Автор: admin

Бухгалтерский учет и налогообложение безвозмездных займов

Материал подготовлен группой консультантов-методологов ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»

Несмотря на то, что использование беспроцентных займов допускается законом, у организаций, которые заключают такие договора, могли возникнуть определенные проблемы, связанные с исчислением налога на прибыль. Касается это организаций, выступающих по договору беспроцентного займа в качестве заемщиков, к которым налоговые органы предъявляли претензии по поводу экономии на процентах за использование заемных средств.

Сумма самого беспроцентного займа не попадает под налогообложение, так как на основании подпункта 10 пункта 1 статьи 251 НК РФ в целях налогообложения не учитываются следующие доходы:

«в виде средств или иного имущества, которые получены по договорам кредита или займа (иных аналогичных средств или иного имущества независимо от формы оформления заимствований, включая ценные бумаги по долговым обязательствам), а также средств или иного имущества, которые получены в счет погашения таких заимствований».

А вот в отношении не начисленных процентов, позиция «налоговиков» была следующая: у организации, получающей беспроцентный заем, возникает налогооблагаемая база по налогу на прибыль в виде суммы экономии на процентах. Аргументировали свою позицию работники МНС тем, что получение организацией займа следует рассматривать как оказание ей финансовой услуги, причем в данном случае, эта услуга считается безвозмездной, так как при предоставлении беспроцентного займа проценты не начисляются. А затем обращались к статье 250 НК РФ, согласно пункту 8 которой внереализационными доходами налогоплательщика признаются доходы:

«в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав, за исключением случаев, указанных в статье 251 настоящего Кодекса.

При получении имущества (работ, услуг) безвозмездно оценка доходов осуществляется исходя из рыночных цен, определяемых с учетом положений статьи 40 настоящего Кодекса, но не ниже определяемой в соответствии с настоящей главой остаточной стоимости — по амортизируемому имуществу и не ниже затрат на производство (приобретение) — по иному имуществу (выполненным работам, оказанным услугам). Информация о ценах должна быть подтверждена налогоплательщиком — получателем имущества (работ, услуг) документально или путем проведения независимой оценки».

Таким образом, у организации-заемщика, при получении беспроцентного займа возникает внереализационный доход в виде безвозмездно полученной услуги.

Нужно сказать, что такая позиция работников МНС более чем спорна, что подтвердилось многочисленной арбитражной практикой. В настоящее время Минфин РФ дает такие разъяснения:

Министерство финансов российской федерации письмо

от 20 февраля 2006 г. N 03-03-04/1/128

Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики рассмотрел письмо по вопросу учета в целях налогообложения прибыли полученного беспроцентного займа и сообщает следующее.

В соответствии с пп. 10 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — Кодекс) при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций не учитываются доходы в виде средств или иного имущества, которые получены по договорам кредита или займа (иных аналогичных средств или иного имущества независимо от формы оформления заимствований, включая ценные бумаги по долговым обязательствам), а также средств или иного имущества, которые получены в счет погашения таких заимствований.

Таким образом, сумма займа, полученного налогоплательщиком, не отражается в его налоговой базе по налогу на прибыль организаций.

Так как гл. 25 Кодекса не предусмотрен в составе доходов, подлежащих налогообложению, такой вид доходов, как материальная выгода, полученная от пользования беспроцентным займом, налогоплательщик не увеличивает налоговую базу по налогу на прибыль организаций на сумму такой выгоды.

При возврате беспроцентного займа налогоплательщик, на основании п. 12 ст. 270 Кодекса, не отражает в составе расходов, учитываемых при налогообложении прибыли, расходы в виде средств или иного имущества, которые направлены в погашение такого займа.

Приведем доводы, на основании которых налогоплательщик может доказать, что при получении беспроцентного займа у него не возникает обязанности включать в налоговую базу по налогу на прибыль сумму не начисленных процентов.

Сначала приведем доводы, по которым предоставление займа нельзя считать финансовой услугой в целях налогообложения прибыли.

Обратимся к понятию «услуга», установленному налоговым законодательством. Оно закреплено в пункте 5 статьи 38 НК РФ:

«Услугой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой не имеют материального выражения, реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности».

Как видим, в данном определении содержится один из обязательных признаков услуги: реализация результатов деятельности. В отношении беспроцентных займов этот признак не соблюдается, так как деятельность заимодавца завершается в тот момент, когда заем передан, а заемщик потребляет результаты деятельности лишь после ее окончания. Поэтому считать беспроцентный заем финансовой услугой в целях налогообложения нельзя.

Нельзя отнести беспроцентный заем и к безвозмездно полученному имуществу. В соответствии с пунктом 2 статьи 248 НК РФ:

«Для целей настоящей главы имущество (работы, услуги) или имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги)».

По договору займа у стороны, получающей заемные средства, возникают обязанности по возврату полученного имущества. Напомним, что в соответствии с пунктом 1 статьи 807 ГК РФ:

«По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей».

То есть в отношении договора займа положения статьи 248 НК РФ не выполняются, следовательно, предоставление беспроцентного займа нельзя признать безвозмездно полученным имуществом.

Безосновательным является и утверждение «налоговиков», что получение беспроцентного займа предполагает получение материальной выгоды субъектом хозяйственной деятельности.

Дело в том, что понятие «материальная выгода» определено только по отношению к физическим лицам. Глава 23 НК РФ содержит прямое указание на материальную выгоду, но данное понятие используется при определении НДФЛ. В главе же 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ, какого либо упоминания о материальной выгоде в виде экономии на процентах нет. А проводить аналогию между совершенно двумя разными налогами, а именно, НДФЛ и налогом на прибыль, по крайней мере, неуместно. Поэтому, если в целях налогообложения прибыли понятие материальной выгоды отсутствует, то и переносить это понятие и порядок исчисления из главы, регулирующей другой налог, нельзя.

Есть еще один аргумент, который служит в пользу того, что сумма экономии на процентах не должна включаться в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Если бы заем предусматривал уплату процентов, то организация — заемщик начислила бы эти проценты, которые в целях налогообложения у нее были бы признаны внереализационными расходами. Следовательно, организация учла бы такие расходы при налогообложении. Не начислив такие проценты, организация, тем самым начислила налог на прибыль с этих процентов по ставке 24%. Тогда вопрос, почему эта сумма второй раз должна быть, учтена при налогообложении?

Трудно сказать, как поведут себя представители Вашей налоговой инспекции, если при проверке выяснят, что Ваша организация получила беспроцентный заем и не учла сумму экономии на процентах при определении налоговой базы по налогу на прибыль. Налогоплательщик сможет смело защищать свои права в суде, так как арбитражная практика по этому вопросу показывает, что суды принимают положительные решения в пользу налогоплательщиков.

О том, что глава 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ не рассматривает материальную выгоду от экономии на процентах за пользование заемными денежными средствами как доход, облагаемый таким налогом, говорят многочисленные примеры из арбитражной практики. Приведем некоторые примеры.

Пример 1.

Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 2 марта 2005 года №Ф04-699/2005(8776-А46-33).

ФАС Западно-Сибирского округа рассматривал дело ООО «Топливная независимая компания».

Основанием для привлечения у ИМНС РФ №2 по Центральному административному округу г. Омска к налоговой ответственности послужило то обстоятельство, что налогоплательщиком при исчислении налога на прибыль не были включены в состав внереализационных доходов доходы в виде платы за полученные безвозмездные (беспроцентные) займы по договору займа, исчисленные с учетом размера ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Занижение произошло в результате не отражения дохода в виде экономической выгоды в сумме 7118102 руб., полученной организацией от пользования беспроцентным займом по договору, заключенному налогоплательщиком с ООО «Аргус».

Поскольку доходы в виде средств, полученных по договору займа, не учитываются при определении базы, облагаемой налогом на прибыль, то исковые требования о признании недействительным решения о привлечении к ответственности за неуплату налога на прибыль с оспариваемой суммы и взыскании пени за его неуплату удовлетворены правомерно.

Пример 2.

Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 11 мая 2005 года №Ф08-2059/2005-831А.

В споре ИФНС №3 по г. Краснодару и ООО «Торговый Дом «Сириус-Хуаюйцю» Федеральный арбитражный суд встал на сторону налогоплательщика, так как действующим законодательством не предусмотрено налогообложение доходов организаций, полученных по беспроцентным займам.

Обратите внимание!

Рассматривая вопросы отражения в учете предоставленных займов, мы отмечали, беспроцентные займы нельзя учитывать в качестве финансовых вложений, так как по своей сути такой заем не приносит дохода организации. Однако если беспроцентный заем заключен в условных денежных единицах или иностранной валюте, его следует отнести к финансовым вложениям, так как в этом случае организация может получить определенный в виде суммовых или курсовых разниц.

Пример 3.

1 февраля текущего года ООО «Радуга» предоставило ЗАО «Катюша» беспроцентный заем сроком на два месяца в сумме эквивалентной 1000 евро. Договором установлено, что расчеты между сторонами производятся в рублях по курсу ЦБ РФ на дату платежа.

ООО «Радуга» в целях исчисления прибыли применяет метод начисления, отчетными периодами по налогу на прибыль являются квартал, полугодие, 9 месяцев.

Курс евро (цифры условные) составил:

На дату получения заемных средств — 33,50 рубля за евро.

На дату возврата заемных средств — 33,70 рубля за евро.

Корреспонденция счетов	Сумма, рублей	Содержание операций
Дебет	Кредит
1 февраля
58 «Финансовые вложения» субсчет «Предоставленные займы»	51 «Расчетный счет»	33 500	Отражено предоставление займа (1000 евро х 33,50 рубля)
1 апреля
51 «Расчетный счет»	58 «Финансовые вложения» субсчет «Предоставленные займы»	33 700	Получен возврат денежных средств от заемщика (1000 евро х 33,50 рубля)
58 «Финансовые вложения» субсчет «Предоставленные займы»	91 субсчет «Прочие доходы»	200	Отражена положительная суммовая разница по возвращенному займу (1 000 евро. Х (33 700 рублей — 33,50 рубля)

 

Принятие к вычету сумм НДС, уплаченных поставщикам при неденежных формах расчетов.

Право принятия к вычету сумм НДС, уплаченных поставщикам, при не денежных формах расчетов с использованием векселей третьих лиц установлено в пункте 2 статьи 172 НК РФ:

«При использовании налогоплательщиком собственного имущества (в том числе векселя третьего лица) в расчетах за приобретенные им товары (работы, услуги) вычетам подлежат суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком, которые исчисляются исходя из балансовой стоимости указанного имущества (с учетом его переоценок и амортизации, которые проводятся в соответствии с законодательством Российской Федерации), переданного в счет их оплаты».

Из смысла статей 171 и 172 НК РФ под уплаченными суммами налога понимается реально понесенные налогоплательщиком затраты на оплату начисленных поставщикам сумм налога.

Правомерно ли предъявление к возмещению НДС по товарно-материальным ценностям, оплаченным векселями третьих лиц, полученными по договорам займа?

Рассмотрим пример из судебной практики.

Пример 4.

Данное дело рассматривалось Федеральным арбитражным судом Уральского округа.

ООО «Агентство «Авиатрейд» было привлечено решением налоговой инспекции по ЦАО города Челябинска к налоговой ответственности за неполную уплату НДС. Налоговый орган посчитал незаконным принятие к вычету сумм налога, уплаченных поставщикам путем передачи в счет оплаты приобретенных товаров векселей третьих лиц, ранее полученных им по договору займа, который к моменту передачи векселей поставщикам и принятия сумм налога к вычету обществом возвращен, не был, т.е. переданные векселя со стороны общества не были обеспечены встречным платежом в пользу займодавца.

ФАС Уральского округа постановил: поскольку ООО «Агентство «Авиатрейд» не осуществило реальных затрат на оплату начисленных поставщиками сумм НДС, у организации-налогоплательщика отсутствовали основания для принятия этих сумм к вычету (Постановлением ФАС Уральского округа от 11 ноября 2002 года №Ф09-2365/02-АК).

Налоговая инспекция правомерно предъявила к возмещению НДС по товарно-материальным ценностям, оплаченным векселями третьих лиц, полученными по договорам займа.

Затем ООО «Агентство «Авиатрейд» обратилось с жалобой в Конституционный Суд Российской Федерации.

Заявитель жалобы полагает, что оспариваемые нормы — в силу своей неопределенности и по смыслу, придаваемому им сложившейся правоприменительной практикой, — препятствуют принятию к вычету сумм НДС, уплаченных поставщикам при не денежных формах расчетов с использованием векселей третьих лиц, что приводит к неравному налогообложению лиц, находящихся в равном экономическом положении, нарушает конституционный принцип равенства всех перед законом и судом.

Но Конституционный Суд Российской Федерации отказал ООО «Агентство «Авиатрейд» в принятии к рассмотрению жалобы о признании не соответствующим Конституции Российской Федерации абзаца первого пункта 2 статьи 172 НК РФ (Определение Конституционного Суда Российской Федерации от 8 апреля 2004 года №168-О «Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Чуфарова Андрея Сергеевича на нарушение его конституционных прав положениями абзацев второго и третьего пункта 2 статьи 7 Закона Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» и абзаца первого пункта 2 статьи 172 Налогового кодекса Российской Федерации»).

Прокомментируем Определение Конституционного Суда Российской Федерации от 8 апреля 2004 года №168-О «Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Чуфарова Андрея Сергеевича на нарушение его конституционных прав положениями абзацев второго и третьего пункта 2 статьи 7 Закона Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» и абзаца первого пункта 2 статьи 172 Налогового кодекса Российской Федерации».

Конституционный суд Российской Федерации в названном Определении установил, что по договору займа допустима передача векселей. Правомерность признания законодательством векселей третьих лиц, полученных налогоплательщиком по договору займа, «собственным имуществом налогоплательщика» подтверждается смыслом абзаца первого пункта 2 статьи 172 НК РФ.

Названное определение Конституционного суда Российской Федерации комментирует действующие нормы следующим образом:

«Согласно абзацу первому пункта 2 статьи 172 Налогового кодекса Российской Федерации при использовании налогоплательщиком собственного имущества (в том числе векселя третьего лица) в расчетах за приобретенные им товары (работы, услуги) суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком при приобретении указанных товаров (работ, услуг), исчисляются исходя из балансовой стоимости указанного имущества (с учетом его переоценок и амортизации, которые проводятся в соответствии с законодательством Российской Федерации), переданного в счет их оплаты.

Названная норма, как следует из ее содержания, определяет стоимостные показатели, исходя из величины которых исчисляется сумма налога, подлежащая вычету, т.е. характеризует исключительно стоимостное выражение налогового вычета, и не устанавливает условия, при выполнении которых те или иные суммы как таковые (в частности, при использовании налогоплательщиком в расчетах с поставщиками векселей третьих лиц) могут быть признаны налоговым вычетом для целей исчисления итоговой суммы налога, подлежащей уплате в бюджет. При этом, относя векселя третьих лиц к собственному имуществу налогоплательщика, она имеет в виду векселя, права по которым переданы путем совершения передаточной надписи — индоссамента».

Конституционный Суд Российской Федерации в Определении от 8 апреля 2004 года №168-О «Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Чуфарова Андрея Сергеевича на нарушение его конституционных прав положениями абзацев второго и третьего пункта 2 статьи 7 Закона Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» и абзаца первого пункта 2 статьи 172 Налогового кодекса Российской Федерации» отказал в принятии к рассмотрению жалобы ООО «Агентство «Авиатрейд» о признании не соответствующим Конституции Российской Федерации абзаца первого пункта 2 статьи 172 НК РФ.

Отметим, что при использовании налогоплательщиком-векселедателем в расчетах за приобретенные им товары (работы, услуги) собственного векселя (либо векселя третьего лица, полученного в обмен на собственный вексель) суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком-векселедателем при приобретении указанных товаров (работ, услуг), исчисляются исходя из сумм, фактически уплаченных им по собственному векселю.

Статьей 247 НК РФ установлено, что объектом обложения налогом на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

При этом для российских организаций прибылью признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с главой 25 НК РФ. Под доходами в целях этой главы НК РФ понимаются доходы от реализации товаров (работ, услуг) или имущественных прав, за исключением случаев, указанных в статье 251 НК РФ.

Согласно статье 41 НК РФ доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить, и определяемая в соответствии с главами «Налог на доходы физических лиц», «Налог на прибыль организаций», «Налог на доходы от капитала» НК РФ.

Из вышесказанного следует, что возможность учета экономической выгоды и порядок ее оценки в качестве объекта обложения тем или иным налогом должны регулироваться соответствующими главами Налогового кодекса.

Так, статья 210 НК РФ, содержащаяся в главе 23 «Налог на доходы физических лиц» НК РФ, определяет, что материальная выгода, полученная от экономии на процентах за пользование налогоплательщиком заемными (кредитными) средствами, полученными от организаций или индивидуальных предпринимателей, учитывается при определении налоговой базы по этому налогу в соответствии со статьей 212 НК РФ.

Глава 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ не рассматривает материальную выгоду от экономии на процентах за пользование заемными денежными средствами как доход, облагаемый таким налогом.

В соответствии с пунктом 5 статьи 38 НК РФ услугой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой не имеют материального выражения, реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности. Взаимоотношения по договору займа таких признаков не имеют.

Что же касается пункта 3 статьи 149 НК РФ, то в этом пункте содержится перечень операций, освобождаемых от обложения НДС. То, что операции по предоставлению денежных средств в заем для этих целей глава 21 «Налог на добавленную стоимость» НК РФ именует как финансовую услугу, не может быть применимо для целей обложения другим налогом.

Приведем пример из арбитражной практики, показывающий как суд сделал обоснованный вывод о неправомерности доначисления обществу налога на прибыль и привлечения общества к налоговой ответственности по пункту 1 статьи 122 НК РФ.

Пример 5.

ИМНС Российской Федерации по г. Новороссийску доначислила организации ООО «Торговый центр «Южный» налог на прибыль. Решение налоговой инспекции мотивировано тем, что по беспроцентным займам ООО «ТЦ «Южный» получило внереализационный доход, который необоснованно не включило в облагаемый оборот по налогу на прибыль.

Суд правомерно указал на ошибочность вывода налоговой инспекции о возмездности заключенных заявителем договоров займа и обязанности общества включить во внереализационные доходы материальную выгоду, полученную от беспроцентных займов.

Налоговая инспекция, полагая, что беспроцентный заем является безвозмездной услугой, в результате чего общество получило внереализационный доход в виде материальной выгоды от экономии на процентах, определила эту выгоду в размере суммы процентов, начисленных исходя из ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ в период пользования заемными денежными средствами.

Пользование денежными средствами по договору займа без взимания займодавцем процентов ошибочно определено налоговым органом как правоотношения по оказанию услуг.

В результате Федеральный арбитражный суд Северо-Кавказского округа принял Постановление ФАС от 27 октября 2004 года №Ф08-5102/2004-1935А:

решение суда первой инстанции — Арбитражного суда Краснодарского края — оставить без изменения;

кассационную жалобу ИФНС — без удовлетворения.

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.oviont.ru/

Введение.

В различных областях науки математика является бесспорным рабочим и связующим инструментом. Дальнейшее развитие многих дисциплин без нее просто невозможно. Вместе с тем большинство экономистов-практиков ставят под сомнение ее значимость, особенно для экономики предприятия. Они считают, что сухую теорию нужно поскорее забыть, так как она не пригодна для грубой действительности, и что лучший учитель — опыт. По их мнению, в университете вполне достаточно знакомиться с практическими ситуациями и проводить деловые игры. Такая оценка математических теорий и моделей игнорирует тот факт, что даже лучший менеджер мыслит моделями, поскольку постоянно может держать в поле зрения лишь немногие и сильно агрегированные взаимосвязи окружающей его реальности.

Часто можно услышать заявления, что некто создал собственную теорию. Но обычно в таких «интуитивных умозрительных моделях» доминируют тенденциозные проблемные установки. Сомнительно, чтобы подобные заключения определялись строгими правилами логики. Довольно часто «здравый человеческий смысл» приводит к крайним заблуждениям. Даже многолетний практический опыт и предпринимательское чутье могут оказаться недостаточными в условиях непрерывной экономической динамики, выдвигающей все новые требования.

1 Оптимизационные и имитационные модели

Сегодня на базе критического рационализма экономические науки сближаются с двух сторон экономической действительности. С одной стороны, теоретические научные программы пытаются распознать внутреннюю структуру, заложенную в многочисленных формах проявления реальности, сформулировать по возможности простые и обобщенные гипотезы о причинно-следственных связях и закономерностях, проверить их эмпирически и воплотить в разъяснительных и прогнозных моделях. Э. Гутенберг в известной работе «К спору о методах» (1953 г.) усмотрел в этом центральную задачу науки об экономике предприятия — «в элементах увидеть целое и частное рассматривать как объяснение общего». В этой связи он приходит к выводу, что научная ценность экономического исследования не зависит от практической значимости объекта исследования; главное, чтобы оно проводилось методически чисто и логически правильно.

С другой стороны, задачей науки об экономике предприятия является содействие принятию решений. Это означает, что модели принятия решения по целям и средствам должны разрабатываться как основа рекомендаций для действий по решению практических проблем. Здесь в качестве базиса незаменимы разъяснительные модели. Если мы хотим знать, как можно формировать действительность, то должно быть известно, какими свойствами она обладает. Например, предметом разъяснительной модели может быть влияние рекламы на сбыт продукции предприятия. Анализ с помощью модели принятия решений содействует принятию выгодного рекламного бюджета.

Процесс познания в экономических науках можно представить следующим образом:

теоретическое исследование

• выдвижение гипотезы о закономерностях типа «действие — причина»,

•формулирование причинно-следственных связей,

•эмпирическая проверка

• построение разъяснительной и прогнозной моделей;

технологическое исследование

• выработка рекомендации для дальнейших действий типа «цели — средства их достижения»,

• создание модели поддержки принятия решений.

Оптимизационные модели нацелены на максимизацию выгоды или прибыли. Они построены таким образом, чтобы можно было использовать оптимизационный алгоритм и получить оптимальную практическую рекомендацию. Их недостаток заключается в вынужденном упрощении действительности, поскольку определение параметров модели должно быть ориентировано на обеспечение возможности выработки решений. Поэтому полученные рекомендации часто теряют практическую ценность. Этим объясняется, почему экономическая практика относится к ним скептически. Тем не менее оптимизационные модели по сравнению с интуитивными умозрительными моделями менеджеров имеют значительные преимущества:

• не допускают логических ошибок, так как могут быть математически проверены на наличие нарушений логики;

• являются бескомпромиссными и не содержат ничего лишнего, сводят проблему к ее сути и содействуют выражению основополагающих взаимосвязей целей и средств.

Математические модели обеспечивают систематическое осмысление проблем и позволяют одновременно учитывать все влияющие на них факторы. Вместе с тем, раскрывая все предпосылки, они становятся более уязвимыми для критики по сравнению с умозрительными моделями, где исходные пункты рассуждений формулируются их создателями.

Что касается имитационной модели, то она решается не аналитически, а экспериментально или эвристически, что вследствие резкого увеличения расчетов требует использования электронно-вычислительной техники. Благодаря компьютерным технологиям неожиданно для многих возрождается и математическое модельное мышление. С помощью имитации могут быть найдены удовлетворительные решения сложных проблем, тогда как оптимизационные модели позволяют получить оптимальные решения только для проблем с простой структурой.

2 Выбор рекламной стратегии с помощью имитационного анализа

Приведенные соображения можно проиллюстрировать на примере маркетинга. Известному американскому менеджеру сети универмагов Дж.Вэйнемейкеру приписывается высказывание: «Половина рекламы — пустая трата денег; мы не знаем только, какая именно». Так, согласно оценке, из средств, затрачиваемых на рекламу в Германии, ежегодно 25 млрд. марок выбрасываются на ветер. Поэтому важным представляется изучение вопроса, в каких объемах предприятию следует осуществлять рекламную деятельность. Это позволило бы отказаться от проведения некоторых рекламных кампаний.

Поскольку реклама обращена к потребителям, прежде всего, необходимо рассмотреть выявленные в ходе теоретических исследований гипотезы об их поведении. Основную модель поведения социальных систем («групп») можно найти в теории адаптации и диффузии. Согласно этой теории принятие новшества потребителями (адаптация) и распространение его на рынке (диффузия) осуществляются благодаря личным и неличным коммуникациям.

При личной коммуникации важную посредническую роль играют так называемые лидеры мнений. Они раньше всех подхватывают рекламируемые новшества и доводят до остальной публики — последователей. Часто же воздействие на покупателя не нуждается в личной коммуникации, так как уже только наблюдение за поведением других людей может привести к изменению собственного поведения. Такие неличные коммуникации типичны для современного общества потребления, в котором производители пытаются повысить значимость своих продуктов через утверждение новых психологических жизненных ценностей. Поэтому вместо терминов «лидеры мнений» и «последователи» целесообразно использовать понятия «новаторы» и «имитаторы».

Новаторы покупают, потому что их интересуют новшества, о которых они узнают постоянно следя за рекламой. Имитаторы же решаются на приобретение новшества прежде всего благодаря личным и неличным коммуникациям. Так, при широком распространении новшества они все сильнее подпадают под «социальное давление». Имитаторы по сравнению с новаторами, естественно, значительно менее восприимчивы к рекламе. С учетом того, что около 20% покупателей относятся к новаторам и 80% являются имитаторами, ясно, что реклама в целом оказывает небольшое прямое влияние на поведение покупателей.

Эти поведенческие взаимосвязи можно относительно просто математически структурировать и интегрировать в динамическую имитационную модель принятия решений. Она показывает, что из наслоения покупок новаторов и имитаторов складывается типичный жизненный цикл продукта. Исходя из этого следует так организовать рекламную стратегию, чтобы при определенном жизненном цикле продукта достичь наибольшую прибыль.

Проблему оптимального рекламного бюджета можно выразить на точном и консистентном языке, позволяющем проводить операции, которые не осуществимы с помощью вербального языка. Однако полученная диффузионная модель слишком сложна, чтобы решить ее одним (например, контрольно-теоретическим) оптимизационным уравнением. Это обстоятельство имеет особое значение, когда речь идет не о монопольной, а об олигопольной модели, в которой дополнительно должны быть сформулированы гипотезы о поведении конкурентов. В этом случае применяется компьютеризированное эвристическое исследование, известное как «мутационный процесс».

Пусть производитель-пионер выбрасывает на рынок новшество с длительным жизненным циклом (например, факс или сотовый телефон). С определенным опозданием за ним следует конкурент, который по уровню рекламного бюджета превышает пионера (например, на 20%). Анализ по модели принятия решения выдает пионеру следующую рекомендацию: он должен сопроводить свой выход на рынок высоким рекламным бюджетом, а с появлением конкурента резко уменьшить его. Таким образом, пионер может одним ударом убить двух зайцев: его широкая начальная реклама быстро приведет в движение особо восприимчивый к рекламе новаторский спрос, который со своей стороны разогреет имитаторский спрос. Сокращение рекламы при возникновении конкурента не отражается на рыночной позиции пионера, так как рекламный бюджет последователя ориентирован на него («сцепленная конкуренция»). Пионер пожинает плоды своей начальной рекламы. Как показывают многочисленные имитационные анализы, «стратегия широкой начальной рекламы» очень успешна.

Конечно, нельзя всегда исходить из того, что конкурент будет ориентироваться на рекламный бюджет пионера. Альтернативная поведенческая гипотеза заключается в том, что вне зависимости от поведения пионера конкурент придерживается в течение всего планового периода определенного постоянного рекламного бюджета («неподвижная конкуренция»). Поэтому пионер вынужден существенно дольше поддерживать высокий рекламный бюджет и только потом снизить его значительно ниже уровня конкурента, когда рыночный потенциал будет практически исчерпан. Конкурент напротив до конца должен вести по возможности обширную рекламу.

Диффузионная модель объясняет также следующую теоретическую гипотезу поведения: пионер ожидает, что его рекламная стратегия заранее станет известна конкуренту и последний попробует оптимально на это реагировать, что в свою очередь учитывает пионер и т.д. («информированная конкуренция»). По этому поводу существует независимое от начальной конфигурации равновесное решение: даже после того как становится известна конкурентная рекламная стратегия, ни одному производителю неинтересно менять свою стратегию.

При этом оба попеременно попадают в положение «вне игры». Чтобы с выгодой для себя быстро возбудить спрос, пионер выбирает широкую рекламную фазу. Конкурент согласно своей оптимизации также делает это, но на значительно больший срок. Наконец, при снижающемся уровне оптимизации пионер переходит на еще более агрессивную стратегию и т.д. до тех пор, пока, наконец, оба производителя почти одновременно резко не уменьшат свои рекламные бюджеты, когда рыночный потенциал будет почти исчерпан. Если бы оба значительно раньше сократили свою рекламу, то каждый из них мог получить гораздо большую прибыль. Но из-за связанных с этим рисков ни один из них не желает сделать это первым.

В целом оба производителя поступят наилучшим образом, если очень быстро уменьшат свои рекламные бюджеты. Первоначально рассмотренная поведенческая гипотеза, по которой конкурент ориентируется на пионера, выступает теперь в существенно более выгодном свете. Пионер выигрывает у конкурента, но при этом гарантируется, что оба они не попадают в положение «вне игры». Имитационный анализ показывает, что рекламное лидерство при ограниченном рекламном бюджете может обеспечить получение удовлетворительной прибыли всеми участниками. На практике иногда наблюдается «ориентация на конкурента» как руководство к определению собственного рекламного бюджета.

Рекламные войны, особенно на поздних стадиях жизненного цикла продукта, могут привести к напрасным расходам. При этом очевидным становится преимущество сговора производителей о сокращении рекламного бюджета. Но этому обязан препятствовать антимонопольный комитет, который, как минимум, должен требовать снижения цен, чтобы в выигрыше остались и потребители.

Представленная диффузионная модель обеспечивает ряд конкретных практических рекомендаций. Разумеется, в качестве основы принятия решений она может быть подвергнута критике, поскольку здесь рассматриваются только предметы потребления с продолжительным жизненным циклом, при этом повторные покупки исключаются. Кроме того, допускаются как определенный рыночный потенциал, так и постоянный уровень рыночных цен. Эти ограничения, как и многие другие, в действительности могут быть сняты. Так, имитационное приложение мутационного процесса к ценовой и рекламной стратегии может привести к тому, что широко рекламируемая низкая цена в дальнейшем будет повышена.

3 Достоинства и недостатки математических моделей

Широкие возможности компьютерного имитационного моделирования приводят к разработке все более сложных конструкций моделей. Это порождает дополнительные проблемы не только для программиста, но и для пользователя. Количественное определение параметров модели (например, эластичности цены и рекламы) сталкивается со все большими трудностями. Поэтому часто приходится обращаться за недостающей информацией к экспертам, что при масштабных моделях со многими параметрами существенно усиливает спекулятивную природу практических рекомендаций.

Теория хаоса указывает на то, что при динамических с обратной связью системах уравнений даже мельчайшие изменения в конфигурации параметров модели или исходных условий могут привести к совершенно другим рекомендациям.

Слабым местом математических моделей принятия решений является не только проблема определения параметров, но и лежащее глубже несовершенство оценочных теорий как основы их конструкций. Так, при применении диффузионной модели более совершенные теории могли бы объяснить взаимное влияние цены и рекламы. Это способствовало бы решению вопроса: увеличивает ли реклама чувствительность к цене (так как она информирует) или уменьшает ее (так как она убеждает)? Отсутствие ответов на подобного рода вопросы свидетельствует о несовершенстве экономических теорий.

Определенное облегчение в этой связи могут принести «нейрональные сети». Эти стимулируемые нейробиологическими процессами компьютерные алгоритмы не нуждаются в функциональных причинно-следственных связях. Сеть сама «ищет» по определенному «правилу изучения» приближенную взаимосвязь, которая наилучшим образом отражает представленные данные. Поэтому нейрональные сети могут применяться без теоретической подоплеки для прогнозирования, например, покупок как реакции на воздействие рекламы. В этом случае для «подравнивания» и «настраивания» сети требуется обширный материал данных, отражающих прошлую динамику. С другой стороны, сеть сама гибко приспосабливается и «обнаруживает» даже неизвестные взаимосвязи, которые хотя и осуществляются «механически», но могут способствовать прояснению причинно-следственных связей.

Модели принятия решений могут лишь ограниченно отразить действительность не только из-за дефицита данных и несовершенства теорий, но прежде всего ввиду огромного разнообразия явлений и связей в реальной хозяйственной жизни. Многие исследователи видят в этом их существенный недостаток и повод для критики. Для них предпосылки моделирования равнозначны далекой от практики науке.

В этой связи В.-Р.Бретцке противопоставил пониманию модели, основанному на теоретическом отображении реалий, «конструктивистское» понимание. По его мнению, снижение сложности в модели принятия решений — это не неизбежное зло, а объективная необходимость, так как только структурирование расплывчатой проблемы по предпосылкам обозначает контуры и тем самым сужает сферу поиска решения. «Неполнота сведений является не конструкционным недостатком, а конструкционным принципом»2.

Конструкционный принцип, т.е. возможность абстрагироваться в интересах точного анализа от «мешающих величин», существующих в реальности, делает модели принятия решений открытыми для совершенствования. Они ни в коем случае не отнимают инициативы у лиц, ответственных за решения. Математические модели усиливают интеллект, но не заменяют его.

Наконец, модели принятия решений должны постоянно подтверждать свою полезность как дополнение к чисто умозрительной модели. Это удается все чаще, но пока не всегда. Однако в принципе модели имеют все предпосылки, чтобы служить менеджерам в качестве вспомогательного средства, а не как «абсолютное знание». Они способствуют лучшему пониманию реальных проблем, помогают при разработке альтернатив, упрощают их проверку и облегчают оценку интуитивных проектов и существующих моделей поведения.

У математических моделей есть и дидактическая задача. Разработчики совершенствуют свой образ мышления, так как модели позволяют знакомиться со структурой и логикой решаемых проблем и оттачивают аналитические мыслительные способности. Таким образом, интуитивная умозрительная модель получает твердую основу. При поиске проблемных решений можно научиться более целенаправленно и систематизированно продвигаться вперед и ставить под сомнение якобы надежные наблюдения.

В целом модели и теории, которые формулируются и решаются с помощью математических методов, представляют собой неотъемлемую составляющую диалога между теорией и практикой. В условиях быстро меняющихся постановок проблем, когда сегодняшние решения завтра уже не пригодны, требуются не только готовые к непосредственному использованию знания, но и умственная динамика, кругозор, компетентность, а также готовность постоянно критически оценивать свои знания.

4. НЕКОТОРЫЕ ПРИКЛАДНЫЕ МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕCCОВ.

4.1. Целевая, функция потребления и моделирование поведения потребителей.

В условиях рыночной системы управления производственной и сбытовой деятельностью предприятий и фирм в основе принятия хозяйственных решений лежит рыночная информация, а обоснованность решений проверяется рынком в ходе реализации товаров и услуг. При таком подходе начальным пунктом всего цикла предпринимательской деятельности становится изучение потребительского спроса. Рассмотрим некоторые вопросы моделирования спроса и потребления.

Уровень удовлетворения материальных потребностей общества (уровень потребления) можно выразить целевой функцией потребления U=U(Y), где вектор переменных У ³ 0 включает разнообразные виды товаров и услуг. Ряд свойств этой функции удобно изучать, используя геометрическую интерпретацию уравнений U(Y)=C, где С — меняющийся параметр, характеризующий значение (уровень) целевой функции потребления; в качестве величины С может выступать, например, доход или уровень материального благосостояния

В пространстве потребительских благ каждому уравнение U(Y)=C соответствует определенная поверхность равноценных, или безразличных, наборов благ, которая называется поверхностью безразличия. Для наглядности рассмотрим пространство двух благ, например, в виде двух агрегированных групп товаров: продукты питания (y1) и непродовольственные товары, включая услуги (у2). Тогда уровни целевой функции потребления можно изобразить на плоскости в виде кривых безразличия, соответствующих различным значениям С (см. рис. 1, где С1 <С2 < С.3

Рис. 1.

Из основных свойств целевой функции потребления отметим следующие:

1) функция U(Y) является возрастающей функцией всех своих аргументов, т.е. увеличение потребления любого блага при неизменном уровне потребления всех других благ увеличивает значение данной функции. Поэтому более удаленная от начала координат кривая безразличия соответствует большему значению целевой функции потребления, а сам процесс максимизации этой функции на некотором ограниченном множестве допустимых векторов У можно интерпретировать как нахождение допустимой точки, принадлежащей кривой безразличия, максимально удаленной от начала координат;

2) кривые безразличия не могут пересекаться, т.е. через одну точку пространства благ (товаров, услуг) можно провести только одну поверхность безразличия. В противном случае один и тот же набор благ одновременно соответствовал бы нескольким разным уровням материального благосостояния;

3) кривые безразличия имеют отрицательный наклон каждой оси координат, при этом абсолютный наклон кривых уменьшается при движении в положительном направлении по каждой оси, т.е. кривые безразличия являются выпуклыми кривыми.

Перейдем к вопросу моделирования поведения потребителей в условиях товарно-денежных отношений на базе целевой функции потребления. В основе модели поведения потребителей лежит гипотеза, что потребители, осуществляя выбор товаров при установленных ценах и имеющемся доходе, стремятся максимизировать уровень удовлетворения своих потребностей. Пусть в пространстве п видов товаров исследуется поведение совокупности потребителей. Обозначим спрос потребителей через вектор У = (у1,у2..уn), а цены на различные товары.— через вектор Р = (р1,р2,—,Ра)- При величине дохода D потребители могут выбирать только такие комбинации товаров, которые удовлетворяют бюджетному ограничению ….

 Предположим, что предпочтение потребителей на множестве товаров выражается целевой функцией потребления U(Y). Тогда простейшая модель поведения потребителей : в векторной форме записи будет иметь вид:

U(Y) ®max;

PY£D

У>0.                 (1)

Геометрическая интерпретация модели (1) для двух агрегированных групп товаров представлена на рис.2.

Рис.2.

Линия АВ (в других вариантах А1В1, А2В2) соответствует бюджетному ограничению и называется бюджетной линией Выбор потребителей ограничен треугольником АОВ  (А1ОВ1, А2ОВ2). Набор товаров М, соответствующий точке касания прямой АВ с наиболее отдаленной кривой безразличия, является оптимальным решением (в других вариантах это точки К и Л ).Легко заметить, что линии АВ и А1В1 соответствуют одному и тому же размеру дохода и разным ценам на товары у1 и у2.•Линия А2В2 соответствует большему размеру дохода.

Опираясь на некоторые выводы теории нелинейного программирования, можно определить математические условия оптимальности решений для модели (1). С задачей нелинейного программирования связывается так называемая функция Лагранжа, которая для задачи (1) имеет вид:

L(Y,l)=U(Y)+l(D-PY),

Где множитель Лагранжа l, является оптимальной оценкой дохода.

0бозначим частные производные функции U(Y)через Ui:

Ui=¶U(Y)/¶yi.

Эти производные интерпретируются как предельные полезные эффекты (предельные полезности) соответствующих потребительских благ и характеризуют прирост целевой функции потребления при увеличении использования 1-го блага (товара) на некоторую условную .«малую единицу».

Необходимыми условиями того, что вектор Y° будет оптимальным решением ,

являются условия Куна—Таккера:

Ui(Y°)£l°pi:    i=`1,`n,

При этом

Ui(Y°)=l°pi, если у° > 0 (товар приобретается),                       (2)

Ui(Y°)>l°pi,если yi°=0(товар не приобретается),PY°=D.          

Последнее из соотношений (2) соответствует полному использованию дохода,и для этого случая очевидно неравенство l°>0.•

Из условий оптимальности(2) следует, что

Ui(Y°)/pi=l°, yi°>0.

Это означает, что потребители должны выбирать товары таким образом, чтобы отношение предельной полезности к цене товара было одинаковым для всех приобретаемых товаров. Другими словами, в оптимальном наборе предельные полезности выбираемых товаров должны быть пропорциональны ценам.

Функции покупательского спроса

Функциями покупательского спроса (далее будем называть их просто функциями спроса) называются функции, отражающие зависимость объема спроса на отдельные товары и ; услуги от комплекса факторов, влияющих на него.Такие функции применяются в аналитических моделях спроса и ; потребления и строятся на основе информации о структуре доходов населения, ценах на товары, составе семей и других факторах. Рассмотрим построение функций спроса в зависимости от двух факторов — дохода и цен.

Пусть в модели (1) цены и доход рассматриваются как меняющиеся параметры. Переменную дохода будем обозначать Z. Тогда решением оптимизационной задачи (1) будет векторная функция У°=Y°(P,Z),компонентами которой являются функции спроса на определенный товар от цен и дохода:

yi°=fi(P,Z).

Рассмотрим частный случай, когда вектор цен остается неизменным, а изменяется только доход. Для двух товаров этот случай представлен на рис. 3. Если по оси абсцисс отложить количество единиц товара у1, которое можно приобрести на имеющийся доход Z (точка В), а по оси ординат — то же самое для товара y2 (точка А), то прямая линия АВ, называемая бюджетной линией, показывает любую комбинацию количеств этих двух товаров, которую можно купить за сумму денег Z. При увеличении дохода бюджетные линии перемещаются параллельно самим себе, удаляясь от начала координат. Вместе с ними перемещаются соответствующие кривые безразличия. Точками оптимума спроса потребителей для соответствующих размеров дохода будут в данном случае точки М1, М2, М3. При нулевом доходе спрос на оба товара нулевой. Кривая, соединяющая точки 0, М1, М2, М3, является графическим отображением векторной функции спроса от дохода при заданном векторе цен.

Рис.3.

 Однофакторные функции спроса от дохода широко применяются при анализе покупательского спроса. Соответствующие этим функциям кривые yi=fi(Z) называются кривыми Энгеля (по имени изучавшего, их немецкого экономиста). Формы этих кривых для различных товаров могут быть различны. Если спрос на данный, товар возрастает примерно пропорционально доходу, то функция будет линейной, как в рассмотренном выше примере. Такой характер имеет, например, спрос на одежду, фрукты и др. Кривая Энгеля для этого случая представлена на рис. 4а.

Если по мере роста дохода спрос на данную группу товаров возрастает все более высокими темпами, то кривая Энгеля•будет выпуклой (рис. 46). Так ведет себя спрос на предметы роскоши.

Если рост значений спроса, начиная с определенного момента, по мере насыщения спроса отстает от роста дохода, то кривая Энгеля имеет вид вогнутой кривой (рис. 4в). Например, такой характер имеет спрос на товары первой необходимости

Рис.4.

Тот же принцип разграничения групп товаров по типам функций спроса от дохода использовал шведский экономист Л. Торнквист, который предложил специальные виды функции спроса (функции Торнквиста) для трех групп товаров: первой необходимости, второй необходимости, предметов роскоши.

Функция Торнквиста для товаров первой необходимости имеет вид:

Y=aiZ/Z+C1,

и отражает тот факт, что рост спроса на эти первоочередные товары с ростом дохода постепенно замедляется и имеет предел a1 (кривая спроса асимптотически приближается к прямой линии y=a1), график функции является вогнутой кривой I на рис.5.

Функция спроса по Торнквисту на товары второй необходимости выражается формулой

Y=a2(Z-b2)/Z=C2, где Z³b2.

Эта функция также имеет предел а2, но более высокого уровня; при этом спрос на эту группу товаров появляется лишь после того, как доход достигнет величины b2; график функции – вогнутая кривая II на рис. 5.

Наконец, функция Торнквиста для предметов роскоши имеет вид

Y=a3Z(Z-b3)/(Z+C3), где Z³b3.

Эта функция не имеет предела. Спрос на эти товары возникает только после того, как доход превысит величину b3, и далее быстро возрастает, так что график функции – выпуклая кривая III на рис. 5.

Кроме указанных функций, в аналитических моделях покупательского спроса используются также другие функции: степенные, S-образные и т.д.

Рис.5

Важную роль в анализе, изменения спроса при небольших изменениях дохода играют коэффициенты эластичности. Коэффициент эластичности .спроса от дохода показывает относительное изменение спроса при изменении дохода (при прочих не изменяющихся факторах). Вычисляется по формуле:

EiZ=(dyi/dZ)(Z/yi),

где EiZ – коэффициент эластичности для i-го товара (группы товаров) по доходу Z; yi – cпрос на этот товар, являющийся функцией дохода: yi=f(Z).

Например, если спрос на товар описывается функцией Торнквиста для товаров первой необходимости, то формула дает следующее выражение для коэффициента эластичности спроса от дохода:

EiZ=С1/(Z+C1).

Во многих экономико-математических моделях эластичность функций относят к проценту прироста независимой переменной. Таким образом, коэффициент эластичности спроса от дохода показывает, на сколько процентов, изменится спрос на товар при изменении дохода на 1%.

Коэффициенты эластичности спроса от дохода различны по величине для разных товаров, вплоть до отрицательных значений, когда с ростом доходов потребление уменьшается. Принято выделять четыре группы товаров в зависимости от коэффициента эластичности спроса на них от дохода:

• малоценные товары (EiZ < 0);

• товары с малой эластичностью (О < EiZ < 1);

• товары со средней эластичностью (EiZ близки к единице);

• товары с высокой эластичностью (EiZ > 1).

К малоценным товарам, т.е. товарам с отрицательной эластичностью спроса от дохода, относят такие, как хлеб, низкосортные товары. По результатам обследований, коэффициенты эластичности для основных продуктов питания находятся в интервале от 0,4 до 0,8, по одежде, тканям, обуви – в интервале от 1,1 до 1,3 и т.д. По мере увеличения дохода спрос перемещается с товаров первой и второй групп на товары третьей и четвертой группы, при этом потребление товаров первой группы по абсолютным размерам сокращается.

Перейдем к рассмотрению и анализу функций покупательского спроса от цен на товары. Из модели поведения потребителей следует, что спрос на каждый товар в общем случае зависит от цен на все товары, однако построить функции общего вида yi=fi(Р) очень сложно. Поэтому в практических исследованиях ограничиваются построением и анализом функций спроса для отдельных товаров в зависимости от изменения цен на этот же товар или группу взаимозаменяемых товаров: yi=fi(pi).

Для большинства товаров действует зависимость: чем выше цена, тем ниже спрос, и наоборот. Здесь также возможны разные типы зависимости и, следовательно, разные формы кривых. В практических задачах изучения спроса важно различать действительное увеличение спроса, когда сама кривая сдвигается вверх и вправо (происходит переход с кривой I на кривую II на рис. 6), и увеличение объема приобретаемых товаров в результате снижения цен при неизменной сумме затрат (переход от точки А к точке В по одной и той же кривой I на рис. 6). Как уже отмечено выше, в общем случае спрос на отдельный товар при прочих равных условиях зависит от уровня цен всех товаров. Относительное изменение объема спроса при изменении цены данного товара или цен других связанных с ним товаров характеризует коэффициент эластичности спроса от цен. Этот коэффициент эластичности удобно трактовать как величину изменения спроса в процентах при изменении цены на 1%.

Для спроса yi на i-й товар относительно его собственной цены рi коэффициент эластичности исчисляется по формуле:

Epii = (dyi/dpi)/(pi/yi).

Значения коэффициентов эластичности спроса от цен практически всегда отрицательны. Однако по абсолютным значениям этих коэффициентов товары могут существенно различаться друг от друга. Их можно разделить на три группы:

• товары с неэластичным спросом в отношении цены (Epii >-1);

• товары со средней эластичностью спроса от цены (Epii близки к -1);

• товар с высокой эластичностью спроса (Epii < -1).

В товарах эластичного спроса повышение цены на 1% приводит к снижению спроса более чем на 1% и, наоборот, понижение цены на 1% приводит к росту покупок больше чем на 1%. Если повышение цены на 1% влечет за собой понижение спроса менее чем на 1%, то говорят, что этот товар неэластичного спроса.

Моделирование и прогнозирование покупательского спроса

Очевидно, что спрос во многом определяет стратегию и тактику организации производства и сбыта товаров и услуг. Учет спроса, обоснованное прогнозирование его на краткосрочную и долгосрочную перспективу — одна из важнейших задач служб маркетинга различных организаций и фирм.

Состав и уровень спроса на тот или иной товар зависят от многих факторов, как экономических, так и естественных. К экономическим факторам относятся уровень производства (предложения) товаров и услуг (обозначим этот фактор в общем виде П), уровень денежных доходов отдельных групп населения (D), уровень и соотношение цен (Р). К естественным факторам относятся демографический состав населения, в первую очередь размер и состав семьи (S), а также привычки и традиции, уровень культуры, природно-климатические условия и т.д.

Экономические факторы очень мобильны, особенно распределение населения по уровню денежных доходов. Естественные же факторы меняются сравнительно медленно и в течение небольшого периода (до 3-5 лет) не оказывают заметного влияния на спрос. Исключение составляет демографический состав населения. Поэтому в текущих и перспективных прогнозах спроса все естественные факторы, кроме демографических, целесообразно учитывать сообща, введя фактор под названием «время» (t).

Таким образом, в общем виде спрос определяется в виде функции перечисленных выше факторов:

Y= f (П, D, P, S, t).

Поскольку наибольшее влияние на спрос оказывает фактор дохода (известно выражение: «спрос всегда платежеспособен»), многие расчеты спроса и потребления осуществляются в виде функции от душевого денежного дохода: у = f(D).

Наиболее простой подход к прогнозированию спроса на небольшой период времени связан с использованием так называемых структурных моделей спроса. При построении модели исходят из того, что для каждой экономической группы населения по статистическим бюджетным данным может быть рассчитана присущая ей структура потребления. При этом предполагается, что на изучаемом отрезке времени заметные изменения претерпевает лишь доход, а цены, размер семьи и прочие факторы принимаются неизменными. Изменение дохода, например его рост, можно рассматривать как перемещение определенного количества семей из низших доходных групп в высшие. Другими словами, изменяются частоты в различных интервалах дохода: они уменьшаются в нижних и увеличиваются в верхних интервалах. Семьи, которые попадают в новый интервал, будут иметь ту же структуру потребления и спроса, какая сложилась у семей с таким же доходом к настоящему времени.

Таким образом, структурные модели рассматривают спрос как функцию только распределения потребителей по уровню дохода. Имея соответствующие структуры спроса, рассчитанные по данным статистики бюджетов, и частоты распределения потребителей по уровню дохода, можно рассчитать общую структуру спроса. Если обозначить структуру спроса в группе семей со средним доходом Di через r(Di), а частоты семей с доходом Di через w(Di), то общая структура спроса R может быть рассчитана по формуле:

где п — количество интервалов дохода семей.

Структурные модели спроса — один из основных видов экономико-математических моделей планирования и прогнозирования спроса и потребления. В частности, широко распространены так называемые компаративные (сравнительные) структурные модели, в которых сопоставляются структуры спроса данного исследуемого объекта и некоторого аналогового объекта. Аналогом обычно считаются регион или группа населения с оптимальными потребительскими характеристиками.

Наряду со структурными моделями в планировании и прогнозировании спроса используются конструктивные модели спроса. В основе их лежат уравнения бюджета населения, т.е. такие уравнения, которые выражают очевидное равенство общего денежного расхода (другими словами, объема потребления) и суммы произведений количества каждого потребленного товара на его цену. Если Z, — объем потребления, т — количество разных видов благ, qi — размер потребления i-го блага, рi, — цена i-го блага, то конструктивная модель спроса может быть записана следующим образом:

Эти модели, называемые также моделями бюджетов потребителей, играют важную роль в планировании потребления. Одной из таких моделей является, например, всем известный прожиточный минимум. К таким моделям относятся также рациональные бюджеты, основанные на научных нормах потребления, прежде всего продуктов питания, перспективные бюджеты (например, так называемый бюджет достатка) и др.

В практике планирования и прогнозирования спроса кроме структурных и конструктивных моделей применяются также аналитические модели спроса и потребления, которые строятся в виде уравнений, характеризующих зависимость потребления товаров и услуг от тех или иных факторов. В аналитических моделях функциональная зависимость принимает вполне определенный вид. Такие модели могут быть однофакторными и многофакторными.

Содержание:

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Классификация кредитных операций. Составные элементы кредитной политики. Классификация видов ссуд. Механизм выдачи и погашения отдельных видов ссуд. Организация кредитной сделки “Б-К” Цена банковского кредита Расчет эффективности выданных кредитов по принципу соизмерения затрат с помощью % ……………. КРЕДИТНЫЙ РИСК И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ Понятие кредитного риска и факторы его определяющие Кредитоспособность заемщика и способы ее оценки Анализ и оценка качества кредитного портфеля банка Оценка уровня доходов и расходов % и беспроцентный СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТНОСТИ ССУД Источники погашения ссуд Инструмент обеспечения возвратности ссуд Реализация залогового права в процессе обеспечения возвратности Гарантии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

КЛАССИФИКАЦИЯ КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И КРЕДИТОВ

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ И ИХ ВИДЫ

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ – это отношения между кредитором и дебитором (заемщиком) по поводу предоставления (получения) во временное пользование денежных средств, их возрата и оплаты. При этом имеется в виду именно содержание действий участников отношений, прежде всего банковских работников.

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ И КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ В ПЕРВОМ ПРИБЛИЖЕНИИ ДЕЛЯТСЯ НА:

АКТИВНЫЕ И ПАСИВНЫЕ.

В первом случае банк (кредитное учреждение) является кредитором, т.е. стороной, дающей кредит (ссужающей деньги) и размещающей денежные средства в форме депозитов (вкладов), во втором – дебитором, т.е. стороной, берущей кредит и принимающей денежные средства в форме депозитов (вкладов). Т. е. и активные, и пассивные кредитные операции предполагают использование как кредитов (ссуд), так и депозитов (вкладов). Иначе говоря, кредитные операции включают в себя:

ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИИ И ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ.

Таким образом, ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИИ – это действие работников банков (кредитных учреждений) по предоставлению и (или) получению кредитов, и их возврату и оплате соответствующих процентов, а ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ – действие тех же работников по размещению и (или) привлечению к себе вкладов, их возврату и оплате причитающихся процентов.

Принципиальное деление кредитных операций на указанные виды схематично может быть представлено следующим образом.

 

 

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1. Кредитование клиентов 6. Депозиты клиентов

2. Кредитование других банков 7. Депозиты банков

3. Депозиты в других банках 8. Кредиты банков в том числе

4. Средства на резервном корсчете центрального

в центральном банке

5. Средства на корсчетах в других

банках

Итак, ссудные операции – пункты № 1, 2 (активные) и № 8 (пассивная), депозитные операции – пункты № 3, 4, 5 (активные) и № 6, 7 (пассивные).

ОСНОВНОЙ ПРЕДМЕТ ССУДНЫХ ОПЕРАЦИЙ – КРЕДИТ (ссуда) как определенная сумма денег, которая выдается (получается), возвращается, оплачивается, соответственно депозитных операций – вклад (депозит) как сумма денег и (или) иных ценностей (ценных бумаг), которая помещается (принимается), возвращается, в необходимых случаях оплачивается. (Очевидно, вопрос о плате (проценте) не возникает в тех случаях, когда депозит составляют взносы налогов, сборов, пошлин, взносы в обеспечение иска, явки и т.п.)

Кредиты (ссуды) и вклады (депозиты) имеют множество видов, к рассмотрению которых мы теперь переходим.

 

 

 

 

 

 

 

ВИДЫ КРЕДИТОВ (ССУД)

Кредиты, или ссуды, банков и кредитных учреждений подразделяются на ряд видов по различным критериям или признакам (см. таблицу).

Таблица.

Критерий (признак)	Вид кредита (ссуды)
1. Роль банка (кредитор или заемщик)	Активный Пассивный
2. Срок	До востребования (онкольный) Строчный Краткосрочный Среднесрочный Долгосрочный
3. Назначение	См. Примечание 2
4. Цель	На увеличение капитала (производственных фондов) На временное пополнение средств На потребительские цели населению (потребительский)
5. Наличие и характер обеспечения	Бланковый (необеспеченный) Обеспеченный Залогом товаров или ценных бумаг (ломбардный) Гарантийным обязательством или поручительством Страхованием
6. Способ	Кредит деньгами Кредит посредством акцептования векселя заемщика
7. Степень риска	С наименьшим риском С повышенным риском С предельным риском Нестандартный
8. Другие	См. примечание 1

Примечание 1

Классификация может проводиться и по другим критериям. Ими могут быть, например: условия, порядок и сроки уплаты процента и возвращения основного долга; режим открываемого заемщику счета; отраслевая принадлежность ссудополучателя, форма собственности и организационно–правовая форма клиента; источники происхождения кредитных ресурсов и др.

Примечание 2

Известные в нашей стране американские авторы классифицируют банковские ссуды по критерию назначения следующим образом.

Ссуды торговым и промышленным предприятиям.

Ссуды под недвижимость.

Ссуды частным лицам.

Ссуды финансовым учреждениям.

Ссуды фермерам.

Ссуды на приобретение или хранение ценных бумаг (брокерам и дилерам по операциям с ценными бумагами).

Прочие ссуды

Учет выданных ссуд ведется на открываемых клиентом ссудных счетах разного типа. Это могут быть:

простой ссудный счет;

специальный ссудный счет

(выдача ссуд осуществляется по мере необходимости путем оплаты кредитором расчетных документов заемщика без документального оформления кредита каждый раз, а погашение ссуды происходит путем направления выручки заемщика непосредственно на данный спецсчет);

контокоррентный счет

(единый счет клиента, на котором могут отражаться как поступление выручки, так и ссуды и платежи клиента — заемщика).

На отдельных балансовых счетах ведется учет разносрочных ссуд, выданных одному заемщику.

Во всех случаях по дебету ссудного счета отражается сумма выданной ссуды, по кредиту – ее возврат (погашение). Режим счета определяется в кредитном договоре. В соответствии с ним сумма кредита может быть либо перечислена на расчетный (корреспондентский) счет заемщика, либо выдана ему “живыми” деньгами (с учетом принятых ограничений на расчеты наличными), либо кредитор может оплачивать затраты заемщика по кредитуемой сделке, постепенно “выбирая” определенную договором сумму.

 

 

 

 

О КОММЕРЧЕСКОМ КРЕДИТЕ

Коммерческий кредит в известном смысле представляет собой антитезу банковскому кредиту. Тем не менее с ним связано немаловажное направление деятельности банков и кредитных учреждений.

Исторически коммерческий кредит возник раньше банковского. Он предоставлялся покупателям в товарной форме в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформлялся вексельным обязательством. На современном этапе можно выделить следующие формы коммерческого кредита.

Коммерческий кредит, основанный на отсрочке платежа за проданные товары и оформляемый:

векселем;

открытым счетом.

Кредитование по контракту типа “франчайз”.

Выписка “дружеских”, “бронзовых”, финансовых векселей с целью получения банковского кредита путем их учета в банке.

КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в последний через учет и залог векселей, тем самым на базе коммерческого возникает косвенный банковский кредит. Аналогично и взаимный хозяйственный кредит тесно связан с банковским и трансформируется в последний через операции с векселями. Трансформация коммерческого и взаимного хозяйственного в банковский кредит представляет собой преобразование одной формы кредита в другую.

Как указывалось выше, трансформация коммерческого кредита в банковский может совершаться путем дисконтирования, т.е. учета (купли) векселей, счетов–фактур, (факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления ссуд – под залог векселей, варрантов, коносаментов, срок оплаты которых не наступил. Операция учета заключается в покупке банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк – кредитором-векселедержателем, получающим платеж.

Помимо кредитных и учетных операций с векселями банк может производить комиссионные операции. При этом векселя предъявляются держателями в банк не с целью получения денежных средств до наступления срока платежа (как при учете векселей и ссуде под их залог), а исходя из соображений удобства получения платежа по векселю в срок и по месту его выдачи. Роль банка в данном случае сводится лишь к роли комиссионера, исполняющего поручения клиента получить платеж по векселю.

 

 

 

ВИДЫ ВКЛАДОВ (ДЕПОЗИТОВ)

Виды вкладов в банках также многообразны, хотя при их вычленении используются меньше критериев. Наиболее широко применяемый критерий – срок вкладов. В соответствии с ним вклады классифицируются следующим образом.

До востребования

Вклады на общие текущие и расчетные счета

Вклады на текущие счета с овердрафтом

Депозитные сертификаты

Сберегательные вклады

Срочные

Собственно срочные вклады

Депозитные сертификаты

Сберегательные сертификаты

Сберегательные вклады

Квазисрочные

Средства, вложенные на длительный, но не определенный срок

Комбинированные

Вклады, сочетающие свойства срочных депозитов и депозитов до востребования

Особняком стоят вклады, именуемые –

Специальные

Средства, зарезервированные на специальных счетах для расчетов (аккредитивами, лимитированными чековыми книжками и др.)

Средства спецфондов и средства спецназначения

Кредиторская задолженность

Средства по расчетным операциям (средства в расчетах между банками, средства для факторинговых операций)

Классифицировать вклады можно при необходимости (в зависимости от целей анализа) и по другим основаниям.

 

 

ПОНЯТИЕ И СОСТАВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА – это стратегия и тактика банка в области кредитных операций. Не существует единой кредитной политики для всех банков. Каждый банк формирует свою собственную кредитную политику, учитывая экономические, политические, географические, организационные и иные факторы, оказывающие влияние на его деятельность. Считается, что риски банка повышаются, если он не имеет своей кредитной политики; если он ее имеет, но не довел до сведения всех исполнителей; если он имеет противоречивую или неконкретную политику.

Кредитная политика в части СТРАТЕГИИ вбирает в себя приоритеты, принципы и содержательные цели конкретного банка на кредитном рынке, а в части ТАКТИКИ — финансовый и иной инструментарий, используемый данным банком для реализации его целей при осуществлении кредитных сделок, правила их совершения, порядок организации кредитного процесса. Таким образом, кредитная политика создает необходимые общие предпосылки эффективной работы персонала кредитного подразделения банка (понимания приоритетов, целей, инструментов, методов организации кредитных сделок), объединяет и организует усилия персонала, уменьшает вероятность ошибок и принятия нерациональных решений.

В зарубежной банковской практике формирование кредитной политики включает, во-первых, определение стратегии, утверждаемой советом директоров (правлением); во-вторых, разработку подробного руководства по осуществлению кредитных операций, призванного обеспечить реализацию стратегических направлений деятельности банка в данной сфере. Подготовкой такого руководства обычно занимается специальное подразделение, в чьи функциональные обязанности входит также контроль за выполнением требований данного документа. Руководство является конфиденциальным документом и даже внутри банка доводится до сведения лишь тех служащих, которые участвуют в кредитном процессе.

Разумеется, каждый банк в той или в иной форме приходит к собственной кредитной политике. Рассмотрим для примера Инкомбанк, имеющий солидные кредитные вложения в экономику. Какой политикой они обусловлены?

Этот банк, как считают его руководители, всегда ориентировался на максимальное удовлетворение потребностей клиентов в заемных средствах при самом широком выборе форм и методов предоставления ссуд. До 1992 г. он кредитовал только в рублях, в дальнейшем стал активно предоставлять ссуды в СКВ. Одному заемщику способен выдавать ссуду до 10-15 млн. долларов сроком на 2-3 года. При необходимости может предоставить консорциальный кредит в сумме более 15 млн. долларов. Размер рублевых кредитов юридическим лицам, как правило, не превышает 1 млрд. руб. со сроком в 3-4 месяца.

Механизм предоставления ссуд включает в себя подробный анализ планируемой к кредитованию операции, финансового состояния заемщика. Предоставляя кредит, банк требует полной информации об условиях заключенных заемщиком договоров, о реальности поступления выручки, рентабельности операции. Как правило, кредиты выдаются под залог недвижимости, товарных запасов, ценных бумаг, поручительства банков. В отношении клиентов, неоднократно кредитовавшихся и имеющих значительные обороты по счетам в Инкомбанке, режим кредитования может быть существенно смягчен.

Заявки на кредит рассматриваются в среднем в течение 7 банковских дней с момента предоставления клиентом всех необходимых документов. По просьбе клиента заемные средства могут быть перечислены как на его расчетный счет, так и непосредственно на расчетные счета его партнеров в оплату продукции или услуг. При необходимости заемщику открывается кредитная линия.

Другой вариант кредитной политики представляет, например, (банк скорее средней по масштабам).

В 1993 г. кредитные операции занимали в активах банка 49%, и они же обеспечили 84% его прибыли (при относительно умеренной процентной ставке). Разработав собственную концепцию кредитной политики, банк строго придерживался ее. Один из основных ее элементов — диверсификация сфер приложения ссудного капитала банка и размеров выдаваемых кредитов. Практически это означает, что максимальный кредит, предоставляемый Дисконт-банком одному заемщику, был всегда ощутимо ниже допустимого по нормативу Центрального банка, а его кредиты “рассыпались” по разным отраслям. Основные клиенты данного банка – представители малого бизнеса, прежде всего торговые дома, магазины, предприятия бытового обслуживания.

Для принятия банком решений по выбору собственных целей в сфере кредитования важное значение имеют:

а)

постановка общих целей деятельности банка на предстоящий период, в частности в отношении доходности и ликвидности;

б)

адекватный анализ кредитного рынка (спроса и предложения кредитных услуг), включая отношения централизованных кредитных ресурсов к общей массе кредитных вложений по стране в целом или региону;

в)

ясность перспектив развития ресурсной базы банка;

г)

верная оценка качества своего кредитного портфеля;

д)

учет динамики уровня квалификации персонала.

Существует ряд ПРИНЦИПОВ ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕССА.

1 ПРИНЦИПЫ ВЗАИМООТНОШЕНИЙ С КЛИЕНТАМИ. Имеется в виду прежде всего предпочтительный для данного банка курс либо на долгосрочный, либо на разовые кредитные сделки с клиентами. Банки, думающие о перспективе, стремятся к установлению долговременных связей, позволяющих на основе хорошего знания клиента оперативнее решать возникающие вопросы. Одновременно такой подход предполагает повышение качества обслуживания клиентов, знание и удовлетворение их запросов, развитие комплексного обслуживания.

2 ПРИОРИТЕТЫ, которых придерживается банк в кредитном деле. Они могут касаться как назначения и видов выдаваемых ссуд, так и форм обеспечения их возвратности.

3 СИСТЕМА МОРАЛЬНЫХ ЦЕННОСТЕЙ, которых должны придерживаться участники кредитных операций. Это такие ценности, как честность, порядочность, откровенность с обеих сторон.

Руководство по кредитной политике, регламентирующие все аспекты работы банка на кредитном рынке, концентрирует в себе весь накопленный банком инструктивный и методический материал по организации кредитного процесса. Оно должно содержать следующие основные РАЗДЕЛЫ:

а) функциональные звенья, участвующие в кредитном процессе, и их полномочия;

б) порядок разрешения ссуды;

в) инструкции по организации кредитования;

г) методические указания по анализу кредитоспособности клиентов;

д) методические указания по анализу кредитного портфеля;

е) методические указания по анализу выполнения кредитных договоров.

В конечном счете о кредитной политике банка лучше всего судить по его делам. Вот как, например, выглядели на 11 апреля 1994 г. условия кредитования юридических лиц некоторыми банками Москвы.

Банк	Сумма	Срок, Мес.	% став-ка, % го- довых	Обеспечение кредита	Дополни- тельные условия
*МОСТ Банк	Миним. 10 млн.руб. 20 тыс. дол.	3-6 3	210-215 20-22,5	Гарантия крупного бан-ка; залог; высоколик-видный товар; ГКО, “Золотой сертификат”, недвижимость в Москве	Предпочтение – АО, ТОО
* Опти-мум	Миним. Не огр.руб.	1-3	210-230	Залог: высоколиквидный товар, недвижимость, валютный депозит	Нет
*Гло-рия банк	Мин. Не огр. руб., СКВ	3 3	235-240 35-40	Залог: недвижимость в Москве, высоколиквид-ный товар	Нет
*Тверь-универ-салбанк	Миним. Не огр. Руб. СКВ	3   3	240   40	Поручительство другого банка; страховой полис; недвижимость в Москве и области	Предпочтение–круп-ным гос. и коммерч. организациям
**Сто-личный	Миним. Не огр. Руб. СКВ	Не огр.   1-6	220   20-25	Наличие депозита, поручительство другого банка, страховой полис; залог, высоколиквидный товар, ценные бумаги, недвижимость в Москве	Нет
**Рос-сийский нацио-наль-ный коммерческий банк	Миним. Не огр. Руб. СКВ	1-12   1-12	240   30	Гарантия крупного банка; залог: высоколик видный товар, не-движимость	Предпочтение – крупным гос. и ком-мерч.орга-низациям
**Пер-вый торго-вый банк	Миним. 10 млн. руб. 25 тыс. долл.	3-6   3-6	240-250   36	Гарантия банка; залог: высоколиквидный товра, ликвидные ценные бумаги, недвижимость	Нет
**Мена-теп	Миним. 100 млн. руб. 100 тыс. долл.	1-12   1-12	225-230   10-30	Гарантия крупного банка; залог ГКО, высоколиквидный товар	Предпочтение–пред-приятиям переработки сх про-дукции производителям продуктов питания
**Ин-ком-банк	Миним. 1 млрд. руб. 500 тыс. долл.	1-12   1-12	210   30	Поручительство третьих лиц, залог: активы	Предпочтение–пред-приятиям, прошед-шим ак- циониро-вание акционирование
**Банк инвестиций и технологий	Миним. 5 млн. руб. 2,5 тыс. долл.	3 3	250 30	Залог: высоколиквидный товар, недвижимость в Москве и других регионах, ГКО	Предпочтение–пред- приятия, с рентабельной работой в теч. 9-10 мес.
**Ялос-банк	Миним. 25 млн. руб.	1-3	225-240	Гарантия другого банка, страховой полис, недвижимость	Нет

*Банк предоставляет кредит только своим клиентам

**Банк предоставляет кредит всем юридическим лицам

КЛАССФИФИКАЦИЯ ВИДОВ ССУД

Важным элементом кредитной политики банка является используемый им инструментарий для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах, выраженный в видах, выдаваемых банком ссуд (кредитов). Чем разнообразнее этот инструментарий, тем полнее могут быть удовлетворены индивидуальные потребности клиентов. Вместе с тем на выбор банком кредитного инструментария оказывают влияние не только потребности клиента, но и его особенности (финансовая надежность и другие характеристики), а также, разумеется, возможности и интересы самого банка.

Ссуды классифицируются по разным признакам. Развернутая классификация представлена ниже.

Критерии классификации	Виды ссуд
1.Источники привлечения	Внутренние (в пределах своей страны) Внешние (международный)
2.Статус кредитора	Официальные Неофициальные (включая ссуды клиентов и чатных лиц) Смешанные Международных организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.)
3Форма предоставления	Налично-денежная Рефинансирование Переоформление: Реструктуризация Предоставление нового кредита
4.Валюта привлечения	В валюте страны-кредитора В валюте страны заемщика В валюте третьей страны В ЭКЮ и СДР Мультивалютный
5.Форма привлечения (организации)	Двусторонние Многосторонние: Синдицированные Консорциальные “Зеркальные”
6.Степень обеспеченности возврата	Необеспеченные (межбанковские) Обеспеченные: Материально обеспеченные (залогом), в том числе ломбардные и ипотечные Бланковые (обеспеченные банковским векселем)
7.Техника предоставления (привлечения)	Одной суммой Открытая кредитная линия Stand – by Конторкоррентные Овердрафтные
8.Сроки пользования	Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные, в том числе инвестиционные межбанковские
9.Направленность вложения средств	На текущие нужды (формирование оборотных активов) Инвестиционные
10.Экономическое назначение	Связанные: Платежные (под оплату платежных документов, при-обретение ценных бумаг, авансовые платежи, пост-финансирование, под конкретную коммерческую сделку) Под формирование запасов товарно-материальных ценностей, включая сезонные Под финансирование производственных затрат Расчетные (учет векселей) Под финансирование инвестиционных затрат (увели-чение фондов) Потребительские (физическим лицам) и др. Промежуточные (под лизинг и т.п.) Несвязанные (без указания объекта кредитования в кредитном соглашении)
11.Степень концентрации объекта кредитования	Под единичную потребность (оплата конкретного контракта и т.д.) Под совокупную потребность (систематическая ссуда на приобретение товаров, приобретение и переработку производственных материалов) Под укрупненную потребность (систематический кредит на общую потребность клиента в средствах без ее расшифровки)
12.Вид процентной ставки	С фиксированной ставкой С плавающей ставкой Со смешанной ставкой
13.Форма погашения	Погашаемые одной суммой Погашаемые через равные промежутки времени и равными долями Погашаемые неравномерными долями
14.Юридическая подчиненность кредитных операций	Починяющиеся законодательству страны-заемщика Подчиняющиеся законодательству третьей страны

Теперь дадим пояснения ключевых понятий приведенной классификации.

Под ОФИЦИАЛЬНЫМИ понимают кредиты, предоставленные за счет или под гарантию правительства. Он и могут быть средне-или долгосрочными, внешними и внутренними, целевыми и нецелевыми, материально обеспеченными или бланковыми, с плавающей или фиксированной ставкой, в любой форме предоставления и организации и технике предоставления, предполагать любую форму погашения. Обычно официальные кредиты имеют синдицированную форму организации и подчинены законодательству страны кредитора.

Финансовый институт, предоставляющий официальный кредит, фактически не несет риска, ибо все его требования к заемщику или будут компенсированы собственным правительством, или не включая в собственный баланс (проходят по контрсчетам “Требования на Министерство финансов по официальным кредитам предоставленным” — по пассиву и “Расчеты с конкретным заемщиком по официальным кредитам предоставленным” — по активу).

НЕОФИЦИАЛЬНЫЕ кредиты могут быть любых вышеперечисленных форм и видом и предоставляются (привлекаются) банками и кредитными учреждениями неправительственным организациям либо самими банковскими учреждениями, либо через них за счет других кредиторов.

Особой категорией неофициальных кредитов являются краткосрочные ссуды от частных лиц и клиентов.

Редко встречающейся разновидностью являются СМЕШАННЫЕ кредиты, когда государственные и неправительственные организации участвуют в рефинансировании одного проекта.

КРЕДИТЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ представляют собой кредитование проектов, имеющих межгосударственное значение в условиях, когда национальных ресурсов недостаточно. Кредиты указанных организаций (суммы, сроки, объекты кредитования, условия привлечения и т.д.) носят ярко выраженный характер и предоставляются на условиях компромисса национальных интересов заемщика и совокупных интересов кредиторов. Обычно такие кредиты предоставляются с целью обеспечения сферы интересов государств, имеющих наибольшее влияние в соответствующих международных организациях.

Под “ЖИВЫМИ” кредитами (займами) понимают средства, привлекаемые для возможного расширения деятельности банка (кредитного учреждения), увеличения его доходности и (или) улучшения ликвидности. Привлечение таких ресурсов увеличивает обязательства заемщика по разделу привлеченных средств и соответственно повышает активы. РЕФИНАНСИРОВАНИЕ увеличивает баланс банка (кредитного учреждения), однако таким образом, что статье обязательств соответствует контрстатья по активу. Рефинансирование является услугой, оказываемой банком (кредитным учреждением) своему клиенту, и не связано с улучшением ликвидности или значительным ростом эффективности деятельности.

ПЕРЕОФОРМЛЕНИЕ ДОЛГА может осуществляться путем как реструктуризации, так и предоставления нового займа. Под РЕСТРУКТУРИЗАЦИЕЙ понимается предоставление заемщику отсрочки платежей на взаимосогласованных с кредитором условиях ввиду кризиса ликвидности или кризиса платежеспособности дебитора. Реструктуризация долга государства осуществляется на условиях, подлежащих специальному одобрению валютными властями соответствующей страны.

Переоформление долга в форме ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ НОВОГО ЗАЙМА осуществляется по следующей схеме. Между кредитором и заемщиком подписывается новое соглашение о предоставлении заемщику кредита с условием погашения им всей суммы ранее взятых у кредитора займов. Операция носит связанный характер и может быть проведена без движения средств по корреспондентским счетам банков. Для юридической чистоты сделки стороны нередко осуществляют перевод средств на счета друг друга в заранее согласованную дату. Операция выгодна заемщику, так как он уменьшает размер своей просроченной задолженности. Выгода кредитора заключается в том, что без реального увеличения размера требований сокращается общая сумма безнадежных активов (за счет увеличения сомнительных активов).

При заключении указанного соглашения кредитор обычно поднимает цену кредита против условий первоначального соглашения. Это делает его активы на сомнительного заемщика более привлекательными по сравнению с другими займами, что в свою очередь ведет к росту стоимости переоформленных кредитов на вторичных рынках.

В банковской практике часто встречаются факты предоставления КРЕДИТОВ В ДЕНЕЖНЫХ ЕДИНИЦАХ ТРЕТЬИХ СТРАН, в основном в долларах США. Такая практика обусловлена доминированием доллара США в качестве мирового платежного средства, а также традиционной котировкой всех стратегических товаров в американской валюте.

КРЕДИТЫ В ЭКЮ И СДР обеспечивают большую стабильность относительно кредита в валюте конкретной страны. Поскольку альтернативой предоставления данного кредита может быть, как правило, предоставление среднесрочного займа в валюте третьей страны, желание кредитора снизить валютный риск приводит к достижению соглашения о займе в эквиваленте международных счетных единиц (ЭКЮ, СДР). При этом реальная валюта задолженности нередко бывает отличной от валюты соглашения.

В случае конвертации валюты привлечения в несколько валют речь идет о МУЛЬТИВАЛЮТНЫХ КРЕДИТАХ. В тексте соглашения должна быть мультивалютная оговорка. Кроме того, в нем указывается норма пересчета реальной суммы кредита в зависимости от курса котировки валюты задолженности по основному долгу о номинальной суммы кредита в пересчете по курсу в заранее оговоренную дату является 5%. В случае превышения номинальной суммы кредита кредитор возмещает заемщику недополученные средства.

ДВУСТОРОННИЕ кредиты (банк — банку) относительно самые простые. Такие кредиты обычно незначительны и по объемам, их средний срок в мире редко превышает 5 лет, а маржа выше, чем по кредитам синдицированным.

СИНДИЦИРОВАННЫЙ кредит в строгом смысле этого слова (иногда под этим термином понимают вообще все многосторонние кредиты) представляет собой кредит, выданный группой (синдикатом) банков, обычно на значительные суммы. При этом один из банков-участников выполняет функции управляющего и платежного агента. Издержки, которые банк несет в связи с выполнением названных функций, компенсируются ему в виде агентских комиссионных.

КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ кредит отличается от синдицированного наличием двух или более соорганизаторов и соуправляющих по кредиту. В соответствующем соглашении отдельно регламентируются права и обязанности агента, соуправляющих, других кредиторов, с одной стороны, и заемщика – с другой. Консорциальные кредиты обычно заключаются на крупные суммы (от 30 млн. долл. США). Наибольшее распространение банковские консорциумы получили в Германии и Японии. Английские и швейцарские банки большей частью организуют синдикаты.

Иногда в целях поддержания двусторонних взаимоотношений, но при невозможности предоставления прямого кредита (например, если уже выбран лимит одного заемщика) стороны могут воспользоваться “ЗЕРКАЛЬНЫМ КРЕДИТОМ”. Операция представляет собой предоставление кредита через третий банк, при котором первоначальный кредитор рефинансирует официального кредитора на условиях, полностью соответствующих “зеркальному” соглашению между официальным кредитором и реальным заемщиком. Поскольку такие кредиты предоставляются на джентльменской основе, то по первому требованию официального кредитора реальный кредитор и реальный заемщик должны “открыть” свои взаимоотношения с выплатой открытой цессии (недополученной прибыли) официальному кредитору.

“Зеркальные” операции применяются обычно в рамках одной финансовой группы в целях перелива капитала в главную контору, а также для вуалирования страновой и региональной политики группы. При этом данные кредиты внутри страны подчиняются ее законодательству, а международные – законодательству страны первоначального кредитора или норм английского права.

КРЕДИТЫ, ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ОДНОЙ СУММОЙ, обычно представляют собой межбанковские несвязанные кредиты, а также кредиты под внешнеторговые контракты, связанные с единовременным платежом поставщику суммы контракта. При этом размер реального перевода средств поставщику не имеет значения (он может колебаться в достаточно широких пределах).

В форме ОТКРЫТОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ (в пределах заранее оговоренного лимита)привлекаются средства под рефинансирование кредитов в пользу клиентов банка – покупателей товаров. Наличие открытой кредитной линии дает заемщику возможность привлечь в любой момент средства для проведения своих сделок. Соответственно кредитор обязуется по первому требованию заемщика предоставить необходимые тому ресурсы, что вынуждает его отвлекать средства из оперативного и среднесрочного оборота. Появляющиеся в этой связи расходы, а также часть недополученной кредитором прибыли компенсируется ему заемщиком в форме комиссии за обязательство.

Соглашения об открытых кредитных линиях являются целевыми, связанными, обычно имеют фиксированную ставку процентов, предусматривают неравномерное использование лимита линии при равномерном погашении основного долга. Использование кредитной линии обычно осуществляется в форме платежей по инкассо или аккредитивам. Согласно международной практике, датой использования средств открытой кредитной линии является подтверждение кредитора, а не дата выписки товароотгрузочных документов.

Кредиты “STAND-BY” возникают как реализация права заемщика обратиться к кредитору за получением кредита в заранее оговоренной сумме, но на условиях, подлежащих более позднему согласованию. При этом комиссия за обязательство, уплачиваемая заемщиком, обычно ниже аналогичной комиссии по открытой кредитной линии. Нередко кредиты “stand-by” используются во взаимоотношениях главной конторы банка с дочерними институтами и служат как страховой кредитной линией, так и скрытой формой перевода капитала.

КРАТКОСРОЧНЫЕ кредиты представляют собой ссуды сроком до 1 года. При этом особо выделяют межбанковские кредиты – до 90 дней включительно. Указанные ссуды включают в себя: однодневные кредиты (со сроком использования “с сегодня до завтра”, “с завтра на послезавтра”, “с послезавтра на 1 день”), недельные (“с послезавтра на неделю”), а также двух-, трех-, четырехнедельные, двух- и трехмесячные кредиты.

В международной практике к СРЕДНЕСРОЧНЫМ относят кредиты от 1 года до 7 лет, а также депозиты на срок более 12 месяцев. К ДОЛГОСРОЧНЫМ кредитам обычно относят займы на срок свыше 8 лет. Однако такое деление к условиям современной России имеет слабое отношение. У нас сейчас любой кредит, выданный более чем на 1 год, можно считать долгосрочным. Соответственно среднесрочными называют кредиты на срок от 3 до 12 месяцев.

Редко встречающаяся разновидность долгосрочных кредитов – так называемые ИНВЕСТИЦИОННЫЕ МЕЖБАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ. Обычно они носят характер субординированного или партисипационного займа. Реже в эту категорию включают обычные несвязанные кредиты со сроком использования свыше 10 лет.

СУБОРДИНИРОВАННЫЙ заем представляет собой средства, предоставленные заемщику для увеличения его рабочего капитала. Используемые для расчета капитальной базы, субординированные займы включаются в собственные средства заемщика и могут быть возвращены только при его ликвидации.

ПАРИТСИПАЦИОННЫЙ кредит характеризуется также, как субординированный, но имеет ряд отличительных качеств. Фактически этот кредит является скрытым способом увеличения собственного капитала кредитного института (это объясняет, почему в соответствующих соглашениях часто встречается норма о возможном выпуске дополнительного количества акций заемщика в пользу кредитора). Значительным отличием данного вида кредита от всех остальных является возможность его использования для создания резервов и провизий по всем проблемным, сомнительным и безнадежным задолженностям, имеющимся на балансе заемщика.

ФИКСИРОВАННАЯ процентная ставка подразумевает единую цену кредита на весь период пользования средствами. При этом за заемщиком может оставаться право выбора процентного периода. Обычно фиксированная ставка значительно выше стоимости форвардных контрактов на соответствующие сроки в соответствующей валюте. Применяется в основном в связанных кредитах.

Возможность изменения соотношений цены ставок на рынках ссудных капиталов обусловливает почти в каждом соглашении наряду с нормой о ПЛАВАЮЩЕЙ ставке включение пункта о возможности выбора заемщиком процентного периода. Обычно это 3 или 6 месяцев.

В ряде случаев, когда в предоставлении кредита особо заинтересованы и кредитор, и заемщик, однако их оценки перспектив динамики процентных ставок не совпадают, возможно включение в текст соглашения компромиссного варианта, предусматривающего или сменную маржу, или дополнительное согласование цены кредита на последний период. Под сменной маржей подразумевается установление надбавки к базовой межбанковской ставке на первый период заимствования с ее последующим изменением. Но в любом случае в кредитном соглашении четко расписываются размер и период действия каждой сменной маржи на весь срок действия соглашения.

Дополнительное согласование цены кредита на последний период предусматривает как возможность изменения фиксированной ставки, так и согласование новой маржи к базовой ставке. Возможен также переход с фиксированной ставки на плавающую. Дополнительное согласование размеров процентных ставок – это единственный случай, когда изменение условий привлечения кредита не требует дополнения к базовому соглашению (сторонам достаточно направить друг другу письма или телексы).

Наиболее часто встречаются КРЕДИТЫ С РАВНЫМИ ПЕРИОДАМИ ПОГАШЕНИЯ РАВНЫМИ ДОЛЯМИ. Используются как в несвязанных, так и в большинстве видов связанных кредитов, а также в некоторых соглашениях по лизингу.

Возврат основного долга НЕРАВНЫМИ ДОЛЯМИ используется в основном в специальных операциях (лизинг, инжиниринг и т.д.), а также в ряде контрактов финансирования поставок машин и оборудования.

ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ВЫДАЧИ И ПОГАШЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ССУД

КРЕДИТОВАНИЕ ПО КОНТОКОРРЕНТУ

Данный вид кредита связан с удовлетворением текущей потребности в заемных средствах, т.е. используется заемщиком для формирования оборотных активов. Характеризуется как кредит краткосрочный. Объектом кредитования выступает укрупненная потребность в средствах, связанная с периодическим возникающим разрывом между платежами и поступлением выручки. Практически предполагает закрытие расчетного счета и открытие контокоррентного счета, являющегося активно-пассивным (единый счет клиента в банке для осуществления кредитно-расчетного обслуживания, по которому проводится все операции клиентов, счет, сочетающий свойства текущего и ссудного).

Дебетовое сальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, кредитовое сальдо — наличие у него собственных средств на счете. Поскольку с контокоррентного счета систематически происходит оплата расчетных документов по разным видам платежей (расчеты за товарно-материальные ценности, выплата средств на зарплату, платежи в бюджет и др.), выданный кредит в сумме возникшего дебетового сальдо по счету не имеет четко обозначенной целевой направленности, обеспечивает абстрактную по своему характеру потребность клиента — общий недостаток у него на данный момент собственных средств для текущих платежей.

При наличии соответствующего договора выдача такого кредита осуществляется как бы автоматически, без анализа причин возникновения потребности, что обеспечивает оперативность ее удовлетворения. Вместе с тем внешняя видимость автоматизма сопряжена с тщательным предварительным и последующим анализом финансового состояния заемщика, всех сторон его производственной или торговой деятельности, постановки учета и отчетности, личных качеств руководителей, прогноза поступлений на контокоррентный счет.

Обезличенность объекта кредитования и определенный автоматизм формирования ссудной задолженности характеризуют контокоррентный кредит как достаточно рисковый вид кредитной сделки. Поэтому сфера его применения ограничена лишь первоклассными заемщиками, обладающей высокой степенью доверия банка.

Кредитование по контокоррентному счету оформляется специальным договором, в котором находят отражение все стороны взаимоотношений банка с клиентом: порядок открытия счета (набор документов); платежи, осуществляемые по дебету счета; поступления, отражаемые по кредиту счета; порядок и граница кредитования; формы обеспечения возврата кредита и финансовым состоянием клиента; уровень платы за кредит и размера комиссии (при неиспользовании запланированных ресурсов, изыскании дополнительных ресурсов, изысканий дополнительных ресурсов); условия, которые клиент обязан соблюдать, санкции и льготы при кредитовании; порядок прекращения кредитования по контокорренту.

Условия кредитования по контокорренту могут дифференцироваться в зависимости от уровня финансовой надежности клиента (первоклассного заемщика). Наивысшая форма доверия банка клиенту находит выражение в: предоставлении клиенту права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования; выдаче необеспеченного (бланкового) кредита; установлении наиболее низкой платы за кредит.

В случае появления симптомов ухудшения финансового положения заемщика режим кредитования по контокорренту приобретает новые черты: банк ограничивает выдачу ссуд предельной величиной кредитной линии; прибегает к использованию залога имущества клиента; вводит регулярную (1 или 2 раза в месяц) проверку на месте сохранности залогового имущества; прибегает к ежемесячной оценке кредитоспособности клиента; повышает плату за кредит.

 

Овердрафт как разновидность контокоррентного кредита

Овердрафт представляет собой краткосрочное кредитование укрупненной потребности клиента в средствах при их недостаточности для завершения текущих расчетов. Возникает в виде дебетового сальдо по расчетному счету (в российской практике отражается на ссудном счете). Выдача его происходит автоматически и не сопровождается заключением дополнительного кредитного договора. Применяется в отношении первоклассных заемщиков с высокой степенью доверия со стороны банка.

Возможность возникновения овердрафта должна предусматриваться в договоре о расчетно-кассовом обслуживании. Срок такого кредита не должен превышать 10 — 15 дней. Предельная сумма обычно не устанавливается. В случае необходимости более длительного кредитования овердрафт переоформляется в целевую ссуду на основе обычной процедуры разрешения ссуды и заключения кредитного договора. При использовании кредита в виде овердрафта клиент уплачивает комиссионное вознаграждение, размер которого исчисляется в абсолютных величинах за дни пользования овердрафтом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кредитование совокупной потребности в средствах для несезонных предприятий и организаций

Кредитование совокупной потребности в денежных средствах предприятий и организаций, несвязанных с сезонностью (торговля, снабжение и сбыт, перерабатывающая промышленность), имеет ряд специфических черт.

Данный вид кредитования предполагает установление долговременных кредитных связей банка с клиентом. Клиент имеет расчетный счет в кредитующем его банке.

Кредит применяется при наличии систематической потребности в заемных средствах для оплаты приобретаемых производственных материалов (промышленность) или товаров (торговля, снабжение и сбыт).

Объектом кредитования выступает потребность в средствах для приобретения соответствующих товарно-материальных ценностей, а также для финансирования затрат по их переработке и реализации.

Для промышленного предприятия объектом кредитования могут выступать:

приобретение производственных материалов и осуществление затрат (выплата заработной платы) в связи с осуществлением определенного заказа на выпуск продукции;

приобретение сезонных видов сырья (сахарная свекла, зерно, табачное сырье и т.д.) и осуществление затрат по их переработке (выплата заработной платы).

Для снабженческо-сбытовых предприятий и организаций таким объектом выступают процессы приобретения товаров и осуществление затрат по их хранению и реализации.

Выдача кредита осуществляется путем оплаты расчетных документов за определенные ценности и выдачи средств на зарплату по чеку непосредственно с ссудного (или специального ссудного) счета.

Погашение кредита производится с расчетного счета в порядке, установленном в кредитных договорах. Порядок погашения выданных ссуд может различаться применительно к сезонным и несезонным предприятиям.

ПО СЕЗОННЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ выделяется период нарастания потребности в средствах, сопровождаемых интенсивным получение кредитов, и период постепенной переработки заготовленного сырья и нарастания реализации продукции, а значит, и погашения кредитов. Учитывая эту их особенность, банку целесообразно расчет потребности в кредите и сроках его погашения осуществлять поквартально нарастающим итогом. В период нарастания сезонных запасов и затрат выдаваемые ссуды следует оформлять срочными обязательствами на конкретные и условные сроки.

Конкретный срок погашения ссуд отражает обязательства клиента возвратить кредит в текущий период за счет выручки от реализации произведенной им продукции. Условный срок обозначает время завершения нарастания сезонной потребности, когда происходит его переоформление на конкретный срок в соответствии с графиком переработки и реализации продукции.

Для предприятий, занимающихся заготовкой и переработкой сельхозпродукцией в Нечерноземной полосе России, таким условным сроком может быть 25 января. Т.е. начиная с I квартала прекращается выдача кредита, происходит его постепенное погашение.

ПО НЕСЕЗОННЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ погашение ссуды осуществляется ежеквартально в сроки, установленные кредитным договором в соответствии с прогнозом получения и распределения выручки от реализации продукции.

Поскольку данные предприятия систематически погашают ранее взятые ссуды и получают новые, их общая ссудная задолженность может возрастать или снижаться. Однако у них всегда будет иметь место задолженность, переходящая из квартала в квартал. Такая задолженность при непрерывном процессе производства и реализации является нормальной, не свидетельствующей об угрозе невозврата кредитов.

Регулирование объема выдаваемого кредита осуществляется посредством установления величины кредитной линии, т.е. предела ссудной задолженности клиента на протяжении квартала. Такая задолженность банку является, как правило, возобновляемой. Это означает, что при погашении и части задолженности клиент может вновь получить кредит в пределах свободного остатка кредитной линии.

Использование кредитной линии означает для банка возможность постоянно иметь кредитные ресурсы в соответствующей сумме. Если клиент не использует в полной сумме установленный ему лимит по кредитной линии, то в соответствии с кредитным договором он обязан уплачивать комиссионное вознаграждение в размере, адекватном уровню процентной ставки по привлеченным ресурсам.

Возвратность кредита обеспечивается заключением договора о залоге, представление гарантийного письма или страхового полиса, что также предполагает осуществление соответствующего предварительного и последующего контроля.

Целевые кредиты

Наиболее распространены в современных условиях России целевые кредиты, выдаваемые банками с простых ссудных счетов. Они носят разовый характер и обслуживают конкретные хозяйственные сделки. При этом по целевому назначению выделяются кредиты для: осуществления конкретной хозяйственной сделки производственного назначения (приобретение определенного вида сырья); проведения торгово-посреднической операции; приобретение определенных ценных бумаг или контрактов товарной биржи.

Заемщиками целевых ссуд могут быть организации, не имеющие расчетных счетов в данном банке. Зачастую получателями данного вида кредита являются новые коммерческие структуры: АО, МП, ТОО, ИЧП и т.д. Для получения кредита клиент представляет технико-экономическое обоснование, подтверждающее эффективность планируемой хозяйственной сделки, а в необходимых случаях – и договора с поставщиками и покупателями. В обосновании должны содержаться расчеты потребности в кредите (количество, цена, сумма приобретаемых ценностей) и источника погашения кредита (выручка от реализации).

Кредит выдается с простого ссудного счета путем оплаты расчетных документов либо зачисления валюты ссуды на расчетный счет клиента. В последнем случае важно организовать контроль за целевым использованием кредита (например, запросив документы, подтверждающие оплату с расчетного счета соответствующих видов сырья или товаров). Кредит в переделах установленного лимита может использоваться целиком сразу или частями.

Кредит оформляется срочным обязательством, а его погашение осуществляется в сроки, установленные в кредитном договоре. Срочные обязательства хранятся в бухгалтерии и служат основанием для списания средств с расчетного счета клиента. При пролонгации или вынесении ссуды на счет просроченных ссуд на срочных обязательствах делаются соответствующие отметки. Для обеспечения возвратности кредита условия кредитного договора должны предусматривать применение залогового права, гарантий или страхования кредитного риска. В этом случае кредитный договор сопровождается дополнительной документацией: договором о залоге, гарантийным письмом, страховым полисом.

Как уже отмечено выше, в современных российских условиях ссуды сроком свыше 1 года выдаются редко. Это свидетельствует о крайне неблагоприятном инвестиционном климате в экономике. Тем не менее можно полагать, что время абсолютного господства краткосрочного кредитования должно пройти. И наиболее дальновидные банки готовятся к такому повороту заблаговременно.

ВО-ПЕРВЫХ, часть банков не совсем ушла из сектора инвестиционного кредитования, в том числе средне- и долгосрочного (по классическим канонам).

Так, Инкомбанк в течение всего 1993 г. достаточно активно занимался проектным финансированием, предоставляя малые (до 1,5 млн. долл.) и нестандартные (до 10 млн. долл.) валютные кредиты сроком до 3 лет и даже создал специальное управление проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям. Банк Югорский вкладывает в новые виды технологического оборудования для нефтедобычи более 17 млрд. руб. в течении 1993-1996 г.г. Кузбассоцбанк реализует свою политику перехода от финансирования малого бизнеса к инвестициям в глобальные проекты по средствам факторинговой компании “Металл Сибири” и поддержки проектов ноу-хау. Достаточно большие средства направлял в кредиты на инвестиционные цели Промстройбанк.

Структура кредитных вложений Промстройбанка России

на 01.01.94 г.

(общий размер кредитов – 434 млрд. руб.)

Московский межрегиональный банк (ММКБ)

в течение 1993 г. увеличил удельный вес своих кредитных вложений в промышленность, сельское хозяйство и строительство с 45,3 до 50,7 %, обеспечив себе за счет полученных процентов 92,5 % прибыли.

Финансированием инвестиционных проектов, хотя и в скромных размерах, занимаются и другие крупные и средние банки.

ВО-ВТОРЫХ, вопреки объективным и субъективным трудностям российские предприниматели пытаются создавать банки инвестиционной специализации. Например, в 1994 г. в Екатеринбурге создан региональный инвестиционный банк для финансирования капитальных вложений в агропромышленность Урала. Банк намерен работать со средствами бюджета и внебюджетных фондов, а также рассчитывает на привлечение иностранного капитала.

В-ТРЕТЬИХ, есть попытки международных финансово-кредитных организаций приступить к реализации программ инвестиционного кредитования российских банков. Так в 1993 г. первым агентом по распространению кредитов Международной финансовой корпорации Мирового банка должен был стать Московский международный банк.

В-ЧЕТВЕРТЫХ, можно отметить начинание 13 промстройбанков, в конце 1993 г. решивших объединить свои финансовые и технологические ресурсы для совместных инвестиций в российскую промышленность. Предполагается, что на первых порах объединение займется такими формами взаимодействия, как краткосрочное кредитование корсчетов, внешнеэкономическая деятельность, совершенствование системы расчетов, деятельность на рынке ценных бумаг и т.п. Но главное решение членов объединения – создать специальный инвестиционный фонд (первоначально в размере 10 млрд. руб.), который будет использоваться для финансирования небольших, но высоко эффективных инвестиционных проектов, что должно позволить через 1,5-2 года перейти к реализации уже крупномасштабных проектов. Аналогичные цели ставит перед собой сформировавшееся в сентябре 1993 г. межбанковское объединение Инвесткредит, в которое вошли 40 банков и 2 государственные корпорации – инвестиционная и финансовая (в апреле 1994 г. к ним присоединились еще 10 банков).

В-ПЯТЫХ, начинаются сдаваться ипотечные банки, которые по определению должны работать на рынке долгосрочных кредитов. Правда, дело идет с великими трудностями. Специалисты отмечают, что действительной ипотеки в России пока нет. К тому же надо иметь в виду, что ипотечные операции сегодня в нашей стране – это в основном операции с физическими лицами (собственниками квартир).

Наконец, нужно сказать о кредитовании малого бизнеса. В той или иной мере этим занимаются практически все российские банки. В то же время оно имеет свою специфику, и потому далеко не каждый банк к нему приспособлен.

Крупные банки работают в основном с крупными клиентами, и это естественно. Обслуживать же малый и средний бизнес логичнее небольшим банкам. Интересы у них взаимные, поскольку небольшие кредиты – это то, в чем нуждаются малые фирмы, и то, что может дать небольшой банк. Кроме того, малые фирмы больше нуждаются в кредитах (в их фондах выше доля оборотных средств), они меньше заинтересованы в долгосрочных (инвестиционных) кредитах, больше работают на “коротких деньгах”. К тому же главное для них – скорость, оперативность (крупное предприятие может день-два и подождать с кредитом, а для малого и предприятия это вопрос жизни и смерти). Всем этим их потребностям лучше всего отвечают возможности малых банков. Важно и то, что для последних небольшие кредиты, если они не будут возвращены, означают разорение (в отличие от крупных банков, которые аналогичные потери могут просто “не заметить”). Поэтому здесь отношение к своим ресурсам, а соответственно и к заемщикам более строгое.

Крупным банкам есть смысл специально продумывать свою стратегию обслуживания среднего и малого бизнеса, которая бы позволяла учитывать специфику кредитования этого сектора экономики. В этом плане интерес представляет опыт Токобанка, создавшего именно для поддержки малого и среднего бизнеса особую структуру Кронбанк, а также Межэкономсбербанка, являющегося генеральным агентом Фонда поддержки предпринимательства и развития конкуренции при Антимонопольном комитете РФ.

 

 

ОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ “БАНК-КЛИЕНТ”

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Организация кредитной сделки

банка с его заемщиком – это принятая в конкретном банке процедура рассмотрения просьбы клиента о получении кредита и принятия решения, заключения кредитного договора, выдачи и погашения ссуды, осуществления контроля за полнотой и своевременностью ее возврата. Указанная процедура должна быть проработана и зафиксирована в основах кредитной политики банка. При этом содержание отдельных ее элементов должно различаться для:

а) клиентов, которых банк знает достаточно хорошо (постоянных клиентов), и новых клиентов;

б) клиентов, пользующихся доверием банка, и клиентов, не обладающих таким доверием;

в) клиентов, имеющих опыт хозяйственной и финансовой деятельности и не имеющих его.

Начальным элементом организации кредитной сделки, имеющим принципиально важное значение, является процедура рассмотрения просьбы клиента. Если клиент впервые обращается в данный банк, то его, естественно, будут интересовать в нем правила и условия, в том числе набор требуемых документов. С этой целью каждый банк должен иметь свой перечень документов, представляемых в банк для получения кредита. Этот перечень должен быть различен для постоянных и новых клиентов. Для постоянных клиентов в число обязательных документов входят:

1 кредитная заявка;

2 технико-экономическое обоснование (ТЭО);

3 баланс на последнюю дату или на несколько дат;

4 отчет о финансовых результатах;

5 хозяйственные договоры, лежащие в основе кредитной сделки.

Кроме того, имеет смысл ознакомиться с графиком поступлений и платежей заемщика и со сведениями о кредитах, полученных им в других банках.

Образцы некоторых из названных документов приводятся ниже.

Первая беседа носит характер ознакомления с личностью ссудополучателя (его профессиональные и личные качества). В ходе ее выясняются также юридический статус и финансовое положение клиента, назначение ссуды и источники ее погашения, способы гарантирования возврата кредита, наличие долгов перед другими банками и др.

В зарубежной практике используются специальные вопросники (анкеты) для беседы с новым клиентом. Итоги беседы после ухода клиента оформляются протоколом или специальной запиской.

Если на этом этапе у кредитного работника сформировалось положительное мнение о клиенте и испрашиваемой им ссуде, то он приступает к аналитической работе. Анализу должны подвергаться общая кредитоспособность, а также предоставленное им ТЭО на ссуду.

………….бланк ТЭО предполагаемой окупаемости кредитуемых затрат

Большинство наших банков ограничивается оценкой только ТЭО, видимо, полагая, что оно позволяет судить об окупаемости ссуды. Между тем, оценка окупаемости отдельной ссуды – это необходимый, но недостаточный элемент анализа. Часто клиент получает ссуду наличными деньгами, поступление средств от прокредитованной сделки также может происходить в наличноденежной форме (минуя банк). Клиент может пустить полученные средства в новый оборот. Но и при расчетах через банк поступившие на расчетный счет клиента средства могут быть использованы им не на погашение ссуды, а на другие цели. Поэтому важно убедиться не только в том, что клиент получит от кредитуемой сделки необходимую сумму средств, но и в его способности и готовности возвратить ссуду. Именно этой цели служит оценка общей кредитоспособности заемщика. Для такой оценки каждый банк должен иметь собственное методическое обеспечение.

Всестороннее изучение банком клиента и объекта кредитования невозможно без выезда на место, где конкретно могут быть рассмотрены

структура активов, состояние учета и отчетности, состав и порядок хранения возможных предметов залога и т.д.

Свои выводы из проведенного анализа кредитный работник излагает в форме заключения на заявку клиента. В нем обосновывается либо согласие на выдачу ссуды, либо целесообразность воздержаться от ее предоставления. На всю аналитическую работу, включая составление заключения, отводится 1-2 дня. Окончательное решение принимается руководством банка, в необходимых случаях (крупные или проблемные ссуды) – после обсуждения на кредитном комитете. После разрешения ссуды составляется кредитный договор, в котором предусматриваются условия кредитной сделки и обязательства сторон. Конкретные правила и условия выдачи и погашения ссуды регулируются инструктивными документами банка.

Известный американский Citibank в “Руководстве для вкладчика” следующим образом описывает организацию кредитного процесса в банке.

Мы рассмотрим ваш запрос как можно скорее. Мы обязуемся сделать все возможное, чтобы ответ быстро – обычно в течение 3 рабочих дней для большинства типов ссуд и в течение 15 рабочих дней для ссуд под заклад и перезаклад имущества, а также ссуд смешанного типа.

При запросе кредита будьте правдивы и не утаивайте информацию. Получение кредита при предоставлении ложных сведений или при утаивании важной информации может повредить вашей репутации.

Когда вы запрашиваете в Citibank ссуду, у вас спросят:

Подтверждение того, что вы имеете работу, и размер вашего дохода;

Номер карточки социального страхования;

Поручительства (отдельных лиц или организаций);

Номера счетов и сумму долга по кредитным карточкам;

Номера банковских счетов и размер средств на них;

Удостоверение личности с подписью.

Мы выясняем возможности вкладчика по погашению долга, его готовность это сделать, а иногда – наличие гарантированного обеспечения нашей ссуды.

Мы имеем в виду “С”:

Capacity (платежеспособность);

Character (репутация);

Collateral (обеспечение).

Можете ли вы погасить ссуду? Мы обратимся к сведениям о вашей работе (профессия, продолжительность работы, заработки). Мы также захотим узнать, какими возможностями, помимо дохода, вы обладаете для погашения долга (ваши накопления, инвестиции или собственность). Нам могут потребоваться сведения о ваших ежемесячных расходах (обычных и случайных).

Будете ли вы погашать ссуду? Мы обратимся к вашей кредитной истории (как много вы должны, как часто занимаете, вовремя ли платите по счетам, создается ли впечатление о жизни по средствам), будем искать признаки стабильности (продолжительность проживания по данному адресу, владеете ли вы домом или арендуете его и так далее).

Защищены ли мы как кредиторы, если вы не сможете выплатить долг? Мы можем запросить обеспечение ссуды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРЕДИТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ

КРЕДИТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ

– это составляемые клиентом и банком документы, которые сопровождают кредитную сделку с момента обращения клиента в банк и до погашения ссуды.

К кредитным документам, составляемым клиентам, относятся: кредитная заявка; технико-экономическое обоснование; заявление на получение ссуды; срочные обязательства; договор о залоге (гарантийные письма, страховые полисы); сведения о заложенном имуществе.

К документам, носящим двусторонний характер, относится кредитный договор.

К документам, составляемым банком, относятся: заключение на кредитную заявку клиента; ведомость выполнения клиентом условий договора, в том числе погашение ссуды и уплаты процентов; кредитное дело клиента.

ТРЕБОВАНИЯ К КРЕДИТНОЙ ЗАЯВКЕ достаточно просты, но определенны. В международной практике к ним относят обозначение назначения ссуды и раскрытие совокупности факторов, определяющих степень риска данной ссуды.

Назначение ссуды должно быть сформулировано конкретно, например, так:

на производственные нужды (на приобретение и формирование производственных запасов; на приобретение и формирование производственных запасов и осуществление производственных затрат; на осуществление конкретных затрат);

на торгово-посреднические нужды (на приобретение, формирование и реализацию товаров; на формирование сезонных запасов товаров);

на временные нужды (до выплаты заработной платы; для погашения платежей в бюджет и др.).

Для оценки риска сделки банку важно также иметь представление о таких характеристиках ссуды, как вид, срок, порядок выдачи и погашения, способ обеспечения возвратности, а также кредитоспособность клиента (уровень его основных финансовых показателей, объемы реализации, прибыли, собственных средств), его организационно-правовая форма, характер взаимоотношений с банком (наличие расчетного счета в данной или в другом банке, ссудной задолженности). Полнота освещения указанных пунктов в кредитной заявке зависит как от объема и срока ссуды, так и от степени информированности банка о клиенте.

В отличие от кредитной заявки ЗАЯВЛЕНИЕ НА ПОЛУЧЕНИЕССУДЫ оформляется клиентом после принятия банком положительного решения по запрашиваемому кредиту.

Заявление – это юридический документ, содержащий просьбу клиента предоставить ему кредит в определенной сумме и на определенный срок. Для банка заявление служит мемориальным ордером, оформляющим предоставление ссуды со ссудного счета клиента. Заявление подшивается в документы дня.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ НА КРЕДИТНУЮ ЗАЯВКУ представляет собой типовой бланк, заполняемый кредитным работником на основании изучения просьбы клиента. В нем содержится положение и показатели, характеризующие оценку банком юридического статуса и финансового положения заемщика. В числе общих положений указывается: организационно-правовая форма клиента; наименование банка, где открыт его расчетный счет; наличие задолженности по ссудам, в т.ч. выданным другими банками.

Финансовое состояние клиента выражается в показателях его кредитоспособности: уровни коэффициента покрытия, коэффициента ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами; объемы реализации, прибыли, активов, просроченных платежей. В своем заключение кредитный работник дает также оценку управления и состояния учета, отмечает соответствие целевой направленности ссуды приоритетом кредитной политики банка, предлагает целесообразные для данного случая способы обеспечения возвратности кредита. Завершается документ проектом решения: выдать ссуду (отказать в выдаче ссуды).

Особое место среди кредитных документов принадлежит КРЕДИТНОМУ ДОГОВОРУ, регулирующему весь комплекс взаимоотношений банка с клиентом. Как правовой документ кредитный договор должен соответствовать весьма жестким требованиям по оформлению, структуре, четкости формулировок. Именно поэтому оправданно существование типовых форм кредитных договоров применительно к различным видам кредитов. В выработке наиболее приемлемых структур кредитного договора и формулировок всех его пунктов активное участие должны принимать юристы. Их участие необходимо также при внесении изменений или дополнений в договор.

Основываясь на типовой форме, банки обычно разрабатывают собственные варианты кредитных договоров. Их может быть несколько, причем основное их отличие друг от друга сводится, как правило, к тому или иному механизму обеспечения погашения кредита:

договор, предусматривающий предоставление заемщиком гарантий;

договор, предусматривающий передачу заемщиком залога;

договор, предусматривающий страхование ссуды за счет заемщика в страховом обществе;

договор, комбинирующий все или часть предыдущих условий.

Договоры подобного рода обычно относятся к коммерческой тайне банка.

Российские банки уже накопили определенный опыт составления кредитных договоров. Однако это сторона их деятельности еще далека от совершенства, при чем как правовой, так и в экономической части. В одном и том же банке для однородных ссуд нередко используются разные по форме кредитные договоры; многие их пункты неконкретны, а взаимные обязательства сторон сформулированы нечетко. Часто допускаются небрежности в оформлении (отсутствуют то печать одной из сторон, то указание должностного положения лиц, подписавших договор; отдельные пункты не заполнены и непрочеркнуты, название документа различно в разных случаях и т.д.).

В экономическом плане кредитные договоры зачастую отличаются повышенным формализмом: не отражают специфики взаимоотношений банка с клиентом в зависимости от качества ссуды (за исключением уровня процентной ставки); не содержит набора эффективных мер по обеспечению целевой направленности и возвратности ссуд; практически не предусматривают обязательств клиентов по поддержанию каких-либо финансовых коэффициентов на определенном уровне; в них отсутствуют нормы, регулирующие формы и методы контроля банком финансового положения и иных характеристик заемщика.

Учитывая эти обстоятельства, а также международный опыт, можно рекомендовать придерживаться следующей структуры типового кредитного договора.

ПРЕАМБУЛА, где указываются наименования сторон, организационно-правовая форма каждой из них.

I. Предмет и сумма договора

В данном разделе уточняется вид кредита (укрупненный объект, совокупный объект, целевая ссуда на отдельную сделку), цель, сумма кредита, порядок регулирования предельного уровня (кредитная линия с правом или без права превышения, лимит).

II. Порядок предоставления и погашения ссуды

Раскрывается конкретный механизм выдачи и погашения ссуды с указанием предельного срока.

III. Способы гарантии возврата кредита (залог, гарантия, поручительства, страхование).

IV. Условия кредитования

Указывается, каких уровней кредитоспособности должен придерживаться заемщик.

V. Процентные ставки и комиссионное вознаграждение

VI. Обязательства сторон

Особое внимание обращается на обязательства заемщика (в зарубежной практике в данном разделе предусматриваются следующие обязанности клиента:

а) подвергнуться независимому аудиту и представить соответствующее заключение в банк;

б) представлять в банк свою отчетность и все необходимые для кредитования сведения;

в) разрешить банку проводить проверки с предоставлением ему любой отчетности в ходе таких проверок;

г) не реорганизовываться без уведомления банка;

д) застраховать имущество, в т. ч. находящееся в залоге;

е) создать в банке, выдавшем кредит, депозит в определенной сумме на срок до погашения ссуды;

ж) открыть в банке, выдавшем кредит, расчетный счет.

VII. Санкции при невыполнении условий договора

VIII. Порядок разрешения споров

IX. Срок действия договора

Х. Юридические адреса сторон

XI. Подписи сторон).

К кредитной документации относятся также договоры о залоге, гарантийные письма, страховые полисы.

ДОГОВОР О ЗАЛОГЕ

должен соответствовать требованиям закона О залоге. В документе должны быть отражены: вид залога (остается во владении залогодателя или передается во владение залогодержателя), состав и стоимость заложенного имущества; права и обязанности сторон применительно к разным видам залога (в т.ч. право распоряжения заложенным имуществом); виды контроля со стороны банка за сохранностью заложенного имущества (при владении им залогодателем); момент возникновения права банка обратить взыскание на предмет залога; порядок обращения взыскания. Содержание договора о залоге дифференцируется по видам залога: заклад, залог товарно-материальных ценностей без права их расходования; залог товаров в обороте или переработке.

ГАРАНТИЙНЫЕ ПИСЬМА И СТРАХОВЫЕ ПОЛИСЫ

также должны соответствовать определенным требованиям правового и экономического характера. В правовом аспекте они должны четко определять отношения сторон, что позволяет защитить их интересы. В этой связи положительно должна быть оценена практика заключения трехсторонних договоров поручительства и договоров страхования. Включение в число участников таких договоров банка повышает их эффективность, поскольку не позволяет изменять условия взаимоотношений заемщика и поручителя (гаранта, страховщика) без ведома банка. Важное значение имеет правильное оформление гарантийных писем, договоров страхования или поручительства (наличие печати, указание должностного положения лиц, подписавших документы, подписи этих лиц и т.д.). При использовании банковских гарантий необходимо заключение соответствующих межбанковских договоров (соглашений).

В экономическом аспекте эффективность гарантий (поручительств) и страхования кредитного риска зависит от кредитоспособности организаций, гарантирующих возврат ссуд. Поэтому банкам необходимо обладать навыками анализа кредитоспособности гаранта (поручителя) или страховой организации. В зарубежной практике гарантии часто сопровождаются залогом имущества гаранта. Одновременно банк до выдачи ссуды организует встречи с представителями гарантов для выяснения их готовности выполнить свои обязательства в случае непогашения ссуды заемщиком.

Наряду с кредитной документацией, имеющей правовой статус, в кредитной работе используется также СЛУЖЕБНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ, составляемая кредитными инспекторами. К ней, в частности, относятся СПАВКИ О ПРОВЕРКАХ КЛИЕНТОВ на месте. Одним из наиболее важных направлений таких проверок является выяснение того, как выполняются условия кредитного договора. В зарубежной практике результаты подобного контроля со стороны банка фиксируются в специальных ВЕДОМОСТЯХ. Форма ведомости разрабатывается банком. Обычно в ней отражаются: условия кредитного договора, подлежащие проверке (указывается соответствующий пункт договора); даты проверок; отметки (+, -) о выполнении. Если клиент не выполняет важное условие кредитного договора, банк оперативно вводит санкции, предусмотренные в нем.

Накопление информации о клиенте и о характере его взаимоотношений с банком – назначение КРЕДИТНОГО ДЕЛА. Банки России пока не уделяют должного внимания ведению таких дел. В большинстве случаев они содержат лишь технико-экономические обоснования, кредитные договоры и сопровождающие их документы (договоры о залоге, гарантийные письма, страховые полисы). Редкостью в кредитных делах являются даже балансы клиентов. Все это означает слабую информированность банков о клиентах и, следовательно, высокий совокупный риск кредитного портфеля.

Можно рекомендовать разрабатывать следующие основные разделы кредитного дела:

Бухгалтерская отчетность, характеризующая кредитоспособность заемщика (балансы, отчеты о прибылях и убытках).

Кредитная документация по всем ссудам, выданным клиенту за последние два года.

Аналитические записки и справки.

Переписка с клиентом, протоколы совещаний по принципиальным вопросам, записи принципиальных телефонных переговоров.

Вырезки из газет и журналов, касающиеся клиента.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЦЕНА БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

Деньги в качестве кредитных ресурсов представляют собой предмет купли-продажи, имеющий свою цену – БАНКОВСКИЙ (ССУДНЫЙ) ПРОЦЕНТ. Процент выступает в виде определенной суммы денег, получаемый кредитором от заемщика за “товар” — в данном случае за пользование временно ссуженными деньгами. Точнее, даже не за пользование, а за право пользования: если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него. В строгом смысле слова за взятый кредит необходимо заплатить не только процент – необходимо погасить сумму основного долга, а кроме того, нередко приходится платить комиссионные, штрафы. Тем не менее, ценой кредита считается именно банковский (ссудный) процент как цена или плата за право пользования заемными средствами. Источником уплаты процента является часть прибыли (дохода) заемщика, полученная им в результате использования заемных средств.

С точки зрения кредитора абсолютная величина процента, не соотнесенная с суммой ссуды, ни о чем не говорит. Поэтому в практических целях, т.е. для выяснения эффективности кредитных сделок, определения приемлемости той или иной величины цены кредита, используется относительный показатель такой цены – НОРМА (СТАВКА) ПРОЦЕНТА, т.е. характерно для некоторого фиксированного отрезка времени отношение между суммой уплаченных процентов (процентным платежом) и величиной ссуды:

где Нп – норма процента;

Пр – сумма уплаченных процентов;

С – величина ссуды (кредита).

В зависимости от характерных особенностей разных секторов рынка ссудных капиталов можно выделить несколько ГРУПП ОДНОРОДНЫХ СТАВОК ПРОЦЕНТА (БАНКОВСКОГО И НЕБАНКОВСКОГО):

ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных ссудных операциях между кредитно-финансовыми институтами;

официальная учетная ставка;

ставки рынка ценных бумаг – ставки доходности разнообразных акций и облигаций в момент их эмиссии и в дальнейшем на вторичном рынке;

ставки банков и кредитных учреждений для небанковских заемщиков и кредиторов.

В свою очередь в рамках каждой из перечисленных групп ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ можно КЛАССИФИЦИРОВАТЬ по:

срокам сделки – на долго-, средне- и краткосрочные;

роли в структуре вставок – на основные (базовые) и дополнительные, меняющиеся в след за основными;

характеру формирования – на преимущественно рыночные (уровень и движение которых зависит в основном от общей экономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов) и сознательно регулируемый прямо или косвенно (центральным банком, синдикатами банков и кредитных учреждений, другими субъектами);

масштабом использования – на ставке, применяемой исключительно на национальных кредитных рынках, и ставки, используемые одновременно на национальных и международных рынках;

по характеру изменения в течении срока пользования ссуды – на фиксированные (неизменные) и плавающие (изменяющиеся) ставки.

В настоящее время в банковском секторе экономики существует целый комплекс различных видов процентных ставок.

ВО-ПЕРВЫХ, это процентные ставки, подверженные непосредственному регулированию. К регулируемым ставкам относятся ставка рефинансирования и штрафная ставка ЦБ.

ВО-ВТОРОЫХ, это рыночные процентные ставки. Они делятся на аукционные и неаукционные (банковские ставки). К первому виду ставок относятся ставки по депозитам и банковским кредитам (включая валютные кредиты), размещаемым посредством аукционных торгов и в кредитных магазинах. Ко второму виду ставок относятся стоимость привлекаемых банками депозитов при непосредственной работе с клиентами, ставки по межбанковской работе с клиентами, ставки по межбанковским кредитам (включая валютные) другим банкам и ставки по клиентским кредитам (включая валютные) конкретным небанковским заемщикам.

Исходя из различных подходов к методологии установления ставок могут быть рассчитаны номинальные (годовые) и эффективные ставки.

Банковский процент возникает в случаях, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Коммерческие банки при заключении кредитных соглашений самостоятельно договариваются с заемщиками о величине процентных ставок. С развитием рыночных начал хозяйствования норма процента будет стремиться к средней норме прибыли в экономике. В любом случае НА ВЕЛИЧИНУ И ДИНАМИКУ СТАВКИ ПРОЦЕНТА влияют как общие, макроэкономические факторы, так и факторы частные, лежащие на стороне самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных банков.

К числу

ОБЩИХ ФАКТОРОВ относятся:

соотношение спроса и предложения заемных средств;

регулирующая политика центрального банка;

уровень инфляции в народном хозяйстве и др.

ЧАСТНЫЕ ФАКТОРЫ определяются условиями функционирования конкретного банка (кредитного учреждения), его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности осуществляемых операций.

Уровень процентных ставок по активным операциям банка формируется во многом на базе спроса и предложения заемных средств. Вместе с тем на этот уровень существенное влияние оказывают:

“себестоимость” ссудного капитала данного банка;

кредитоспособность заемщика;

целевое направление, срок, объем предоставляемого кредита;

способы обеспечения возвратности кредита и др.

Может возникнуть сомнение в правомерности учета издержек банка (“себестоимость” ссудного капитала) при определении цены кредитных услуг, сомнение в том, не противоречит ли такой учет принципам рыночной экономики, не ведет ли этот подход к конструированию “затратной” цены.

Исходным пунктом ценообразования выступает калькулирование цены производства предприятия (фирмы). В той или иной степени этим занимается каждый товаропроизводитель. Он так или иначе вынужден “конструировать” свою цену. Однако в эту цену включаются издержки, в которых расход сырья или материала исчисляется не по фактической себестоимости, а по рыночным ценам, причем по достаточно жестким правилам, методикам. Далее к издержкам прибавляется прибыль, и опять же, как правило, средняя рыночная. Тем самым фактическим логическим исходным пунктом оказывается существующая уже рыночная цена. Калькулирование же цены дает фирме возможность определить выгодность производства данного товара при действующих рыночных ценах.

Как видим, противоречий нет. Товаропроизводитель “конструирует” цену на свой товар путем суммирования ее элементов, но единственно для того, чтобы “вписаться” в объективно существующую на данный момент рыночную стоимость (рыночную цену) соответствующего вида товара.

Исключением из этого правила рыночной экономики является механизм формирования монопольной цены, где точкой отсчета выступает не общая для всех рыночная цена, а цена, рассчитанная и объявленная самой монополией.

Эта логика и соответствующее правило вполне применимы и к кредитным ресурсам как к своеобразному, но тем не менее товару.

При определении процентных ставок по каждой конкретной сделке банки ориентируются на уровень ставок, который бы, с одной стороны, не вынудил заемщика (кредитора) отказаться от сделки, с другой же – позволил банку не только возместить свои издержки, но и получить прибыль желательно не ниже средней.

Что касается ИЗДЕРЖЕК (ЗАТРАТ) БАНКА НА ПРОВЕДЕНИЕ ССУДНЫХ ОПРЕАЦИЙ, то они состоят из двух комплексных групп расходов, каждая из которых включает в себя несколько элементов:

РАСХОДЫ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ РЕСУРСОВ, в том числе

уплаченные проценты по межбанковским кредитам (включая кредиты центрального банка) и депозитам;

проценты, выплаченные предприятиям, организациям и учреждениям за хранящиеся на их расчетных и текущих счетах деньги;

проценты, выплаченные по вкладам физических лиц;

РАСХОДЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА, в том числе:

расходы на заработную плату сотрудников, занятых привлечением и размещением ресурсов;

расходы на содержание аппарата управления, включая представительские расходы;

амортизация оборудования, машин и механизмов;

оплата услуг вычислительного центра, административно-хозяйственные, канцелярские, почтовые, телеграфные и другие расходы.

Примечание. Последние три элемента связаны как со ссудными, так и со всеми прочими операциями банка.

Подсчитать действительные издержки банка не просто. Основные сложности связаны со следующими обстоятельствами.

ВО-ПЕРВЫХ, межбанковские кредиты привлекаются под разные проценты, которые к тому же часто пересматриваются. Из-за этого приходится делать регулярные перерасчеты.

ВО-ВТОРЫХ, Центральный банк устанавливает верхний предел выплаты процентов по таким кредитам, относимые на расходы банка. Следовательно, проценты, выплаченные сверх этого предела, не исключаются из налогооблагаемой базы и могут покрываться лишь за счет прибыли банка. Тогда реальные расходы по привлечению межбанковских кредитов увеличатся на сумму переплаченных сверх нормы процентов и суммы, которую дополнительно придется отдать в виде налогов.

В-ТРЕТЬИХ, для расчета реальных расходов и соответственно реальной процентной ставки из общей суммы привлеченных и заемных средств должны быть вычтены все деньги, не используемые банком в его активных операциях: суммы, содержащиеся в фонде обязательных резервов в Центральном банке и на корсчете.

В-ЧЕТВЕРТЫХ, необходимо иметь механизм отнесения общих расходов по обеспечению функционирования банка на его собственно кредитную деятельность и соответственно правила определения величины той надбавки к цене кредита, которая оправдана этими общебанковскими расходами.

Предположим, реальная цена кредита на основе учета только первой группы расходов (расходы по привлечению ресурсов) определена в размере 150% годовых. Расчет может быть проведен по следующей формуле:

Где Hn I, Hn II, Hn III – нормы процентов за пользование соответственно межбанковскими кредитами, срочными вкладами, средствами на расчетных и текущих счетах (в % годовых );

YI,YII,YIII – удельные веса соответствующих ресурсов в общем объеме ресурсов (в %);

ПрI0, ПрII0, ПрIII0 – неиспользуемые доли соответствующих ресурсов (в %);

HP – нормы резервирования (в %).

 

Дальше логика формирования реальной цены кредитных ресурсов выглядит так. Прежде всего надо выяснить меру влияния на эту цену общебанковских расходов, т.е. размер маржи, которую следовало бы прибавить к ранее найденным 150% ставки. Для этого можно воспользоваться формулой:

	Общие расходы банка, за Исключением расходов по Привлечению ресурсов	Прочие доходы, связанные с осуществлением ссудных операций
М =

М =

 

Первый элемент числителя может быть подсчитан, в том числе с использованием приближенных методов. Предположим, он определен в размере 5 млн. руб. Второй элемент числителя формулы будет включать в себя доходы по ссудным операциям, имеющим внеплановый характер (дополученные за прошлые годы доходы, штрафы, пени, проценты, комиссии), а также некоторые текущие комиссии. Допустим, в сумме все это составит 3 млн. руб. (усредненный показатель). Важное значение имеет третий элемент. Любой банк должен составлять ежеквартальный расчет планируемой получению прибыли хотя бы потому, что ему нужно делать авансовые платежи в бюджет. В расчете на месяц берется 13 этой суммы. Если банк планирует прибыль в 30 млн. руб., то исковая величина составит 10 млн. руб.

В знаменатель формулы войдут: выданные межбанковские кредиты, средства на счетах по совместной хозяйственной деятельности, средства на ссудных счетах клиентов. Если определяется месячная маржа, то все эти активы берутся в средневзвешенном размере. Пусть расчеты показали, что идет о сумме в 250 млн. руб.

Тогда М

т.е. нужно, чтобы каждый рубль работающих активов приносил в месяц 0,048 руб.. Иначе говоря, годовая ставка должна быть

 

 

Таким образом, реальная цена кредита в нашем примере составит: 150% + 57,6% = 207,6%. Разумеется, фактическая цена, которая сложится на рынке ссудных капиталов, скорее всего будет либо больше расчетной цены (при дефиците предложения, больших ценовых претензиях кредиторов и т.д.), либо меньше (при нехватке спроса, неготовности заемщиков оплачивать слишком высокие, на их взгляд, расходы кредиторов и т.п.). Но она представляет собой ту ось или центр колебаний, к которому фактические цены кредитных ресурсов будут стремиться в тенденции.

Для практических нужд могут использоваться различные формулы расчета процентной ставки за кредиты (цен кредитов). Применяется, например, такая:

 

Где С.т.о. – общая цена (стоимость) кредита;

ОСК – общая сумма использованного кредита;

СО.пр. – основная годовая ставка по кредиту;

К – общая сумма комиссий по кредиту;

Сср. – средний срок кредита.

Неспециалистам, особенно из числа клиентов банков, можно порекомендовать еще более простые формулы.

При помещении капитала во вклады с варьирующей процентной ставкой, а так же для ссуд частным лицам ставка может определяться двумя способами.

1. В случае простых процентов (когда проценты не добавляются к основной сумме) ставка рассчитывается при помощи следующей формулы:

Процентная ставка =

 

(360 дней в году и 30 дней в месяце считается Германии и Швейцарии. В большинстве стран применяется т.н. французская система, в которой месяцы считаются 28, 29, 30 и 31 день. Т.н. английская система считает дни в месяцах так же, а году – 365 дней).

2. Если проценты добавляются к основной сумме долга и капитализируются, т.е. в свою очередь приносят проценты (сложные проценты), необходимо предварительно вычислить коэффициент капитализации (при помощи нижеследующей формулы) и ставку, которая для данного срока соответствует коэффициенту капитализации. При этом

Коэффициент капитализации =

Обычно индивидуальные ссуды (т.е. ссуды гражданам) возмещаются ежемесячными фиксированными взносами, включающими стоимость кредита и часть возмещения. Стоимость исчисляется “методом 78”, называемым так потому, что для кредита с длительностью 12 месяцев взыскание процентов разделено на 78 разных частей, т.е.

 

Стоимость кредита =

 

Для исчисления ежемесячных взносов достаточно сложить сумму предоставленного кредита с его стоимостью и разделить все это на длительность кредита.

Ежемесячный взнос =

В рекламных предложениях иногда объявляется, что установлена сумма ежемесячных взносов по возмещению кредита или стоимость кредита за весь срок ссуды, но не указана годовая процентная ставка, на которой базируются предлагаемые услуги. Большинство банков и заемщиков исчисляет эту ставку “методом 78”:

 

Годовая процентная ставка =

 

Если указаны лишь ежемесячные взносы за кредит, то речь идет о предварительном исчислении стоимости кредита, и для расчета ставки необходимо ввести в приведенную формулу значение стоимости кредита, рассчитанное как:

 

Стоимость кредита = (Срок х Ежемесячный взнос) – Сумма кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРЕДИТНЫЙ РИСК И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ

КРЕДИТНЫЙ РИСК – риск непогашения основного долга и процентов по выданной ссуде.

Кредитный риск обусловливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка.

К группе факторов, лежащих на стороне клиентов, относятся: КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ И ХАРАКТЕР КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ.

К группе факторов, лежащих на стороне банка, относятся ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОМ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕССА.

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА в обобщенном виде отражает степень доверия банка к обязательству клиента возвратить кредит. Эта степень обусловливается рядом обстоятельств: уровнем управления у заемщика (организация производства, снабжения и сбыта, постановка учета и отчетности); финансовым его состоянием; перспективами развития кредитуемого объекта и др. Каждое из перечисленных обстоятельств имеет свою систему показателей, по которым и производится оценка.

ХАРАКТЕР КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ находит свое выражение в содержании объекта кредитования, сумме и сроке ссуды, порядке и выдачи и погашения ссуды, способе обеспечения ее возвратности. Объект кредитования может быть связан с осуществлением либо единичной хозяйственной сделки (приобретение партии товаров, определенного вида сырья, конкретных ценных бумаг и др.), либо совокупности сделок. Степень охвата кредитом кругооборотов фондов предприятий различна при разных объектах. При более широком участии кредита в кругообороте фондов круг факторов кредитного риска увеличивается, поэтому степень риска кредитования совокупности сделок более высока, чем кредитования отдельной сделки. Кредитный риск увеличивается также по мере возрастания суммы кредита и удлинения его срока. Выдача и погашение кредита в несколько этапов (по мере возникновения потребности) снижает кредитный риск, а одноразовость выдачи и погашения ссуды его увеличивает. Наличие солидного залогового обеспечения и солидных гарантий повышает уверенность кредитора в возврате выданных ссуд.

Степень кредитного риска зависит также от ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕССА банком. Наличие инструктивных и методологических документов, регулирующих кредитные операции банка, разработка четкой процедуры рассмотрения и разрешения ссуды, определение требований к кредитной документации, создание системы эффективного контроля за обоснованностью выдачи ссуды и реальностью источников ее погашения, хорошая постановка аналитической работы в банке и высокий уровень информации о клиентах — все это в значительной мере уменьшает риск кредитных сделок банка. Данный фактор имеет особо важное значение при недостаточно высокой квалификации и опытности кредитных работников большинства коммерческих банков России.

Анализ совокупного риска ссуд, выданных конкретным банком на основе учета всех вышеназванных факторов означает оценку качества его кредитного портфеля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА И СПОСОБЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к числу достаточно разработанных. Прежде всего в уточнении нуждается сам термин “кредитоспособность”. Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина – “платежеспособность”.

Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальными и широко освещались еще в экономической литературе дореволюционного периода, а также в трудах экономистов 20-х годов. Последние в целом под КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ понимали:

с точки зрения заемщика – способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита.

При определении КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА, как правило, принимали во внимание такие факторы:

дее- и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

его моральный облик, репутация;

наличие обеспечительного материала ссуды;

способность заемщика получать доход.

Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, “первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможности кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия”. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменение экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относилось наличие материального обеспечения ссуды. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что “имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия”.

Тем не менее большинство экономистов того времени при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиков дохода. Тот же И. Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства “с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью”. На этом же делался акцент и в исследованиях 20-х годов.

Возвращаясь к интересующему нас основному понятию, можно сказать следующее.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ – эта способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности. В отличие от этого КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ – это возможность погашения ссудной задолженности. С этой стороны кредитоспособность — понятие более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя из соотношения понятий ясно, что если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность).

Между платежеспособностью и кредитоспособностью имеется еще одно различие. Предприятие обычную свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что же касается ссудной задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения (не всегда, правда, надежных):

выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

гарантия другого банка или другого предприятия;

страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле этого слова.

Но можно ли сегодня связывать кредитоспособность заемщика преимущественно с одним из перечисленных факторов, как это делали прежние российские экономисты и как это делают ныне в рыночно развитых странах в отношении возможности получения заемщиком стабильного дохода?

Если иметь в виду последний фактор, то в условиях современной России делать основную ставку на него не приходится. Хотя бы по причинам продолжения кризисного и неконтролируемого спада объемов производства и массовых неплатежей. Страховые компании в массе своей слабы и ненадежны. Банковские гарантии внутри страны почти не используются, а предприятия вообще не могут позволить себе кому-то что-то гарантировать. На реализацию залогового имущества заемщика банки идут неохотно по ряду объективных причин. Моральный облик и репутация современного среднего российского предпринимателя в лучшем случае неизвестны, в худшем — ничего обнадеживающего не содержат. Равным образом весьма специфична и его дееспособность, т.е. профессиональная компетентность, умение эффективно поставить дело в новых исторических условиях. Не случайно устойчивость банков сегодня обратно пропорциональна их активности в сфере кредитования экономики.

КАКОЙ ПРАКТИЧЕСКИЙ ВЫВОД СЛЕДУЕТ ИЗ ЭТОГО? Видимо, только один: современные российские условия не позволяют говорить об общей высокой кредитоспособности субъектов экономики, причем реально возможный уровень их кредитоспособности необходимо определять, не отдавая предпочтения какому-либо ее фактору, а рассматривая все факторы в комплексе. Любой из них может оказаться решающим как в позитивном, так и в негативном смысле.

СЛОЖНОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

Как уже сказано, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного “веса” каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике (они будут представлены дальше), обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (“запасах”) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (“потоках”) за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

В дореволюционное время для учета морального облика клиента предполагалось принимать во внимание даже прошлое заемщика и прошлое его компаньонов в деле, а равно и тех фирм, в зависимости или в тесной деловой связи с которыми он состоял.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности

(это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.