Автор: admin

смотреть на рефераты похожие на «Рынок ценных бумаг и первичный и вторичный рынок»

Современный Гуманитарный Институт

“Допустить к защите”

Декан направления

____________________

/___________________/

«___»__________1998г.

Дипломная работа

Тема: «Структура рынка ценных бумаг.

Первичный и вторичный рынок»

Исполнитель: Клименчук Луиза Шамильевна /_______________/

№ контракта___________________ Группа________________________

Руководитель:_______________________________/__________________/

Дата сдачи законченной работы_________________________________

Москва,1998.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ …………..………………4

1.1. Необходимость и условия развития рынка ценных бумаг в
Российской Федерации……………………………………………………….…..4

1.2. Рынок ценных бумаг как фактор воспроизводственного процесса 11

1.3.Назначение рынка ценных бумаг и его структура…………………..16

2. АНАЛИЗСТРУКТУРЫ ФОНДОВОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИИ. ПЕРВИЧНЫЙ И
ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК……………………19

2.1. Становление и развитие рынка ценных бумаг в Республике
Мордовия…………………………………………………………………………19

2.2. Участники рынка ценных бумаг в Республике Мордовия…………24

2.3. Инфраструктура фондового рынка Республики Мордовия…..……34

2.4. Организация муниципальных займов в Республике Мордовия…36

2.5. Регулирование фондового рынка Республики Мордовия…..……..48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.……………………………………………………………………….52

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ…..53

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………..54

ВВЕДЕНИЕ

Вместе с развитием рыночной экономики в России появляются совершенно новые элементы производственных отношений. Ярким примером этого является рынок ценных бумаг, роль, и значение которого в условиях проведения экономической реформы возрастает.

В ходе исполнения государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий народное хозяйство России перешло в качественно новое состояние. Вместо единой государственной собственности появилось большое разнообразие различных форм собственности. Имущественные права акционерной формы собственности закреплены в различных видах акций. На рынке ценных бумаг сегодня обращаются векселя, чеки, различные облигации, опционные и фьючерсные контракты.

Перспективы развития отечественного фондового рынка сегодня интересуют многих, так как его роль становится все более очевидной и существенной: государственный долг, продолжающийся процесс приватизации, накопление капитала банками и промышленными предприятиями, индивидуальные сбережения населения – буквально все взаимосвязано с рынком ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг стал активной частью финансовой системы
России, органично дополняет денежный рынок и рынок банковских ссуд.
Однако, несмотря на масштабность, российский рынок ценных бумаг находится на этапе первоначального развития. Пока не проработаны отдельные механизмы управления, не изучены отдельные категории и функции, не обобщен опыт работы региональных рынков ценных бумаг.

Важнейшим качественным отличием современного этапа развития рынка ценных бумаг является также растущее международное признание российского рынка ценных бумаг, доступ российских эмитентов различного типа к мировым финансовым рынкам.

При этом у российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал дальнейшего развития. В основе этого потенциала лежат такие факторы, как большое число созданных в процессе приватизации открытых акционерных обществ, значительное число преспективных предприятий, акции которых пока явно недооценены (в среднем по
России более чем в 2 раза). Значительные перспективы роста российского рынка связаны с разумной политикой финансирования дефицита бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг в
России, является прежде всего обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально возможного притока национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, формирование необходимых условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.

Цель данной дипломной работы — провести анализ структуры фондового рынка России на примере Республики Мордовия и его таких составных частей, как первичный и вторичный рынки, а также затронуть проблемы, стоящие перед региональным рынком ценных бумаг и разработать предложения по их решению.

На сегодняшний день проблема развития фондового рынка, как в
России в целом, так и в ее регионах, весьма актуальна. Так как фондовый рынок в нашей стране возрождается практически заново, к тому же процесс развития пртекает на фоне инвестиционного кризиса.

Данная работа составлена на основе практического опыта работы прфессиональных участников рынка ценных бумаг республики Мордовия.
Основной задачей, которая стоит перед проф.участниками, является формирование инфраструктуры регионального РЦБ, так как она развита недостаточно и остается пока на низком технологическом уровне.
Реально оценивая эти недостатки, проф.участники предпринимают шаги к оснащению своих предприятий, обслуживающих РЦБ, лицензированными системными оболочками, сертифицированными программными обеспечениями, средствами электронной доставки информации с использованием криптографических средств защиты, которые требуют больших капитальных вложений.

Развитие инфраструктуры позволит Правительству и предприятиям республики Мордовия расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами, а потенциальным инвесторам вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1. Необходимость и условия развития рынка ценных бумаг в

Российской Федерации

Рассматривая развитие рынка ценных бумаг в историческом аспекте, можно выделить несколько периодов. Во-первых, дореволюционный (до
1917 года), затем советский период (с нэпа и последующие годы) и, наконец, современный этап, начавшийся с приватизации промышленности и других объектов государственной собственности, которые заложили основы к формированию российского фондового рынка.

В настоящее время на Российском фондовом рынке преобладают ценные государственные бумаги, на их долю приходится более 80% рынка ценных бумаг.

Для привлечения средств в казну государство предприняло несколько попыток, наиболее удачным из которых оказались, в конечном счете, выпуски ГКО, ОФЗ и частично казначейских обязательств. Хотя число видов государственных ценных бумаг, обращающихся на российском рынке достаточно велико, первенство прочно захватили ГКО и ОФЗ, объемы выпуска которых в 1996 году превысили 150 трлн.рублей
(неденоминированных).

Ядром рынка государственных облигаций стала Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), располагающая торговой, расчетной и депозитарной системами, обеспечивающими на современном уровне организацию торговли основными видами государственных ценных бумаг в режиме компьютерных биржевых торгов.

Следует заметить, что российские государственные ценные бумаги обращаются не только на внутреннем фондовом рынке, но и на зарубежных рынках. Так, с конца 80-х годов на международном рынке обращаются несколько облигационных займов, выпущенных в разных европейских валютах. В 1996 году российское правительство разместило на внешнем рынке облигационный займ на сумму 2 млрд. долл. США.
С 1996 года началась практика допуска иностранных инвесторов на внутренний рынок российских государственных облигаций.

В отличие от рынка государственных ценных бумаг, который существовал в России на протяжении всего периода ее социалистического развития, рынок негосударственных, или корпоративных, ценных бумаг возродился с начала 90-х годов, прежде всего в связи с началом процесса приватизации государственной собственности в 1992 г., а раньше– с образованием акционерных коммерческих банков и бирж.

Условно современную историю российского рынка корпоративных ценных бумаг можно разделить на три этапа:
Этап 1- 1990-1992гг.- создание предпосылок для развития фондового рынка: образование фондовых бирж и рынка акций коммерческих банков, товарных и фондовых бирж;
Этап 2- 1993 г. — первая половина 1994 г. — фондовой рынок существует в форме рынка приватизационных чеков;
Этап 3- вторая половина 1994 г. по настоящее время- начало обращения акций российских акционерных обществ; зарождение общепринятого рынка корпоративных ценных бумаг.

На этапе 1 началось формирование законодательной базы российского рынка ценных бумаг.

2этап — это начало, расцвет и закрытие рынка приватизационных чеков, которые были выпущены государством и выдавались гражданам
России бесплатно. Последние обменивали их на акции приватизируемых предприятий, вкладывали в чековые инвестиционные фонды или продавали на биржевом или внебиржевом рынке.

Важной особенностью этапа 2 и начала этапа 3 было наличие на российском фондовом рынке, кроме приватизационных чеков, различного рода «псевдо» ценных бумаг (типа акций «МММ» и др.), которые активно покупались российским населением под влиянием, с одной стороны, соответствующей рекламы, а с другой — внешних обстоятельств — высочайшая инфляция, нищета и т.п., что провоцировало широкие слои населения вкладывать свои средства в
«высокодоходные ценные бумаги», которые оказывались в дальнейшем не совсем ценными. Обманутые ожидания широких слоев населения на рынке ценных бумаг подорвали веру частного инвестора в этот рынок возможно на многие годы вперед.

Со второй половины 1994 г. начался складываться новый фондовый рынок, на котором торговля ведется уже акциями существующих российских акционерных обществ. Фондовый рынок крупных инвесторов и посредников (отечественных и зарубежных) имеет две основные цели: во-первых, это борьба за собственность – покупка контрольного пакетов акций предприятий, которые либо представляют стратегические интересы для соответствующих зарубежных или отечественных компаний, либо являются высокодоходными, имеют крупную валютную выручку и т.п.; во-вторых, это получение спекулятивной прибыли от операций на фондовом рынке, используя колебания цен в зависимости от соотношения спроса и предложения, политических и экономических факторов, знания внутренней информации о компании, недоступной для других участников рынка, и т.п.

Для этапа 3 развития российского рынка корпоративных ценных бумаг характерны:

-дальнейшее развитие законодательной базы рынка;

-прекращение и преобразование деятельности чековых инвестиционных фондов;

-увеличение числа участников фондового рынка; быстрое развитие страховых и негосударственных пенсионных фондов;

-образование крупного вексельного рынка в стране;

-создание организаций инфраструктуры фондового рынка
(регистраторов, депозитариев, расчетных палат);

-создание рынка первых фьючерсных контрактов (валютных).

В отличие от этапов 1 и 2, рынок которых в значительной мере был биржевым, на 3-м этапе рынок корпоративных ценных бумаг практически полностью превратился во внебиржевой рынок. Биржевые торги акциями почти не ведутся.

Российский рынок корпоративных акций условно делится на две части: рынок наиболее ликвидных акций, насчитывающий акции порядка
20-30 компаний, относящихся к отраслям нефтегазодобычи, электроэнергетики, телекоммуникаций, металлургии, транспорта, которые постоянно продаются и покупаются по рыночным ценам; рынок всех остальных акций, прежде всего региональных предприятий, которые практически отсутствуют в свободном обращении.

Рынок российских акций в большой степени функционирует за счет ежегодного притока иностранных инвестиций в размере 1,5-2 млрд.дол. в год. В 1995 г. начался выход российских корпоративных ценных бумаг на внешние фондовые рынки через механизм депозитарных расписок.

К основным проблемам российского рынка акций, решение которых будет происходить в ближайшие годы, относятся:

-развитие инфраструктуры фондового рынка — возрождение фондовых бирж и создание организованных внебиржевых систем торговли, укрупнение и объединение регистраторов и депозитариев, создание расчетно-клиринговых систем;

-повышение информационной открытости рынка, увеличение его
«прозрачности», т.е. создание системы информации обо всех эмитентах, общедоступной для всех участников рынка;

-создание полной законодательной и другой нормативной базы функционирования фондового рынка, обеспечивающей защиту интересов от мошенничества и недобросовестности отдельных участников рынка, при одновременном совершенствовании государственного управления фондовым рынком и контроле со стороны государства и уполномоченных им организаций за соблюдением этой нормативной базы;

-дальнейшая интеграция с фондовыми рынками развитых стран мира;

-вовлечение в рыночный оборот все большего числа акций (по объему и по количеству эмитентов) российских акционерных обществ.

Таким образом, современный российский фондовый рынок можно охарактеризовать как молодой, динамичный, с быстро нарастающими объемами операций рынок, развивающийся на основе масштабной приватизации и связанного с ней массового выпуска ценных бумаг; быстро расширяющейся практики покрытия дефицитов федерального и местного бюджетов за счет выпуска долговых ценных бумаг; объявления первых крупных инвестиционных проектов производственного характера; расширяющегося выпуска предприятиями и регионами облигационных займов; быстрого улучшения технологической базы рынка; открывшегося доступа на международные рынки капитала; быстрого становления масштабной сети институтов — профессиональных участников рынка ценных бумаг.

2. Рынок ценных бумаг как фактор воспроизводственного процесса

Внутренний рынок страны состоит из разнородных элементов, совокупность которых называют системой рынков. По натурально – вещественной форме внутренний рынок делится на: рынок товаров, рынок услуг, рынок рабочей силы и денежный рынок.

На денежном рынке в качестве объекта предъявления спроса функционируют два вида товара: деньги и капитал. Экономическим субъектам, предъявляющим спрос на деньги, являются домашние хозяйства – в связи с необходимостью обслуживания своих текущих операций. Субъектом, предъявляющим спрос на капитал, является бизнес
– в связи с необходимостью привлечения финансовых средств для реализации инвестиционных проектов. Важной составной частью рынка капитала является финансовый рынок.

Финансовый рынок состоит из двух частей – рынка ценных бумаг и рынка ссудного капитала и, исходя из различий в сроках предоставления денег, он подразделяется на рынок денег и рынок капиталов. Именно через рынок капиталов осуществляется связь финансового рынка с процессом воспроизводства.

Сущность рынка ценных бумаг в классической теории определяется такими законами капиталистического общества, как всеобщий закон капиталистического накопления, тенденции нормы прибыли к понижению, закон спроса и предложения и др. Тенденция нормы прибыли к понижению способствует возникновению избыточного капитала, вложение которого в реальный процесс воспроизводства нецелесообразно с точки зрения индивидуального капитала в связи с его ограниченным объемом.
Это может разрешиться путем учреждения акционерных обществ, которые позволяют аккумулировать достаточные для прибыльного функционирования суммы капитала и предоставляют владельцам этого капитала возможность получения дивидендов, превышающих выплаты ссудного процента на аналогичный капитал. [ 1.3. с.37 ]

Таким образом, акционерный капитал имеет две формы существования.
С одной стороны, это действительный капитал, реально функционирующий в системе общественного воспроизводства. С другой – капитал, представленный в форме ценных бумаг, динамика которого непосредственно определяется конъюнктурой рынка ценных бумаг, не всегда адекватно отражающей реальные экономические процессы. То есть капитал, вложенный в ценные бумаги, является фиктивным капиталом, имеющим особое движение вне кругооборота действительного капитала.

Наличие рынка ценных бумаг способствует капитализации доходов экономических субъектов, увеличивая инвестиционные ресурсы экономики.
При этом гибкость и динамизм инвестиционного процесса создают возможность изменения структуры инвестиций в необходимом направлении.

3. Назначение рынка ценных бумаг и его структура

Основное назначение фондового рынка в любом обществе с развитыми рыночными отношениями состоит в том, что он позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей экономики.

Лица и организации, имеющие временно свободные денежные средства и заинтересованные в их преумножении называются инвесторами.

По своей стратегии на фондовом рынке делятся на:

-стратегических;

-институциональных;

-частных.
Стратегические инвесторы ставят своей целью не получение дивидендов от владения акциями, а возможность воздействия на функционирование акционерного общества.

Институциональные инвесторы – это портфельные инвесторы, то есть не осуществляющие прямых инвестиций, а покупающие ценные бумаги компаний. В качестве институциональных инвесторов выступают банки, инвестиционные фонды и компании, страховые компании, пенсионные фонды. Данные инвесторы, формируя и управляя инвестиционным портфелем, получают доход от курсового роста стоимости ценных бумаг и процентный доход по выплатам от ценных бумаг. [ 1.6. с.53 ]

В настоящее время брокеры обратились к частным инвесторам. По мнению специалистов у населения находится денежных средств от $30 до $40 млрд. и только 1% сбережений находится в ценных бумагах.
Московская межбанковская валютная биржа начала работать для мелкого инвестора через систему интернет, информируя его о торгах, тем самым обеспечивая информационную прозрачность рынка.

Организации, заинтересованные в привлечении денежных средств для развития производства, торговли, реализации каких-либо программ, требующих определенных денежных затрат являются эмитентами.
По направлениям профессиональной деятельности их можно разделить на специальные основные группы:

-акционерные коммерческие банки;

-акционерные промышленные и торговые компании;

-страховые компании и инвестиционные фонды.

Среди акционерных промышленных и торговых компаний выделяются ведущие, имеющие наибольшую инвестиционную привлекательность предприятия, относящиеся, как правило, к нефтегазовому и добывающему комплексам. Это так называемые голубые фишки. Инвестиционную привлекательность они имеют для стратегических инвесторов, заинтересованных в контроле над данными предприятиями, и для институциональных инвесторов, рассматривающих их как объект спекуляций на фондовом рынке. Для частных инвесторов акции данных эмитентов из-за слабой развитости инфраструктуры российского фондового рынка представляют меньший интерес.

Фондовый рынок находится между инвесторами и эмитентами как посредник, который помогает эмитентам аккумулировать денежные средства инвесторов, а инвесторам – приумножать денежные средства путем вложения денежных средств в ценные бумаги и в случае необходимости в любой момент преобразовать ценные бумаги в деньги.

Если участники фондового рынка не выполняют друг перед другом взятых на себя обязательств, то фондовый рынок перестает функционировать. Это обусловлено тем, что ценные бумаги не являются предметом первой необходимости и без них в повседневной жизни любой инвестор может вполне обойтись. Для того чтобы участники рынка ценных бумаг соблюдали «правила игры», должны функционировать контролирующие органы, на которых возложены обязанности по регулированию процесса взаимодействия участников фондового рынка между собой и выполнения им взятых на себя обязательств друг перед другом, требований законодательства и соблюдения правил работы на фондовом рынке. На рынке корпоративных ценных бумаг регулирующие функции выполняет Федеральная комиссия по ценным бумагам.

Фондовый рынок наряду с отмеченной основной функцией решает ряд других задач. Среди них необходимо отметить следующее:

-покрытие бюджетного дефицита через выпуск государственных ценных бумаг;

-перераспределение права собственности, которое происходит путем покупки долевых ценных бумаг, удовлетворяющих право их владельца на участие в управлении акционерным обществом;

-спекулятивные операции, которые являются побочным результатом фондового рынка, но без совершения которых рынок функционировать не может. Наличие ликвидного вторичного рынка, на котором реализуются интересы его участников по покупке и продаже ценных бумаг, позволяет инвесторам в случае необходимости преобразовать ценные бумаги в деньги. Возможность перепродавать ценные бумаги увеличивает доверие к ним инвесторов. Без этого инвесторы вряд ли стали бы вкладывать денежные средства в ценные бумаги.

Система регулирования рынка ценных бумаг наряду с функциональной
(фондовые биржи, фондовые отделы валютных и товарных бирж), технической (клиринго-расчетная, депозитарная, регистрационная сеть) и информационной инфраструктурами обеспечивает функционирование рынка ценных бумаг.

В настоящее время в странах с развитой экономикой существуют, действуют и развиваются такие рынки ценных бумаг, как первичный, вторичный (биржевой и внебиржевой). Все рынки обращения финансовых активов представляют собой необходимый и важный элемент современного рыночного хозяйства.

Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. [ 1.20. с.152 ]

При выпуске ценных бумаг проводится большая организационная работа, связанная с выбором видов, типов и категорий выпускаемых ценных бумаг, с выбором метода размещения выпуска (аукционы, торги, конкурсы, подписка), с подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг.

Кроме того, на первичном рынке складываются отношения эмитента с инвестиционным институтом (андеррайтером) по поводу размещения ценных бумаг.

На предэмиссионном совещании устанавливается окончательная цена бумаг нового выпуска с учетом финансового положения эмитента и целей выпуска, вида бумаг. Далее осуществляется непосредственно выпуск ценных бумаг в обращение. Выпуск происходит при формировании уставного капитала, при увеличении уставного капитала, при увеличении заемного капитала.

Важнейшая черта первичного рынка – это полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Раскрытию информации подчинено:

-подготовка проспекта эмиссии;

-его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных;

-публикация проспекта и итогов подписки.

После первичного размещения ценные бумаги попадают на вторичный рынок, на котором совершаются сделки купли – продажи ценных бумаг юридическими и физическими лицами.

Важнейшая черта вторичного рынка – это его ликвидность, то есть возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.

Первичный и вторичный рынки в определенной форме противостоят друг другу, но в то же время и взаимодополняют. Такое противоречие возникает в связи с тем, что выполняя общую функцию по торговле и обращению ценных бумаг, они руководствуются специфическими методами их отбора и реализации. Если через первичный оборот осуществляется в основном финансирование воспроизводственного процесса, то на вторичном с помощью скупки акций происходит перераспределение контроля над корпорациями, идет формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами.

Таким образом, в данной главе мы попытались дать структуры фондового рынка и его основных сегментов – первичного и вторичного рынков. Цель следующей части работы – дать по возможности более глубокий анализ структуры фондового рынка на примере Республики
Мордовия.

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ФОНДОВОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИЯ. ПЕРВИЧНЫЙ И

ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК

2.1. Становление и развитие рынка ценных бумаг в РМ

Становление и развитие рынка ценных бумаг в Республике Мордовия, как и во всей стране, связано с процессом разгосударствления собственности, проводимым в соответствии с государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в
Российской Федерации, Законом «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», другими законодательными и нормативными документами. [ 2.3 ]

Проводимая с 1992 г. радикальная экономическая реформа призвана обеспечить переход от планово-распределительной к рыночной экономике и создать основу для ее устойчивого развития в будущем. Этот процесс проходил болезненно, с определенными ошибками и потерями и далеко не всегда соответствовал ранее задуманному сценарию.

Первого июля 1994 г. завершился период чековой или массовой приватизации в Российской Федерации, итоги которого оказались далеко не однозначными. Государственная Дума в своем постановлении №378-1 от 9 декабря 1994 г. признала итоги первого (чекового) этапа приватизации неудовлетворительными. [ 2.10 ]

Если взять формально-количественные показатели, то можно сделать вывод о том, что в отношениях собственности российского общества за короткий период произошли существенные изменения. В России было приватизировано около 106 тыс. предприятий. В государственной и муниципальной собственности по данным Госкомстата РФ осталось 55,3% от общего количества предприятий. Однако главные цели приватизации
(повышение эффективности производства на основе четко выраженной персонификации стимулов и ответственности; уменьшение нагрузки на бюджет и увеличение доходов государства) оказались невыполненными.

В Республике Мордовия в соответствии с Программой приватизации по состоянию на 1 января 1995 г. было приватизировано 303 предприятия различных отраслей народного хозяйства, или 39,8% к числу всех предприятий, находившихся на самостоятельном балансе на
01.01.92г.

Приватизация крупных и средних предприятий осуществлялась путем их преобразования в акционерные общества открытого типа. С начала приватизации было зарегистрировано 197 акционерных обществ. Из представляемых трудовым коллективам трёх вариантов льгот [ 2.6 ] , предпочтение отдавалось второму варианту. Избрали этот вариант 121 предприятие. По первому акционировалось 75 предприятий, по третьему
– одно предприятие ( «Химмаш» в г. Рузаевка). Из 197 акционерных обществ 35 реализовали все акции, у 97- остаток нереализованных акций составлял до 25%.

По льготным схемам 130 тысячам работников, занятым в акционерных обществах, передано было акций на 3826 млн. руб.(на август 1994 г.), что составляло около 44% уставного капитала, примерно по 27,9 тыс.руб. на человека (по Российской Федерации по 20 тыс. руб. на человека — для сравнения).

Фонд имущества Республики Мордовия проводил сознательную линию на ограничение доступа к участию в чековых аукционах иногородних инвесторов, что себя вполне оправдало, поскольку Республика Мордовия относится к числу тех регионов, где низка обеспеченность основными фондами на одного жителя. Так, населению республики было выдано более 950 тыс. приватизационных чеков номинальной стоимостью 9,5 млрд.руб., а фактически стоимость приватизационного имущества составила на 1.07.94 г. 8,2 млрд. руб.

При делении госсобственности произошел резкий крен в сторону работающих на приватизируемых предприятиях, уставный капитал большинства акционерных обществ разделен среди большого количества мелких «инвесторов», что значительно осложняет систему управления предприятиями.

С начала чековой приватизации к 1.08.94 г. Фонд имущества
Мордовии провел 3 чековых аукционов, на которых продано 839.147 штук акций более 90 мордовских предприятий номинальной стоимостью
839.147 рублей. В аукционах приняло участие около 40 тыс. человек.
Средневзвешенный курс аукционов составил 7 тысячерублевых акций на один приватизационный чек. По Российской Федерации этот показатель составил 1,8 акций на один чек. Наиболее высоким спросом у населения пользовались акции АО «Лисма-СИС и ЭВС», «Биохимик»,
«Лисма-СЭЛЗ», Рузаевский завод «Химмаш», «Сарансккабель».

Оценивая итоги инвестиционных торгов, надо отметить, что на рынке имущества не появились крупные отечественные инвесторы, готовые вложить большие средства в развитие производства. Не удалось привлечь крупных инвесторов, пожелавших внести капиталы в экономику республики.

Активно использовалась система межрегиональных и всероссийских чековых аукционов. За период чековой приватизации населению республики предлагались акции 174 акционерных обществ российского уровня, гражданами приобретено около 1,5 млн. акций на сумму 1,2 млрд. руб., при этом использовано было 80,8 тысячи чеков. Среди этих предприятий есть фирмы с мировыми именами, в том числе производственное объединение «Апатит» — один из крупнейших российских экспортеров и производителей сырья для химической промышленности,
«Нефтебаз», «Нижневартовск.нефтегаз», концерн «Российский никель».

С 27 апреля по 27 июня 1994 г. прошел закрытый аукцион по продаже акций РАО «Газпром», к участию в котором допускались только физические лица, проживающие в Республике Мордовия. По квоте, утвержденной распоряжением РФФИ, продано населению более 755 тыс. акций этого акционерного общества. В аукционе приняло участие почти 14,4 тыс. человек. Курс – 21 тысячерублевая акция на один приватизационный чек.

Общая стоимость приватизированных предприятий в Мордовии составила
11328,2 млн. руб. на 01.01.95г.

Таким образом, одновременно с модификацией форм собственности в
Республике Мордовия формировался и рынок ценных бумаг, закрепляя права собственности путем различных видов ценных бумаг.

В рыночной экономике важным элементом системы перераспределения ресурсов в перспективные производства является рынок ценных бумаг.
Процесс активной продажи акций приватизированных предприятий и выпуск в обращение ваучеров создали условия для начала работы фондового рынка.

Вывод о наличии первичного рынка ценных бумаг в Республике
Мордовия вполне закономерен.

Формирование вторичного рынка акций приватизированных предприятий
Республики Мордовия началось практически одновременно с появлением первых акционерных обществ. Внебиржевые сделки в разных объемах совершаются постоянно с акциями практически каждого эмитента.
Наибольшей популярностью и спросом пользуются ценные бумаги предприятий электротехнической промышленности («Лисма», «СЭЛЗ»), медицинских препаратов («Биохимик»), связи, что связано, в частности, с формированием пакетов акций перед первыми собраниями акционеров и соответственно с перевыборами Совета директоров.

При наличии конкуренции цены достигают нескольких сотен номиналов. Естественно, в основе таких отклонений лежат отнюдь не классические факторы, влияющие на курс, а опять же стремление во что бы то ни стало установить контроль над предприятием. Но в данной тенденции можно рассмотреть и положительный момент в условиях становления полноценного рынка ценных бумаг и привлечения посредством него средств в развитие производства.

2.2. Участники рынка ценных бумаг Республики Мордовия

Участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. [ 1.14 ]

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения:

-эмитенты;

-инвесторы;

-фондовые посредники;

-организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

-государственные органы регулирования и контроля.

Субъектами рынка ценных бумаг Республики Мордовия являются инвестиционные фонды и финансовые компании, фирмы, представительства, занимающиеся реализацией негосударственных ценных бумаг, а также банки, число которых за последние годы в республике выросло.
Наряду с действовавшими ранее на территории республики местными банками открывают свои филиалы московские и другие банки. Все коммерческие банки активно работают на рынке государственных ценных бумаг и уделяют внимание работе на вторичном рынке ценных бумаг, которые составляют важную часть активов банка.

К субъектам рынка ценных бумаг на территории республики Мордовия будет отнесено представительство регионального отделения ФКЦБ РФ, которое является регулятором рынка ценных бумаг. Роль существовавших ранее структур при правительстве РМ и выполнявших роль регулятора рынка, сегодня снижается ввиду централизованного регулирования рынка Федеральной комиссией. Создание представительств региональных отделений ФКЦБ затруднено финансовыми возможностями РФ.

Объектами рынка ценных РМ являются государственные ценные бумаги, акции приватизированных предприятий, банковские ценные бумаги, республиканские ценные бумаги. (табл.1)

Таблица 1

Виды ценных бумаг, обращающихся в Республике Мордовия

Виды ценных бумаг

Государственные ценные Государственные краткосрочные бумаги облигации, ОФЗ-ПК, ОГСЗ

Республиканские ценные Облигации 1-ого республиканс- бумаги кого займа, простые векселя

Министерства РМ, Инвестицион-

ный займ РМ

Ценные бумаги кредитных Акции акционерных коммерчес- организаций ких банков, депозитарные сер-

тификаты, векселя

Корпоративные ценные Акции приватизированных пред- бумаги приятий
Мордовии, акции других частных эмитентов Мордовии, акции
АО других регионов, акции
АО российского уровня

В настоящее время количество выпусков ценных бумаг акционерных обществ составило 247. Из них 80% выпусков было сделано акционерными обществами в процессе приватизации. В 1996 году было сделано 25 дополнительных выпусков (вторичная эмиссия) за счет переоценки основных средств. В республике в 1996 году осуществлен единственный выпуск облигаций “Связьинформ”.

Все более активную роль на фондовом рынке республики играют инвестиционные фонды, созданные в ходе чековой приватизации, которые стремятся увеличивать свои активы за счет пополнения портфелей акциями приватизированных предприятий Мордовии.

В республике действуют 3 инвестиционных фонда: «Фора-Инвест»,
«Инвест», «Инвест-Бонд», «Инвест-Свет». Все эти фонды акционерные общества открытого типа. Также в республике функционирует инвестиционная компания «Лисма-Инвест». На рынке ценных бумаг
Мордовии работают две брокерские компании, имеющие лицензию на совершение сделок купли – продажи ценных бумаг.

В Мордовии, как и по всей России, в результате массовой приватизации возникло множество возможностей и проблем, которые будут занимать банкиров и брокеров, предприятия, государственных деятелей, законодательные органы в ближайшее время.

Наиболее характерной чертой для рынка ценных бумаг Мордовии является то, что в сфере деятельности по передаче акций преобладал и преобладает пост приватизационный «контролируемый рынок», который характеризуется односторонней передачей акций от мелких акционеров, прибредших свои акции в ходе приватизации. Покупателями чаще всего являются руководители предприятий, использующие различные приемы, чтобы завладеть пакетами акций мелких инвесторов. В иных случаях предприятие создает дочернюю инвестиционную компанию для приобретения таких акций путем использования средств самого предприятия.
Примером может служить созданные на базе АО «Лисма» инвестиционные институты «Лисма-Инвест» и «Инвест-Свет».

Контролируемый рынок не является особенно благоприятной средой для быстрого развития коллективных институтов, создающих активный вторичный рынок.

Основные клиенты брокеров, а часто и сами брокеры не особенно заинтересованы в открытости и ликвидности рынка. Это происходит потому, что в условиях контролируемого рынка эмитенты не заинтересованы в активном рынке для своих акций. Клиенты брокеров, как управляющие, так и внешние инвесторы, в основном заинтересованы поглощении небольших пакетов акций по наиболее выгодной цене.

К тому же брокер, приобретающий пакеты акций от имени клиента, обычно предпочитает не разглашать информацию о цене и объем сделки. Отсутствие открытости также позволяет брокеру добиться более значительной разницы между ценами, и он может легко манипулировать ими.

Большинство акционерных обществ Мордовии избрали такой вариант приватизации, при котором 51% акций остался за работниками предприятий. Кроме того, организаторами аукционов приватизации крупных предприятий и продавцами акций приватизируемых предприятий выступали Комитет по управлению имуществом и Фонд имущества
Мордовии. Хотя некоторые компании прошли через систему межрегиональных и национальных аукционов, большинство предприятий
Мордовии были проданы с аукциона только через местный центр чековых аукционов. Некоторые инвесторы, в особенности из чековых фондов, участвовали в аукционах по всей стране. Однако очевидно, что подавляющее большинство непосредственных акционеров приватизированных предприятий Мордовии – жители республики.

В этом есть и положительный момент, так как в ситуации при отсутствии необходимых данных о финансовом положении и перспективах предприятий, именно участники рынка ценных бумаг Мордовии обладают надежной информацией, как о новых эмиссиях, так и о торговых операциях, они лучше разбираются в том, что происходило с притоком наличных средств в акционерное общество; в проблемах, связанных с крупными заказчиками и поставщиками; в том, каким образом осуществлялись планы реформатизации и т.д.

Активными участниками рынка ценных бумаг республики являются коммерческие банки, для которых фондовый рынок играет значительную роль. Это и сфера инвестирования, и источник финансовых ресурсов, и один из видов бизнеса. Он дает банкам диверсификацию рисков, дополнительную устойчивость в непростой экономической ситуации, дополнительный источник доходов.

Всего в республике действует девять самостоятельных коммерческих банков с восемью филиалами, в том числе шесть паевых и три акционерных, действующих в форме открытого акционерного общества.

Коммерческие банки имеют в своих портфелях различные ценные бумаги, но по объему вложений наибольший удельный вес занимают государственные ценные бумаги.

Следует отметить, банкам Мордовии осуществление операций на рынке
ГКО/ОФЗ в качестве дилеров не представляется возможным из-за территориальной удаленности от брокерских площадок и необходимых денежных средств для необходимого обеспечения данных операций.
Некоторые из них не имеют лицензии на осуществление профессиональной деятельности в качестве брокера, а также достаточного размера собственных средств.

Не имея возможности стать дилерами, ком.банки республики в 1997 году осуществляли операции на открытом рынке ГКО/ОФЗ в качестве инвесторов через дилеров Москвы, согласно с заключенным с ними договором об оказании услуг по приобретению и продаже государственных облигаций, в частности: с московским коммерческим банком «Межбанковское объединение «Оргбанк», «Инкомбанк» и др.

Поддерживая реальный сектор экономики региона ком.банки выступают стратегическими инвесторами ОАО «Биохимик», ОАО «Связьинформ», ОАО
«Электровыпрямитель», ОАО «Саранский приборостроительный завод».
Работая как комиссионеры, они проводили операции по покупке акций
Инвест-Бонда, Сбербанка, Лисма и других эмитентов.

Банки республики выступают также портфельными инвесторами через
Российскую торговую систему, вкладывая средства в акции наиболее перспективных компаний — РАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», АО
«Сургут нефть» и др.

Наряду с привлечением государственных и корпоративных ценных бумаг ком.банки Республики Мордовия осуществляют и собственную эмиссию. По состоянию на 01.01.98 г. было выпущено акций на 24,6 млрд.руб., в количестве 321,6 тыс. штук. В основном эмитировались обыкновенные именные акции – 307,6 тыс. штук на 24,5 млрд. руб., а привилегированные акции составили незначительную долю как по количеству (14 тыс. штук), так и по объему выпуска – 140 млн. штук. Распространением акций банки занимаются самостоятельно и услугами посредников не пользуются. Ком.банки также активно работают на рынке ценных бумаг как эмитенты депозитных сертификатов и простых векселей, максимально гарантируя своим клиентам доходность и возвратность вложенных ими средств и создавая наиболее благоприятные условия для проведения операций с этими бумагами.

В перспективе ком. банки Мордовии планируют расширение операций на фондовом рынке, включая увеличение объемов вложений в векселя надежных эмитентов, выход на рынок облигаций субъектов РФ и развитие операций с ценными корпоративными бумагами.

Таким образом, на рынке ценных бумаг республики Мордовия формируется группа участников, активно работающих с финансовыми инструментами.

3. Инфраструктура фондового рынка Республики Мордовия

Под инфраструктурой фондового рынка обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в разных технических средствах, институтах
(организациях), нормах и правилах. [ 1.14 ]

Развитие инфраструктуры в Республике Мордовия идет параллельно с развитием самого рынка, с ростом оборотов на нем. Но пока число сделок невелико и обороты ранка малы, поэтому содержание инфраструктуры обходится дорого, и она остается на примитивном уровне.

Главенствующую роль на рынке ценных бумаг играют торговая система, система регистрации сделок с ценными бумагами, система денежных расчетов между участниками.

Большую популярность в отечественной практике приобрела внебиржевая торговая система, которая получила название «Российская торговая система». Она позволяет фиксировать все происходящие сделки, накапливать статистический материал по спросу и предложению.
Система существует на средства участников и является независимой.
Эта система прошла успешную апробацию и доказала свою жизненность в российских условиях.

Элементами инфраструктуры фондового рынка являются регистраторы, депозитарии, биржи.

Развитию инфраструктуры рынка Мордовии способствовало создание регистраторов, ведущих реестры местных предприятий, акционерных обществ с числом лицевых счетов более 500. Это “Лисма-Инвест” и
ЗАО “Регистратор”.

Закрытое акционерное общество «Мордовская регистрационная компания
«Регистратор» (лицензия №01207 от 25 декабря 1996 г.) работает на фондовом рынке сравнительно недавно — с 1996 года.
Все работники ЗАО «Регистратор» имеют высшее образование и три специалиста — аттестаты Министерства финансов России I категории на право работы на рынке ценных бумаг. Средний возраст сотрудников – 36 лет.

Учредители ЗАО «Регистратор»: ТОО “Торгмонтаж” (г.Саранск), ЗАО
“Консультативно-аудиторская финансовая компания “ЭКФИ” (г.Москва).

ЗАО «Регистратор» ведет реестры около 30 акционерных обществ с числом счетов акционеров более 500. Среди обслуживаемых акционерных обществ — Завод Сарансккабель, Станкостроитель, Биохимик,
Электровыпрямитель, Центролит, Завод Медоборудования и др.

ЗАО «Регистратор» активно занимается открытием филиала в республике Татарстан, что стало возможным с изменением законодательства.

В 18-м постановлении (п.2) ФКЦБ от 17 сентября 1996 г. не разрешалось открывать филиалы региональным регистраторам кроме нескольких перечисленных. [ 2.12 ] Это противоречило Федеральному
Закону «Об акционерных обществах» и ставило региональные и центральные регистраторы в неравные условия. [ 2.1 ]

Устанавливалось, что обязательными условиями для получения лицензии на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных именных бумаг являются: наличие в Уставе юридического лица, претендующего на получение лицензии, положений об осуществлении деятельности по ведению реестра владельцев ценных именных бумаг как исключительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с другими видами деятельности установлена Федеральным законом, актами
Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, далее по тексту — Федеральной комиссией); наличие у заявителя, осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки, не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг каждого эмитента более 500, при этом местом нахождения эмитентов и заявителя должна являться территория одного субъекта Российской Федерации
(данное положение не распространяется на регистраторов, находящихся в
Москве, Московской области, Омске, Ростове, Самаре, Санкт-Петербурге,
Ленинградской области, Нижнем Новгороде, Новосибирске ,Екатеринбурге,
Иркутске, Казани, Челябинске, Хабаровске), или наличие, как правило, не менее 100 тыс. счетов, включая количество лицевых счетов в реестрах, ведение которых осуществляется заявителем, и количество счетов клиентов, ведение которых осуществляется номинальными держателями для учета ценных бумаг эмитентов, реестры которых ведутся заявителем, подтвержденное справкой заявителя; наличие у заявителя, не осуществлявшего ведение реестров на момент подачи заявки, не менее 15 договоров, заключенных с эмитентами на ведение их реестров на момент подачи заявки (в том числе и договоров, возникновение прав и обязанностей, по которым было поставлено в зависимость от получения заявителем лицензии); размер собственного капитала — не менее чем 5 000 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством Российской Федерации, а для заявителей, осуществляющих ведение реестров акционеров акционерных обществ, контрольный пакет акций которых закреплен в федеральной собственности, — не менее чем 10 000 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством
Российской Федерации, на момент подачи заявки; остаток денежных средств на счетах заявителя, а также средств в Государственных краткосрочных бескупонных облигациях (ГКО), облигациях Государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигациях Федерального займа (ОФЗ) и облигациях внутреннего государственного валютного облигационного займа на момент подачи заявки должен быть не менее 50 процентов от величины его собственного капитала; членство заявителя в одной из саморегулируемых организаций, объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг; уставный капитал специализированного регистратора не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет заявитель
(регистратор).

Такое расхождение в законодательстве было устранено постановлением
ФКЦБ от 27 ноября 1997г. №41, пункт 2 приложения 1 к настоящему постановлению изложен в новой редакции, где уже были сняты ограничения для региональных регистраторов. [ 2.13 ] С момента действия постановления в новой редакции ЗАО «Регистратор» активно занялось открытием филиала в республике Татарстан и планирует открыть сеть филиалов в других регионах.

Установили, что обязательными условиями для получения (продления) лицензии на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг являются:

Наличие в уставе юридического лица, подавшего заявку на получение (продление) лицензии (далее — заявитель), положений об осуществлении деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с другими видами деятельности установлена законами Российской
Федерации, актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг).

Вклад любого акционера (участника) в уставный капитал заявителя не должен превышать 20 процентов от уставного капитала заявителя (вступило в силу с 1 апреля 1998 года).

Наличие у заявителя, осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки на продление лицензии, не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг каждого эмитента более 500, а у заявителей, местом нахождения которых является
Москва, Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская, Нижегородская,
Самарская и Свердловская области, — не менее 50 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг по каждому эмитенту более 500. От действия настоящего требования регистратор может быть освобожден при наличии в перечне ведущихся реестров эмитентов федеральной группы ( вступило в силу с
1 апреля 1998 года).

Наличие у заявителя, не осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки на получение лицензии, не менее 15 договоров на ведение реестров, заключенных с эмитентами, с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 у каждого, возникновение прав и обязанностей, по которым поставлено в зависимость от получения заявителем лицензии.

Собственный капитал заявителя на момент подачи заявки на получение (продление) лицензии и в течение всего периода его деятельности должен быть не менее суммы, эквивалентной 200 000 ЭКЮ (в рублях по курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации на дату составления расчета размера собственного капитала в соответствии с требованиями настоящего приложения), а для заявителей, осуществляющих ведение реестров владельцев именных ценных бумаг эмитентов, контрольный пакет акций которых закреплен в федеральной собственности, — не менее 400
000 ЭКЮ (настоящий пункт вступает в силу с 1 апреля 1998 года).

Неснижаемый остаток денежных средств на счетах заявителя, а также средств в государственных краткосрочных бескупонных облигациях (ГКО), облигациях государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигациях федерального займа (ОФЗ), облигациях государственного валютного облигационного займа и государственных ценных бумагах субъекта Российской
Федерации (по месту нахождения заявителя) на момент подачи заявки и в течение всего срока деятельности регистратора должен составлять не менее 20 процентов от величины, установленной в подпункте 2.5 настоящего приложения.
В случае, если заявитель имеет договор страхования своей ответственности по возмещению имущественного вреда третьим лицам в результате осуществления им деятельности в качестве регистратора, зарегистрированный саморегулируемой организацией, имеющей лицензию Федеральной комиссии и объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг, — не менее 10 процентов от величины. Данное требование является обязательным для регистратора в течение всего периода его деятельности (вступило в силу с 1 апреля 1998 года).

Наличие не менее двух специалистов в штате юридического лица — заявителя, удовлетворяющих квалификационным требованиям по данному виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с нормативными актами Федеральной комиссии (вступило в силу с
1 апреля 1998 года).

Членство заявителя в саморегулируемой организации, объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг.

Наличие ходатайства саморегулируемой организации на выдачу (продление) лицензии в лицензирующих органах.

Уставный капитал юридического лица — заявителя не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет или предполагает осуществлять заявитель.

ЗАО «Регистратор» строит свои отношения с отдаленными предприятиями, используя трансфер-агентские услуги, взаимодействует с организациями из других регионов и участниками центрального фондового рынка (в Рязани — ЗАО «Депозит-Навигатор», в Москве —
Московская фондовая биржа, в Казани — «Регистратор»).

Таким образом, происходит выход региональных эмитентов и инвесторов на фондовые рынки других регионов, и создается распределенный реестр с возможностью удаленного доступа.

С недавнего времени функционирует ЗАО «Депозит», которое оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и ведет учет прав собственности на ценные бумаги, т.е. ведет счета, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг.

Так, с принятием Закона Республики Мордовия «Об инвестиционном займе» [ 2.5 ] ЗАО «Депозит» предложило свои услуги по размещению и депозитарному обслуживанию облигаций инвестиционного займа Республики
Мордовия, хранению находящихся в государственной собственности пакетов акций приватизированных предприятий Республики Мордовия в соответствии с Указом президента РФ №1034 от 16.09.97г. [ 2.7,2.16]

На мой взгляд, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг республики должно быть связано с совершенствованием деятельности организаций, составляющих инфраструктуру рынка.

4. Организация муниципальных займов

Анализируя структуру рынка ценных бумаг Республики Мордовия, необходимо остановиться на рассмотрении организации выпуска ценных бумаг республиканскими органами власти.

Ключевым условием экономического подъема в условиях снижающейся инфляции становится способность отечественного рынка ссудных капиталов обеспечить доступ российских предприятий к финансовым ресурсам.

Недостаточное доверие инвесторов к платежеспособности отечественных предприятий существенно влияет на котировку их долговых обязательств. Даже при максимально возможном снижении доходности государственных ценных бумаг, высокая ликвидность, надежность будут способствовать их большей привлекательности по сравнению с конкурирующими корпоративными облигациями, доходность которых ограничена показателями рентабельности реализуемых инвестиционных проектов. Мобилизацию денежных средств для производственного инвестирования может обеспечить использование такого финансового инструмента, как облигации субъектов Российской Федерации и местных органов власти, обладающие статусом государственных ценных бумаг и характеризующиеся повышенной надежностью.

Проведение облигационных займов позволяет местным органам власти решить ряд важнейших задач как долгосрочного, так и оперативного характера. Эмиссия облигаций способствует снижению процентных ставок по заемным ресурсам, мобилизуя, в том числе незадействованные на финансовом рынке средства нерезидентов, физических лиц, а также средства небанковских организаций для покрытия дефицитов и временных кассовых разрывов местных бюджетов, финансирования сезонных работ.
Широкий круг инвесторов обеспечивает возможность заимствования на более предпочтительных условиях по сравнению с привлечением на эти цели прямых кредитов коммерческих банков.

В отличие от эмиссии беспроцентных расчетных векселей выпуск облигаций дает возможность избежать отрицательного воздействия эффекта перераспределения, в результате которого профинансированные посредством векселей по номиналу предприятия и организации бюджетной сферы в целях получения «живых» денежных средств вынуждены продавать их с 15-40 процентным дисконтом конечным инвесторам, погашающим векселя по номиналу немедленно путем уплаты налогов или предъявляющим их к погашению по номиналу по истечении срока обращения.

Надежность муниципальных облигаций могут сделать их уже в самое ближайшее время оптимальным инструментом привлечений инвестиций в производство. Так, в мировой практике широкое распространение получил выпуск муниципальных облигаций «под доход от промышленного проекта», мобилизующих средства под строительство производственных объектов с их последующей продажей или сдачей в аренду частным корпорациям. Проведение облигационных займов становится реальным механизмом формирования и модернизации промышленной структуры экономики региона.

Перспективным является использование местными администрациями средств, вырученными при размещении муниципальных облигаций, для поддержки частных инвестиционных проектов по схеме долевого участия.

Эмиссия муниципальных облигаций дает возможность решить и достаточно острую проблему привлечения капитала из столицы в регионы: активы коммерческих банков Москвы и Московской области, где проживают 10% населения страны, составляет более 60% совокупных активов российских коммерческих банков. Доступ регионов к столичным финансовым ресурсам затруднен из-за неразвитости филиальной сети московских коммерческих банков. Ускоренное развитие эмиссионных долговых ценных бумаг становится необходимым условием эффективного межрегионального движения капитала.

Важную роль в улучшении инвестиционного капитала в регионах играет и ряд положительных моментов, возникающих при проведении муниципальных облигационных займов, дающих мощный импульс формированию инфраструктуры региональных фондовых рынков. Участники фондового рынка приобретают практический опыт андеррайтинга ценных бумаг, необходимый для обеспечения последующего размещения ценных бумаг среди населения, совершенствуется работа региональных торговых, расчетных и депозитарных систем.

В настоящее время недостаток финансовых ресурсов заставляет местные органы власти Республики Мордовия искать дополнительные источники финансирования своей деятельности. Наряду с налоговыми и неналоговыми поступлениями, поступлениями из Федерального Фонда поддержки субъектов Российской Федерации, республиканские власти в целях пополнения бюджета прибегают к облигационным займам. Для повышения бюджетной обеспеченности финансовыми ресурсами Правительство
Республики Мордовия осуществило выпуск Первого Республиканского
Займа, эмиссия которого проводилась в соответствии с Законом «Об организации и выпуске первого Республиканского Займа Республики
Мордовия» №16-3 от 26.04.96г. [ 2.4 ] Общий объем выпуска – 50 млрд. руб. (неденоминированных). Количество выпускаемых ценных бумаг —
400 тыс. штук, из них 300 тыс. штук с номиналом 100 тыс. руб.
(неденоминированных) и 100 тыс. штук с номиналом 200 тыс. руб.
Срок обращения займа — 1 год. Данные облигации потенциальные покупатели могли приобрести в отделениях и филиалах Мордовского
Банка Сберегательного банка РФ. Мордовский Банк Сберегательного банка РФ открыл специальный накопительный счет, на который поступали средства от реализации облигаций республиканского займа.
Еженедельно банк перечислял средства со специального накопительного счета на отдельный счет республиканского бюджета Республики Мордовия и предоставлял реестр реализованных облигаций, содержащий информацию о количестве, серии, номере, номинале реализованных облигаций. По условиям облигационного займа средства, полученные от размещения облигаций, направляются на финансирование мероприятий, обусловленных
Федеральной программой «экономического и социального развития
Республики Мордовия на 1996-2000гг.», утвержденной постановлением
Правительства РФ №1257 от 26.12.95г. [ 2.11 ] По условиям областного займа средства направляются на финансирование проекта «экскаватор» –
22,6 млрд. руб. (неденоминированных) и на финансирование проекта
«энергосберегающие полупроводниковые приборы силовой электроники и преобразователи» в сумме 27,4 млрд. руб. (неденоминорованных).
Выпуск данных ценных бумаг — это первая попытка Правительства
Мордовии создать инструмент для привлечения средств населения, предприятий и организаций с целью финансирования конкретных инвестиционных проектов.

Принимая во внимание сложность и масштабность задач социально- экономических преобразований, сужение базы формирования доходной части республиканского бюджета Республики Мордовия за счет налогов и отсутствия у коммерческих банков возможности предоставить реальному сектору экономики долгосрочные кредиты, правительство
Республики Мордовия перспективным направлением привлечения финансовых ресурсов в экономику республики считает проведение инвестиционного займа в 1998 году.

Исходя из объемов собственных доходов республиканского бюджета
Республики Мордовия, утвержденных Законом Республики Мордовия «О республиканском бюджете Республики Мордовия на 1998 год» оптимальным условием выпуска инвестиционного Займа является выпуск облигаций на общую сумму 200 млн. рублей (деноминированных).

Облигации выпускаются в бесдокументарной форме, номинальной стоимостью 1(одна) тыс.рублей в количестве 200 тыс.штук.

Облигации бескупонные, без выплаты процентного дохода, срок обращения облигаций 375 дней.

Доходы по облигациям будут составлять разницу между ценой приобретения облигации и ее номинальной стоимостью (дисконт).

Вышеуказанные условия выпуска облигаций представляют возможность размещения займа через Российскую торговую систему.

В целях повышения привлекательности выпускаемых облигаций создается резервный фонд в размере 50% средств, полученных от размещения займа. Управление средствами резервного фонда позволит значительно снизить расходы по обслуживанию займа, а также производить торговлю облигациями займа на фондовой бирже, что несомненно, повысит статус выпускаемых облигаций, так как они будут соответствовать критериям «ценные бумаги с рыночной котировкой».
Кроме того средства резервного фонда будут служить обеспечением для привлечения в экономику республики кредитов коммерческих банков.

Средства, полученные от размещения инвестиционного займа, будут направлены на финансирование социально-значимых, быстро окупаемых и высокорентабельных инвестиционных проектов.

Кроме того, выступая на российском фондовом рынке в качестве добросовестного заемщика, Правительство Республики Мордовия способствует выстраиванию положительной кредитной истории региона, помогая тем самым хозяйствующим субъектам привлекать дешевые финансовые ресурсы. [ 2.5 ]

Таблица 2

Проекты, утвержденные Федеральной программой экономического и социального развития Республики Мордовия на 1996-2000 годы, подлежащие финансированию за счет средств, полученных от размещения инвестиционного займа Республики Мордовия.
______________________________________________________________

Наименование Стоимость Срок окупаемости Основные по-

проекта проекта(млн.р.) (год) требители

продукции
______________________________________________________________

1. АО «Орбита»

Индивидуальные
Освоение и ор- 12,0 2 потребители и ганизация серий- поставщики ного произв-ва электроэнергии двухтарифных

бытовых и про-

мышленных счет- чиков электро- энергии

2. АО «Орбита»

Предприятия по
Освоение произ- 19,3 2 производству водства полупро- транспорта, кон- водниковых тер- диционеров, камер мо-электрических по хранению про- модулей и охлаж- дуктов питания, дающей бытовой медицинской тех- техники на их ники основе
3. АО «Сарэкс»

Строительно-до-
Организация и 32,6 2 рожные организа- развитие про- ции, ЖКХ, агро- изводства 2-й промышленный размерной груп- комплекс пы на специаль- ном шасси и ма- нипуляторе по- грузчика

4. АО «Центролит»

Кабельная про-
Организация про- 120,5 6 мышленность
Изводства аллю- миниевой катанки

5. ГП «Саранский

Физические лица механический завод» 22,4 2 и спортивные ор-
Производство детс- ганизации кого велосипеда
«Мини-кросс»

6. АО «Ламзурь»

Сфера торговли,
Капитальное стро- 28,9 3 частные и малые ительство и при- предприятия обритение обору- дования для про- изводства глазури и выпуска новых видов кондитрских изделий

7. АО «Электро-

Промышленность, выпрямитель» 11,3 1,3
ЖКХ, бытовая
Освоение произ- техника, транс- водства серии порт силовых модулей на базе биополяр- ных транзисторов с изолированным затвором

8. АО «Орбита»

Автомобильная
Освоение и органи- 10,0 2 промышленность зация серийного производства элек- тронных компонентов и блоков на из осно- ве для автомобиль- ной промышленности

ИТОГО: 257,0 рублей.

Одной из причин относительно низкой популярности муниципальных займов является неликвидность большинства муниципальных ценных бумаг на вторичном рынке, во многом определяемая неразвитостью расчетно- депозитарной структуры. Насущной проблемой остается интеграция рынка муниципальных облигаций. Даже при формировании относительно ликвидного внутри регионального рынка облигаций, эмитированных по типу ГКО, он оказывается труднодоступным для инвесторов из других регионов. В этой связи необходимо проведение постоянных торгов по муниципальным облигациям в общероссийских (московских) торговых и расчетно-депозитарных системах.

Наиболее привлекательным вариантом является организация обращения облигаций муниципальных займов с использованием инфраструктуры, обслуживающей рынок ГКО –ОФЗ (депозитарий ММВБ, подключенные к нему региональные межбанковские валютные биржи и участвующие в проведении денежных расчетов учреждения Центрального Банка Российской
Федерации). Существуют и иные варианты развития рынка муниципальных ценных бумаг: включение их котировок в Российскую торговую систему, а также в создаваемую Сбербанком Российской Федерации и компанией
«Интерфаксдилинг»систему торгов по ОГСЗ. Облигации муниципальных займов, вероятно, будут котироваться одновременно в нескольких торговых системах. В результате должна сложиться единая инфраструктура рынка эмиссионных долговых обязательств, открытая для обращения как муниципальных, так и корпоративных ценных бумаг.

В Республике Мордовия с октября 1997 года действует ЗАО
«Мордовская депозитарная компания «Депозит», осуществляющая профессиональную деятельность по стандартам объединения юридических лиц «Депозитарно-расчетного Союза» (ОЮЛ ДРС) на основе их программного обеспечения. Программное обеспечение установлено на сервер в ЗАО «Депозит», а также на основании договора №97-11-3 от
18.11.97г. с ЗАО «Центр защиты конфиденциальной информации» на сервере ЗАО «Депозит» установлен и пущен в эксплуатацию программно- аппаратный комплекс защищенного абонентского пункта Депозитарной системы, исключающей несанкционированное проникновение в базы данных система (ФАПСИ). [ 2.16 ]

Таким образом, ЗАО «Депозит» через ОЮЛ ДРС, созданного для обслуживания торговой системы Московской фондовой биржи, имеет возможность выставить облигации инвестиционного займа Республики
Мордовия на торговые площадки России. Это позволит за счет повышения ликвидности перевести рынок облигаций инвестиционного займа
Республики Мордовия в качественно новое состояние, обеспечив привлечение широкого круга инвесторов, как Москвы, так и других регионов России.

2.5. Регулирование фондового рынка Республики Мордовия

Регулирование рынка ценных бумаг – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. [ 1.20 ]

Регулирование рынка ценных бумаг охватывает всех его участников: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка.

Регулирование участников может быть внешним и внутренним.
Внутреннее регулирование – это подчиненность деятельности данной организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и др. Внешнее регулирование – это подчиненность деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование охватывает все виды деятельности и все виды операций на нем: эмиссионные, посреднические, инвестиционные, спекулятивные, залоговые, трастовые, т.д.

Различают государственное регулирование, регулирование со стороны проф.участников, общественное регулирование.

Регулятивная инфраструктура фондового рынка в России характеризуется:

-смешанной моделью инфраструктуры;

-гипертрофированной ролью государства в регулировании;

-значительными пробелами в законодательстве о ценных бумагах;

-жесткими предписаниями и слабым контролем за их исполнением;

-отсутствием правил честной практики на рынке ценных бумаг, формально предназначенных профессиональным сообществом фондового рынка;

-отсутствием традиций и обычаев (в связи с 70-летним перерывом в работе рынка).

Государственное участие в регулировании фондового рынка необходимо, поскольку этот рынок является очень масштабным и рискованным для финансовой безопасности страны. Особенно активную роль государство должно выполнять на начальных этапах становления рынка ценных бумаг в стране, т.к. только оно может «запустить» это рынок в его цивилизованной безопасной форме.

Основные функции государства в регулировании: а) идеологическая и законодательная (концепция рынка, программа ее реализации и т.п.; б) концентрация ресурсов на цели создания рынка и его инфраструктуры; в) установление «правил игры» (требований к участникам, операционных и учетных стандартов); г) контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка
(надзор за финансовым состоянием инвестиционных институтов, принятие мер по их оздоровлению, контроль за соблюдением правовых и этических норм, применение санкций); д) создание системы информации о состоянии рынка ценных бумаг и обеспечение ее открытости для инвесторов; е) формирование системы защиты инвесторов от потерь (в т.ч. государственные или смешанные схемы страхования инвестиций); ж) предотвращение негативного воздействия на фондовый рынок других видов государственного регулирования (монетарного, валютного, фискального, налогового); з) предупреждение чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг (отвлекающего часть денежного предложения инвестиционных ресурсов на покрытие непроизводительных расходов государства).

Другим аспектом роли государства на рынке ценных бумаг является то, что оно выступает крупнейшим эмитентом (финансирование государственного долга) и инвестором (государственная собственность в ценных бумагах предприятий и банков), использует инструменты рынка ценных бумаг для проведения макроэкономической политики и, в лице центрального банка, является крупнейшим дилером на рынке государственных ценных бумаг.

Российский фондовый рынок имеет исключительно сложную и противоречивую структуру государственных органов, регулирующих рынок.
Эта сложность объясняется тремя причинами:

1) смешанная модель рынка ценных бумаг (центральный банк и небанковские государственные органы в качестве регулирующих инстанций);
2) активное вмешательство в регулирование рынка ценных бумаг приватизационного агентства (Госкомимущества);

3) неустойчивость и конкуренция властных структур.

Структура основных государственных органов, регулирующих фондовый рынок, приведена, на схеме [ см. приложение 8 ].

Прямое регулирование деятельности большинства участников рынка входит в компетенцию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
(ФКЦБ России).

Регулирование деятельности ряда участников рынка (коммерческих банков, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов), полностью или частично отнесено к компетенции других ведомств. В итоге совокупное регулирование рынка ценных бумаг в России осуществляется несколькими органами, в компетенцию которых входят разные аспекты. Этими органами, помимо ФКЦБ, являются Центральный
Банк России (ЦБР), Министерство Финансов России (Минфин),
Антимонопольный комитет, Госналогслужба России и другие органы.

Правительство Республики Мордовия также пытается взять на себя роль регулятора фондового рынка республики, издавая Постановления и
Указы. Однако часто они вступают в противоречие с Федеральными
Законами и бывают неудачны. [см.приложение 4-7]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Необходимым условием развития экономики России является эффективное функционирование рынка ценных бумаг. Несмотря на многочисленные проблемы, с которыми столкнулся российский фондовый рынок, он позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

При существовании рынка ценных бумаг вкладчик может получить прямой доступ к предприятию, и точно также предприятие может обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования. Рынок ценных бумаг дает возможность привлечения финансовых ресурсов для Республики Мордовия.

В Мордовии наблюдается еще слабое развитие и пассивный характер рынка ценных бумаг. Оживление рынка будет только при росте инвестиционной активности, осуществлении вторичных эмиссий и общем подъеме экономики.

Ключевую роль в формировании рынка ценных бумаг Мордовии должно играть государство, создающее нормативную базу, которая была бы способна обеспечить функционирование рынка по четким правилам.

Другим фактором, играющим важную роль в формировании фондового рынка республики, является создание инфраструктуры, которая должна включить нормально функционирующую систему ведения реестров, расчетную и депозитарную сеть.
В настоящее время в Мордовии создана Комиссия по ценным бумагам, чтобы запустить механизм фондового рынка. Следует активизировать ее роль на рынке ценных бумаг республики.

Создав эти условия и подготовив кадры, можно надеяться, что рынок будет отвечать потребностям республики в привлечении в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает необходимость в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.

1. Список использованных источников и литературы
1. Алексеев М. Депозитарная деятельность // Рынок ценных бумаг, 1997,

№22, с.118-120
2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг — М.:Финансы и статистика, 1992
3. Базовый курс по рынку ценных бумаг / Под ред. А.Д, Радыгин, Л.П.

Хабарова, Москва,1997
4. Биржевая деятельность / Под ред. А.Г. Грязновой, Р.В.Корнеевой —

М.:Финансы и статистика, 1995
5. Голубев С.В. Ценные бумаги как инвестиционный товар // Финансы,

1995, №2, с.34
6. Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги, М.: ИНФРА-М, 1996
7. Зайцев Д. Бурный и трудный рост. / Журнал для акционеров, N3,

1995, с.23-26.
8. Иванов А.Н. Обращение и регистрация ценных бумаг.-М.:ИНФРА-М,1996
9. Кольцова Н. Информационное обеспечение.// Журнал для акционеров, N4,

1995, с.33-36.
10. Кудряшов А., Рожецкин Л. Поворотный этап в развитии фондового рынка России // Рынок ценных бумаг, 1997, №2, с.25-28
11. Лысихин И. Регулирование рынка – дело рук самих участников рынка

//Рынок ценных бумаг, №100, с.89-90
12. Мильчакова Н. Новые институты фондового рынка и проблема защиты прав акционеров // Вопросы экономики, 1997, №12, с.132-148
13. Миловидов В. Рефлексы фондового рынка: нужны дилеры // Рынок ценных бумаг, 1997, №22, с.116-117
14. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.М.:Перспектива, 1995.
15. Настольная книга финансиста / Под ред. В.Г.Панскова, Москва, 1995
16. Овчинников В. Инфраструктуры рынка ценных бумаг: настоящее и будущее // Рынок ценных бумаг, 1996, №15, с.49-51
17. Петров В. Инфраструктура фондового рынка: проблемы и преспективы

// Рынок ценных бумаг, 1997, №20, с.65-68
18. Петрова Н. Лицензия – лицо регистратора / РЦБ, №10, 1997,с.54-57
19. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекоммендации /

Под ред. А.А.Козлова.,М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.
20. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова, 1996.
21. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: уч.пособие / Под. ред. Торкаловского В.С., С.-Петербург,,1994
22. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. Учебник – М.:

Перспектива, 1997
23. Симонова М.Н. Ценные бумаги, Москва, 1997
24. Снегирев О. Провинциальный реестродержатель: право на существование // Рынок ценных бумаг, 1996,№13, с.57-58
25. Фондовый портфель. Книга эмитента, инвестора, акционера. /

Под ред. А.В.Петракова.,М:Соминтэк, 1992.
26. Фондовый рынок России ищет себя // Финансы, 1996, №5, с.14-17
27. ФЗ «О рынке ценных бумаг» – М.: БУКВИЦА, 1996
28. ФЗ «Об акционерных обществах» — М.:БУКВИЦА, 1995
29. Финогенов А. Регистраторы. Жизнь после смерти // Рынок ценных бумаг, №100, с.102-104
30. Хакамада И. Фондовый рынок России: год спустя // Рынок ценных бумаг, 1996, №5, с.14-17

2. Список нормативных документов

1. Федеральный Закон от 26.12.95 г. “Об акционерных обществах”
2. Федеральный Закон от 22.04.96 г. “О рынке ценных бумаг”
3. Закон РФ от 3.07.91 г. №1531-1 “О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации”
4. Закон Республики Мордовия “Об I-м республиканском займе’’
5. Закон Республики Мордовия “Об инвестиционном займе”
6. Указ Президента РФ от29.12.91 г. №341 ‘’Об ускорении государственных и муниципальных предприятий”
7. Указ Президента РФ от 16.09.97 г. №1034 “Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации”
8. Указ Главы Республики Мордовия от 31.12.97 г. №156 “Об упорядочении деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в Республике Мордовия”
9. Указ Главы Республики Мордовия от 23.03.98 г. №66 ‘’О некоторых мерах по защите прав инвесторов, вкладчиков и акционеров”
10. Постановление Государственной Думы Федерального Собрания от

09.12.94 г. №378-1 ГД “Об итогах первого этапа приватизации государственных и муниципальных предприятий РФ”
11. Постановление Правительства РФ от 26.12.95 г. №1257 “О федеральной программе экономического и социального развития

Республики Мордовия на 1996 – 2000 годы”
12. Постановление ФКЦБ РФ от17.09.96 г. №18 “Об изменениях и дополнениях порядка лицензирования деятельности по ведению реестра именных ценных бумаг”
13. Постановление ФКЦБ от27.11.97 г. №41 “О внесении изменений и дополнений в Постановление ФКЦБ от 17.09.96 г. №18 “Об изменениях и дополнениях порядка лицензирования деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг”
14. Постановление Правительства Республики Мордовия от 7.06.96 г.

№304 “О приостановлении деятельности закрытого акционерного общества «Компании «Дрим-Инвест» по скупке акций акционерного общества «Биохимик»
15. Постановление правительства республики Мордовия от 25.02.98 г.

№60 “Об утверждении Положения о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории

Республики Мордовия”
16. Предложение ЗАО «Депозит» от 27.04.98 г. Правительству Республики

Мордовия “О взаимодействии по размещению и учету республиканских ценных бумаг”

Приложение 1

Указ Президента РФ от 16 сентября 1997 года N 1034 «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации»

В целях защиты прав инвесторов и акционеров на фондовом рынке России, в том числе государства как собственника на пакеты акций приватизированных предприятий, Российской Федерации, постановляю:

1. Согласиться с предложением Правительства Российской Федерации о создании национальной депозитарной системы, включающей в себя Центральный депозитарий – Центральный фонд хранения и обработки информации фондового рынка (далее именуется – Центральный депозитарий), а также организации, имеющие лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, выданные Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее именуются — лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг), и работающие по стандартам национальной депозитарной системы, системы хранения ценных бумаг и учета прав на них.

2. Установить, что Центральный депозитарий является федеральным государственным унитарным предприятием, основанным на праве хозяйственного ведения, директор которого Федерации.

Установить, что Центральный депозитарий не подлежит разгосударствлению и приватизации.

3. Возложить на Центральный депозитарий решение следующих основных задач: сбор, государственная регистрация и хранение информации, поступающей от эмитентов, бумаг и входящих в состав национальной депозитарной системы; предоставление документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении в национальной депозитарной системе либо права на которые учитываются в национальной депозитарной системе, по запросам судов, федеральных органов государственной самоуправления, а также собственников ценных бумаг.

Установить, что Центральный депозитарий не может заниматься иной, кроме предусмотренной выступать номинальным держателем ценных бумаг.

4. Установить, что вступление в состав национальной депозитарной системы организаций, имеющих лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, осуществляется на основании их заявлений. Одновременно с заявлением представляются стандарты деятельности соответствующей организации, ее уставные документы, копия лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, решение высшего органа организации о вступлении в состав национальной в составе национальной депозитарной системы.

5. Установить, что форма договора Центрального депозитария и организации, имеющей лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, о взаимодействии в составе национальной депозитарной системы утверждается
Правительством Российской Федерации.

Центральный депозитарий не может отказаться от заключения с организацией, имеющей лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, договора о взаимодействии в Российской Федерации форме.

6. Решение о приеме организаций, имеющих лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, в состав национальной депозитарной системы принимается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг не позднее двух месяцев со дня подачи заявления. являются: системы; непредставление необходимых для принятия соответствующего решения документов.

7. Решение об исключении организации из состава национальной депозитарной системы принимается Правительством Российской Федерации в случае лишения организации лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, нарушения организацией стандартов национальной депозитарной системы или расторжения договора с Центральным депозитарием о взаимодействии Российской Федерации.

8. Установить, что предоставление Центральным депозитарием документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении в национальной депозитарной системе либо права, на которые учитываются в национальной депозитарной системе, по запросам судов, федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов
Российской Федерации, органов местного самоуправления, а также Российской
Федерации.

Документы, выдаваемые в установленном порядке Центральным депозитарием, не требуют на ценные бумаги. Указанные документы могут быть оспорены в судебном порядке.

Предоставление Центральным депозитарием документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении в национальной депозитарной системе либо права, на которые учитываются в национальной депозитарной системе, иным юридическим и физическим лицам осуществляется на основании договора и с соблюдением требований законом тайне.

9. Установить, что до 1 января 1998 г. государственные органы и организации, обеспечивающие хранение находящихся в государственной собственности пакетов акций приватизированных предприятий и (или) осуществляющие функции собственника, управляющего (доверительного управляющего) в отношении указанных пакетов акций либо владеющие ими по договору залога или иному обязательству, должны передать указанные пакеты акций на хранение в одну из организаций, имеющих лицензию Федеральной комиссии по права на данные пакеты акций в этой организации.

10. Правительству Российской Федерации: принять необходимые меры по организации деятельности Центрального депозитария; утвердить в месячный срок устав Центрального депозитария; утвердить в месячный срок форму договора Центрального депозитария и организации, имеющей лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, о взаимодействии в составе национальной депозитарной системы, предусмотрев в нем обязательства сторон по соблюдению стандартов национальной депозитарной системы, меры по совместному финансированию деятельности национальной депозитарной системы, включая страхование рисков, а также условия расторжения договора; сформировать в 2-месячный срок наблюдательный совет Центрального депозитария из числа представителей органов государственной власти
Российской Федерации и организаций, национальной депозитарной системы; утвердить в 3-месячный срок по представлению Федеральной комиссии по рынку ценных депозитарную деятельность, стандарты национальной депозитарной системы; внести до 1 января 1998 г. в соглашение между Российской Федерацией и
Международным банком реконструкции и развития о займе для финансирования проекта развития рынка долларов США) на создание Центрального депозитария.

Установить, что решения Правительства Российской Федерации об изменении стандартов национальной депозитарной системы вступают в силу в установленный Правительством Российской Федерации срок, но не ранее чем через шесть месяцев со дня их принятия. До утверждения Правительством
Российской Федерации стандартов национальной депозитарной о взаимодействии.

11. Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации оказывать содействие по рынку ценных бумаг и входящим в состав национальной депозитарной системы.

12. Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом российскими эмитентами прав инвесторов и акционеров.

13. Настоящий Указ вступает в силу со дня его официального опубликования.

Президент
Российской Федерации Б.Ельцин

Москва, Кремль
16 сентября 1997 года
N 1034

Приложение 2

ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО

“Мордовская депозитарная компания “Депозит”

г.Саранск
Заместителю Председателя правительства
“ 27 ” апреля 1998 г.
Республики Мордовия исх. N 01-17
Министру финансов тел / факс 17-64-08, 32-87-31 Республики
Мордовия

ПЕТРУШКИНУ Н. В.

Закрытое акционерное общество “Мордовская депозитарная компания “ Депозит ” (лицензия Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг N 30-000-1-00144 от 24.10.97 г на осуществление депозитарно-попечительской деятельности) предлагает владельцам ценных бумаг и профессиональным участникам фондового рынка услуги по:
— ведению учета правообладателей и количества принадлежащих им ценных бумаг;
— учету и удостоверению прав, закрепленных ценными бумагами ;
— учету и удостоверению передачи, предоставления и ограничения прав, закрепленных ценными бумагами;
— обеспечению реализации прав, закрепленных ценными бумагами ;
— хранению ценных бумаг и/или прав, закрепленных ими;
— исполнению функций номинального держателя в отношении именных ценных бумаг .

Требование, изложенное в пункте 9 Указа Президента РФ N 1034 от
16.09.97г.по хранению находящихся в государственной собственности пакетов акций приватизированных предприятий на высоком профессиональном уровне способно осуществить ЗАО “Депозит”, являющаяся участником депозитарной системы объединения юридических лиц
“Депозитарно-расчетный союз” (ОЮЛ ДРС) г. Москва — договор от
18.11.97г. за N Д3-97-9.

Компания осуществляет профессиональную деятельность по стандартам ОЮЛ ДРС и на основе их программных технологий.
Материальная база по созданию депозитарной сети России, разработка стандарта деятельности депозитариев и программного комплекса финансируется ФКЦБ РФ. Программный продукт, установленный на сервере
ЗАО “Депозит”, защищен пущенным в эксплуатацию программно-аппаратным комплексом защищенного абонентского пункта Депозитарной системы, исключающий несанкционированное проникновение в базы данных
(система ФАПСИ ). С помощью криптографических средств защиты осуществляется подготовка, шифрование, запись электронной подписи, передача сообщений, прием, дешифровка, проверка соответствия электронной подписи, обработка сообщений, отчетов и иной документации, сопутствующей депозитарной деятельности. Компания имеет не только технические, но и кадровые возможности для осуществления профессиональной деятельности — в штате компании специалисты, имеющие квалификационные аттестаты I категории, выданные Минфином РМ.

ЗАО “Мордовская депозитарная компания “Депозит” готово заключить договор с Правительством Республики Мордовия на депозитарное обслуживанию, как пакетов акций, закрепленных в государственной собственности, так и облигаций инвестиционного займа Республики Мордовия. Облигации инвестиционного займа
Республики Мордовия, как и любые другие ценные бумаги по защищенным каналам связи через ЗАО “Депозит” могут быть доставлены на торговые площадки России.

Директор

ЗАО “Депозит”

Ю.Ш. Бикмаев

Приложение 3

ЗАКОН

Республики Мордовия

Об инвестиционном займе Республики Мордовия

Принят Государственным Собранием 1998г.

Статья 1. Разрешить Правительству Республики Мордовия произвести в
1998 году эмиссию облигаций инвестиционного займа Республики
Мордовия на общую сумму 200.0 млн. рублей.

Статья 2. Утвердить основные условия выпуска облигаций инвестиционного займа:
Облигации выпускаются в без документарной форме номинальной стоимостью 1(одна) тысяча рублей;

Срок обращения облигаций 375 дней;

Облигации бескупонные, без выплаты процентного дохода;

Заем ориентирован преимущественно на юридических лиц.

Статья 3. Определить, что средства, полученные от размещения облигационного займа, направляются на финансирование инвестиционных проектов на территории Республики Мордовия, обслуживание облигационного займа и уплату налога на операции с ценными бумагами.

Статья 4. Установить, что в целях повышения ликвидности облигаций инвестиционного займа, Правительство Республики Мордовия вправе создать резервный фонд, направив в него до 50 процентов средств, полученных от размещения облигаций займа.

Статья 5. Правительству Республики Мордовия в установленном порядке зарегистрировать выпуск облигаций инвестиционного займа Республики
Мордовия.

Статья 6. При формировании республиканского бюджета Республики
Мордовия на 1999 год предусмотреть расходы по погашению облигаций инвестиционного займа Республики Мордовия.

Статья 7. Настоящий Закон вступает в силу со дня его официального опубликования.

Глава
Республики Мордовия
Н.И.Меркушкин
______________________________________________________________

Приложение 4

Постановление Правительства Республики Мордовия от 25 февраля 1998 г.
N 60 «Об утверждении Положения о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики
Мордовия»

Во исполнение Указа Главы Республики Мордовия от 31 декабря 1997г.
N156 «Об упорядочении деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в Республике Мордовия» Правительство Республики Мордовия постановляет:

1. Утвердить прилагаемое Положение о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики
Мордовия.

2. Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Республики Мордовия в месячный срок осуществить государственную аккредитацию профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующих на территории Республики
Мордовия.

Председатель Правительства Республики Мордовия В.Волков

Утверждено постановлением Правительства

Республики Мордовия от 25 февраля 1998 г. N 60

Положение о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики Мордовия

1. Общие положения

1.1. Положение о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики Мордовия (далее
-Положение) определяет понятие, цели и содержание государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих свою деятельность на территории Республики Мордовия.

Под государственной аккредитацией профессиональных участников рынка ценных бумаг понимается процедура подтверждения статуса профессионального участника рынка ценных бумаг на основе признания соответствия его деятельности и документов требованиям действующего законодательства.

1.2. Основными целями государственной аккредитации являются: контроль за соблюдением профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований действующего законодательства; защита прав граждан, пользующихся услугами профессиональных участников рынка ценных бумаг; формирование информационной базы данных о профессиональных участниках рынка ценных бумаг, осуществляющих свою деятельность на территории Республики Мордовия.

1.3. Государственной аккредитации подлежат юридические лица независимо от организационно-правовой формы (кроме кредитных организаций, прошедших государственную регистрацию в Республике Мордовия), а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые в соответствии с действующим законодательством являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществляют свою деятельность на территории Республики Мордовия.

Указанные субъекты подлежат государственной аккредитации независимо от места их государственной регистрации.

1.4. Профессиональным участникам рынка ценных бумаг, прошедшим государственную аккредитацию, выдается свидетельство о государственной аккредитации профессионального участника рынка ценных бумаг по форме, согласно приложению.

Свидетельство о государственной аккредитации профессионального участника рынка ценных бумаг выдается на срок действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданной уполномоченными органами. По истечении указанного срока профессиональный участник рынка ценных бумаг вновь проходит процедуру государственной аккредитации.

1.5. Органом, осуществляющим государственную аккредитацию профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики
Мордовия, является Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку
Республики Мордовия (далее — Комиссия).

2. Порядок государственной аккредитации

2.1. Для получения государственной аккредитации профессиональные участники рынка ценных бумаг представляют в Комиссию следующие документы: копии учредительных документов; копию лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на занятие соответствующим видом деятельности на рынке ценных бумаг; копии квалифицированных аттестатов; копию документа, подтверждающего оплату уставного (складочного) капитала; копию аудиторского заключения по результатам аудиторской проверки; копию договора об аренде помещения (для иногородних профессиональных участников рынка ценных бумаг).

2.2. Комиссия принимает решение о государственной аккредитации или об отказе в государственной аккредитации профессионального участника рынка ценных бумаг и выдаче (отказе в выдаче) свидетельства о государственной аккредитации.

Свидетельство о государственной аккредитации или решение о мотивированном отказе в государственной аккредитации выдается профессиональному участнику рынка ценных бумаг в 3-х дневный срок с момента подачи документов.

Основанием для отказа профессиональному участнику рынка ценных бумаг в выдаче свидетельства о государственной аккредитации является представление в Комиссию не всех документов, предусмотренных пунктом 2.1 настоящего Положения.

3. Лишение государственной аккредитации

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, прошедший государственную аккредитацию и осуществляющий свою деятельность на рынке ценных бумаг Республики Мордовия, может быть лишен государственной аккредитации по следующим основаниям: аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг органом, выдавшим лицензию; выявление фактов предоставления профессиональным участником рынка ценных бумаг неполной или недостоверной информации о своей деятельности клиентам и уполномоченным государственным органам.

Приложение к Положению о государственной аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Республики Мордовия

Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку

Республики Мордовия

Свидетельство о государственной аккредитации профессионального участника рынка ценных бумаг

Номер свидетельства ___________ от «___» _________199_г.

выдано ______________________________________________________________
______________________________________________________________ осуществляющему(ей)___________________________________________
______________________________________________________________

Свидетельство действует до «___»______________________199_ г.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Республики
Мордовия _________________

Приложение 5

Указ Главы Республики Мордовия от 23 марта 1998 г. N 66 «О некоторых мерах по защите прав инвесторов, вкладчиков и акционеров»

В целях реализации Указа Президента Российской Федерации от 26 апреля 1995 г. N 416 «О мерах по обеспечению интересов инвесторов и приведению в соответствие с законодательством Российской Федерации предпринимательской деятельности юридических лиц, осуществляемой на финансовом и фондовом рынках без соответствующих лицензий» и Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров, утвержденной
Указом Президента Российской Федерации от 21 марта 1996 г. N 408, создания системы защиты инвесторов от недобросовестного предпринимательства на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия постановляю:

1. Образовать Государственную комиссию по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия.

2. Утвердить прилагаемые Положение о Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики
Мордовия и ее состав.

3. Назначить председателем Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия
Председателя Правительства Республики Мордовия Волкова В.Д.

4. Правительству Республики Мордовия оказывать активное содействие в процессе создания и деятельности республиканского общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров.

5. Настоящий Указ вступает в силу со дня его подписания.

Глава Республики Мордовия Н.И.Меркушкин

Утверждено

Указом Главы Республики

Мордовия от 23 марта 1998 г. N 66

Положение о Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия

1. Государственная комиссия по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия (далее именуется — Комиссия) является коллегиальным органом, деятельность которого направлена на организацию разработки и реализации системы государственных мер по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия.

Комиссия в своей деятельности подчинена и подотчетна Главе
Республики Мордовия.

2. В состав Комиссии входят представители Совета безопасности
Республики Мордовия, Министерства внутренних дел Республики Мордовия,
Управления Федеральной службы безопасности Российской Федерации по
Республике Мордовия, Министерства юстиции Республики Мордовия,
Министерства финансов Республики Мордовия, Государственного комитета
Республики Мордовия по управлению государственным имуществом,
Государственной налоговой инспекции по Республике Мордовия, Управления
Федеральной службы налоговой полиции Российской Федерации по Республике
Мордовия, Мордовской таможни, Мордовского территориального управления
Государственного антимонопольного комитета Российской Федерации,
Территориального агентства Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

К работе Комиссии привлекаются по согласованию сотрудники прокуратуры Республики Мордовия.

Состав Комиссии утверждается Главой Республики Мордовия.

Работа в Комиссии осуществляется на безвозмездной основе.

3. Заседания Комиссии проводятся по мере необходимости, но не реже одного раза в месяц. Заседания Комиссии могут быть открытыми и закрытыми в соответствии с регламентом, утверждаемым Комиссией.

4. Функциями Комиссии являются: координация и контроль деятельности органов исполнительной власти
Республики Мордовия, на которые возложено регулирование деятельности на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия по вопросам защиты прав и законных интересов инвесторов; разработка и осуществление мероприятий по привлечению инвестиций в экономику Республики Мордовия и их защите, в том числе в приоритетном порядке иностранных инвестиций; организация контроля за осуществлением всесторонней и в полном объеме проверки и расследования фактов нарушения прав и законных интересов инвесторов, а также фактов неисполнения юридическими лицами, в том числе банками, иными кредитными организациями и финансовыми компаниями, своих обязательств перед инвесторами, вкладчиками и акционерами; анализ законодательства Российской Федерации и разработка рекомендаций и проектов нормативных правовых актов, касающихся защиты прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия, создания системы страхования инвесторов, а также механизмов возмещения ущерба лицам, пострадавшим от правонарушений, на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия; анализ процедур банкротства и ликвидации юридических лиц, в том числе банков, иных кредитных организаций и финансовых компаний, осуществлявших свою деятельность на финансовом и фондовом рынках
Республики Мордовия, а также анализ надзора за сохранностью арестованного имущества и порядка его реализации в процессе исполнительного производства; анализ процедур преобразования чековых инвестиционных фондов, а также процедур ликвидации юридических лиц, привлекавших денежные средства населения без лицензии, в паевые инвестиционные фонды.

5. Комиссия имеет право: организовывать проверки соблюдения прав инвесторов в процессе деятельности юридических лиц на финансовом и фондовом рынках Республики
Мордовия; заслушивать руководителей и иных должностных лиц органов исполнительной власти Республики Мордовия и органов местного самоуправления, а также юридических лиц по вопросу обеспечения прав инвесторов, вкладчиков и акционеров; запрашивать и получать необходимые документы от органов исполнительной власти Республики Мордовия и органов местного самоуправления; направлять информацию федеральным органам исполнительной власти, органам исполнительной власти Республики Мордовия и органам местного самоуправления для принятия решений о применении санкций в отношении нарушающих права инвесторов банка, иных кредитных организаций и финансовых компаний; направлять соответствующие материалы в правоохранительные органы при обнаружении нарушений законодательства Российской Федерации банками, иными кредитными организациями и финансовыми компаниями; вносить Главе Республики Мордовия представления о привлечении к ответственности руководителей органов исполнительной власти Республики
Мордовия, не обеспечивших надлежащее исполнение возложенных на них функций защиты прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики
Мордовия.

6. Решения Комиссии оформляются протоколами, а также в установленном порядке указами и распоряжениями Главы Республики Мордовия, постановлениями и распоряжениями Правительства Республики Мордовия.

Решения Комиссии обязательны для органов исполнительной власти
Республики Мордовия и территориальных федеральных органов, чьи представители входят в состав Комиссии.

7. Комиссию возглавляет председатель Комиссии, назначаемый на должность и освобождаемый от должности Главой Республики Мордовия.

Председатель Комиссии имеет одного заместителя из числа членов
Комиссии, назначаемого на должность и освобождаемого от должности Главой
Республики Мордовия по согласованию с председателем Комиссии.

8. Председатель Комиссии: организует работу Комиссии и руководит ее деятельностью; подписывает документы Комиссии; направляет информацию и решения Комиссии руководителям федеральных органов исполнительной власти и органов власти Республики Мордовия.

9. Организационно-техническое обеспечение деятельности Комиссии осуществляет Министерство финансов Республики Мордовия.

Утвержден

Указом Главы Республики

Мордовия от 23 марта 1998 г. N 66

Состав о Государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках Республики Мордовия

Волков В.Д. — Председатель Правительства Республики Мордовия, председатель Комиссии

Петрушкин Н.В. — Заместитель Председателя Правительства-Министр финансов Республики Мордовия, Председатель

Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку

Республики Мордовия, заместитель председателя

Комиссии

Члены Комиссии:

Абрамов И.И. — Председатель Госкомимущества Республики Мордовия

Аверясов А.А. — Начальник Государственной налоговой инспекции по

Республике Мордовия (по согласованию)

Беляев А.В. — Директор Территориального агентства Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению в Республике Мордовия

(по согласованию)

Шкурихин А.Г. — Начальник управления экономической политики

Администрации Главы Республики Мордовия

Ганчин В.Д. — консультант Совета безопасности Республики

Мордовия

Гришнев А.И. — заместитель Начальника управления Федеральной службы безопасности Российской Федерации по

Республике Мордовия (по согласованию)

Девятаев Ф.П. — Министр юстиции Республики Мордовия

Исаев В.П. — Начальник Мордовского территориального управления Государственного антимонопольного комитета Российской Федерации (по согласованию)

Ляшев Ю.А. — Министр внутренних дел Республики Мордовия

(по согласованию)

Миточкин В.И. — Начальник Управления Федеральной службы налоговой полиции по Республике Мордовия

Приложение 6

Указ Главы Республики Мордовия от 31 декабря 1997 г. N 156 «Об упорядочении деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в Республике Мордовия»

Учитывая возросшее количество сделок на рынке ценных бумаг
Республики Мордовия, в целях защиты конституционных прав граждан, руководствуясь статьями 67 и 70 Конституции Республики Мордовия постановляю:

1. Установить, что профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность на территории Республики Мордовия, подлежат государственной аккредитации в Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Республики Мордовия.

2. Правительству Республики Мордовия в месячный срок разработать и утвердить порядок аккредитации профессиональных участников рынка ценных бумаг и опубликовать его в средствах массовой информации.

3. Установить, что деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется в специальных помещениях.

4. Государственным органам, органам местного самоуправления и юридическим лицам оказывать содействие Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Республики Мордовия в определении специальных помещений для предоставления их на договорной основе в пользование профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

5. Рекомендовать Мордовскому территориальному управлению
Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур усилить государственный контроль за соблюдением антимонопольного законодательства при приобретении акций акционерных обществ в соответствии с Законом РСФСР от
22 марта 1991 г. N 948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».

6. Контроль за выполнением настоящего Указа возложить на Комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку Республики Мордовия и Министерство внутренних дел Республики Мордовия.

7. Настоящий Указ вступает в силу со дня его опубликования.

Глава Республики Мордовия Н.И.Меркушкин

Приложение 7

Постановление Правительства Республики Мордовия от 7 июня 1996 г. N 304
«О приостановлении деятельности закрытого акционерного общества «Компании
«Дрим-Инвест» по скупке акций акционерного общества «Биохимик»

В соответствии со статьей 38 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», статьей 3 Указа президента Российской Федерации N 2063 от 14 ноября 1994 г. и актом проверки деятельности закрытого акционерного общества «Компании «Дрим-Инвест» Правительство Республики Мордовия постановляет:

1. В связи с отсутствием соответствующей лицензии на право работы с ценными бумагами приостановить деятельность закрытого акционерного общества «Компании «Дрим-Инвест» по скупке акций акционерного общества «Биохимик».

2. Предложить Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку
Республики Мордовия обратиться в Федеральную комиссию для выяснений правомерности действий закрытого акционерного общества «Компании
«Дрим-Инвест» на территории Республики Мордовия.

3. Контроль за выполнением постановления возложить на Комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку Республики Мордовия.

Председатель Правительства Республики Мордовия В.Волков

Приложение 8

Государственные органы регулирования рынка ценных бумаг в России министерского уровня

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;
Министерство финансов РФ;
Центральный банк РФ;
Государственный комитет по антимонопольной политике;
Госстрахнадзор.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг имеет много полномочий в области координации, разработки стандартов, лицензирования, установления квалификационных требований и т.д.
Министерство финансов РФ – министерство в составе Правительства — регистрирует выпуски ценных бумаг корпораций (кроме кредитных организаций), субъектов федерации и органов местного самоуправления, лицензирует фондовые биржи, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, устанавливает правила бухгалтерского учета операций с ценными бумагами, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение.
Центральный банк РФ – федеральный орган, действующий на основании закона, регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций, осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом рынке ценных бумаг, ломбардного кредитования и переучета векселей, устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на рынке ценных бумаг кредитных организаций, регулирует деятельность на рынке ценных бумаг клиринговых организаций и организаций, производящих безналичные расчеты по сделкам с ценными бумагами (в том числе депозитариев), контролирует экспорт и импорт капитала.
Государственный комитет по антимонопольной политике устанавливает антимонопольные правила и осуществляет контроль за их исполнением.
Госстрахнадзор регулирует особенности деятельности на рынке ценных бумаг страховых компаний.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Камчатский Государственный Университет

Кафедра экономики

История

народно-хозяйственного развития

Японии

и её роль в мировой экономике 90-х годов

Реферат по

экономической истории России и зарубежных стран

студентки первого курса

социально-экономического факультета

группы Э – 06

Григорьевой Алины Юрьевны

г. Петропавловск-Камчатский

2006

Оглавление.

Введение

Современная Япония

История народно-хозяйственного развития Японии

Древняя история

Эпоха царей Ямато

Эпоха Фудзивара

Япония в эпоху первого сёгуната

Второй сёгунат

Объединение страны

Япония в XIX в

Япония в XX в

Роль Японии в мировой экономике 90-х годов XX века

Заключение.

Список литературы

Введение.

Япония – древнее, самобытное государство, со своей неповторимой историей, традициями, письменностью. Эта страна совершенно уникальна. Можно изучить сотню книг о Японии и потом неожиданно понять, что ты о ней знаешь очень мало.

Я выбрала тему реферата о Японии, потому что меня очень интересует вопрос: как страна, находившаяся в течение нескольких веков в изолированном состоянии, проигравшая вторую мировую войну, страна, на два города которой сбросили ядерные бомбы, которая практически не имеет собственных ресурсов, смогла в течении сравнительно малого времени полностью восстановить экономику и выйти по многим экономическим и производственным показателям на первые места в мире?

Чтобы найти ответ на этот вопрос, я воспользовалась несколькими книгами, взятыми из библиотек. Это:

Второе справочное издание «Современная Япония» 1972 года. Аннотация к книге: «В справочнике освещены различные стороны жизни современной Японии. Основные разделы посвящены социально-экономическим и политическим вопросам. Во втором издании справочник дополнен новейшими данными, отражены важные изменения, происшедшие в последние годы во всех областях жизни Японии»;

«Японцы» (этнопсихологические очерки): «Книга знакомит читателей с особенностями японского национального характера. Используя обширный фактический материал и личные наблюдения, авторы выявляют национально-психологическую специфику речевой коммуникации японцев, установления с ними межличностных отношений и другие особенности их социального поведения. В книге в аспекте национальной психологии отмечается специфика управления промышленным производством и анализируется система образования»;

«Япония», справочник. В аннотации содержится: «В энциклопедическом справочнике «Япония» содержатся разнообразные сведения об экономике, политике, науке и культуре современной Японии. Особое место отводится характеристике места и роли Японии в мировом капиталистическом хозяйстве и в современных международных отношениях. В справочник включены биографические справки, статьи о крупнейших организациях и учреждениях страны, хронология важнейших исторических и политических событий».

«Япония 1989» (ежегодник): «В очередном выпуске ежегодника представлены мнения советских японоведов по актуальным проблемам внешней и внутренней политики современной Японии, вопросам экономики, социально-экономического положения трудящихся страны и т.д. Публикуются статистические данные по японской экономике».

Современная Япония.

Япония — наш сосед. Лишь узкие ниточки морских проливов разделяют территории наших стран. 43км отделяют остров Хоккайдо от острова Сахалин и всего лишь 5км от острова Хоккайдо до ближайшего к Японии российского острова из группы Хабомаи (Курильские острова).

Япония — островное государство, длинной дугой протянувшееся на 3400км с севера на юг вдоль восточной части азиатского материка. Она занимает четыре больших острова (Хоккайдо, Хонсю, Кюсю и Сикоку) и около 4000 небольших и мелких островов общей площадью 372,6 тыс. кв.км.

По количеству населения — 123,9 млн. человек — эта страна занимает шестое место в мире. На 1 кв. км площади в Японии в среднем приходится 340 человек. 2/3 территории страны занимают горы и холмы. Примерно 57% населения Японии концентрируется в равнинной части, обращенной к Тихому океану, на площади, составляющей всего 2,2% территории страны. Здесь плотность достигает 7712 человек на 1 кв.км.

В Японии имеется 8 городов, население которых превышает 1 млн. человек. Это, прежде всего столица страны, один из крупнейших городов мира — Токио, в котором живут 8323 тыс. человек, а с пригородами — 11373 тыс. человек. По 2,7 млн. человек насчитывают Осака и Иокогама, в Нагое — 2,1 млн. и в Киото — 1,5 млн. жителей. По 1,3 млн. человек проживают в городах Саппоро и Кобе и 1 млн. — в Китакюсю.

Япония бедна полезными ископаемыми. Имеются сравнительно большие запасы лишь битуминозного каменного угля, серы, меди. Добываются также в незначительных количествах железная руда, руды цветных и редких металлов, каменная соль. Скудность природных ресурсов существенно повышает значимость внешней торговли для народного хозяйства страны. В то же время многие отрасли обрабатывающей промышленности страны в сильнейшей мере зависят от внешних рынков. Япония превратилась в своего рода гигантскую мастерскую по переработке промышленного сырья и производству готовых изделий. Она не может существовать в отрыве от мировых рынков, что накладывает свой отпечаток, как на основные направления экономического развития, так и на внешнюю политику страны.

Япония обладает интенсивным и высокотоварным сельским хозяйством. Высокая интенсивность сельского хозяйства дает возможность при относительно незначительных обрабатываемых площадях обеспечивать потребности страны в продовольствии на 70% , в том числе практически полностью в таких продуктах питания, как рис, овощи, картофель, фрукты, яйца, молоко и молочные продукты. В стране производится 3/4 всего потребляемого мяса. За счет закупок за границей Япония удовлетворяет свои потребности в пшенице, ячмене, сахаре, бананах, соевых бобах, листовом табаке и некоторых других фуражных и технических культурах. Большую роль в жизни Японии играют экономические политические проблемы, связанные с рыболовством. Рыба, различные рачки, водоросли и другие продукты моря занимают важное место в структуре питания японцев.

По национальному составу преобладают японцы – 99% населения, около 1% — айны1 (не более 20 тыс.) и иные народности: свыше 600 тыс. корейцев, которые в основной массе были переселены в годы второй мировой войны в качестве чернорабочих. Они не пользуются правом гражданства; живут преимущественно в городах, в основном работают по найму. В городах Японии живёт также около 50 тыс. китайцев, занимающихся главным образом торговлей и мелким предпринимательством – содержанием мелких ресторанов, мастерских и пр. Лиц европейского и американского происхождения в Японии около 25 тыс., и почти все они – временные жители.

Половина населения Японии находится в трудоспособном возрасте и работает, большинство – в непроизводственной сфере (связь, транспорт, различные виды услуг).

История народно-хозяйственного развития Японии.

Древняя история.

Сведения о древнейшей истории Японии можно обнаружить, изучая её археологические памятники. Наиболее древние памятники относятся к позднему мезолиту. В разных местах страны, на морском побережье, в речных долинах, в горных районах, найдены стоянки людей.

Среди памятников материальной культуры того времени встречаются разнообразные каменные орудия, топоры, наконечники стрел, рыболовные крючки, а также различные украшения из костей и рогов животных; сделанные ручным способом керамические изделия, украшенные типичным для японского позднего неолита верёвочным орнаментом.

Первые письменные сведения о японцах содержатся в китайских хрониках, относящихся к I в. до н.э. – V в. н.э. Особенно богатые сведения о древней Японии, относящейся к III в. н.э., содержатся в китайской хронике «Вэй-чжи» («История Вэй»). В первой половине VIII в. появляются японские хроники, представляющие собой своды мифов и исторических преданий («Кодзики» — «Запись о делах древности», 712 г. И «Нихонсёки», или «Нихонги», — «анналы Японии», 720 г.), но приводимые ими сведения носят большей частью легендарный характер.

Эпоха царей Ямато. Рождение государства (III – середина VII вв.).

Ядро японского народа сложилось на базе племенной федерации Ямато (так называлась Япония в древности) в II-IV вв.

На стадии оформления государства общество состояло из кровнородственных кланов (удзи), существовавших независимо на своей земле. Типичный клан был представлен его главой, жрецом, низшей администрацией и рядовыми свободными лицами. К нему примыкали, не входя в него, группы полусвободных (бэминов) и рабов2 (яцуко). Первым по значению в иерархии стоял царский клан (тэнно3). Внутренняя политика царей Ямато была направлена на объединение страны и на оформление идеологической основы единовластия. Важную роль в этом сыграли созданные в 604 г. принцем Сетокутайси «Законоположения из 17 статей». В них был сформулирован главный политический принцип высшего суверенитета правителя и строгого подчинения младших старшему. Социально-экономический строй VII вв. вступает в стадию разложения патриархальных отношений. Общинные пахотные земли, находившиеся в распоряжении сельских дворов, начинают постепенно подпадать под контроль сильных кланов, противоборствующих друг с другом за исходные ресурсы, землю и людей.

Таким образом, внутри первобытнообщинного строя развиваются рабовладельчество и одновременно элементы феодальных отношений. Возникает классовое общество, в котором феодальные отношения всё больше преобладают над рабовладельческими. Это объясняется тем, что рабов было во много раз меньше, чем полузависимых крестьян, и они использовались не столько в сельском хозяйстве, сколько в качестве домашней челяди, на строительстве различных сооружений и других второстепенных работ. Рабовладельчество оставалось укладом, не перерастая в формацию4.

В V – VI вв. Япония поддерживала оживлённые связи с феодальным Китаем. В V в. японцы заимствовали у китайцев иероглифическую письменность. В середине VI в. в Японию проник буддизм.

Эпоха Фудзивара (645-1192 гг.).

Следующий за эпохой царей Ямато исторический период охватывает время, начало которого приходится на «переворот Тайка» в 645 г., а конец – на 1192 г., когда во главе страны встали военные правители с титулом сёгун (верховные военачальник).

В VI – первой половине VII в. в Ямато усиливаются междоусобные распри между «царским» родом и поддерживающим его родом Сога, с одной стороны, и крупными родами Мононобэ и Накатоми – с другой. Победителем из этой борьбы вышел род Сога. Но господство этого рода вызвало недовольство среди других крупных родов. Во главе недовольных стал принц Нака-но-оэ и глава рода Накатоми Камако, известный в дальнейшем под посмертным именем Каматари Фудзивара (614 – 669 гг.). В 644 г. Они устроили заговор и убили главу рода Сога. В 645 г. На престол вступил император Котоку, принявший титул «тэнно» («сын неба»). Период царствования Котоку носит название Тайка («Великая реформа»). Поэтому падение рода Сога и воцарение Котоку вошли в историю Японии как «переворот Тайка». Этот переворот ознаменовал завершение перехода от первобытнообщинного строя к феодальному.

Под девизом реформ Тайка прошла вся вторая половина VII в. Государственные реформы были призваны реорганизовать по китайской модели все сферы отношений в стране, перехватить инициативу частного присвоения исходных ресурсов страны, земли и людей, заменив ее государственной. Аппарат центральной власти состоял из Государственного совета (Дадзёкан), восьми правительственных ведомств, системы главных министерств. Страна была поделена на провинции и уезды во главе с губернаторами и уездными начальниками. Были установлены восьмистепенная система родов титулов с императором во главе и 48-ранговая лестница придворных званий. С 690 г. каждые шесть лет стали проводиться переписи населения и переделы земли. Была введена централизованная система комплектования армии, изъято оружие у частных лиц. В 694 г. был построен первый столичный город Фудзиваракё, постоянное место императорской ставки (до этого место ставки легко переносилось).

Завершение оформления средневекового японского централизованного государства в VIII в. было связано с ростом крупных городов. За одно столетие трижды был осуществлен перевод столицы: в 710 г. в Хайдзёкё (Нара), в 784 г. Нагаока и в 794 г. в Хэйанкё (Киото). Поскольку столицы были административными, а не торгово-ремесленными центрами, то после очередного перевода они приходили в запустение. Население провинциальных и уездных городов не превышало, как правило, 1000 человек.

Внешнеполитические проблемы в VIII в. отступают на второй план. Угасает сознание опасности вторжения с материка. В 792 г. отменяется всеобщая воинская повинность и ликвидируется береговая стража. Редкими становятся посольства в Китай, а в связях с корейскими государствами начинает все большую роль играть торговля. К середине IX в. Япония окончательно переходит к политике изоляции, запрещается выезд из страны, прекращается прием посольств и судов.

Становление развитого феодального общества в IX — XII вв. сопровождалось все более радикальным отходом от китайского классического образца государственного устройства. Бюрократическая машина насквозь оказалась пронизанной родственными аристократическими связями. Прослеживается тенденция к децентрализации власти. Божественный тэнно уже более царствовал, нежели реально управлял страной. Чиновничьей элиты вокруг него не сложилось, ибо не была создана система воспроизводства администраторов на базе конкурсных экзаменов. Со второй половины IX в. вакуум власти был заполнен представителями рода Фудзивара, которые фактически начинают править страной с 858 г. в качестве регентов при малолетних императорах, а с 888 г. – в качестве канцлеров при совершеннолетних. Период середины IX – первой половины XI в. имеет название «время правления регентов и канцлеров». Его расцвет приходится на вторую половину Х в. при представителях дома Фудзивара, Митинага и Ёримити.

В конце IX в. оформляется так называемый «государственно-правовой строй» (рицурё). Новыми высшими государственными органами стали личная канцелярия императора и полицейское ведомство, напрямую подчиненное императору. Широкие права губернаторов позволили им усилить свою власть в провинции настолько, что они могли противопоставлять ее императорской. С падением значения уездного управления провинция становится основным звеном общественной жизни и влечет за собой децентрализацию государства.

Население страны, преимущественно занимавшееся земледелием, насчитывало в VII в. около 6 млн. человек, в XII в. – 10 млн. Оно было поделено на плативших налоги полноправных (рёмин) и неполноправных (сэммин). В VI-VIII вв. господствовала надельная система землепользования. Особенности поливного рисоводства, чрезвычайно трудоемкого и требовавшего личной заинтересованности работника, обусловили преобладание в структуре производства мелкого трудового свободного хозяйства. Не получил поэтому широкого распространения труд рабов. Полноправные крестьяне обрабатывали подлежащие переделу раз в шесть лет государственные земельные участки, за которые платили налог зерном (в объеме 3 % от официально установленной урожайности), тканями и исполняли отработочные повинности.

Домениальные земли в этот период не представляли собой крупное господское хозяйство, а отдавались в обработку отдельными полями зависимым крестьянам.Чиновники получали наделы на срок исполнения должности. Лишь некоторые влиятельные администраторы могли пользоваться наделом пожизненно, иногда с правом передачи его по наследству на протяжении одного — трех поколений. В силу натурального характера экономики выход на немногочисленные городские рынки преимущественно имели государственные ведомства. Функционирование небольшого числа рынков за пределами столиц наталкивалось на отсутствие профессиональных рыночных торговцев и нехватку крестьянских промысловых продуктов, основная часть которых изымалась в виде податей.

Особенностью социально-экономического развития страны в IX — XII вв. было разрушение и полное исчезновение надельной системы хозяйствования. На смену приходят вотчинные владения, имевшие статус «пожалованных» частным лицам (сёэн) со стороны государства. Представители высшей аристократии, монастыри, знатные дома, господствовавшие в уездах, наследственные владения крестьянских семей обращались в государственные органы за признанием вновь обретенных владений в качестве сёэн.

В итоге социально-экономических изменений вся власть в стране с Х в. стала принадлежать знатным домам, владельцам сёэн разных размеров. Завершалась приватизация земель, доходов, должностей. Для урегулирования интересов противоборствующих феодальных групп в стране создается единый сословный порядок, для обозначения которого вводится новый термин «императорское государство» (отё кокка), заменивший собой прежний режим – «правовое государство» (рицурё кокка).

Еще одним характерным социальным явлением эпохи развитого Средневековья стало появление военного сословия. Выросшие из отрядов дружинников, использовавшихся владельцами сёэн в междоусобной борьбе, воины профессионалы стали превращаться в замкнутое сословие воинов-самураев (буси). На исходе эпохи Фудзивара статус вооруженной силы поднялся из-за социальной нестабильности в государстве. В самурайской среде возник кодекс воинской этики, опиравшийся на главную идею личной верности господину, вплоть до безусловной готовности отдать за него жизнь, а в случае бесчестия покончить с собой по определенному ритуалу. Так самураи превращаются в грозное оружие крупных земледельцев в их борьбе друг с другом.

В VIII в. государственной религией становится буддизм, быстро распространившийся в верхушке общества, не находивший ещё популярности в среде простонародья, но поддерживаемый государством.

Япония в эпоху первого сёгуната Минамото (1192-1335 гг.).

В 1192 г. происходит крутой поворот в исторической судьбе страны, верховным правителем Японии с титулом сёгун стал Минамото Еримото – глава влиятельного на северо-востоке страны аристократического дома. Ставкой его правительства (бакуфу) стал город Камакура. Сёгунат Минамото продолжался до 1335 г. Это было время расцвета городов, ремесла и торговли Японии. Как правило, города росли вокруг монастырей и ставок крупных аристократов. Расцвету портовых городов на первых порах содействовали японские пираты. Позже в их процветании начала играть роль регулярная торговля с Китаем, Кореей и странами Юго-Восточной Азии. В XI в. насчитывалось 40 городов, в XV в. – 85, в XVI в. – 269, в которых возникали корпоративные объединения ремесленников и торговцев (дза).

С приходом к власти сёгуна качественно изменился аграрный строй страны. Ведущей формой землевладения становится мелкое самурайское, хотя продолжали существовать крупные феодальные владения влиятельных домов, императора и всесильных вассалов Минамото. В 1274 и 1281 гг. японцы оказали успешное сопротивление вторжению монгольской армии.

У преемников первого сёгуна власть захватил дом родственников Ходзё, называвшихся сиккенами (правителями), при которых появилось подобие совещательного органа из высших вассалов. Являясь опорой режима, вассалы несли наследственную охранную и военную службы, назначались на должность администраторов (дзито) в вотчины и государственные земли, военными губернаторами в провинции. Власть военного правительства бакуфу ограничивалась только военно-полицейскими функциями и не охватывала всей территории страны.
При сёгунах и правителях императорский двор и киотское правительство не были ликвидированы, ибо военная власть не могла управлять страной без авторитета императора. Военная власть правителей значительно укрепилась после 1232 г., когда императорским дворцом была предпринята попытка ликвидировать власть сиккэна. Она оказалась неудачной – верные двору отряды были разгромлены. За этим последовала конфискация принадлежащих сторонникам двора 3000 сёэн.

Второй сёгунат Асикага (1335-1573 гг.).

Второй сёгунат в Японии возник в ходе длительных усобиц князей знатных домов. На протяжении двух с половиной столетий чередовались периоды междоусобий и укрепления централизованной власти в стране. В первой трети XV в. позиции центральной власти были наиболее сильными. Сёгуны препятствовали росту контроля военных губернаторов (сюго) над провинциями. С этой целью, в обход сюго, они устанавливали прямые вассальные связи с местными феодалами, обязывали сюго западных и центральных провинций проживать в Киото, а с юго-восточной части страны – в Камакура. Однако период централизованной власти сёгунов был недолгим. После убийства в 1441 г. сёгуна Асикага Ёсинори одним из феодалов в стране развертывается междоусобная борьба, переросшая в феодальную войну 1467-1477 гг., последствия которой сказывались целое столетие. В стране наступает период полной феодальной раздробленности.

В годы сёгуната Муромати происходит переход от мелкого и среднего феодального землевладения к крупному. Система вотчин (сёэн) и государственных земель (корё) приходит в упадок из-за развития торгово-экономических связей, разрушавших замкнутые границы феодальных владений. Начинается формирование компактных территориальных владений крупных феодалов – княжеств. Этот процесс на уровне провинции шел также по линии прироста владений военных губернаторов (сюго рёкоку).

В эпоху Асикага углубился процесс отделения ремесла от земледелия. Ремесленные цехи возникали теперь не только в столичном районе, но и на периферии, концентрируясь в ставках военных губернаторов и усадьбах феодалов. Производство, ориентированное исключительно на нужды патрона, сменилось производством на рынок, а покровительство сильных домов стало заключаться в предоставлении гарантии монопольных прав на занятие определенным видом производственной деятельности в обмен на выплату денежных сумм. Сельские ремесленники переходят от бродячего к оседлому образу жизни, возникает специализация сельских районов.
Развитие ремесла способствовало росту торговли. Возникают специализированные торговые гильдии, отделившиеся от ремесленных цехов. На перевозке продуктов налоговых поступлений вырос слой торговцев тоимару, который постепенно превратился в класс торговцев-посредников, транспортировавших самые различные товары и занимавшихся ростовщичеством. Местные рынки концентрировались в районах гаваней, переправ, почтовых станций, границ сёэн и могли обслуживать территорию радиусом от 23 до 46 км.

Центрами страны оставались столицы Киото, Нара и Камакура. По условиям возникновения города делились на три группы. Одни выросли из почтовых станций, портов, рынков, таможенных застав. Второй тип городов возникал при храмах, особенно интенсивно в XIV в., и имел, как и первый, определенный уровень самоуправления. Третьим видом были рыночные поселения при замках военных и ставках провинциальных губернаторов. Такие города, нередко создававшиеся по воле феодала, находились под полным его контролем и имели наименее зрелые городские черты. Пик их роста приходился на XV век.

После монгольских нашествий власти страны взяли курс на ликвидацию дипломатической и торговой изоляции страны. Приняв меры против нападавших на Китай и Корею японских пиратов, бакуфу восстановило дипломатические и торговые отношения с Китаем в 1401 г. До середины XV в. монополия торговли с Китаем находилась в руках сёгунов Асикага, а затем стала идти под эгидой крупных купцов и феодалов. Из Китая обычно привозили шелк, парчу, парфюмерию, сандаловое дерево, фарфор и медные монеты, а отправляли золото, серу, веера, ширмы, лакированную посуду, мечи и древесину. Торговля велась также с Кореей и странами Южных морей, а также с Рюкю, где в 1429 г. было создано объединенное государство.

Социальная структура в эпоху Асикага оставалась традиционной: господствующий класс состоял из придворной аристократии, военного дворянства и верхушки духовенства, простой народ – из крестьян, ремесленников и торговцев. До XVI в. четко установились классы-сословия феодалов и крестьян.

До XV в., когда в стране существовала сильная военная власть, основными формами борьбы крестьян были мирные: побеги, петиции. С ростом княжеств в XVI в. поднимается и вооруженная крестьянская борьба. Самый массовый вид сопротивления – антиналоговая борьба. 80 % крестьянских выступлений в XVI в. проходили в экономически развитых центральных районах страны. Подъему этой борьбы способствовало и наступление феодальной раздробленности. Массовые крестьянские восстания прошли в этом столетии под религиозными лозунгами и были организованы необуддистской сектой Дзёдо.

Объединение страны. Сёгунат Токугава.

Политическая раздробленность поставила на повестку дня задачу объединения страны. Эту миссию выполнили три выдающихся политических деятеля страны: Ода Нобунага (1534-1582), Тоётоми Хидзёси (1536-1598) и Токугава Иэясу (1542-1616). В 1573 г., победив наиболее влиятельных даймё5 и нейтрализовав ожесточенное сопротивление буддийских монастырей, Ода свергнул последнего сёгуна из дома Асикага. К концу своей недолгой политической карьеры (он был убит в 1582 г.) он овладел половиной провинций, включая столицу Киото, и провел реформы, способствовавшие ликвидации раздробленности и развитию городов. Покровительство христианам, появившимся в Японии в 40х годах XVI в., обуславливалось непримиримым сопротивлением буддистских монастырей политическому курсу Ода. В 1580 г. в стране было около 150 тыс. христиан, 200 церквей и 5 семинарий. К концу XVII в. их количество возросло до 700 тыс. человек. Не в последнюю очередь росту численности христиан способствовала политика южных даймё, заинтересованных в обладании огнестрельным оружием, производство которого было налажено в Японии католиками-португальцами.

Внутренние реформы преемника Ода, выходца из крестьян Тоётоми Хидзёси, сумевшего завершить объединение страны, имели главной целью создание сословия исправных налогоплательщиков. Земля была закреплена за крестьянами, способными платить государственные налоги, усилен казенный контроль за городами и торговлей. В отличие от Ода он не оказывал покровительства христианам, проводил кампанию по изгнанию миссионеров из страны, преследовал японцев-христиан – уничтожал церкви и типографии. Успеха такая политика не имела, ибо преследуемые укрывались под защитой принявших христианство мятежных южных даймё.

После смерти Тоётоми Хидзёси в 1598 г. власть перешла к одному из его сподвижников Токугава Изясу, который в 1603 г. провозгласил себя сёгуном. Так начался последний, третий, самый продолжительный по времени (1603-1807 гг.) сёгунат Токугава.

Одна из первых реформ дома Токугава была направлена на ограничение всевластия даймё, которых насчитывалось около 200. С этой целью враждебные правящему дому даймё территориально рассредотачивались. Ремесло и торговля в городах, находившихся под юрисдикцией таких тодзама, передавались в подчинение центру вместе с городами.

Аграрная реформа Токугава еще раз закрепила крестьян за их землями. При нем были строго разграничены сословия: самураи, крестьяне, ремесленники и торговцы. Токугава начал проводить политику контролируемых контактов с европейцами, выделив среди них голландцев и закрыв порты для всех остальных и, прежде всего, миссионеров католической церкви. Пришедшие через голландских купцов европейские наука и культура получили в Японии название голландской науки (рангакуся) и имели большое влияние на процесс совершенствования экономического строя Японии.

XVII век принес Японии политическую стабильность и экономическое процветание, но уже в следующем столетии начался экономический кризис. В сложном положении оказались самураи, лишившиеся необходимого материального содержания; крестьяне, часть которых вынуждена была идти в города; даймё, богатство которых заметно сокращалось. Правда, власть сёгунов еще продолжала оставаться незыблемой. Немалую роль сыграло в этом возрождение конфуцианства, ставшего официальной идеологией и оказывавшего влияние на образ жизни и мыслей японцев (культ этической нормы, преданность старшим, крепость семьи).

Итак, исторический путь Японии в Средние века был не менее напряженным и драматическим, чем у соседнего Китая, с которыми островное государство периодически поддерживало этнический, культурный, экономический контакты, заимствуя у более опытного соседа образцы политического и социально-экономического устройства. Однако поиск своего национального пути развития привел к становлению самобытной культуры, режима власти, общественного строя. Отличительной чертой японского пути развития стали больший динамизм всех процессов, высокая социальная мобильность при менее глубоких формах общественного антагонизма, способность нации воспринимать и творчески перерабатывать достижения других культур.

Япония в XIX в.

Капиталистический уклад в Японии начал складываться в конце XVIII — начале XIX вв. В 50-60х гг. во внутриполитической жизни страны произошли глубокие перемены. Под давлением США, России и Англии в 1854 г. Япония вынуждена была отказаться от политики самоизоляции, открыть ряд портов для иностранных кораблей. Япония входила в мировой рынок. Кризис третьего сёгуната стал явственным с 30х гг. XIX в. Национально-патриотическим символом анти иностранного и анти сёгунского движения стал император, а центром притяжения всех мятежных сил страны – императорский дворец в Киото. Начавшаяся в 1867-1868 гг. как традиционная борьба между знатными родами за власть завершилась буржуазной революцией Мэйдзи. В этом движении приняли участие нарождавшаяся буржуазия, обедневшие, патриотически-настроенные самураи, крестьяне, городская беднота. Императорское войско, разбив войско сёгуна (полководца), в мае 1868 г. вступило в столицу Эдо (Токио). Сёгунат пал, а власть в стране была передана 16-летнему императору Мицухито (Мейдзи) (1852-1912). Япония вступила в новую историческую эпоху.

Обострение социальных противоречий, необходимость ускоренного развития экономики, стремление противостоять колониальной политике США и других государств заставили новое правительство Японии приступить к проведению реформ. Основное внимание было обращено на развитие промышленности, торговли, военной сферы и овладение передовой западной технологией. С целью подорвать экономическую базу феодальных княжеств, мешавших национальному единству, в 1871 г. уделы были ликвидированы, страна разделена на губернии и префектуры во главе с назначаемым центром чиновником и установлено однообразное управление по всей стране. Кадры чиновников формировались из бывших князей и самураев, потерявших теперь независимость. Это был новый слой чиновничества, хотя и не имевший пока опыта, зато не погрязший в коррупции и взяточничестве и, следовательно, не мешавший модернизации общества.

Реформа 1872 г. установила в японском обществе три сословия: высшее дворянство, куда вошли бывшие князья и придворная аристократия; дворянство, в состав которого включены бывшие самураи; сословие простого народа, в том числе и торгово-промышленная буржуазия.

В 1872-1873 гг. была проведена достаточно радикальная аграрная реформа, установившая частную собственность на землю. Земля была закреплена за теми, кто ею реально владел к моменту реформы, т.е. за зажиточными крестьянами, хотя часть землевладельцев, не имевшая возможности выплатить выкуп за землю и налог, теряла свои участки. Подавляющая часть крестьянства закрепила за собой ничтожные земельные наделы. Эти крестьяне становились арендаторами, батраками или устремлялись в города. Зажиточное крестьянство и новые помещики, получив землю, освобождалось от земельной ренты в пользу князей. Были отменены барщина и оброк, введен денежный налог в размере 3% от цены земли, выплачиваемый государству. К числу важных для японского общества преобразований относились введение всеобщей воинской повинности и организация системы образования по европейскому образцу. Молодым японцам была предоставлена возможность получить высшее образование по всем отраслям науки и техники в Европе и Америке. Произошли также изменения в идеологической сфере. Государственной религией вместо буддизма был объявлен синтоизм, который сохранил культ старинного божества – богини Солнца (Аматэрасу), ввел культ тэнно (сына неба) как воплощение высших небесных сил. Это должно было утверждать, что поселившееся в Японии божество небесных тел есть свидетельство о превосходстве японцев над всем человечеством.

Проведение реформ обеспечило быстрое развитие капиталистического способа производства, банковской системы. Реформы 60-80х гг. показали необходимость осуществления также и в политической области соответствующих преобразований, в частности, создания парламентской системы. В 1889 г. был опубликован текст конституции, которая наделяла императора широкими правами, провозглашала демократические свободы и права граждан, а их реализация открывала широкий путь для интенсивного развития капитализма. Первый японский парламент, оказавшийся во многом независимым и упорным в принятии соответствующих решений, собрался в 1890 г. Созданная конституционная монархия, в которой император был наделен законодательной инициативой, правом назначать министров, созывать и распускать парламент, где высшая палата составлялась из членов императорской семьи и близких к императору лиц, свидетельствовала об ограниченности демократических институтов власти и закономерности такого процесса.

Быстрые для недавно отсталой страны темпы экономической, социальной и политической модернизации были обеспечены трудом крестьян и рабочих, которые жестоко эксплуатировались японским капиталом: 12-14часовой рабочий день, низкая заработная плата, политическое бесправие. Это было типичным явлением для раннего этапа развития капитализма в любой стране. Однако Японии удалось быстро миновать этот период благодаря возникновению рабочего и профсоюзного движения и, что важно, насаждению в японском обществе патерналистических традиций и прямых контактов работодателей со своими рабочими. Это вело к ослаблению забастовочного движения рабочих. И, конечно, широкое использование достижений науки и техники, комплекса ценностей своих и зарубежных приносило свои плоды.

Развитие капитализма вызвало либеральное «движение за свободу и народные права». Его правое крыло пошло по пути создания буржуазно-помещичьих политических партий, а левое – было разгромлено. Введённая в 1889 г. конституция укрепила самодержавный характер императорской власти; учреждённый в 1890 г. парламент имел ограниченные прерогативы.

Экспансионистский характер приобрела в этот период внешняя политика Японии. После неудачной попытки захватить остров Тайвань Япония в 70-80 гг. укрепила свои позиции в Корее, в 1894 г. начала войну с Китаем и в 1895 г. по Симоносекскому договору к ней отошли остров Тайвань и острова Пэнхуледао; она получила также большую контрибуцию.

Формировавшийся на рубеже XIX – XX вв. японский империализм носил военно-феодальный характер. Господство монополистического капитала сочеталось с феодальными пережитками и ведущей политической ролью помещиков, неограниченной властью монарха. С конца XIX в. В стране при поддержке государства возникли первые монополистические объединения, характерной чертой которых явилась тесная связь буржуазии с государственной бюрократией и помещиками.

Япония в XX в.

В начале XX в. Обострились противоречия между Японией и Россией в северо-восточном Китае и Корее. Обеспечив себе фактическую поддержку со стороны Великобритании, Япония в 1904 г. напала на Россию и нанесла ей поражение. По Портсмутскому мирному договору 1905 г. Корея была признана сферой влияния Японии, Россия уступила Японии южную часть острова Сахалин, а также право аренды Ляодунского полуострова. В 1910 г. Япония аннексировала Корею.

В конце XIX в. В Японии зарождается рабочее движение. Появились первые профсоюзы и социалистические организации. Во время русско-японской войны социалисты С. Катаяма, Д. Котоку и другие возглавили антивоенное движение, выразили свою солидарность с русскими социал-демократами.

Захват новых рынков и милитаризация экономики Японии ускорили развитие промышленности. За годы 1-й мировой войны промышленное производство увеличилось более чем в 2 раза, монополистическая буржуазия стала самой влиятельной политической силой.

Мировой экономический кризис 1929 – 1933 гг. больно ударил по японской экономике, что объяснялось прежде всего узостью внутреннего рынка, низкой концентрацией капитала. Резко сократилось (на 30-40 %) промышленное и сельскохозяйственное производство. В поисках выхода из кризиса Япония в 1931 г. оккупировала Маньчжурию, создав марионеточное государство Маньчжоу-го, которое стало базой для агрессии против Китая и СССР.

26 ноября 1936 г. был подписан «Антикоминтерновский пакт» между Японией и Германией, заложивший основы формирования блока фашистских государств.

Накануне ВОВ Советское правительство, стремясь обезопасить свои границы на Дальнем Востоке, подписало с Японией 13 апреля 1941 г. Пакт о нейтралитете. После поражения фашистской Германии, 2 сентября 1945 г. Япония капитулировала.

После окончания войны и поражения японского милитаризма были преданы суду военные преступники, распущены вооружённые силы и правовые организации, проведена земельная реформа и ликвидировано помещичье землевладение, реорганизованы прежние монополистические концерны – дзайбацу, приняты антимонополистические законы. По конституции 1947 г. провозглашалась суверенная власть народа, учреждался в новом качестве высшего органа государственной власти парламент, декларировались демократические права и свободы. Император лишался властных функций. Япония отказывалась от применения вооружённой силы как средства решения международных споров6. В развитие конституции была принята серия законов, касающихся всех сторон политической, экономической, социальной сферы жизни Японии.

Послевоенные преобразования ознаменовали завершение буржуазно-демократических реформ; японский капитализм избавился от феодальных пережитков и приобрёл характер современного развитого капитализма.

С конца1948 г. в обстановке «холодной войны» США сделали акцент на превращение Японии в своего главного союзника на Дальнем Востоке. При поддержке Соединённых Штатов стала восстанавливаться экономика страны. Превращение Японии в базу материально-технического снабжения американской армии во время войны в Корее (1950-1953гг.) способствовало восстановлению японской промышленности, объём производства которой в 1-й половине 50-х гг. превысил довоенный уровень.

***

Дальнейшее историческое и военно-политическое развитие Японии до наших дней характеризовалось несколькими важнейшими моментами:

Это, прежде всего, относительная стабильность политической обстановки в стране. Вторая главная черта – необычайно высокие темпы экономического роста с середины 50-х и до начала 70-х гг., выход страны в 1968 г. на 2-е место в капиталистическом мире по объёму промышленного производства, успешное преодоление кризиса середины 70-х., нынешнее лидирующее положение в мировой экономике. Оба эти момента находятся в тесной взаимосвязи.

Роль Японии в мировой экономике 90-х годов XX и в современности.

В настоящее время Япония является одной из ведущих капиталистических стран мира. Её внешнеполитическая деятельность была первоначально направлена на обеспечение собственных зарубежных экономических интересов, на активизацию как в азиатско-тихоокеанском регионе, так и в решении проблем глобальной политики.

В Японии создаются технологии будущего. Большая часть вещей, которыми мы пользуемся были изобретены в Японии: мини-магнитофон, караоке и многое другое; японские автомобили – самые экономные в отношении топлива и самые безопасные (в 2006 году немецкий журнал провёл опрос автолюбителей по поводу безопасности различных марок машин и выбрал из них семь самых безопасных; первые четыре строчки заняли автомобили марки Toyota).

Япония состоит в интеграции7 Азиатско-Тихоокеанского региона, центром и инициатором которой сама же и является. В ноябре 1989 г. возникла Организация экономического сотрудничества азиатско-тихоокеанских государств (АПЭК). Кроме Японии в нее вошли Бруней, Индонезия, Малайзия, Сингапур и Филиппины, а также Австралия, Гонконг, Китай и Новая Зеландия – всего 11 государств. Цели этого альянса: создание зоны свободной торговли в течение 15 лет с одновременным развитием интеграции в других сферах сотрудничества.

Интеграция как ведущая тенденция мирового развития сопровождается острой конкурентной борьбой между тремя главными центрами мирового хозяйства: США, Западной Европой и Японией, которые оформились во второй половине XX века. В свою очередь, усиливающаяся конкуренция в известной мере стимулирует процесс интеграции внутри трех центров, постоянно подталкивая их к расширению орбиты своего действия.

США. В конкурентной борьбе за рынки и сферы влияния каждый из трех основных центров опирается на преимущества своего положения в масштабе мирового хозяйства. Так, США располагают мощнейшим производственным и научно-техническим потенциалом, емким внутренним рынком, многими природными ресурсами, занимают весьма удобное геополитическое пространство, имеют огромные зарубежные капиталовложения. Следует особо учесть мощь американских ТНК, на базе которых действует «вторая экономика» за пределами страны, а также их превосходство в военной области.

Западная Европа. Западноевропейский центр использует наиболее широко развитые внутрирегиональные связи, тесное переплетение взаимодополняющих структур, лидирующее положение в сфере интернационализации производства и капитала. Кроме того, страны Западной Европы интенсивно используют давние связи со своими бывшими колониями в Африке, Средиземноморье, Тихоокеанском и Карибском бассейнах.

Япония. Третий центр – Япония, не располагая многими факторами своих конкурентов, делает упор на эффективном применении передовой иностранной технологии, а в последнее время в большей степени отечественной технологии; на рациональном использовании импортируемых ресурсов. Особое внимание уделяется проблеме приспосабливаемости, адаптационности экономики страны к современным требованиям, ее мобильности; концентрации научно-технических сил в сфере наукоемких производств, росту производительности труда, снижению издержек, дизайну.

Известное перераспределение позиций между тремя мировыми центрами является отражением важной особенности современного экономического развития, конкурентной борьбы на мировом рынке. Ни одна страна сегодня не в состоянии обеспечить свое полное превосходство практически по всем позициям, как это было, скажем, в XVIII, XIX вв. на примере Англии. Занять лидирующие позиции в условиях неизмеримо углубившегося процесса международного разделения труда можно лишь в некоторых сферах мировой экономики, что и подтверждают результаты соперничества США, Западной Европы и Японии.

Заключение.

Изучив материал о Японии, я выяснила для себя, почему эта страна смогла пройти все сложные этапы своей истории, но не была сломлена ими. Самую главную роль, как мне кажется, в становлении этого небольшого по площади занимаемой территории и мощного в экономическом отношении государства сыграл характер японского народа. Не смотря на постоянную спешку и нехватку времени в условиях современной цивилизации, у японцев обязательно найдётся время, чтобы отдать дань тысячелетним традициям своего народа, например таким, как уникальная «чайная церемония»8. Тайна успеха Японии давно была разгадана, однако добиться того, чего добилась она, не смог пока никто.

Список литературы.

Всемирная история. Учебник для вузов./ Г. Б. Поляк, А. Н. Маркова, Электронная библиотека Гумер.

Современная Япония. Справочное издание. Изд. 2-е./ М., Главная редакция восточной литературы издательства «Наука», 1972.

Япония 1989. Ежегодник./ М., Главная редакция восточной литературы издательства «Наука», 1991.

Япония: Справочник./ Под общ. Ред. Г. Ф. Кима и др., М.: Республика, 1992.

Японцы (этнопсихологические очерки). Издание 2-е, исправленное и дополненное./ М., Главная редакция восточной литературы издательства «Наука», 1985.

1 Айны (эбису) – коренное население японских островов; ныне живут на острове Хоккайдо, насчитывают не более 20 тыс. В результате сгона айнов в конце XIX в. С лучших угодий, заселённых японскими колонистами, и вынужденного перехода к новому, незнакомому типу хозяйства айнская культура теряет свою национальную самобытность. Айны живут компактными деревнями, занимаются земледелием и животноводством, нанимаются на рыбные промыслы. Им навязывают японский язык, быт и культуру. Лишь старшее поколение ещё сохраняет в домашнем быту айнский язык и некоторые специфические обычаи и предметы утвари. Для части айнов, живущих в городах и вблизи городов, показ своей старинной обрядности, костюмов, утвари, продажа изделий народных промыслов туристам стали важным средством существования.

2 Бэминами и рабами становились члены побеждённых родов в борьбе отдельных кланов, а также те, кого обратили в рабство родовые старейшины, если они оказывались несостоятельными должниками, нарушали обычаи или совершали преступления.

3 Тэнно — его выделение в III в. стало поворотным моментом в политической истории страны. Клан тэнно правил при помощи советников, владык округов (агатануси) и управляющих областями (кунино мияцуко), тех же вождей местных кланов, но уже уполномоченных царем. Назначение на пост правителя зависело от воли наиболее могущественного клана в царском окружении, поставлявшего также царской фамилии жен и наложниц из своих членов. С 563 по 645 гг. такую роль играл клан Сога.

4 Однако многие японские историки считают, что в VII – XI вв. в Японии ещё существовала рабовладельческая формация.

5 Даймё – крупные феодалы.

6 Девятая статья конституции Японии — вступила в силу 3 мая 1947 г. – гласит: «Искренне стремясь к международному миру, основанному на справедливости и порядке, японский народ на вечные времена отказывается от войны как суверенного права нации, а также от угрозы или применения силы как средства разрешения международных споров. Для достижения цели … никогда впредь не будут создаваться сухопутные, морские и военно-воздушные силы, равно как и другие средства войны. Право на ведение государством войны не признаётся». Не имеет аналогов среди конституций крупных стран мира.

7 Интеграция (лат. Integer – целый) – объединение экономических субъектов, углубление их взаимодействия, развитие связей между ними. Наиболее развитой формой международной интеграции является Европейский Союз. Решение о его создании в форме Европейского экономического сообщества (ЕЭС) было принято Бельгией, Италией , Люксембургом, Нидерландами, ФРГ и Францией в 1957 г. Позднее в ЕЭС вошли Великобритания, Ирландия, Дания (1974), Греция (1984), Испания, Португалия (1986), Австрия, Финляндия, Швеция (1995). Главной целью объединения декларировалось создание единого рынка товаров, услуг, рабочей силы стран-участниц путем достижения «четырех свобод»; свободы передвижения товаров, капиталов, услуг и рабочей силы между странами сообщества. К сожалению, общемировой процесс интеграции слабо выражен среди стран, ранее входивших в СССР, которые за многолетнюю совместную историю, казалось бы, создали все условия для быстрой и главное плодотворной интеграции.

8 Чайная церемония – тяною – строго расписанный ритуал, который проводят по праздникам, а также по случаю встречи с друзьями, родственниками. Ч.ц. возникла в Китае. Предположительно была введена Лао-цзы, который ~ в V в. Предложил ритуал с чашкой «золотого эликсира». Этот ритуал процветал в Китае вплоть до монгольского нашествия Позже китайцы свели эту церемонию к простому завариванию подсушенных листьев чайного куста (этот метод и дошёл до нас). Японцы же, избежав монгольского завоевания, продолжали культивировать искусство чаепития, дополняя его особыми манипуляциями.

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра экономики

РЕФЕРАТ

На тему:

«Способы обработки экономической информации в анализе хозяйственной деятельности предприятия»

МИНСК, 2008

1. Способ сравнения

1.l. Понятие и цели использования способа сравнения. Виды сравнительного анализа

Сравнение — это способ сопоставления однородных объектов с целью выявления между ними общих черт или различий.

С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей; изучаются тенденции и закономерности в их развитии, на основании чего дается оценка результатов работы предприятия; изучается влияние отдельных факторов; выявляются внутрипроизводственные резервы.

Наиболее типичные цели использования приема сравнения:

1. Сопоставление плановых показателей текущего года с фактическими за предплановый период – для изучения качества планирования, обоснованности и степени напряженности плана.

План по любому показателю хозяйственной деятельности анализируемого предприятия будет считаться недостаточно обоснованным, если плановые показатели текущего года будут на уровне (ниже) фактически достигнутых среднегодовых результатов за 3-5 предшествующих лет и ниже фактически достигнутого уровня в предыдущем году. Однако, такой вывод будет справедлив только после изучения объективных и субъективных причин этого явления.

2. Сопоставление фактических показателей текущего года с

2.1. плановыми – для контроля и оценки степени выполнения плана: определяется процент выполнения плана абсолютное и относительное отклонение от плана;

2.2. нормативными – для контроля за использованием материальных и топливно-энергетических ресурсов.

Сравнение этих показателей позволяет выявить абсолютную и относительную экономию или перерасход этих ресурсов на производство продукции, определить упущенные возможности увеличения выпуска и снижения себестоимости продукции, внедрять ресурсосберегающие технологии;

2.3. фактическими показателями прошлых лет – для определения динамики экономических показателей: определяются базисные и цепные темпы их роста и прироста;

2.4. достижениями науки и передового опыта других аналогичных предприятий – для поиска резервов;

2.5. средними показателями по району, области, среднеотраслевыми показателями – для оценки достигнутых результатов и определения положения предприятия на рынке среди других предприятий.

2.6. с базисным их уровнем – для расчета влияния факторов на исследуемые результативные показатели (аддитивные модели и подсчета резервов).

3. Сопоставление:

3.1. параллельных и динамических рядов – для определения и обоснования наличия, формы и направления взаимосвязи между исследуемыми показателями.

С этой целью числа, которые характеризуют один из исследуемых показателей, необходимо расположить в возрастающем или убывающем порядке и рассмотреть, как в связи с этим изменяются другие исследуемые показатели: возрастают или убывают и в какой степени.

3.2. различных вариантов управленческих решений – для выбора наиболее оптимального из них.

В экономическом анализе различают следующие виды сравнительного анализа.

Горизонтальный — используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового.

Вертикальный (структурный) — используется для изучения структуры экономических явлений и процессов

путем расчета:

удельного веса частей в общем целом (удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов);

соотношения частей целого между собой (основных фондов и оборотных средств);

выявления влияния отдельных факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их удельного веса до и после изменения соответствующего фактора.

Трендовый — используется для определения относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет по сравнению с уровнем базисного года.

Одномерный — сопоставления делаются по одному или нескольким показателям одного объекта или по одному показателю сопоставляются несколько объектов.

Многомерный — производится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий (объединений) по широкому спектру показателей для комплексной оценки хозяйственной деятельности.

Его проводят:

вышестоящие органы — для комплексной оценки результатов деятельности подведомственных им предприятий или с целью проверки;

инвесторы — для оценки финансового риска;

ученые-аналитики — при исследовании определенного экономического процесса, явления.

Сложность оценки результатов деятельности предприятий по целому комплексу показателей состоит в том, что субординация предприятий по разным показателям будет неодинаковой. Например, по уровню производительности — первое место, по себестоимости продукции — третье, а по уровню рентабельности — пятое и т.д. Поэтому для комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий широко используются алгоритмы, основанные на методе «суммы мест». Но эти методики имеют существенный недостаток — в них не учитывается весомость определенных показателей. Этот недостаток устраняется при использовании методики многомерного сравнительного анализа, основанного на сопоставлении абсолютных величин показателей каждого предприятия с показателями предприятия — эталона.

Алгоритм методики сравнительного многомерного анализа состоит из четырех этапов.

Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 1).

Исходные данные могут быть представлены как в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и тем-новых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста.

Таблица 1

Матрица исходных данных

Возможно изучение одновременно моментных и темповых показателей.

Этап 2. В каждом столбце соответствующего показателя (табл. 1.) выбирается лучший, с экономической стороны, максимальный или минимальный элемент, который принимается за единицу — эталон предприятия. Затем все элементы этого столбца делятся на максимальный элемент эталонного предприятия или значение минимального элемента делится на абсолютные показатели каждого предприятия.

В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов (табл.2)

Таблица 2

Матрица стандартизированных коэффициентов

Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих одной отрасли» Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, так как многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

Этап 3. Все элементы матрицы стандартизированных коэффициентов i-го предприятия по j-му показателю Хij возводятся в квадрат и умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (если задача решается с учетом разного веса показателей), установленных экспертным путем/ Результаты складываются по строкам» Из полученной суммы извлекается квадратный корень и получается рейтинговая оценка i-го предприятия (табл.3).

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (Ri) размещаются по ранжиру и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйственной деятельности. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма рейтинговой оценки, второе — предприятие, имеющее следующий результат и т.д.

Таблица 3

Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

1.2. Способы приведения сравниваемых показателей в сопоставимый вид

Способ сравнения предъявляет определенные требования к сравниваемым показателям — они должны быть сопоставимы и качественно однородна, особенно если рассматриваются разные периоды времени и разные предприятия. Их несопоставимость может быть вызвана следующими факторами, которые оказывают влияние на изменение всех стоимостных показателей хозяйственной деятельности предприятия (объем произведенной и реализованной продукции, себестоимость продукции, сумму прибыли, рентабельность произведенной продукции и т.д.): изменением стоимостных, объемных, качественных и структурных факторов; отрезками времени, за которые они могли быть исчислены; исходными условиями производства (техническими, климатическими имеют существенное значение для сельского хозяйства) и методикой расчета показателей.

Большинство требований очевидно» Их выполнение не вызывает трудностей, за исключением обеспечения сопоставимости по стоимостным, объемным, качественным и структурным факторам. Поэтому рассмотрим методы обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей по названным факторам,

В машиностроительном комплексе и в том числе на предприятиях, производящих радиоэлектронную продукцию, не планируются базисные показатели качества отдельных изделий. Нейтрализация влияния качественных отличий изделий здесь решается через нейтрализацию влияния структурного фактора.

Общую методику нейтрализации стоимостного, объемного и структурного факторов рассмотрим на примере объема произведенной продукции в стоимостном выражении – ТП. Нейтрализация этих факторов необходима для того, чтобы правильно определить влияние изменений объема, структуры производства и оптовых цен отдельных изделий на изменение стоимости произведенной продукции.

Объем произведенной продукции в стоимостном выражении

по плану:

фактический:

в действующих ценах

в сопоставимых ценах

где , — объем производства всех и i-х изделий в натуральных или условно-натуральных единицах соответственно по плану и фактический;

, — удельный вес объема выпуска i-х изделий в общем их выпуске по плану и фактический, в долях.

; .

В качестве сопоставимых цен при сравнении с планом – принимаются плановые цены;

при сравнении с фактическим периодом прошлого года в качестве сопоставимых для обоих периодов принимаются цены, сложившиеся на предприятии после первого их изменения в январе отчетного периода;

при сравнении с базой – цена базового периода — плановая и фактическая оптовая цена i-го изделия.

Для нейтрализации влияния

1. Объемного фактора стоимость произведенной продукции по плану пересчитать на фактический физический объем . Получим (способ цепных подстановок): — фактический объем произведенной продукции по плановой структуре и плановым ценам (первый условный показатель ТП).

Сравнение с 1.1. ;

1.2. .

Сравнение показывает: нейтрализовано влияние физического объема производства, влияет на изменение ТП объема произведенной продукции.

1.1. Структура произведенной продукции .

1.2. Структура произведенной продукции и оптовые цены .

2. Структурного фактора: надо фактический объем произведенной продукции в сопоставимых ценах пересчитать на плановую структуру производства изделий .

Получим .

Сравним с .

Сравнение показывает: нейтрализацию влияния структурного и стоимостного факторов, влияет на изменение ТП объема произведенной продукции:

Физический объем произведенной продукции .

3. Стоимостного фактора: надо — фактический объем произведенной продукции в действующих ценах пересчитать в сопоставимые, получим .

Сравним его с .

Сравнение показывает нейтрализацию влияния стоимостного фактора, влияет физический объем и структура произведенной продукции

.

Рассмотрим конкретный пример нейтрализации объемного, структурного и стоимостного факторов. Исходные данные приведены в табл. 4.

Таблица 4

Исходные данные

В нашем примере общее изменение объема произведенной продукции за счет объемного, структурного и стоимостного факторов составляет 48,5 млн р.

1. Нейтрализация объемного фактора – влияет структура произведенной продукции

2. Нейтрализация структурного фактора – влияет физический объем производства

3. Нейтрализация стоимостного фактора – влияет изменение объема и структуры произведенной продукции

4. Влияние изменения оптовых цен на продукцию

2. Способы использования относительных и средних величин

В АХД используются абсолютные, относительные и средние величины. Абсолютные величины (млн р., шт., нормо-часы и т.д.) характеризуют количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений. Поэтому они не всегда дают полное представление о происходящих изменениях и отклонениях в результатах хозяйственной деятельности.

Относительные показатели отражают соотношение абсолютной величины изучаемого явления с абсолютной величиной какого-либо другого явления или с абсолютной величиной этого же явления, взятого за другое время или по другому объекту.

Относительные показатели получают в результате деления одной абсолютной величины на другую, принятую за базу сравнения (данные плана, фактические данные предшествующих лет, другого предприятия, среднеотраслевые и т.д.). Они выражаются в процентах (когда абсолютное значение базы принимается за 100) или коэффициентах (когда абсолютное значение базы принимается за 1) – индексах.

Таблица 5

Динамика объема произведенной продукции

В АХД используются следующие виды относительных величин.

Относительная величина планового задания — отношение планового уровня исследуемого показателя в текущем году к его фактическим уровням в предыдущем году или среднегодовому уровню за 3-5 предыдущих лет.

Используется для изучения степени обоснованности и напряженности плана.

Относительная величина выполнения плана — соотношение между фактическим и плановым уровнем исследуемого показателя текущего года.

Выражается в процентах. Характеризует процент выполнения плана.

Относительные величины динамики — отношение фактической величины исследуемого показателя текущего периода к его фактическому уровню в предыдущем периоде.

Они называются темпами роста (прироста), выражаются в процентах или коэффициентах (1,111) и характеризуют изменение показателя за какой-либо промежуток времени.

Относительные величины динамики — отношение фактической исследуемого показателя текущего года к его фактическому уровню в предыдущем (предыдущих) периодах. Они называются темпами роста (прироста). Могут быть:

базисными, когда каждый последующий уровень показателя динамического ряда сравнивается с базисным годом;

цепными, когда каждый уровень показателя следующего года сравнивается с предыдущим. Выражаются в процентах или коэффициентах (индексах).

Показатель структуры — это относительная доля (удельный вес) частей в общем, выраженная в процентах или коэффициентах: удельный вес отдельных категорий работников в общем объеме работающих, машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов и т.д.

Относительные величины координации – соотношение частей целого между собой: основных и оборотных средств, активной и пассивной частей основных производственных фондов и т.д.

Относительные величины интенсивности — характеризуют степень распространенности – долю одного какого-либо явления в соответствующей среде: только процент рабочих высшей квалификации в общей численности рабочих.

Относительные величины эффективности — соотношение эффекта с ресурсами или затратами: размер прибыли на рубль затрат, стоимости капитала, объема продаж и т.д.

Средние величины используются в АХД для обобщенной количественной характеристики совокупности однородных явлений по какому-либо признаку. Например, среднегодовая выработка одного рабочего дает обобщенную характеристику производительности труда изучаемой совокупности рабочих: средняя заработная плата рабочего — обобщенную характеристику уровня их оплаты труда. Средние величины лучше отражают сущность происходящего процесса, закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных и отрицательных отклонений, так как показывают общие, типичные признаки изучаемой совокупности по соответствующему признаку.

В АХД используются разные типы средних величин: среднеарифметические — простые и взвешенные; среднегармонические – обратное значение среднеарифметической; среднегеометрические – применяются для расчета средних темпов роста; среднехронологические — применяются для расчета среднегодовой стоимости основных и оборотных средств и т.д.; среднеквадратические и др.

Основной недостаток средних величин в том, что они давая обобщенную характеристику явлений, основанную на массовых данных, сглаживают, взаимно погашают положительные и отрицательные отклонения, происходящие в исследуемом процессе. Нередко, за общими средними показателями, которые выглядят довольно не плохо, скрываются результаты плохо работающих бригад, цехов, предприятий; не видны и достижения передовиков производства. Поэтому при их использовании в АХД необходимо раскрывать содержание средних величин по составным частям, дополняя индивидуальными показателями.

3. Способы группировки информации

Группировка информации — это способ разделения изучаемой совокупности объектов на качественно однородные группы по соответствующим признакам. В АХД они применяются для:

раскрытия содержания средних показателей (стоимости основных производственных фондов, по видовым группам, себестоимости, продукции по элементам затрат) и влияния отдельных единиц на эти средние;

выявления взаимосвязи между изучаемыми показателями: между объемом реализованной продукции, ее себестоимостью и суммой прибыли.

В зависимости от задач используются:

Типологические группировки — служат для выделения определенных типов явлений или процессов: группировка рабочих по стажу, профессиям, возрасту, образованию и т.д.

Структурные группировки — служат для изучения структуры определенных явлений по определенным признакам.

С их помощью можно изучать структуру состава рабочих по профессиям, квалификации, стажу работы, выполнению норм выработки и т.д.; основных производственных фондов и оборотных средств, себестоимости продукции и т.д.

Аналитические группировки (причинно-следственные) — применяются для определения наличия, направления и формы связи между показателем, положенным в основу группировки, и зависимыми от него показателями (табл.6).

Таблица 6

Зависимость уровня издержек и прибыли от выполнения плана по объему реализованной продукции по однотипным предприятиям

Из данных табл. 6 видно, что чем выше средний процент выполнения плана по объему реализованной продукции, тем ниже средний уровень издержек и выше средний размер прибыли на рубль реализованной продукции.

По сложности построения различают: простые группировки — с их помощью изучается взаимосвязь между явлениями, сгруппированными по какому-либо одному признаку (табл. 6); комбинированные группировки — когда изучаемая совокупность подразделяется сначала по одному признаку, а потом внутри каждой группы — по другому признаку и т.д.

В АХД используются:

в основном простые группировки из-за трудоемкости как построения комбинированных группировок, так и восприятия полученных при этом результатов;

имеющиеся в отчетности и производимые дополнительно.

4. Балансовый способ

Балансовый способ применяется для изучения соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой.

Этот метод широко распространен в практике бухгалтерского учета и планирования. Бухгалтерский баланс представляет собой пример применения метода балансовой увязки: по размещению и назначению средств (актив баланса) и по источникам их образования (пассив баланса).

Разнообразны цели применения балансового метода и в АХД.

Балансовый метод применяется:

1. При анализе как обеспеченности предприятия всеми видами ресурсов (материальными, трудовыми, оборудованием, финансовыми), так и при анализе полноты их использования.

При анализе обеспеченности предприятия ресурсами (трудовыми, материальными и оборудованием) составляют баланс, в котором показывается, с одной стороны потребность в ресурсах в плановом периоде, с другой стороны, фактическое их наличие в отчетном периоде, и определяется их излишек или недостаток, так как должно быть их равенство.

При анализе полноты использования трудовых ресурсов и оборудования сравнивают плановый фонд рабочего времени рабочих и оборудования с фактическим количеством отработанных ими часов в отчетном периоде и определяют причины сверхплановых потерь рабочего времени.

Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором сопоставляются платежные средства с платежными обязательствами.

2. Для проверки правильности аналитических расчетов в детерминированном факторном анализе должно соблюдаться условие: алгебраическая сумма величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя должна соответствовать общей величине изменения результативного показателя . Отсутствие этого равенства свидетельствует либо о неполном учете факторов или допущенных ошибках в расчетах.

3. В некоторых случаях балансовый (сальдовый) метод может быть использован для определения величины влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, когда известно влияние на исследуемый результативный показатель всех факторов кроме одного, а прямой расчет его влияния затруднен.

Влияние данного фактора в этом случае определяют как разность (сальдо) между общим результатом изменения результативного показателя и исчисленной величиной влияния остальных факторов.

Этот прием можно использовать только при весьма точных расчетах влияния факторов (иначе к фактору может быть отнесена погрешность расчетов) и условии, что определяемый по разнице фактор или их совокупность выявлены (существуют в действительности);

изучении влияния факторов, между которыми с результативным показателем существует функциональная взаимосвязь.

4. На основе балансового метода разработан один из способов факторного анализа — пропорционального деления или долевого участия.

5. Графический и табличный способы отражения аналитической информации

График – это масштабное изображение показателей с помощью геометрических знаков (линий, прямоугольников, кругов) или условно — художественных фигур (голова животного, колос и т.д.).

Они обеспечивают наглядность и простоту восприятия и усвоения полученной информации. На графике более выразительнее проявляются тенденции и связи изучаемых показателей.

Основные формы графиков, используемых в АДХ — диаграммы.

По своей форме диаграммы бывают столбиковые, полосовые, круговые, квадратные, линейные, фигурные.

По содержанию различают следующие диаграммы:

Сравнения – показывают соотношения разных объектов по какому-либо показателю. Для сравнения показателей используются столбиковые, полосовые, квадратные, круговые и фигурные диаграммы.

Структурные (секторные) — позволяют выразить состав изучаемых показателей, удельный вес отдельных частей в общей величине показателя.

В структурных диаграммах изображения показателя дается в виде геометрических фигур (квадратов, кругов), разбитых на секторы. Площадь фигур берется за 100 или 1, а величина сектора определяется удельным весом части.

Динамики — предназначена для изображения изменения явлений за соответствующие промежутки времени.

Для этой цели могут использоваться столбиковые, полосовые, квадратные, круговые и фигурные диаграммы. Но чаще всего используются линейные графики. Динамика на таком графике подается в виде линии, которая характеризует беспрерывность процесса. Для построения линейных графиков пользуются системой координат.

Линейные графики очень широко используются также при изучении связей между показателями (графики связи), сведений о ходе выполнения плана (графики контроля — имеют две линии: плановый и фактический уровень показателей за соответствующий период).

Результаты анализа обычно излагаются в виде таблиц.

Аналитическая таблица представляет собой систему мыслей и суждений, выраженных языком цифр. Она значительно выразительнее и нагляднее словесного текста. С ее помощью значительно легче прослеживаются связи между показателями.

Существуют три вида таблиц: простые, групповые и комбинированные. В простых таблицах перечисляются единицы совокупности характеризуемого явления. Ее цель — дать перечень информации об изучаемом явлении. В групповых и комбинированных таблицах находят отражение простая и комбинированная группировки. Эти таблицы способствуют установлению связи между изучаемыми явлениями.

По аналитическому содержанию различают таблицы, отражающие:

характеристику изучаемого объекта по тем или другим признакам: записываются показатели, характеризующие то или иное экономическое явление, и отражается уровень данного показателя за отчетный период по одному или нескольким объектам;

порядок расчета аналитических показателей: приводится исходная информация и делаются все необходимые расчеты для определения исследуемого показателя;

динамику изучаемых показателей: приводится исходная информация за ряд лет в хронологическом порядке и рассчитываются базисные и цепные темпы роста и прироста, выраженные в процентах и индексах;

выполнение плана: отражаются плановые и фактические данные за отчетный период по каждому объекту и исчисляются абсолютные отклонения от плана и процент выполнения плана;

структурные изменения в составе показателей: приводятся данные о составе изучаемого явления в базисном и отчетном году и рассчитывается удельный вес каждого элемента или части в общем целом и отклонения от плана;

взаимосвязь показателей по различным признакам: составляется таблица, в которой индивидуальные и групповые данные по одному из показателей ранжируют в возрастающем или убывающем порядке и соответственно этому располагают данные по другим взаимосвязанным с ним показателям;

результаты расчета влияния факторов на уровень исследуемого показателя: отражается информация по факторным и результативному показателям и изменение результативного показателя в целом и за счет каждого фактора в отдельности;

результаты подсчета резервов: приводится фактический и возможный уровень факторных показателей и резерв увеличения результативного показателя за счет каждого фактора;

свободные таблицы: обобщают результаты анализа тех или иных сторон деятельности предприятия.

ЛИТЕРАТУРА

Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под. ред. проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 601 с.

Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.

Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.

Экономика предприятия / Под ред. Е.Л.Кантора. – СПб.: Питер, 2006. – 352 с.

Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Г.З.Суша. – М.: Новое знание, 2004. – 384 с.

Экономика предприятия / В.Я.Хрипач, Г.З.Суша, Г.К.Оноприенко; Под ред. В.Я.Хрипача. – 2-е изд. стереотип. – Мн.: Экономпресс, 2001. – 464 с.

Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятия. – СПб.: Питер, 2002. – 224 с.

Введение

Любая нация гордится плодами деятельности своих предпринимателей. Но любая нация и каждый ее отдельный представитель гордятся и своей причастностью к воплощению какой-либо конкретной предпринимательской идеи. Предпринимательство как одна из конкретных форм проявления общественных отношений способствует не только повышению материального и духовного потенциала общества, не только создает благоприятную почву для практической реализации способностей и талантов каждого индивида, но и ведет к единению нации, сохранению ее национального духа и национальной гордости.

Приватизация стала ядром нституцииональной реформы, в ходе которой формируется новая организационно-экономическая структура предпринимательства и само предпринимательство как экономический феномен.

Предпринимательство представляет собой специфический сектор экономики, функционирующий в соответствии с рядом присущих именно ему закономерностей. Структурные элементы этого сектора – разнообразные предприятия в истинном смысле слова – действуют по строгому принципу: либо хозяйственный успех, либо банкротство, экономическая смерть. Этот принцип, реализуемый лишь в условиях конкуренции, неизбежно диктует стремление усилить деловую активность, увеличить хозяйственный оборот.

Предприниматель в условиях нынешней рыночной экономики – это прежде всего новатор, осуществляющий такую сложную комбинацию факторов производства, результатом которой становится товар и услуга, не имеющие себе аналогов.

Результаты предпринимательства выступают в виде коммерческого эффекта, воплощенного в деньгах (прибыли).

Предпринимательство как процесс – это, пожалуй, поиск наилучшего применения основных трех факторов производства – земли, труда и капитала. При этом предприниматель получает вознаграждение несоизмеримое с обычной заработной платой. Этот дополнительный доход некоторые экономисты называют предпринимательским доходом или четвертым фактором производства (единицей предпринимательства).

Предпринимательство и бизнес связаны друг с другом, но являются всё же разными понятиями. Бизнес более общее понятие процесса создания новой стоимости, прибыли предпринимателя. В процессе бизнеса используется уже имеющаяся к этому времени идея, патент, собственное изобретение предпринимателя.

С другой стороны в уже готовом, функционирующем бизнесе постоянно должны применятся новые технологии, применятся новые, более эффективные способы организации бизнеса. Все это возможно при наличии предпринимательства или можно сказать духа предпринимательства. В уже работающем бизнесе основные его владельцы должны создавать условия, чтобы каждый сотрудник организации чувствовал себя предпринимателем. Когда в организации умирает дух предпринимательства, то есть, исчезает так называемый четвертый фактор производства, этот бизнес умирает, под прессом конкурентов и новых технологий.

1. Предпринимательство

1.1 Понятие предпринимательства

предпринимательство правовой капитал

В рыночной экономике, в том числе и в отношениях свободной купли-продажи, встречаются и действуют различные люди со своими целями, задачами, с определенными типичными поступками и характерными чертами поведения. Среди них наиболее активной фигурой является предприниматель.

Предпринимательство имеет многовековую историю, однако, только в период становления капитализма появилось современное понимание этого вида деятельности.

Англичанин Ричард Кантильон был первым, кто в XVIII веке ввел в экономический анализ понятие «предприниматель». Согласно определению Р. Кантильона, предприниматель – это человек с неопределенными нефиксированными доходами, который приобретает чужие товары по известной цене, а свои будет продавать по цене, ему пока неизвестной. Главная отличительная черта предпринимателя-риск, а функция – приведение в соответствие предложения со спросом на различных товарных рынках. Предпринимателем (по Кантильону) мог быть и торгующий земледелец и разбойник1.

Такой же характеристики придерживались известные экономисты А. Смит и Ж.-Б. Сэй, определяя предпринимателя как собственника.

Долгое время научные и обыденные представления о предпринимательстве и предпринимателе связывались с понятиями «капитал» и «капиталист». Отличить предпринимателя от капиталиста достаточно трудно, но жизнь наглядно и убедительно подтвердила, что предприниматель и владелец денег (капитала) – это не всегда одно и то же лицо. Потребовались специальные теоретические изыскания для характеристики предпринимателя. Попытку дать развернутую характеристику предпринимательства впервые осуществил западный теоретик Йозеф Шумпетер (1883–1950), издавший свой знаменитый труд «Теория экономического развития» в 1912 г. «Предпринимателями, – писал И. Шумпетер, – мы считаем не только тех «самостоятельных» хозяйственных субъектов рыночной экономики, но всех тех, кто реально выполняет основополагающую функцию, даже если они не являются «самостоятельными», а являются служащими акционерного общества или любой иной частной фирмы». Основополагающей функцией предпринимателя И. Шумпетер считал новаторство, то есть деятельность новой комбинации факторов производства и социальных факторов с целью получения реальной экономической выгоды, в том числе и в виде увеличения прибыли акционерного общества. Предпринимательская функция основывается на особой интеллектуально-психологической основе, главными чертами которой Шумпетер считал:

ненасыщаемую энергию приобретательства, не связанную с чувством непосредственного удовлетворения от потребления благ и мотивированную желанием утвердить свое господство, влияние, успех как таковой (его показателем может быть и прибыль);

изобретательный интеллект;

«чутье», восполнение интуицией неизбежного в новом деле недостатка информации;

сильную волю, способную преодолеть и инерцию собственного поведения, и сопротивление среды, позволяющую вести за собой других людей.

Предпринимательство, по Шумпетеру, – это «созидательное разрушение». Для осуществления новых комбинаций факторов производства необходимо разрушить старые, изъяв из них нужные для осуществления новшеств. В условиях крупнокапиталистической конкуренции это можно сделать только за счет свободных денежных средств, предоставляемых кредитом. Но никакой кредит не приведет к экономическому развитию, если нет главного – динамичного предпринимателя – новатора, берущегося за осуществление новых комбинаций.

Предприниматель – это не изобретатель, или собственник капитала как таковой, а тот, кто вводит новые комбинации в экономическую реальность.

Подобная инновационная деятельность предпринимателей и является, по Шумпетеру, двигателем экономического развития.

В России предпринимательство существует с давних времен, но наибольшее развитие предпринимательство получилов период правления Петра I.

Дальнейшее развитие предпринимательства сдерживалось наличием крепостного права, поэтому серьезным стимулом для его роста явилась реформа 1861 г.

В 1890-е гг. в России окончательно складывается индустриальная база предпринимательства. В начале XX в. предпринимательство становится массовым явлением в России. Предприниматель формируется как собственник, хотя влияниеиностранного капитала и государства остается значительным.

После первой мировой войны и Октябрьской революции1917 г. в России был взят курс на ликвидацию предпринимательской деятельности, национализированы все крупные предприятия, экспроприированы средства производства и имущество частных предпринимателей.

Некоторое оживление в предпринимательскую деятельность внесли годы НЭПа. Однако в конце 1920-х гг. предпринимательство вновь сворачивается, и лишь в 1990-е гг. начинается его реанимация в России.

Согласно ГК РФ предпринимательская деятельность – это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистри-рованными в установленном порядке.

Таким образом, предпринимательство – это:

1) процесс создания нового, обладающего ценностью;

2) процесс принятия на себя финансовой, моральной и социальной ответственности;

3) процесс, приносящий в результате денежный доход и личное удовлетворение достигнутым.

Предприниматель должен решить четыре главных вопроса:

4) поиск новой идеи и ее оценка;

5) составление бизнес-плана;

6) поиск необходимых ресурсов;

7) управление созданным предприятием.

Одна из самых сложных задач предпринимателя – поиск новых идей и их реализация.

Осознав это развернутое определение, легко заметить, что

предпринимательство имеет две стороны – приятную и неприятную.

Приятная сторона – возможность получить прибыль, иметь экономическую выгоду и личное удовлетворение достигнутым.

Неприятная сторона в том, что весь груз забот, усилий, ответственности, риска за исход затеянного дела ложится на плечи предпринимателя. Есть угроза не только ничего не приобрести и выгоду не получить, но даже потерять то, что имеешь.

Главная цель предпринимательства – получение экономической выгоды

Основные цели предпринимательства:

Производство товаров и услуг

Прибыль (экономическая выгода)

Социальные цели

Развитие бизнеса

1.2 Признаки предпринимательства

По своей экономической природе предпринимательство неразрывно связано с рыночным хозяйством и является его продуктом. Экономическая природа предпринимательства характеризуется такими функциональными признаками, как: инициатива, коммерческий риск, ответственность, комбинирование факторов производства, новаторство и др.

1. Предпринимательская инициатива. Предпринимательство постоянно стремится к производству новых товаров (услуг), поиску новых возможностей извлечения и реализации экономической выгоды. Инициатива требует известной хозяйственной свободы.

2. Экономическая свобода – определенный признак предпринимательской среды. Для предпринимателя наличие экономической свободы – это возможность заниматься тем или иным видом деятельности, иметь равный доступ к ресурсам рынка, реализовать себя как личность, как специалист, удовлетворять морально-этическую потребность.

3. Личная заинтересованность – движущий мотив предпринимательства. Поэтому обеспечение условий для присвоения полученных результатов, извлечения и накопления дохода – определяющее условие предпринимательской среды.

4. Комбинирование факторов производства. Предприниматель всегда стремится к повышению доходности от используемых факторов производства, следовательно, к более рациональному их применению. Суть комбинирования состоит в поиске наиболее рационального (оптимального) варианта сочетания факторов путем замещения одного из них другим.

5. Новаторство – это практическое применение принципиально новых товаров, технологий, новых форм организации производства и сбыта.

6. Коммерческий риск и хозяйственная ответственность. Неопределенность в деятельности предпринимательства возникает в связи с изменением конъюнктуры рынка, цен и предпочтений потребителей, непредсказуемостью реакции рынка на предлагаемые решения, отсутствием объективной информации на рынке. Таким образом, осуществляемая предпринимательская деятельность представляется в виде неподвластной ей неопределенности, что и порождает коммерческий риск, основанный на расчете и учете возможных отрицательных последствий.

7. Рыночное пространство определяет возможности реализации функциональных признаков предпринимательства.

Чем более развит рынок, тем с меньшими препятствиями сталкивается предприниматель в своей деятельности и тем полнее раскрывается его потенциал.

8. Конкуренция выступает основной силой, регулирующей рынок. Рынок – экономический инструмент установления пределов реализации личного интереса. Особенность рынка в том, что требование экономической свободы для себя довольно часто связано со стремлением ограничить ее для других.

Предприниматель – гражданин или объединение граждан, занятых инициативной, самостоятельной деятельностью (в производстве, торговле, финансовой сфере, менеджменте, сфере услуг и т.д.), осуществляемой от имени гражданина под его имущественную ответственность или от имени и под юридическую ответственность объединений граждан (юридического лица), цель которой – получение прибыли или личного (коллективного) дохода.

Предпринимателями являются граждане и организации, имеющие статус физических и юридических лиц, принимающие участие в хозяйствовании в тех организационно-правовых формах, которые установлены законодательством конкретной страны. В зависимости от форм собственности предприниматель может осуществлять свою деятельность в государственном секторе, частном, а также на условиях смешанных форм хозяйствования. Предпринимателем в определенной сфере деятельности может быть и общественная организация, имеющая статус юридического лица.

1.3 Субъекты предпринимательской деятельности

Как экономическая категория предпринимательство характеризуется установлением субъектов и объектов. Предпринимательство в рыночной экономике может осуществляться в трех формах: индивидуальной, коллективной и государственной. Если первая означает осуществление ее гражданами, то есть физическими лицами, «своей волей и в своем интересе», гражданами, которые «свободны в установлении своих прав и обязанностей на основании договора и в определении любых, не противоречащих законодательству, условий договора», то вторая форма предпринимательства – коллективная – предполагает границы и процедуры, очерченные более строго. В этом случае предпринимательская деятельность осуществляется уже на основе и в пределах тех задач и полномочий, которые отражены в учредительных документах и уставе соответствующих форм предприятий. Субъектами индивидуальной деятельности являются частные лица (организаторы единоличного, семейного и более крупного производства), субъекты коллективной формы предпринимательства – это хозяйственные товарищества (полные и коммандитные), общества (с ограниченной ответственностью, акционерные), производственные кооперативы. Государственные и муниципальные унитарные предприятия являются субъектами государственной предпринимательской деятельности.

Предприниматель берет на себя инициативу соединения основных факторов производства (природных ресурсов, труда и капитала) в единый процесс товаров и услуг с целью получения прибыли. Осуществление наиболее эффективной комбинации этих факторов производства с целью получения максимального дохода является объектом предпринимательства2.

Кроме этого, объектом предпринимательства сегодня является не только производственная, но и инновационная, торгово-закупочная, посредническая деятельность, операции с ценными бумагами. Расширяется бесприбыльное предпринимательство, особенно в сфере экологии, культуры, здравоохранения, социального обеспечения и образования.

1.4 Организационно-правовые формы предпринимательства

Предпринимательская деятельность существует в определенных организационно-правовых формах. Какую из форм организации предпринимательской деятельности избрать, зависит от множества факторов: сферы деятельности, финансовых возможностей, преимуществ той или иной организационной формы. Важное значение также имеет анализ действующего законодательства.

Хотя в каждой стране существует свое законодательство, типичными организационно-правовыми формами предпринимательской деятельности в мировой практике являются: полное товарищество, товарищество (общество) с ограниченной ответственностью, коммандитное товарищество, акционерное общество. Каждая из перечисленных форм предполагает определенную структуру предприятия, а потому позволяет соединить интересы собственников в единое целое и выбрать оптимальный размер фирмы (предприятия).

Полное товарищество. Полное товарищество представляет собой форму организации

предприятия, основанную на личном участии собственников в его управлении. Для полного товарищества характерны следующие черты:

неограниченная ответственность по обязательствам товарищества всех его членов; совместная собственность членов; неустойчивость организационной структуры.

Статус товарищества в каждой стране определяется по-разному (например, в Германии полное товарищество не является юридическим лицом, во Франции – является).

Главный отличительный признак этой формы заключается в том, что члены товарищества несут и совместную, и раздельную ответственность. Поскольку имущество товарищества является совместным, доля собственности одного члена (участника) в имуществе предприятия может передаваться только с согласия всех Других участников. Каждый член товарищества является и руководителем, и представителем других партнеров по товариществу. В полном товариществе каждый участник имеет право на управление, т.е. все его члены обладают равным голосом.

Таким образом, полное товарищество имеет те же преимущества, что и индивидуальное предпринимательство: гибкость, уплата налога только с индивидуальных доходов участников (если товарищество не является юридическим лицом), максимальная свобода маневра. Положительным в создании полного товарищества является и то, что структура органов управления определяется самими собственниками. Деятельность в полном товариществе строится на личном доверии его членов друг к другу. По всем этим характеристикам полное товарищество больше всего подходит для организации небольших предприятий.

Товарищество с ограниченной ответственностью. Товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО) – это такая форма организации предприятия, при которой его участники вносят определенный паевой взнос в уставный капитал и несут ограниченную ответственность в пределах своих вкладов. Основными чертами товарищества с ограниченной ответственностью являются: ответственность по своим обязательствам всем имуществом, вкладчики же несут ответственность только в пределах взноса;

статус юридического лица регулирование деятельности со стороны государства, как правило, по соответствующим нормам акционерного законодательства.

Однако данный тип товарищества имеет некоторые особенности по сравнению с акционерным обществом. В отличие от акционерных обществ в ТОО создается паевой капитал. Предприятия (фирмы) в форме ТОО – в основном мелкие и средние организации, а следовательно, более мобильные, чем акционерные общества. В различных странах минимальный размер капитала для организации ТОО обычно меньше, чем для акционерных обществ. В отличие от акций паевые свидетельства ТОО не являются ценными бумагами (не обращаются на рынке). Публичной подписки в ТОО, как правило, не производится. В некоторых странах (например, в Англии) пай не может дробиться и принадлежит только одному лицу. В товариществах данного типа при определенных условиях пайщик обязан вносить дополнительные средства в капитал фирмы. И наконец, как правило, структура органов управления ТОО проще, чем в акционерном обществе. Например, в России она может быть двухзвенной: общее собрание членов – дирекция (правление).

Функции управления в ТОО разделены между общим собранием и дирекцией. Количество голосов участников на собрании определяется пропорционально размеру их долей в паевом капитале. Решения по тем или иным вопросам принимаются простым голосов. Дирекция осуществляет оперативное руководство ТОО.

Таким образом, товарищество с ограниченной ответственностью в качестве организационной формы предпринимательства дает возможность ограничить риск величиной взноса в паевой капитал. Оно требует меньшего капитала для ведения организации для семейных объединений.

Коммандитное товарищество. Коммандитное товарищество представляет собой форму организации предприятия, в которой сочетается ограниченная и неограниченная ответственность.

В коммандитном товариществе есть два типа участников – коммандитисты, которые отвечают по обязательствам товарищества только в пределах своих взносов, и полные товарищи, отвечающие всем имуществом. Характер взаимоотношения участников товарищества определяется договором. Часто к коммандитным товариществам применяют те же правовые нормы, что и к полным товариществам.

В коммандитном товариществе руководителями и представителями других его членов могут быть только полные товарищи, а коммандитисты не могут быть ими.

В одних странах коммандитное товарищество является юридическим лицом (Франция), в других (Швейцария) – нет.

Если коммандитное товарищество не является юридическим лицом, оно имеет те же преимущества, что и полное товарищество: освобождается от уплаты налога на прибыль (доход) предприятия, имеет свободу в выборе своей структуры. Финансовый контроль над предприятием, осуществляемый коммандитистами, отделен от управленческого контроля, осуществляемого полными товарищами. Коммандитное товарищество имеет реальную возможность привлекать дополнительные финансовые средства для своей деятельности, так как появление новых членов не изменяет его формы.

Акционерное общество.

Акционерное общество как организационно-правовая форма предпринимательства в мировой практике является преобладающей. Возникнув как отдельное явление еще в конце XVII в., акционерная форма получила широкое распространение в развитой рыночной экономике.

Понятие акционерного общества. Акционерное общество – форма предприятия, средства которого образуются путем объединения вкладов через выпуск и продажу акций. Члены (акционеры) акционерного общества несут ответственность, ограниченную их вкладами.

Основные черты акционерного общества:

статус юридического лица;

ответственность по обязательствам всем имуществом;

обособление имущества акционерного общества от имущества отдельных акционеров;

наличие уставного капитала, разделенного на определенное число акций.

Управление акционерным обществом имеет двух- и трехзвенную структуру. Двухзвенная структура включает общее собрание акционеров и правление (исполнительная дирекция). При трехзвенной структуре к ним прибавляется наблюдательный совет.

На общем собрании акционеров реализуется право членов акционерного общества управлять предприятием. Количество голосов акционера на общем собрании определяется количеством принадлежащих ему акций. Собрание акционеров решает такие вопросы, как определение генеральной линии развития общества; изменение Устава; создание филиалов и дочерних предприятий; утверждение результатов деятельности общества, избрание правления.

Учредителями акционерного общества могут быть как юридические, так и физические лица. Они заключают договор о правах и обязанностях учредителей. Для регистрации общества разрабатывается Устав. После регистрации акционерное общество приобретает права юридического лица и может начать выпуск своих акций.

Акции, их виды. Акционерное общество имеет уставный капитал, который представляет собой определенную сумму денег, состоящую из взносов акционеров за членство в акционерном обществе. Размер уставного капитала определяется учредителями АО. Акционерное общество несет ответственность не только за уставный капитал, но и за все имущество. Имущество акционерного общества может быть больше или меньше уставного капитала. Уставный капитал образуется двумя путями: через публичную подписку на акции и через распределение акций среди учредителей. В первом случае образуется открытое акционерное общество, во втором – закрытое. В настоящее время наибольшее распространение получили закрытые акционерные общества.

Уставный капитал может увеличиваться (за счет дополнительного выпуска акций или увеличения номинальной стоимости акций) и уменьшаться (за счет снижения номинальной стоимости акций и выкупа части акций).

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая участие в акционерном обществе и дивидендом.

Цена, по которой продаются и покупаются акции, называется курсом акций. Так как владелец денег может либо купить акции, либо вложить их в банк, он всегда сопоставляет дивиденд с уровнем банковского процента. Поэтому курс акций зависит от величины дивиденда и уровня банковского процента.

2 Предпринимательский капитал. Источники его формирования

2.1 Уставный капитал

Уставный капитал – основной источник формирования собственных средств предприятия, необходимых ему для выполнения уставных обязательств.

Под капиталом организации понимают совокупную величину вложений учредителей и прибыли, накопленной организацией. Ни одна экономическая категория не подвергалась такому глубокому анализу и исследованию, как капитал. Он возникает в контексте не только экономических, но и юридических отношений, связанных с функционированием общества в конкретной социально-экономической среде. Капитал организации – сложная величина, включающая ряд составляющих. Их можно разделить на две основные группы: фонды, предоставленные учредителями, и резервы, накопленные организацией в процессе деятельности. Наличие простых материальных ресурсов само по себе не означает автоматического появления капитала в его экономическом смысле. Необходимо, чтобы существовала целая система, в которой капитал может формироваться, преобразовываться, переходить из одного вида в другой.

Уставный капитал является отправной точкой, с которой начинается практическая деятельность любого экономического субъекта.

С точки зрения бухгалтерского учета, уставный капитал – это стоимостная оценка акций (для акционерных обществ) или иных форм вкладов учредителей организации.

В соответствии с п. 67 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 г. №34, в бухгалтерском балансе отражается величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов) учредителей (участников) организации. Таким образом, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия для характеристики капитала, вносимого учредителями или участниками, уставным капиталом является:

для акционерных обществ – номинальная стоимость всех выпущенных акций;

для общества с ограниченной ответственностью – сумма всех долей собственников;

для государственных предприятий – стоимость имущества, закрепленного за экономическим субъектом на правах полного хозяйственного ведения.

2.2 Основной капитал и его роль в производстве

Любой хозяйствующий субъект, осуществляя производственную деятельность, использует ограниченные экономические ресурсы, которые подразделяются на природные, материальные, трудовые, финансовые и предпринимательство (как особый ресурс). В экономике вместо термина «экономические ресурсы» используется термин «факторы производства». Капитал является одним из факторов производства. Внешне капитал представлен в конкретных формах: средства труда (производительный капитал), деньги (денежный), товар (товарный).

Все авансированные в деятельность хозяйствующего субъекта средства можно назвать капиталом. Часть производительного капитала, вложенная в основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.д.), носит название основного капитала. Другая часть производительного капитала, авансированная в оборотные фонды, представляет собой оборотный капитал.

Определяющей составляющей всей производственно-хояйственной деятельности предприятия (фирмы) является основной капитал (основные фонды (средства).

Основной капитал (фонды) – это стоимостное выражение средств труда. Определяющим признаком основных фондов выступает способ перенесения стоимости на продукт – постепенно, в течение ряда кругооборотов (производственных циклов), частями по мере износа. Таким образом, единовременно авансированная стоимость в уставный капитал (фонд) в части основного капитала совершает постоянный оборот, переходя из денежной в производительную, товарную и снова в денежную форму. В этом состоит экономическое содержание основных фондов.

Основные производственные фонды участвуют во многих производственных циклах, сохраняют свою натурально-вещественную форму до конца эксплуатации, переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт по частям по мере износа, возмещаются вначале в денежной форме, потом в натуральной форме.

Закон воспроизводства основного капитала заключается в том, что в условиях нормального экономического развития его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность постоянного технического обновления основных средств.

При простом воспроизводстве за счет средств амортизации формируется новая система орудий труда, равная по стоимости изношенным.

При расширенном воспроизводстве требуются новые вложения средств, которые привлекаются из прибыли, взносов учредителей, эмиссии ценных бумаг, кредитов и др.

Хозяйствующие субъекты наряду с основными производственными фондами используют основные непроизводственные фонды. Основные непроизводственные фонды находятся на балансе предприятия (фирмы), но не воспроизводят свою стоимость, она утрачивается. Их содержание и развитие за счет прибыли.

Переход к рыночной системе хозяйствования невозможен без решения вопроса повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей. От решения этой проблемы зависит место предприятия в промышленном производстве, его финансовое состояние, конкурентоспособность на рынке. Технический уровень, качество, надежность, долговечность продукции зависят от качественного состояния техники и эффективного ее использования, что определяет эффективность производств.

2.3 Оборотный капитал

Товарное производство характерно для всех общественно-экономических формаций. На разных этапах развития товарное производство имеет специфические особенности, которые обусловлены производственными отношениями, свойственными данному способу производства. Основой товарного производства в условиях рыночных отношений является частная собственность. Конечная цель товарного производства формируется на основе использования производительного капитала. Его составной частью является оборотный капитал, или оборотные средства.

Оборотные фонды – это та часть производственных фондов, которая полностью потребляется в каждом производственном цикле и переносит всю свою стоимость на вновь созданную продукцию. Натурально-вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда, которые находятся в производственных запасах (сырьё, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, инструмент и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), предметы труда, которые вступили в процесс производства (незаконченная продукция, полуфабрикаты собственного производства), и расходы будущих лет на освоение новой продукции и совершенствование технологии. К оборотным фондам относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, стоимость которых не превышает 1 млн. руб. или срок службы которых менее года независимо то стоимости

Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно переходят в фонды обращения и наоборот.

Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

Оборотные средства по составу состоят из оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды заняты в сфере производства. Фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

готовая продукция на сладах,

товары в пути (отгруженная продукция),

денежные средства в расчётах (дебиторская задолженность),

денежные средства в кассе и на расчётном счёте, текущем счёте.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчётов с покупателями и заказчиками.

Оборотные средства постоянно находятся в движении (должны находиться в движении). Они последовательно проходят стадии обращения, производства, обращения, производства и т.д. и принимают три функциональные формы: денежную, производительную, товарную.

Чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производство, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль, тем больше величина прибыли, а следовательно, больше величина собственных оборотных средств.

В ходе производственной деятельности у хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами.

В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующих субъектов рассчитывать на бюджетные ассигнования нельзя, поэтому источниками формирования оборотных средств являются собственные и заёмные средства.

Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислении во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начисления заработной платы).

Привлечённые средства – это средства, которые находятся во временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заёмные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). К привлечённым средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находиться в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей)

Соотношение собственных и привлечённых средств должно быть оптимальным. Те предприятия (фирмы), которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заёмные средства.

Заключение

Предпринимательство, как показывает опыт развитых стран, действительно является незаменимой силой хозяйственной динамики, конкурентоспособности и общественного процветания. Ведь предприниматель – это всегда новатор, внедряющий на коммерческой основе новые технологии, новые формы организации дела; инициатор соединения факторов производства в единый процесс производства товаров и услуг с целью получения прибыли; организатор производства, настраивающий и задающий тон деятельности фирмы, определяющий стратегию и тактику поведения фирмы и принимающий на себя бремя ответственности за успех их поведения; человек не боящийся риска и сознательно идущий на него ради достижения поставленной цели.

Современный предприниматель должен хорошо разбираться в сути экономических процессов, ориентироваться в изменяющейся обстановке, прогнозировать, рассчитывать вероятность тех или иных потерь, т.е. идти на риск сознательно. Комбинируя факторы производства, предприниматель должен выбирать наиболее оптимальный вариант, чтобы при минимальных издержках получить максимально возможную прибыль.

Все эти свойства предпринимателя составляют суть предпринимательского дела, направленного, в конечном счете, на приумножение общественного достояния, процветания рыночной экономики.

Переход к рыночным отношениям ставит перед нашим обществом множество сложных задач, среди которых важное место занимает предпринимательство.

Отсутствие собственного практического опыта предпринимательства заставляет заимствовать западный. Это естественно. Но при этом следует помнить замечание видного представителя российской научной мысли историка В.О. Ключевского. В 1911 г. он записал в своем дневнике: «Закон жизни отсталых государств или народов среди опередивших: нужда реформ назревает раньше, чем народ созревает для реформы. Необходимость ускоренного движения вдогонку к перениманию чужого наскоро».

Действительно, попытки слепо копировать Запад во всем, что необходимо для развития рынка, не приведут к положительному результату. Необходимо приспособление, адаптация известных рыночных структур и институтов к своеобразным российским условиям. Скорее всего, следует ожидать наступления длительного периода, на протяжении которого новое поколение российских предпринимателей методом проб и ошибок будет осваивать практическую философию бизнеса. Пройдет немалое время, прежде чем можно будет говорить о сложившейся культуре предпринимательства, о предпринимательской этике, отвергающей любые пути нечестного извлечения прибыли.

Список используемой литературы

1. Теория фирмы. Под редакцией В.М. Гальперина СПб 2003 г.

2. Шумпетер И. Теория экономического развития Москва 2003 г. с.

3. Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский учёт 5-е изд. – Спб.: Питер 2005.

4. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 2-е изд. Перераб. И доп. – М.: Инфра-М, 2002.

5. Смирнов Г.А. История предпринимательства. М.: ИНФА, 2003.

6. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Экономика. М.: Дело и Сервис, 2002.

7. Экономика: учебник / Под ред. Доц. А.С. Булатова. – М.: ИздательствоБЕК, 2004.

8. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА-ИНФРА • М), 2001.

1 Смирнов Г.А. История предпринимательства. М.: ИНФА, 2003.

2 Миклашевская Н. А., Холопов А. В. Экономика. М.: Дело и Сервис, 2002.

25

содержание

Введение………………………………………………………………	2
1. ИННОВАЦИОННЫЙ КРИЗИС В РОССИИ…	4
2. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В СФЕРЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ…………………	12
Заключение……………………………………………………………	18
Литература……………………………………………………………	21

ВВЕДЕНИЕ

Процесс трансформации российской экономики в рыночную, затянувшийся не на один год, в условиях отсутствия четкой стратегии и тактики реформирования, многочисленных институциональных особенностях российской экономики и российского менталитета, повлек за собой целый спектр кризисных явлений в самых различных сферах и отраслях – спад промышленного производства, бегство капиталов за границу, разрушение научно-интеллектуального потенциала России, кризис неплатежей, девальвация национальной валюты в сочетании с масштабной долларизацией экономики и многие другие. Каждое из этих явлений, его причины и возможные пути нейтрализации, методы и рычаги государственного воздействия применительно к каждой сфере, могут послужить (и служат) материалом для обширных исследований как в области теории экономической науки, так и в области практики государственного управления экономикой.

Стоящая сегодня перед Россией проблема выхода из экономического кризиса и достижения экономического роста требует системного подхода к решению научно-технических, социальных, экономических, политических, структурно-воспроизводственных, институциональных, правовых, международных, отраслевых и региональных аспектов проводимых реформ. При этом очень важно учитывать то обстоятельство, что одним из определяющих элементов формирования экономической системы государства, ее скелетной, несущей основой, является развитие науки. При этом крайне важным является сохранение возможности проведения самостоятельной инновационо-структурной политики, ориентированной на технологический прорыв, вместе с передовыми Европейскими странами, в постиндустриальную эпоху.

Именно развитие НТП, инновации, более совершенная структура воспроизводства — главные составляющие политики государства и его интересов в достижении экономической стабильности. На первый план при этом всегда выдвигаются быстрые структурные изменения в производстве, технологиях, в потребительских свойствах продукции.

Однако развитие науки на современном этапе в России сталкивается со многими трудностями. В настоящей работе мы рассмотрим эту проблему на примере ситуации в инновационной сфере.

1. ИННОВАЦИОННЫЙ КРИЗИС В РОССИИ

Сегодня Россия как никогда нуждается в новых технологиях, структурном и техническом обновлении производственного аппарата. Это требует большого вклада науки и огромных капитальных вложений. Но именно это не предусмотрено программами реформ. Идет процесс свертывания как научного потенциала страны, так и инвестиционных процессов. Мы собираемся на равных включаться в мировой рынок, в мировую экономику, шагнувшую в постиндустриальную эпоху, имея в промышленном парке России оборудование, отработавшее уже 6-10 лет-28%, 11-15 лет — 21%, более 15 лет-16%. Степень износа основных производственных фондов в 1990 г. оценивалась в 49,8%.¹ Средний коэффициент выбытия активной части оборудования, составляя 2,5-3% в год, не покрывает сроки не только морального старения, но и физического износа, не обеспечивает технологически параметры точности, надежности, качества, безопасности, экологической чистоты. В результате, при большем парке оборудования по сравнению с США, мы имели в 1994 году только 17,8% от США объема ВВП на душу населения (в 1913 году европейская Россия имела 21,8%)[1]; по производительности труда в промышленности и в сельском хозяйстве соотношение ниже более, чем в 2 раза. При этом анализ показывает, что в силу внутренней и внешней политики, воздействующей на проведение реформ, ускоренными темпами разрушается потенциал пятого технологического уклада и заморожены научно-технические наработки шестого уклада, являющегося базой нового этапа НТР.

Все попытки решить проблему без принципиально новой научно-технической и структурно-инновационной воспроизводственной концепции и цели развития общественной системы на этапе новой НТР, несущей в себе шестой технологический уклад постиндустриального общества с его информатикой, качественными изменениями социальных критериев жизнедеятельности общества, неизбежно терпят провал.

Сам по себе высокий научно-технический потенциал является необходимым, но еще не достаточным условием для успешного освоения достижений НТП, так же как и их использование в целях ускорения темпов экономического роста, обеспечения высокой конкурентоспособности национальной промышленности, повышения благосостояния народа. Важно добиться полной и эффективной реализации этого потенциала, для чего необходим выход на государственный уровень, выработка государственной политики научно-технического развития, объединяющей в себе различные элементы научно-технической, инновационной и промышленной политики. При этом государственная инновационная политика играет связующую роль между государственной научно-технической и государственной промышленной политикой.

Рассматривая специфические особенности формирования структуры ТУ, ученые не всегда увязывают их с критериями технического уровня производства продукции, характеристиками базисных инноваций того или другого этапа становления и развития технологического способа производства, включающего смену направлений совершенствования, поколений, моделей техники, источников энергии и другие изменения. Не всегда учитывается, что технологическая многоукладность складывается под воздействием многих факторов, недостаточный или несвоевременный учет которых приводит к деформациям их структуры, к нерациональной системе производства, технологическим кризисам и, в конечном итоге, к снижению социально-экономической эффективности воспроизводства.

Экономические реформы в России в конечном итоге споткнулись именно на неспособности преодолеть технико-технологический, инновационно-воспроизводственный структурный кризис, проявляющийся в социально-экономической неэффективности производства, неспособности общества преодолеть падение производства и как следствие, социально-экономический системный кризис в России и других странах СНГ.

На этапе общего спада производства, хронического экономического и финансового кризиса, к сожалению, стратегия выживания, а не развития, становится доминантой российской политики. На все предложения о корректировке курса научно-технической и социально-экономической деятельности правительства РФ, ориентации на развитие наукоемких отраслей и предприятий, ответ один — нет инвестиционных ресурсов. Отсюда сохранение ориентации на устаревшие технологии в границах четвертого ТУ, что в свою очередь подавляет возможности становления и развития пятого ТУ, хотя бы на основе технического перевооружения за счет средств амортизации, не говоря уже даже о сегментных, точечных прорывах по отдельным направлениям шестого ТУ.

В рыночной экономике государственная инновационная политика должна быть направлена на повышение конкурентоспособности национальной промышленности на внутренних и внешних рынках, развитие сферы охраны окружающей среды, обладать способностью мобильной адаптации к структурным и технологическим сдвигам в экономике. Соответственно набор инструментов осуществления политики инновационного развития весьма широк. Это могут быть меры прямого воздействия, такие, как бюджетное финансирование НИОКР, осуществление специальных инновационных программ в приоритетных направлениях НТП, государственные заказы и гарантированные закупки некоторых видов наукоемкой продукции, или же меры косвенного воздействия – налоговое стимулирование инвестиций на исследования и разработки, амортизационные льготы и др.

Для большинства развитых стран характерна тенденция высокого уровня прямой государственной поддержки НИОКР на доконкурентных стадиях инновационного цикла и постепенное усиление удельного веса косвенного регулирования по мере приближения к более поздним стадиям. В России же на данный момент как прямой, так и косвенный инструментарий воздействия государства на инновационный процесс практически находится в бездействии. Следствием этого стал тот факт, что за период с 1990 по 1997 гг. существенно упали показатели проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР)[2]:

• ассигнования на фундаментальные исследования и содействие НТП в % к ВВП – в 3.1 раза;

• в сопоставимых ценах – в 6.5%*;

• число организаций выполнявших НИОКР – на 10%;

• численность персонала, занятого НИОКР – на 43.6%;

• число конструкторских бюро – в 2.1 раза*;

• число изыскательских организаций – в 5.5 раза*;

• число образцов новой техники – на 15.5%;

• освоение в производстве новых изделий – в 2.2 раза.

* 1997г. к 1990г.

Бессистемная приватизация, коммерциализация в научно-технической сфере разорвали единые научно-технические структуры, оказывают разрушающее влияние на материально-техническую базу науки. В частности, произошла почти полная смена профиля опытно-экспериментального производства (ОЭП). Указ Президента РФ №426 от 27.04.92., предписывающий сохранить функционально-технологическую целостность научно-технических организаций, не выполняется. В 1991-1992 гг. около половины ОЭП и испытательных баз вышли из состава гражданских машиностроительных НИИ и перепрофилированы. Оставшиеся, в том числе и уникальные, используются в коммерческих целях с ориентацией на зарубежных потребителей.

В аграрной науке приватизированы и, как правило, ориентированы на рыночную конъюнктуру опытные и селекционные станции, экспериментальные базы по выведению элитных пород животных, выращиванию элитных семян, и т.п. Глубокая переработка сельскохозяйственной продукции в АПК лишена научно-технологического обеспечения.

В целом международные связи и внешняя торговля практически всех хозяйствующих субъектов развиваются на фоне потери управляемости, государственного влияния и контроля. Особенно это относится к торговле технологиями, ноу-хау, другими научно техническими продуктами, технологическим обменом, учитывая, что лицензионные соглашения России с другими странами не регистрируются. Продажа научно-технических результатов, интеллектуального богатства осуществляется, как правило, по бросовым ценам.

2. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В СФЕРЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Основными проблемами в осуществлении государственного регулирования инновационной деятельности, практически являются противоречивость и нестабильность политики и концепции реформ; противопоставление политики протекционизма отечественного производства и открытости экономики России для мирового капитала и рынка; хроническая нехватка инвестиционных ресурсов; недооценка роли государства, государственного регулирования всех процессов становления нового общества; неумение эффективно использовать для создания объективных условий вхождения России в новую для нее общественную систему огромного производственного и ресурсного потенциала страны, созданного за предыдущие годы. Подобная экономика не будет иметь самостоятельных источ­ников роста. Ее развитие окажется в полной зависимости от импорта иностранного капитала и внешнего спроса на российское сырье.

Можно было бы поддержать разработчиков программ для правительственных органов в части использования селективного подхода в НТП и воспроизводстве с параллельно-последовательным использованием всех ТУ до пятого включительно, имея в виду, с учетом конкретных реалий, складывающихся в социально-экономическом развитии страны, постепенное вытеснение техники и технологий до четвертого ТУ с одновременным укреплением технико-технологической базы пятого ТУ, как основы полного преодоления кризиса (за 3-4 года) и импульсного прорыва к шестому ТУ. Однако, для этого надо осуществить современную оценку технического уровня машин и оборудования, структуру ТУ по базовым направлениям, производству основных видов продукции, сопряженности технологий, методов и средств обслуживания производства, возможности создания однородности технологических потоков и оценки среднего технического уровня производственного потенциала отраслей, производств, региональных производственных и научно-технических анклавов.

Одним из важнейших факторов, оказывающим огромное влияние на научно-технический прогресс, является развитие прикладной и фундаментальной науки. По оценке российских ученых, наука в нашей стране уже переходит или уже пе­решла черту, за которой начинаются необратимые процессы распада. Закрыты целые научные направления. Большое число представителей науки перекочевало на Запад.

До начавшихся в России реформ ассигнования на науку не опуска­лись ниже 2% ВВП и были на уровне промышленно развитых стран. В 1998 г. при плане 0,63% ВВП они составляли 0,32%, что сравнимо только с уровнем Аргентины и Таиланда (см. таблицу 1)[4].

В сопоставимых ценах научный бюджет в 1991-1998 гг. упал при­мерно в шесть раз. Естественным результатом такой политики стал пе­реход науки из критического состояния в коматозное, стагнация ин­ститутов и гибель целых научных школ и направлений.

Многие выдающиеся ученые уехали за границу или используют свой интеллект в более прибыльных сферах деятельности, имеющих слабое отношение к научной сфере. Происходит системный распад научной среды, разбазаривание научно-технического потенци­ала, необоснованная переспециализация научных учреждений, почти полная смена профиля опытно-экспериментальных производств.

К началу 1992 г. научно-техническая сфера включала 2,9 тыс. НИИ и КБ, около 450 вузов, 559 проектных и проектно-изыскательских ор­ганизаций и 400 научно-исследовательских и конструкторских подраз­делений на промышленных предприятиях. Сейчас эта сфера разруша­ется. За четыре года численность занятых НИОКР снизилась более чем на 400 тыс. человек, или на 32-35%, а выпуск аспирантов — на 22-25%.

Таблица 1

Расходы на науку в различных странах мира (% от ВВП)

В первую очередь кризис науки затронул те звенья, которые теснее всего связаны с производством и созданием новой продукции — про­ектные организации, исследовательские и конструкторские подразде­ления на предприятиях: в 1992-1994 гг. их число сократилось на 20-25% [2].

Затраты на материально-техническое обеспечение научных орга­низаций сократилось в десятки раз. Свернуто финансирование научно-технических услуг (патентной деятельности, стандартизации, контро­ля качества). Почти к нулю свелись расходы на приобретение ино­странной литературы. Подготовка кадров с высшим образованием в России резко снизи­лась. Россия стала готовить таких специалистов в два-три раза мень­ше, чем США. Прекращено финансирование системы повы­шения квалификации специалистов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, мы рассмотрели кризисную ситуацию в одной из ключевых сфер российской экономики – инновационной сфере. Чтобы изменить кризисную ситуацию в этой сфере, на наш взгляд, в рамках определения приоритетов государственной научно-технической политики необходимо прежде всего решать проблемы миграции научно-технических кадров, охраны интеллектуальной собственности, создания и поддержки технопарков, выявлять те научные направления, которые могут частично самофинансироваться, и которые не выживут без дотаций, развивать практику создания инновационных фондов. Целесообразно также создать государственную систему дотаций банкам, использу­емых для предоставления льготных кредитов предприятиям, осуще­ствляющим научно-технические производственные проекты.

В числе важнейших приоритетов государственной политики и одного из глав­ных направлений реформ должны стать, на наш взгляд, следующие:

• резкое увеличение расходов на науку;

• обеспечение оптимального распределения государственных ассиг­нований на развитие фундаментальных и прикладных исследований;

• создание (под контролем государства) экономических, правовых и социальных условий для развития предпринимательства в научно-технической сфере при частичном разгосударствлении НИОКР, создание эффективного механизма взаимодействия науки и производства;

• в рамках оказания поддержки лучшим научным школам — разработка эффективной налоговой политики, стимулирую­щую НТП.

Обобщая рассмотренный материал, можно констатировать также, что уровень развития рыночных отношений в стране еще недостаточен для эффективного и неконтролируемого рыночного воздействия на поведение негосударственных инвесторов в сфере развития науки; отечественная финансовая система также не стимулирует инновационную деятельность. Инновационная область практически находится на положении “пасынка” государственной политики, те немногие законодательно-правовые акты, что призваны стимулировать развитие инноваций в стране, на деле практически не реализуются. На наш взгляд, научно-технический прогресс и экономические реформы в России должны происходить параллельно, в этом залог успеха перехода на рыночные отношения. Задача государства при этом — обеспечить тесную связь между этими фундаментальными общественными про­цессами – на настоящий момент не исполняется в должной мере. Очевидно, что состояние инновационной сферы и конкретный механизм реализации государственного регулирования должны занять свое место в числе приоритетных направлений государственной политики, если мы не хотим окончательно превратиться в сырьевой придаток индустриально развитых стран.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Глазьев С. Кому нужна такая политика? Независимая газ., 1995, 20 января

2. Деловая жизнь России, ежемесячный журнал, май 1998 г.

3. Куланин Р., Захаров А. Спад достиг предела Деловой мир, 1995, 21 марта

4. Курнышева И, Сулейманов Д. Инвестирование инновационного развития Экономист, 1995, №10

5. Дагаев А., Фактор НТП в современной рыночной экономике М., Наука, 1994

6. Логинов В., Кулагин А. Инновационная политика: меры по активизации Экономист, №9, 1994

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 УЧЕТ, РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И АНАЛИЗ РАСХОДОВ ПО УПРАВЛЕНИЮ И ОБСЛУЖИВАНИЮ ПРОИЗВОДСТВА И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ

1.1 Понятие и состав расходов по управлению и обслуживанию производства. Нормативные документы, регламентирующие их учет

1.2 Документальное оформление, аналитический и синтетический учет общепроизводственных и общехозяйственных расходов

1.3 Способы распределения общепроизводственных и общехозяйственных расходов на промышленных предприятиях

1.4 Анализ общепроизводственных расходов и пути их снижения

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Исходные данные и задание

2.2 Решение

ЛИТЕРАТУРА

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Выбранная для данной курсовой работы тема является актуальной, т.к общепроизводственные расходы занимают важное место в общей системе учета промышленных предприятий. Нельзя назвать ни одного технологического процесса, где отсутствовали бы расходы, связанные с обслуживанием производства. Поэтому себестоимость и в целом эффективность производства любой продукции в немалой мере зависят от учета и правильного распределения этих расходов.

В связи с отмеченным, целью данной курсовой работы явились углубленное изучение организации учета общепроизводственных затрат предприятий промышленной сферы. Изучение и планирование общепроизводственных расходов имеет большое значение для предпринимательской деятельности организации. Выявление резервов снижения этих расходов является основной задачей проводимого на предприятиях анализа.

Для достижения указанной цели в ходе выполнения курсовой работы были решены следующие основные задачи.

Изучен состав общепроизводственных расходов

Обобщена информация о действующих законодательно нормативных документах, регламентирующих порядок отражения в бухгалтерском учете данных расходов.

Рассмотрена организация бухгалтерского учета общепроизводственных и общехозяйственных расходов

Рассмотрены способы распределения этих расходов применительно к различным промышленным предприятиям.

5. Предложены пути сокращения расходов по обслуживанию производства и управлению.

Предметом исследования данной курсовой работы являются затраты на производство услуг промышленных предприятий.

Объектом исследования является организация учета затрат, счета бухгалтерского учета и методика распределения данных расходов между видами продукции.

В ходе выполнения курсовой работы были использованы традиционные методы, применяемые в экономических исследованиях: анализа и синтеза процессов и явлений экономической жизни.

При выполнении работы изучено множество современных научных и специальных публикаций, нормативных актов, учебников по избранной теме.

1 УЧЕТ, РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И АНАЛИЗ РАСХОДОВ ПО УПРАВЛЕНИЮ И ОБСЛУЖИВАНИЮ ПРОИЗВОДСТВА И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ

1.1 Понятие и состав расходов по управлению и обслуживанию производства. Нормативные документы, регламентирующие их учет

На производственных предприятиях в составе себестоимости продукции имеют место косвенные расходы, т.е. непосредственно не связанные с производством продукции. К ним относятся расходы на обслуживание и управление производством, расходы на обслуживание цехов основного и вспомогательного производства, а также расходы по управлению предприятием в целом [9, стр. 312.]. Косвенные расходы отражаются по следующим калькуляционным статьям:

– «Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования»;

– «Общецеховые (общепроизводственные) расходы»;

– «Общехозяйственные расходы» (не рассматриваются в данной курсовой работе).

Расходы на эксплуатацию машин и оборудования обусловлены необходимостью обеспечить работу оборудования, станков, машин, транспортировку сырья, деталей. Для отражения этих затрат в разрезе статей используется собирательно-распределительный счет 25-1 ««Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования».

В состав расходов по содержанию и эксплуатации машин и оборудования включаются:

– оплата труда рабочих по обслуживанию оборудования;

– отчисления на социальные нужды;

– расходы, связанные с осуществлением ремонта оборудования и с эксплуатацией оборудования;

– амортизация оборудования;

– расходы на внутризаводское перемещение грузов. Под последними понимается стоимость смазочных материалов, горючего, запасных частей, израсходованных при эксплуатации транспортных средств, занятых на перемещении сырья, материалов и деталей, а также заработная плата водителей транспортных средств, занятых внутризаводским перемещением грузов.

Общецеховые расходы выделяются в составе общепроизводственных, если предприятие имеет цеховую структуру управления производством, они обусловлены необходимостью обеспечить работу оборудования и основных производственных рабочих в помещении производственных цехов. В течение месяца цеховые расходы каждого цеха собираются на специальном счете 25-2 «Общецеховые расходы». К ним относятся:

– заработная плата специалистов, служащих и рабочих цеха (за исключением ОПР);

– отчисления на социальные нужды с фонда их заработной платы;

– содержание и ремонт производственных зданий и инвентаря;

– амортизация зданий цехов;

– обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности;

– прочие (расходы на содержание цеховых лабораторий, расходы на рационализаторство и др.);

– потери от простоев.

Общехозяйственные расходы связаны с управлением предприятием в целом. Здесь учитываются расходы по статьям затрат:

– заработная плата специалистов, служащих и рабочих заводоуправления, лабораторий, бюро, охраны и т.п.;

– отчисления на социальные нужды с фонда их заработной платы;

– содержание и ремонт непроизводственных зданий и инвентаря;

– амортизация непроизводственных зданий;

– командировочные расходы;

– связь;

– канцелярские расходы;

– представительские расходы;

– прочие (расходы на содержание заводской охраны, подготовку и переобучение кадров, исследования в области качества, стоимость программных продуктов и т.п.);

В г. Нефтекамске функционируют множество промышленных предприятий, например:

– ОАО «НефАЗ», здесь выпускают автобусы, ставят кузова на шасси автомобилей «КамАЗ», собирают вездеходы и цистерны, производят товары народного потребления (печи для бани, заборы, передвижные торговые киоски и мн. другое);

– ПО «ИСКОЖ», здесь изготавливают искусственную кожу, автомобильную обивку для Тольяттинского автозавода, хлопчатобумажное полотно, одежду, чехлы, матрацы, одеяла;

– ООО «НЗНО», это предприятие оказывает услуги промышленного характера АНК «Башнефть», занимается атикоррозийным покрытием труб НКТ, проводит промышленную экспертизу оборудования, выполняет капитальный ремонт нефтяных штанг и насосов

– ООО «НЗТО», которое производит прокат труб для Московской компании «Альянс», собирает комплектующие и полуфабрикаты для нефтяной и газовой промышленности;

– ОАО «Нефтекамская кожгалантерейная фабрика», она занимается пошивом сумок, кошельков, изготавливает папки, визитницы, чешки, балетки и другие галантерейные изделия;

– ООО «Нефтекамский хлебокомбинат», это предприятие пищевой промышленности, обеспечивает население хлебом, кондитерскими изделиями, дрожжами, тестом и т.д.

Все эти предприятия, как и многие другие в составе накладных расходов имеют расходы, связанные с обслуживанием производства и управлением предприятием. Конечно, организация учета таких затрат во многом зависит от специфики деятельности предприятий. Но существуют общие правила учета таких расходов. Эти правила регламентируются следующими нормативными документами:

– Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 N 129-ФЗ (с последующими дополнениями и изменениями от 03.11.2006 года);

– План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. Утверждены Приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н;

– Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н (с последующими изменениями, утвержденными приказом МинФина РФ № 29н от 26 марта 2007 г);

– ПБУ 1/2008 Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» Утверждено Приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. № 106н;

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Утверждено Приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н, в редакции от 18.09.06;

– ПБУ 10/1999 «Расходы организации» (утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н, с изменениями от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н).

Кроме того, в настоящее время действуют следующие разъяснительные документы:

– Письмо УМНС России от 16.03.2001 № 03-08/12451 «Об определении размера общепроизводственных и общехозяйственных расходов»;

– Письмо Минфина России от 21.09.2010 № 03-03-06/1/601 «Об учете косвенных расходов, которые налогоплательщик продолжает нести во время вынужденного простоя, возникшего в результате аварии»;

– Письмо УМНС России от 26.02.2001 № 03-12/8176 «Об определении размера общепроизводственных и общехозяйственных расходов, распределяемых по видам деятельности, облагаемой по разным ставкам налога на прибыль, для целей формирования прибыли по этим видам деятельности».

Таким образом, опираясь на общую нормативную базу, в соответствии с принципами учета и отчетности в Российской Федерации, каждое предприятие разрабатывает свой способ учета общепроизводственных расходов, т.е. способ распределения данных расходов между видами продукции зависит от специфики вида производства.

1.2 Документальное оформление, аналитический и синтетический учет общепроизводственных расходов

Основанием для включения расходов в себестоимость продукции являются первичные документы. Это: распоряжения, требования, накладные, заявки, нормы расхода материальных и трудовых ресурсов, справки-расчеты бухгалтерии и другие документы, оформленные по правилам, т.е. подписанные ответственные лицами, и обсчитанные (имеющие денежную оценку).

Аналитический учет общепроизводственных расходов ведут в ведомости № 12 «Затраты по цеху» [12, стр. 318]. Учет организовывают:

1. В разрезе калькулируемых объектов на карточках учета производства – по заказам и по статьям калькуляции

2. По цехам – отдельные ведомости № 12 по номенклатуре статей к счетам 25/1 и 25/2 по каждому цеху

3. По суммам затрат – прямых и косвенных

Ведомость № 12 открывают на месяц. После того как записаны все суммы этих расходов, в ведомости № 12 подсчитывают итоги по статьям номенклатуры и расходы по корреспондирующим счетам. Такое построение ведомости позволяет сравнивать затраты по каждой статье со сметой общепроизводственных расходов, т. е. контролировать выполнение сметы и вскрывать причины, влияющие на отклонения по отдельным статьям (путем анализа элементов затрат по статьям). Итоги по корреспондирующим счетам записывают в дебет счета 25 «Общепроизводственные расходы».

После подсчета их распределяют и списывают на счета 20 «Основное производство» и 28 «Брак в производстве».

На предприятиях, где производят один продукт, а также на простых производствах нет необходимости распределять общепроизводственные расходы. Их списывают с кредита счета 25 «Общепроизводственные расходы» в дебет счета 20 «Основное производство».

Иначе дело обстоит на предприятиях, которые производят различную и сложную продукцию и в которых всегда имеется незавершенное производство. В этих случаях общепроизводственные расходы распределяются между видами продукции, выпущенной из производства и оставшейся в незавершенном производстве. Кроме того, они включаются в себестоимость забракованной продукции и в затраты на исправление брака.

Вернемся к синтетическому учету. Синтетический учет – это обобщенный учет, только цифры в главной книге. На крупных предприятиях в программах «1С Бухгалтерия», «LEXEMA», «ПАРУС», «КСУ «Эталон», «АСР–Старт» сведения о затратах цехов аккумулируются на счетах 25/1/1…n и 25/2…n. Т.е. сколько цехов – столько субсчетов второго порядка. В целом схема учета такова:

В течение месяца затраты собирают по дебету этих счетов

В конце месяца определяют общую сумму затрат (итог ведомостей № 12) и в соответствии с принятой базой распределения списывают в себестоимость основного и вспомогательного производств, часть расходов списывают на брак.

После распределения остатков на счетах 25/1 и 25/2 не остается, счета сальдо не имеют и в балансе не отражаются.

После того как затраты каждого цеха отражены в ведомостях № 12 и подсчитаны итоги по каждой ведомости, итоги всех цеховых ведомостей № 12 суммируют и сводят в журнал-ордер № 10 (регистр синтетического учета затрат на производство). Это позволяет определить общий объем затрат предприятия в процессе производства за месяц. Типовые бухгалтерские проводки по учету общепроизводственных расходов в приложении 1.

По такой же схеме учитывают общехозяйственные расходы. Только в качестве регистра аналитического учета служит ведомость № 15. Списание ОХР должно быть отражено в учетной политике предприятия. П. 20 ПБУ 10/99 предоставляет предприятиям выбор одного из двух вариантов списания:

– или на счета 20, 23, 29 (т.е. включаются в себестоимость продукции с распределением между видами продукции) – получается полная себестоимость;

– или на счет 90 «Продажи» (т.е. списываются на финансовый результат без распределения) – получается неполная (сокращенная) себестоимость продукции.

1.3 Способы распределения общепроизводственных и общехозяйственных расходов на промышленных предприятиях

Наиболее приемлемой базой для отнесения косвенных расходов на заказы и виды продукции считается база, которая не только способствует калькулированию себестоимости, но и является фактором, обусловливающим распределение накладных расходов. Выбранный на этой основе фактор должен точно отражать функции косвенных расходов. Конкретный фактор по-разному влияет на отдельные виды косвенных затрат, поэтому предприятие может выбрать различные базы для их распределения.

Выбор той или иной базы распределения обусловливается функциональной спецификой работы предприятия (при использовании общезаводской базы распределения) или его отдельных служб (при учете производственных косвенных расходов на уровне подразделений). При этом основным критерием выбора базы распределения является сочетание различных видов ресурсов в той или иной технологической линии [13, стр. 365].

Основными ресурсами, используемыми в производстве продукции, являются:

материальные оборотные средства (сырье, материалы, комплектующие);

основные средства (в части амортизации);

трудовые ресурсы (в части заработной платы).

Таким образом, технологические процессы отдельных подразделений, цехов предприятия различаются по степени:

трудоемкости;

капиталоемкости;

материалоемкости.

Если деятельность подразделения является трудоемкой (большая доля ручного труда), то общепроизводственные расходы цеха этого подразделения следует распределять по видам продукции, взяв за основу показатели, связанные с потреблением трудовых ресурсов. В качестве базы распределения производственных косвенных расходов данного подразделения можно использовать:

фактические затраты труда (кредит счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» в корреспонденции со счетом 20 «Основное производство» по видам продукции);

нормативные (плановые) прямые затраты труда;

количество персонала, задействованного в том или ином технологическом процессе.

Если деятельность подразделения является капиталоемкой (автоматизированные производственные линии), то производственные косвенные расходы этого подразделения можно распределять по видам продукции, взяв за основу показатели, связанные с использованием основных средств (приложение 2).

Здесь в качестве базы распределения производственных косвенных расходов могут применяться:

амортизационные отчисления по видам продукции;

плановые (нормативные) часы работы оборудования;

фактические часы работы оборудования;

остаточная стоимость основных средств, задействованных в том или ином технологическом процессе.

Если деятельность подразделения является материалоемкой (затраты, добавленные к стоимости продукции в данном подразделении, в большинстве своем являются расходами сырья и материалов) то за базу распределения можно принять:

фактически прямые затраты сырья и материалов (дебет счета 20 «Основное производство» в корреспонденции с кредитом счетов 10 «Материалы» и 21 «Полуфабрикаты собственного производства»);

плановые (нормативные) прямые затраты сырья и материалов.

Если нельзя четко определить, какой является деятельность подразделения (трудоемкой, капиталоемкой или материалоемкой), то можно использовать комбинированные базы распределения, рассчитываемые на основе двух или более видов ресурсов:

полные прямые материальные затраты (текущие материальные затраты плюс амортизация) — при большом удельном весе используемых сырья, материалов и основных средств;

добавленная стоимость (амортизация плюс прямые затраты труда) — при большом удельном весе трудовых ресурсов и капитала (основных средств);

затраты труда плюс текущие материальные затраты — при большом удельном весе сырья, материалов и ручного труда;

полные прямые затраты — в отсутствие приоритета какого-либо вида ресурсов.

Базы распределения могут существовать и для функциональных служб предприятия (аппарата управления). В этом случае они характеризуют, как правило, количественный аспект одной из основных функций, выполняемых службой аппарата управления.

Так, основными базами распределения могут быть:

для службы диспетчеризации — тонно–километраж перевозимой готовой продукции;

для складского хозяйства — нормативные затраты на единицу хранения в день, умноженные на средний остаток на складе, либо кубометраж хранения единицы готовой продукции;

для отдела отгрузки — количество договоров по отгрузке готовой продукции.

Для исчисления наиболее адекватной базы распределения производственных косвенных расходов могут потребоваться значительные текущие затраты. Поэтому иногда целесообразно применять иные, дополнительные базы распределения, которые хотя и являются менее адекватными, зато менее трудоемки.

Дополнительными базами распределения [13, стр. 386], как правило, служат те финансовые показатели, которые автоматически рассчитываются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Их расчет не требует каких бы то ни было дополнительных издержек.

К таким показателям относятся:

объем выпуска;

объем продаж;

себестоимость реализации;

себестоимость выпуска;

себестоимость закупки сырья и материалов;

маржинальный доход;

среднесписочная численность персонала.

Чаще всего в качестве дополнительных баз распределения производственных косвенных расходов используют показатели объема продаж и себестоимости (себестоимость реализации, себестоимость выпуска, себестоимость закупок сырья и материалов). Объем продаж является дополнительной базой распределения для тех подразделений, чья деятельность направлена на стимулирование сбыта. Это может быть, например, отдел маркетинга или отдел сбыта.

Себестоимость реализации и себестоимость выпуска могут применяться в качестве дополнительной базы распределения для тех подразделений, деятельность которых охватывает значительную часть финансового цикла и (или) большинство видов выпускаемой продукции и технологических процессов. На уровне производственных подразделений предприятия это сборочный цех, отдел технического контроля, автотранспортная служба, а на уровне служб управления — финансовый и юридический отделы, отдел обработки информации. Себестоимость закупок сырья, материалов и комплектующих является дополнительной базой распределения для тех подразделений, чьи функции и полезное действие направлены на «входящие» финансовые и материальные потоки (служба диспетчеризации, служба материально–технического снабжения).

В общем виде, какую бы базу распределения не выбрало предприятие, оно использует либо фактические затраты ресурсов (относительно которых происходит распределение) либо нормативные (сметные) ставки. Так, например, при распределении расходов на содержание и эксплуатацию оборудования сметную (нормативную) ставку исчисляют по формуле:

Н = СР (1)

где Н — сметная (нормативная) ставка, С — сумма сметных расходов на один час работы оборудования и Р — количество приведенных машино-часов работы оборудования.

Последняя величина исчисляется путем умножения машино-часов различных групп оборудования, используемого при изготовлении единицы одного вида продукции, на поправочный коэффициент.

Поправочные коэффициенты определяют по группам оборудования, однородным по производственным характеристикам, например прессы для штамповки деталей, токарные станки, фрезерные станки и т. п.

Против суммы нормативной заработной платы проставляют сметные ставки расходов в процентах и исчисляют нормативную сумму расходов (приложение 3, 4).

1.4 Анализ общепроизводственных расходов и пути их снижения

Основными задачами анализа общепроизводственных расходов являются:

– контроль за исполнением сметы расходов;

– выявление причин отклонения от сметы;

– определение путей снижения расходов.

На отклонение сметы общепроизводственных расходов оказывают влияние:

– нарушение сметы расходов;

– изменение объема и структуры производства [14, стр. 221].

Анализ общепроизводственных расходов начинают с изучения исполнения сметы, т.е. определяют отклонение по каждой статье расхода и общую сумму отклонений. С этой целью рассматривают плановые и фактические суммы по каждой статье расхода, выявляют снижение или перерасход (приложение 5). Не по всякой статье уменьшение (увеличение) фактических расходов представляет собой реальную экономию. Например, превышение сметы по статье «Испытания, опыты, исследования» не означает фактического перерасхода, чаще всего это приводит к экономии, образующейся в результате использования новых способов обработки материалов. Для снижения общепроизводственных расходов нужно рассматривать их отдельные составляющие, т.е. статьи затрат.

Так большой удельный вес в составе ОПР занимает заработная плата и отчисления на социальные нужды персонала. Просто снижать заработную плату вспомогательным и подсобным рабочим нецелесообразно, т.к. это приведет к снижению эффективности их труда. Проведение мероприятий по механизации вспомогательных и подсобных работ приводит к сокращению численности рабочих, занятых на этих работах, а следовательно, и к экономии цеховых и общезаводских расходов. Важнейшее значение при этом имеют автоматизация и механизация производственных процессов, сокращение удельного веса затрат ручного труда в производстве. Автоматизация и механизация производственных процессов дают возможность сократить и численность вспомогательных и подсобных рабочих в промышленном производстве [14, стр. 256].

Сокращению РСЭО и цеховых расходов способствует также экономное расходование вспомогательных материалов, используемых при эксплуатации оборудования и на другие хозяйственные нужды

Внедрение двухтарифных электрических и тепловых счетчиков позволит экономить на электрической и тепловой энергии за счет применения пониженных расценок за потребление в ночное время. Мероприятия по утеплению оконных и входных проемов позволит сократить количество гигакалорий тепла, а установка энергосберегающих осветительных ламп сократит количество израсходованных киловатт электричества.

Проведение профилактических планово-предупредительных ремонтов оборудования позволит снизить вероятность возникновения дорогостоящих капитальных ремонтов. Это также является резервом снижения расходов РСЭО.

Рациональная расстановка рабочих мест, мест для подготовительно-заключительных работ – приведет к сокращению расстояний и длительности внутрицеховых перевозок. Такое мероприятие приведет к сокращению такой статьи как «расходы на внутризаводское перемещение грузов».

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Исходные данные и задание

На основании исходных данных приведенных ниже:

1. Разработать положение об учетной политике предприятия.

2. Составить журнал хозяйственных операций за март месяц, выполнив необходимые расчеты к операциям.

3. Составить оборотную ведомость по счетам синтетического учета, и по счетам аналитического учета к счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

4. Заполнить первичные документы по приведенным операциям (реквизиты предприятия и фамилии должностных лиц взять произвольно)

5. Составить баланс на 01 апреля отчетного года (форма №1).

6. Составить отчет о прибылях и убытках (форма №2) за квартал.

Сведения о предприятии.

Предприятие ЗАО «Квант» производит продукцию двух видов: продукцию «А» и продукцию «Б». Предприятие имеет одно производственное подразделение и аппарат управления. Вспомогательные производства отсутствуют.

Согласно учетной политике предприятия для целей налогового учета применяется линейный способ начисления амортизации, а для целей бухгалтерского учета способ уменьшаемого остатка. В составе основных средств учитываются компьютеры.

Материалы подлежат учету на счете 10 «Материалы» в оценке по фактической себестоимости их приобретения. При этом транспортно-заготовительные расходы по приобретению материалов отражаются обособленно на отдельном субсчете счета 10 «Материалы».

Транспортно-заготовительные расходы распределяются между остатками материалов, находящимися на складах и израсходованными на производство, согласно среднему проценту ТЗР.

Учет прямых затрат на производство ведется на счете 20 «Основное производство». Учет затрат, связанных с содержанием цеха и его оборудованием, ведется на счете 25 «Общепроизводственные расходы». Учет расходов, связанных с организацией и управлением предприятия ведется на счете 26 «Общехозяйственные расходы». Расходы, собранные на 25, 26 счетах, списываются на издержки производства и распределяются по видам продукции пропорционально заработной плате рабочих, то есть калькулируется полная производственная себестоимость выпущенной из производства продукции.

Для оплаты отпусков работникам организация создает резерв в размере 15 % от начисленной заработной платы, который формируется на счете 96 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Готовая продукция на счете 43 «Готовая продукция» отражается по фактической производственной себестоимости.

Право собственности на продукцию и риск ее случайной гибели переходит к покупателю в момент отгрузки продукции, согласно предъявленным документам.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности организации учитывают на счете 90 «Продажи». Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы отражаются на счете 91 «Прочие доходы и расходы»

Предприятие производит начисление следующих налогов и платежей:

Предприятие ежеквартально производит начисление налогов по следующим ставкам:

Налог на имущество предприятия 2,2%

Налог на прибыль 24%

Отчисления по социальному страхованию и обеспечению (единый социальный налог — ЕСН) производятся по следующим ставкам:

Отчисления в фонд социального страхования (ФСС) 2.9%, Отчисления в федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) 1.1%, Отчисления в территориальный фонд обязательного медицинского страхования (ТФОМС) 2,0%, Отчисления в федеральный бюджет (ФБ) 6%, Отчисления на обязательное пенс, страхование (ОПС) 14%. Отчисления на страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний (НС и ПЗ) на производстве — 0.5 %.

Следует учесть, что налоговая база на каждого отдельного работника нарастающим итогом с начала года не превышает 280000 рублей.

3. При расчете налога на прибыль за 1 квартал 2000г. считать, что показатели бухгалтерского учета за январь-февраль соответствуют показателям, формируемым в системе налогового учета предприятия, за исключением:

– сверхнормативных расходов по банковскому кредиту (информацию см. табл. 9):

– расходов по амортизации основных средств (применение различных способов начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учетах).

Информация по амортизации основных средств, рассчитанная в системе налогового учета, представлена:

Январь – 3000 руб, Февраль – 3000 руб, Март – 3000 руб.

Информация по амортизации основных средств, рассчитанная в бухгалтерском учете представлена:

Январь – 5000 руб, Февраль – 5000 руб, Март – 5000 руб.

4. НДС начисляется бюджету при продаже продукции по ставке 18%.

5. Льгот по налогам предприятие не имеет.

Исходные данные

Остатки по счетам бухгалтерского учета представлены в табл.1

Таблица 1.

Остатки по счетам Главной книги на 01.01.200 г.

Расшифровка данных некоторых статей баланса по состоянию на 01.03.200_г.

а) Данные к счету 10 «Материалы»:

Таблица 3

б) Аналитические данные к счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»:

Таблица 4

в) Аналитические данные к счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Таблица 5

г) Аналитические данные к счету 71 «Расчеты подотчетными лицами»

Таблица 6

д) Расшифровка счета 90 «Продажи» на 01.03.200_г.

Таблица 7

е) Расшифровка счета 91 «Прочие расходы и доходы» на 01.03.200_г.

Таблица 8

Расшифровка доходов и расходов организации за январь-февраль текущего года.

Таблица 9

2.2 Решение

Журнал учета хозяйственных операций

Таблица 10