обеспечивать свои оборотные активы, т.е. необходимо привлечение заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составил 0,77, а на конец года 0,86, значит, увеличился на 0,09, т.е. на 9% выросло количество собственного капитала находящегося в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия.

Высокие значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует том, что внеоборотные активы на 30% сформированы из собственного капитала и на 70% из долгосрочных заемных средств, т.е. предприятие зависимо от привлеченного капитала.

Значение коэффициента финансовой устойчивости (стабильности) соответствует нормативному значению, а это значит, что 60% активов предприятия финансируется за счет собственного капитала.

Индекс постоянного актива снижается: на начало года его величина составляла 0,98, а на конец 0,97, что свидетельствует о снижении величины внеоборотных активов.

Коэффициент реальной стоимости основных средств на начало года составил 0,45, а на конец 0,47, — увеличился на 0,02, т.е. на конец года общий капитал предприятия на 47% состоит из основных средств.

Заключение

От должного управления финансовыми ресурсами коренным образом зависит благополучие корпорации, так как важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. В связи с этим возрастает роль финансового менеджера.

Совершенствование управления финансовыми ресурсами необходимо, так как недостаток финансовых ресурсов требует разработки плана движения денежных средств; анализ их использования; тщательного учета движения денежных потоков. Состояние финансовых ресурсов предприятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов. Деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения — это, прежде всего финансовые отношения между участниками рынка, которые предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развития объектов непроизводственной сферы, потребление. Капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают при

быль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот.

Управление финансами или финансовое управление-это целенаправленное воздействие на сферу финансов, или финансовых отношений, посредством соответствующей системы и методов управления.

Система управления финансами, или система финансового управления – это совокупность органов финансового, методов процессов финансового управления.

Система органов управления финансами – это государственные и негосударственные органы управления сферой финансов в лице ее участников.

Процесс финансового управления включает следующие основные части:

Финансовый анализ. В его состав входят общий анализ работы Гагаринского РАЙПО, доходность коммерческой деятельности РАЙПО. Необходимо проводить регулярно структурный анализ финансовой деятельности РАЙПО.

Выработку финансовой политики. Финансовая политика- это составная часть управления финансами государства или иного участника, включая долгосрочные и краткосрочные цели и задачи управления методы способы реализации. Для совершенствования управления финансовыми ресурсами Гагаринского РАЙПО необходимо в финансовой политике отражать эмиссионную политику, политику распределения чистой прибыли, дивидендную политику, налоговую политику, инвестиционную политику.

— Осуществление финансового планирования. Финансовое планирование и прогнозирование — это составная часть управления финансами, состоящая в такой конкретизации целей и задач участников рынка, определенных проводимой им финансовой политики на предстоящий период времени. В Гагаринском Райпо финансовое планирование необходимо совершенствовать. Регулярно составлять квартальные и финансовые планы.

— Проведение систематического финансового контроля. Финансовый контроль – это составная часть управления состоящая в выявлении отклонений фактически достигнутых результатов управления от поставленных целей и задач и, в ряде случаев, в выработке рекомендаций по устранению допущенных отклонений и нарушений. В Гагаринском РАЙПО следует регулярно осуществлять финансовый контроль деятельности всех его структурных подразделений.

— Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановление правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Список литературы

1.Годовые отчеты Гагаринского Райпо за 2008 и 2009 гг.

2.Гражданский кодекс Российской Федерации от 1 марта 2008 г.

3. Берзон Н.И. «Финансовый менеджмент»: учебник для студентов средних профессиональных учебных Ф59 заведений/[Н.И. Берзон и др.]; под ред. Н.И. Берзона. – 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2009

4. Басовский Л.Е. «Финансовый менеджмент». – М.: «ИНФА-М», 2002

5. Балобанов И.Т. «Основы финансового менеджмента». – М.: «Финансы и статистика», 1999

6. Баринов В.А. «Бизнес – планирование». Учебное пособие — М.: «Форум ИНФА – М», 2003

7. Басовский Л.Е «Прогнозирование и планирование в условиях рынка». – М.: «ИНФА – М», 2008

8.Володин Н.Ф. «Финансовый менеджмент». – М.: «ЮНИТИ», 2005

9. Гаврилова А.Н. «Финансовый менеджмент»: Учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чипарев. – 2 – е изд. – М.: «КНОРУС», 2006

10. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», изд. 5-е, доработанное

11. Золотарева В.С. «Финансовый менеджмент». – Ростов-на-Дону «Феникс», 2004

12. Ильдеменов С.В.. Ильдеменов А.С., Воробьев В.П. «Инновационный менеджмент». – М.: «ИНФА-М», 2006

13. Кудина М.В. «Финансовый менеджмент»: Учебное пособие. – М.: Форум: ИНФА-М, 2004

14. Лихачева О.Н. «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия»: Учебное пособие/ Под ред. И.Я. Лукасевича. – м.: вузовский учебник, 2007

15. Первозванный А.А. «Финансовый рынок: расчет и риск». – М.: «ИНФА-М», 2008

16. Родионова В.Н., Федоркова Н.В., Чекменев А.И. «Стратегический менеджмент». – М.: «РИОР», 2006

17. Савицкая Г.В. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие/ Под редакцией Г.В. Савицкой.- М.: Вузовский учебник, 2003

18. Стоянова А.П. «Финансовый менеджмент»: Учебное пособие. – М.: «ИНФА-М», 2009

19. Селезнева Н.Н. «Финансовый анализ». – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2006

20. Черняк В.З. «Бизнес-планирование»: Учебник для вузов. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2007

21. Шапкин А.С. «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление. Портфель инвестиций». Монография. – М., 2007

22. Янин О.Е. «Финансы, денежное обращение и кредит»: учебник для студентов средних профессиональных учебных заведений/ О.Е. Янин. 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2009

Федеральное агентство по образованию

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Кафедра «Государственное управление и финансы»

«Допустить к защите»:

Зав. кафедрой «ГУ и Ф» проф.

В.В. Ковалевский

(подпись) (инициалы, фамилия)

«…..» 2007 2007

(число) (месяц) (год)

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО

ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ

(НА ПРИМЕРЕ ОАО «СНЕЖКА»)

Автор дипломной работы	Л.В. Царькова
	(инициалы, фамилия)
Специальность	080105 «Финансы и кредит»
Специализация	Налоги и налогообложение
Обозначение ФК	Группа 404
	(номер)
Руководитель работы	И.Д. Сердюкова
	(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

Брянск 2007

Федеральное агентство по образованию

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Кафедра «Государственное управление и финансы»

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Специализация: «Налоги и налогообложение»

	«Допустить к защите»: Зав. кафедрой «ГУ и Ф»
	В.В. Ковалевский
	(подпись) (инициалы, фамилия)
	«…..» 2007 2007
	(число) (месяц) (год)

ЗАДАНИЕ

НА ДИПЛОМНУЮ РАБОТУ СТУДЕНТКИ

Царьковой Ларисе Васильевне

(фамилия, имя, отчество полностью)

Тема работы: Оценка финансового состояния коммерческого предприятия и мероприятия по его улучшению (на примере ОАО «Снежка»)

утверждена приказом по академии от 27.04.2007 № 558/2

(дата)

Срок представления работы к защите ___11.04.07___________________

(дата)

1. Исходные данные к работе: финансовая отчетность Открытого акционерного общества «Снежка»

(базовая организация, направление, характер работы: НИР, заказ производства, академии, института)

2. Содержание работы (перечень подлежащих разработке вопросов)

Исследовать теоретические аспекты анализа финансового состояния коммерческого предприятия,, изучить нормативную базу по данному вопросу, Исследовать деятельность конкретного хозяйствующего субъекта и определить закономерности его бизнеса, дать предложения по совершенствованию деятельности данного коммерческого предприятия__

Руководитель И.Д. Сердюкова

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

Задание принял

к исполнению Л.В. Царькова

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

АННОТАЦИЯ

на дипломную работу

На тему: Оценка финансового состояния коммерческого предприятия и мероприятия по его улучшению (на примере ОАО «Снежка»)

Цель дипломной работы – оценка финансового состояния коммерческого предприятия ОАО «Снежка».

Для достижения поставленной цели, в работе рассмотрены наиболее важные моменты и направления финансового анализа в целом и анализа финансового состояния в частности, как теоретическим так и практическом аспекте. Проведен углубленный анализ деятельности ОАО «Снежка» за ряд лет и даны предложения совершенствованию его бизнеса, повышению доходности. Основные направления по совершенствованию деятельности ОАО «Снежка» аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Актуальность работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности торгово-производственного предприятия по данным баланса есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.

Содержание дипломной работы отражает финансовое положение ОАО «Снежка» и конкретные предложения по развитию деятельности исследуемого объекта.

Объем дипломной работы – 110 страниц. Содержание дипломной работы иллюстрирует 3 схемы, 10 рисунков, 27 таблиц.

Автор дипломной работы __________ Царькова Лариса Васильевна

(подпись)

Руководитель работы ___________________ Сердюкова Ирина Дмитриевна

(подпись)

The SUMMARY

on degree work

On a theme: “An estimation of a financial condition of the commercial enterprise and action on its improvement (on an example of open joint-stock company «Snejсa»)»

The Purpose of degree work – an estimation of a financial condition of the commercial enterprise of open joint-stock company «Snejсa». For achievement of an object in view, in work important points and directions of the financial analysis as a whole and the analysis of a financial condition in particular, as theoretical and practical aspect are considered most. The profound analysis of activity of open joint-stock company «Snejсa» for a number of years is lead and offers are given to perfection of its business, increase of profitableness. The basic directions on perfection of activity of open joint-stock company «Snejсa» are given reason and supported by theoretical conclusions and practical calculations. The urgency of work consists that the estimation of a financial condition of activity of trade enterprise-industrial according to balance is a basis of efficient control it in all aspects, initial base of acceptance of administrative decisions at all levels. Such estimation accompanies with performance of plans, helps to sustain a competition in the market environment. Results of the analysis of a financial condition enable to develop the further plan of action of the enterprise, both for the nearest period, and on long prospect, to form its financial and marketing strategy. The maintenance of degree work reflects a financial position of open joint-stock company «Snejсa» and specific proposals on development of activity of investigated object.

Volume of degree work – 110 pages. The maintenance of degree work illustrates 3 schemes, 10 figures, 27 tables.

The author of degree work __________________ Tsarkova Larissa Vasilevna

(signature)

Supervisor of studies of work __________________ Serdyukova Irina Dmitrievna

(signature)

Содержание

Введение

1 Теоретические основы анализа финансового состояния

коммерческого предприятия

1.1 Предприятие как объект финансового анализа

1.2 Виды финансового анализа

1.3 Классификация методов и приёмов анализа

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятии

1.4.1 Анализ баланса предприятия и его структуры

1.4.2 Показатели оценки имущественного положения

1.4.3 Оценка ликвидности и платёжеспособности

1.4.4 Оценка финансовой устойчивости

1.4.5 Оценка деловой активности

1.4.6 Оценка показателей рентабельности

1.4.7 Оценка положения на рынке ценных бумаг

2 Финансовый анализ исследуемого предприятия

2.1 Экономико-социальная характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Снежка»

2.2.1 Оценка эффективности использования имущества

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

2.2.3 Оценка ликвидности баланса

2.2.4 Оценка рентабельности

2.3 Оценка эффективности производства и реализации готовой продукции

2.3.1 Анализ структуры товарной продукции предприятия

2.3.2 Анализ выполнения плана производства продукции ОАО «Снежка»

2.3.3 Анализ ритмичности и обновления продукции предприятия

3 Факторы улучшения финансового состояния исследуемого

предприятия.

3.1 Оптимизация оперативного денежного потока

3.1.1 Оптимизация каналов сбыта

3.1.2 Предложения по организационным преобразованиям на ОАО «Снежка»

3.1.3 Улучшение использования оборотных активов

3.2 Мероприятия по повышению доходов на ОАО «Снежка»

3.2.1 Реконструкция колбасного производства

3.2.2 Организация выпуска хлебо-булочных изделий

3.2.3 Оценка эффективности инвестиций в новый

инкубационный шкаф

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Бухгалтерский учет и его основной продукт – отчетность – имеют чрезвычайно важное значение, причем не только с позиции контроля, но и с позиции грамотного управления финансами, по крайней мере, в стратегическом аспекте. Финансовая (бухгалтерская) отчетность нужна не только бухгалтерам и представителям налоговых служб, но и финансовым менеджерам, аналитикам, руководителям предприятий, причем заинтересованность последних в результатах труда бухгалтеров определяется не столько контрольными моментами, сколько информационно–аналитическими возможностями отчетности, в том числе и в плане привлечения новых источников финансирования.

Значимость финансовой отчетности многоаспектна и может быть рассмотрена как в рамках теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих бизнесменов и специалистов. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынках капитала. Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. в основном с помощью отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Поэтому концепция составления и публикации отчетности является краеугольным камнем системы национальных стандартов бухгалтерского учета в большинстве экономически развитых стран. Связь бухгалтерии и финансов, вне всякого сомнения, может быть охарактеризована в различных аспектах, в частности, не случайно бухгалтерскую отчетность в экономически развитых странах нередко называют финансовой.

Все вышесказанное обуславливает актуальность выбора темы данной дипломной работы на сегодняшний день.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Снежка» и его главное структурное подразделение ООО «Птицефабрика Снежка».

Предмет исследования – основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние и их интерпретация ОАО «Снежка».

Цель работы — анализ финансового состояния и оценка эффективности процессов производства и реализации продукции на примере ОАО «Снежка».

Указанная цель определила рассмотрение следующих задач:

— рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния коммерческого предприятия;

— познакомиться с общей организационно-экономической характеристикой предприятия;

— изучение данных финансовой, выявление резервов увеличения финансирования на основе анализа финансовых результатов деятельности ОАО;

— разработка мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно, финансовых результатов.

Цель и задачи дипломной работы определили ее структуру.

Дипломная работа состоит из введения, основной части и заключения. Во введении сформулирована цель и задачи исследования, выделен объект исследования. Основная часть состоит из 3-х глав.

В первой главе изучены теоретические основы финансового анализа в целом и анализа финансового состояния в частности.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния Открытого акционерного общества «Снежка», а так же ООО «Птицефабрика Снежка».

В третьей главе предложены основные направления совершенствования финансовой работы и улучшению торгово-производственной деятельности Открытого акционерного общества «Снежка».

Вы ходе выполнения дипломной работы были изучены научные труды российских авторов, Гражданский и Налоговый Кодексы, статистические сборники, а также данные внутренней и внешней отчетности ОАО «Снежка» и ООО «Птицефабрика Снежка».

1 Теоретические основы анализа финансового состояния ком

мерческого предприятия

1.1 Предприятие как объект финансового анализа

Финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов. Финансы предприятий — это особая экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях. «Финансы предприятий — это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.» [17, c. 27] Исходя из этого, финансовая работа на предприятии направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказом от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании — форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом РФ.

Цель финансового анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа — «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности — внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. [16]

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

— анализ финансового состояния;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ финансовых коэффициентов:

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

1.2 Виды финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.3 Классификация методов и приёмов анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. [10]

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ — это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез — соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое

состояние предприятия

Основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния — это способность вовремя расплатиться по своим обязательствам и финансировать свое долгосрочное имущество за счет собственных и долгосрочных заемных источников.

Финансовая информация — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов — финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

1.4.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия и его структуры

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для «чтения баланса », под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки » и «резервы по сомнительным долгам ».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, высококвалифицированный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

1.4.2 Показатели оценки имущественного положения

«Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий » – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

«Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

«Коэффициент износа» – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

«Коэффициент обновления» – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

«Коэффициент выбытья» – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

1.4.3 Оценка ликвидности и платёжеспособности

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

«Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

«Манёвренность функционирующего капитала » – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

«Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

«Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

«Коэффициент покрытия запасов » – рассчитывается соотношением величин «нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Кредитоспособность — это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок. При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей. Наиболее важными являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.[12 c. 102]

Как уже говорилось, внешним проявлением финансовой устойчивости предпри­ятия является его платежеспособность, если предприятие платежеспособно, то можно смело говорить о его кредитоспособности.

Для анализа кредито- и платежеспособности организации используется ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л. = ДС + КФВ / КО, (1)

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства.

Значение, максимально удовлетворяющее интересы кредиторов принято считать 0,2 – 0,25

Если значение Ка.л. ≥ 0,5, то эта организация отличается высокой степенью платежеспособности.

Он по­казывает, какая часть текущей задолженности может быть пога­шена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

Уточненный коэффициент ликвидности (коэффициент текущей ликвидности)

Кт.л. = ДС + КФВ + КДЗ/ КО, (2)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности

КДЗ- краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть задолженности организация может погасить в ближайшей перспективе. При условии возврата долговых обязательств организации.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по ре­зультатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задол­женности. Значительный удельный вес сомнительной деби­торской задолженности может создать угрозу финансовой устой­чивости предприятия.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покры­тия)

Ко.п. = ОА — ДДЗ/ КО, (3)

где ОА – оборотные активы (итог II раздела баланса),

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение >2.

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обяза­тельства.

Коэффициент общей платежеспособности

Ко.п. = ОА / ДО + КО, (4)

Нормативное значение ≥ 2.

Также рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности

, (5)

где Кп.к.п. – коэффициент платежеспособности на конец периода;

Кп.н.п. – коэффициент платежеспособности на начало периода;

При расчете коэффициента утери платежеспособности t = 3, а при расчете коэффициента восстановления платежеспособности t = 6.

Нормативное значение данного показателя ≥ 2.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Ликвидность предприятия — это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Можно рассчитать коэффициент ликвидности баланса

Кл.б. = А1 + 50% А2 + 30% А3 / П1 + 50% П2 + 30% П3 , (6)

где А1 — наиболее ликвидные активы,

А2 – быстрореализуемые активы,

А3 – медленно реализуемые активы,

П1 – наиболее срочные обязательства,

П2 – краткосрочные пассивы,

П3 – долгосрочные пассивы. [10 c. 29]

1.4.4 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

«Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

1.4.5 Оценка деловой активности

Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется делением среднего остатка оборотных средств на однодневную сумму выручки от реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости — это отношение суммы выручки за анализируемый период (год, квартал) к среднему остатку оборотных средств. Ускорение (замедление) оборачиваемости средств высвобождает (дополнительно вовлекает) из оборота денежные средства. Сумма этих высвобожденных средств определяется умножением величины изменения оборачиваемости в днях на однодневную сумму выручки.

Анализ использования основных фондов нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов). Фондоемкость продукции определяется отношением средней стоимости основных фондов (нематериальных активов) к сумме выручки за анализируемый период. Повышение фондоотдачи, т. е. снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений.

Фондоемкость производства (Фе):

Фе =Ф/В, (7)

где Ф — среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия;

В — объем производства за плановый период;

Фондовооруженость

Фв = Ф / Численность ППП, (8)

где ППП – промышленно-производственный персонал;

Фондорентабельность

Френт = Прибыль / Ф (9)

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. [10]

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это «золотое правило экономики предприятия ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

«Ресурсоотдача» (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

«Коэффициент устойчивости экономического роста» – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент автономии;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент маневренности собственных средств;

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Давайте рассмотрим методику расчетов приведенных коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственного капитала к валюте баланса предприятия:

Ка = СК / ВБ, (10)

где Ка – коэффициент автономии;

СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

Оптимальное значение данного коэффициента ≥0,5%, то есть желательно, чтобы сумма собственного капитала была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие.

Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

КФУ = СК + ДО / ВБ, (11)

где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости;

ДО — долгосрочные обязательства.

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет ≥0,7.

Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме реального собственного капитала:

Км = (СК — ВА) / СК, (12)

где Км – коэффициент маневренности собственных источников.

Оптимальное значение этого показателя >0,5.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

КСОС= (СК – ВА) /ОБ, (13)

где КСОС – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными

источниками;

ВА — внеобортные активы;

ОБ — оборотные активы.

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кзсс = ДО + КО /СК, (14)

где – ДО – долгосрочные обязательства

КО – краткосрочные обязательства

Нормативное значение < 0,7.

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = ДО + КО /ВБ. (15)

Чем ниже данный показатель, тем лучше.

Рассмотрев основные показатели, используемые для анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что расчет этих показателей дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим финансовому менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.

1.4.6 Оценка показателей рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализ использования капитала проводится применительно к общей величине и к составным частям капитала. Эффективность использования капитала в целом определяется уровнем рентабельности капитала, который представляет собой процентное отношение прибыли к величине капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

1.4.7 Оценка положения на рынке ценных бумаг

Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах.

Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране окончательно не сложилась, названия показателей являются условными.

1. «Доход на акцию» – отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций.

«Ценность акции» – частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, т. к. показывает как много согласны платить инвесторы на один рубль прибыли на акцию.

«Рентабельность акции» – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене. Рентабельность акции характеризирует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.

«Дивидендный выход» – рассчитывается путём деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию, т. е. это доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.

С этим коэффициентом тесно связан «коэффициент реинвестирования прибыли», характеризующий её долю, направленную на развитие производства. Сумма значений этих показателей равна единице.

«Коэффициент котировки акций» – отношение рыночной цены к её (книжной) учётной цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления по которым он анализируется.

2 Финансовый анализ исследуемого предприятия

2.1 Экономико-социальная характеристика предприятия

История ОАО «Снежка» и его главного подразделения ООО «Птицефабрика Снежка» начинается с 1 февраля 1967 г., когда на базе небольшого учебно-опытного хозяйства партшколы и Брянской инкубаторно-птицеводческой станции был организован птицесовхоз «Снежка». Тогда птицесовхоз держал только белых кур, и когда все птичье стадо выпускали в летние лагеря, казалось, что зеленая лужайка покрывается белым снегом. Отсюда и пошло название «Снежка». В 1967 году хозяйство имело 1 тыс. голов птицы с яйценоскостью 144 яйца в год. В его распоряжении имелось только 500 га земли, из которых пашня занимала 270 га. Первым директором птицефабрики был Евтихиев М. Г., проработавший в этой должности 25 лет. С 1992 по 2004 года предприятие возглавлял Денин Н. В.

В феврале 1976 года птицесовхоз был реорганизован в птицефабрику, а в марте 1981 г. к ней присоединили птицесовхоз «Свердловский» (Молотино) Брянского района. Большие изменения в работе предприятия произошли в начале-середине 1990-х годов, когда экономика страны переходила на рыночные отношения [13, с. 12]. В этот период многие сельхозпредприятия, в том числе и многие птицефабрики, резко сократили объемы производства, так как несли убытки от основной деятельности. Причин здесь было несколько: длительная задержка с возвратом денежных средств из торговой сети за поставленную продукцию при высоком уровне инфляции в стране; диспаритет цен (в том числе и непомерно высокие цены на комбикорма); возросшая конкуренция со стороны импортируемых продуктов питания и т. д. В отличие от многих сельхозпредприятий «Снежка» в этих условиях не свернула производство, а избрала курс на активное преодоление этих трудностей: организовали собственное зерновое хозяйство и производство комбикормов; создали сеть фирменных магазинов; вели глубокую переработку сырья и постепенно расширили ассортимент выпускаемой продукции.

Акционерное общество открытого типа (АООТ) «Снежка» создано 07.05.1993 г. в результате реорганизации государственного предприятия «Птицефабрика Снежка», а 9.06.1999 г. перерегистрируется в открытое акционерное общество (ОАО). (приложение 1)

Место нахождения: Россия, Брянская область, Брянский район, пос. Путевка

Почтовый адрес: 241519, Россия, Брянская область, Брянский район, пос. Путевка. Тел.: (0832) 65-14-15, 65-14-94, факс (0832) 65-14-15

Адрес электронной почты: sneshka@online.bryansk.ru

ИНН: 3207000549

Открытое акционерное общество — «Снежка» учреждено в целях осуществления предпринимательской деятельности, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. За период существования эмитента в форме акционерного общества состоялось три выпуска ценных бумаг – выпуски обыкновенных именных акций эмитента.

В 1995 – 1996 гг. в состав «Снежки» вошли оказавшиеся в сложном финансово-экономическом положении сельхозпредприятие «Новоселки», колхоз «Ленинец» Брянского района, предприятия «Госома» и «Бетово». В 2001 – 2002 гг. оно создает еще два подразделения на базе разорившегося птицесовхоза «Родина» Навлинского района и совхоза «Жирятинский» Жирятинского района.

Дело, начатое 37 лет назад 177 птицеводами, сейчас продолжает коллектив в составе 2000 человек. В настоящее время ОАО «Снежка» имеет 14614 га земли, из них 11199 га сельскохозяйственных угодий, в том числе пашни – 9617 га, сенокосов и пастбищ – 1590 га и многолетних насаждений – 2 га 4344 головы крупного рога­того скота, в том числе 1300 коров; свинотоварную ферму на 70 основных и 208 разовых свиноматок; машинно-тракторный парк; склады для хранения зерна, картофеля, кормовых корнеплодов. Работают собственный комбикормовый за­вод, колбасно-консервный цех, цех яичного порошка, мини-цех по производст­ву молочной продукции (майонеза), цех по перемотке электродвигателей, сеть собственных фирменных магазинов. В настоящее время ООО «Птицефабрика «Снежка» имеет.

На предприятии содержится 1200 тыс. голов птицы, в том числе 494 тыс. кур-несушек (приложение 2). В стаде крупного рогатого скота насчитывается около 5000 голов, из них 1300 – коров. В последние годы на птицефабрике ведется работа по определению специализации животноводческих подразделений [8, с. 5].

ООО «Птицефабрика Снежка» Брянской области, образованное в 2001 го­ду на базе ОАО «Снежка» (поэтому его Генеральным директором являлся Денин, а гл бухгалтером – главный бухгалтер ОАО Локтикова), является сельскохозяйственным предприятием, ко­торое занимается растениеводством, животноводством, птицеводством, перера­боткой, торговлей и осуществляет экспортно-импортные торговые операции с зарубежными странами. В следующем году ОАО «Снежка» передает ООО «Птицефабрика Снежка» большую часть своего имущества. И с этого момента составляется объединенный баланс. В 2004 году, когда ОАО юридически приостановило свою деятельность ООО «Птицефабрика Снежка» продолжало успешно выполнять основную производственную программу. (приложение 2) В состав предприятия входят птицефабрика и 4 сельскохозяйственных предприятия (филиалы: Госома, Бетово, Молотино, Новоселки).

Место нахождения Общества:241037, г. Брянск, ул. Брянского Фронта, д. 18. Почтовый адрес Общества: 242019, Брянская область, Брянский р-н, пос. Путевка, ОАО «Снежка». ИНН: 3245000758 и 3201005734.

Для организации и обеспечения деятельности Общества его участниками образуется Уставный капитал в размере 14887,4 тыс. руб. Уставной капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Он определяет минимальный размер его имущества. Величины вкладов участников (из аппарата управления) в Уставный капитал составляют 1000 руб. (или 0.007% Уставного капитала) и ОАО «Снежка» — 14880,4 тыс. руб. (или 99,951% Уставного капитала). В дальнейшем Уставный капитал был увеличен до 184751 тыс. руб. за счет дополнительных взносов в сумме 169335 тыс. руб. в 2002 году и 482 тыс. руб. в 2003 году. С 2006 года ОАО «Снежка» выступает в хозяйственном обороте только от своего имени.

В настоящее время ОАО «Снежка» поставляет свою про­дукцию и оказывает услуги на следующих целевых рынках;

1. Рынок 1, который имеет прямые каналы товаропродвижения, которые пред­полагают перемещение товаров непосредственном от производителя к по­требителю, минуя независимых посредников. Это торговля продукцией пти­цеводства на свободном рынке, через собственные магазины, палатки, ларь­ки, продажа на рынке, внутрихозяйственная продажа работникам, бартер.

2. Рынок 2, имеющий косвенные каналы товаропродвижения, связанные с ис­пользованием независимых посредников (в лице государственных организа­ций и предприятий переработки), к которым товар перемещается от произ­водителя, и которые затем реализуют его потребителю.

Центральное отделение ОАО «Снежка» — ООО «Птицефабрика Снежка», в котором находят­ся сама птицефабрика и перерабатывающие цеха, расположено в поселке Пу­тевка Брянского района, в непосредственной близости от города Брянска. Такое расположение благоприятствует реализации сельскохозяйственной продукции, производимой Обществом. Внутрихозяйственные подразделения — Бетово, Госома, Молотино и Новоселки — удалены от центрального отделения на расстоя­ние от 30 до 50 км. Связь между ними осуществляется по трассе Брянск — Рославль, а необходимая оперативная информация — по телефону.

Природно-климатические условия способствуют развитию производств, таких сельскохозяйственных культур, как пшеница озимая и яровая, ячмень, овес, картофель, кормовые корнеплоды, многолетние травы.

Большое значение для ведения сельскохозяйственного производства имеет организационная структура производства. На птицефабрике сложилась комби­нированная структура, сочетающая в себе отраслевую и территориальную структуру производства (приложение 3, 4). Выбор данной структуры обусловлен особенностями ООО «Птицефабрика Снежка», его размерами, территориальной рассредоточенностью, природно-климатическими условиями. Из пяти внутри­хозяйственных подразделений, входящих в Общество, наиболее крупными яв­ляется центральное отделение. В нем сосредоточено основное поголовье птицы, занято более тысячи работников и создается более половины валовой продук­ции.

Птицефабрика обладает мощным производственным потенциалом. Основные фонды составляют более 425,2 млн. руб., в том числе фонды сельскохозяйственного назначения – 329,1 млн. руб.

В настоящее время «Снежка» имеет всю необходимую технику, в том числе и специальную, для своевременного и качественного обеспечения технологических процессов. Мощная материально-техническая база позволяет решать ключевые проблемы, связанные с комплексной механизацией и автоматизацией сельхозпроизводства, и получать весомую отдачу.

Птицеводство по доле выпускаемой продукции занимает в хозяйстве ведущее место. Одна из основных задач «Снежки» — производство яиц и мяса птицы, их переработка и реализация населению Брянской области

Птицеводы предприятия стараются увеличить объем производства продукции, улучшить его качество, постоянно повышают эффективность отрасли.

Основные производственно-экономические показатели развития птицеводства в ОАО «Снежка» за 37 лет изменились следующим образом (приложение 11, 12, 13, 14).

На протяжении всей своей истории «Снежка» стабильно наращивает объемы производства.

тыс. голов.

Рисунок 1 – Динамика поголовья птицы

Все показатели значительно улучшились, за исключением рентабельности, которая снизилась в основном из-за диспаритета цен на энергоносители, корма, витамины, лекарственные препараты, технологическое оборудование и на реализуемую птицефабрикой сельхозпродукцию. Наращивание объемов производства обусловлено рационализацией внутрихозяйственной структуры управления, внедрением прогрессивных технологий, предпринимательским характером всей хозяйственной деятельности.

В настоящее время птицефабрика «Снежка» является предприятием с замкнутым производственным циклом, функционируют дополнительные отрасли. Ведение подсобных производств осуществляется с учетом природно-экономических условий, наличия трудовых и сырьевых ресурсов.

Основное направление развития подсобных производств – переработка сельхозсырья и реализация продуктов питания в фирменных магазинах.

В настоящее время практически вся производимая птицефабрикой «Снежка» сельхозпродукция перерабатывается на ней же. Для этого в хозяйстве имеются следующие цеха: убойный, консервно-колбасный, сортировки и упаковки, по производству яичного порошка, мясокостной муки, выпечки хлебобулочных изделий и др. [8, с. 11]

ОАО «Снежка» имеет 32 магазина фирменной торговли, два кафе и столовую в центральном отделении. ООО «Птицефабрика «Снежка» реализует свою продукцию через фирменную торговую сеть, включающую 26 магазинов в Брянске и области. Их общая торговая площадь составляет свыше 4000 квадратных метров. 10 предприятий торговли – собственность «Снежки». Только через 7 фирменных магазинов ежемесячно реализуется около 100 т. мяса птицы, 20-25 т. колбасных изделий, 2-3 т. копченостей, 4 млн. шт. яиц, 5 тыс. банок консервов, 2 т. пельменей. Месячный товарооборот фирменных магазинов 9 – 11 млн. руб. (приложение 3)

Магазины торговой сети «Снежка» постоянно участвуют в проведении всевозможных мероприятий, организуемых руководством области, района и Брянска. Ежемесячно в них проходят покупательские конференции с выставками-распродажами, дегустацией продуктов. На таких конференциях изучается покупательский спрос, рассматриваются вопросы качества, ассортимента продукции, учитываются замечания и пожелания по улучшению работы магазинов [8, с. 11].

Макроэкономические деформации в хозяйственном механизме, проблематичность их быстрого устранения вызывают необходимость совершенствования внутрихозяйственных отношений и повышения качества управления предприятием. Сложная и многогранная система внутрихозяйственных отношений, охватывающая производство, обмен, распределение и потребление продукции, во многом определяет уровень производительности труда и эффективности хозяйствования в аграрном секторе экономики, его устойчивость, возможность преодоления тенденции к деградации социальной сферы села. Эффективность производства в птицеводческих предприятиях промышленного типа зависит от степени организации деятельности трудовых коллективов, их самостоятельности, творческой активности и прямой экономической ответственности, заинтересованности в конечных результатах производства. Контроль рублем ведется на всех стадиях производственно-финансовой деятельности, он является основным элементом хозрасчетных отношений [16, с. 46].

Анализируя численность и фонд заработной платы работников ОАО «Снежка» можно отметить следующее (приложение 10, табл.1, 2). В 2002 г. средняя месячная зарплата на предприятии составляла 3302 руб. Это достаточно для удовлетворения жизненных потребностей, так как обучение и медицинское обслуживание работников птицефабрики и их детей бесплатные, оплата коммунальных услуг невысокая. Среднесписочная (среднегодовая) численность работников увеличилась в 2003 году на 10,9 % по сравнению с 2001 годом, причем фонд заработной платы также имеет тенденцию в увеличению и составляет 37,0 %. В связи с этим среднемесячная заработная плата на 1 работника также увеличилась и в 2003 голу (на 20 %) и составляет 3407 руб. В 2006 году численность сотрудников снизилась, но среднемесчная зарплата значительно выросла: чуть ли не в 2 раза больше по сравнению с 2003 годом.Причем удельный вес заработной платы в выручке от реализации также возрастает. Это обусловлено тем, что выручка предприятия – один из основных источников формирования заработной платы.

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Снежка»

2.2.1 Оценка эффективности использования имущества

В 2001 году — год начала деятельности ООО «Птицефабрика Снежка» — балансовая стоимость имущества составляла 108297 тыс. руб., что видно по данным таблиц 1, 3, 5, 7 (приложение 7). В 2002 году эта сумма возросла до 404546 тыс. руб. Резкое увеличение валюты баланса (на 273,6%) обусловлено ростом текущих и постоянных активов, причем решающее влияние оказало изменение вне-оборотных активов. %%

Рисунок 2.1. – Динамика структуры активов предприятия

Видно, что на исследуемом периоде основные и оборотные фонды имели в структуре баланса разную пропорцию. Как правило наибольший удельный вес составляли основные фонды, но некоторые периоды наибольший удельный вес составляли текущие активы (оборотный капитал).

В течение 2003 года произошел незначительный рост стоимости имущества — до 408937 тыс. руб., что всего на 1,1% выше аналогичной суммы предыдущего года. Это связано с уменьшением стоимости внеоборотных активов.

Рассмотрим основные показатели деятельности предприятия за период с 2003 до 2005 гг. (приложение 7, 10). Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что стоимость имущества за период с конца 2003 по конец 2005 гг. уменьшилась на 1,1%, в то время как основные производственные фонды за этот же промежуток увеличились на 1,1%.

Анализ имущественного баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Как видно из данных таблицах 2.1 наибольший вес в структуре активов предприятия в 2003 г. занимали оборотные активы, они составляли 70,3%, но в последующих годах, а именно в 2004 и 2005 гг. внеоборотные активы стали занимать наибольший удельный вес в структуре активов предприятия, они занимают 64,0% в 2004 г. и 61,7% соответственно в 2005г.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы, их доля уменьшилась 49,4% в 2003г до 31,5% в 2005г. это является положительной тенденцией для предприятия, так как запасы со временем станут непригодны для продажи, тем самым, принося предприятию убытки. Но, несмотря на это, общее количество запасов на предприятии увеличилось, на 75359 тыс. руб., что является негативным моментов для деятельности предприятия.

Таблица 2.1 – Структура активов ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Абсолютная величина			Удельный вес, %			Изменение 2005г от 2003г. (+,-)
	2003г.	2004г.	2005г.	2003г	2004г	2005г
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	32206	259036	252132	29,7	64,0	61,7	+219926
Оборотные активы, в том числе Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	76091 53511 13036 1037	145510 117006 12626 457	156805 128870 10828 386	70,3 49,4 12,0 0,9	35,9 28,9 3,1 0,1	38,4 31,5 2,6 0,09	+80714 +75359 -2208 -651
Всего	108297	404546	408937	100	100	100	300640

Анализируя таблицу 2.1 можно сделать вывод, что положительно на деятельность предприятия сказывается уменьшение дебиторской задолженности, руководству предприятия необходимо тщательно контролировать возврат дебиторской задолженности, так как непогашенная в срок дебиторская задолженность – прямой путь к убыткам.

Также видно, что на предприятии уменьшилась сумма денежных средств, это может отразиться на платежеспособности предприятия и привести к тому, что предприятие не сможет отвечать по своим обязательствам в полном объеме. Сумма денежных средств сократилась в 2004 году по сравнению с 2003 годом, из-за того, что предприятие направило часть средств на погашение задолженности.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов ООО «Птицефабрика Снежка» изменяется следующим образом: если на 1 рубль вне-оборотных активов в 2001 г. приходилось 2,36 рубля оборотных активов, то в 2002 и 2003 гг. уменьшился до 0,56 рубля и 0,62 рубля соответственно.

Изменение структуры активов в течение 2002 года в пользу уменьшения доли мобильного имущества (с 70,3% до 36%) и, следовательно, увеличение удельного веса внеоборотных активов (с 29,7% до 64%) может свидетельствовать о расширении производственной базы. Уменьшение долей текущих и постоянных активов в 2003 году существенного влияния не оказывает. Об этом говорит и рост доли реального имущества птицефабрики в его общей стоимости (с 70,5% в 2001г. до 87,4% в 2002г. и 88,8% 2003г.)

Для того чтобы сделать обоснованные выводы о причинах изменения в структуре имущества, следует провести детальный анализ разделов и статей актива баланса.

Основную массу имущества предприятия ООО «Птицефабрика Снежка» составляют внеоборотные активы. Как видно из таблицы 2 (приложение 6) за ана-лизируемый период сумма основного капитала увеличилась на 682,9% (за счет роста на 704,3% в 2002г. и уменьшения на 2,7% в 2003г.). Влияние на данное изменение оказали значительное увеличение значения всех статей в течение 2002г., что может свидетельствовать о расширении инвестиционной деятельности, и несущественное их уменьшение в 2003г. Так, размер основных средств изменился с 22823 тыс. рублей в 2001г. до 236586 тыс. рублей (на 936,6%) в 2002г. и 234079 тыс. рублей (на 1,1%) в 2003г.; незавершенного строительства — с 9344 тыс. рублей до 22357 тыс. рублей (на 139,3%) и 17948 тыс. рублей (на 19,7%); долгосрочных финансовых вложений — с 39 тыс. рублей до 93 тыс. руб-лей (на 138,5%) и 105 тыс. рублей (на 12,9%).

Результаты вертикального анализа показывают, что в составе внеоборот-ных активов долгосрочные финансовые вложения занимают меньшую долю. К тому же их удельный вес уменьшился с 0,1% до 0,04%. Доля незавершенного строительства изменилась с 29% до 8,6% и 7,1%, что следует оценивать положительно.

Наибольший удельный вес в долгосрочных активах предприятия занимают основные средства. За анализируемый период их доля возросла с 70,9% в 2001г. до 91,3% в 2002г. и до 92,8% в 2003г.

Стоимость производственных основных фондов увеличивается на протя-жении всего анализируемого периода — с 23849 тыс. рублей до 225147 тыс. руб-лей (на 844,1%) и до 234611 тыс. рублей (на 4,2%), а стоимость непроизводст-венных увеличивается в 2002г. с 123 тыс. рублей до 18928 тыс. рублей (в 16 раз) и уменьшается в 2003г. до 16476 тыс. рублей (на 13%).

Проводя вертикальный анализ нетрудно заменить, что наибольший удельный вес в структуре основных средств приходится на здания, доля которых в течение изучаемого периода увеличивается (с 41,8% в 2001г. до 52,6% в 2002г. и 58,5% в 2003г.), а так же машины, оборудование (10,5%; 8,6%; 9%) и другие виды основных средств (37,3%; 27,5%; 19,7%), доля которых уменьшается. Об этом свидетельствует и изменение доли производственных (с 99,5% до 93,4% к 2003г.) и непроизводственных (соответственно с 0,5 до 6,6) основных фондов.

Уровень и темпы роста сельскохозяйственной продукции, повышение экономической эффективности производства в сельском хозяйстве в определенной мере зависит от обеспеченности отрасли основными средствами.

Низкая обеспеченность предприятия основными производственными фондами приводит к росту трудоемкости и увеличению материально-денежных затрат на производство единицы продукции. Оценка уровня обеспеченности хозяйства основными производственными фондами приводится в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами тыс. руб

Показатели	годы			2003 г. в % к 2001
	2001	2002	2003
Фондообеспеченность, тыс. руб.	4041,9	4214,0	3769,0	92,4
Энергообеспеченность, л. с.	611,1	607,6	295,4	48,0
Фондовооруженность, тыс. руб.	216,6	229,0	211,3	97,5
Энерговооруженность, л. с.	32,8	33,0	17,4	53,0
Фондоотдача, тыс. руб.	72,3	79,2	74,0	102,4

Рисунок 2.2 — Динамика фондоотдачи ОАО «Снежка»

Анализируя уровень обеспеченности хозяйства ОПФ можно сделать вывод о том, что фондообеспеченность и энергообеспеченность в ООО «Птицефабрика «Снежка» к 2003 году снизились соответственно на 7,6 % и 52 % по сравнению с 2001 годом. Это связано с увеличением площади сельскохозяйственных угодий за счет присоединения земель.

Энерговооруженность и фондовооруженность в анализируемом предприятии снизились в 2003 году по сравнению с 2001 годом соответственно на 47 % и 2,2 %. Данное изменение связано с увеличением численности работников в хозяйстве.

Видно, что фондоотдача в разные периоды деятельности была разной, однако наблюдается общая тенденция к некоторому ее повышению последние годы.

Фондоотдача в 2002 году уменьшилась на 2,4 % по сравнению с 2000 годом, что связано с увеличением валовой продукции и одновременной передачей имущества ОАО в качестве вклада в уставный капитал ООО. Более точные сведения мы можем увидеть после 2003 года: здесь прослеживается тенденция к росту фондоотдачи.

Наибольший рост стоимости оборотных активов приходится на 2002г. (до 145510 тыс. рублей, что на 91,2% больше 2001г.). Данное изменение про-изошло за счет увеличения затрат, денежных средств на расчетных счетах, а так же стоимости сырья и материалов.

Большое влияние на финансовое состояние и производственные результаты предприятия ООО «Птицефабрика Снежка» оказывает состояние запасов. Их увеличение с 53511 тыс. рублей в 2001г. до 117006 тыс. рублей (на 118,7%) в 2002г. и 128870 тыс. рублей (на 10,1%) в 2003г. свидетельствует о расширении масштабов деятельности предприятия. Так же это может говорить о стрем-лении предприятия защитить денежные средства от обесценивания под воздей-ствием инфляции.

Дебиторская задолженность предприятия снизилась с 13036 тыс. рублей до 12626 тыс. рублей (на 3,1%) и 10828 тыс. рублей (на 14,2%), что происходит за счет ускорения расчетов. Наблюдается рост задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками (на 35,1% в 2002г. и на 46,9% в 2003г.), что говорит о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

Уменьшение денежных средств предприятия в кассе и на счетах пред-приятия на 55,9% в 2002г. и на 15,5% в 2003г., с одной стороны -хорошо, так как предприятие стремиться иметь необходимый лимит для текущей оперативной деятельности, в другой стороны — может возникнуть рост просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, в результате чего увеличится продолжительность финансового цикла и снизится рентабельность предприятия.

Существенные структурные изменения оборотного капитала в 2002г. мо-гут говорить о неустойчивой работе предприятия, что связано с началом дея-тельности. К 2003г. структура текущих активов стабилизируется, процесс про-изводства и сбыта продукции отлаживается.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают за-пасы. Причем их доля возросла с 70,3% в 2001г. до 80,4% в 2002г. и 82,2% в 2003г. Что связано с изменением доли животных на выращивании (уменьшением с 49,2% в 2001г. до 46,8% в 2002г. и повышением в 2003г. до уровня 2001г.), сырья и материалов (увеличением с 12,9% в 2001г. до 21,5% в 2002г. и несуще-ственным уменьшением в 2003г. до 20,6%).

Низкий удельный вес готовой продукции и уменьшение ее доли (с 7,8% в 2001г. до 6% в 2002-2003гг.) очередной раз подтверждает отсутствие проблем со сбытом.

К 2003г. уменьшилась и доля дебиторской задолженности (с 17,1% в 2001г. до 8,7% и 6,9% соответственно в 2002г. и 2003г.), что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Коэффициент деловой активности представлен в таблице 2 (приложение 11). Он позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Проведем анализ показателей деловой активности для исследуемого предприятия. (приложение 11 табл. 1, 2, рис. 1)

Рассчитав данные показатели можно сделать вывод, что все рассмотренные коэффициенты деловой активности, кроме оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшились в 2005 г. по сравнению с 2003 г., т.е. предприятие получает все меньше выручки с вложенных средств. Это связано с неэффективной финансовой политикой предприятия, так как периоды оборачиваемости на предприятии получаются довольно большие.

Из данных таблицы 1 (приложение 11) видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности в 2004г резко увеличилась. Это связано с тем, что на предприятии стали тщательнее отслеживать динамику дебиторской задолженности.

При расчете коэффициента оборачиваемости активов (или, как еще назы-вают, коэффициента трансформации) наблюдается тенденция его снижения: если в 2001г. каждая единица актива приносила 1,87 денежных единиц, то к 2002-2003гг. эта сумма снизилась до 0,84-0,85 единиц. Причем оборот в 2001г. составил 195 дней, в 2002г. — 435 дней и в 2003г. — 440 дней, что может свиде-тельствовать об уменьшении изношенности активов предприятия.

Рассматривая коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов можно отметить, что в 2001г. запасы оборачивались 3,5 раза, а к 2002-2003 скорость реализации снизилась до 2,5 раза. Об этом сви-детельствует оборачиваемость в днях: в 2001г. требовалось 105 дней для про-дажи материально-производственных запасов, а в 2002-2003гг. количество дней возросло в среднем до 150 дней. Что делает структуру оборотных активов менее ликвидной, а финансовое положение предприятия неустойчивым.

Такая же динамика изменения оборачиваемости оборотных активов: с 2,7 раза в 2001г. (т.е. 137 дней) до 2,3 раза в 2002г. (156 дней) и 2,2 (169 дней) в 2003г.

Уменьшение скорости и увеличение дней оборота средств при прочих равных условиях отражает понижение производственно-технического потенциала фирмы.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает, что за 2001г. данная задолженность превратилась в денежные средства 16 раз, в 2002г. -27 раз, в 2003г. — 31 раз, т.е. проблем с оплатой отгруженной продукции у предприятия нет. Коэффициенты оборачиваемости так же можно рассчитать в днях: для оп-латы данной задолженности в среднем требовалось в 2001г. -23 дня, в 2002г. — 14 дней, в 2003г. — 12 дней.

Коэффициент кредиторской задолженности свидетельствует о том, что для оплаты счетов в 2001г. предприятию необходимо было сделать 3,25 оборо-та, в 2002г. — 3,81 оборота и в 2003г. — 4,58 оборота. Это осложняет отношения с поставщиками (неплатежи).

Коэффициенты оборачиваемости в днях свидетельствует, что для оплаты кредиторской задолженности потребовалось: в 2001г. – 112 дней, в 2002г. — 96 дней, в 2003г. — 60 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности во много раз меньше обо-рачиваемости дебиторской задолженности, причем эта разница постоянно уве-личивается. С этим связана и разница в днях оплаты.

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает по-ставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые покупателям своей продукции. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.

Таким образом, имеют место негативные тенденции в деловой активности предприятия, что наглядно видно на рисунке 1 приложения 11. Хотя весь период оборота дебиторской задолженности был меньше период оборота кредиторской задолженности, но к началу 2007 года наметилась тенденция ухудшению этого показателя: к тому, что видимо в будущем период возврата дебиторской задолженности будет в 2007 году больше периода возврата кредиторской задолженности.

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

В рамках анализа финансовой устойчивости была исследована динамика объема собственного капитала исследуемого предприятия (приложение 8, рисунок 1 и 2). Видно, что в разные периоды он имеет разное значение. Видна отрицательная тенденция динамики собственных оборотных средств предприятия (рисунок 2 приложение 8).

Рассмотрим динамику структуры пассивов в таблице 2.3.

Как видно из данных таблицы 2.3 на предприятии заемных средств в 2003г было больше, чем собственных, заемный капитал занимает 59,7% в структуре пассивов предприятия. Но к концу 2005г. ситуация изменилась и на предприятии оказалась больше собственных средств, чем заемных.

Источники средств предприятия в 2001г. составляли 108297 тыс. рублей. Из них доля собственных — 43619 тыс. рублей, а заемных — 64678 тыс. рублей, т.е. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,48 рубля заемных.

Таблица 2.3 — Динамика структуры пассивов ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Абсолютная величина			Удельные веса, %			Изменение 2005г от 2003г. (+,-)
	2003г.	2004г.	2005г.	2003г	2004г	2005г
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный реальный капитал	43619	315236	294903	40,3	77,9	72,1	+251284
Заемные средства, в том числе Займы и кредиты Кредиторская задолженность	64678 2261 62381	89310 — 89310	114034 39612 74422	59,7 2,1 57,6	22,1 — 22,1	27,9 9,7 18,2	+49356 +37351 +12041
Всего	108297	404546	408937	100	100	100	+300640

Собственные средства предприятия формируются за счет вложенного ка-питала: уставного (в размере 14887 тыс. рублей) и добавочного (20239 тыс. рублей). Так же за предприятием закрепилась нераспределенная прибыль про-шлых лет в сумме 8493 тыс. рублей.

В составе заемных средств весовой статьей является кредиторская задол-женность (623 81 тыс. рублей), а именно задолженность перед поставщиками (52637 тыс. рублей). Это может быть вызвано высокой дебиторской задолжен-ностью и непоступлением денежных средств на расчетный счет и в кассу пред-приятия.

В течение 2002г. сумма источников возросла до 404546 тыс. рублей (на 273,6%), причем состояние собственных средств улучшилось на 622,7% (до 315236 тыс. рублей), а заемных всего на 38,1% (до 89310 тыс. рублей). Значит на 1 рубль собственных средств стало приходиться 0,28 рубля заемных, что свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от привлеченных заемных средств и, в связи с чем, повышении его финансовой устойчивости.

Сумма собственных средств изменилась за счет значительного увеличения уставного капитала до 184270 тыс. рублей (на 1137,8%) и добавочного до 106338 тыс. рублей (на 425,4%) как следствие переоценки имеющихся основных фондов и приобретения новых. Немаловажным является и тот факт, что предприятие имеет накопленную прибыль в сумме 24628 тыс. рублей.

Заемные средства несколько возросли: за счет роста кредиторской задол-женности до 89310 тыс. рублей (на 43,2%), а именно, роста задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 436,6% (с 959 тыс. рублей до 5146 тыс. рублей), персоналом организации на 143,8% (с 1512 тыс. рублей до 3686 тыс. рублей) и бюджетом на 114,4% (с 2217 тыс. рублей до 4757 тыс. рублей). Кредит, взятый в прошлом году в сумме 2261 тыс. рублей, был пога-шен. Рост остальных статей незначителен.

Источники средств предприятия в 2003г. увеличились на 1,1% (до 408937 тыс. рублей). Сумма собственных средств уменьшилась до 294903 тыс. рублей (на 6,5%), а заемных повысилась до 114037 тыс. рублей (на 27,7%).

Понижение собственных средств связано с уменьшением уставного ка-питала до 184752 тыс. рублей (на 0,3%) и добавочного капитала до 103293 тыс. рублей (на 2,9%) в связи с выбытием основных средств, а так же накопленной прибыли до 6858 тыс. рублей (на 72,2%).

На увеличение заемных средств повлияло появление краткосрочных обя-зательств перед банком в сумме 39612 тыс. рублей, существенное повышение кредиторской задолженности перед бюджетом на 101,2% (до 9567 тыс. рублей) и персоналом организации на 72,1% (до 6342 тыс. рублей).

Несмотря на значительные изменения, автономия предприятия осталась почти на том же уровне, т.е. на 1 рубль собственных средств приходится толь-ко 0,37 рубля заемных.

Проводя анализ структуры средств предприятия не трудно заменить, что в 2001г. наибольший удельный вес приходился на заемные средства (59,72%), за счет кредиторской задолженности (57,60%), в основном перед поставщиками (48,60%).

В 2002 году ситуация изменилась и на долю заемных средств стало при-ходиться только 22,08%, а удельный вес собственных средств возрос до 77,92% за счет вложенного капитала (уставного — 45,55% и добавочного -26,29%).

К 2003г. удельный вес собственных средств несколько понизился до 72,1% за счет понижения накопленной прибыли с 6,09% до 1,7%. А рост доли заемного капитала связан с повышением доли задолженности перед бюджетом (с 1,18% до 2,3%) и персоналом организации (с 0,19% до 1,6%).

Финансовая устойчивость это возможность предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Данные показатели представлены в таблицах 1,2, 3, рис 1, 2 (приложение 8).

Коэффициент финансовой автономии (независимости) показывает, что собственные средства предприятия должны составлять более 50% в общей ва-люте баланса. На данном предприятии в 2001 году их доля составила 40%. По-ложение улучшилось к 2002г. до 78%. В 2003г. он снизился на 6%, так как тем-пы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.

О том же свидетельствует и коэффициент финансирования: если в 2001 году собственные средства составляли 67% от заемных, то в 2002 году собст-венный капитал увеличился в 3,53 раза, а в 2003 году понизился в 2,59 раза.

Наблюдается снижение коэффициент инвестирования, но соответствие оптимальному значению (>1) не нарушается: в 2001г. — 1,35, в 2002г.- 1,22 и в2003г.-1,17.

Коэффициента маневренности показывает, что собственные оборотные средства должны составлять 50% собственного капитала. В 2002г. СОС состав-ляли 47%, в 2002г. и 2003г. наблюдается резкое снижение до 18% и 15% соот-ветственно.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что 10% оборотных активов должно обеспечиваться СОС. В 2001 году -15%, в 2002 — 39%, в 2003 — 28%, т.е. собственными оборотными средствами предприятие может покрыть более 10% активов.

Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств показывает, что в 2001 году текущие активы предприятия превышали постоянные в 2,26 раза, то в 2002-2003г. ситуация поменялась: оборотные ак-тивы стали составлять 56% и 62% внеоборотных активов.

Плечо финансового рычага в 2001г. составило 148%, в 2002г. уменьши-лось до %28, а в 2003 г. возросло на 11 процентных пунктов.

Коэффициент соотношения задолженностей свидетельствует о том, что дебиторская задолженность составила 21% кредиторской задолженности в 2001г., 14% в 2002г. и 15% в 2003г.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько вложено его в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Для анализа финансовой устойчивости ООО «Птицефабрика Снежка» составим таблицу 2 (приложение 8).

Как видно из таблицы 1 приложение 8 у предприятия крайне неустойчивое финансовое состояние, в большей мере кризисное. При данном типе ситуации предприятие находится на грани банкротства.

Наряду с общими показателями финансовой устойчивости рассчитывают относительные показатели. Представим их в таблице 2. (приложение 8)

Анализируя данные таблицы 2 можно сделать вывод о том, что предприятие в 2003 г было на 60% зависимо от кредиторов, а в 2005 г этот показатель уменьшился до 28%. Это является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Коэффициент маневренности в 2003 г показывает, что 26% всего капитала находится в мобильной форме, на конец 2005 года этот показатель уменьшился до 16%. На данный момент у предприятия 16% капитала находится в мобильной форме.

Все вышесказанное свидетельствует о том, что если в 2002г. предприятие пыталось восстановить свою финансовую устойчивость, то в 2003г. зависимости от внешних инвесторов усилилась. После 2004 года положение меняется в худшую сторону (таблица 3 приложение 8). Как видно из рисунков 1 и 2 приложение 8 к 2007 году негативные тенденции в отношении финансовой устойчивости усилились.

Рисунок 2.3 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Из рисунка 2.3. видно, что коэффициент автономии снижается и сейчас меньше норматива, а коэффициент маневренности постоянно меньше норматива (0,5).

2.2.3 Оценка ликвидности баланса

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, к суммам обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

Рисунок 2.4 – Соотношение собственных и заемных средств

Из рисунка 2.4 можно сделать вывод что ОАО «Снежка» практически весь период вело весьма осторожную политику в области управления заемным капиталом: заемных средств практически всегда было меньше, чем собственных. Однако, в последние годы эта тенденция не сохраняется. Инвестиции к началу 2007 года за счет заемных средств и тяжелое финансовое положение изменили эту пропорцию.

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

А1>П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2>П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

АЗ>ПЗ, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4<П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

По данным таблицы 1 (приложение 9) соотношение А1>П1 не соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия ООО «Птицефабрика Снежка», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наибо-лее срочные обязательства (кредиторская задолженность). К тому же в 2003г. нарушается и соотношение А2>П2.

По этому утверждению можно было бы сказать о низкой платежеспособ-ности предприятия, но сельхозпредприятие имеет некоторые особенности.

Чтобы считаться абсолютно ликвидным предприятие должно гак же при-держиваться некоторых оптимальных значений (приложение 9 таблица 2).

Коэффициент общей текущей ликвидности показывает, на сколько пред-приятие в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, не реали-зуя постоянные активы. Причем этот коэффициент должен находиться в преде-лах от единицы до двух (иногда трех). Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза, считается также не желательным, поскольку это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

В рассматриваемых годах данное значение поддерживается: 2001г. -1,18, 2002г. — 1,63 и 2003г. — 1,38. Поэтому, если предприятие направит все свои обо-ротные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую за-долженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности.

Запас (чистые оборотные активы) = Оборотные активы — НДС — краткосрочные обязательства (1)

Этот запас в 2001г. равен 3020 тыс. рублей, в 2002г. — 41068 тыс. рублей, в 2003г. — 26302 тыс. рублей, в этом случае предприятие будет считаться плате-жеспособным и устойчиво функционирующим хотя бы теоретически.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет денежных средств должно покрывать 20-40% краткосрочных обязательств. Однако в нашем случае в 2001г. за счет наиболее ликвидных активов покрыва-лось только 2%, причем он снизился до 1% в 2002г. и до 0,3% в 2003 г.

Если рассматривать коэффициент критической ликвидности, где за счет дебиторской задолженности должно покрываться более 70% краткосрочных обязательств, то можно сделать следующие выводы: в 2001г. только 20% по-крывалось за счет дебиторской задолженности, к тому же наблюдается пони-жение в 2002г. до 14%, а в 2003г. до 9%. Это бесспорно свидетельствует о том, что предприятие абсолютной ликвидностью не обладает.

Проанализируем количественную характеристику финансовой устойчивости ООО «Птицефабрика Снежка» (табл. 2.4)

Охарактеризуем полученные показатели: Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2003 г. означает, что каждый день подлежит погашению 2% краткосрочных обязательств, в дальнейшем этот коэффициент понижается и в 2004 г. он составляет 0,005, что также ниже нормативного значения, а на конец 2005 г. этот коэффициент становится равным 0,003, что говорит о том, что ежедневно будет погашаться всего 0,3% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности также меньше нормативного значения, и он постоянно уменьшается с 0,21 в 2003 г. до 0,1 в 2005 г.

Это говорит о том, что с каждым годом организация в ближайшей перспективе может погасить всё меньшую долю задолженности.

Таблица 2.4 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг.

Показатели	Норматив	2003г.	2004г.	2005г	Отклонение 2005 от 2003 (+, -)
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,02	0,005	0,003	-0,017
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 1	0,21	0,15	0,1	-0,11
Коэффициент покрытия	≥2	1,05	1,45	1,27	+0,22
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	0,70	1,6	1,38	-0,32
Коэффициент автономии	≥0,5	0,40	0,77	0,72	+0,32

Так, если в 2003 г. она могла погасить 21%, в 2004 – 15%, а в 2005 г всего лишь 10%. Это может способствовать разорению организации, а также тому, что ей перестанут давать кредиты.

Коэффициент покрытия показывает, что текущие активы в незначительной степени могут покрывать краткосрочные обязательства, т.к. этот коэффициент также меньше нормативного значения.

Коэффициент автономии показывает, что предприятие в 2005 г. почти на 72 % зависимо от кредиторов. На конец 2005 г. оборотные активы большей частью покрываются за счет заемных средств, чем собственных. По сравнению с 2003 г данный коэффициент увеличился на 32%. Все эти показатели к началу 2007 года ухудшились что ясно видно из рисунков 1-4 приложения 9.

Из рисунка 1 приложения 9 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности весь анализируемый период ниже нормы. По рисунку 2 приложения 9 видны негативные тенденции по коэффициенту покрытия: в начале анализируемого периода он был выше нормы, а потом стал не достигать ее.

Несколько лучшее положение с коэффициентом общей платежеспособности (рисунок 3 приложения), вместе с тем общая платежеспособность ни разу не достигла норматива. (рисунок 4 приложения).

2.2.4 Оценка рентабельности

Немаловажными являются и коэффициенты рентабельности, представленные в таблице 2 (приложение 14), так как они показывают, на сколько прибыльна дея-тельность предприятия.

При расчете рентабельности можно использовать прибыль от продаж, ба-лансовую и чистую прибыль. Применительно к данному предприятию рассчи-тана только чистая рентабельность.

Рентабельность продаж показала, что в 2001г. каждые 100 рублей реали-зованной продукции принесли 4 рубля 19 копеек чистой прибыли. В 2002г. эта сумма увеличилась до 10 рублей 40 копеек, что связано с ростом спроса на продукцию предприятия, а в 2003 г. резко понизилась до 2 копеек.

Аналогична тенденция изменения рентабельности всего капитала: в 2001г. для получения 100 рублей прибыли предприятию потребовалось 7,84 рубля, в 2002г. — 8,75 рубля (может быть связано с ускорением оборота средств или ростом инфляции), в 2003г. — 0,01 рубля.

Такой уровень чистой прибыли в конечном счете может привести к тому что сроки окупаемости основных статей баланса будут резко повышаться. Дей-ствительно, собственный капитал предприятия в 2001 году окупится за 5,14 го-да, в 2002г. — за 8,9 года, в 2003г. — за 51,73 года. Период окупаемости основной капитала составит 3,79 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Период окупаемости инвестиций 3,53 года (2001г.), 7,31 года (2002г.) и 44,23 года (2003г.). Окупаемость всего капитала составит 12,75 года (2001г.), 11,42 года (2002г.) и 71,73 года (2003г.)

В 2005 г. предприятие получило на 68,1% больше выручки, чем в 2003 г., что довольно хороший показатель.

В 2004 году по сравнению с 2003г предприятие получило почти в 2 раза больше выручки от реализации сельскохозяйственной продукции, в тоже время выручка от продажи промышленной продукции немного снизилась, а объем реализации товаров возрос более чем в 2,5 раза.

В то же время себестоимость продукции также увеличилась, с 185907 тыс. руб. до 316698 тыс. руб., т.е. на 70,4%. Себестоимость реализуемой сельскохозяйственной продукции увеличилась более чем на 50% в 2004г по сравнению с 2003г, так как объем реализации промышленной продукции уменьшился, то соответственно и снизилась их себестоимость на 15,5%, а себестоимость товаров увеличилась более чем в 3 раза, в то время как объем реализации вырос в 2,93 раза. Следовательно, предприятию необходимо снижать себестоимость производимой продукции.

Рост себестоимости продукции в 2005г отразился на сумме прибыли, полученной за год, сравнивая прибыль, полученную в 2005г с прибылью 2003г. видно, что она уменьшилась на 17,1%, что отрицательно скажется на деятельности организации, в то время как в 2004г она была довольно большая, это связано с тем, что в 2004г на балансе предприятия стоял магазин, но в 2005г у него появился собственный баланс.

Прибыль является одним из важнейших оценочных показателей, характеризующим результат хозяйственной деятельности предприятия. В процессе анализа результатов работы применяются различные значения прибыли: прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль от реализации основных фондов и иного имущества; валовая (балансовая) прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся у предприятия); прибыль от внереализационной деятельности предприятия.

Прибыль отчетного года представляет собой сумму прибыли от продажи товарной продукции, товаров, услуг, реализации основных средств предприятия, прочих внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

Для анализа составим таблицу о составе и динамике доходов и расходов. (табл. 2.5.)

Таблица 2.5. – Состав и динамика доходов и расходов ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2003	2004	2005	Отклонение 2005 от 2003 гг, (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	202750	340435	340877	+138127
Себестоимость	185907	286512	316698	+130791
Коммерческие расходы	7696	13405	24179	+16483
Прочие операционные расходы	173	398	543	+370
Валовая прибыль	16843	53923	24179	+7336
Внереализационные доходы	76	2424	1584	+1508
Внереализационные расходы	106	6538	1709	+1603
Прибыль до налогообложения	8840	35949	8527	-313
Налог на прибыль	347	381	352	+5
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	8493	35568	7047	-1446
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года)	8493	35568	7047	-1446

Как видно из таблицы 3.1.4, выручка от реализации и себестоимость в 2005 г по сравнению с 2003 г увеличились, но, не смотря на это прибыль от обычной деятельность в 2005 г уменьшилась по сравнению с 2003 г на 1446 тыс. руб., во многом это произошло за счет увеличения внереализационных расходов на 1603 тыс. руб., а также за счет увеличения коммерческих расходов на 16483 тыс. руб. коммерческие расходы увеличились за счет покупки 3 автомашин для управляющего персонала предприятия

Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (табл. 2.6)

Таблица 2.6. — Расчет коэффициентов рентабельности ООО «Птицефабрика Снежка», 2003 – 2005 гг.

Показатели	Порядок расчета	2003	2004	2005	Отклонение 2005г от 2003г (+, -)
1	2	3	4	5	6
Рентабельность продаж	R1 = П/ВР	0,042	0,114	0,021	-0,021
Рентабельность капитала	R2 = П/К	0,078	0,104	0,018	-0,06
Рентабельность основных средств и внеоборотных активов	R3 = П/ВА	0,264	0,235	0,049	-0,215
Рентабельность собственного капитала	R4 = П/КС	0,195	0,185	0,023	-0,172
Рентабельность затрат	R5 = П/З	0,159	0,326	0,038	-0,121

Анализируя данные таблицы 2.6 можно сделать следующие выводы:

Рентабельность продаж к 2004 г увеличивается, а потом опять начинает снижаться, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, повышающих темпы роста цен на продукцию.

Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента скорее всего свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Если в 2003 году прибыль составила 0,078 руб. на каждый рубль чистых активов, то в 2004 году она составила 0,104 руб. на каждый рубль, в 2005 г. – 0,018 руб. на рубль, то есть уменьшилась на 0,06 руб. в 2005 г по сравнению с 2003 г.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 0,264 руб. на рубль в 2003 году, в 2004 году 0,235 руб. на рубль, а в 2005 году 0,049 руб., следовательно, произошло снижение рентабельности на 0,215.

Рентабельность затрат отражает эффективность затрат. В 2003 году она составила 0,159 руб. прибыли на 1 рубль затрат, в 2004 году 0,326 руб. прибыли, в 2005г. – 0,038 руб. прибыли.

Таким образом, мы вывили негативные тенденции в отношении рентабельности предприятия: в анализируемом периоде она имеет тенденцию к снижению.

доли

Рисунок 2.3 — Динамика коэффициентов рентабельности имущества ОАО «Снежка» с 2000 по 2006 гг.

2.3 Оценка эффективности производства и реализации готовой

продукции

2.3.1 Анализ структуры товарной продукции предприятия

Основным показателем специализации является структура товарной продукции.

По данным таблицы 1 приложение 13, 14 видно, что ООО «Птицефабрика Снежка» специализируется на выращивании птицы, то есть получения яиц (60 % товарной продукции в 2005 году), а дополнительная отрасль — продукция животноводства собственного производства (24 % товарной продукции в 2005 году), производство молока (10 % товарной продукции в 2005 году).

Далее рассчитаем коэффициент специализации по формуле:

(2.1)

где Кс — коэффициент специализации;

Y — удельный вес отрасли в структуре товарной продукции;

j — порядковый номер отрасли по величине удельного веса в ранжированном ряду.

Расчет проводится по видам товарной продукции. Рассчитанный коэффициент специализации равный 0,3992 указывает на средний уровень специализации.

Произведенная продукция реализуется как на рынке, так и через сеть фирменных магазинов, расположенных во многих районах Брянской области: в Клинцах, Климово, Злынке, Новозыбкове, Дятькове, Брянске.

В течение анализируемого периода снижается стоимость основных производственных фондов, количество затрат труда, энергоресурсов и электроэнергии, приходящихся на 100 га сельскохозяйственных угодий. Это связано с увеличением их площади. В то же время увеличивается количество производственных затрат на 100 га.

Экономическая эффективность интенсификации характеризуется выходом валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий, на 100 рублей основных производственных фондов, на 1 среднегодового работника, на 1 чел. час. затрат труда.

Все вышеуказанные показатели в ООО «Птицефабрика Снежка» за исследуемый период имеют тенденцию к увеличению. Это связано как с ростом цен на продукцию, так и с повышением эффективности производства.

Такие показатели, как объем, прибыли на 100 га сельскохозяйственных угодий, на 100 рублей основных производственных фондов, на 1 работника в 2004 году увеличились по сравнению с 2003 и 2005 годом. Это связано с тем, что в 2004 году прибыли было получено больше чем в 2003 и 2005 годах.

Увеличение и снижение прибыли оказывает влияние на уровень рентабельности: так, в 2004 году он вырос по сравнению с 2003 и 2005 годами. Помимо прибыли уровень рентабельности зависит и от себестоимости продукции динамики и выполнения плана производства валовой продукции предприятия

2.3.2 Анализ выполнения плана производства продукции ОАО «Снежка»

В процессе анализа необходимо установить, как выполнен план по выходному поголовью каждого вида и группы скота, а также рассмотреть данные о выполнении плана оборота стада, который характеризует изменение численности по видам и отдельным половозрелым группам животных за отчётный период (таблица 2 приложение 12).

Данные таблицы 2 показывают, что в хозяйстве недовыполнен план. Это свидетельствует о недостатках в воспроизводстве. В анализируемом хозяйстве продано 121 шт. птиц.

Основными источниками пополнения стада являются: получение приплода, покупки у населения. Необходимым условием воспроизводства птицы является выполнение плана по переводу животных из группы в группу.

При анализе сравниваются фактические и плановые показатели по всем источникам поступления животных по их видам и группам, определяются отклонения от плана и выясняются причины этих отклонений.

2.3.3 Анализ ритмичности и обновления продукции предприятия

Один из наиболее распространенных показателей — коэффициент ритмичности. Величина его определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня:

Критм = 30 + 33,33 + 33,34 = 96,67 %.

Таблица 2.7 – Ритмичность выпуска куриных яиц по декадам 2006 г

Декада	Выпуск продукции за год, млн руб.		Удельный вес продукции, %		Выполнение плана, коэффициент	Доля продукции, зачтенная в выполнение плана по ритмичности, %
	план	факт	план	факт
Первая Вторая Третья	32000 32000 32000	30240 34272 36288	33,3 33,3 33,4	30 34 36	0,945 1,071 1,134	30,00 33,33 33,34
Всего за год	96000	100800	100,0	100	1,050	96,67

Коэффициент вариации () определяется как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднеквартальному) плановому выпуску продукции:

,

где х2 — квадратическое отклонение от среднедекадного задания;

n — число суммируемых плановых заданий;

х — среднедекадное задание по графику.

В нашем примере коэффициент вариации составляет 0,094. Это значит, что выпуск продукции по декадам отклоняется от графика в среднем на 9,4 %.

Для оценки ритмичности производства на предприятии рассчитывается также показатель аритмичности как сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за каждый день (неделю, декаду). Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности. В нашем примере он равен: Каритм = 0,055 + 0,071 + 0,134 = 0,26.

В процессе анализа необходимо подсчитать упущенные возможности предприятия по выпуску продукции в связи с неритмичной работой. Это разность между фактическим и возможным выпуском продукции, исчисленным исходя из наибольшего среднесуточного (среднедекадного) объема производства (100 800 — 36 288 х 3 = 8064 млн. руб.).

В общем объеме выпущенной продукции, определяют потери от брака и потери продукции.

Для определения потерь продукции нужно знать фактический уровень рентабельности.

После этого изучают причины снижения качества и допущенного брака продукции по местам их возникновения, центрам ответственности и разрабатываются мероприятия по их устранению.

Основными причинами снижения качества продукции являются: плохое качество сырья, низкий уровень технологии и организации производства, низкий уровень квалификации рабочих и технического уровня оборудования, аритмичность производства.

Сравнительная экономическая оценка эффективности выделенных каналов распределения была проведена по данным ООО «Птицефабрика Снежка». Хо-зяйством по прямым связям в 2002 году было реализовано 24% от общего объема реализации яиц и 68% птичьего мяса, что позволило обеспечить население области дешевой продукцией и получать ежедневно от 75 до 110 тыс. рублей денежной выручки. Уровень рентабельности при реализации яиц по прямым связям составил 44,2%. Значительный размер прибыли в расчете на 1000 штук реализованных яиц (41-51 руб.) был достигнут за счет более высоких реализационных цен, в основу которых положено высокое качество продукции.

Анализ изменения цены по мере прохождения продукции птицеводства от производителей к потребителю выявил значительные диспропорции в ее фор-мировании. В структуре цены на яйца и мясо птицы, реализуемые через торго-вую сеть (косвенные каналы), содержится лишь 65,7% цены сельскохозяйст-венного производителя. Остальное составляют надбавки оптовых и розничных посредников. Это соотношение совпадает с аналогичными пропорциями в сфере западного агробизнеса.

И так во второй главе мы постарались оценить финансовое состояние нашего предприятия и го динамику за ряд лет с тем, что бы определить перспективы на будущее.

Подводя итог второму разделу нашей работы можно сказать, что в целом эффективность деятельности ОАО «Снежка» постоянно уменьшается. Это связано с тем, что предприятие получает все меньшую сумму прибыли, во многом из-за высокой себестоимости производимой продукции. У предприятия появляются все новые и новые конкуренты из соседних областей и ближнего зарубежья. Таким образом, финансовое состояние ОАО «Снежка» еще не достигло критической отметки, но полном финансовом благополучии уже говорить нельзя.

3 Факторы улучшения финансового состояния исследуемого

предприятия

Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:

внедрение новых форм и методов управления;

повышение эффективности маркетинга;

снижение производственных затрат;

сокращение дебиторской — кредиторской задолженности;

повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

другие мероприятия.

В качестве мероприятий, направленных на получение предприятием в будущем прибыли можно считать следующие:

— Увеличение объема реализации;

— Поиск новых источников получения доходов;

— Сокращение расходов на ремонт, простоев по вине работников;

— Повышение стоимости товаров;

— Активизация работы с дебиторами.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, «договариваться» о ценах.

Руководству ОАО «Снежка»необходимо разработать программу, направленную на открытие новых торговых точек на территории города и области. Также необходимо икать новые источники сбыта за пределами г. Брянска. Несколькими из основных проблем, встающих на пути реализации этой программы, являются проблемы, связанные с реализацией данных услуг, поиском потенциальных клиентов. Обозначенные проблемы как раз и позволит решить вновь вводимое в структуру предприятия подразделение — маркетинговая служба. Как трактует одна из концепций маркетинга, направление на повышение и интенсификацию коммерческих усилий базируется на том, что товары организаций не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью энергичных усилий в сфере сбыта и его стимулирования. К таким мероприятиям относится: реклама в СМИ, на телевидении, различные рекламные акции и т.д.

Руководству ОАО «Снежка» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

— по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

— вести постоянный поиск российских заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;

— проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

— обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

— проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других предприятий, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т.п.);

— уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым товарам и услугам.

Реализация перечисленных направлений будет способствовать росту доходности и рентабельности исследуемого предприятия. Обратимся к их экономическому обоснованию.

3.1 Оптимизация оперативного денежного потока

3.1.1 Оптимизация каналов сбыта

Ключевое положение в системе «производство-потребление» занимает сбыт продукции. Анализ показывает, что процесс создания эффективно функционирующего рынка требует изменения существующей системы реализации продукции птицеводства, имея ввиду необходимость обновления каналов ее сбыта, создания условий для их многообразия.

Система реализации – это совокупность организаций и лиц, которые вы-ступают как посредники или участники сбыта, принимают на себя или помога-ют другому лицу право собственности на товар: это совокупность экономиче-ских, организационных, социальных и других процессов, взаимодействующих между собой с целью доведения продукции от производителей до потребителей через конкретные каналы сбыта.

В региональном птицеводческом подкомплексе в настоящее время дейст-вуют следующие каналы реализации:

Региональный заказ;

Продажа предприятиям торговли и общественного питания;

Продажа предприятиям пищевой и перерабатывающей промышленности;

Продажа на свободном рынке и в собственной торговой сети;

Внутрихозяйственная продажа работникам сельхозпредприятий;

Реализация промышленным, обслуживающим предприятиям и прочим организациям по бартерным сделкам.

Все вышеперечисленные каналы реализации в зависимости от числа посредников можно подразделить на прямые и косвенные. Прямые каналы това-родвижения предполагают перемещение товаров непосредственно от производителя к потребителю, минуя независимых посредников. Это торговля продукцией птицеводства на свободном рынке через собственные магазины, палатки, ларьки. За последние годы, по данным проведенного анализа, доля прямых каналов сбыта увеличивается. Только за последние три года в общем объеме реализации доля продукции, реализованной сельскохозяйственными предприятия-ми на колхозном рынке, в собственных магазинах, увеличена на 59,7%. Косвенные каналы товаропродвижения связаны с использованием независимых посредников, к которым товар перемещается от производителя и которые затем реализуют его потребителю. В качестве посредников могут выступать государственные организации, потребкооперация, торговые и промышленные предприятия. Значительная часть продукции, предназначенная для реализации, сбывается торгово-закупочными предприятиями.

При выборе канала реализации критериями эффективности являются: раз-меры издержек производства, величина прибыли, полученной от реализации продукции, уровень рентабельности. Выявляются также особенности ценообра-зования, скорость товаропродвижения, уровень обслуживания.

Наиболее выгодным предложением для предприятия ООО «Птицефабрика Снежка» является стремление отдать предпочтение прямым каналам сбыта, причем, не теряя торгово-экономических отношений с государственными за-казчиками и торгово-закупочными организациями. Последующий анализ пока-зывает, почему необходимо сделать данный вывод и какие в связи с этим вне-сти изменения.

С предоставлением производителям права активно распоряжаться своей продукцией, с введением договорных цен, с расширением прав магазинов воз-росла роль прямых связей с предприятиями торговли. Сокращение закупок у предприятий общественного сектора обусловлено, с одной стороны, спадом производства, с другой – нежеланием торгово-закупочных организаций создавать запасы продукции птицеводства в связи с трудностями реализации из-за низкого платежеспособного спроса населения. В результате этого птицеводческие предприятия прибегают к самостоятельному сбыту продукции, используя другие каналы реализации, каковыми являются свободный рынок, собственные магазины (фирменная торговля).

Также ранее не учитывался предприятием внутренний фактор: расположенность товаропроизводителя к самостоятельному сбыту и его готовность взять на себя связанный с этим коммерческий риск, знания и опыт в области оценки конъюнктуры рынка. Но на данный момент службы сбыта на предприятиях не имеют достаточного опыта работы в условиях многоканальной реализации, а их функции сужаются до организации доставки продукции птицеводства заготовителям. Причем, организуя самостоятельный сбыт своей продукции на колхозном рынке, предприятие несет довольно большие издержки на стадии транспортировки, вызванные отсутствием специализированной техники для перевозок, тары и упаковочных материалов. Поэтому для повышения эффективности работы на свободном рынке предприятию необходимо наладить отдел сбыта и найти дополнительные инвестиции для его технической организации.

Мы считаем, что ОАО «Снежка» нужно опережать конкурентов из Орловской, Тульской и Белгородской областей а так же из Белоруссии по реализации своей продукции в других регионах и выходу на зарубежные (европейские) рынки сбыта.

Таким образом, мы предлагаем некоторые меры по оптимизации каналов товародвижения: сокращение количества посредников и поиск новых рынков сбыла в других регионах.

Однако следует признать, что в США и странах Западной Европы степень обработки продукта на порядок выше, следовательно, и доля оптово-розничной наценки в структуре цены оправдывает свой высокий уровень. Поэтому, в российских условиях, для доставки населению более качественной и более дешевой продукции, предприятию-производителю желательно пользоваться прямыми каналами сбыта. При этом уменьшается количество перевалок продукции, повышается ее сохранность и качество, сокращаются сроки доставки продукции потребителю. Таким образом, продажа максимально переработанной продукции есть главный источник повышения доходов ОАО «Снежка».

3.1.1. Предложения по организационным преобразованиям на ОАО «Снежка»

Нехватка на предприятии специалистов по менеджменту, ориентация на то, что все проблемы финансовой стратегии должен решать главный бухгалтер, нередко приводит к негативным последствиям. На большинстве предприятий основной ошибкой в составлении бухгалтерского учета, в определении объектов налогообложения и управлении финансами является недостаточность юридического обеспечения хозяйственной деятельности. Как и любому другому предприятию, ОАО «Снежка» могут потребоваться дополнительные инвестиции для реализации какого-либо проекта. Поэтому руководители компании должны быть заинтересованы в том, чтобы показать работу фирмы, ее финансовое положение с лучшей стороны. Подобную информацию о финансовом состоянии предприятия, его потенциале, стабильности в будущем призван предоставить аудитор.

Помимо отдела сбыта и связанных с ним организационно-технических мероприятий предприятие ОАО «Снежка» может создать финансовую дирекцию а в ней аналитический, плановый отдел и отдел внутреннего отдел аудита – важного инструмента достижения высоких результатов, а также профилактики управленческих рисков. В России в период становления рыночной экономики возникла объективная необходимость в услугах независимых экспертов, устанавливающих достоверность финансовой отчетности. Интересы руководителей обязан защищать именно аудитор.

Важно учесть то, что рядовой специалист почти всегда способен отметить недостатки в работе предприятия, тогда как высококвалифицированный аудитор, оценив ситуацию, обязан предложить несколько возможных решений. Обычно этим отличается подход аудитора высокого уровня от обычного. Кроме того, чтобы предложить организации оптимальное решение проблемы, от аудиторов требуется владение не только вопросами бухгалтерского учета, но вопросами гражданского права и других отраслей права.

Именно поэтому основным решением этих проблем является создание на предприятии аудиторского отдела. Если в фирмах с простой организационной структурой управления учетная служба в состоянии выполнять, наряду с информационной, и функции внутрихозяйственного контроля, экономической диагностики, то такое предприятие, как ОАО «Снежка», имеющее сложное организационное построение, объективно нуждается в стройной системе служб, представленных профессионалами, обладающими способностью и возможностью при-нятия оптимальных решений в области управления финансами. Внутренний ау-дит является неотъемлемым и важным элементом управленческого контроля; он необходим для предотвращения потерь ресурсов и осуществления необходимых и своевременных преобразований в рамках предприятия.

Если ОАО «Снежка» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

Для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ОАО «Снежка» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

3.1.3 Улучшение использования оборотных активов

Проведя анализ финансового состояния ООО «Птицефабрика Снежка» можно сделать вывод, что главенствующее место в структуре оборотных активов занимают запасы, на втором месте стоит дебиторская задолженность.

Поэтому предприятию необходимо тщательнее управлять запасами.

Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.

Набор таких предложений, полученных от финансового менеджера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем экономического субъекта. [21, c. 258]

Руководству предприятия необходимо снизить, во-первых, себестоимость реализуемой продукции, для этого необходимо периодически обновлять оборудование, производить ремонт, чтобы не было простоев, а также приобретать более современную технику, отвечающую современным стандартам, а во-вторых, уменьшить коммерческие расходы, для этого необходимо ограничить расходы управляющего персонала, например, можно ввести лимит денежной суммы, которую в течение месяца могут потратить работники управления обществом.

Найдем необходимый объем финансовых ресурсов для ООО «Птицефабрика Снежка» на 2006 г по формуле

ФСз = СР * Нз – КЗ, (3.1)

где ФСз – объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

СР – среднедневной объем расхода запасов в сумме;

Нз – норматив хранения запасов в днях;

КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности (на отчетную дату, но не годовую)

ФСз = 56785 * 52,2 – 1234523 = 1 729 654 руб.

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов. Осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона:

ОРпп = (2 * Зr * ТЗ1) : ТЗ2,, (3.2)

где ОРпп — оптимальный размер партии поставки.

Зr — необходимый объем закупки товаров в год.

ТЗ1 — размер текущих затрат по размещению заказов.

ТЗ2 — размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Годовая потребность в картофеле (как исходного сырья) для исследуемого предприятия, составляет 1000 тыс. руб. размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год.

ОРпп =

Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 16 раз (1000 : 63) или каждые 22 дня (360 : 16). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

3) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Проведем сравнительную оценку двух вариантов (табл. 3.1) краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:

1) с предоставлением скидки для скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;

2) с получением кредита без предоставления скидки.

Исходные данные для расчета таковы:

— инфляционный рост цен — 2% в месяц;

— договорный срок оплаты — 1 месяц;

— скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца — 3%;

— банковская ставка по краткосрочному кредиту — 20% годовых;

— рентабельность альтернативных вложений капитала — 10% годовых.

Таблица 3.1. — Расчет финансового результата от управления дебиторской задолженностью

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
Индекс цен	1,02	1,02
Коэффициент дисконтирования	0,98	0,98
Потери от скидки с каждой 1000 руб.	30	—
Потери от инфляции с каждой 1000 руб.	—	1000 (1000*0,98) = 20
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.	(1000 — 30)* 0,1*0,98 =95,06	(1000* 0,1)*0,98 = 98
Оплата процентов, руб.	—	1000*0,2 : 12 =16,6
Финансовый результат, руб.	95,06 — 30 = 65,06	98 -16,6 — 33,3 =48,1

Сравнение показывает, что при предоставлении скидки предприятие получает доход больший, чем при использовании кредита.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием. Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения предприятия, использующего для досрочной оплаты кредит под 20% годовых (табл. 3.2.).

Предприятию выгодно использовать скидки и производить досрочную оплату, однако 5%-ный уровень скидки в данном случае является минимально допустимым, что показывают следующие расчеты:

Таблица 3.2. — Расчет финансового результата (на каждую 1000 руб.)

Показатель	Со скидкой	Без скидки
1	2	3
Оплата за сырье, руб. Расходы по оплате процентов, руб.	950 950 х 0,2 х 45 : 360 = 23,8	1000
Итого	973,8	1000

Минимально допустимый уровень скидки = 20% : 360 х 45 = 3%

Максимально допустимая величина скидки

1000 х 3% = 30 руб. с каждой 1000 руб.

Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Анализ расчетов необходимо проводить систематически. Также необходимо постоянно контролировать размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные

тенденции;

непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;

снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Увеличение коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами. В 2006 году данный коэффициент составляет 0,02, при нормативе 0,6, в 2007 году данный коэффициент должен быть доведен до 0,3.

294.903 тыс. руб. – 252132 тыс. руб. = 42771 тыс. руб.

От сюда:

42.771 тыс. руб. – 0,02 при норме 0,6 – 1.283.130 тыс. руб.

Х – 0,3 при норме 0,3 – 641.565 тыс. руб.

Для увеличения коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами до 0,3 необходимо увеличить собственный капитал до

42.771 тыс. руб. + 641 565 тыс. руб. = 684.336 тыс. руб.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

В структуре источников средств предприятия в 2005г значительную часть занимает кредиторская задолженность. Ее доля постоянно увеличивается. Это крайне негативная тенденция. Именно вследствие большого объема кредиторской задолженности показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия.

В структуре самой кредиторской задолженности наибольший вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности перед кредиторами.

Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить также ценовую политику предприятия. Ранее в условиях планово-распределительной системы предприятие занимало практически монопольное положение на рынке и не испытывало недостатка в платежеспособном спросе на свои услуги. С переходом на рыночные отношения, на рынке появились более технологичные конкуренты, которые смогли предложить услуги лучшего качества и завоевать своего потребителя. Предприятие оказалось не в состоянии мобильно отреагировать на изменение во внешней среде, что вызвало падение объема реализации и соответствующую недогрузку мощностей.

Предприятие может попытаться получить государственную финансовую поддержку на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Проанализировав данные пути улучшения результатов хозяйственной деятельности, можно сделать вывод, что наиболее оптимальными в сложившейся ситуации являются увеличение объемов реализации, а также улучшение работы с дебиторами.

Хотя намечалась тенденция к снижению дебиторской задолженности, но, тем не менее, она велика. За счет комплекса мероприятий по активизации этой работы можно ее (дебиторскую задолженность) снизить, что улучшит финансовое состояние предприятия.

Расчеты показывают, что можно добиться снижения примерно на 40%. Это составит.

; (3.3.)

тыс. руб.

Затем эту сумму можно направить на увеличение валовой прибыли, довести до чистой прибыли, т.е. определить прирост чистой прибыли.

При уровне рентабельности в 10% прирост валовой прибыли составит

.

Итого прирост прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия составит

.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет ответную благожелательную реакцию потребителей. Руководству ОАО «Снежка» необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены. Так при условии, что предприятие будет предоставлять скидку покупателям в размере 5% выручка возрастет на 15%.

3.2 Мероприятия по повышению доходов на ОАО «Снежка»

Повышение прибыли может быть достигнуто после внедрения новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

3.2.1 Реконструкция колбасного производства

В рамках дипломной работы был приведен технической пример реконструкции процесса производства колбасы, производимой в колбасном цехе ОАО «Снежка», поэтому в качестве мероприятий по снижению себестоимости за счет приобретения нового оборудования для измельчения мясного фарша. Специфика данного сорта колбасы в том, что она запекается в хлебных формах.

В настоящее время выпуск вареной колбасы «Хлеб Особый» (форма «каравай») составляет 9744 кг в год при общей мощности оборудования для производства вареных колбас 1787100 кг в год. В 2006 году было выпущено 810 тн кг вареной колбасы.

Использование производственной мощности составило:

810000/1787100=45,3%

Приобретение нового оборудования для измельчения мясного фарша позволит выпускать более качественную продукцию под маркой «Хлеб отдельный» (форма «кирпич»), и, как результат позволит повысить объемы продаж.

Если сейчас розничная цена аналогичной вареной колбасы «Хлеб Особый» (форма «Каравай») составляет около 80 руб. за кг, а оптовая около 70 руб. за кг., то после модернизации в связи с улучшением вкусовых качеств, она сравняется по объему продаж с аналогичными продуктами брянских, липецких и орловских производителей, которая сейчас составляет до 60 руб. (форма «Кирпич»). Предварительное исследование рынка, позволяют сделать вывод о возможности дополнительной загрузки оборудования на 40%.

Следовательно, объем производства новой вареной колбасы «Хлеб отдельный» составит:

1787100*0.40+810000=714840+810000-1524840 кг/год.

Доля производства вареной колбасы «Хлеб отдельный» в общем объеме производства вареной колбасы:

(714840+9744)71524840=724584/1524840=47,5%.

Загрузка оборудования возрастет до:

1524840/1787100=85,3%.

Капитальные (единовременные) затраты на создание и внедрение проекта, которые могут направляться на проектирование, изготовление и монтаж новых узлов и оборудования, покупку комплектующих и тех­нических средств, обеспечение дополнительными производственными площадями и инфрастуктурой оцениваются следующим образом:

К=КМ + Кв + Ки+ Кс+ КП+КД- К0,

где Км — балансовая стоимость основного оборудования, дополнительно устанавливаемого по проекту. Включает расходы на его приобретение (изготовление), транспортировку, хранение, монтаж и наладку; Кв -стоимость вспомогательного и резервного оборудования, р.; Ки — затраты на создание дополнительной инфраструктуры, р.; Кс — стоимость зданий и служебных помещений, дополнительно необходимых при реализации проекта, р.; Кп -предпроизводственные затраты, включающие расходы на проектирование и разработку, р; Кд — стоимость демонтируемых основных производственных фондов, равная разнице между их остаточной стоимостью (с учетом стоимости демонтажа) и выручкой от их реализации, р.; К0 — экономия капиталовложений за счет реализации оборудования, технических средств демонтируемых при реализации проекта, р. Учитывается по выручке от их продаж на сторону.

Затраты на приобретение оборудования на стороне с учетом доставки и монтажа представлены в виде табл. 3.3.

Кв = 0,2 Км= 0,2*4374750=874950 руб.

К„ =0,1 Км= 0,1*437475=437480 руб.

Таблица 3.3 — Номенклатура приобретаемых технических средств

Наименование, марка	Цена, р.		Количество, шт.	Сумма, р.
Шпигорезка	769500		1	769500
Шприц вакуумный	698250		1	698250
Куттер 2-х скоростной	1596000		1	1596000
Фаршемешалка	712500	1		712500
Волчок	598500	1		598500
Итого Км				4374750

Затраты на проектирование (Кп) принимаем, исходя из трудоемкости проектных работ (Тп, чел. ч.) и средней стоимости одного чел.-часа (Цчч),

КП=ТПЦЧ.Ч=620*32=19840 руб.

Тп = Ч Д 8 = 4*20*8=620 руб.,

где Ч — количество проектировщиков, чел; Д — длительность проектиро­вания, рабочих дней; 8 — длительность рабочего дня, ч.

Таким образом, определяем капитальные (единовременные) затраты на создание и внедрение проекта:

К=4374750+87495+437480+19840=4.919.565руб.

Себестоимость годового объема производства после реализации проекта определяется в результате пересчета изменяющихся статей затрат.

Пересчет статей «Сырье, основные и вспомогательные материалы; покупные полуфабрикаты; возвратные отходы» связан с изменением расходов по данным статьям в связи с изменением годового объема выпуска по проекту.

Пересчет статьи «Топливо и энергия на технологические цели» связан с изменением расходов также в связи с изменением годового объема выпуска по проекту.

Пересчет статьи «Заработная плата основных производственных рабочих» связан с тем, что расходы на оплату труда изменяются при изменении численности и квалификации данной категории работников.

Эффективный фонд времени одного рабочего определяется по балансу рабочего времени, приведенному в табл. 3.4 для условий непрерывного производства, работающего в одну смену при 8- часовой продолжительности рабочего дня.

Таблица 3.4 — Эффективный фонд времени одного рабочего

Статьи баланса	Т (в днях)	Т (в часах)
Календарное время (Ткал)	365	2920
Выходные дни	105	840
Праздничные дни	12	96
Номинальный фонд	248	1984
Невыходы:		0
отпуск	38	304
болезни	9	72
декретный отпуск	0	0
Выполнение государственных обязанностей	1	8
Итого невыходов	165	1320
Эффективное время работы одного рабочего (Тэ«ь)	200	1600

Для определения фонда оплаты труда используем полученные данные о структуре персонала и тарифных ставках.

Таблица 3.5 — Тарифные ставки, используемые для производства колбас

Условия труда	Разряды
	1	2	3	4	5	6
Нормальные	15	18	22	25	30	32
Тяжелые и вредные	18	22	25	30	32	35
Особо тяжелые и особо вредные	22	25	30	32	35	38

Таким образом, на основании полученных данных и с использованием описанных методик составляем таблицу 1 приложение 16.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования пересчитываются в случае изменения стоимости активной части ОПФ или изменении затрат на проведение ремонтов и технического обслуживания данных групп ОПФ.

Расчет расходов на содержание и эксплуатацию оборудования по проекту выполняется согласно:

Ар=На/1002Фк/;

Зрф-=Нрф/МЮЕФа,;

Зрф =о Нсэ /

где На, Нрф, Нсэ — средняя норма амортизационных отчислений, норма отчислений в ремонтный фонд, норма на содержание и эксплуатацию оборудования и транспортных средств, %; Фн{ — суммарная балансовая стоимость активной части ОПФ цеха, р. (в данном случае рассчитаем изменение расходов по этой статье в связи с увеличением стоимости ОПФ).

Ар=20/100*4919565=983913 руб.

Зрф=7/100*588558=41199 руб.

Зсэ=1,5/100*588558=8828 руб.

Итого ДРСЭО=983913+41199+8828=1033940 руб.

Расчет нормативов отчислений в ремонтный фонд производится по каждому виду основных средств в соответствии с их стоимостью, сроком проведения ремонтных работ, а также нормативами материальных, энергетических, трудовых и финансовых затрат на их проведение.

При отсутствии на предприятии необходимой нормативной базы для расчетов нормативов отчислений в ремонтный фонд за основу может быть принята динамика расходов за ряд лет (в сопоставимых ценах) на капитальный и текущий ремонты.

Пересчет статьи «Общезаводские расходы» связан с изменением общезаводских расходов в отношении с изменением величины цехового передела в результате реализации проекта. Расчет расходов осуществляется на основании нормирования этой величины на уровне 81,5% от ФОТ с начислениями.

Р3=2 051 196*81.5/100=1671725 руб.

Таким образом, были произведены все расчеты статей калькуляции, связанные с изменением, вносимых инвестиционным проектом.

Результаты расчетов представлены в таблице 1 (приложение 19).

Таким образом, был просчитан сценарий модернизации цеха по выпуску вареной колбасы.

Оценка эффективности предложенных мероприятий

Для оценки составим калькуляцию затрат (табл. 1 приложение 18).

Капитальные вложения К или стоимость оборудования Ф = 128 ПО руб. Норма амортизационных отчислений Н=20%. (т.е. период амортизации оборудования 100/20=5 лет, при продолжительности фазы эксплуатации проекта — 4 года).

Годовая величина амортизационных отчислений 20%4919565=983913 руб.

Далее все расчеты помещаем в таблицу 1 (приложение 17):

Годовые проценты по взятому кредиту, r=21 %.

Величина взятого кредита принимается равной 100% от величины капитальных вложений: КР=К. То есть КР=4919565 руб. Кредит возвращается равными долями в течение четырех лет.

Рассчитаем план выплаты процентов и кредита.

Таблица 3.6 — Проценты по кредиту

	2008	2007	2010	2011	Итого
Увеличение задолженности (+)	4919565				4919565
Погашение задолженности (-)	929 753	1106406	1316624	1 566 782	4919565
Задолженность на конец текущего года	3989812	2883405	1 566 782	0	8439999
Выплаченные проценты	934717	758064	547 847	297 689	2538317

Произведем расчет эффективности полных инвестиционных затрат (приложения 16-20). Оценивая результаты исследования эффективности проекта можно сделать следующие выводы.

Динамика общей рентабельности производства выглядит хорошей, так как ее показатель от 13,5% до 19,7%, то есть выше чем процентная ставка Центробанка.

Срок окупаемости инвестиций является самым простым методом оценки инвестиций. Срок окупаемости — время, необходимое инвестору для возмещения суммы его первоначального вложения капитала (инвестиций). Он определяется как отношение суммы вложения капитала к величине чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся после уплаты налогов), полученной от данных инвестиций. Срок окупаемости проекта наступает на второй год его реализации. Определенный пропорциональным методом при учете равномерности поступления доходов в течении года срок окупаемости равен 1,9 года, что является хорошим показателем при протяженности проекта 4 года.

Однако если принять во внимание дисконтированную величину дохода, то срок окупаемости увеличится, что и видно из графика поступления дохода (табл. 26).

Таким образом, на конец периода получаем величину чистого дисконтированного дохода 20 495 975 руб.

Далее определяется индекс рентабельности капитальных вложений при ставке дисконтирования, равной процентам по взятому кредиту:

20495975

4919565

Величина индекса доходности намного больше единицы, что говорит о хорошей окупаемости проекта (PI, равный 1,0 выражает нулевую чистую текущую стоимость).

Внутренняя норма доходности (IRR) характеризует величину чистой прибыли (чистого валового дохода), приходящуюся на единицу инвестиционных вложений, получаемой инвестором в каждом временном интервале жизненного цикла проекта.

Качественно можно рассматривать IRR как предельную ставку кредита, при которой реализация проекта еще выгодна. Результаты вычислений показывают 183%. Критерий принятия решений: если IRR > PI, проект следует принять; так как IRR =183 > r=21, проект следует принять.

В таблице 3.7 помещаем показатели эффективности проекта.

Расчеты показывают, с учетом суммы первоначальных вложений за первый год, без учета дисконтирования денежных потоков окупаемость проекта 1,9 с наступлением срока окупаемости на второй год осуществления проекта.

Интегральные показатели отвечают всем требованиям, предъявляемым к ним:

— индекс прибыльности превышает норматив IRR и составляет 6,041;

— величина чистого приведенного дохода — положительная и составляет 20 495 975;

— внутренняя норма рентабельности — выше ставки дисконтирования 183% против 21%. Таким образом, рассчитанные показатели говорят о приемлемости данного бизнес-плана. Расчет основных данных, произведенный в постоянных ценах, показывает, что деятельность предприятия по внедрению нового изделия является высокоэффективной и устойчивой с экономической точки зрения.

Таблица 3.7 — Сводная таблица показателей эффективности проекта

Наименование	Обозначение	Единица измерения	Величина
Капитальные вложения	К	руб.	4919565
Чистый дисконтированный доход проекта	NPV	руб.	2049595
Индекс рентабельности капитальных вложений	PI	руб.	6,041
Внутренняя норма доходности капвложений	IRR	%	183%
Ставка дисконтирования	r	%	21%
Срок окупаемости капвложений	Ток	лет	1,90
Цена единицы продукции		руб./ед.	103,07
Средняя величина себестоимости единицы продукции (за период четыре года)		руб./ед.	86
Средняя прибыль от реализации единицы продукции (за период четыре года)		руб./ед.	17
Рентабельность продукции		%	15%

Таким образом, произведенные расчеты показали эффективность нашего бизнес-проекта.

3.2.2 Организация выпуска хлебо-булочных изделий

Кроме реконструкции в колбасном цехе нами предлагается организация выпуска хлебо-булочных изделий за счет приобретения мини-пекарни и выпуска нового изделия Батон “Особый” (багет). В приложении 21 мы помещаем бизнес-план по этому новому изделию. Предполагается, что все подготовительные мероприятия пройдут в 2007 году. И с 2008 года ОАО «Снежка» приступит к выпуску нового изделия. К началу 2010 года проект полностью себя окупит и выйдет на полную мощность. Данное изделие должно отличаться от других сроком хранения и вкусовыми качествами. (приложение 21)

Суть в том, что разовые капитальные вложения в размере 50 тыс. долларов. Должны полностью окупиться за 16 месяцев. Для финансирования приобретения мини-пекарни предполагается взять кредит.

Реализация нового изделия предполагается в Брянском районе, а в последствии и в г. Брянске.

Нами подсчитаны выручка, себестоимость и прибыль за первый, второй и третий год осуществления проекта. И мы подсчитали, что погашение кредита может произойти через 17 месяцев за счет накопленной к тому времени чистой прибыли (приложение 21).

Анализ конкурентоспособности и качества новой продукции.

Под конкурентоспобностью (КС) продукта можно понимать сравнительную характеристику потребительских и стоимостных свойств продукта, т. е.

КС= К/Ц, (3.4)

где К — общий уровень потребительского эффекта с учетом различных его показателей;

Ц — цена потребления или владения, включающая цену покупки и стоимость эксплуатации и утилизации.

ОАО «Снежка» предложено создать новый продукт: батон «Особый» (таблицу 2.8).

Таблица 2.8 – Оценка конкурентоспособности продукции ОАО «Снежка»

Параметры качества	Количественные характеристики
	niэ	ni	nik	ai
Вкусовые качества, баллы	100	90	80	0,7
Срок годности (реализации), дн.	10	5	8	0,1
Дизайн, баллы	10	5	10	0,2

= 0,84

Считается, что если КС < 1, то фирма предлагает на рынок явно неконкурентоспособный товар и необходимо изменить его технические и экономические характеристики. Более того, считается, что превышение на 10-20% слишком мало, чтобы быть уверенным в успехе на рынке. Однако если это превышение составляет 30-50%, то считается, фирма занимает на рынке достаточно устойчивое положение.

Превышение в 50-70% по конкурентоспособности говорит о верности выбранного направления действий фирмы на рынке, но достижения необходимо наращивать и думать о том, как их сохранить.

Считается, что для гарантированного вывода своего изделия на любой новый рынок фирма должна иметь по нему КС > 1,4.

Убедившись, что полученное в расчете значение  меньше необходимого значения, равного 1,4, приступаем к поиску направлений повышения величины . Сначала составим применительно к нашему конкретному примеру перечень возможных действий, исходя из анализа:

а) увеличить КС за счет снижения цены Ц;

б) увеличить КС за счет улучшения дизайна упаковки и внешнего вида изделия;

в) увеличить КС за счет увеличения срока реализации.

3.2.3 Оценка эффективности инвестиций в новый инку

бационный шкаф

Мы так же предлагаем ОАО «Снежка» произвести капитальные вложения по приобретению дополнительного инкубатора, который дополнительно позволит получить 503816 цыплят в год по сравнению со старыми моделями.

Инкубатор «Универсал-55С» предназначен для инкубирования яиц птицы всех видов. Он представляет собой два самостоятельных агрегата – инкубационный и выводной Инкубационный агрегат состоит из трех шкафов, выводной – из одного шкафа. Общая вместимость всех шкафов (в пересчете на куриные яйца) составляет 56 тыс. яиц, в том числе инкубационных шкафов – 48 тыс., выводного шкафа – 8 тыс. яиц. Размеры инкубационного шкафа 5155 x 2700 x 2216 мм и выводного–1704 x 2700 x 2216. Общая масса инкубатора 3,8 тн. Стоимость инкубаторного шкафа составляет 1.537 тыс. рублей. Выход цыплят – 5.352.996 голов в год, то есть в год можно сделать примерно 11 циклов. Поскольку, например вывод гусят начинается на 27—28-й день.

Можно выращивать цыплят на продажу, а можно для дальнейшего доращивания. Выращенные бройлеры имеют живую массу в 6-тинедельном возрасте 2,0-2,2 кг. Сохранность поголовья – 98%.

Все шкафы инкубатора оборудованы электроаппаратурой для обогрева, электродвигателями для вентиляторов и поворота барабанов в инкубационных шкафах, а также системой автоматики и сигнализации. В инкубационных шкафах лотки с яйцами устанавливаются в особых поворотных барабанах. Все три барабана инкубационной машины смонтированы на одном валу. В барабанах размещается по 104 лотка. В каждый лоток входит 156 куриных яиц или 116 утиных. Питание электроэнергией осуществляется от сети трехфазного тока напряжением 220/380 Вт или 127/220 Вт, с частотой 40 Гц. Общая мощность составляет 10,09 кВт.

«Универсал-55 С» имеет ряд преимуществ. Его вместимость значительно увеличена. Улучшена, теплоизоляция и герметичность камер. В инкубаторе «Универсал-55 С» установлен увлажнитель, не требующий системы отвода излишней, неиспарившейся влаги. Достигнута более высокая равномерность температуры и влажности по объему камеры. Значительно повышена прочность, надежность и долговечность инкубатора. Автоматика обеспечивает градуированную настройку режимов температуры и влажности с высокой точностью при одновременной простоте эксплуатации инкубатора. Надежность автоматики и наличие специальной защитной системы со звуковой сигнализацией обеспечивает строгое соблюдение технологии инкубации. Внешнее оформление машины находится на уровне современной мировой практики инкубаторостроения;

При приобретении инкубаторного шкафа увеличение произойдет по статьям по сравнению с 2006 годом (табл. 2.9):

сумма годовых амортизационных отчислений при сроке эксплуатации 20 лет составит – 1537 тыс. руб. : 20 лет = 76850 руб.

увеличение материальных затрат составит 10%: 22287765 руб. * 10% = 2228776 руб.

Таблица 2.9 — Затраты по цеху инкубации ОАО «Снежка» в 2006 году

Статья затрат	Сумма, руб.	Структура затрат, %
Материальные затраты	22287765	37,7
Заработная плата	15075278	25,5
Отчисления на социальные нужды	3919572	25,5
Амортизация	2482987	6,63
Прочие	15353137	25,97
Всего затрат	59118739	100
В т.ч. Переменные расходы	41383117	70
Постоянные расходы	17735622	30

Сумма затрат составит 59.118.739 + 76850 + 2228776 — 61424366 руб.

Ожидаемая цена 1-го цыпленка составит к концу 2007- началу 2008 года 16 руб. (при цене 12 руб. в 2005-2006 гг.).

От сюда плановая выручка за год составит: 5352996 гол. х 16 руб. = 85647936 руб. Вид готовой продукции : «Суточные птенцы».

Прибыль по цеху инкубации составит: 85647936 руб. — 61424366 руб. = 24.223.570 руб. Рентабельность продукции по цеху инкубации:

24223570 руб. : 61424366 руб. х 100% = 47,1%.

Тогда как в 2006 году были следующие показатели:

Выручка от реализации продукции цеха инкубации:

4849180 гол. х 16 руб. = 77586880 руб.

Прибыль по цеху инкубации:

77586880 руб. — 59118739 руб. -18468141 руб.

рентабельность продукции:

18468141 руб, : 59118739 руб. х 100 = 31,24%

Дополнительный объем прибыли после ввода нового инкубационного шкафа составит:

24.223.570 руб. – 18.468.141 руб. = 5.757.429 руб.

Таким образом, за счет прироста прибыли можно вернуть кредит в первый же год эксплуатации нового инкубатора.

Прибыль по цеху инкубации по отношению к 2006 году после капитальных вложений за год увеличится на 31,2%.

Таким образом, в третьей части дипломной работы нами предложен ряд мер (в основном это капитальные вложения), которые позволят ОАО «Снежка» заметно улучшить свое финансовое состояние, в том числе повысить доходы и улучшить качество отдельных изделий. Вместе с тем, эти мероприятия повлекут за собой некоторые повышение расходов и инвестиции. Но все эти расходы должны успешно окупиться не позднее как к 2010 году.

Заключение

В работе дано определение финансовому анализу и его главной составляющей анализу финансового состояния. Т.е способности вовремя расплатиться по своим обязательствам и финансировать свое долгосрочное имущество за счет собственных и долгосрочных заемных источников.

Были описаны основные приемы и методы анализа финансового состояния по данным финансовой отчетности по следующим направлениям:

— анализ деловой активности,

— анализ эффективности управления имуществом предприятия (активами);

— анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

— анализ рентабельности;

— анализ положения предприятия на рынке ценных бумаг.

Объектом анализа данной дипломной работы выступало ОАО «Снежка» – учреждено в целях осуществления предпринимательской деятельности, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Целью дипломной работы является исследование финансовой отчетности и ее влияния на деятельность финансового менеджера.

Задачи дипломной работы:

-рассмотреть финансовую отчетность в системе финансового менеджмента, изучение ее состава и структуры;

— провести финансовый анализ предприятия ОАО «Снежка»;

— рассмотреть предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Снежка».

ОАО «Снежка» — это рит­мично работающее предприятие с замкнутым технологическим циклом произ­водства, с использованием высокопородных, кроссов кур.

Успешная производственная деятельность ОАО «Снежка», достигнутые экономические результаты позволяют систематически осуществлять вложения в социальную сферу. В свою очередь производственные и экономические показатели птицефабрики в немалой степени зависят от развития социальной инфраструктуры.

Заканчивая рассмотрение данной темы можно сделать вывод, что: в настоящее время многие хозяйства отрасли переживают кризис, вызванный неустойчивым финансовым положением АПК из-за непомерных цен на зерно, сельскохозяйственную технику, оборудование, горюче-смазочные материалы и энергоносители при невысокой платежеспособности населения. Это отрицательно отразилось на производственной деятельности ОАО «Снежка»

Открытое акционерное общество — «Снежка» учреждено в целях осуществления предпринимательской деятельности, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Стоимость имущества за анализируемый период увеличилась на 24,4%, за этот же период происходит незначительный рост стоимости основных средств на 0,8%.

В 2005 г. предприятие работало более эффективно, при этом оно получило на 49,8% больше выручки, чем в 2003 г, себестоимость продукции также увеличилась 38,2%. Но к 2006 году эффективность заметно снизилась: хотя выручки получено больше, но показатели рентабельности идут на спад.

На основе материалов проведённого анализа даются рекомендации по снижению себестоимости продукции ОАО «Снежка», среди которых основными являются:

— сокращение расходов на материалы и комплектующие;

— экономия по заработной плате;

— более обоснованно планировать общепроизводственные и общезаводские расходы.

Все рассмотренные в работе абсолютные показатели в ОАО «Снежка» за исследуемый период имеют тенденцию к увеличению. Это связано как с ростом цен на продукцию, так и с повышением эффективности производства. Анализ финансового состояния ОАО «Снежка» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Одним из направлений поиска резервов сокращения затрат на производство продукции и увеличения прибыли является выбор и замена неэффективного, затратного оборудования.

Исходя из этого руководству ОАО «Снежка» необходимо рассмотреть следующие вопросы:

во-первых, снизить объем кредиторской задолженности;

во-вторых, необходимо стремиться к достижению безубыточной работы за счет более полного использования мощности предприятия.

в-третьих, провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения на рынке соответствующего товара, найти рынки сбыта.

в-четвертых, за счет комплекса мероприятий по активизации этой работы можно снизить дебиторскую задолженность, что улучшит финансовое состояние фирмы.

Таким образом, рассмотрев перспективу дальнейшего развития предприятия ОАО «Снежка», можно выявить два его основных пути для эффективного функционирования. Это ориентация на прямые каналы сбыта при одновременном продолжении, только в меньших объемах, поставок продукции птицеводства на косвенные рынки сбыта. А также создание на предприятии отдела внутреннего аудита, что позволит менеджерам эффективно управлять организацией, а значит, снизить риск банкротства предприятия ОАО «Снежка».

Были предложены некоторые меры по оптимизации каналов товародвижения: сокращение количества посредников и поиск новых рынков сбыла в других регионах.

Были так же предложения по реорганизации ОАО «Снежка» финансово-экономических подразделений: введение контрольно-планово-аналитического подразделения.

В данной дипломной работе была рассчитана эффективность реализации инвестиционного проекта по модернизации цеха по выпуску вареной колбасы. Проблема состояла в том, что цех не мог обеспечить конкурентоспособность продукции из-за устаревшего оборудования части технологической линии.

Было предложено заменить часть оборудования, для того чтобы загрузить линию на полную мощность и выпускать более качественную продукцию. Было подобрано соответствующее оборудование и выполнены расчеты по проекту.

Предложено так же организовать выпуск новой продукции: хлебо-булочных изделий.

Кроме того, было предложено осуществить капитальные вложения в расширение цеха инкубации.

Список литературы

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 .06. 1999 г. N ВК 477)

Методические указания по проведению анализа финансового состояния. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23.01.01 №16.

Абрютина М. С., Грачев А. В., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия Учеб –практ. пособие/ГУГПС МВД России ФГУ ВНИИПО МВД России -2-е изд. испр -М Дело и Сервис, 2000 -256 с.

Баканов М. И., Шеремет А Д Теория экономического анализа Учебник М Финансы и статистика 1997. – 288 с.

Балабанов, И. Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.- Финансы и статистика, 1998. – 112 с.

Басовский, Л. Е. Лунева, А. М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского -М ИНФРА М, 2004 -222 с

Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Учебное пособие -М ИНФРА-М, 2001 -215 с

Бригхем, Ю. Гапенски, Л. Финансовый менеджмент. Полн. курс в 2 т. пер с англ Т 1/Ин-т Открытое о-во -СПб. Экон. Шк. С -Петерб ун-т экономики и фи­нансов, 1998-497 с.

Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА- М., 2007. – 240- с.

Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Соколов Я.В. . М.: Финансы и статистика, 2001.-799 с.

Герчикова, И.Н. Финансовый менеджмент. М.Инфра М, 2003.

Григорьева, Е.М., Перепочкина, Е.Г., Финансы корпораций. Учеб. пособие/ под ред. Г.А. Токарева. – М. Финансы и статистика, 2006. – 288 с.

Денин, Н. В. Агропроизводство и социальная инфраструктура — единый хозяйственный комплекс // Экономика сельского хозяйства России. – № 10. – 2003. – с.4-13.

Денин, Н. В. Внутрихозяйственный расчет на предприятии // Экономика сельского хозяйства России. — № 3. – 2003. – с. 8.

Денин, Н. В. Наши планы // Птицеводство. — № 4.- 2001. – с. 14-16.

Денин, Н. В. Организационно-экономические факторы роста эффективности птицеводства в условиях рынка. – Брянск, 2000. – 132 с.

Денин, Н. В. Проблемы птицеводства разрешимы // Птицеводство. — № 1. – 2003. – с. 12-14.

Денин, Н. В. Тернистый путь к успеху (об опыте работы ООО «Пти-цефабрика «Снежка») // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — № 1. – 2002. – с. 3-8.

Денин, Н. В. Эффективность агропромышленной интеграции на мик-роэкономическом уровне // АПК: экономика, управление. — № 10. – 2003. – с. 44-49.

Денин, Н. В., Герасимова, Г. С., Совершенствовать экономическое регулирование агропромышленного производства // АПК: экономика, управление. — № 2. – 2003. – с. 20.

Денин, Н. В., Чирков, Е. П. Повышать эффективность птицеводства // Экономика сельского хозяйства России. — № 5. – 2000. – с. 4-5.

Ермолович, Л. Л., Сивчик, Т.Д., и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учеб пособие / под ред Л. Л. Ермолович – Мн. Экоперспектива, 2001 -576 с.

Канке, А. А. Кошевая, И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия Учебное пособие – М. ФОРУМ ИНФРА-М, 2005 – 288 с

Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент -М. Финансы и статистика, 2001 -768 с.

Ковалев, В. В. Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учеб –М. Проспект, 2003 -421 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2001.-559 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособ. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М: КНОРУС, 2007, — 672 с.

Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент Учеб пособие -М Дело и Сервис,1998. — 304 с.

Лазарев, А.В. Бизнес-планирование как форма экономического управления. М., 2000.

Любушин, Н. П. Лещева, В. Б., Дьякова, В. Г. Теория экономического анализа Учеб­но-методический комплекс/ под ред. проф. Н. П. Любушина — М Юрист 2003. — 480 с.

Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства/ Д.С. Моляков. — М.: — Финансы и статистика, 2000. 199 с.

Пястолов, С. М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия / С. М. Пястолов. Учеб. для образоват. учреждений сред. проф. образования по специальностям 0601 «Экономика, бухгалтерский учет и контроль 0602 Менеджмент».- М Мастерство, 2001 -331 с

Савицкая, Г. В. Экономический анализ 8-е изд., перераб. и доп. – Мн. ООО «Новое знание», 2004 — 688 с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 2-е изд испр и доп — М ИНФРА-М, 2004 — 400 с.

Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н П, Бурмистрова Л А, Винслав Ю. Б. и др -2-е изд, доп и перераб -М ИНФРА-М,2000 -558 с

Управленческий учет. Учеб пособие для студентов и слушателей вузов и системы послевуз. образования по экон. специальностям/Шеремет А. Д., Волков И М, Шапигузов С.М. и др., Под ред Шеремета А Д -М ИД ФБК-ПРЕСС,2000 —

Финансы. Учеб. пособ./ под ред. А.М. Ковалевой. 5-е изд. Переаб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.

Чирков, Е. П. Государственная поддержка и регулирование агропро-мышленного производства // АПК: экономика, управление. – № 7. – 1998. – с. 16-22.

Чирков, Е. П. Основные направления развития кормопроизводства в переходный период // Кормопроизводство — № 1. – 2000. – с. 2-6.

Чирков, Е. П. Подготовка кадров и их адаптация к рыночным условиям // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — № 8. – 2001. – с. 53-54.

Чистое имя «Снежка»// «Пульс СНЕЖКИ» №1, 2-23.02.07 с. 2.

Шеремет, А Д, Сайфулин, Р. С., Негашев Е. В., Методика финансового анализа,3 е изд, перераб. и доп. – М.- ИНФРА- М 2001. -208 с.

Шеремет, А.Д. Сайфулин P.C., Финансы предприятий Учеб. пособие для претен­дентов на получение квалиф. аттест. аудитора и проф.бухгалтера, а также для экон. спец-й вузов -М ИНФРА-М. 1999 -324 с

Экономический анализ. Учебник для вузов/ под ред. Л Т Гиляровской — 2-е изд, доп – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2004 — 615 с.

Зміст

Вступ

Розділ 1. Державний бюджет України як головний фінансовий план країни

1.1 Сутність, принципи формування Державного бюджету України

1.2 Доходи Державного бюджету України та їх класифікація

1.3 Джерела формування доходів Державного бюджету України

Розділ 2. Структура доходів державного бюджету України за 2008-2009 роки

2.1 Динаміка доходів Державного бюджету України за 2008-2009 роки

2.2 Стан виконання Державного бюджету України за січень-вересень 2009 року

Розділ 3. Удосконалення чинної системи доходів державного бюджету України

3.1 Покращення чинної податкової системи України

3.2 Альтернативи шляхи наповнення доходної частини державного бюджету України

Висновки

Список літератури

Додаток А

Додаток Б

Вступ

Державний бюджет починає функціонувати майже з виникненням держави. Уперше появу бюджету та процес його затвердження можемо спостерігати у Великій Британії. Слово бюджет запозичене з англійської (budget), що перекладається як «шкіряний мішок, торба, гаманець». Наприкінці ХІХ — на початку ХХ ст. бюджетні відносини фактично вирізнялися в окремих галузях науки та практичної діяльності.

Економічний зміст бюджету та його ланок розкривається в процесах формування та розподілу грошових ресурсів, які за своєю сутністю дуже різноманітні й охоплюють усі рівні державного управління. Рух валового внутрішнього продукту на всіх стадіях — від створення до споживання здійснюється за допомогою грошових фондів. Тому залежно від того, як відбувається процес мобілізації та використання бюджетних коштів, як це впливає на формування в кінцевому підсумку фондів споживання та нагромадження визначається роль бюджету в управлінні економікою. У зв’язку з цим важливе значення має постійне удосконалення системи мобілізації доходів бюджету, краще використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.

Будь-яка держава може виконувати притаманні їй функції лише за наявності відповідних коштів. При цьому існує прямий зв’язок між обсягом функцій, які виконує держава, і обсягом коштів: розширення функцій потребує збільшення доходів, і навпаки, для того щоб істотно зменшити потребу держави в коштах, необхідно переглянути функції, які вона виконує.

Кошти, які централізує держава, акумулюються переважно в бюджеті. Бюджет як економічна категорія з’явився набагато пізніше, ніж такі поняття, як податки або доходи держави. Основною причиною його появи була необхідність планування і контролю за загальнодержавними доходами і видатками.

Основна мета курсової роботи полягає у дослідження особливостей формування доходної частини Державного бюджету України.

Поставлена мета обумовила необхідність вирішення ряду взаємопов’язаних завдань:

дослідити теоретичні основи формування доходів Державного бюджету України;

проаналізувати процес формування доходів Державного бюджету України за останні роки;

напрацювати можливі шляхи оптимізації формування доходної частини Державного бюджету України.

Об’єктом дослідження виступає доходна частина Державного бюджету України.

Розділ 1. Державний бюджет України як головний фінансовий план країни

1.1 Сутність, принципи формування Державного бюджету України

Бюджетна система складається з Державного бюджету України, республіканського бюджету Автономної Республіки Крим та місцевих бюджетів. Сукупність всіх бюджетів, що входять до складу бюджетної системи України, є зведеним бюджетом України. Зведений бюджет України використовується для аналізу і визначення засад державного регулювання економічного і соціального розвитку України. Бюджет будується на принципах цілісності, повноти, достовірності, гласності, наочності і самостійності всіх бюджетів, що входять у бюджетну систему України.

Головне місце у бюджетній системі України займає Державний бюджет. Державний бюджет — це загальнодержавний фонд коштів, з якого органи державної влади отримують кошти для матеріального опосередкування свого функціонування. Бюджет — це лише форма утворення, план формування централізованого фонду коштів і його використання. Це великий кошторис, розпис доходів і видатків, який повинен бути узгоджений по термінах надходження і використання коштів. Тобто бюджет будь-якої держави — це її фінансовий план. Але це не просто фінансовий план. Це її основний фінансовий план, оскільки в державі існує багато фінансових планів, але Державний бюджет відіграє координуючу роль по відношенню до них. Так, будь-яке міністерство має свій фінансовий план (кошторис), але він залежить від бюджету, з якого надходять асигнування, або в нього відраховуються платежі.

Державний бюджет повинен забезпечувати необхідними коштами фінансування заходів економічного та соціального розвитку, що мають загальнодержавне значення, а також міждержавних відносин.

Крім того, через державний бюджет здійснюється перерозподіл частини фінансових ресурсів між адміністративно-територіальними утвореннями України з урахуванням економічного, соціального, екологічного, природного стану, необхідності вирівнювання фінансового забезпечення

Для успішного функціонування кожній державі необхідно запланувати можливе одержання доходів для покриття першочергових видатків. Можливості планування на далеку перспективу обмежені, тому, бюджет повинний бути пристосований до певного проміжку часу. Складання періодичного плану достатньо повного, доволі чітко і правдиво складеного, дає можливість привести в рівновагу доходи і видатки, зібрати заплановані доходи і ефективно фінансувати витрати, необхідні для виконання завдань, які Конституцією покладені на державу.

Тому, проект бюджету щорічно обговорюється і приймається законодавчим органом — Верховною Радою України.

При цьому можна виділити такі етапи:

складання проекту бюджету;

розгляд бюджету;

затвердження бюджету;

виконання бюджету;

складання, розгляд і затвердження звіту про виконання бюджету;

По завершенні фінансового року повноважні представники виконавчої влади звітують про свою діяльність по мобілізації прибутків і здійсненню витрат у відповідність з прийнятими в попередньому році Законом про Державний бюджет.

1.2 Доходи Державного бюджету України та їх класифікація

Для реалізації своїх функцій держава відшукує фінансові ресурси. Основним джерелом доходів держави є валовий внутрішній продукт, частину якого вона і використовує. При чому, використовує лише ту частину, яка переходить у її власність без будь-яких умов і обов’язків по відношенню до інших осіб у вигляді різного виду платежів. Саме ця частина валового внутрішнього продукту і складає державні доходи, якими можуть розпоряджатися органи державної влади. Доходи державного бюджету — поняття більш вужче, ніж доходи держави.

Доходи Державного бюджету України — це частина доходів держави, яка використовується для фінансування виконання органами державної влади загальнодержавних функцій, які визначені Конституцією України.

В Україні, згідно з Бюджетним кодексом, доходи бюджету класифікуються за такими розділами:

податкові надходження;

неподаткові надходження;

доходи від операцій з капіталом;

офіційні трансферти.

Податкові надходження:

податок на прибуток підприємств (крім податку на прибуток підприємств комунальної власності, розстрочених податкових зобов’язань Національної акціонерної компанії «Нафтогаз України» та її підприємств, а також податкової заборгованості). Займає в доходах зведеного бюджету приблизно 14%.

податок на доходи фізичних осіб (15% від доходу фізичної особи).

внутрішні податки: ПДВ (20%), акцизний збір, плата за ліцензії на певні види господарської діяльності.

податок на власність. До них належить: податок із власників транспортних засобів та інших самохідних машин і механізмів.

платежі за використання природних ресурсів.

податки на міжнародну торгівлю та зовнішні операції (ввізне і вивізне мито)

інші податки.

Неподаткові надходження:

доходи від власності та підприємницької діяльності (надходження від перевищення валових доходів над видатками Національного банку України; надходження від грошово-речових лотерей; рентна плата за транспортування трубопровідним транспортом територією України природного газу, нафти, аміаку, за перебування Чорноморського флоту Росії на території України та ін.)

адміністративні збори та платежі, доходи від некомерційного та побічного продажу (плата за утримання дітей у школах-інтернатах, державне мито, митні збори, плата за надання послуг службою дозвільної системи органів внутрішніх справ, плата за оренду майна, що перебуває в державній або комунальній власності)

надходження від штрафів та фінансових санкцій;

інші неподаткові надходження (надходження коштів від реалізації конфіскованого майна, суми кредиторської та депонентської заборгованості підприємств, у яких термін позовної давності минув, надходження коштів від реалізації надлишкового майна Збройних сил України.

власні надходження бюджетних установ (доходи за підготовку, перепідготовку кадрів згідно з укладеними договорами; плата за медичні послуги, доходи від реалізації продукції навчально-виробничих майстерень, цехів, підприємств, доходи від концертної діяльності, вхідна плата в музеї, на виставки, плата студентів за проживання у гуртожитку при вищих і середніх спеціальних навчальних закладах тощо)

Доходи від операцій з капіталом:

надходження від продажу основного капіталу (кошти від реалізації безгосподарного), майна, скарбів, надходження коштів від Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння та ін)

надходження від продажу державних запасів товарів (надходження від реалізації матеріальних цінностей державного резерву і озброєння матеріальних цінностей мобілізаційного резерву)

надходження від продажу землі та нематеріальних активів (надходження від продажу землі та нематеріальних активів. Продаж земляних ділянок здійснюється згідно із Земельним кодексом України. Передбачається що, 10% коштів від продажу земельних ділянок несільськогосподарського призначення зараховується до державного бюджету, а 90% — до відповідних бюджетів Автономної Республіки Крим, областей, міст Києва і Севастополя)

Офіційні трансферти:

від органів державного управління інших рівнів;

із-за кордону;

з недержавних джерел.

Державні цільові фонди:

Фонд для здійснення заходів щодо ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи та соціального захисту населення;

Пенсійний фонд України;

Фонд соціального страхування України;

Фонд сприяння зайнятості населення України;

Державний інноваційний фонд України;

Фонд розвитку паливно-енергетичного комплексу;

інші фонди.

Таким чином, під системою доходів Державного бюджету можна розуміти взаємозв’язок всієї сукупності доходів та її диференціацію на окремі групи.

1.3 Джерела формування доходів Державного бюджету України

Доходи бюджетів створюються за рахунок податків від фізичних і юридичних осіб, зборів та інших обов’язкових платежів, надходжень з інших джерел, що встановлені законодавством України.

Згідно зі ст.11 Закону України “Про бюджетну систему України» доходи Державного бюджету України формуються за рахунок:

частини податку на добавлену вартість, яка визначається Законом про Державний бюджет України на наступний рік;

частини акцизного збору, яка визначається Законом про Державний бюджет України на наступний рік;

податку на прибуток підприємств і організацій усіх форм власності (крім комунальної) і підпорядкування у розмірі, що дорівнює 30 відсоткам від ставки, передбаченої законодавством для відповідної категорії платників;

податку на майно підприємств і організацій усіх форм власності і підпорядкування у розмірі, що дорівнює 30 відсоткам від ставки, передбаченої законодавством України;

плати за землю, що дорівнює 30 відсоткам від ставки, передбаченої законодавством України;

надходжень від зовнішньоекономічної діяльності;

частини доходів від приватизації державного майна, що перебуває в загальнодержавній власності, яка визначається Законом про Державний бюджет України на наступний рік;

надходжень від реалізації державного майна, що перебуває в загальнодержавній власності;

орендної плати за оренду майна цілісних майнових комплексів, що перебувають у загальнодержавній власності;

внесків до Пенсійного фонду України;

внесків до Фонду для здійснення заходів щодо ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи та соціального захисту населення;

внесків до Державного фонду сприяння зайнятості населення;

внесків до інших загальнодержавних цільових фондів, створення яких передбачено законодавством України;

надходжень від внутрішніх позик;

перевищення доходів над видатками Національного банку України;

повернутих державі позик, процентів по наданих державою позиках і кредитах;

дивідендів, одержаних від акцій та інших цінних паперів, що належать державі в акціонерних господарських товариствах, створених за участю підприємств загальнодержавної власності;

плати за спеціальне використання природних ресурсів;

інших доходів, встановлених законодавством України і віднесених до доходів Державного бюджету України.

Розділ 2. Структура доходів державного бюджету України за 2008-2009 роки

2.1 Динаміка доходів Державного бюджету України за 2008-2009 роки

Як бачимо, з року в рік, доходи державного бюджету зростали. Так у 2009 році доходи Державного бюджету повинні бути у розмірі 238.931.337,1 тис. грн, що на 6999370,4 тис. грн. більше ніж у 2008 році (231.931.966,7 тис. грн). Тобто, зростають темпи номінального росту доходів Державного бюджету України.

В структурі доходів бюджетів на 2008 та 2009 роки основне навантаження з заповнення дохідної частини бюджету лягало на податкові надходження — вони складали 73,7% та 74,7% від загальної суми доходів відповідно. Тобто, відносна величина цієї складової частини доході бюджету носила більш-менш постійний характер. Крім того, структура безпосередньо податкових надходжень зазнає суттєвих коливань із року в рік.

Далі йдуть неподаткові надходження. Тут зберігається тенденція до зростання вагомої частини цих надходжень у загальній структурі доходів державного бюджету (у 2008, 2009 роках відповідно 20% та 20,4%). Але стабільність внутрішньої структури неподаткових надходжень залишає бажати кращого. Не можна не привернути увагу до коливання частини неподаткових надходжень, яку складали доходи від власності та підприємницької діяльності (у 2008-2009 роках відповідно 39,5% та 35%). Якщо врахувати, що основна частка цих доходів — надходження від приватизації об’єктів державного майна, то можна зробити висновок, що стратегічне планування приватизації проводиться навмання.

Динаміка надходжень до цільових фондів також не мала чітко визначеної тенденції. Спостерігається зниження частки цих надходжень у 2009 році 0,17% порівняно з 2008 роком 0,33% на 0,16%.

Отже, розглянуто динаміку структури доходів Державного бюджету України в 2008-2009 роках. Із наведеного вище можна зробити наступні висновки:

На даний момент в державі не існує довгострокової бюджетної політики. Здається таке враження, що із року в рік бюджет формується не на основі аналізу макроекономічних показників національної економіки та будь-яких розрахунків, а на суто емпіричних підставах.

Основне навантаження щодо наповнення Державного бюджету України в 2008-2009 роках коштами лягало на податкові надходження. При чому така тенденція зберігається із року в рік з невеликими коливаннями. Але політика формування податкових надходжень до державного бюджету не носить постійного характеру. Тобто внутрішня структура цих надходжень не є постійною і не має яскраво виражених тенденцій.

Відносно високу частку неподаткових надходжень в структурі доходів державного бюджету можна пояснити тим, що в умовах нестабільної економічної ситуації в країні держава прагне до отримання більш гарантованих доходів у порівнянні з податками.

2.2 Стан виконання Державного бюджету України за січень-вересень 2009 року

За оприлюдненими Державним казначейством України даними, за січень-вересень 2009 року до державного бюджету (загальний і спеціальний фонди) мобілізовано доходів у обсязі 131 943,8 млн. грн. (з урахуванням відшкодування ПДВ та без урахування власних надходжень бюджетних установ), або 102,7% планових показників січня — вересня 2009 року.

У січні — вересні 2009 року до загального фонду державного бюджету мобілізовано 107 416,1 млн. грн. (із урахуванням відшкодування ПДВ), або 100,2 відсотка до помісячного розпису доходів загального фонду Державного бюджету України, до спеціального фонду державного бюджету мобілізовано 24 527,6 млн. грн. (без урахування власних надходжень бюджетних установ), або 114,9 відсотка до помісячного розпису доходів спеціального фонду Державного бюджету України.

У вересні 2009 року до загального та спеціального фондів державного бюджету мобілізовано 10 942,2 млн. грн. (із урахуванням відшкодування ПДВ та без урахування власних надходжень бюджетних установ), в т. ч. до загального фонду державного бюджету мобілізовано 8 852,7 млн. гривень. (табл. 2.1)

Таблиця 2.1. Довідка про виконання державного бюджету за доходами у січні-вересні 2009 року, млн. грн

	Всього	Загальний фонд	%	Спеціальний фонд	%
Разом доходів:	131 943,80	107 416,10	100,2	24 527,60	114,9

В той же час, за даними Міністерства Фінансів України у січні-вересні 2009 року Державний бюджет України отримав 148916,9 млн. гривень.

Податкові надходження до Державного бюджету України за звітний період становили 101816,2 млн. гривень.

Неподаткові надходження до державного бюджету становили 40624,1 млн. грн. гривень. (табл.. 2.2)

Таблиця 2.2

Показники виконання Державного бюджету України за січень-вересень 2009 року

Показники	Фактичне виконання млн. грн
Доходи	148 916,90
Податкові надходження	101 816, 20
Неподаткові надходження	40 624,10
Цільові фонди	478,2
Офіційні трансферти	5 159,90

Розділ 3. Удосконалення чинної системи доходів державного бюджету України

3.1 Покращення чинної податкової системи України

Вагоме значення у вдосконаленні чинної системи доходів Державного бюджету України є покращення чинної податкової системи України.

Економічна ситуація в країні певною мірою залежить від стану податкової системи. Характер стягнення податків безпосередньо впливає на соціальний стан населення, рівень їхнього життя.

Податкова реформа — справа нелегка. Податки можуть бути як інструментами творення, так і стати силою руйнування, якщо не об’єднати в динамічній рівновазі економічні, фіскальні, соціальні та етичні фактори оподаткування.

На нинішньому етапі відродження національної економіки назріла потреба в реформуванні податкової системи, створення цілісного стабільного та раціонального податкового законодавства.

Крім цього, треба відзначити, що значний внесок у розбудову української держави зробила і податкова служба України.

Саме 13 років тому колишній Президент України Леонід Кучма видав два Укази: від 22 серпня 1996 року «Про утворення Державної податкової адміністрації України та місцевих державних податкових адміністрацій» та від 30 жовтня 1996 року «Питання державних податкових адміністрацій», які фактично визначили організаційну та структурну форми податкової служби України.

Діяльність державної податкової служби спрямована на забезпечення виконання всіма громадянами, підприємствами, організаціями встановленого Конституцією та іншими законами України обов’язку зі сплати податків і зборів.

Жодна держава світу не може існувати без податкової системи, адже податки це плата за цивілізацію. Тому слід усвідомити головне: як би не називалась служба, на яку покладено збирання податків, головне її завдання забезпечення економічної стабільності держави. Але, на жаль, до податкової служби завжди і всі ставляться з недовірою і не зовсім приязно. Звичайно, ділитися заробленими грошима з тими, хто цього потребує, певним особам не дуже хочеться. Почасти і деякі ЗМІ висвітлюють діяльність податківців не зовсім об’єктивно. Податкові ініціативи коментуються так однобоко, що податкова служба виглядає монстром, який тільки те й робить, що відбирає зароблені гроші. Таким чином формується негативна суспільна думка.

Проте державна податкова служба лише виконує функції, визначені чинним законодавством, і несе за це відповідальність перед державою.

Озираючись у минуле, слід зазначити, що розвиток податкової політики в Україні вимагає від податкової служби чималих зусиль щодо удосконалення у законодавчому порядку механізму нарахування та справляння податків. Проте ці зусилля нерідко зводилися нанівець через безсистемність податкової політики. Більшість прийнятих протягом цього періоду законопроектів було спрямовано не на вдосконалення податкової системи, а переважно на розв’язання проблем конкретних галузей економіки чи промисловості регіонів і навіть конкретних підприємств.

Вкрай нелегко відбувалося і становлення державної податкової служби. Щоденні перешкоди, нехтування державними інтересами з боку тих, хто уповноважений їх отстоювати, — ось що доводилося долати.

Україна як міцна держава вживає багато заходів щодо створення потужної податкової системи, але є ряд важливих проблем які на даний час є не вирішеними.

Економічне зростання держави забезпечують такі характеристики податкової системи:

загальний рівень оподаткування (для його оцінки використовується показник частки доходів сектора державного управління у ВВП країни, розрахований як співвідношення суми податків, обов’язкових платежів у бюджет і внесків по обов’язковому соціальному страхуванню до ВВП країни);

нейтральність оподаткування з точки зору впливу на розподіл обмежених народногосподарських ресурсів як у часі, так і між різними секторами економіки;

приведення у відповідність дохідної та видатної частин зведеного бюджету.

Основними проблемами в сфері податкової політики залишаються:

нестабільність та недосконалість податкового законодавства, відсутність Податкового кодексу;

високий податковий тиск;

безсистемне та невиправдане надання податкових пільг та звільнень від оподаткування, що звужує базу оподаткування та призводить до нерівномірності податкового навантаження та викривлень структури економіки;

зростання податкового боргу;

невідповідність окремих норм діючого податкового законодавства вимогам законодавства ЄС;

неузгодженість бухгалтерського і податкового обліку;

недосконала податкова амортизаційна політика;

несвоєчасне відшкодування ПДВ з бюджету поряд з наявністю численних випадків безпідставного декларування платниками до відшкодування від’ємного значення податку.

Для того щоб змінити стан податкової системи необхідні структурні зрушення в даній сфері.

Серед основних напрямків реформування податкової системи доцільно назвати:

зниження податкових ставок;

спрощення механізму обчислення податків;

стимулювання розвитку бізнесу та підвищення ефективності виробництва;

посилення оподаткування екологічно шкідливих і небезпечних виробництв.

Вихідним пунктом реалізації зазначених напрямів реформування податкової системи в сучасних умовах є створення цілісного та стабільного податкового законодавства.

Також, необхідно розпочати масштабну податкову реформу на основі запровадження таких заходів і пріоритетів:

поступового скорочення кількості податків, зборів та обов’язкових платежів, зниження ставок податків і удосконалення предмета оподаткування;

розширення бази оподаткування за рахунок суттєвого зменшення масштабів ухилення від системи податків та уникнення оподаткування, ліквідації неефективних податкових пільг;

оподаткування надприбутків, які отримують фінансово-промислові групи і монополісти від експлуатації корисних копалин та природних ресурсів, державної власності, недосконалих бюджетних пільг і дотацій;

приведення правил визначення доходів і видатків суб’єктів господарювання у відповідність із загальновизначеними принципами єдиного бухгалтерського обліку, на якому ґрунтується фінансова, податкова, статистична та інші види звітності;

гарантії стабільності податкової системи, створення умов для прямої дії податкового законодавства.

Вирішити задачу збільшення доходів держави не можна лише шляхом адміністративного тиску, не створивши при цьому для підприємств ефективних економічних стимулів для сплати податків. Варто скоротити податкові пільги, однак це скорочення не повинне бути механічним. Одержання податкових пільг повинне залежати від корисності і важливості для суспільства того чи іншого виду діяльності.

Велика кількість податкових пільг для одних підприємств означає високі податкові ставки для інших, що змушує останніх ховати свої доходи з метою збереження конкурентноздатності.

3.2 Альтернативи шляхи наповнення доходної частини державного бюджету України

Україна вступає до етапу свого розвитку, який потребуватиме відчутного збільшення абсолютного обсягу бюджетних видатків з метою фінансування цілей реалізації соціальних програм, державного будівництва та соціально-економічного розвитку. Між тим, ця потреба не повинна ототожнюватися з можливістю значного збільшення позичкового фінансування бюджету, особливо — із зовнішніх джерел.

Збереження можливості звернутися до інструментів позичкового фінансування у випадку депресії та стагнації вимагає скористатися періодом економічного зростання, яке відбувається під впливом активної зовнішньої кон’юнктури, з позитивним сальдо поточного рахунку платіжного балансу та зростанням надходження прямих іноземних інвестицій, для зменшення обсягів зовнішньої заборгованості України. Відтак, враховуючи також комплекс макроекономічних проблем та загроз, які супроводжують процес позичкового фінансування державних видатків, економічна стратегія держави має бути спрямована на пошук альтернатив такому фінансуванню.

Йдеться як про безпосереднє наповнення бюджету держави завдяки послідовній політиці оптимізації податкового навантаження та детінізації економіки, так і про зменшення потреби в прямих бюджетних видатках внаслідок децентралізації фінансування відповідних завдань. На нашу думку, пріоритетними напрямками такої політики мають бути:

оптимізація ефективності фінансування завдань, які належать до сфери компетенції держави та місцевої влади: житлово-комунальної сфери, медичного обслуговування, інформаційного забезпечення тощо, шляхом залучення до їхнього підрядного виконання на тендерній основі приватних компаній та суб’єктів підприємництва;

розвиток страхових механізмів пенсійного забезпечення, медичного обслуговування, страхових принципів фінансування отримання вищої та спеціальної освіти тощо;

заохочення комерційного кредитування суб’єктів господарської діяльності, насамперед, тих, які сьогодні обґрунтовано отримують державну фінансову підтримку у вигляді податкових та інших пільг, субсидій, дотацій тощо;

заохочення розвитку механізмів випуску корпоративних облігацій, розрахованих як на внутрішній, так і на зовнішній ринки;

цілеспрямований розвиток інститутів та інструментів фондового ринку, в тому числі — підтримка первинної емісії цільових інвестиційних цінних паперів.

Зважаючи на специфічне призначення ЗВР, їх безпосереднє спрямування на фінансування бюджетних програм, безперечно, є недоцільним. Між тим, вони можуть бути використані, по-перше, як гарантійний фонд для залучення інвестиційних кредитів, по-друге, як фонд для довгострокового рефінансування банківської системи.

В умовах існування надліквідності банківської системи слід зважати на можливість інфляційних наслідків використання коштів ЗВР. Це обумовлює важливість дотримання умов жорсткої інвестиційної спрямованості інвестицій, гарантованих за рахунок ЗВР чи наданих за рахунок рефінансування банків. Необхідними передумовами включення відповідних механізмів є ринковий, а не державно-бюрократичний характер механізмів розподілу фінансових коштів, ефективна робота фінансових інститутів, використання державних фінансових активів для підтримки та активізації дії ринкових механізмів.

Слід зазначити, що за умови збереження значного позитивного сальдо зовнішньоторговельного балансу створені на базі ЗВР гарантійні фонди також виконуватимуть функцію стерилізації валютних надходжень, що дозволить зняти гостроту необхідності стерилізації емісії грошової маси внаслідок викупу валюти.

Важливим кроком, який дозволив би посилити мультиплікативний ефект від коштів, які акумулюються фіскальними засобами, може стати продаж тимчасово вільних коштів на рахунках головних розпорядників Держказначейства, на ринку міжбанківських кредитів.

До перешкод на шляху розвитку інституту місцевих позик в Україні належать існування значних макрофінансових ризиків, обумовлених непрозорістю фінансових операцій на місцевому рівні, труднощами, пов’язаними з оцінкою ризикованості місцевих інвестиційних проектів, відсутністю навичок управління проектами на місцевому рівні, слабким захистом прав кредиторів щодо повернення вкладених коштів (держава не несе відповідальності за зобов’язаннями щодо запозичень до місцевих бюджетів). Високий рівень ризиків значно підвищує вартість місцевих позик, тим самим зменшуючи можливості їх застосування.

Існуюча законодавча база є фрагментарною і неповною, не містить цілісної системи регулювання запозичень місцевих органів і виконання їх зобов’язань перед кредиторами. Діюча в Україні система нормативно-правового регулювання місцевих позик врегульовує технічні питання ведення реєстру місцевих запозичень та зобов’язує місцеві органи погоджувати розмір позик з Міністерством фінансів України. Законодавчо встановлюються сума запозичень, мета запозичень і напрями використання коштів, види забезпечення і способи захисту прав кредиторів. Між тим, законодавством практично не унормовано питання захисту прав кредиторів, надання державних гарантій за місцевими позиками, інструменти цільового використання запозичених коштів, регламентацію предметів застави і процедури врегулювання дефолтів. Відтак розробка ефективного регулятивного механізму управління місцевими запозиченнями все ще залишається на порядку денному.

Висновки

Державний бюджет є одною із головних ланок фінансової системи. З його допомогою уряд концентрує у своїх руках значну частину національного доходу, перерозподіленого фінансовими методами. У цій ланці зосереджуються найкрупніші прибутки і найбільш важливі в політичному й економічному відношенні витрати. Бюджет тісно пов’язаний з іншими ланками фінансової системи, виступає координуючим центром і надає їм необхідну допомогу у формі бюджетних дотацій, субсидій, гарантій, забезпечуючи більш-менш нормальне функціонування інших ланок фінансової системи.

Дослідження проблем формування доходної частини Державного бюджету України викликає інтерес, насамперед тому, що саме бюджет характеризує рівень економічного розвитку країни, і завдяки правильному здійсненню бюджетного процесу забезпечується економічна і соціальна стабільність та належний життєвий рівень населення.

Таким чином, в якості висновків, резюмуємо основні положення курсової роботи:

Показники бюджетних надходжень 2009 року перевищують бюджетні надходження 2008 року на 6999370,4 тис. грн.

Податкові надходження в 2009 році на 1% більше, ніж у 2008 році.

Неподаткові надходження у 2008-2009 роках відповідно 20% та 20,4% в останні роки з’явилась позитивна тенденція до збільшення частки загального фонду і відповідного зменшення частки спеціального фонду як державного, так і зведеного бюджетів. бюджет на 2009 рік має найбільший дефіцит.

Враховуючи комплекс макроекономічних проблем та загроз, які супроводжують процес позичкового фінансування державних видатків, економічна стратегія держави має бути спрямована на пошук альтернативних джерел поповнення доходної частини бюджету. В якості такої альтернативи можуть виступити золотовалютні резерви. Проте, зважаючи на специфічне призначення золотовалютних резервів, їх безпосереднє спрямування на фінансування бюджетних програм, безперечно, є недоцільним. Між тим, вони можуть бути використані, по-перше, як гарантійний фонд для залучення інвестиційних кредитів, по-друге, як фонд для довгострокового рефінансування банківської системи;

Також доходи бюджету 2009 року передбачено збільшити за рахунок приватизації державної власності, зростання зовнішньої заборгованості країни, збільшення податкового навантаження на трудовий дохід і заробітну плату українців.

Загалом же, державний бюджет України на 2009 рік є нереальним у виконанні, необґрунтованим у використанні, цілком відображає політичну кризу та характеризується зменшенням соціально-економічного захисту українців, тому що і джерела формування, і структуру використання бюджету не спрямовано на стратегічний розвиток країни.

Список літератури

Закон України «Про Державний бюджет України на 2009 рік» від 26 грудня 2008 року № 835-VІ

Показники виконання бюджету України за січень-вересень 2009 року / www.minfin.gov.ua

Довідка про виконання державного бюджету за доходами у січні-вересні 2009 року/ www.treasury.gov.ua

Інформація про стан виконання Зведеного і Державного бюджетів України за січень-вересень 2009 року / www.minfin.gov.ua

Фінанси: Навч. Посіб. / О.П. Близнюк, Л.І. Лачкова, В.І. Оспіщев та ін. / За ред. В.І. Оспіщева. — К.: Знання, 2006.

Закон України «Про Державний бюджет на 2008 рік» http://www.rada.gov.ua

Базилевич В.Д., Баластрик Л.О. Державні фінанси: Навч. посібник / За заг. ред. Базилевича В.Д. — К.: Атіка, 2002. — 368 с.

Куровский С.Н. Нові шляхи наповнення доходної частини державного бюджету України // Наукові праці НДФІ. — 2004. — №1-2. — С.27-29.

Ісмаїлов А.Б. Бюджетний процес та напрями його удосконалення // Фінанси України. — 2002. — № 8. — С.26-28.

Держбюджет буде щедрішим до АПК // Урядовий кур’єр. — 2005. — № 246. — 24 грудня. — С.2.

Бюджетна політика України / Жиберт Т.В. // Фінанси України. — 2005. — № 8. — С.7 — 8.

Януль І. Є. Бюджетний процес в Україні та напрями його вдосконалення // Фінанси України. — 2005. — № 9. — С.25 — 29.

Юрій С.І., Бескид Й.М., Дем`янишин В.Г. Бюджетна система. Вишкіл студії. — К.: Таксон, 2002. — 256 с

Юрій С.І., Бескид Й.М. Бюджетна система України: Навчальний посібник. — К.: НІОС. 2000. — 400 с.

Суторміна В.М., Федосов В.М., Андрущенко В.Л. Держава, податки, бізнес. — К.: Либідь, 2002

Пасічник Ю.В. Бюджетна система України та зарубіжних країн: Навч. посібник. — К.: Знання — Прес, 2002. — 495 с.

Панкевич Л.І. Бюджет — важливий інструмент реалізації державної політики // Казна. — 2002.

Опарін В.М., Малько В.І., Кондратюк С.Я., Коломієць Г.Б. Бюджетна система. — К.: КНЕУ, 2002. — 336 с

Батрименко Б.Б. Проблема фінансування дефіциту державного бюджету України // Наукові праці НДФІ. — 2004. — №1-2.

Закони України // www.uazakon.com

http://www.kmu.gov.ua

Кудряшов В.П. Фінанси. — Херсон: Олді-плюс, 2002. — 352 с.

Додаток А

Доходи Державного бюджету України за 2008 рік, тис. грн

Код	Найменування показників згідно з бюджетною класифікацією	Всього	Загальний фонд	Спеціальний фонд
	Всього доходів:	231931966,7	180783209,8	51148756,9
40000000	Офіційні трансферти	7423199,1	7423199,1
	Разом доходів (без урахування міжбюджетних трансфертів):	224508767,6	173360010,7	51148756,9
10000000	Податкові надходження	170890786,2	154482080,6	16408705,6
11000000	Податки на доходи, податки на прибуток, податки на збільшення ринкової вартості	42148549,1	40606000,0	1542549,1
14000000	Внутрішні податки на товари та послуги	112918765,1	104005397,5	8913367,6
15000000	Податки на міжнародну торгівлю та зовнішні операції	12589540,0	7732790,0	4856750,0
16000000	інші податки	418000,0	6000,0	412000,0
20000000	Неподаткові надходження	47352386,7	18553085,7	28799301,0
21000000	Доходи від власності та підприємницької діяльності	18745065,8	15901881,1	2843184,7
24000000	Інші неподаткові надходження	14618701,5	754114,6	13864586,9
25000000	Власні надходження бюджетних установ	12000215,0		12000215,0
30000000	Доходи від операцій з капіталом	5396744,4	243744,4	5153000,0
31000000	Надходження від продажу основного капіталу	47500,0	47500,0
40000000	Офіційні трансферти	95343,7	81100,0	14243,7
42000000	Від урядів зарубіжних країн та міжнародних організацій	95343,7	81100,0	14243,7
50000000	Цільові фонди	773506,6		773506,6

Додаток Б

Доходи Державного бюджету України на 2009 рік, тис. грн

Код	Найменування показників згідно з бюджетною класифікацією	Всього	Загальний фонд	Спеціальний фонд
	Разом доходів:	238931337,1	183698198,8	55233138,3
40000000	Офіційні трансферти	8741215,5	8741215,5
	Всього доходів (без урахування міжбюджетних трансфертів)	230190121,6	174956983,3	55233138,3
10000000	Податкові надходження	178654444,7	159879229,3	18775215,4
11000000	Податки на доходи, податки на прибуток, податки на збільшення ринкової вартості	41936144,2	39697800,0	2238344,2
14000000	Внутрішні податки на товари та послуги	120211666,9	108368796,9	11842870,0
15000000	Податки на міжнародну торгівлю та зовнішні операції	12802267,4	9280447,7	3521819,7
16000000	Інші податки	508000,0	4000,0	504000,0
20000000	Неподаткові надходження	47812399,4	14567410,0	33244989,4
21000000	Доходи від власності та підприємницької діяльності	16736370,7	12305760,3	4430610,4
24000000	Інші неподаткові надходження	13293023,3	881329,7	12411693,6
25000000	Власні надходження бюджетних установ	16302015,4		16302015,4
30000000	Доходи від операцій з капіталом	2460356,0	389904,0	2070452,0
31000000	Надходження від продажу основного капіталу	6000,0	6000,0
40000000	Офіційні трансферти	838040,1	120440,0	717600,1
50000000	Цільові фонди	424881,4		424881,4

МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ПРАВА ФИЛИАЛ В Г. ПЕНЗЕ

Факультет: экономики и финансов

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовый менеджмент

Тема: Ускорение оборачиваемости денежных средств

Выполнил: студент заочного отделения

Гр. БС-2 Абузярова Г.З.

Проверил: к. эт. н., доц. Чуфистов О.Е.

г. ПЕНЗА, 2008

Содержание

Введение

1. Ускорение оборачиваемости денежных средств

Заключение

Список использованных источников

Введение

Деньги часто называют языком рынка, так как именно с их помощью осуществляется кругооборот товаров и ресурсов. Обращаясь как товар, деньги формируют свой специфический рынок, который необходим для нормального функционирования экономики предприятия и в целом.

Денежный оборот – это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты. Экономическая природа денег предполагает непрерывность их обращения. В силу этого временно свободные денежные средства должны аккумулироваться в денежно-кредитных учреждениях и превращаться в инвестиции.

Денежный оборот может осуществляться только в двух сферах: наличной и безналичной.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Безналичное обращение – это движение денег безналичного оборота. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны. Обслуживается безналичный оборот банковскими депозитами, деньгами на расчетных, текущих, бюджетных счетах с использованием платежных поручений, платежных требований, инкассовых поручений, чеков, аккредитивов, банковских карточек.

Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении издержек обращения.

Ускорение оборачиваемости денежных потоков связано с поиском резервов сокращения оборота денежных средств. Прежде всего, это ускорение инкассации денежных средств за счет сокращения денежных активов в кассе; сокращение расчетов с наличными деньгами, так как такие платежи увеличивают наличные деньги в кассе; уменьшение расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов, чеков, предоплаты, поскольку это отвлекает на продолжительный период денежные активы из оборота.

1. Ускорение оборачиваемости денежных средств

Функция денег как средства обращения и платежей предполагает наличие купли-продажи в момент совершения хозяйственной сделки. Наличное денежное обращение осуществляется с помощью размен­ных монет, бумажных денег (казначейских билетов) и банкнот (бан­ковских билетов). Однако наличные деньги — это исторически уходя­щая функция расчетов, уступающая место безналичным денежным расчетам.

Наличные и безналичные денежные расчеты тесно связаны между собой, но на сегодняшний период наличный оборот в большинстве развитых стран составляет от 10% до 25%. Организация денежных рас­четов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку имеют место ускорение дви­жения денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотного ка­питала и экономия на издержках обращения.

Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций. Финансовые ресурсы предприятия находятся в постоянном движении. Управление этим движением и составит одну из главных функций финансового менеджмента. Этот процесс тесно связан с ускорением расчетов и наличием денежных масс в обращении. Способы воздействия на величину и динамику денеж­ных потоков тесно связаны с системой расчетов и их формами.

Денежные средства предприятий, организаций и учреждений в соответствии с законодательством подлежат обязательному хранению в банках, за исключением выручки, расходование которой определяет­ся лимитами, установленными банками по согласованию с руководи­телями предприятий. В кассах предприятий также могут храниться на­личные деньги в пределах установленных лимитов.

Традиционными формами безналичных расчетов на бумажных носителях являются:

расчеты платежными поручениями;

расчеты по аккредитиву;

расчеты чеками;

расчеты по инкассо.

Кроме того, в настоящее время широко распространены электронные платежи, которые включают в себя:

1. расчеты с использованием электронных платежных поручений;

2. расчеты с использованием пластиковых карт.

Каждая форма безналичных расчетов предусматривает использование определенных расчетных документов.

Расчеты платежными поручениями – самая распространенная форма безналичных расчетов.

Платежным поручением является распоряжение владельца счета банка (плательщика) обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.

Платежными поручениями могут совершаться перечисления денеж­ных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, при разме­щении или возврате кредитов (займов) или депозитов и уплате процен­тов по ним, в других целях, предусмотренных законодательством или договором.

В соответствии с условиями основного договора платежные пору­чения могут использоваться для предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для периодических платежей.

Платежные поручения принимаются банком вне зависимости от наличия денежных средств на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности денежных средств плательщика, а также, если договором банковского счета не определены условия оплаты расчет­ных документов сверх имеющихся на счете денежных средств, платеж­ные поручения помещаются в картотеку по внебалансовому счету 90902 «Расчетные документы, не оплаченные в срок». Они оплачиваются по мере поступления средств в очередности, установленной законода­тельством.

Допускается частичная оплата платежных поручений из картоте­ки по внебалансовому счету 90902. При этом банк использует платеж­ный ордер установленной формы.

Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении платежного поручения не позже следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк, если иной срок не преду­смотрен договором банковского счета.

Платежное поручение является универсальным расчетным докумен­том, применяется для проведения всех видов товарных и нетоварных платежей, используется как на бумажных носителях, так и в электрон­ном виде. В настоящее время электронные платежные поручения передаются по единой расчетной сети Банка России, по локальным рас­четным сетям коммерческих банков и по системе «клиент — банк», если имеется надежная компьютерная связь с клиентом.

Следующей формой безналичного расчета является аккредитив, который представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком-эмитентом по поручению плательщика, произ­вести платежи в пользу получателя средств по предъявлении после­дним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому (исполняющему) банку произвести та­кие платежи.

Банки могут открывать следующие виды аккредитивов:

1) покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);

2) отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).

При открытии покрытого (депонированного) аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставлен­ного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах сум­мы аккредитива. Порядок списания денежных средств с корреспон­дентского счета банка-эмитента по гарантированному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Отзывным аккредитивом является такой, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с полу­чателем средств и без каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива.

Безотзывным аккредитивом признается такой, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе бан­ка-эмитента исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка. Порядок предоставления подтверждения по безотзывному подтвержденному аккредитиву опре­деляется по соглашению между банками.

Каждый аккредитив предназначен для расчетов только с одним получателем средств, причем получатель может отказаться от исполь­зования аккредитива до истечения срока его действия, если возмож­ность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива.

Платеж по аккредитиву производится в безналичном порядке путем перечисления суммы аккредитива на счет получателя средств. Допускаются частичные платежи по аккредитиву.

Аккредитивная форма расчетов отличается сложностью и длитель­ностью документооборота, высокой себестоимостью затрат на откры­тие и ведение аккредитива, необходимостью проверки подлинности и товарности документов, предъявляемых в банк получателем. Кроме того, при открытии депонированного аккредитива сумма предваритель­но снимается со счета плательщика и хранится на отдельном счете в бан­ке получателя. При этом проценты по аккредитивному счету не начи­сляются, даже если он не был использован. Поэтому плательщик вынужден отвлекать свои ликвидные денежные средства, нести инфля­ционные потери. В настоящее время в России аккредитивная форма расчетов практически не используется.

Расчетный чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж ука­занной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридиче­ское лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чеко­дателя, причем последний не вправе отозвать чек до истечения уста­новленного срока для его предъявления к оплате.

Чековая форма расчетов имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

С одной стороны, средства могут быть зачислены на счет чекодержателя без задержки в день предъявления чека в банк — в течение 10 дней со дня выписки. Платеж гарантируется путем предваритель­ного депонирования средств чекодателя на отдельном счете или исполь­зования банковской гарантии.

С другой стороны, всегда имеется вероятность хищения или под­делки чека, выписки чека без покрытия, т.е. при отсутствии средств на счете чекодателя. Поэтому плательщик по чеку обязан удостоверить­ся в его подлинности. Порядок возмеще­ния убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

В настоящее время чековая форма расчетов постепенно уступает место электронным платежам.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк-эмитент по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов совершает действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк (исполня­ющий банк).

Расчеты по инкассо проводятся на основании платежных требо­ваний, которые могут оплачиваться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, которые оплачиваются без распоряжения пла­тельщика (в бесспорном порядке).

Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).

Банк-эмитент, принявший на инкассо расчетные документы, при­нимает на себя обязательство доставить их по назначению. Данное обязательство, а также порядок и сроки возмещения затрат по достав­ке расчетных документов отражаются в договоре банковского счета с клиентом.

Поступившие в исполняющий банк платежные требования и инкассовые поручения регистрируются и проверяются в установленном порядке.

Расчетные документы, оформленные с нарушением требований, подлежат возврату получателю (взыскателю).

Расчетные документы, для оплаты которых требуется предвари­тельное согласие плательщика, направляются ему для акцепта.

При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика и при отсутствии в договоре банковского счета условия об оплате расчетных документов сверх имеющихся на счете денежных средств пла­тежные требования, акцептованные плательщиком, платежные требования на безакцептное списание денежных средств и инкассовые поруче­ния (с приложенными в установленных законодательством случаях исполнительными документами) помещаются в картотеку по внебалансовому счету 90902 «Расчетные документы, не оплаченные в срок» с ука­занием даты помещения в картотеку, о чем исполняющий банк обязан известить банк-эмитент, направив ему извещение установленной формы не позже следующего рабочего дня. Банк-эмитент доводит извещение о постановке в картотеку до клиента — получателя средств.

Расчетные документы оплачиваются по мере поступления денеж­ных средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством. Допускается частичная оплата платежных требований, инкассовых поручений, находящихся в картотеке по внебалансовому счету 90902, путем использования платежного ордера установленной формы.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поруче­ния клиента по получению платежа на основании платежного требо­вания или инкассового поручения банк-эмитент несет перед ним ответ­ственность согласно законодательству.

Инкассовая форма расчетов не только отличается сложностью документооборота, но и не дает гарантии платежа. Ведение двух кар­тотек расчетных документов: переданных плательщику для акцепта и не оплаченных в связи с отсутствием средств на счете — требует дополнительных затрат со стороны банка. Поэтому платежные требо­вания применяются редко. Инкассовые поручения используются, как правило, налоговыми органами для взыскания недоимок налогов и иных обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды.

Наиболее удобной формой осуществления расчетов являются банковские (пластиковые) карты, эмитируемые банками.

Корпоративная банковская карта позволяет их владельцу производить операции по счету юридического лица. Держателем такой карты является сотрудник организации, который уполномочен совершать операции по счету.

Юридическим лицам банк- митент может выдавать банковские карты следующих типов:

1. Расчетная корпоративная карта — банковская карта, исполь­зование которой позволяет держателю, уполномоченному юридиче­ским лицом, распоряжаться денежными средствами, находящимися на счете юридического лица, в пределах расходного лимита, установ­ленного банком-эмитентом в соответствии с условиями договора с клиентом, согласно перечню разрешенных операций.

2) Кредитная корпоративная карта — банковская карта, исполь­зование которой позволяет держателю, уполномоченному юридиче­ским лицом, осуществлять операции в размере предоставленной банком-эмитен­том кредитной линии и в пределах расходного лимита, установленного банком-эмитентом в соответствии с условиями договора с клиентом, согласно перечню разрешенных операций.

Юридические лица — резиденты могут совершать с использова­нием корпоративных карт безналичные операции на предприятиях торговли (услуг), а также операции получения наличных денежных средств в следующих случаях:

1) получение наличных денежных средств в валюте Российской Федерации для расчетов, связанных с хозяйственной деятельностью юридического лица на территории Российской Федерации, а также для оплаты расходов, связанных с командированием работников соответствующих юридических лиц в пределах Российской Федерации;

2) безналичная оплата расходов в валюте Российской Федерации, связанных с командированием работников соответствующих юриди­ческих лиц, в пределах Российской Федерации;

3) безналичные операции на территории Российской Федерации, связанные с основной хозяйственной деятельностью юридического лица, в валюте Российской Федерации;

4) безналичная оплата в валюте Российской Федерации расходов представительского характера на территории Российской Федерации;

5) безналичная оплата расходов, связанных с командированием работников соответствующих юриди­ческих лиц в иностранные государства, в иностранной валюте;

6) безналичная оплата представительского характера в иностранной валюте за пределами Российской Федерации;

7) получение наличных денежных средств в иностранной валюте за пределами Российской Федерации для оплаты расходов, связанных с командированием работников соответствующих юриди­ческих лиц в иностранные государства.

Запрещается использование корпоративных карт для выплаты заработной платы и других выплат социального характера.

Очевидные преимущества расчетов с помощью банковских карт заключается в высокой скорости их проведения (суммы списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя практически мгновенно), возможности использования банковского кредита, сокращении затрат на эмиссию, транспортировку, хранение и пересчет наличных денег. Платежные карты портативны, их сложно подделать, в случае потери или хищения счет блокируется по первому заявлению владельца. Вместе с тем развитие банковских карт в России требует совершенствования действующего законодательства, сокращении теневого сектора экономики, дополнительных инвестиций в банковскую инфраструктуру (на создание компьютерных сетей, средств защиты информации). В перспективе электронные расчеты с использованием банковских карт должны занять достойное место в платежной системе России.

Заключение

Безналичный денежный оборот представляет собой часть денежного оборота, в котором движение денежных средств осуществляется в безналично-денежной форме в порядке перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика в банке на счет получателя, путем зачеты взаимных требований, а также с использованием других банковских операций. Движение денежных средств в безналичной форме опосредует смену товарной формы стоимости на денежную, денежной – на товарную, а также процессы распределения и перераспределения средств.

Безналичный денежный оборот – это основной вид денежного оборота. На его долю приходится около 80% всех платежей в экономике нашей страны. Безналичный денежный оборот охватывает: движение общественного продукта; распределение и перераспределение национального дохода; платежи за товары, услуги и выполненные работы; платежи, связанные с формированием доходов бюджета и осуществлением бюджетных расходов; другие платежи и поступления.

Преимущественное развитие безналичного денежного оборота по сравнению с налично-денежным обращением объясняется как объективными причинами, так и сознательно проводимыми государством мероприятиями с целью создания рациональной системы денежных расчетов и экономии общественных издержек обращения, поскольку скорость движения денег в безналичном денежном обороте значительно выше скорости движения денег в наличном денежном обращении.

Замещение расчетов наличными деньгами безналичными платежами и их рациональная организация в условиях рыночной экономики имеет важное значение для регулирования денежного обращения, образования банковских ресурсов, организации кредитных отношений, контроля за работой предприятий и сокращения издержек обращения, связанных с денежными расчетами.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2003.

3. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004.

4. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2004.

5. Финансовый менеджмент: Учебник. / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2007.

6. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Под ред. Ю.П. Анискина. – М.: Омега-А, 2006.

7. Фмнансы и кредит: учебник. / М.Л. Денисова, Т.М. Ковалева. – М.: КНОРУС, 2006.

Центросоюз Российской Федерации

Горно-Алтайский экономический техникум

Курсовая работа

По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

На тему: Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятий Соузгинского мясокомбината

План

Введение

1 Платежеспособность и ликвидность предприятия, ее сущность и значение

2 Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятий

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности Саузгинского мясокомбината

2.2 Бухгалтерский баланс, его построение и значение

2.3 Значение и задачи анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия, материалы, используемые при анализе

2.4 Анализ показателей платежеспособность и ликвидность предприятия

2.5 Методика диагностики риска банкротства предприятия

3 Пути повышения платежеспособности и Планового оздоровления предприятия

Заключение

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно – технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности предприятия и диагностики риска банкротства. Он позволяет определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия. Также, позволит проанализировать пути финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В своей курсовой работе я рассмотрю платежеспособность и ликвидность предприятия, ее сущность и значение. Также проанализирую платежеспособность организации и проведу диагностику риска банкротства, т.е. дам подробнее организационно-экономическую характеристику деятельности предприятия, охарактеризую бухгалтерский баланс, его построение и значение, значение и задачи анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия, материалы, используемые при анализе. Также, проанализирую показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, рассмотрю методику диагностики риска банкротства предприятия. А затем, намечу пути повышения платежеспособности и финансового оздоровления предприятия.

1 Платежеспособность и ликвидности предприятия, её сущность и значение

Предприятию, которое планирует выход на рынок, следует иметь информацию о различных возможных способах деятельности с их выгодами и потерями с тем, чтобы удовлетворение потребностей было бы по возможности лучшим.

Основной единицей коммерческой деятельности, в недрах которой рождается товар, является коммерческая организация, или предприятие. Его задача- производство товара в противоположность потреблению.

Экономической целью отдельно взятого предприятия является получение прибыли. Таким образом, под предприятием понимается организация коммерческого дела с целью выпуска продукции (оказания услуг) и получения прибыли.

Финансы — это система денежных отношений экономического субъекта, возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.

На уровне предприятий (коммерческих организаций) финансовые отношения охватывают:

отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, оказанию услуг и др.;

отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупкё и продаже валюты и другие операции;

отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

отношения с инвестиционными институтами (фонды, компании) по

размещению инвестиций, приватизации и др.;

отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы,

дивидендов и пр.;

отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);

отношения с налоговой службой по уплате налогов и других платежей;

отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операции, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Поэтому состояние финансовых отношений или просто состояние финансов предприятия определяется, прежде всего, состоянием его производственно-хозяйственных характеристик (факторов).

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, таки его партнеров.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, под которой понимается способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активов больше, чем внешние обязательства.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объёме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчете, различают краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.

Платежеспособность предприятия — важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Это его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящие как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетов с поставщиками и другими кредиторами предприятия – ключевой фактор его финансовой стабильности. Для руководства предприятия особенно важно, поэтому проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

При оценке платежеспособности, прежде всего, важно уяснить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся задолженность (общий коэффициент покрытия); в какой степени эту задолженность сложно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия) и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (коэффициент абсолютной ликвидности).

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе расчета следующих показателей:

Величина собственного оборотного капитала;

Соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств (коэффициенты ликвидности — определяющие квоту оборотных средств, т.е. оптимальный размер оборотных средств);

Соотношение заемного и собственного капитала;

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;

Коэффициент платежной готовности (платежеспособности) и др.

Собственныеоборотные средства – это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а оборотные средства – это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течение года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из величины оборотных средств осуществляется покупка товаров, она служит основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой товарной массы. Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменение величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируется с большим вниманием.

Этот показатель определяется вычитанием из общей величины оборотных активов величины краткосрочных обязательств или следующим образом:

Ес = IVП – IA ,

где Ес – собственный оборотный капитал;

IVП – итог раздела IV пассива баланса;

IA – итог раздела I актива баланса.

Квота оборотных средств. При оценке платежеспособности возникает вопрос, какой должна быть оптимальная величина оборотного капитала? Существует несколько методик для определения оптимального размера оборотного капитала предприятия. Чаще используется коэффициент текущей ликвидности, т.е. показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности широко используется как общий индикатор платежеспособности предприятия и способности ее погасить первоочередные платежи. Несмотря на то, что существует много исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для обеспечения инвестициям минимальной гарантии оборотный капитал должен, по крайней мере, в 2раза превышать сумму срочных обязательств.

Оценка долгосрочной платежеспособности. Возможность погашения долгосрочных займов характеризует способность кампании функционировать длительный период. Целью оценки является ранее выявление признаков банкротства. Анализ позволяет определить это за много лет до кризисной ситуации. Показатель, отражающий платежеспособность компании по долгосрочным займам, рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:

dдз = Кдз / Кс

где dдз – коэффициент долгосрочной платежеспособности;

Кдз – заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

Кс — собственный капитал.

Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия считается заемным. Предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня прибыли. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия в перспективе целиком зависит от результатов текущей деятельности.

Способность предприятия вовремя платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Основные средства (если только они не приобретены в целях дальнейшей продажи), как правило, не являются источником погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства, а также из-за обычно затруднительных условий их срочной реализации.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность активов и баланса в целом. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющих платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общие понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Прежде всего, ликвидность предприятия – это ликвидность его активов, т.е. их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активов также связанна с временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.

На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, а также организация и состояние оборотных активов и источников их формирования.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые в целях погашения внешней задолженности.

Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

Наличие у него достаточного количества денежных средств и резервов;

Возможности получить дополнительные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.

В то же время финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развитий предприятие отдает предпочтение – ликвидности или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правило, повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности, и наоборот, повышение ликвидности пропорционально рентабельности.

Понятие «платежеспособности» и «ликвидности» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

2 Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятий

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия

ООО «СМК» — общество с ограниченной ответственностью, зарегистрировано в г. Горно-Алтайске, ИНН 0411112800, КПП 041101001, ОГРН

Юридический адрес: г. Горно-Алтайск, ул. Ленина, 220; почтовый адрес: Майминский район, с. Соузга, ул. Центральная, 19.

Основной деятельностью предприятия является реализация продуктов из мяса и птицы, в том числе колбасных изделий, полуфабрикатов, мяса и субпродуктов.

Уставный капитал составляет 10 000 рублей. Основной деятельностью ООО «СМК» является промышленный забой скота, производство мясных продуктов: мяса, мясных полуфабрикатов, колбасных изделий.

Общество с ограниченной ответственностью является разновидностью объединения капиталов, не требующих личного участия своих членов в делах общества. Характерными признаками этой коммерческой организации являются, деление ее уставного капитала на доли участников и отсутствие ответственности последних по долгам общества. Имущество общества, включая уставной капитал, принадлежит на праве собственности ему самому как юридическому лицу и не образует объекта долевой собственности участников. Поскольку вклады участников становятся собственностью общества, нельзя сказать, что его участники отвечают по долгам общества в пределах внесенных ими вкладов. В действительности они вообще не отвечают по долгам общества, а несут лишь риск убытков (утраты вкладов). Даже те из участников, кто не внес свой вклад полностью, отвечают по обязательствам общества лишь той частью своего личного имущества, которая соответствует стоимости неоплаченной части вклада (п. 1 ст. 87 ГК).

Ранее действовавшим законодательством (ст. 11 Закона о предприятиях) общества с ограниченной ответственностью, как известно, именовались товариществами и отождествлялись с акционерными обществами закрытого типа. В настоящее время это абсурдное, по сути, положение не действует. Сказанное, однако, не означает необходимости скорейшего внесения изменений в учредительные документы таких коммерческих организаций. Эти документы продолжают действовать в части, не противоречащей правилам нового ГК. Их перерегистрация потребуется после принятия специального закона об обществах с ограниченной ответственностью, который и должен прямо предусмотреть сроки и порядок такой перерегистрации (п. 3 ст. 87 ГК, п. 4 ст. 6 Вводного закона).

Общество с ограниченной ответственностью является наиболее типичной формой “компании одного лица” и в развитых зарубежных правопорядках. Поэтому п. 1 ст. 87 ГК прямо допускает такую возможность, что расходится с чисто грамматическим пониманием “общества”, но вполне соответствует юридическому существу дела. ГК исключает только возможность единоличного участия в обществе с ограниченной ответственностью другой компании «одного лица».

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне — то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

В настоящее время необходимо проводить анализы обоснования и выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и оценки качества выпускаемых изделий, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

Целью работы является анализ финансового состояния предприятия и анализ реализации продукции ООО “СМК”.

В процессе производственной практики мною была использована информация о финансовом положении ООО “СМК”, в частности его доходности и финансовой устойчивости.

Оценка финансового положения предприятия необходима не только руководителю предприятия для оценки финансового состояния предприятия, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия:

В подчинении главного бухгалтера имеются:

Бухгалтер по заработной плате

Бухгалтер по налоговому учету

Бухгалтер материальной группы

Кассир

Операторы

В подчинении начальника отдела сбыта имеются:

Менеджер по реализации колбасных изделий и полуфабрикатов

Менеджер по реализации субпродуктов

Менеджер по розничной торговле

Начальник склада готовой продукции

Маркетолог

Операторы

Экономист структуры подчинения не имеет.

Перечень руководителей аппарата управления

ООО «СМК»

Директор – Иванов Владимир Валерьевич

Главный бухгалтер – Мальцева Анна Алексеевна

Начальник отдела сбыта – Чернов Ренат Конганбаевич

Были поставлены следующие задачи и разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО “СМК”:

Произвести сравнительный горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния ООО “СМК” за весь 2007 и сравнительный анализ финансового состояния поквартально.

Произвести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «СМК», по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий и дать оценку этой методике.

Проанализировать эффект финансового и производственного рычага в ООО “СМК”, и дать рекомендации по ведению кредитной политики на предприятии.

Проанализировать уровень автоматизации бухгалтерского учета и анализа ООО “СМК”, и дать рекомендации по ведению финансового анализа на предприятии.

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. Поэтому, необходимо рассмотреть состав, структуру и взаимоотношение основных и оборотных производственных фондов.

Предприятия входят в Холдинг «Российские мясопродукты», который включает еще ряд предприятий, находящихся на территории Российской Федерации:

№ п/п	Наименование предприятия
1	ООО «Сибирская продовольственная компания»
2	ЗАО «КВЭСТО»
3	ООО «От души»
4	ООО «РМП ФТ Кемерово»
5	ООО «БИР-Холдинг- С»
6	ООО «Алтайская продовольственная компания»
7	ООО «Торговый дом-АПК»
8	ООО ТД «РМП-Томск»
9	ООО ТД «Российские мясопродукты – Иркутск»
10	ОАО «Черепановский Мясокомбинат»
11	ООО «Мясотрейдинг»
12	ООО «БардПромКомп»
13	ООО Торговый дом «Алтай» г. Барнаул
14	ООО «Красноярская продовольственная компания»
15	ООО «Рубекон»
16	ООО «СибДСО»
17	ОАО «Красноозерский мясокомбинат»
18	ЗАО «Правовые технологии»
19	ООО «РМП-Консалтинг»
20	ООО «РМП-Лизинг»
21	ООО «РМП-Сервис»
22	ООО «РМП-Недвижимость»
23	ООО «Регион»

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью, форма собственности предприятия – частная.

2.2 Бухгалтерский баланс, его построение и значение

Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия является бухгалтерский баланс.

Термин «баланс» французского происхождения: буквально «balanc» переводится кик весы, то есть равновесие.

Он является основной формой бухгалтерской отчетности. Его составляют на основе данных об остатках по дебету и кредиту синтетических счетов и субсчетов на начало и конец периода, взятых из Главной книги.

При журнально-ордерной форме учета обороты по кредиту каждого счета записывают в Главную книгу только из журналов-ордеров. Обороты по дебету отдельных счетов собирают в Главной книге из нескольких журналов-ордеров в разрезе корреспондирующих счетов.

При мемориально-ордерной форме учета запись на счетах Главной книги производят непосредственно по данным мемориальных ордеров.

В организациях, применяющих машинно-ориентированные формы учета, Главная книга создается с использованием вычислительной техники на основе машинограмм, магнитных лент, дисков, дискеток и иных машинных носителей.

На малых предприятиях, применяющих упрощенную форму учета, баланс составляют по данным Книги учета хозяйственных операций.

Следует отметить, что некоторые балансовые статьи заполняют непосредственно по остаткам соответствующих счетов («Касса», «Расчетный счет» и др.).

Значительная часть балансовых статей отражает сгруппированные данные нескольких синтетических счетов. Например, по статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» отражается сальдо по счетам 10, 15 и 16; по статье «Затраты в незавершенном производстве» — сальдо счетов 20, 21, 23, 29 и т.п.

Основное содержание бухгалтерского баланса представлено ПБУ 4 (7).Конкретизация содержания баланса по годам осуществляется приказами Минфина РФ по квартальной и годовой отчетности. Например, содержание бухгалтерского баланса за 2000 отчетный год определено приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н.

Согласно международным стандартам в активе баланса показываются экономические ресурсы, принадлежащие предприятию. Они рассматриваются как потенциальные доходы предприятия, которые оно может получить в будущем вследствие их использования. В пассиве баланса содержится информация об источниках формирования средств предприятия, т.е. о капитале (equities), который делится на два основных типа: собственный капитал (owner’s equity) и привлеченный капитал, или кредиторская задолженность (creditors’equity),

Собственный капитал (owner’s equity) представляет собой остаточный интерес инвесторов (собственников) в активах предприятия после вычитания пассивов. Инвесторы (собственники) в отличие от кредиторов обладают лишь правом остаточного иска, т.е. объектом их исков могут быть все средства, остающиеся после платежей по обязательствам предприятия.

Из вышеизложенного следует, что все активы предприятия могут быть востребованы либо кредиторами, либо его владельцами. А поскольку общая сумма всех претензий не может превышать востребованных активов, то из этого вытекает равенство актива и пассива, которое в бухгалтерском учете называется балансовым уравнением (accounting equation).

Это уравнение может быть представлено в следующем виде:

Активы = Пассивы + Капитал

или

Средства = Обязательства + Капитал

Статьи актива баланса сгруппированы в три раздела: «Основные средства и прочие внеоборотные активы», «Запасы и затраты». «Денежные ‘ средства и прочие активы».

Характерной особенностью действующей структуры актива баланса является расположение его разделов и статей в каждом разделе в строго определенном последовательности — в зависимости от степени их ликвидности. В начале идут наименее ликвидные разделы и статьи баланса (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.), а затем следуют более ликвидные, по мере нарастания уровня их ликвидности (производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовая продукция, товары и др.). Заключительные статьи актива показывают наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства в кассе, на расчетном счете, краткосрочные финансовые вложения и прочие денежные средства).

Статьи пассива баланса сгруппированы в два раздела: «Источники собственных средств», «Расчеты и прочие пассивы».

Статьи первою раздела характеризуют собственный капитал (уставной капитал., добавочный капитал. резервный капитал, нераспределенную прибыль и другие). Статьи второю раздела пассива характеризуют заемный капитал. Сначала показываются долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы), затем краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты, займы. кредиторская задолженность).

Правила оценки статей баланса установлены Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности и инструкциями (указаниями) по составлению бухгалтерской отчетности.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности основные средства и нематериальные активы отражают в балансе по остаточной стоимости; сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тару, запасные части и другие материальные ресурсы — по фактической себестоимости; готовую и отгруженную продукцию в зависимости от порядка списания общехозяйственных расходов и использования счета 40 «Выпуск продукции, работ, услуг» — по полной или неполной фактической производственной себестоимости и по полной или неполной нормативной (плановой) себестоимости продукции.

Товары в организациях, занятых торговой деятельностью, отражаются в балансе по стоимости их приобретения.

Незавершенное производство в массовом и серийном производстве может отражаться в балансе по нормативной (плановой) производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

При единичном производстве продукции незавершенное производство отражают по фактическим производственным затратам Материальные ценности, на которые цена в течение года снизилась либо которые морально устарели и частично потеряли свое первоначальное качество, отражают в бухгалтерском балансе на конец отчетного года по цене возможной реализации, когда они ниже первоначальной стоимости приобретения, с отнесением разницы в ценах на финансовые результаты хозяйственной деятельности.

Остатки средств организации по валютным счетам, другие денежные средства (включая денежные документы), ценные бумаги, дебиторскую и кредиторскую задолженность в иностранных валютах отражают в отчетности в валюте, действующей на территории Российской Федерации, в суммах, определяемых путем пересчета иностранных валют по курсу Центрального банка Российской Федерации, действующему на последнее число отчетного периода.

Расчеты с дебиторами и кредиторами каждая сторона отражает в своей отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными. При разногласиях заинтересованная сторона обязана в установленные сроки передать необходимые материалы на рассмотрение органам, уполномоченным разрешать соответствующие споры.

Дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности, другие долги, нереальные для взыскания, списывают по решению руководителя предприятия за счет резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации и увеличение расходов у некоммерческой организации.

Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности не является аннулированием задолженности. Она отражается за балансом в течение 5 лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания с должника в случае изменения его имущественного положения.

Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности, списывают на финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации или увеличение доходов у некоммерческой организации.

Отражаемые в отчетности суммы по расчетам с финансовыми, налоговыми органами, учреждениями банков должны быть согласованы с ними и тождественны. Оставление на балансе не отрегулированных сумм по этим расчетам не допускается.

Штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда, арбитража об их взыскании, относят на финансовые результаты у коммерческой организации или увеличение доходов (уменьшение расходов) у некоммерческой организации и до их получения или уплаты отражают в отчетности получателя и плательщика соответственно по статьям дебиторов или кредиторов.

В случае продажи и прочего выбытия имущества организации (основных средств, производственных запасов, ценных бумаг и др.) убыток или доход по этим операциям относят на финансовые результаты у коммерческой организации или увеличение расходов (доходов) у некоммерческой организации.

Не возмещенные потери от стихийных бедствий списывают по решению руководителя организации на финансовые результаты отчетного года организации (в дебет счета 99 «Прибыли и убытки»).

Рассматривая бухгалтерский баланс «Саузгинского мясокомбината» за 1квартал 2008 года по Активу, можно сказать, что внеоборотных активов организации на начало 89 т.р., на конец 84 т.р., и все они выражены основными средствами предприятия.

Оборотных активов у предприятия на начало 87747 т.р., на конец 69016, а именно запасов на начало 5659 т.р., на конец 6055 т.р., это такие как сырьё, материалы и другие аналогичные ценности.

Дебиторская задолженность, по которой ожидается платежи в течении 12 месяцев, составила на начало 81892, на конец 51992, в том числе по покупателям и заказчикам 81669 и 38214.

Денежные средства предприятия составляют на начало 196 и на конец 69 р. Также у предприятия появились краткосрочные финансовые вложения на 10900 т.р.

Рассматривая баланс по Пассиву видно, что уставной капитал предприятия 10 т.р., это считается отрицательно, так как для предприятия такой отросли это очень мало.

Также у предприятия в начале года нераспределённая прибыль составила 282 т.р., а в конце отсчета появился непокрытый убыток на 1839 т.р. Предприятие не имеет долгосрочных обязательств, однако краткосрочных на начало года 87539 т.р., на конец 70939 т.р., а именно:

— краткосрочная задолженность, перед поставщиками и подрядчиками на начало 86769 и на конец от. 70333.

— перед персоналом предприятия на начало 174 и на конец года 178.

— перед внебюджетными государственными фондами на начало года 46, на конец года 80 т.р.

— задолженность по налогам и сборам 257 т.р.

— перед прочими кредиторами 81 т.р.

2.3 Значение и задачи анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия, материалы, используемые при анализе

Финансовое состояние предприятия (ФСП) — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (Форма №1), отчеты о прибылях и убытках (Форма №2), о движении капитала (Форма №3), о движении денежных средств (Форма №4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2.4 Анализ показателей платежеспособность и ликвидность предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимая ниже группировка осуществляются по отношению к балансу:

Табл. №1

Группировка активов и пассивов по их срочности по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год

Группировка активов	Сумма, тыс.руб.		Группировка пассивов	Сумма тыс.руб.		Недостаток (-), излишек (+) платежных средств
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Первоклассные ликвидные активы. А1	196	10969	1 Наиболее срочные обязательства. П1	87539	70939	87343	59970
2 Быстрореализуемые активы. А2	81892	51992	2 Срочные пассивы. П2	0	0	-81892	-51992
3 Среднереализуемые активы. А3	5659	6055	3 Долгосрочные пассивы. П3	0	0	-5659	-6055
4 Труднореализуемые активы. А4	89	84	4 Постоянные пассивы. П4	297	-1839	208	-1923
Баланс	87836	69100	Баланс	87836	69100

Исходя из таблицы 1 «Группировка активов и пассивов по их срочности по СМК за 1 квартал 2008 года» я установила, что ликвидность баланса отличается от абсолютной, но в меньшей степени, т.е. баланс является абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1

А2>П2 а на данном предприятии на начало года: А1<П1

А3>П3 А2>П2

А4<П4 А3>П3

А4<П4

На конец года: А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Так как четвёртое неравенство имеет глубокий экономический смысл, то его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств, однако на конец года ситуация изменилась.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность, например: начало года = (196+81892)<(87539+0)

Конец года = (10969+51992)<(70939+0)

Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайший период.

Анализируя перспективную ликвидность на начало и конец года:

5659 — 0 = 5659 »+»

6055 — 0 = 6055 »+»

можно сказать, что прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, благополучный. Однако при анализе таб.2 «Анализ ликвидности и платежеспособности по СМК» видно, что платежеспособность понижается, на это повлияло:

— снижение доли легко реализуемых актов 0,752;

— и не изменение доли труднореализуемых актов 0,001.

Рассматривая возможность предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств, я проанализирую три относительных показателя ликвидности (данные также приведены в табл.2):

Табл. №2

Анализ ликвидности и платежеспособности по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год.

Наименование коэффициентов	Методика расчета	Расчеты		Установленный критерий
		на начало года	на конец года
1.Коэффицент первоклассных ликвидных средств.	А1 баланс	0,002	0,159
2.Коэффицент легкореализуемых активов.	А2 баланс	0,932	0,752
3.Коэффицент среднереализуемых активов.	А3 баланс	0,064	0,088
4.Коэффицент труднореализуемых активов.	А4 баланс	0,001	0,001
5.Коэффицент абсолютной ликвидности.	А1 П1 + П2	0,002	0,155	> 0,1-0,7
6.Промежуточный коэффициент ликвидности (общий)	А1 + А2 П1 + П2	0,938	0,888	допустимое 0,7-0,8 желательное =1,0
7.Коэффицент текущей ликвидности (уточненный)	А1 + А2 + А3 П1 + П2	1,002	0,973	необходимое =1,0 оптимальное 1,5-2,0

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности можно сказать, что на начало года предприятие было в состоянии погасить 0,002 часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и финансовых вложений, но на конец года коэффициент увеличился до 0,2, что оценивается положительно, так как эта часть входит в установленный критерий.

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, что организация в состоянии покрыть 0,9 часть краткосрочные задолженности за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных дебиторов на начало года и 0,9 часть на конец года, эти значения допустимы.

Коэффициент текущей ликвидности показал, что организация может погасить 1,0 часть на начало года и 0,9 часть на конец года, краткосрочные задолженности, реализуя все оборотные средства.

Также основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

Табл. №3

Оценка платежеспособности по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год

№	Показатели	Методика расчета	Расчеты		Норма коэффициента
			на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент текущей ликвидности.	А1 + А2 + А3 П1 + П2	1,002	0,973	необходимое =1,0 оптимальное 1,5-2,0
2	Коэффициент обеспечен.собствен.средств.	П4 — А4 А1 + А2 + А3	0,002	-0,028	>0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности.	Кт.л1 + 6/т (Кт.л1 — Кт.л0) Кт.л норма		-0,025	>=0,1
4	Коэффициент утраты платежеспособности.	Кт.л1 + 3/т (Кт.л1 + Кт.л0) Кт.л норма		1,421	>=0,1

Из табл.№3 «Оценка платежеспособности по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год.» видно, что коэффициент текущей ликвидности на начало года – 1,0, а на конец – 0,9. определяем, сможет ли данное предприятие в течение шести месяцев довести уровень данного коэффициента до нормативного (1,7), для этого рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности.

Величина полученного коэффициента -0,025 показывает, что за шесть месяцев данное предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Так как фактический уровень Клик и Косс равен и выше нормативных значений на конец периода, и наметилась тенденция их снижения, в связи с этим рассчитали коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный трем месяцам, он составил 1,424,а значит, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Как видно из приведенных данных, коэффициент текущей ликвидности на анализируемом предприятии в течение трех месяцев не опустится ниже нормативного уровня (1,7).

На основе данных табл.№3 «Оценка платежеспособности по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год.» делаем вывод о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, так как структура баланса отрицательная и у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Причинами снижения платежеспособности предприятия стали:

Невыполнения плана хозяйственной деятельности (забой скота осуществляется в летний период), рост издержек и других затрат.

В поисках выхода из создавшегося положения предлагаю провести следующие мероприятия, такие как: для получения дополнительного дохода сдавать в аренду не использованные объекты основных средств, (в зимний период не проводится забой скота, поэтому пустуют большие помещения цехов, складов и т.д.). Наладить работу планово-бюджетной системы; осуществлять четкий контроль за тем, чтобы деньги не терялись ни на одном из процессов; убытки должны быть минимизированные.

Удержаться на плаву в условиях жесткой конкуренции сегодня не просто, поэтому надо постоянно усовершенствовать оборудования, увеличивать ассортимент колбасных изделий, осваивать новые рецепты. Добиться высокого качества выпускаемой продукции можно в основном за счет добросовестного отношения к делу, укрепления трудовой дисциплины.

Также, установить оптимальные цены на закуп скота у населения.

2.5 Методика диагностики риска банкротства предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежание уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществлении рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.
Признаки банкротства можно разделить на две группы:

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости акций предприятия;

снижение производственного потенциала.

Рассмотрим показатели, относящиеся к первой группе признаков банкротства на примере Соузгинского мясокомбината за 1квартал 2008 года (табл.№4):

Табл. №4

Проверка финансовых затруднений и вероятности банкротства в ближайшем будущем по Соузгинскому мясокомбинату за 1 квартал 2008год

Показатели	Прошлый 2007год(на начало)	Отчетный период(на конец)	Отклонение
1.Объём продаж от основной деятельности	22628	1546	-21082,00
2.Рентабельность прдаж	2,197	-130,3	-132,50
3.Общая рентабельность	1,155	-138,2	-139,36
4.Чистая рентабельность	0,879	-138,2	-139,08
5.Изменение просроченной дебиторской задолженности	0	0	0,00
6.Изменение просроченной кредиторской задолженности	0	0	0,00
7.Коэффицент абсолютной ликвидности	0,002	0,155	0,15
8.Коэффицент промежуточной ликвидности	0,938	0,888	-0,05
9.Коэффицент текущей ликвидности	1,002	0,973	-0,03
10.Доля заемного капитала	0,997	1,027	0,03
11.Собственный оборотный капитал	208,000	-1923,000	-2131,00
12.Оборачиваемость капитала	0,018		-0,02
13.Запас сырья и готовой продукции	5659,000	6055,000	396,00

Анализируя табл.№4 «Проверка финансовых затруднений и вероятности банкротства в ближайшем будущем по Соузгинскому мясокомбинату за 1квартал 2008год», можно сказать, что повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сократили объем продаж на 21082т.р, в результате образовалась хроническая убыточность на конец 1квартала, она составила 132,50т.р.. Положительно считается то, что у предприятия нет просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, и что коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного увеличился на 0,15, что позволило ему достигнуть нормативного значения. А низкие значения коэффициентов промежуточной ликвидности и текущей ликвидности в отчетном периоде, снизили эти коэффициенты на 0,05 и 0,03. Отрицательно считается и то, что собственный капитал снизился на 2131т.р. и то, что он ниже заемного капитала, который в отчетном периоде увеличился на 0,03т.р. В связи с этим, оборачиваемость капитала замедлилась на 0,02т.р., образовались сверхнормативные запасы сырья и готовой продукции на 396т.р.

Для выхода из финансовых затруднений надо разработать пути улучшения, такие как: ускорить оборачиваемости капитала; уменьшить запасы и затраты за счет использования ценовых скидок для привлечения покупателей, т.е. начинаем продавать колбасную продукцию чуть дешевле — растет товарооборот, снижаются издержки. Также пополнять собственного капитала за роста прибыли, погашения дебиторской задолженности.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики вероятности банкротства — интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок:

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
Показатели	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
1.Рентабельность совокупного капитала,%	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
2.Коэффицент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
3.Коэф.финанс независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям определим, к какому классу относится анализируемое предприятие, для этого рассчитаем: Рентабельность совокупного капитала и Коэф.финанс независимости (табл. №5)

Далее заносим данные из табл.№5 и №3 в табл. №5.1 «Обобщающая оценка финансовой устойчивости на Соузгинском мясокомбанате за 1квартал 2008г.»

Обобщающая оценка финансовой устойчивости на Соузгинском мясокомбанате за 1квартал 2008г.

Номер показателя		На начало периода		На конец периода
		факт.уровень	баллы	факт.уровень	баллы
1		0,01	0	2,77	6
2		1,00	0	0,97	0
3		0,00	0	-0,03	0
итого		1,01	0	3,72	6
				Табл. №5.1.

Данные табл.4.1 свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие на начало периода относилось к 5 классу, т.е. предприятие было высочайшего риска банкротства, практически несостоятельное. Однако на конец 1 квартала предприятию удалось подняться до 4 класса за счет роста показателя рентабельность совокупного капитала, но и это характеризует его как предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., По модели Альтмана на анализируемом предприятие определяем кредитоспособности субъектов хозяйствования на конец отчетного периода:

Z= 1,2*Х1 + 1,4*Х2 + 3,3*Х3 + 0,6*Х4 + 1,0*Х5,

где: Х1- собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2- нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма

активов;

Х3- прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х4- рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5- объем продаж (выручка) / сумма активов.

Zк = 1,2*0,999 + 1,4*-0,031 + 3,3*0,058 + 0,6*0 + 1,0*0,22=1,37

И так, значение Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства.

Лис разработал следующую формулу:

Zк = 0,063*Х1 + 0,092*Х2+ 0,057*Х3+ 0,001*Х4,

где: Х1-оборотный капитал / сумма активов;

Х2- прибыль от реализации /сумма активов;

Х3- нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х4- собственный капитал / заемный капитал.

Zк = 0,063*0,999 + 0,092*0,058+ 0,057*-0,027+ 0,001*-0,026=0,066

Здесь предельное значение равняется 0,037, а в нашем случае 0,066>0,037, значит вероятность банкротства высокая.

Таффлер предлагает следующую формулу:

Zк = 0,53*Х1+ 0,13*Х2+ 0,18*Х3+ 0,16*Х4,

где: Х1- прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

Х2- оборотные активы/ сумма обязательств;

Х3- краткосрочные обязательства / сумма активов;

Х4- выручка / сумма активов.

Zк = 0,53*0,057 + 0,13*0,973 + 0,18*1,027 + 0,16*0,022=0,345

Так как величина Z-0,345 больше 0,3, это говорит о том, что в дальнейшем у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

Для выхода из тяжелого состояния Саузгинскому мясокомбинату надо разработать конкретные меры, которые надо реализовать в ближайшее время:

Во-первых, усилить контроль на этапе планирования производства. Во-вторых, выполнять/перевыполнять план хозяйственной деятельности, для этого привлечь кредит банка, с низкими процентами годовых, закупить для забоя по умеренным ценам скот у населения, также разработать либо приобрести ряд новых колбасных рецептов, усовершенствовать оборудования. В-третьих, осуществить меры по привлечению на комбинат рабочих и специалистов местной национальности, развернуть широкое их обучение. В-четвертых, охватить ближайшие рынки сбыта, наладить контакт с надёжными, проверенными покупателями, усилить маркетинговую политику.

Доскональное знание дела, мощная подготовка, умение настойчиво добиваться поставленной цели, строжайший спрос с исполнителей, постоянный поиск и внедрение различных новшеств, а также стремление развивать производства, обеспечение работников необходимыми продуктами питания, забота о людях — вот далеко не полный перечень качеств, которыми должен обладать каждый директор предприятия, чтобы не допускать банкротства.

3 Пути повышения платежеспособности и финансового оздоровления предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Чтобы повысить свою платежеспособность Соузгинскому мясокомбинату надо пополнить свой собственный капитал, который на конец 1 квартала снизился на 2136т.р. или в 7 раз.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.

Основным источником пополнения капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков, как на примере Саузгинского мясокомбината.

Кроме этого капитал пополняется за счет внешних источников формирования собственного капитала, это дополнительная эмиссия акций. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Другой формой увеличения собственного капитала является заемный капитал. Это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Также финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят оттого, каким имуществом располагает предприятие в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о:

расширении масштабов деятельности предприятия;

стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживаётся на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении.

То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятия может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.

Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятия не будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление, запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала, чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукций покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к и сходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшении финансовых результатов.

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота:

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций

реорганизация производственно-финансовой деятельности;

ликвидация с распродажей имущества;

мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоц-культбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) по производствам, не давшим продукции;

в) от снижения качества продукции;

г) от невостребованной продукции;

д) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

е) от неполного использования производственной мощности предприятия;

ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

к) от списания не полностью амортизированных основных средств;

л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

н) от просроченной дебиторской задолженности;

о) от привлечения невыгодных источников финансирования;

п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

р) от стихийных бедствий и т.д.

В особо тяжелых случая, как на Соузгинском мясокомбинате необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику

Заключение

В данной курсовой работе бала проанализирована платежеспособность и диагностика риска банкротства на материалах Соузгинского мясокомбината.

В первом разделе рассматривается сущность и значение платежеспособности и ликвидности предприятия. В этом разделе показывается, какое влияние платежеспособность и ликвидность оказывает на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Во втором разделе рассматривается организационно-экономическая характеристика деятельности Саузгинского мясокомбината. Также бухгалтерский баланс, его построение и значение. Далее рассматривается значение и задачи анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия, материалы, используемые при анализе. А затем проводиться и сам анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, которой необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов. На основе анализа составляется методика диагностики риска банкротства предприятия.

В последнем разделе рассматриваются пути повышения платежеспособности предприятия за счет источников пополнения капитала и разрабатываются пути финансового оздоровления предприятия.

Литература

А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин « Финансы предприятий », Москва: « Инфра-М », 1997г.;

Г.В. Савицкая « Анализ хозяйственной деятельности предприятия », Москва: « Инфра-М », 2001г., 2007г.;

Г.В. Савицкая « Анализ хозяйственной деятельности предприятия », Минск: ООО «Новое знание»,2001г.

Крятова ТБУ

Кондраков «Бух.учет»

Н.П. Любашин «Комплексный экономический анализ хоз. деятельности», Москва: «Юнити», 2005г.;

И.А. Бланк «Основы финансового менеджмента» 2часть, Киев: «Ника- Центр», «Эльга», 2000г.