Автор: admin

БЕЛКООПСОЮЗ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине « Макроэкономика»

на тему: «РБ как пример открытой экономики (анализ основных параметров)»

Выполнила студентка 2 курса

группы Ус-22

специальности «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит в промышленности»

Фарберова Я.Л.

Научный руководитель: доцент Новоженюк В.М.

Гомель 2009

Содержание

Введение

Открытость национальной экономики: критерии и последствия открытости

Критерии и последствия открытости экономики Беларуси

Основные тенденции внешнеэкономической деятельности Беларуси

Заключение

Список использованных источников

Введение

На современном этапе социально-экономического развития наша республика переживает особый период своей новейшей истории. Его специфика обусловлена совмещением трех чрезвычайно важных и сложных задач: рыночной трансформацией экономики, созданием Союзного государства России и Беларуси, интегрированием в мировое хозяйство. В ходе этого процесса в стране реализуется линия на открытость своей внутренней экономики, чтобы включиться в систему мирохозяйственных связей в качестве равноправного участника.

Как известно, развитие цивилизации вызывает постоянное вовлечение отдельных государств в международный хозяйственный обмен, который ведет к созданию единой мировой экономики. Все страны мира развиваются по общим экономическим законам, что обусловливает приоритет экономического характера международных отношений.

Постоянно усложняющаяся структура потребностей, редкость и удаленность ресурсов требуют все более эффективных средств обмена не только между регионами внутри отдельного государства, но и между самими государствами и мировыми регионами. Экономическое развитие и прирост населения в разных странах мира происходят неравномерно, что также вызывает необходимость расширять международные обмены, которые содействуют развитию новых рынков (товаров, услуг, труда, информационных, финансовых и др.), импорту сырья, технологическому и информационному обмену, научным, научно-техническим, производственным, культурным и прочим внешнеэкономическим связям.

Возрастание экономической открытости меняет соотношение внутренних и внешних факторов развития. Если на ранних стадиях интернационализация хозяйственной жизни решающая роль принадлежала внутренним факторам, то по мере вовлечения национально-хозяйственного комплекса в мировую экономику внешнее воздействие становится все более решающим в выборе экономической стратегии. В этом случае государственная экономическая политика концентрируется на приспособлении национального хозяйства к новой системе мирохозяйственных связей, которые сегодня функционируют иначе, чем в прошлом.

Чтобы не остаться на обочине мирового прогресса, ответить на вызовы глобализации, Республике Беларусь, которая является страной с переходной экономикой, необходимо органически вписаться в современную систему мирохозяйственных связей. Это и обуславливает значимость данной курсовой работы.

Актуальность темы курсовой работы. Одной из важнейших сфер деятельности предприятий в Республике Беларусь на современном этапе развития экономики, является внешнеэкономическая сфера деятельности. До падения административно-командной системы, экономика нашего государства представляла собой замкнутый механизм. Долгие годы органами власти проводилась такая политика, которая являлась тормозом экономического и технического прогресса. При такой политике отечественные предприятия не нуждались в выходе на внешние рынки, и развитие внешнеэкономической деятельности не представляло для них интереса. После падения «железного занавеса» у предприятий появились возможности использования преимуществ внешнеэкономических связей, а также вхождения в мировой процесс интеграции и кооперации производства. Отечественные предприятия стали проявлять активность во внешнеэкономической деятельности.

В результате этого возникла объективная необходимость в изучении внешнеэкономической деятельности. Внешнеэкономическая деятельность начала активно изучаться только в конце 80-х начале 90-х годов, когда плановая экономика изжила себя. До этого времени она не представляла интереса для изучения, так как отечественные предприятия осуществляли свою деятельность только в масштабах нашей страны и не нуждались в выходе на внешние рынки. Сейчас ситуация коренным образом изменилась. Поэтому тема этого исследования представляется весьма актуальной и нуждающейся в изучении.

Целью работы является отражение теоретических вопросов открытости экономики, отражение ее современного состояния, её особенностей в Республике Беларусь. Наиболее важным является выявление перспектив и путей развития внешнеэкономической деятельности.

Курсовая работа включает следующие задачи:

дать понятие открытости экономики;

проанализировать перспективы и пути развития внешнеэкономической деятельности РБ;

раскрыть критерии и последствия открытости РБ в данной курсовой работе.

Структура работы включает в себя введение; основную часть, которая состоит из трех глав (открытость национальной экономики: критерии и последствия открытости; критерии и последствия открытости экономики Беларуси; основные тенденции внешнеэкономической деятельности Беларуси); заключения, в котором делаются основные выводы; списка использованной литературы.

При написании курсовой работы я пользовалась учебно-методической, а также периодически-печатной литературой

Открытость национальной экономики: критерии и последствия открытости

Открытая экономика-это экономика, при которой:

страны экспортируют и импортируют значительную долю выпускаемых товаров и услуг;

страны получают и предоставляют кредиты на мировых и финансовых рынках.

В открытой экономике значительная часть выпущенной продукции экспортируется за границу. В открытой экономике расходы на произведенную продукцию можно разложить на четыре составляющие:

потребление отечественных товаров и услуг — С11;

инвестирование расходов на отечественные товары и услуги — Ie1;

государственные закупки отечественных товаров и услуг — GII;

экспорт товаров и услуг, произведенных внутри страны – ЕХ.[3]

Абсолютно открытой или закрытой экономики не существует. Под открытой экономикой понимается такое хозяйство, направление развития которого определяется тенденциями, действующими в мировом хозяйстве.

Степень открытости экономики обычно зависит от объемов внешней торговли страны или от политической линии её правительства. [3]

Известна также трактовка открытости экономики Дж. Сакса и Э, Уорнера, в соответствии с которой экономика считается закрытой, если удовлетворяет хотя бы одному из следующих критериев:

— высокая курсовая премия черного рынка;

— социалистическая экономическая система;

— государственная монополия на экспорт;

— высокие таможенные тарифные барьеры.

Поэтому при анализе открытости экономики исследователи используют оценку степени валютных, таможенных, лицензионных ограничений, косвенных налогов, и торговых субсидий и др. Как правило, открытыми являются экономики развитых стран с высокоэффективным и конкурентоспособным производством. Такие страны обычно не склонны к протекционизму.[9]

На степень открытости влияют масштаб страны, численность населения, размер внутреннего рынка, относительная обеспеченность сырьем, географическое положение, особенности национальной политики государства, характер внешнеэкономических связей.

Открытая экономика предполагает в международных расчетах использование иностранных валют; она находит своё отражение в платёжном балансе страны, в частности в балансе текущих операций и балансе движения капитала.

Различают:

Малую открытую экономику — экономика небольшой страны; её модель включает счет движения капитала и счет текущих операций. Она представлена на мировом рынке небольшой долей и практически не оказывает влияния на мировую ставку процента, принимая последнюю как данную, поскольку её сбережения и инвестиции – лишь незначительная часть мировых сбережений и инвестиций.

Большая открытая экономика – это экономика большой страны (США, Японии, Китая, Германии и т.д.), оказывающие существенное влияние, как на международную торговлю, так и на мировые финансовые рынки. Большие станы обладают значительной долей мировых сбережений и инвестиций, поэтому оказывают взаимодействие на мировую ставку процента.

Показатели открытости экономики.

Увеличение открытости, т. е. степени вовлеченности страны в мировые торговые отношения, есть следствие увеличения уровня обобществления производства по мере развития производственных сил. Существует два крайних типа хозяйства:

1.АВТАРКИЯ (полностью замкнутое хозяйство) — В экономическое образование, действующее по принципу самообеспеченности.

2. ОТКРЫТАЯ НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА (полностью открытое хозяйство) — экономика, находящаяся в состоянии взаимодействия с внешним миром. Открытая национальная экономика — это экономика торгующая, осуществляющая платежи, ввоз и вывоз капитала. Критерий открытости экономики: наличие влияния внешней среды на динамику основных показателей экономического развития, а именно объем и темпы роста производства, состояние внутренних товарных рынков, занятости населения.

Факторы, влияющие на степень открытости экономики:

величина годового валового продукта;

емкость внутреннего рынка;

транснационализация экономики;

развитие производственной кооперации;

обеспеченность национальной экономики природными и земельными ресурсами;

государственная политика. Когда национальная экономика открывается внешнему миру, наступает зависимость от внешнего рынка, что обусловливает ее уязвимость.

Открытость национальной экономики увязывается с понятием «взаимности» и «уязвимости». «Взаимность» предполагает преодоление возникающих диспропорций и неравновесий. Под «уязвимостью» понимают зависимость национальной экономики от ситуации на мировом рынке, а также возможность понести убытки под воздействием внешнеэкономических факторов. Основные проблемы для национальных экономик создает зависимость от мировых цен, спроса и конкуренции. Так, повышение цен на нефть и нефтепродукты, выгодное для экспортеров, оборачивается ударом по зависимой от импорта или энергоемкой экономике.

Национальная экономика вступает в финансовые связи с внешним рынком и подвергает опасности занятость, состояние национальной валюты и т. д. — возникает состояние экономической безопасности. Экономическая безопасность связана с влиянием внешнеэкономических факторов на:

• динамику национальной экономики;

• темпы роста валового продукта;

• состояние отдельных отраслей;

• уровень занятости;

• состояние национальной валюты;

• размер валютно-финансовых резервов и т. д.

Социально-экономические издержки открытой экономики:

увеличение зависимости от экспортно-импортных операций;

увеличение зависимости от внешних финансовых источников;

ухудшение положения предприятий национальной экономики;

сокращение занятости и рост безработицы.[3]

Среди основных показателей открытости национальной экономики можно выделить следующие: внешнеторговая квота в ВНП, доля экспорта в производстве, доля импорта в потреблении, удельный вес зарубежных инвестиций по отношению к внутренним.

Открытость экономики находится в зависимости и от государственного регулирования. В связи с этим выделяют два основных вида государственной политики: протекционизм и фритредерство. Протекционизм [лат. protectio букв. прикрытие] представляет собой патронаж государства в сфере внешнеэкономической деятельности, заключающийся в ограждении отечественного производителя от внешней конкуренции. Фритредерство [англ. free trade свободная торговля] выступает за свободу международной торговли и невмешательство государства в хозяйственную жизнь.

Центральным объектом макроэкономичекого анализа является ВВП.

Валовым внутренним продуктом в открытой экономике является сумма внутренних и зарубежных расходов на товары и услуги, произведенные с участием национальных факторов производства. Таким образом, основное тождество национальных счетов для открытой экономики имеет следующий вид:

Y=C+I+G+EX+IM, (а)

Где ЕХ — экспорт; IM — импорт.

Разность между экспортом и импортом товаров и услуг известна как баланс текущих операций (или сальдо счета текущих операций). Обозначив его через NX, получим

NX = EX – IM (Б)

Если величина NX положительна, страна имеет положительное сальдо счета текущих операций, если отрицательна, наблюдается дефицит, или отрицательное сальдо.

Тождество национальных счетов в открытой экономике указывает на одну из причин того, почему баланс текущих операции играет важную роль в международной макроэкономике. По­скольку правая часть уравнения представляет собой совокупные расходы, связанные с внутренним производством, изменения в балансе текущих операций могут быть обусловлены изменениями в этом производстве и, таким образом, с занятостью. Открытость национальной экономики со всеми ее достижениями и перекосами отражается в платежном балансе.

Баланс текущих операций важен также и потому, что с его помощью измеряются объемы и направления международной задолженности. Если страна I импортирует больше, чем экспортирует, она должна финансировать возникший дефицит счета текущих операций. А это возможно только в том случае, если страна I возьмет соответствующую сумму в долг у страны 2. Следовательно, страна I должна увеличить свою чистую внешнюю задолженность на величину образовавшегося дефицита. Даже если она будет финансировать дефицит баланса текущих операций, используя для оплаты импорта ранее накопленные за рубежом активы, то уменьшение последних будет означать то же, что и увеличение чистой внешней задолженности.

Аналогично, страна с положительным сальдо счета текущих операций, зарабатывая на экспорте больше, чем тратится на импорт, финансирует счета текущих операций своих торговых партнеров, кредитуя их. Зарубежные активы данной страны растут, так как иностранцы оплачивают любой импорт, не покрытый их экспортом, посредством выпуска долговых обяза­тельств, которые они, в конце концов, должны будут выкупить.

Таким образом, можно сделать следующий вывод- баланс текущих операций страны равняется величине, но которую изменяются ее чистые активы за рубежом (или баланс движения капитала).

Отсюда следует взаимосвязь счета текущих операций и счета движения капитала. Так, разность притока капитала Кim и оттока КЕХ дает баланс движения капитала NK:

Кim — КЁХ = NK

Если платежный баланс находится в равновесии, то

(ЕХ — IM) + (Кim — КЕХ) = 0 или NX = -NK

Исходя из уравнений Y,NX можно записать

Y — (С + I +G) =NХ

Сумма С + / + G в литературе по международной экономике часто называется внутренней абсорбцией и обозначается А. Ис­пользуя эту терминологию, сальдо баланса текущих операций можно описать как разность между доходом и абсорбцией:

NX = Y -A

В открытой экономике важное значение имеет взаимосвязь сбережений и баланса текущих операций. В закрытой экономике сбережения и инвестиции должны быть равны, в открытой же — могут различаться. Учитывая, что национальные сбережения S равны Y — С — Т и что NX = EX — IM, можно представить тождество ВНП в виде

S = / + NX. (в)

Уравнение (в) выявляет важное различие между открытой и закрытой экономиками: открытая экономика может сберегать путем либо увеличения объема капитала, либо покупки иностранных активов, а закрытая — лишь приумножая собственный капитал.

В отличие от закрытой открытая экономика с выгодными инвестиционными возможностями не нуждается в росте собственных ресурсов для их использования. Можно одновременно увеличивать и инвестиции, и займы за рубежом, не изменяя размеров сбережений. При этом в стране и возникнет положительное сальдо баланса текущих операций, которое часто называют также чистыми иностранными инвестициями.

Используя определения частных и государственных сбережений, тождество национального дохода можно записать в форме, удобной для исследования влияния государственных сбережений на открытую экономику:

S= Sp + Sg = I + NX; (г)

Sp =/ + NX — Sg = I + NX- (T — G) = I + NX + (G – T) (д)

Уравнение (г) устанавливает связь частных сбережений с внутренними инвестициями, положительным сальдо счета текущих операций и государственными сбережениями.

Изменения в бюджетном дефиците являются важным фактором, влияющим на баланс текущих операций: увеличение бюджетного дефицита уменьшает величину положительного сальдо данного баланса, и наоборот.

В открытой экономике существует также особый тип сделок — покупка и продажа официальных резервных активов центрального банка.

Официальные международные резервы — это иностранные активы, которые центральный банк держит в качестве буфера, предохраняющего экономику от катастрофы. Обычно данным термином обозначают находящиеся в собственности страны международнопризнанные средства платежа, предназначенные для покрытия кратко- и среднесрочных дефицитов платежного баланса и обеспечения, связанных с этим процессом мер контроля за изменением курса собственной валюты.

В целом изменение официальных резервов отображается в платежном балансе под «чертой». Страна имеет дефицит платежного баланса, когда сокращаются ее официальные международные резервы или она берет взаймы у иностранных центральных банков; в противном случае говорят о положительном сальдо платежного баланса данной страны.

При анализе функционирования открытой экономики мы будем исходить из того, что она находится в состоянии равновесия. Внутреннее равновесие характеризуется ситуацией, при которой уровень выпуска внутри страны обеспечивает полную занятость и устойчиво низкий уровень инфляции.

Внешнее равновесие предполагает равновесие платежного баланса, или чистый приток капитала, обеспечивающий баланс национальных сбережений и инвестиций в среднесрочной перспективе.

Экономические токи выводят экономику из состояния равновесия, вызывая необходимость макроэкономической корректировки — приведения экономики в равновесное состояние, или состояние стабильности, когда имеющиеся дисбалансы покрываются гарантированными источниками финансирования. Макроэкономическая корректировка может иметь место в любой экономике и происходить автоматически, т.е. независимо от действий, предпринимаемых или не предпринимаемых правительством, как следствие самонастройки рыночной экономики в результате взаимодействия сил спроса и предложения. Она может быть также результатом целенаправленного использования инструментов экономической политики.

Процесс корректировки открытой экономики позволяет понять ее модели.

Одной из них является базовая кейнсианская модель «доходы—расходы», которая исходит из следующих предположений: неизменности цен товаров (отсутствие инфляции), капитала (устойчивые ставки процента), труда (постоянная зарплата), иностранной валюты (фиксированный валютный курс); существования безработицы; неизменности объема капитала как фактора производства, имеющегося в экономике.

Основными уравнениями модели являются следующие:

У = С(У) + S(Y); У = cY + b;

mpc = с=дельтаС/дельтаУ; Y — C(Y) + I; S = I;

Y = cY+b+S(Y) ; S(Y) = Y — cY — b =-b+(1-c)Y

S(Y) = -b + sY; mps = s = дельтаS/дельтаY

Для более удобного восприятия формул в дальнейшем мы будем обозначать трс через с, a mps — через s.

Приложение 1 дает графическое представление модели «доходы—расходы» в закрытой экономике.

На основе модели «доходы—расходы» в закрытой экономике можно построить модель открытой экономики. В качестве объекта исследования возьмем малую открытую экономику, изменения спроса в которой не оказывают существенного влияния на другие страны.

Предположим, что закрытая экономика вступает во внешние торговые отношения. Для применения модели «доходы-расходы» к открытой экономике сделаем следующие предположения:

1. Цена каждого товара фиксирована в валюте страны-производителя.

2. Власти фиксируют обменный курс, что гарантирует постоянство цен зарубежных товаров, выраженных во внутренней валюте,

3. Не существует международного движения капитала, следовательно, платежный баланс совпадает с торговым (с учетом трансфертов).

4. Власти каждой страны полностью стерилизуют неравновесия платежного баланса. Это означает, что его дефициты и избытки не оказывают обратного воздействия на монетарные условия какой-либо страны.

В состоянии равновесия совокупный спрос на национальный выпуск равен совокупному предложению, а общие инъекции — общим утечкам. Экспорт, так же как и инвестиции, представляет собой инъекцию, а затраты на импортируемые товары, как и сбережения, — утечку. Таким образом, равенство S = I можно представить следующим образом:

S + IM = I + EX.

Торговый баланс находится в состоянии равновесия (т.е. EX = IM) — такая ситуация в открытой экономике соответствует закрытой. Однако это равенство не будет иметь место при неравновесии торгового баланса. Согласно предположению (3), положительный торговый баланс ЕХ — IM соответствует также избытку платежного баланса.

Состояние EX — IM означает, что спрос на экспорт данной страны соответствует зарубежному спросу на импорт. Аналогично, спрос на импорт из-за рубежа соответствует спросу на экспорт данной страны. Спрос на импорт зависит также от цены на каждый товар и дохода. Поскольку цены фиксированы, главную роль играет национальный доход. На приложении 2 изображена кривая IM, отражающая спрос на импорт при различных уровнях дохода, когда другие факторы (например, относительные цены) неизменны. Кривая направлена вверх, так как при увеличивающемся доходе растет потребление, и часть этого роста обычно приходится на зарубежные товары. Отрезок OD представляет собой сумму экзогенных переменных — инвестиций и экспорта.

Кривая спроса на импорт показывает важную взаимосвязь между национальной и зарубежной экономиками. При этом имеет значение склонность к импорту. Средняя склонность к импорту — та часть национального дохода, которая расходуется на импорт (apim). Она рассчитывается как IM/Y. В точке А средняя склонность к импорту равна

АС/ОС

Предельная склонность к импорту — единица прироста дохода, которая расходуется на импорт (mpim). Она равна углу наклона кривой спроса на импорт. Таким образом, в точке А mpim равна АВ/ DB, т.е. АВ/ ОС.

Эластичность импорта по доходу (n) означает эластичность кривой спроса на импорт: n = mpim/ apim. Следовательно, значение n в точке А равно

АВ/ОС = АВ

АС / ОС АС

Эластичность спроса на импорт по доходу показывает, на сколько процентов возрастет импорт при повышении национального дохода на один процент.

Расчет apim не представляет сложности: необходимо разделить фактический импорт на фактический доход. Сложнее рассчитать величины mpim и n, которые представляют собой изменения в импорте в результате изменений дохода, когда все другие показатели остаются прежними.

С помощью модели «доходы—расходы» в открытой экономике можно проанализировать мультипликатор в открытой экономике. Рассмотрим страну I, торгующую со страной II. Рав­новесный доход в стране I можно записать следующим образом:

S + IM = I + E (ж)

Экспорт страны I является импортом страны II, зависящим от ее дохода. С позиции страны I доход (а следовательно, и экспорт) страны II является экзогенным. Поэтому сумма в правой части уравнения (ж) имеет экзогенный характер; в левой — зависит от дохода У. Равновесным является такой доход, который приводит обе части уравнения к равенству (приложение 3)

Кривая /0 + ЕХ0 показывает сумму экзогенных величин инвестиций и экспорта, восходящая кривая S + IM — зависимость от дохода сбережении и импорта. Ее наклон ВС/АВ равен s + mpim, причем он может не совпадать с углом наклона ни кривой сбережений, ни кривой спроса на импорт. Равновесный доход в стране I находится в точке пересечения А обеих кривых и равен OF.

Предположим, что инвестиции и экспорт в стране I увеличились на DE. Это приведет к сдвигу кривой I0 + ЕХ0 вверх, перемещению равновесия из точки А в точку С и увеличению дохода в стране I на АВ.

Рост дохода можно представить в виде уравнения

АВ =(1/( s + mpim))*DE (з)

Выражение 1/(s + mpim) называется мультипликатором внешней торговли, или мультипликатором малой открытой экономики. Это коэффициент, показывающий изменение уровня дохода в результате роста инвестиций или экспорта. Учитывая,

что с + s = 1, можно записать k=1/(1 — с + mpim)

Вернемся к уравнению (ж), преобразовав его следующим образом:

S — I = ЕХ — IM. (и)

Левая часть уравнения (и) отражает взаимосвязь внутренних сбережений и инвестиций, в закрытой экономике данная разность должна быть равна нулю. Правая часть представляет собой торговый баланс. Каждая часть уравнения может быть представлена графически (приложение 4).

Кривая S — I имеет положительный наклон, так как при росте дохода увеличивается S, a I остаются неизменными; EX — IM имеет отрицательный наклон, поскольку рост дохода увеличивает IM, но не изменяет EX. Равновесие устанавливается в точке Т. На рис, 10.4 приведены также важнейшие переменные, определяемые равновесием: доход ОН и торговый баланс ТН.

Проанализировав действие мультипликатора в открытой экономике, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, данный мультипликатор меньше, чем в закрытой экономике, так как знаменатель уравнения (з) возрастает на mpim. Соответственно, увеличение инвестиций вызывает меньший рост дохода, чем в случае без внешней торговли, и доля повышающегося спроса приходится на зарубежные товары. Данный факт не имеет особого значения для стран, расходующих лишь небольшую часть прироста дохода на приобретение зарубежных товаров, и исключительно важен для тех открытых экономик, которые тратят значительную часть своего ВВП на импорт.

Во-вторых, международный сектор становится источником определенных нарушений, оказывающих влияние на доход. Рост экспорта вызывает такое же мультипликативное увеличение дохода, как и рост инвестиций (на доход может оказывать влияние и изменившийся импорт).

Кривая спроса на импорт в результате введения таможенных пошлин, квот и других ограничений может сдвигаться вниз; при неизменном совокупном потреблении подобные мероприятия переключают спрос с импортных товаров на отечественные (приложение 5а), Тогда кривая ЕХ — IM сдвигается вверх на соответствующую величину, что приводит к росту дохода (приложение 56).

В-третьих, политические мероприятия, которые оказывают влияние на доход, могут также воздействовать и на торговый баланс. Предположим, что инвестиции в стране I увеличиваются, что вызывает рост дохода с Уо до У1 и уменьшение торгового баланса (приложение 6). Следовательно, при планировании расходов правительство должно учитывать их влияние, как на национальный выпуск, так и на торговый баланс.

Изложенное выше позволяет нам рассмотреть взаимное влияние двух национальных экономик, между которыми имеются торговые отношения. Простой мультипликатор внешней торговли выражает прямую связь национальной и зарубежной экономик. Но существуют еще и косвенные связи. Например, рост инвестиций в стране I обусловит мультипликативный рост дохода в стране I, что в соответствии с кривой спроса на импорт в стране I приведет к его увеличению. Рост импорта в стране I означает рост экспорта в стране II, что в результате приводит к повышению в стране II дохода, который определяется мультипликатором ее внешней торговли. Рост дохода в стране II обусловит увеличение импорта в стране I, что инициирует в ней «второй круг» роста дохода, и т.д.

Данные обратные процессы иллюстрируют тот факт, что доходы обеих стран не являются независимыми и определяют друг друга:

S1 + IM1= I1 + IM11;

S11 + IM11= I11 + IM1

Проанализировать взаимозависимость национальных доходов можно с помощью приложение 7. Предположим, что доход страны II составляет У011 (ось ординат на приложения 76). Следовательно, он определяет импорт страны II из страны I и равновесный доход страны I, которому на приложении 7а соответствует точка А, т.е. доход страны I составляет Y01.

Другими словами, если доход в стране II равен Уо11, то в стране I — Y0 (точка В на приложении 10.7б). Если доход в стране II увеличится с Уо» до У1п, то импорт страны II из страны I возрастет на mpim11{Y111 -Уо11). Равновесие на приложении 10.7а смещается из точки А в точку С, и доход в стране I возрастает с Y01 до У11 (на приложении 10.76 это процесс движения из точки В в точку D).

Через мультипликатор внешней торговли рост дохода в стране I можно выразить следующим образом:

У11- Уо1 =(1/(s1 + mpim1)) *mpim11{Y111 -Уо11)

Кривая У1 показывает уровень дохода в стране I при каждом уровне дохода в стране II. Ее наклон равен (s1 + mpim1)/ mpim11

Аналогичным образом может быть выведена кривая У11, которая показывает доход страны II при каждом уровне дохода страны I (приложение 8). Кривая У1 отображает все комбинации доходов обеих стран, для которых спрос на выпуск в стране I равен предложению, а кривая Уп — все комбинации, для которых спрос на выпуск в стране II равен предложению. Равновесие устанавливается в точке А, так как только в ней доходы обеих стран совпадают. Таким образом, Y11E и Y1E — это соответственно равновесный доход в стране II и стране I.

Предположим, что в стране I имеет место рост инвестиций, тогда при каждом значении дохода страны II доход в стране I повышается на определенную величину, которая равна произведению величины изменения инвестиций и простого мультипликатора внешней торговли в стране I. Это выражается сдвигом кривой Y и «первым кругом» роста дохода в стране I на расстояние АВ, увеличивающим импорт страны I из страны II м вызывающим рост дохода страны II на отрезок ВС (приложение 9).

Данные процессы в свою очередь увеличивают импорт страны II из страны I и инициируют тем самым «второй круг» роста дохода страны I на величину CD и т.д. Окончательное равновесие достигается в точке Е. Таким образом, рост инвестиций в стране I обусловливает в ней рост дохода на величину АF и рост дохода в стране II на величину FE.

С помощью модели «доходы—расходы» мы можем рассмотреть влияние макроэкономической политики на платежный баланс в открытой экономике.

На приложении 10 показано полное равновесие платежного баланса. Доход равен ОЕ, а ЕХ — IM = 0. Допустим, предложение денег в стране I удваивается. Поскольку при избыточном предложении денег хозяйствующие субъекты направляют часть этого избытка на покупку товаров, выпуск в экономике возрастает. Рост предложения денег вызывает также снижение ставки процента и тем самым — рост инвестиций. Таким образом, кривая S — / сдвинется вниз на величину отрезка СВ, что приведет к росту дохода в размере ЕА и последующему увеличению спроса на импорт

Вместе с тем, если предложение денег в стране II неизменно и нет стимула для изменения S -1, а следовательно — и дохода страны II, что могло бы вызвать рост экспорта из страны I, то в стране I возникнет дефицит платежного баланса в размере АВ. Такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока валютный курс фиксирован, а дефицит платежного баланса стерилизуется. Но если центральный банк заботится о сохранении международных резервов, он прекратит стерилизацию, и тогда начнется процесс автоматического приспособления. Это означает, что в случае дефицита платежного баланса в стране I, например, происходит сокращение предложения денег, но их мировое количество остается неизменным, следовательно, предложение денег растет в стране II и дает импульс к увеличению ее дохода, что увеличивает экспорт страны I и уменьшает или ликвидирует дефицит ее платежного баланса.

Дефицит платежного баланса должен, как правило, приводить к уменьшению предложения денег, т.е. к монетарному сжатию. Но центральный банк может выпустить в обращение дополнительные деньги (путем покупки у хозяйствующих субъектов ценных бумаг за дополнительно напечатанные денежные единицы), стерилизуя, таким образом, вызванное дефицитом платежного баланса монетарное сжатие. Стерилизация означает, что дефицит платежного баланса не оказывает влияния на предложение денег в стране.

Рассмотрим влияние обесценения национальной валюты на доход в открытой экономике. Предположим, что центральный банк, пытаясь уменьшить дефицит платежного баланса, не стерилизует его, а обесценивает национальную валюту.

На рис. 11 проиллюстрирована ситуация, при которой страна I имеет дефицит платежного баланса в размере АЕ и ее денежная единица дешевеет по отношению к денежной единице страны П..

В соответствии с предположением 1 (цена товара фиксирова­на в валюте страны-производителя) цены в денежных единицах страны I на товары страны I и в денежных единицах страны 11 на товары страны II неизменны. Но обесценение валюты страны I предполагает необходимость в большем количестве ее денежных единиц на покупку одной денежной единицы страны II. Этот факт повышает цену товаров страны II, выраженную в денежных единицах страны 1. В последней снижается импорт и растет экспорт. Таким образом, обесценение сдвигает кривую EX — IM вверх. При неизменном доходе обесценения достаточно, чтобы выравнять первоначальный дефицит АЕ. Однако доход растет до уровня АН и вызывает соответствующий рост импорта, следовательно, дефицит торгового баланса уменьшается с АЕ до HD. Необходимо еще большее обесценение, чтобы ЕХ — 1М достигла ЕХ** — IM** , а равновесие — точки J.

Если отказаться от предположения 1 и допустить, что в каждой стране цены реагируют на существующие макроэкономические условия, то ситуация будет складываться несколько иначе. Допустим, что экономика находится в точке Е и имеет место полная занятость, прежде чем обесценение сдвинет кривую ЕХ — IM в положение ЕХ* — IM* (см. рис. 10.11). Тогда доход не может повыситься до АН, так как сдвиг ЕХ — IM вправо—вверх создает избыточный спрос на отечественные товары, соответствующий величине АЕ. Это приведет к росту внутренних цен, удорожанию отечественных товаров по сравнению с зарубежными и сдвинет кривую ЕХ — IM назад, влево—вниз, что будет продолжаться до тех пор, пока кривая ЕХ — IM не вернется в первоначальное положение.

Обесценение не оказывает влияния на торговый баланс, а лишь повышает цены. Элиминирование дефицита торгового баланса требует, чтобы кривая S — I также переместилась вверх. Когда сдвинутся обе кривые, новой точкой пересечения станет точка A, где дефицит элиминируется и доход остается неизменным. [1]

Для рассмотрения макроэкономической политики в открытой эконо­мике может использоваться также диаграмма, предложенная австралийским экономистом Т. Своном (см. приложение диаграмма Свона). Как известно, NХ= Y-A , отсюда Y = A + NX. Следовательно, для каждого уровня дохода увеличение внутреннего потребления должно сопровождаться ростом дефицита счета текущих операций и, наоборот, увеличение положительного сальдо должно вести к снижению внутренней абсорбции. Таким образом, абсорбция и сальдо счета текущих операций находятся в обратной связи. Необходимо вспомнить о том, что экспорт и импорт, а следовательно сальдо торгового баланса, зависят от обменного курса. Соответственно, с ростом абсорбции растет импорт, что приводит к обесценению национальной валюты. Таким образом, и внутренний, и внешний баланс зависят от двух переменных: внутренней абсорбции А и обменного курса R (см. приложение 12). Если на вертикальной оси откладывать значения обменного курса R, а на горизонтальной — внутреннего поглощения А, то можно также представить внутреннее и внешнее равновесие.

Кривая УУ показывает все сочетания валютного курса и абсорбции, при которых обеспечивается равновесный внутренний выпуск. Она имеет отрицательный наклон, так как в результате обесценения растет экспорт и снижается импорт, что ведет к улучшению торгового баланса и, следовательно, уменьшению абсорбции. Кривая NX показывает все сочетания валютного курса и абсорбции, при которых имеет место равновесие торгового баланса. Она имеет положительный наклон, так как в результате обесценения улучшается торговый баланс и для возвращения его в равновесие необходим рост поглощения, приводящий к увеличению импорта. Одновременное внутреннее и внешнее равновесие достигается при пересечении кривых УУ и NX в точке E. На диаграмме плоскость можно разделить на четыре сегмента. Сегменты I и II, находящиеся слева от кривой NХ, представляют собой ситуации, когда торговый баланс положителен, сегменты 1ll и IV справа — случаи отрицательною сальдо торгового баланса. Если рассмотреть сегменты относительно кривой YY, то можно отметить, что I и IV, находящиеся слева от кривой УУ, отражают неполную занятость, безработицу, сегменты II и III — справа от кривой УУ—характеризуются инфляцией.

Если экономика страны не находится в точке Е, то имеют место различного рода неравновесия. Практически все возможные варианты таких ситуаций показаны на диаграмме в виде циферблата. В этих случаях необходима макроэкономическая корректировка, для проведения которой может быть использовано два инструмента: изменение государственных расходов и изменение валютного курса.

Если экономика страны находится в точках 3, 6, 9 или 12, то для достижения равновесия в точке Е ей достаточно использовать один из инструментов, Например, находясь в точке 9, где существуют избыток торгового баланса и безработица, следует увеличить государственные расходы, что повысит абсорбцию с A1 до А2 и понизит положительное сальдо торгового баланса, приведя его к равновесию в точке Е.

Если страна находится в точках 1, 2, 4, 5, 7, 8, 10 или 11, то для достижения равновесия в точке Е необходимо использовать как минимум два инструмента. Например, если страна находится в точке 7 и имеют место дефицит торгового баланса и безработица, то, обесценивая национальную валюту, можно достичь равновесия торгового баланса в точке а и затем внутреннего равновесия в точке Ь. Но, используя лишь один этот инструмент, невозможно достичь точки Е. Соответственно, если использовать только бюджетную политику, то можно добиться, лишь внутреннего равновесия в точке с при существенном дефиците торгового баланса.

В начале 1950-х гг. голландский экономист Я. Тинберген на основе принци­пов линейного программирования установил закономерность взаимосвязи ко­личества целей макроэкономической политики и имеющихся инструментов их достижения. Правило Тинбергена гласит, что для достижения определенного количества экономических целей необходимо использовать такое же или большее количество инструментов макроэкономической политики. При этом желательно иметь больше инструментов, чем целей, поскольку использование одних часто нивелирует положительный эффект других. Применение тех или иных инструментов экономической политики в значительной степени зависит от того, в каком сегменте находится конкретная страна на диаграмме Свона.

Экономическая диагностика на основе диаграммы Свона, во-первых, позволит определить, какие именно две из четырех проблем, обозначенных на диаграмме сегментами, являются для экономики наиболее острыми. Например, если страна находится в сегменте III, то экономика испытывает дефицит торгового баланса и инфляцию. Во-вторых, диаграмма показывает, что существует только один уровень обменного курса, при котором можно достичь одновременно внутреннего и внешнего равновесия. Если страна фиксирует курс на неверном уровне, например R1 то внутренний баланс может быть достигнут только при условии высокого дефицита торгового баланса (точка с), а внешний — на фоне высокой безработицы (точка d). Оба баланса одновременно недостижимы. В-третьих, диаграмма определяет, какую именно комбинацию политики необходимо проводить для достижения внутреннего и внешнего равновесия. Если, предположим, страна находится в точке 4, то следует сокращать государственные расходы и обесценивать национальную валюту.

Однако, несмотря на достоинства, возможности практического использования данной модели весьма ограничены. Во-первых, она не позволяет определить степень изменения расходов и обесценения; во-вторых, сводит внешний баланс только к торговому и не учитывает движение капитала; в-третьих, игнорирует денежную политику в качестве инструмента экономической политики.[8]

Модель Манделла—Флеминга

(модель IS—LM—ВР). Макроэкономическая политика в открытой экономике

В середине XX в, ученые Р. Манделл и И. Флеминг в своих работах распространили действие традиционной кейнсианской модели IS—LM на открытую экономику. Полученную в результате модель IS—LM—ВР в экономической литературе называют моделью Манделла—Флеминга. На ее примере могут быть рассмотрены процессы, происходящие в международной экономике.

Если модель IS—LM показывает соотношение уровня дохода и ставки процента, при котором устанавливается одновременное равновесие в реальном и денежном секторах экономики при неизменном уровне цен, то модель IS—LM—BP включает равновесие внешнего сектора.

В рамках данной модели может быть выявлено влияние использования денежной и фискальной политики на внутри- и внешнеэкономические переменные. Подобный анализ базируется на следующих допущениях.

1. Цены на товары и заработная плата постоянны.

2. Производство товаров определяется исключительно спросом на них, т.е. допускаются неиспользуемые производственные мощности и бесконечно эластичная по цене кривая предложения труда.

3. Обусловленные изменением обменного курса изменения цен на импорт не оказывают влияния на внутренний уровень цен.

4. Анализ ограничен, случаем открытой экономики.

5. Образование ожиданий статично, т.е. имеющиеся в данный момент величины переменных планируются на будущее. Ожидания изменения обменного курса равны нулю. Исходный пункт анализа составляют условия равновесия ли рынке товаров (IS), рынке денег (LM) и платежного баланса (ВР).

Кривая IS строится для заданного уровня цен и определенного обменного курса. Таким образом, изменение обеих величин сдвигает кривую. Предположим, что внутренние цены снижаются. В результате национальные товары становятся более конкурентоспособными по сравнению с зарубежными, в результате чего повышается спрос на внутренний выпуск. Очевидно, что для каждого значения r растет равновесное значение Y. Кри­вая IS сдвигается вправо. Аналогично, рост внутренних цен сдвигает кривую IS влево.

Обесценение также ведет к сдвигу кривой IS вправо, так как повышение сальдо торгового баланса при неизменной ставке процента обусловливает избыточный спрос на рынке товаров, что приводит к увеличению дохода.

Положение кривой IS также определяется доходом за границей. Его рост через повышение спроса на импорт вызывает сдвиг кривой IS вправо.

Как уже отмечалось кривая LM показывает комбинации выпуска Y и ставки процента г, при которых спрос на деньги в данной стране равен их предложению. Наклон кривой является положительным, так как повышение ставки процента ведет к уменьшению спроса на деньги, а установление равновесия на рынке денег (при заданном их предложении) требует расширения дохода и, следовательно, увеличения спроса на деньги.

Кривая LM в открытой экономике может быть представлена следующим образом:

MD(Y, r) = MS. (л)

Кривая строится для заданного внутреннего предложения денег и постоянного уровня внутренних цен, Изменение одной из величин приведет к сдвигу кривой. Предположим, что внутреннее предложение денег растет. В этом случае для установления равенства между спросом и предложением спрос должен повыситься. Поскольку рост У и/или снижение r повышают спрос на деньги, кривая LM должна переместиться вправо вниз.

Положение кривой LM зависит от объема предложения денег. Его рост обусловливает сдвиг кривой вправо, так как увеличившееся количество денег при постоянных ставке процента и уровне цен может быть поглощено расширением дохода и связанным с ним повышением спроса на деньги для сделок.

В открытой экономике предложение денег центрального банка состоит (в зависимости от источника возникновения) из международных (IR) и внутренних резервов (HR):

MS=ir + hr.

Равновесие платежного баланса: кривая ВР. Выражая взаимосвязь национальной и международной экономики, кривая ВР (приложение 13) показывает возможные комбинации уровня дохода и ставки процента, при которых платежный баланс находится в состоянии равновесия.

Уравнение кривой ВР можно записать следующим образом:

EX(R) — IM(Y, R) = NK(r). (м)

Данная кривая имеет положительный наклон, так как с увеличением дохода растет импорт и, следовательно, дефицит торгового баланса. Поэтому необходимо повышать внутреннюю ставку процента, чтобы увеличивать приток капитала, финансируя тем самым дефицит торгового баланса и восстанавливал равновесие платежного. Область слева от кривой ВР характеризуется избытком платежного баланса, справа — его дефицитом.

Наклон кривой ВР зависит от степени реакции международных потоков капитала на ставку процента: при высокой степени реакции кривая пологая, при слабой — крутая. Кривая ВР строится для определенного уровня внешней задолженности, определенного обменного курса и определенного уровня цен. Изменение каждой из указанных величин сдвигает кривую.

Положение кривой ВР зависит от обменного курса, дохода за рубежом и ставки процента за рубежом. Повышение первых двух величин приводит к сдвигу кривой ВР вправо, третьей — влево (поскольку чистый приток капитала и необходимый для сохранения равновесия платежного баланса дефицит торгового баланса сокращаются). Вызванное этими процессами снижение импорта способствует уменьшению дохода.

Общая модель состоит из трех, выведенных ранее уравнений для рынка товаров (к), рынка денег (л) и платежного баланса (м). При этом доход и ставка процента рассматриваются как переменные, на которые оказывает влияние состояние модели. Обменный курс, сальдо официального резервного счета и количество денег представляют собой в зависимости от системы обменного курса эндогенные или экзогенные переменные.

При графическом представлении модели IS—LM—ВР внешнеэкономическое равновесие задано вдоль кривой ВР при множестве различных комбинаций r и Y (см. приложение 13). Внутриэкономическое равновесие имеет место только при определенном сочетании г и У в точке пересечения кривых IS и LM. Таким образом, одновременное внутреннее и внешнее равновесие реализуется только в точке пересечения трех кривых.

Как видно из рис. 13, кривая LM круче, чем ВР. Объяснение, в частности, в том, что спрос на деньги, который включает в себя срочные и сберегательные депозиты, гораздо меньше реагирует на ставку процента, чем международные потоки капитала. Как правило, внутреннее и внешнее равновесия отклоняются друг от друга. Доход и ставка процента определяются в точке пересечения кривых IS и LM. Последующие процессы адаптации в основном зависят от системы обменного курса и денежной политики.[1]

Критерии и последствия открытости экономики Беларуси

В условиях открытости экономики страны уровень ее социально-экономического развития и безопасности во многом зависит как от внутренних, так и внешних условий. В 2008 г. так же, как в предыдущие годы, многие из них способствовали поддержанию и обеспечению высоких темпов развития национальной экономики, а отдельные — сдерживали ее рост. По предварительным расчетам, важнейшими внутренними факторами эко­номического роста в текущем году выступили возросшее потребление домашних хозяйств и валовой экспорт, доля которых в 10,6% прироста ВВП составила около 6,5 и 3,5 п.п. соответственно. Несмотря на отрицательное значение в приросте ВВП чистого экспорта, его влияние на экономический рост было положительным. Выражалось это в стимулировании роста российского внутреннего спроса на белорусские товары на основе увеличения экспорта и повышения спроса на энергоресурсы.

Поскольку экономика республики не располагает многими видами необходимых ресурсов, уровень и эффективность ее развития предопределяется не только внутренними условиями, но и особенностями взаимодействия с экономиками других стран посредством развития внешней торговли. Экспорт и импорт, по сути, являются главным инструментом балансировки производства и потребления, важным средством обеспечения социально-экономического развития страны.

Сохранение благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры в январе-августе текущего года, рост мировых цен на энергоресурсы способствовали экономическому росту Беларуси. Усиление экспортно-импортных операций за счет энергетических товаров — нефти и нефтепродуктов, поступающих в республику по ценам, значительно ниже уровня мировых, их экспорт по мировым ценам положительно отразился на конкурентоспособности экономики республики и росте ВВП. Это способствовало освоению белорусскими производителями новых рынков сбыта своей продукции и увеличению ее экспорта. Высокая динамика роста внутреннего потребительского и инвестиционного спроса обусловила опережение роста импорта над экспортом и увеличение во внешнеторговом обороте республики отрицательного сальдо. В определенной мере это стало следствием повышения цен на поступающий в республику природный газ и изменения условий переработки российской нефти. Меры косвенного госрегулирования внешнеторговой деятельности, направленные на ограничение импорта отдельных видов товаров, производимых в стране, сдерживали рост отрицательного сальдо во внешней торговле.

Торговая политика России, основного партнера по развитию внешне­экономических связей, способствовала росту национальной экономики, создавая благоприятные условия для белорусских производителей на своих рынках, а в ряде случаев — монопольному положению наших предприятий в других странах и наращиванию экспорта белорусских товаров на их рынки. При этом важную роль в росте производства в Беларуси, в сокращении издержек белорусских предприятий и в значительной мере поддержанию их конкурентоспособности продолжали играть энергетические субсидии России. Цена российского газа для Беларуси, хотя и увеличилась в текущем году, составляла около 67% от уровня мировых цен и была значительно ниже, чем для стран СНГ. Цепа тонны поставляемой в республику нефти составляла около 81 % от уровня мировых цен.[4]

По показателю отношения внешнеторгового оборота

ВВП Беларусь действительно можно отнести к числу стран — лидеров открытой экономики. Это соотношение, по данным Министерства экономики, за 1993—1996гг. в среднем составило 130%, за 1999— 2000гг. оно колебалось вокруг 110— 115%. (Для сравнения: по всем развитым странам мира этот показатель составляет примерно 40—60%.) [10]

Сложившиеся в текущем году внутренние и внешние условия в основном благоприятствовали обеспечению высоких темпов развития экономики Беларуси, но потенциальные ресурсы использовались не в полной мере.

Данные об экспорте, производстве и запасах в промышленности представлены в приложении 14.

В январе-августе 2008 г. внешняя торговля Республики Беларусь продолжала развиваться достаточно высокими темпами, однако по сравнению с первым полугодием 2008 г. снизились темпы роста экспорта товаров. (Приложение 15)

По предварительным данным Национального банка Республики Беларусь, рост объема внешней торговли товарами и услугами в январе-августе 2008 г. (по методологии платежного баланса) в фактических ценах составил 155,1 к уровню января-августа 2007 г., экспорта — 155,4%, импорта — 154,8%. Сальдо внешней торговли товарами и услугами по методологии платежного баланса сложилось отрицательным в размере 2097,7 млн. долл. США при про­гнозе минус 1400-1420 млн. долл.

Сравнительный анализ показателей внешней торговли за 1995-2007 гг. приведен в приложении 18.

Объем внешней торговли товарами Республики Беларусь в январе-августе 2008 г. составил 50952,2 млн. долл. США (приложение 16) и увеличился на 56,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущею года. Объем внешней торговли со странами СНГ составил 29312,0 млн. долл. США, что на 59.8% больше, чем в январе-августе 2007 г. Товарооборот со странами вне СНГ достиг 21640.2 млн. долл. США (темп роста по отношению к аналогичному периоду предыдущего года — 152,6%). Доля в нем стран СНГ увеличилась на 1,1% и составила 57,5% (в том числе России -48,7%), стран вне СНГ 42,5%. Это было обусловлено в основном тем, что в товарообороте удельный вес Украины стал больше, чем в январе-августе 2007 г., на 1.5%. Доля России в объеме внешней торговли товарами практически не изменилась.

В приложении 17 также сравнительно представлены данные по внешней торговле РБ со странами СНГ за 2000-2007 гг.

Экспорт Республики Беларусь в январе-августе 2008 г. достиг 23695,9 млн. долл. США (темп роста по отношению к аналогичному периоду прошлого года -157,7%). Поставки в страны СНГ — это 43,9% совокупного экспорта республики (10412.4 млн. долл. США, или 150,8% от объема аналогичного периода 2007 г.); в страны вне СНГ -56,1% (13283.5 млн. долл. США, что на 63,5% больше, чем за январь-август предыдущею года). При этом доля вывоза в страны ЕС составила 44,2% от всего экспорта республи­ки. Увеличение поставок в страны СНГ в основном было обусловлено значительным ростом экспорта товаров промежуточной группы (нефтепродуктов и калийных удобрений) в Украину, за 8 месяцев 2008 г. составившим 257,8%.

Импорт Республики Беларусь в январе-августе 2008 г. достиг 27256,3 млн. долл. США и увеличился по сравнению с январем-августом 2007 г, на 55,8%. Причина — рост ввоза из стран СНГ, а именно из России (167.3%). Из-за этого доля стран СНГ’ в структуре импорта республики увеличилась на 4% и составила 69,3% (18899,6 млн. долл. США, или 165,3% от уровня аналогичного периода предыдущего года). Из стран вне СНГ ввезено товаров на общую сумму 8356,7 млн. долл. США (30,7% всего импорта республики), что на 37,9% больше, чем уровень января-августа предыдущего года. Удельный вес стран ЕС в импорте республики — 19.6%. Со странами СНГ Республика Беларусь имеет отрицатель­ное внешне торговое сальдо в размере 8487,2 млн. долл. США. а со странами вне СНГ- положительное (4926.8 млн. долл.).

По-прежнему основным торговым партнером Республики Беларусь является Россия (объемы экспорта и импорта республики по странам – основным торговым партнерам характеризуются данными, приведенными в приложении 19). Товарооборот с этой страной в абсолютном выражении увеличился почти на 9 млрд. долл. (на 56,9%). в том числе экспорт вырос на 37.6%, импорт на 67.3%. Б объеме внешней торговли товарами Беларуси доля поставок в Россию снизилась на 4.6%, а из России — возросла па 4.3%. В аналогичном периоде 2007 г. ситуация была противоположная. Отрицательное внешнеторговое сальдо с Россией за 8 месяцев 2008 г. увеличилось в 2,02 раза и достигло 9,6 млрд. долл. Несмотря на то что прирост поставок товаров в Германию составил 53.2%. их доля в структуре экспорта республики практически не изменилась (2.4%). Снизились на 1,7 п.п. доля импорта из Германии (6.3%). Это обусловлено ситуацией с металлопрокатными станами. Стоимостный объем их ввоза из Германии в январе-августе 2008 г. сократился на 89,3 млн. долл. Темпы роста импорта из этой страны составили 124,2%.

Увеличение стоимостных объемов внешней торговли товарами в январе-августе 2008 г. по сравнению с январем-августом 2007 г. обусловлено в боль­шей степени за счет роста средних цен на экспортные и импортные товары (в приложениях 20,21 показаны экспорт и импорт важнейших видов продукции в сравнительной таблице за 2000-2007 гг). Индекс цен на первые составил 148,1% при незначительном увеличении физического объема поставок (на 6.5%). Рост физического объема импорта к уровню января-августа 2007 г. достиг 117,1%. средней цены — 133,0%. За счет увеличения средних цен обеспечено 88.8% прироста стоимостного объема экспорта товаров и 69,3% — импорта: за счет роста физических объемов — соответственно 11,2 и 30.7%. Цеповые условия торговли товарами были благоприятными, их индекс больше единицы и равен 1,114. Соотношение индексов физического объема экспорта и импорта товаров составило 0,909.

В январе-августе 2008 г. отрицательное внешнеторговое сальдо Республики Беларусь по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличилось в 1,44 раза — с 2465.4 до 3560.4 млн. долл. (по данным торгового баланса). Основным источником его формирования по-прежнему являемся рост импорта энергетической группы товаров из России. Сальдо по ней увеличилось с (-984,6) до (-1857,5) млн. долл.. в том числе в торговле с Россией — с (-5618,8) до (-10630,1) млн. долл. Если в январе-августе 2007 г. основной причиной роста отрицательного сальдо было увеличение цены на импортируемый природный газ более чем в 2 раза, то сейчас повышение цепы на нефть, импортируемую из России. За 8 месяцев 2008 г. она увеличилась на 65,5%, достигнув 74,3 дол л./баррель. При этом абсолютный прирост составил 3447,6 млн. долл., увеличив стоимостный объем импорта нефти на 81,6%. Дополнительно к этому в России было закуплено нефтепродуктов в 5.2 раза больше, чем в январе-августе 2007 г. Их количество увеличилось почти в 3 раза, а средняя цена- на 74.2%. Суммарный абсолютный прирост импорта нефти и нефтепродуктов из России превысил 4,3 млрд. долл., что более чем на 760 млн. долл. перекрывает отрицательное внешнеторговое сальдо Республики Беларусь.

Товарная структура внешней торговли Республики Беларусь в анализируемом периоде претерпела некоторые изменения: как в экспорте, так и в импорте увеличилась доля промежуточных товаров (на 4.4 и 3.9 п.п. соответственно) за счет снижения инвестиционных и потребительских товаров. Приросты экспорта и импорта укрупненных товарных групп отображены в приложении 22, 23, 24.

Внешняя торговля услугами развивается достаточно высокими темпами (приложение 18). Ее объем в январе-августе 2008 г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 45,4% и составил 4164.2 млн. долл. США. в том числе экспорт возрос на 40,9% (при прогнозе на 2008 г. — 50%), т.е. до 2751,7 млн. долл. импорт — на 55% (при прогнозе 40%), т.е. до 1412,5 млн. долл. США. Положительное сальдо внешней торговли услугами увеличилось на 297,5 млн. долл. и сложилось в сумме 1339,2 млн. долл. США (при прогнозе на 2008 г. — 2315 млн. долл. США), что позволило несколько компенсировать отрицательное сальдо в торговле товарами. Основными видами услуг, обеспечившими положительное сальдо, явились транспортные, компьютерные, информационные и деловые.

Рост объемов экспорта произошел по всем видам услуг, прежде всего по транспортным (на 135,5%), которые преобладают (76,8%). Быстрыми темпами растет экспорт деловых (182,7%), компьютерных и информационных (179.8) услуг и услуг связи (117,7%). Такое увеличение его объемов отражает определенный позитивный процесс диверсификации предоставляемых услуг. По основным их видам наблюдался рост импорта, превышающий прогнозные показатели на 2008 г. В географической структуре значительных изменений не произошло. Крупнейшими торговыми партнерами в данной сфере являлись Россия (40.6% во внешнеторговом обороте), Литва (6.3). Германия (5,8) и Швейцария (3,6%).

Сфера услуг во внешней торговле становится вес более важным фактором экономического роста. Приоритетное развитие различных видов имеющихся, а также новых услуг в дальнейшем предопределяется наличием в стране значительных резервов и стремительным ростом конкуренции на внешних рынках. Темпы роста внешней торговли ими заметно ниже, чем товарами. Причина в том, что тарифы на услуги реагируют медленнее на инфляцию, чем иены на товары.

По результатам января-июня 2008 г. сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций в стандартном представлении сложилось положительным в размере 1086,8 млн. долл. США. что на 37.4% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 45,9 млн. долл. и на 8% превысило уровень января-июня 2007 г. Приток капитала в страну обеспечен капитальными трансфертами других секторов в размере 47 млн. долл.: операции по приобретению и продаже патентов, авторских прав, торговых знаков и прочих активов нематериального характера обусловили отток капитала из страны в размере 1.1 млн. долл.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 1040,9 млн. долл., что на 39% больше, чем за январь-июнь 2007 г. Положительное сальдо было обусловлено значительным наращиванием объемов внешнего заимствования, прежде всего банковским сектором экономики, а также притоком прямых иностранных инвестиций. Так, операции с прямыми инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1206,2 млн. долл., что на 32,7% больше, чем за январь-июнь 2007 г. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в 1,9 мни долл. По операциям, проведенным с коммерческими кредитами, ссудами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 41,1 млн. долл.

В результате всех проведенных финансовых операций резервные активы Республики Беларусь увеличились па 209,3 млн. долл. Достигнутый уровень международных резервных активов на 1 июля 2008 г. в размере 4617,5 млн. долл. сопоставим со стоимостью импорта товаров и услуг за 1,5 месяца (на I июля 2007 г. – 1,1 месяца).

К концу 2008 г. ожидалось замедление темпов роста внешней торговли товарами по сравнению с теми, которые имели место в течение предыдущих восьми месяцев. По оценке, в 2008 г. темпы роста экспорта товаров Республики Беларусь должны составить 147,6%, импорта – 142,2%. Величина отрицательного внешнеторгового сальдо прогнозируется в размере 4850.2 млн. долл. США.

Темпы развития белорусской экономики в 2008 г. позволили повысить уровень защищенности национальных экономических интересов и улучшить важнейшие индикаторы экономической безопасности. Вместе с тем по-прежнему сохраняются отдельные внешние и внутренние риски и угрозы. Среди них — продолжение повышения цен на ввозимые энергоресурсы и продовольствие, высокая энергоемкость и материалоемкость производства, зависимость его от конъюнктуры цен на импортируемые энергетические и материально-сырьевые ресурсы, недостаточная конкурентоспособность производимой продукции, как на внешнем, так и на внутреннем рынках, ограниченные инвестиционные возможности для ее повышения, низкая технологичность и недостаточная диверсификация экспорта по видам продукции и странам.

Обеспечение внешнеэкономической безопасности в 2008 г. потребовало наращивания экспортного потенциала с последовательной диверсификацией экспорта в дальнее зарубежье, увеличения доли высокотехнологичной продукции и услуг, развития инфраструктуры внешней торговли, товаропроводящих сетей, создания центров сервисного обслуживания, улучшения информационного и рекламного обеспечения внешней торговли, развития системы кредитования, страхования, государственной поддержки экспортных производств.

Была продолжена реализация мер по формированию общего экономического пространства, созданию равных условий субъектам хозяйствования в рамках Союза Беларуси и России, ЕврАзЭС, ЕЭП для создания зоны свободной торговли, расширения торгово-экономических отношений с ЕС, сотрудничества с международными финансовыми организациями, другими регионами (Азиатским, Латиноамериканским, Ближневосточным). Все это оказало положительное влияние на показатели внешнеторговой деятельности.

За январь-август 2008 г. по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. объем внешней торговли товарами и услугами (по данным платежного баланса) увеличился на 55,1% при прогнозе 14,5-15,5%, экспорт — на 55,4% (прогноз-16-17%), импорт — на 54,8% (прогноз — 12,5-13,5%). Осуществление мер по развитию информационных, телекоммуникационных, бытовых, туристических, услуг в сфере образования, здравоохранения, в области рыночной инфраструктуры (банковских, финансовых, страховых и др.) в соответствии с Комплексной программой развития сферы услуг в Республике Беларусь на 2006-2010 годы позволило сократить дефицит внешней торговли.

Однако в январе-августе 2008г, было превышено пороговое значение (не более -5%) такого важнейшего показателя в сфере внешнеэкономической безопасности, как сальдо внешней торговли товарами и услугами (по данным платежного баланса) к ВВП. Ухудшение данного индикатора до минус 5,7% (в соответствующем периоде 2007 г. он составлял минус 4,7%) обусловлено объективными причинами — ростом цен на энергоносители (на природный газ -на 24%), материалы и комплектующие.[4]

Сейчас актуальным стоит вопрос о девальвации национальной валюты. Начиная с 2001 г. динамика курса белорусского рубля не соответствовала инфляции, разница с индексом потребительских цен за 2001-2007 гг. составила 35,8%. В частности, в 2002 г. индекс потребительских цен составил 134,8%, а падение курса —127%. В 2003 г. — 125,4%, против 115%, в 2004 г — 114,4% и 104,3%. В 2005-2007 гг., несмотря на инфляцию, и вовсе шло укрепление белорусского рубля, т.е. происходила ревальвация. Это привело к тому, что в 2008 г. для многих экспорт стал низкорентабельным, а то даже убыточным.

Нынешняя девальвация давно назрела с точки зрения поддержки экспортеров и уменьшения отрицательного сальдо внешнего торгового баланса. А для большинства белорусских предприятий экспорт — это вопрос выживания. Иной вопрос — можно было избежать резкого падения курса, выдерживая его в прошлом в пределах инфляции. Что же касается населения — девальвацию мы все ощутим: в товарообороте на внутреннем рынке доля импорта примерно 30%. Эти товары, естественно, поднимутся в цене пропорционально курсу валют.

С точки зрения макроэкономики девальвация — это нормальная мера в усло­виях мирового кризиса. Ведь Беларусь — страна с малой, открытой экономикой. Девальвация будет работать на благо экспорта, и это уже аксиоматичный подход.

Кроме того в Беларуси по-прежнему большое количество платежей при­вязано к иностранным валютам, к примеру, ставка арендной платы. В то же время постепенная девальвация позволила бы адаптироваться тем, кто работает на внутренний рынок. И экспортеры получили бы дополнительную вы­ручку. Кстати, для поддержки экспортеров даже страны с низким уровнем инфляции понемногу обесценивают свою валюту.[5]

Основным источником формирования отрицательного сальдо внешней торговли товарами являются экспортно-импортные операции с промежуточными товарами (энергоносители, сырье, материалы и комплектующие). Величина отрицательного сальдо внешней торговли промежуточными товарами увеличилась с 1,670 млрд. долл. в январе-июне 2007 г. до 2,416 млрд. долл. в январе-июне 2008 г.

Более половины экспорта и импорта промежуточных товаров составляют энергетические товары. Как следствие, сальдо внешней торговли энергоносителями сложилось отрицательное в объеме 1,186 млрд. долл., что на 64,8% больше, чем в январе-июне 2007 г. При этом увеличение отрицательного сальдо в абсолютном выражении составило 466,3 млн. долл.

В Беларуси отрицательное сальдо внешней торговли товарами по итогам января-июня 2008 г. составило 2,215 млрд. долл. против от­рицательного сальдо в размере 1,838 млрд. долл. год назад. [15]

Большинство индикаторов финансовой безопасности страны находятся в пределах пороговых значений (профицит консолидированного бюджета за январь-август 2008 г. составил 3,9% к ВВП (пороговое значение — не более 3%), отношение внутреннего и внешнего долга к ВВП — соответственно 7,8 и 6,2% (при пороговом значении не более 20%). в 2007 г. — соответственно 6.4 и 5,2%. Золотовалютные резервы на 01.09.2008 г. (в национальном определении) составили 1,6 месяцев импорта и несколько сократились по сравнению с 2007 г. (2,0), что обусловлено, с одной стороны, компенсацией повышенных затрат на энергоресурсы, с другой — действием международного финансового кризиса.

По данным торгового баланса (приложение 25) отрицательное сальдо внешнеторговых операций Республики Беларусь с Российской Федерацией увеличилось в 1,9 раза – с 6217,6 млн. долларов за январь-октябрь 2007 г. до 11577,3 млн. долларов за январь-октябрь 2008 г.

Средние цены на импортированные промежуточные товары увеличились на 33,7%, на экспортированные – на 56,8%. Физический объем этих товаров возрос на 17% и на 3,8% соответственно. Возросшие цены обеспечили 69,9% прироста стоимостного объема импорта и 94% экспорта промежуточных товаров.

Величина отрицательного сальдо внешней торговли промежуточными товарами увеличилась с 3129,8 млн. долларов в январе-октябре 2007 г. до 4053,8 млн. долларов в январе-октябре 2008 г.

В январе-октябре 2008 г. зарегистрированы объемы экспортно-импортных операций со 179 странами мира. Товары поставлялись на рынки 136 государств, импортировалась продукция из 164 стран.[4]

В оценке степени открытости экономики следует учитывать воздействие трех моментов имеющих неоднозначные последствия. Первый. Конечно, переход к открытой экономике для международной конкуренции означает создание жизнеспособного рынка. Открытость экономики позволяет создать рыночную дисциплину, приводит к конкуренции — источнику жизненной среды динамичной рыночной системы. Более того, если экономика открыта. то роль правительства в ограничении потоков товаров и капитала снижается -таким образом, сокращается возможность коррупции и злоупотреблений, а такие ограничивается уязвимость, вызванная некомпетентностью. Один из путей разрушения мошеннических схем коррумпированных инсайдеров — допуск иностранной конкуренции.

Второй. Открытая экономика привлекательна тем, что благоприятствует сдвигам в политической и социальной сферах. Прежде всего, открытая экономика — это продолжение политики гласности. Быть открытым — значит быть свободным, и это стимулирует приверженность этой политике. Важно при этом, чтобы предпочтения формировались на основе благоприятных результатов, а не привлекательных слов. В частности, требуют неотложного практического решения проблемы преодоления бедности и повышения экономического роста. Открытие экономики расширяет возможности потребительского выбора населения и тем самым способствует повышению жизненного уровня в краткосрочной перспективе. Широкое разнообразие потребительских товаров зарубежного производства на внутреннем рынке обогащает предложение, диверсифицирует потребности. Однако их удовлетворение в краткосрочной перспективе стоит неоправданно дорого, если оно препятствует долгосрочному экономическому развитию.

Третий. Реалистичная оценка экономической ситуации предопределяет, что переход к открытой экономике может быть лишь постепенным. Неосмотрительная открытость экономики может привести также к значительным потерям в результате бегства из страны капитала. Для отслеживания нелегальной экономической деятельности необходимо введение ограничений на отток капитала. [13]

Таким образом, в 2008 г, несмотря на действие отдельных угроз, и рисков (прежде всего значительного роста цен на энергоресурсы, обострения конкуренции на внешнем и внутреннем рынках, мирового финансового кризиса), в целом произошло улучшение важнейших индикаторов экономической безопасности страны. [4]

Основные тенденции внешнеэкономической деятельности Беларуси

В условиях экономического кризиса одним из наиболее важных направлений в повышении эффективности производства предприятий является привлечение иностранных инвестиций и кооперация производства. Регулирование международного инвестиционного сотрудничества, производственной кооперации, валютных и финансово-кредитных операций, осуществляется соответствующими законами и иными правовыми актами РБ.

Государство всячески содействует белорусским предприятиям в привлечении иностранных инвестиций. В частности, таким предприятиям оно предоставляет льготы и оказывает помощь, в том числе и финансовую. Приток инвестиций во многом зависит от того, насколько стимулирующее воздействие оказывает на них налоговая система страны.

Таким образом, можно сделать вывод, что государство не создает препятствий на пути развития внешнеэкономической деятельности белорусских предприятий, и старается способствовать ей. Предприятие, без каких либо ограничений может находить рынки сбыта для производимой продукции за пределами своей страны, кооперировать производство и привлекать иностранные инвестиции, что способствует развитию и повышению эффективности производства.

Но решающую роль в совершенствовании структуры производства и внешней торговли должно сыграть не государство, а сами предприятия. Только на пути развития современного конкурентоспособного производства, в том числе и наукоемкого, повышения эффективности от работы на мировых рынках, белорусский бизнес может стать равноправным партнером Запада.

Одной из первостепенных проблем белорусских предприятий, с точки зрения внешнеэкономического аспекта, является низкий уровень конкурентоспособности производимой продукции. Помимо того, что отечественные производители затрудняются выйти с ней на внешний рынок, они также вытесняются с внутреннего рынка. Но, тем не менее, стоит сказать, что Республика Беларусь располагает определенными благоприятными предпосылками для повышения уровня конкурентоспособности производства.

В стране имеется крупная минерально-сырьевая база, имеются уникальные технологии и опытно-конструкторские разработки. Также страна не испытывает недостатка в трудовых ресурсах.

В целях построения высокоэффективной экономики, внешнеэкономическая политика РБ должна быть ориентирована на развитие экспорта и на импортозамещение. Процесс импортозамещения решает целый комплекс социально-экономических задач, таких как возрождение промышленного комплекса, сокращение безработицы, укрепление экономической безопасности страны. Модернизация предприятий требует закупки современного оборудования за рубежом, а экспорт может выступать главным источником средств для этого.

Весьма важным исходным пунктом для выработки внешнеэкономической стратегии предприятий является анализ рынков сбыта. Поэтому для предприятия весьма целесообразно проводить маркетинговые исследования для повышения эффективности от выхода на внешние рынки. Должен проводиться анализ географии, емкости, специфических особенностей и требований рынков сбыта, возможных изменений в величине и характере спроса. То есть определению экспортной политики предприятия должно предшествовать выявление перспектив реализации конкретной продукции на определенных рынках. Очевидно, что выдержать конкуренцию на внешнем рынке смогут лишь те производители, которые в состоянии чутко улавливать изменения в характере спроса, гибко приспосабливаться к нему. Такой подход представляется более продуктивным, по сравнению с традиционной подготовкой программ, исходя из производственных возможностей и финансовых потребностей российских предприятий.

Также, следует сказать, что дальнейшее развитие внешнеэкономической деятельности белорусских предприятий и их интеграция в мировое хозяйство невозможно без наличия кооперационных связей с иностранными партнерами. Анализ тенденций в мировом хозяйстве убеждает в необходимости приоритетного развития международной кооперации в производстве и экспорте наукоемкой, высокотехнологичной продукции. Кооперирование производства позволит предприятиям осваивать новые технологии, методы организации и управления в производстве. Кооперация производства дает предприятиям возможность беспрепятственного выхода на внешние рынки, а также успешно реализовывать кооперированную продукцию на внутренних рынках.

Включение предприятий в мировой кооперационный процесс должно идти синхронно с налаживанием или поддержанием ранее сложившихся кооперационных связей внутри страны.

Также белорусским предприятиям в мировом интеграционном процессе необходима двухрыночная ориентация, то есть одновременное изготовление продукции и на внутренний и на внешний рынок. Только таким путем можно постепенно заполнять отечественный рынок продукцией высокого качества, побудить наши предприятия к повышению конкурентоспособности своей продукции на внутреннем и внешнем рынках.

Привлечение иностранных инвестиций и приходящих с ними новых технических разработок и методов управления дает отечественному производителю мощный толчок для становления собственного конкурентоспособного производства.

Нужно сказать, что эффективное осуществление внешнеэкономической деятельности предприятий невозможно без государственной поддержки. В частности, для государства целесообразно финансировать конкурентоспособные отрасли и предприятия. Финансирование и кредитование может осуществляться из специально созданного фонда, формируемого за счет части доходов бюджета от внешнеэкономической деятельности государства, таких как таможенных платежей, а также зарубежных активов белорусских экспортеров и коммерческих банков. Целесообразно было бы использовать средства фонда для государственного кредитования экспорта продукции с длительным циклом изготовления, страхования экспортных кредитов. При этом кредиты могли бы предоставляться на более льготных условиях, чем это делается коммерческими банками.

Реализация вышеобозначенных предложений требует подкрепления соответствующими правовыми и организационными мерами. Для их осуществления необходимы совершенствование налогового законодательства, кредитование и финансирование приоритетных производств из бюджета.

Таким образом, из всего вышесказанного можно сделать вывод, что существуют следующие пути развития внешнеэкономической деятельности предприятий и выхода их из кризиса: обновление производственных фондов, внедрение новейших технологий производства; повышение научно-технического потенциала, повышение уровня конкурентоспособности производимой продукции, доведение уровня ее качества до мировых стандартов; повышение наукоемкой продукции в общем, производстве и экспорте; торговля патентами и лицензиями; широкое применение маркетинга и менеджмента в сфере внешнеэкономической деятельности; привлечение иностранных инвестиций в производство; применение современных форм управления и организации производства, повышение уровня квалификации персонала; создание отечественными предприятиями союзов производителей и экспортеров; государственная поддержка и стимулирование внешнеэкономической деятельности предприятий, создание единой государственной сети внешнеэкономической информации.

В сегодняшней непростой ситуации хорошей поддержкой наших экспортеров могло бы стать уменьшение налоговой нагрузки, упрощение процедур внешнеэкономической деятельности, ослабление экономических санкций.

Существенным барьером на пути к мировым рынкам являются не столько внешние, сколько внутренние причины. Это показали результаты исследования, проведенного в рамках совместного проекта ПРООН и Совета по развитию предпринимательства в Республике Беларусь «Формирование благоприятных административных, правовых и экономических условий для развития предпринимательства посредством активизации диалога государства и частного сектора».

Так, известно, что ключевым методом стимулирования экспорта во всем мире является взимание косвенных налогов по принципу страны назначения. Однако введение данного принципа во взаимоотношениях с Российской Федерацией создало множество проблем для многих белорусских субъектов и даже привело к значительному сокращению экспортной деятельности малых предприятий. Основная причина — предельно усложненная процедура применения нулевой ставки НДС.

Кроме того, при экспорте белорусских товаров, работ, услуг в Российскую Федерацию их покупателями зачастую являются малые предприятия или частные предприниматели, которые в соответствии с российским законодательством не являются плательщиками НДС. В связи с этим отечественные субъекты хозяйствования вынуждены либо отказываться от такого рода покупателей, либо осуществлять уплату НДС по экспортным поставкам за счет собственных средств.

В связи с этим было бы целесообразно упростить порядок подтверждения факта экспорта товаров, работ, услуг в Российскую Федерацию, а также предусмотреть для белорусских предприятий-экспорте­ров возможность применения нулевой ставки налога при работе с контрагентами, не являющимися плательщиками НДС в соответствии с национальным законодательством.

Уровень ввозных таможенных пошлин на продукты переработки за­частую делает процесс кооперации экономически нецелесообразным.

Для стимулирования экспортной деятельности, развития долгосрочных про­изводственных связей отечественных субъектов с зарубежными партнерами, включения их в структуру транснацио­нальных корпораций целесообразно было бы принять нормативный правовой акт, предусматривающий исчерпывающий перечень документов и требований для согласования условий переработки товаров вне таможенной территории Беларуси. Следовало бы также освободить от ввозных таможенных пошлин продукты переработки, если они используются как составляющие для производства экспортной продукции.

Поскольку характерной чертой экономики Беларуси была и остается ориентация на развитие перерабатывающих отраслей, эффективность экспорта во многом определяется сбалансированностью импорта сырья, материалов и оборудования. Отсюда существенным фактором, снижающим конкурентоспособность продукции, произведенной с использованием импортных составляющих, является необходимость уплаты таможенных пошлин и НДС при ввозе на таможенную территорию страны. Существенными издержками для производителей оборачивается и необходимость обязательной продажи валютной выручки. Известно, что освоение новых рынков сбыта объективно сопряжено с определенным риском. Действующая же система штрафных санкций за нарушение сроков проведения внешнеторговых операций ставит малый бизнес в ситуацию цейтнота. С одной стороны, возврат нереализованных остатков продукции зачастую экономически не целесообразен, поскольку расходы на транспортировку незначительных партий товара нередко превышают его стоимость. С другой стороны, штрафные санкции сокращают прибыль предприятий, что соответственно снижает эффективность экспортной деятельности в целом. Решить проблему можно лишь одним путем — ослабив бремя штрафов.[2]

Известно, что концепция протекционизма, как способа поддержания отечественных производителей, весьма распространена в правительственных кругах Беларуси, о чем свидетельствует высокий уровень таможенных пошлин и нетарифных ограничений для товаров из других стран, в том числе из России, Украины и стран СНГ.[9]

Стратегическими приоритетами повышения эффективности внешнеэкономической деятельности и конкурентоспособности экономики Республики Беларусь являются:

• четкая регионально-страховая ориентация и экономическая выгода от внешней торговли;

• выход на новые международные рынки и диверсификация структуры экспорта на традиционных рынках;

• перевод внешней торговли Республики Беларусь на систему принципов и механизмов ВТО с использованием протекционистских мер в соответствии с международной практикой;

• защита интересов и обеспечение равных условий функционирования на мировом рынке;

• увеличение в производимой продукции добавленной стоимости путем снижения ресурсо-, энерго- и материалоемкости и рационального импортозамещения;

• совершенствование правовых условий, механизмов привлечения и эффективного использования иностранных и внутренних инвестиций для повышения конкурентоспособности экспортного потенциала.

Совершенствование макроэкономических условии внешнеэкономической деятельности требует решения вопросов, направленных на повышение эффективности функционирования отечественных предприятии и конкурентоспособности белорусских товаров. Повышение международной конкурентоспособности белорусских товаропроизводителей может быть обеспечено за счет:

• совершенствования механизма стимулирования эффективного использования предприятиями прироста валютной выручки на закупку новых технологий и ноу-хау из высокоразвитых стран;

• привлечения инвестиций для модернизации технологий и снижения энергоемкости и материалоемкости производства;

• развития экспорта национального капитала и корпоративных связей с ведущими мировыми фирмами и участия в реализации транснациональных проектов;

• развития конкурентоспособной транспортной системы на международном рынке транспортно-экспедиционных услуг;

• упрощения процедур во внешней торговле в соответствии с принципами международных организаций, в том числе порядка таможенного оформления грузов па пограничных пропускных пунктах и электронного обмена данными;

• улучшения качества управления пред­приятиями, в том числе и у тем поиска эффективного собственника;

• обеспечения соответствия белорусской экспортной продукции международным стандартам путем создания ни предприятиях систем управления качеством на базе международных стандартов серии ИСО 9000-9002;

• развития систем сертификации и качества экспортной продукции, признанных в мире, установления требований к ее потребительским и экологическим характеристикам, а также безопасное для применения; разработки государственных стандартов в области экологической сертификации продукции и производств на базе международных стандартов серии ИСО 14000;

• создания дополнительных условий для стимулирования производства экспортной продукции с использованием опережающих технических идей и решений, наукоемких, эперт- и ресурсосберегающих технологий, в том числе

в рамках беспроцентного кредитования проектов за счет средств Фонда поддержки экспорта, Инновационного фонда и др.;

• проведения научно-технической политики и разработки инновационных механизмов с целью повышения технологического уровня, наукоемкое и эффективности производства на предприятиях;

• обеспечения правовой защиты технических решений и патентной чистоты объектов экспортных поставок на основе осуществления патентования отечественных разработок.

Повышение конкурентоспособности экономики Беларуси во многом зависит от целенаправленной деятельности по развитию экспорта всех внешнеполитических и внешнеторговых государственных структур.[6]

Заключение

Вступление человечества в XXI в. ознаменовалось множеством кардинальных перемен во всех сферах социально-экономической и общественно-политической жизни. Важнейшая из них — становление глобальной экономики, когда мировое экономическое пространство становится единым полем для крупного бизнеса, когда география размещения производительных сил, отраслевая структура инвестиций, производства и сбыта определяются субъектами хозяйственной жизни с учетом глобальной конъюнктуры, а экономические подъемы и спады приобретают всемирные масштабы.

В этих условиях, ни одна страна, в том числе и Беларусь, не в состоянии достигнуть высокого уровня развития, опираясь только на свои собственные силы и свой научно-технический потенциал. Опоздать, не приспособиться к реалиям времени — значит безнадежно отстать, оказаться на обочине новой постиндустриальной цивилизации.

Поэтому расширение внешнеэкономических связей Беларуси является одной из узловых проблем стабилизации и развития национальной экономики на современном этапе. Уже сегодня нужно найти эффективные методы преодоления негативных тенденций, препятствующих более тесному включению нашей республики в мировые экономические процессы, приливу иностранных инвестиций в народное хозяйство страны, чтобы отстоять национальные интересы государства, с наименьшими потерями приспособиться к условиям глобального рынка. Открытость экономики находится в зависимости и от государственного регулирования.

Основные выводы

1. Важными инструментами исследования процессов, происходящих в открытых экономиках, выступают счета национального дохода и платежного баланса, так как они отражают структуру национальных расходов и их международные последствия.

2. В открытой экономике BHП — это сумма потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта товаров и услуг, представляющего собой баланс текущих операций. Последний равен разности национального производства и совокупного использования товаров и услуг (внутреннего поглощения).

3. Баланс текущих операций страны также равен величине, на которую изменяются ее чистые активы за рубежом. В отличие от закрытой открытая экономика может сберегать путем внутреннего и внешнего инвестирования. Поэтому национальные сбережения включают внутренние инвестиции плюс сальдо счета текущих операций.

4. Кейнсианская модель «доходы—расходы» может быть использована для интерпретации внешнего равновесия и рассмотрения мультипликатора в открытой экономике. При этом последний уменьшается в результате предельной склонности к импорту. Дополнительным источником автономных нарушений являются также изменения предложения экспорта.

5. Модель «доходы—расходы» может быть использована для объяснения а) взаимного влияния двух национальных экономик, связанных между собой торговыми отношениями; б) влияния обесценения на доход в открытой экономике, а также для выяснения взаимосвязи валютного курса и макроэкономического равновесия.

6. Одной из моделей, на примере которой могут быть рассмотрены процессы, происходящие в международной экономике, является модель IS—LM—BP

7. внешнеэкономическая деятельность предприятия – это сфера хозяйственной деятельности, связанная с международной производственной интеграцией и кооперацией, экспортом и импортом товаров и услуг, выходом на внешний рынок. Внешнеэкономическая деятельность является составной частью всей работы большинства предприятий Республики Беларусь. Развитие внешнеэкономической деятельности дает предприятию новые возможности, такие как использование преимуществ международной кооперации производства и свобода в принятии решений для осуществления своих производственных задач;

8. основным направлением внешнеэкономической деятельности в большинстве стран является внешнеторговая деятельность — обмен произведенной продукции, работ, услуг между участниками внешнеэкономической деятельности путем проведения различного рода международных коммерческих (внешнеторговых) операций. Завершением данных операций являются коммерческие внешнеторговые сделки;

В условиях разбалансированности внутреннего рынка и экономики в импортной политике России, целесообразно руководствоваться следующими принципами:

1) импорт — традиционный источник таможенных доходов государства, но он не должен определяться сугубо фискальными соображениями. Чрезмерное обложение импорта (пошлины, НДС, акцизы) и усложненная бюрократическая процедура могут привести к его резкому сокращению и вздорожанию, что подстегивает инфляцию и усиливает диспропорции на внутреннем рынке. Поэтому в отношении импорта оправдан дифференцированный подход в зависимости от экономической и социальной значимости того или иного конкретного товара;

2) регулируя импорт, ограничивая ввоз в страну продукции, которая может нанести ущерб национальному производству, необходимо учитывать конкурентообразующее и антимонопольное значение импорта, не дающего дремать нерадивым отечественным производителям. Протекционизм должен быть умеренным, соотносящимся с реальным уровнем цен на внутреннем рынке и в производстве, с тем, чтобы не превратиться в систему поощрения монополистов и отсталых отечественных производителей.

Для формирования эффективной внешнеэкономической политики необходимо чётко и ясно определить ее основные принципы. Так, центральное место во внешнеэкономической политике уделяется экономико-правовому регулированию поведения участников, с тем, чтобы оно отвечало общегосударственным интересам.

Список использованных источников:

1. А.В. Бондарь, В.А. Воробьев, Л.Н. Новикова (и др.).- Макроэкономика- Минск БГЭУ 2007

2.БЫКОВА Татьяна, кандидат экономических наук. Экспортерам можно помочь//Экономическая газета № 85от 31 окт2008

3. Т.П. Варламова, Н.А. Васильева, Л.М. Неганова и др. — «Большая экономическая энциклопедия» — Москва-Эксмо-2007

4. Внутренние и внешние условия развития экономики — Экономический бюллетень — НИЭИ Министерства экономики РБ №11(137) ноябрь 2008 — Доклад подготовлен сотрудниками Н1ГЗП Министерства экономики с использованием данных Министерства статистики и анализа Республики Беларусь.

5. ГЕРАСИМЕНКО Александр подготовил. Точка зрения и «удивления»// Экономическая газета №2(1220) от 9 января 2009 г.

6. Дайнеко, А.Е. Открытость экономики как фактор повышения эффективности внешнеэкономической деятельности // Бел. экономика: анализ, прогноз, регулирование.- 2003.- N5.

7. Данные Министерства статистики и анализа РБ в таблицах

8. Киреев А.П. Международная экономика. Учеб. пособие для вузов: В 2 ч. Ч. II.М.: Междунар. отношения, 1999

9. Михайлова-Станюта, И. Открыта ли экономика Беларуси? // Бел. банк. бюл. — 2003. — N14(14 апр.)

10. Михайлова-Станюта, И. Степень открытости экономики Беларуси// Нац. экон. газ. — 2001.- 10 апр. (N27).

11. Осипов, Р.Д. Конъюнктура малой открытой экономики // Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. — 2004. — N2.

12. Петровская, Л. Двухстрановая модель открытой экономики / Людмила Петровская, Роман Осипов// Финансы, учет, аудит. — 2005. — № 12.

13. Поумер, М. О степени открытости экономики // Пробл. прогнозирования,- 2001.- N4

14. «Экономика Беларуси» Журнал №3(16)/2008

15. Экономика Финансы Управление №9(105)сентябрь 2008

16. «Экономическая газета» №97 (1215) от 16 декабря 2008 г.

Содержание

Введение

Глава 1 Имущество предприятия как основа его хозяйственно-финансовой деятельности

1.1 Экономическое содержание имущества предприятия, его состав и структура

1.2 Определение метода анализа имущественного состояния предприятия

1.3 Система показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия

Глава 2 Исследование имущественного состояния предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

2.2 Анализ состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования

2.3 Оценка структуры видов имущества предприятия

Глава 3 Эффективность использования имущества предприятия и пути ее повышения

3.1 Оценка эффективности использования имущества

3.2 Имущество – индикатор финансового состояния предприятия

3.3 Основные направления совершенствования управления имуществом предприятия и пути повышения его эффективности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства это основной источник пополнения средств предприятия.

Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженный в денежной форме и отраженный в самостоятельном балансе предприятия.

Имущественное состояние предприятия проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению имущественного состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Это подтверждает актуальность выбранной темы дипломной работы.

Целью исследования является проведение оценки состояния и эффективности использования имущества предприятия и определение путей улучшения его финансового состояния и повышения платежеспособности.

Объект исследования – филиал ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод».

Предмет исследования – экономические показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия за 2005-2007 годы.

В соответствии с целью, объектом и предметом определены задачи исследования:

изучить экономическое содержание, состав и структуру имущества предприятия;

рассмотреть методы анализа имущественного состояния предприятия;

изучить систему показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия;

дать организационно-экономическую характеристику исследуемому предприятию;

провести анализ состава имущества и источников его образования;

дать оценку структуры видов имущества;

провести анализ эффективности использования имущества предприятия и определить основные направления совершенствования управления им.

При написании работы использовались такие методы исследования как метод эмпирического познания, аналитический (анализ учебной и специальной литературы), метод сопоставления, обобщения и оценки.

Научная новизна. Данная работа будет полезна филиалу ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», так как приведенные и проанализированные данные помогут выбрать ему наиболее выгодные пути повышения эффективности использования своего имущественного потенциала.

Структура дипломной работы включает: введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

Во введении обосновывается актуальность, проблема, цель, объект, предмет, задачи, методология и методы исследования.

В первой главе «Имущество предприятия как основа его хозяйственно-финансовой деятельности» излагаются экономическое содержание, состав и структураимущества предприятия, а также рассматриваются методы анализа имущественного состояния предприятия и система показателей, характеризующих его.

Во второй главе «Исследование имущественного состояния предприятия» дана организационно-экономическая характеристика филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», проведен анализ состава имущества и источников его образования. Также дана оценка структуры видов имущества предприятия.

В третьей главе «Эффективность использования имущества предприятия и пути ее повышения» дана оценка эффективности использования имущества филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», проведен анализ финансового состояния предприятия и определены основные направления совершенствования управления имуществом данного предприятия.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы вытекающие из него рекомендации по увеличению эффективности использования имущества предприятия.

В конце работы представлен список используемых при работе над темой источников и приложения.

Глава 1 Имущество предприятия как основа его

хозяйственно-финансовой деятельности

Экономическое содержание имущества предприятия,

его состав и структура

Для организации процесса производства любое предприятие должно располагать определенными ресурсами, то есть предприятие должно иметь имущество.

Под имуществом предприятия понимаются все материальные, нематериальные и денежные средства, находящиеся в пользовании, владении и распоряжении предприятия.

Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов и обязательств предприятия [19].

Имущественный потенциал характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. При анализе имущества предприятия рассматривается не предметно-вещностные или функциональные характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активах баланса. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется прежде всего достигаемыми предприятием финансовыми результатами [19].

Правовое положение имущества предприятия регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации [2]. В соответствии с действующим законодательством имущество может находиться в частной, государственной, муниципальной собственности, также собственности общественных организаций. В Конституции Российской Федерации установлено, что в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом [1]:

частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности;

земля и другие природные ресурсы могут находиться в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности;

граждане и их объединения вправе иметь в частной собственности землю;

владение, пользование и распоряжение землей или другими природными ресурсами осуществляется их собственником свободно, если это не наносит ущерба окружающей среде и не нарушает законные права и законные интересы иных лиц;

каждый вправе иметь имущество в собственности, владеть пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами;

никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда. Принудительное отчуждение имущества для государственных нужд может быть произведено только при условии предварительного и равноценного возмещения;

каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

В Гражданском кодексе РФ [2] особое внимание обращено на то, что предприятия различных организационно-правовых форм имеют равные права собственности на принадлежащее им имущество.

Результаты хозяйственного или иного использования имущества принадлежат собственнику. В то же время действующим законодательством предусмотрена возможность передачи собственником части своего имущества создаваемому им предприятию. В этом случае собственник имеет право на получение части прибыли от передаваемого им имущества в размере, предусмотренном договором. Имущество может быть передано другим собственникам, другим предприятиям на правах полного хозяйственного ведения или в оперативное управление.

В ГК РФ [2] установлено, что в собственности граждан и юридических лиц может находиться любое имущество, которое в соответствии с законом не может принадлежать другим гражданам и юридическим лицам. Важно, что количество имущества, находящегося в собственности граждан и юридических лиц, а также его стоимость, не ограничиваются, за исключением случаев, когда они установлены федеральным законом, и только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Состав имущества предприятия представлен на рисунке.

Рис. Состав имущества предприятия

Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Без их наличия вряд ли могло что-либо осуществляться. Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Имея ясное представление о каждом элементе основных средств в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных средств, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда.

Основные средства предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа [17].

Основные средства – часть имущества, используемого в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 объект основных средств характеризуется следующими качествами [4]:

является материальной частью имущества предприятия;

используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказания услуг, либо для управления организацией и не предназначено для продажи;

его использование призвано приносить доход;

используется в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, не зависимо от стоимости.

К объектам основных средств относится [32]: имущество, капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель и в арендованные объекты, земельные участки и объекты природопользования.

Срок полезного использования основных средств определяется, как правило, периодом времени, в течение которого данный вид основных средств, способен приносить доход. Срок полезного использования основных средств определяется на основании:

технических условий их эксплуатации;

решений государственных органов (нормативный срок службы основных средств).

В случае отсутствия указанных материалов срок устанавливается предприятием исходя из:

срока ожидаемого использования объекта основных средств с учетом его производительности и мощности;

ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий, системы ремонтов;

нормативно-правовых и других ограничений срока использования (например, по договору аренды).

В составе основных средств находятся принадлежащие предприятиям земельные участки и объекты природопользования.

Для учета, составления баланса основных фондов, отчетности, проведения переоценок и инвентаризаций необходима классификация основных фондов.

По экономическому назначению и характеру функционирования основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные.

Производственные основные фонды представляют собой фонды, участвующие в процессе производства и реализации товаров. К ним относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства. Их доля в общей массе основных фондов составляет около 90%.

Непроизводственные фонды – это фонды коммунального и культурно-бытового назначения, такие, как здания и сооружения здравоохранения, жилого фонда, управления, доля которых составляет около 10%.

В соответствии с Общероссийским классификатором основных фондов народного хозяйства в Российской Федерации, утвержденным постановлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 года № 356 [4], дано определение единицы основных средств как инвентарного объекта, к которому относится объект со всеми приспособлениями и принадлежностями, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, и предназначенный для выполнения определенной работы.

По вещественно-натуральному составу основные средства группируются по видам:

1. Здания.

2. Сооружения.

3. Передаточные устройства.

4. Машины и оборудование.

5. Транспортные средства.

6. Инструмент.

7. Производственный инвентарь и принадлежности.

8. Хозяйственный инвентарь.

9. Рабочий и продуктивный скот.

10.Многолетние насаждения.

11. Капитальные затраты по улучшению земель.

12. Прочие основные средства.

Здания – архитектурно-строительные объекты, обеспечивающие условия труда торговых работников, хранения, подработки, подсортировки и подготовки товаров к продаже, продажи товаров, оказания торговых услуг и торгового обслуживания населения.

Сооружения – объекты, необходимые для осуществления производственных и торгово-технологических процессов, выполнения вспомогательных функций обслуживания населения.

Машины и оборудование, к которым относятся силовые машины, рабочие машины и оборудование, торговые автоматы, механическое оборудование; контрольно-кассовые аппараты, весоизмерительные приборы, аппараты и установки для приготовления и продажи напитков, оборудование развозной торговли, фасовочно-упаковочное оборудование, прочее торговое и технологическое оборудование, прочее оборудование, тепловое оборудование. Здесь выделяются также автоматические машины и оборудование, т.е. агрегаты, представляющие собой систему механизмов и устройств, в которых полностью механизированы процессы получения, преобразования, передачи и использования энергии; материалы и программные задания, а также регулирующие и измерительные приборы, лабораторное оборудование.

Производственный и хозяйственный инвентарь. Производственный инвентарь представляет собой предметы производственного назначения, служащие для облегчения торгово-технологических и производственных операций во время работы:

столы и прилавки;

оборудование по охране труда (например, групповые ограждения холодильных установок);

емкости для хранения сыпучих и жидких товаров (например, банки, торговые шкафы, инвентарная тара) и т.д.

Хозяйственный инвентарь – это предметы конторского и хозяйственного назначения.

Инструмент – механизированные и немеханизированные орудия ручного труда или прикрепленные к машинам инструменты.

Транспортные средства – средства передвижения, предназначенные для перемещения людей и грузов.

С развитием рыночных отношений происходят изменения в соотношении различных видов основных фондов. Кроме того, развитие науки, технологий способствует появлению новых видов машин, оборудования, внедрению компьютерной техники.

Основные средства подразделяются по степени использования и в зависимости от прав на объект.

По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся:

в эксплуатации;

в запасе (резерве);

в стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;

на консервации.

В зависимости от имеющихся прав на объекты основные средства подразделяются на:

объекты основных средств, принадлежащие организации на праве собственности (в том числе сданные в аренду);

объекты основных средств, находящиеся у организации в оперативном управлении или хозяйственном ведении;

объекты основных средств, полученные организацией в аренду.

В практике учета и планирования воспроизводства основных фондов используются как денежные, так и натуральные показатели, поскольку основные фонды в производственном процессе выступают не только как носители стоимости, но и как совокупность определенных средств труда [13].

Денежная оценка основных фондов необходима для учета их динамики, установления изнашиваемости, начисления амортизации, рентабельности предприятий, а также для осуществления хозяйственного расчета.

В связи с длительным участием основных фондов в процессе производства, их постепенным изнашиванием, а также с изменением за этот период условий воспроизводства существует несколько видов денежной оценки основных фондов:

первоначальная стоимость;

остаточная стоимость;

восстановительная стоимость;

ликвидационная стоимость.

Первоначальная стоимость представляет собой фактическую стоимость приобретения оборудования (включая затраты на доставку и монтаж) или строительства основных фондов.

Затраты на приобретение разных объектов основных фондов произведенных в разное время, обуславливает то, что одинаковые по своим свойствам объекты имеют различную первоначальную стоимость, поэтому такая оценка не позволяет достоверно анализировать динамику объема основных фондов.

Остаточная стоимость соответствует первоначальной стоимости за вычетом суммы износа, образовавшемуся к этому периоду времени и выражает стоимость основных фондов, еще не перенесенную на изготовленную продукцию. Эти два вида денежной оценки затрудняют сопоставимость данных о динамике основных фондов, так как цены на оборудование и стоимость строительства меняются и основные фонды, приобретенные (построенные) в разные годы, выражаются в смешанных ценах.

Сопоставимость созданных в разные годы одинаковых элементов основных фондов достигается благодаря их оценке по восстановительной стоимости. Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных фондов в новых производственных условиях (данного года), она определяется в процессе переоценки. Переоценка основных фондов осуществляется периодически. Переоцениваются основные фонды с помощью двух основных методов:

путем индексации их балансовой стоимости;

путем прямого пересчета балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января отчетного года.

С их помощью можно достигнуть единообразной оценки основных средств, в соответствии с современной стоимостью их восстановления, что позволяет точнее установить оптовые цены на средства производства, и кредитования капитальных вложений.

Ликвидационная стоимость – это стоимость основных средств, устанавливаемая ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства.

Находящиеся на предприятии основные средства постепенно изнашиваются. Физический износ основных фондов наступает как в результате их использования в процессе производства, так и в период их бездействия.

Основные средств, подвергаясь в процессе производства физическому износу, ежегодно теряют часть своей стоимости, равную той ее величине, которая перенесена на изготовленною в течение этого года продукцию.

Находящиеся на предприятиях основные средства подвергаются не только физическому, но и моральному износу [15].

Известно, что во время эксплуатации основных средств наступает период, когда их необходимо ремонтировать, усовершенствовать или заменять новыми. Для ремонта старой или покупки новой машины нужны денежные средства. Они создаются и накапливаются при эксплуатации машины, так как в процессе труда часть стоимости ее переносится на вновь созданный продукт. Указанная часть стоимости машины включается в затраты на производство продукции в виде амортизации.

Износ и амортизация не являются тождественными понятиями. Амортизация в денежной форме выражает износ основных фондов. Она выполняет следующие основные задачи:

позволяет определить совокупные общественные издержки производства. В этой роли амортизация необходима для исчисления объема и динамики национального дохода в стране;

характеризует в обобщенной форме степень износа основных средств, что необходимо для планирования процесса их воспроизводства;

создает денежный фонд для замены износившихся средств труда и их капитального ремонта.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 [3], предусматривается несколько способов начисления амортизации:

линейный способ;

способ уменьшения остатка;

способ списания стоимости по сумме чисел лет от срока полезного использования;

способ списания стоимости пропорционально объёму продукции.

При способе уменьшения остатка возможности его применения должны быть связаны с ускоренными методами начисления амортизации. Это позволит увеличить норму амортизации в первые годы эксплуатации.

Для всех способов амортизации сохраняется условие: амортизация начисляется с месяца, следующего за месяцем ввода в эксплуатацию основных средств.

Кроме основных средств к внеоборотным активам относят и другие вложения средств:

нематериальные активы. Они не имеют физического выражения, но представляют существенную ценность для предприятия. Это права на пользование землей, патенты, «ноу-хау», условная стоимость деловых связей. На них начисляют износ, установленный по нормам предприятия, и отражают в балансе по остаточной стоимости;

долгосрочные финансовые вложения. Это инвестиции предприятия на срок более года в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий, уставные (складочные) капиталы других предприятий, ценные государственные бумаги (облигации и другие долговые обязательства). Сюда же относят займы, предоставленные данным предприятием другим предприятиям и организациям. В долгосрочные финансовые вложения инвестируется излишек свободных средств с целью получения приращения капитала. Поэтому долгосрочные финансовые вложения характеризуются обязательным получением дохода в виде процентов, дивидендов и т. д.

Прочие внеоборотные активы отражают стоимость других средств и вложений, не нашедших отражения в других элементах внеоборотных активов. Например, предприятие-арендодатель показывает здесь остаток задолженности по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.

Каждое предприятие, начиная свою хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам товары, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по доведению товаров от производителей до покупателей, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия [16].

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главнейших условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности – о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Важно своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы: с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство); с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

Необходимо изучать изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия [25].

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов.

Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности предприятия;

б) о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, падению объемов выпуска продукции, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складе.

На многих предприятиях большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т. д. [26].

Значительный удельный вес в оборотных активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия [17].

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей [26].

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать:

о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.

Следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента раздела актива баланса, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный год.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция.

1.2 Определение метода анализа имущественного состояния предприятия

Потребности в экономическом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических условий.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу имущественного состояния предприятий периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес-планов и программ, а также в особых ситуациях.

Основная цель анализа заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и имущества предприятия выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа имущественного состояния определяет задачи анализа имущественного состояния. Основными задачами анализа являются [30]:

оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса.

Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки имущественного состояния.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в имущество предприятия. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Экономический анализ включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный или временной анализ основан на сопоставимости финансовых отчетов текущего и предшествующего периодов, каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, заключается в рассмотрении основных показателей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель «мертв», и только в сравнении с предыдущим или последующим он оживет. Например, темп роста запасов, основных средств.

Вертикальный (структурный) анализ определяет удельный вес каждого вида имущества в валюте баланса и устанавливает влияние каждой позиции отчетности на итоговые показатели. При проведении вертикального анализа целая часть приравнивается к 100% и исчисляется удельный вес каждой составляющей. Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о финансовых результатах и их использования. Вертикальный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников для деятельности предприятия. Он необходим, в частности, для выявления изменений в структуре средств предприятия и их источников за период в несколько лет. Отчеты, составленные в ходе структурного анализа, часто используются для сравнения деятельности различных компаний.

Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды. Анализ тенденций развития обычно выражается в индексах. Трендовый анализ весьма полезен и важен, так как позволяет выявить глубокие структурные изменения в деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Полученная относительная величина – это показатели, предназначенные для сравнения финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями, компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периоды. Основная цель использования этих коэффициентов – выявление направленности дальнейшего развития предприятия. Существует несколько способов нахождения относительных показателей. Например, отношение чистой прибыли к капиталу показывает, сколько в среднем чистой прибыли приходится на каждую единицу стоимости капитала.

Сравнительный или пространственный анализ одновременно проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям, например, прибыли предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, как межхозяйственный анализ показателей данной компании, например выпуск продукции в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итогового показателя.

Различают предварительный анализ (экспресс-анализ) имущественного состояния предприятия, основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета [32].

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменений. Результатом общего анализа является оценка имущественного состояния предприятия, включающая итоги анализа:

динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема деятельности и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия;

структуры пассивов. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных – более 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности).

Углубленный анализ имущественного положения предприятия, работающего в рыночной сфере, — довольно сложное дело, требующее привлечения многих показателей, задействования больших массивов статистической информации, доступное только достаточно квалифицированным специалистам. Основным источником данных, как уже упоминалось, является финансовая отчетность, а в необходимых случаях и данные первичного учета предприятий, инвентаризации, выборочных обследований, переоценок имущества.

В ходе углубленного анализа осуществляют: исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств); оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота; анализ доходности и эффективности использования имущества; анализ денежных потоков.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют апробированные методики комплексного анализа имущественного состояния предприятий. Однако механическое перенесение их в практику России невозможно, нужна адаптация. В нашей стране методики, адекватные рыночным условиям, создаются, отрабатываются, внедряются в хозяйственную практику. Чаще всего новые, не привычные для российской экономики методы анализа и показатели деятельности предприятий используются аудиторскими службами и специалистами консультационных исследовательских организаций преимущественно негосударственного сектора экономики. Новые методы финансового анализа деятельности предприятий принимают на вооружение и государственные службы, научные организации, официальная статистика [16]. Итогом анализа имущественного состояния является оценка благоприятности выявленных соотношений. В этом случае обычно применяются два метода: сравнения с результатами предыдущих лет, сопоставления итогов деятельности фирмы с показателями работы других компаний той же отрасли.

Использование метода сравнения с результатами предыдущих лет предприятия (организации) позволяет не только более точно оценить сегодняшнее состояние, но и прогнозировать тенденции развития. Однако в переломные периоды следует осторожно делать прогнозы, учитывая по возможности все факторы, влияющие на работу предприятия (организации). Слабость этого метода состоит в том, что хорошие результаты деятельности в прошлом и настоящем не всегда могут оказаться приемлемыми в будущем, так как именно сегодняшний момент может оказаться переломным. Вышесказанное еще раз доказывает необходимость проведения комплексного анализа.

Использование метода отраслевых показателей предполагает сопоставление итогов деятельности предприятия (организации) с итогами работы других предприятий (организаций) той же отрасли, сферы бизнеса. Отраслевые показатели могут быть использованы также при оценке разного рода тенденций. При использовании отраслевых показателей необходимо учитывать слабые стороны этого метода. Даже в том случае, если сравниваемые предприятия функционируют в одной отрасли, результаты их деятельности могут быть не сопоставимы. Поэтому при обработке сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать для сравнения отраслевые показатели. Но, несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности предприятия в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности. Для получения более полной информации о предприятии можно сравнить результаты его деятельности с результатами конкурентов или с отраслевыми, средними данными.

В 20-х годах один из создателей балансоведения – Н. А. Блатов в работе [7] рекомендовал исследовать структуру и динамику имущественного состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения имущественного состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какое имущество эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики имущественного состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия [29].

В настоящее время в связи с развитием акционерных обществ экономический анализ получил новую форму представления – форму рекламного характера. Публикация результатов экономического анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.

1.3 Система показателей, характеризующих имущественное

состояние предприятия

В процессе ведения хозяйственной деятельности происходит постоянное изменение состава и структуры имущества предприятия. Для обеспечения рационального использования имущества предприятие должно осуществлять контроль за его наличием и движением.

Эффективность использования имущества характеризует платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия [24].

Платежеспособностью хозяйствующего субъекта называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности и ликвидности баланса.

Коэффициент платежеспособности (Кпл) показывает способность хозяйствующего субъекта покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже своего имущества:

Кпл = . (1)

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, т.е. имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства используются три относительных показателя ликвидности баланса:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия (ОКП):

ОКП = . (2)

Он характеризует способность предприятия рассчитываться с задолженностью в перспективе и дает общую оценку активов предприятия, показывая сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Если соотношение меньше 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается 1. Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а, следовательно, банкротства.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кбл = . (3)

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.):

Каб.л. = . (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2 до 0,3.

Таким образом, анализ ликвидности показывает близость данного предприятия к банкротству.

Одним из показателей, непосредственно оценивающих вероятность банкротсва, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):

Косс = СОС / ОА, (5)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Среднее нормативное значение этого показателя должно быть не менее 0,1. Желательно, чтобы оборотные активы хотя бы частично были сформированы из собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккз/дз) показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Он определяется по формуле:

Ккз/дз = КЗ / ДЗ, (6)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов. Рекомендуемое значение этого показателя менее 2. Если он более 2, то свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства.

Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Знание определенных границ изменения источников средств для покрытия вложенного капитала в основные фонды или товарные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие показатели [9]:

коэффициент автономии;

коэффициент зависимости;

коэффициент маневренности.

Коэффициент автономии (Кавт) характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества.

Кавт = . (7)

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств.

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.

Степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте зависимости (Кфз), который показывает, каких средств у предприятия больше: заемных или собственных. Чем ближе коэффициент, тем меньше зависимость предприятия от заемных средств:

Кфз = . (8)

Рекомендуемое значение коэффициента зависимости менее 50%.

Коэффициент маневренности (Км) показывает какая часть собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств.

Км = . (9)

Отрицательная величина коэффициента свидетельствует от отсутствии у предприятия возможности маневрирования собственными средствами. Нормативных значений коэффициента не существует. В экономической литературе в качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5 [30]. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренно и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Наряду с показателями платежеспособности и финансовой устойчивости для оценки имущественного состояния предприятия используют следующие показатели:

1) Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия.

Это показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог; данная сумма является учетной оценкой активов предприятия и может не совпадать с их рыночной оценкой. Формула расчета следующая:

NBV = TA-TS-OD, (10)

где NBV – сумма хозяйственных активов, находящихся на балансе предприятия;

ТА – всего активов по балансу;

TS – собственные акции в портфеле;

OD – задолженность учредителей по взносам в уставной капитал.

Рост данного показателя в динамике служит индикатором наращивания имущества предприятия.

2) Стоимость чистых активов предприятия (ЧА). Определяется как разность между собственным капиталом предприятия и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения могут в определенных случаях зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам. Рассчитывается следующим образом:

ЧА = [ВА+ОА-(НДС+ЗУ+САП)]-[ЦФ+ДП+(КП-ДБП-ФП)], (11)

где ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставной капитал;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦП – целевые финансирование и поступления;

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов;

ФП – фонды потребления.

Чистые активы – это часть активов общества, остающаяся доступной к распределению среди акционеров в случае его ликвидации. Рост их величины рассматривается как благоприятная тенденция, в то время как стабильное снижение – индикатор приближающегося банкротства.

3) Доля основных средств в валюте баланса. Является аналитическим показателем, особенно важным для характеристики имущественного потенциала предприятий производственной сферы.

4) Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показатель рассчитывается путем деления друг на друга соответствующих разделов баланса. Этот показатель выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства. Чем выше значение этого показателя, тем менее привлекательно данное предприятие с инвестиционной точки зрения: выше производственный риск, так как вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.

5) Доля активной части основных средств (Дос). Показывает, какую часть основных средств предприятия составляют активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе. Рассчитывается по формуле:

Дос = . (12)

Под активной частью основных средств понимаются все основные средства за вычетом зданий и сооружений. Рост этого коэффициента рассматривается как благоприятная тенденция.

6) Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов, так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия. При анализе применяется множество различных коэффициентов. Так, для оценки структуры запасов используется коэффициент накопления запасов, рассчитываемый как отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции; для анализа дебиторской задолженности – показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.д.

Расчет указанных показателей на их основе позволяет выявить положение, в котором находится предприятие и наметить меры по его улучшению.

Глава 2 Исследование имущественного состояния предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод»

Филиал «Подгоренский мукомольный завод» акционерного общества открытого типа «Липецкхлебмакаронпром» действует с соблюдением требований Федерального Закона «Об акционерных обществах» и иных федеральных законов. Местонахождение филиала Липецкая область, Липецкий район, село Подгорное.

Филиал создан в целях обеспечения филиалов общества г. Липецка, Липецкой области и других регионов хлебопекарной и макаронной мукой.

Предметом деятельности филиала является: производство хлебопекарной и макаронной муки.

Филиал в установленном законом порядке осуществляет следующие виды деятельности:

производство муки, крупы и др. продуктов из зерна;

эксплуатация опасных производственных объектов;

коммерческая деятельность;

оказание услуг;

прием, подработка и хранение зерна;

проведение измерений и анализов в области экоаналитического контроля выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;

паспортизация вводимых в эксплуатацию и существующих установок вентиляции, пылегозоочистки и кондиционирования воздуха;

проведение инвентаризаций источников выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;

подготовка специалистов и кадров для производств и объектов по хранению и переработке зерна;

выполнение строительно-монтажных работ на объектах по хранению и переработке зерна;

торговля, общественное питание и др. виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Филиал является обособленным подразделением акционерного общества «Липецкхлебмакаронпром», расположенным вне места нахождения общества и осуществляющий все его функции, в том числе функции представительства, или их часть.

Филиал не является юридическим лицом, действует на основании утвержденного Обществом Положения. Филиал для осуществления деятельности наделяется арендованным Обществом имуществом.

Руководитель филиала назначается Обществом и действует на основании доверенности, выданной Обществом.

Филиал осуществляет деятельность от имени создавшего его Общества. Ответственность за деятельность филиала несет создавшее его Общество.

Для организации и ведения своей деятельности филиал открывает расчетный счет в банке в установленном законом порядке.

Филиал имеет отдельный баланс, входящий в состав сводного баланса Общества.

Филиал имеет печать, штампы и бланки со своим наименованием и наименованием Общества.

Филиал осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности от имени Общества в установленном порядке.

За филиалом закрепляется имущество, полученное Обществом по договору аренды, которым филиал пользуется в соответствии с его назначением и условиями договора аренды.

Имущество филиала образуется также из средств, приобретенных в ходе его хозяйственной деятельности. Это имущество является собственностью Общества.

Для выполнения своих задач и задач Общества филиал осуществляет финансово-хозяйственную и иную деятельность на правах внутреннего хозрасчета в пределах и на условиях, определенных ему Обществом.

Производственная деятельность филиала прогнозируется и учитывается в составе Общества.

Филиал осуществляет распоряжение имуществом и средствами, получаемыми им в результате собственной хозяйственной деятельности в соответствии с решениями Общества.

Филиал вправе заключать хозяйственные договоры, ответственность за которые несет Общество.

Филиал несет материальную ответственность перед Обществом за нанесенный ущерб.

Филиал реализует на сторону свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, установленным Обществом, расчеты внутри Общества производятся по фактической себестоимости.

Филиал занимается торговой деятельностью и ее развитием, результаты которой отражаются на его балансе.

Филиал осуществляет культурно-оздоровительное и медицинское обслуживание работников филиала на базе существующих культурно-оздоровительного комплекса и здравпункта.

Филиал осуществляет все виды хозяйственной деятельности, направленной на решение уставных задач филиала и Общества в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Итоги деятельности филиала отражаются в балансе, в отчете о прибылях и убытках, а также годовом отчете Общества.

Руководство деятельностью филиала осуществляет директор, назначаемый Генеральным директором Общества на контрактной основе на основании соответствующего решения и действующий по доверенности, выдаваемой Обществом.

Директор филиала:

по доверенности действует от имени Общества в пределах полномочий;

осуществляет оперативное руководство деятельностью филиала и несет персональную ответственность за ее состояние;

представляет интересы филиала во всех Российских и иностранных предприятиях, учреждениях, организациях;

распоряжается средствами филиала в пределах предоставленных ему прав, совершает сделки;

в пределах имеющихся полномочий издает приказы и указания, обязательные для всех работников филиала;

администрация в лице директора заключает коллективный договор и обеспечивает своевременное выполнение принятых обязательств;

открывает в банках расчетный и иные счета;

принимает на работу и увольняет с работы работников филиала в соответствии со штатным расписанием, принимает к ним меры поощрения и наложения на них взысканий в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ;

совершает иные действия, необходимые для достижения целей и задач филиалов.

Проверка финансово-хозяйственной и правовой деятельности Филиала осуществляется исполнительной дирекцией, ревизионной комиссией Общества, аудиторскими службами, назначенными или привлекаемыми Обществом в случае необходимости.

Члены ревизионной комиссии Общества и аудиторы направляют результаты проведенных ими проверок в Совет директоров Общества.

Организационная структура предприятия представлена в приложении 1.

Основные показатели деятельности филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» за три отчетных периода представлены в таблице 1. Данные взяты из «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

Таблица 1

Основные показатели хозяйственной деятельности

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)		Темп роста (%)
	2005	2006	2007	2006 от 2005	2007 от 2006	2006 от 2005	2007 от 2006
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг	121971	233690	203817	+111719	-29873	191,6	87,2
Себестоимость реализованной продукции	97760	185786	149854	+88026	-35932	190,0	80,7
Валовая прибыль	24211	47904	53963	+23693	+6059	197,9	112,6
Коммерческие расходы	975	4127	15930	+3152	+11803	423,3	386,0
Управленческие расходы	—	2757	2885	+2757	+128	—	104,6
Прибыль от продаж	23236	41020	35148	+17784	-5872	176,5	85,7
Рентабельность продаж, %	19,05	17,553	17,245	-1,497	-0,308	92,1	98,2
Чистая прибыль	1945	10574	7709	+8629	-2865	543,7	72,9
Среднесписочная численность работников, чел.	305	312	323	+7	+11	102,3	103,5
Среднегодовая производительность труда 1 работника	399,9	749,0	631,0	+349,1	-118	187,3	84,2
Среднемесячная заработная плата одного работника	5,446	5,830	6,830	+0,384	+1,000	107,1	117,2

Как свидетельствуют данные таблицы 1, выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом на 111719 тыс. руб. Наряду с увеличением выручки наблюдается и рост себестоимости реализованной продукции. Однако, несмотря на увеличение себестоимости реализованной продукции, ее темпы роста ниже аналогичного показателя по выручке от продажи продукции, что в свою очередь привело к увеличению валовой прибыли на 23693 тыс. руб. или на 97,9%.

В последние годы происходит увеличение коммерческих расходов на 3152 тыс. руб. или 423,3%. Несмотря на рост расходов исследуемого предприятия, прибыль от продаж в 2006 году составила 41020 тыс. руб., что на 17784 тыс. руб. выше показателя 2005 года. Рентабельность продаж сократилась на 1,497%, составив 17,553% из-за превышения темпов роста выручки от продажи продукции над темпами роста прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль предприятия составила 10574 тыс. руб., что выше аналогичного показателя 2005 года на 8629 тыс. руб. или 543,7%.

Рост численности работников предприятия на 7 человек сопровождается ростом как производительности труда на 349,1 тыс. руб., так и среднемесячной заработной платы на 0,384 тыс. руб. При этом темпы роста производительности труда (187,3%) выше темпов роста заработной платы (107,1%), что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от продажи продукции сократилась на 29873 тыс. руб. или 12,8%. Снижение выручки от продажи продукции влечет за собой и уменьшение себестоимости продукции на 35932 тыс. руб. или 19,3%. При этом темпы прироста выручки от продажи продукции выше соответствующего показателя по себестоимости продукции, что положительно отразилось на величине валовой прибыли, которая возросла на 6059 тыс. руб. или 12,6%.

В свою очередь превышение темпов прироста коммерческих и управленческих расходов над темпами роста валовой прибыли способствовало уменьшению прибыли от продаж на 5872 тыс. руб. или 14,3%.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль составила 7709 тыс. руб., что ниже показателя 2006 года на 2865 тыс. руб. или 27,1%.

В течение последних лет наблюдается рост среднесписочной численности работников, несмотря на сокращение объемов деятельности предприятия в действующих ценах. Увеличение численности работников исследуемого предприятия сопровождается снижением их производительности труда при одновременном росте среднемесячной заработной платы. Следует отметить, что в 2007 году не выполняется соотношение между темпами роста производительности труда и заработной платы: темп роста производительности труда (84,2%) ниже темпов роста заработной платы (117,2%), что свидетельствует о сложившейся диспропорции между исследуемыми показателями.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования

В основе проведение анализа имущественного состояния предприятия лежит изучение и оценка его финансового положения.

При анализе активов предприятия в первую очередь изучаются изменения в их составе и структуре (приложения 2 и 3).

Как свидетельствуют данные приложения 2, общая сумма средств предприятия увеличилась на 77689 тыс. руб., или на 17,83%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы (51,80% против 48,20% внеоборотных активов в 2005 году и 64,22% против 35,78% внеоборотных активов в 2006 году). В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают материальные оборотные активы – 42,63% в 2005 году. В 2006 году произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и по структуре. Уменьшение величины внеоборотных активов составило 26284 тыс. руб., или 12,52%. Увеличение оборотных активов составило 103973 тыс. руб., или 46,06%.

Данные приложения 3 свидетельствуют о том, что общая сумма средств предприятия в 2007 году уменьшилась на 161292 тыс. руб., или на 31,41%. Наибольший удельный вес в структуре имущества по-прежнему занимают оборотные активы (64,22% против 35,78% внеоборотных активов в 2006 году и 50,89% против 49,11% внеоборотных активов в 2007 году). В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают материальные оборотные активы. В структуре оборотных активов произошло уменьшение материальных оборотных активов на 122316 тыс. руб. при одновременном снижении их удельного веса на 9,83%.

Анализ состава и структуры имущества позволяет оценить тенденции изменения активов предприятии, а также источников формирования имущества. Анализ имущественного состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования.

Проведем оценку состава и структуры имущества филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» при помощи сравнительного аналитического баланса (приложения 4 и 5).

Как свидетельствуют данные приложения 4, за период с 2005 по 2006 год имущество предприятия увеличилось на 77689 тыс. руб. Это произошло лишь за счет увеличения стоимости оборотных активов на 103973 тыс. руб., в то время как внеоборотные активы снизились на 26284 тыс. руб.

Увеличение стоимости активов в 2006 по сравнению с 2005 годом свидетельствует о наращивании предприятием объемов хозяйственной деятельности при одновременном сокращении производственно-технической базы.

Источники формирования имущества предприятия за исследуемый период увеличились. Это произошло как за счет прироста собственного капитала на 66435 тыс. руб., так и увеличения заемного капитала на 11254 тыс. руб., в том числе краткосрочного – на 11585 тыс. руб., так как сумма долгосрочных обязательств сократилась на 331 тыс. руб.

В структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства.

Доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия увеличилась на 10,82% и составила 24,87%, а доля заемного капитала снизилась на эту же величину, что способствовало повышению финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя данные приложения 5, следует отметить, что в хозяйственной деятельности исследуемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом произошли следующие изменения. Имущество предприятия за исследуемый период сократилось на 161290 тыс. руб., в том числе за счет внеоборотного капитала на 10784 тыс. руб. и оборотного капитала – на 150506 тыс. руб. Сокращение стоимости имущества предприятия сопровождалось уменьшением объемов реализации продукции, что свидетельствует о свертывании хозяйственной деятельности предприятия.

За отчетный период в основной капитал и текущую деятельность предприятия было вложено средств значительно меньше, чем в предшествующие периоды.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников (66,27%). Однако их доля в общем объеме снизилась в течение года на 8,58%, при одновременном росте доли собственного капитала на ту же величину, что является положительным моментом в деятельности предприятии.

Структура заемных средств в течение исследуемого периода претерпела ряд изменений. Доля заемного капитала снизилась за счет уменьшения доли краткосрочных обязательств.

Исследуем структуру заемных средств более детально, согласно данным приложения 6.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом отмечается рост доли кредиторской задолженности на 3,28%. Это произошло в основном за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам. В то же время отмечается снижение задолженности перед персоналом организации и задолженности по налогам и сборам.

Краткосрочные кредиты и займы у исследуемого предприятия по годам отсутствовали.

Доля долгосрочных обязательств к концу 2006 года снизилась. Это значит, что предприятие в 2006 году привлекло значительно меньше заемных средств для финансирования своей деятельности и покрытия обязательств и больше пользовалось собственным капиталом.

В целом же капитал предприятия в 2006 году был сформирован на 24,8% за счет собственных источников и на 75,13% — за счет заемных.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом ситуация повторяется. Кредиторская задолженность снижается как в абсолютной сумме, так и в процентном отношении за счет задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед государственными фондами. Кредиты и займы у предприятия по-прежнему отсутствуют, но растут долгосрочные обязательства.

В целом же капитал предприятии в 2007 году был сформирован на 33,30% за счет собственных источников и на 66,7% — за счет заемных, при этом доля собственного капитала продолжает расти при снижении доли заемного капитала.

2.3 Оценка структуры видов имущества предприятия

Рассмотрим состав внеоборотных активов при помощи таблицы 2.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что за анализируемый период сумма внеоборотных активов уменьшилась 37068 тыс. руб. (172949-210017). При этом наблюдается тенденция уменьшения основных средств, занимающих большую часть внеоборотных средств, на 28120 тыс. руб. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшилась, что следует оценивать положительно.

Таблица 2

Состав и динамика внеоборотных активов филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Средства предприятия	2005 г.		2006 г.		2007 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Основные фонды	195850	93,3	180807	98,4	167730	97,0
Незавершенное строительство	14167	6,7	1407	0,8	3987	2,3
Отложенные налоговые активы	—	—	1519	0,8	1232	0,7
Итого	210017	100	183733	100	172949	100

Основным видом внеоборотных активов филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» являются основные средства. Они составляют материально-техническую базу предприятия, поэтому необходимо анализировать их структуру (таблица 3).

Таблица 3

Структура основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» за 2006-2007 гг.

Показатели	2006 г.		2007 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	27197	15,0	26954	16,1
Сооружения	265	0,1	338	0,2
Машины и оборудование	140143	77,5	127516	76,0
Транспортные средства	11938	6,6	11987	7,1
Прочие основные средства	1264	0,7	935	0,6
Итого	180807	100	167730	100

Анализируя данные таблицы 3, следует отметить, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование, активный вид основных фондов, которые обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия по выпуску готовых изделий. Доля зданий составила в 2006 году 15%, в 2007 году – 16,1%. За анализируемый период стоимость зданий уменьшилась незначительно – на 0,9% (26954 : 27197 х 100 – 100). Стоимость транспортных средств увеличилась на 49 тыс. руб. (11987-11938).

Для оценки структуры основных средств составляется таблица 4. Данные для составления таблицы представлены в форме №5 приложения к бухгалтерскому балансу.

Таблица 4

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005 год

Наименование показателя	Движение средств								Изменение уд. веса (+,-), %
	Наличие на начало периода		Поступило		Выбыло		Наличие на конец периода
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
Здания	—	—	20040	10,0	—	—	20040	9,8	9,8
Сооружения и передаточные устройства	—	—	76	0,04	—	—	76	0,04	0,04
Машины и оборудование	2132	46,1	153665	76,7	—	—	155797	76,0	29,9
Транспортные средства	2468	53,3	26468	13,2	—	—	28936	14,1	-39,2
Производственный и хозяйственный инвентарь	28	0,6	11	0,01	11	100	28	0,01	-0,59
Другие виды основных средств	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Земельные участки и объекты природопользования	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Итого	4628	100	200260	100	11	100	204877	100	0

Как свидетельствуют данные таблицы 4, обеспеченность предприятия основными средствами в 2005 году возросла. Активная часть основных средств наиболее высока. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (76,0%), а меньше всего приходится на производственный и хозяйственный инвентарь.

Таблица 5

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2006 год

Наименование показателя	Движение средств								Изменение уд. веса (+,-), %
	Наличие на начало периода		Поступило		Выбыло		Наличие на конец периода
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
Здания	20040	9,8	8285	30,2	0	0	28325	13,6	3,8
Сооружения и передаточные устройства	76	0,04	197	0,7	0	0	273	0,1	0,06
Машины и оборудование	155800	76,0	8717	31,8	432	1,8	164085	78,9	2,9
Транспортные средства	28936	14,1	8313	30,3	23787	97,8	13462	6,5	-7,6
Производственный и хозяйственный инвентарь	25	0,01	1883	6,9	94	0,4	1814	0,9	-0,89
Другие виды основных средств	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Земельные участки и объекты природопользования	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Итого	204877	100	27395	100	24313	100	207959	100	0

В соответствии с данными таблицы 5 обеспеченность предприятия основными средствами в 2006 году возросла, а их стоимость увеличилась на 1,5%. Машины и оборудование занимают наибольшую долю в общей сумме основных средств (78,9%). Меньше всего приходится на сооружения и передаточные устройства. Отмечается уменьшение удельного веса транспортных средств на 7,6%.

Согласно данным таблицы 6, обеспеченность предприятия основными средствами в 2007 году возросла, а их стоимость увеличилась за отчетный период на 3,6%. Наиболее высока активная часть основных средств. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (78,4%), а меньше всего приходится на сооружения и передаточные устройства (0,1%). Темп роста производственного и хозяйственного инвентаря составил 129,4%. Также наблюдается увеличение стоимости транспортных средств.

Таблица 6

Анализ наличия и движения основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2007 год

Наименование показателя	Движение средств								Изменение уд. веса (+,-), %
	Наличие на начало периода		Поступило		Выбыло		Наличие на конец периода
	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес	Тыс. руб.	Уд. вес
Здания	28325	13,6	515	6,6	0	0	28840	13,4	-0,2
Сооружения и передаточные устройства	273	0,1	19	0,2	0	0	292	0,1	0
Машины и оборудование	164085	78,9	5004	64,3	29	13,4	169060	78,4	-0,5
Транспортные средства	13462	6,5	1643	21,1	114	52,5	14991	7,0	0,5
Производственный и хозяйственный инвентарь	1814	0,9	607	7,8	74	34,1	2347	1,1	0,2
Другие виды основных средств	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Земельные участки и объекты природопользования	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Итого	207959	100	7788	100	217	100	215530	100	0

Особое внимание следует уделять анализу структуры оборотных активов, которые называют «рабочим» капиталом (денежные средства, авансированные в оборотные активы).

Структура оборотных средств представлена в таблице 7.

Показатели таблицы 7 свидетельствуют об увеличении суммы оборотных средств с 225748 тыс. руб. в 2005 году до 329721 тыс. руб. в 2007 году и о снижении суммы оборотных средств с 329721 тыс. руб. в 2006 году до 179213 тыс. руб. в 2007 году.

Доля дебиторской задолженности снизилась с 2005 года по 2007 год на 6%, и в ее составе не имеется дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности послужило положительным моментом с точки зрения повышения финансовой устойчивости.

Таблица 7

Структура оборотных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Оборотные активы	Сумма, тыс. руб.			Уд. вес, (%)			Отклонение уд. веса
	годы			годы
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2006г. к 2005г.	2007г. к 2006г.	2007г. к 2005г.
Запасы и затраты	185764	279215	156899	82,3	84,7	87,5	2,4	2,8	5,2
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	35539	39198	17422	15,7	11,9	9,7	-3,8	-2,0	-6,0
Денежные средства	817	2560	1570	0,4	0,8	0,9	0,4	0,1	0,5
Прочие оборотные активы	3628	8748	3322	1,6	2,6	1,9	1,0	0,7	0,3
Итого	225748	329721	179213	100	100	100	—	—	—

Из данных таблицы 7 следует, что сформированная предприятием структура оборотных активов в основном зависит от состояния запасов, от поступления средств дебиторов и наличия свободных денежных средств. Приведенные данные подтверждают удовлетворительную структуру оборотных активов предприятия, позволяющую осуществлять нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем периоде.

Подводя итоги второй главы, можно отметить, что за период с 2005 по 2006 год в филиале ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» наблюдается увеличение стоимости имущества предприятия за счет увеличения стоимости оборотных активов, в то время как произошло уменьшение стоимости внеоборотных активов. За 2006-2007 годы имущество предприятия сократилось в основном за счет уменьшения стоимости оборотного капитала. За анализируемый период отмечается уменьшение суммы внеоборотных активов.

Наибольший удельный в структуре основных средств занимают машины и оборудование. Это объясняется тем, что основным видом деятельности предприятия является производство. Положительным моментом является увеличение стоимости активной части основных средств – машин и оборудования. В следующей главе проведена оценка эффективности использования имущества филиала и рассмотрены пути ее повышения.

Глава 3 Эффективность использования имущества организации и пути ее повышения

3.1 Оценка эффективности использования имущества

Имущество филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» представлено как основными, так и оборотными средствами.

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия [26].

Для оценки эффективного использования имущества предприятия рассчитывают показатели рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами.

Наиболее важными финансовыми коэффициентами рентабельности являются: общая рентабельность предприятия (активов), рентабельность продаж.

Рассчитаем эффективность использования основных средств предприятия за 2005-2007 годы (таблица 8).

Данные таблицы 8 свидетельствуют об увеличении общей рентабельности предприятия в 2006 году на 14,4%. Это связано с увеличением прибыли на 17784 тыс. руб. и одновременным увеличением стоимости имущества на 54,3%. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается снижение рентабельности всего имущества в связи со снижением прибыли и уменьшением величины активов.

Рентабельность продаж сократилась на 1,50%, составив 17,55% из-за превышения темпов роста выручки от продаж продукции над темпами роста прибыли от продаж.

Таблица 8

Показатели эффективности использования основных средств филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Показатель	Годы			Отклонение (+,-) 2006 от 2005	Темп роста, %	Отклонение (+,-) 2007 от 2006	Темп роста, %
	2005	2006	2007
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	121971	233690	203817	+111719	191,6	-29873	87,2
Прибыль от продаж, тыс. руб.	23236	41020	35148	+17784	176,5	-5872	85,7
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	100050	188329	174269	+88279	188,2	-14060	92,5
Фондоотдача, руб.	1,22	1,24	1,17	+0,02	101,6	-0,7	94,4
Фондоемкость, руб.	0,82	0,81	0,86	-0,01	98,8	+0,05	106,2
Фондорента- бельность, %	23,22	17,55	17,24	-5,67	75,6	-0,31	98,2
Общая рентабельность предприятия (активов), %	7,55	8,64	8,12	+1,09	114,4	-0,52	94,0
Рентабельность продаж, %	19,05	17,55	17,25	-1,50	92,1	-0,31	98,2

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели [26]:

фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных средств к выручке от реализации продукции);

фондоотдача (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств);

относительная экономия основных средств (ОЭ):

ОЭ = ОФ— (ОФх), (13)

где N – объем выпуска продукции в отчетном и базисном периодах соответственно;

ОФ – стоимость основных средств в отчетном и базисном периодах соответственно.

Как свидетельствуют данные таблицы 8, фондоотдача в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,02 руб., что является благоприятным для предприятия. В следующем периоде (2007 году) данный показатель снизился до 1,17 руб. Снижение данного показателя объясняется превышением темпов роста среднегодовой стоимости основных средств над темпами роста выручки от продажи продукции.

На величину и динамику фондоотдачи и фондоемкости влияют различные факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска или реализации продукции, удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных фондов.

На величину фондоотдачи в целом влияют два фактора:

изменение стоимости основных фондов в целом и по группам;

изменение эффективности их использования.

Показатель фондорентабельности снижается из года в год в результате превышения темпов прироста среднегодовой стоимости основных фондов над темпами прироста прибыли.

Таким образом, показатели, представленные в таблице 8, свидетельствуют о снижении эффективности использования основных средств предприятия.

Рассмотрим таблицу 9.

Таблица 9

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Темпы роста показателя, %
	2005	2006	2007
				2006/2005	2007/2006
Величина активов предприятия, тыс. руб.	307560	474602	432809	154,3	91,2
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	121971	233690	203817	191,6	87,2
Прибыль от продаж, тыс. руб.	23236	41020	35148	176,5	85,7

В соответствии с данными таблицы 9, в 2006 году по сравнению с 2005 годом темпы роста выручки превышают темпы роста прибыли. На это могло повлиять увеличение затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Следует отметить, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом отмечается снижение темпов роста всех показателей, они не достигают 100%.

Абсолютные показатели имеют важное значение для любого предприятия, так как от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров. С оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на этот оборот приходится этих расходов.

Деловая активность предприятия является комплексной и динамичной характеристикой эффективности использования ресурсов.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятии и в выявлении резервов их повышения [17].

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

При расчете данных показателей оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается: а) скоростью оборота, т. е. количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие; б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [14].

Для более детального анализа деловой активности рассмотрим систему относительных показателей (таблица 10), которые показывают эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов и показывает эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Он рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней стоимости собственного капитала.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) рассчитывается как отношение средней стоимости запасов к выручки от продажи, умноженному на отчетный период в днях. Она показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств и рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств к выручке от продажи, умноженному на отчетный период в днях.

Приведенные в данной таблице коэффициенты характеризуют деловую активность общества, как противоречивую.

В 2006 году коэффициент общей оборачиваемости капитала повысился на 0,095 пункта, что привело к ускорению оборачиваемости ресурсов предприятия на 175 дней. Аналогичная ситуация отмечается и по оборотным средствам.

Наблюдается устойчивая тенденция ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что в конечном итоге повлияло в целом на ускорение оборачиваемости оборотных активов исследуемого предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на 1,360 пункта, следовательно, возросла скорость его оборота, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

В 2007 году отмечается обратная ситуация, которая характеризуется снижением коэффициента общей оборачиваемости (ресурсоотдачи) с 0,492 до 0,471 оборота. Это говорит о том, что на предприятии замедляется скорость совершения полного цикла производства и обращения, приносящего прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. За анализируемый период с 2006 по 2007 годы значение времени оборачиваемости материальных средств сократилось с 430,1 дня до 277,1 дня при одновременном ускорении оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент отдачи собственного капитала сократился на 0,166 пункта, следовательно, скорость его оборота снизилась.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,9 дня показывает, что увеличился средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам с 37,3 дня до 40,2 дня при одновременном снижении продолжительности возврата дебиторской задолженности.

Таблица 10

Показатели деловой активности филиала

ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Отклонение (+;-)
	2005	2006	2007
				2006 от 2005	2007 от 2006
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости (обороты)	0,397	0,492	0,471	+0,095	-0,21
Продолжительность одного оборота (дни)	906,8	731,7	764,3	-175,1	+32,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	0,699	0,841	0,801	+0,142	-0,04
Продолжительность одного оборота оборотных средств (дни)	515,0	428,1	449,4	-86,9	+21,3
Фондоотдача (обороты)	1,219	1,241	1,170	+0,022	-0,071
Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты)	0,470	1,830	1,664	+1,360	-0,166
Показатели управления активами давления активами
0борачиваемость запасов (дни)	548,3	430,1	276,1	-118,2	-154,0
Оборачиваемость денежных средств (дни)	2,4	3,9	3,6	+1,5	-0,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	3,432	5,964	7,199	+2,532	+1,235
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	237,0	37,3	40,2	-199,7	+2,9

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы [14].

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. И предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

Имущество – индикатор финансового состояния предприятия

На основе расчета показателей, характеризующих обеспеченность запасов различными источниками, можно выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его улучшению.

В первую очередь средством для погашения долгов являются денежные средства. Потенциальным источником средств для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая должна превратиться в денежную наличность (в срок) и материальные запасы, при реализации которых предприятие получит денежные средства. То есть, погашение кредиторской задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Но если предприятие использует все свои оборотные средства для погашения долгов, то прекратится его деятельность.

Поэтому действующее предприятие можно считать платежеспособным, если у него сумма оборотных средств значительно выше задолженности.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременного осуществления своей деятельности.

Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Для определения ликвидности баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов, согласно данным таблиц 11 и 12.

Таблица 11

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Актив	Годы		Пассив	Годы		Платежный излишек или недостаток
	2005	2006		2005	2006
						2005 г.	2006 г.
Наиболее ликвидные активы	817	2560	Наиболее срочные обязательства	14507	33944	-13690	-31384
Быстрореали зуемые активы	35539	39198	Краткосрочные пассивы	358207	350294	-322668	-311096
Медленно реализуемые активы	189392	287963	Долгосрочные пассивы	1809	1539	+187583	+286424
Трудно реализуемые активы	210017	183733	Постоянные пассивы	61242	127677	+148775	+56056
БАЛАНС	435765	513454	БАЛАНС	435765	513454	—	—

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Таблица 12

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2006-2007 гг.

Актив	Годы		Пассив	Годы		Платежный излишек или недостаток
	2006	2007		2006	2007
						2006 г.	2007 г.
Наиболее ликвидные активы	2560	1570	Наиболее срочные обязательства	33944	11627	-31384	-10057
Быстрореали зуемые активы	39198	17422	Краткосрочные пассивы	350294	221764	-311096	-204342
Медленно реализуемые активы	287963	160221	Долгосрочные пассивы	1539	1491	+286424	+158730
Трудно реализуемые активы	183733	172949	Постоянные пассивы	127677	117280	+56056	+55669
БАЛАНС	513454	352162	БАЛАНС	513454	352162	—	—

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса по годам как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. В 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и незначительно снизился недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Однако труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.

Исходя из данных баланса в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, представленные в таблице 13.

Таблица 13

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Коэффициенты платежеспособности	Годы			Отклонение (+,-)
	2005	2006	2007
				2006 от 2005	2007 от 2006
Общий показатель ликвидности	0,388	0,501	0,475	+0,113	-0,026
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,007	0,007	+0,005	—
Коэффициент «критической оценки»	0,098	0,109	0,081	+0,011	-0,028
Коэффициент текущей ликвидности	0,606	0,858	0,768	+0,252	-0,09
Доля оборотных средств в активах	0,518	0,642	0,509	+0,124	-0,133

Динамика рассчитанных коэффициентов в 2006 году по сравнению с 2005 годом положительная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности ниже нормативного значения. В конце 2006 года предприятие могло оплатить лишь 0,7% всех своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Значение коэффициента критической оценки значительно ниже рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности. Его фактическое значение ниже 1.

Рассматривая изменение вышеизложенных коэффициентов в 2007 году по сравнению с 2006 годом, следует отметить их снижение в динамике. Их фактическое значение не достигает нормативного.

Доля оборотных средств растет в 2005 году, достигнув 64,2%, однако в 2007 году отмечается обратный процесс – ее снижение до 50,9%.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не рассчитывается, так как исследуемое предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах.

Фактическое значение коэффициентов платежеспособности не достигает нормативного, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое
состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска.

Таблица 14

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007гг.

Показатели	Годы
	2005	2006	2007
Собственный капитал	61242	127677	117280
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	210017	83733	172949
Наличие собственных оборотных средств	-148775	-56056	-55669
Долгосрочные пассивы	1755	1424	1493
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	-147020	-54632	-54176
Краткосрочные кредиты и заемные средства	—	—	—
0бщая величина основных источников средств	-147020	-54632	-54176
Общая величина запасов	185764	279215	156901
Излишек или недостаток	-334539	-335271	-212570
Излишек или недостаток	-332784	-33847	-211077
Излишек или недостаток	-332784	-33847	-211077
Тип финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Как свидетельствуют данные таблицы 14, в 2005, 2006, 2007 годах отмечалось кризисное финансовое состояние филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод», так как всех источников средств было недостаточно для формирования запасов и отмечалась большая кредиторская задолженность. Поэтому финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

3.3 Основные направления совершенствования управления

имуществом предприятия и пути повышения его эффективности

Совершенствование управления имущественным положением предприятия связано с повышением эффективности использования основных и оборотных средств.

Трудно переоценить народно-хозяйственное значение эффективного использования основных фондов. Решение этой задачи означает увеличение производства необходимой обществу продукции и объема продажи товаров, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции и расходов на продажу, рост рентабельности, накоплений предприятия.

Более полное использование основных фондов приводит к уменьшению потребностей во вводе новых производственных мощностей при изменении объема продажи, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию хозяйственных процессов и т. п.).

Эффективное использование основных фондов означает ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов [24].

Эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы – повышением качества продукции и обслуживания населения, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется, пользуется большим спросом высококачественная продукция и товары.

Важный путь повышения эффективности использования основных фондов – уменьшение количества излишнего оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста объема продаж, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность.

Успешное функционирование основных фондов предприятия зависит от того, насколько полно реализуется экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой – повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Интенсивное улучшение использования основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Существенным направлением повышения эффективности использования основных фондов является совершенствование их структуры.

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Учитывая совокупное влияние внешних и внутренних факторов, предприятие может применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств:

рациональная организация производственных запасов: ликвидация сверхнормативных запасов сырья и материалов; совершенствование нормирования; улучшение организации снабжения, в том числе за счет установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимальный выбор поставщиков, налаженная работа транспорта, улучшение организации складского хозяйства;

сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве;

снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения;

свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств предприятия зависит прежде всего от умения управлять ими, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

От ускорения оборачиваемости напрямую зависит уровень деловой активности. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме они возвращаются с приращением.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное общество может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом необходимо иметь в виду, что выпуск новых акций не только дорогостоящий процесс, но он может привести к падению их курса и стать причиной банкротства.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Для предприятия важна не только оценка его финансового состояния на текущий момент с целью устранения недостатков финансово-хозяйственной деятельности, но и обеспечение его стабильности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Управление оборотными средствами филиала состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции, продажи товаров с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме, но в достаточном объеме.

Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, запасов товаров, дебиторской задолженности.

В современных условиях, когда организация находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормирование оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов товаров для торговли, сырья и материалов для производственной деятельности. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности хозяйственного цикла, более быстрой реализации товаров готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в товарных запасах, остатках денежных средств в кассе, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотные средства определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запасах деталей, рублях на расчетную единицу и т. д.

Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности хозяйственной деятельности. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

Взаимная задолженность предприятий – характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной способности рубля.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоначальной задачей предприятия в современных условиях.

Финансовое состояние предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превратятся в реальные деньги.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организации высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд (так называемое абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. В то же время, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность [17].

Заключение

Имуществом предприятия является контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет используемого в них капитала, характеризующиеся определенной стоимостью, производительностью и способностью создавать доход в процессе использования.

Различают следующие основные виды активов: материальные, оборотные, финансовые, нематериальные.

В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли. А прибыль в условиях рыночной экономики – основной источник жизнеобеспечения предприятия.

Наиболее важными видами имущества являются основные и оборотные средства.

Основные фонды – это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям.

Основные производственные фонды предприятий – это огромное количество средств труда, которые, несмотря на свою экономическую однородность, отличаются целевым назначением, сроком службы.

Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет видовую (производственную) структуру основных фондов.

Предприятия и организации заинтересованы в оптимальном повышении удельного веса машин и оборудования – активной части фондов, которые обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия по выпуску готовых изделий.

Здания, сооружения, инвентарь, обеспечивающие нормальное функционирование активных элементов основных фондов, относятся к пассивной части основных фондов.

Чем выше доля оборудования в стоимости основных производственных фондов, тем при прочих равных условиях больше выпуск продукции, выше показатель фондоотдачи. Поэтому улучшение структуры основных фондов рассматривается как условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий.

В данной дипломной работе рассмотрен имущественное состояние филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» и предложены направления по совершенствованию деятельности данного предприятия по исследуемому направлению.

Выручка от реализации продукции в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом. Наряду с увеличением выручки наблюдается и рост себестоимости реализованной продукции. Однако, несмотря на увеличение себестоимости реализованной продукции, ее темпы роста ниже аналогичного показателя по выручке от продажи продукции, что в свою очередь привело к увеличению валовой прибыли на 97,9%.

В последние годы происходит увеличение коммерческих расходов. Несмотря на рост расходов исследуемого предприятия, прибыль от продаж в 2006 году выше показателя 2005 года. Рентабельность продаж сократилась из-за превышения темпов роста выручки от продажи продукции над темпами роста прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль предприятия выше аналогичного показателя 2005 года на 8629 тыс. руб.

Рост численности работников предприятия сопровождается ростом как производительности труда, так и среднемесячной заработной платы. При этом темпы роста производительности труда выше темпов роста заработной платы, что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от продажи продукции сократилась на 12,8%. Снижение выручки от продажи продукции влечет за собой и уменьшение себестоимости продукции. При этом темпы прироста выручки от продажи продукции выше соответствующего показателя по себестоимости продукции, что положительно отразилось на величине валовой прибыли, которая возросла на 12,6%.

В свою очередь превышение темпов прироста коммерческих и управленческих расходов над темпами роста валовой прибыли способствовало уменьшению прибыли от продаж.

С учетом прочих хозяйственных операций чистая прибыль ниже показателя 2006 года на 27,1%.

В течение последних лет наблюдается рост среднесписочной численности работников, несмотря на сокращение объемов деятельности предприятия в действующих ценах. Увеличение численности работников исследуемого предприятия сопровождается снижением их производительности труда при одновременном росте среднемесячной заработной платы. Следует отметить, что в 2007 году темп роста производительности труда ниже темпов роста заработной платы, что свидетельствует о сложившейся диспропорции между исследуемыми показателями.

В результате проведенного исследования отмечается увеличение стоимости активов в 2006 по сравнению с 2005 годом, что свидетельствует о наращивании предприятием объемов хозяйственной деятельности при одновременном сокращении производственно-технической базы. Источники формирования имущества предприятия за 2005-2006 годы увеличились. Это произошло как за счет прироста собственного капитала, так и увеличения заемного капитала.

Имущество предприятия за 2006-2007 годы сократилось. Сокращение стоимости имущества предприятия сопровождалось уменьшением объемов реализации продукции, что свидетельствует о свертывании хозяйственной деятельности предприятия.

За 2007 год в основной капитал и текущую деятельность предприятия было вложено средств значительно меньше, чем в предшествующие периоды.

Исследуя структуру заемных средств, отмечается рост доли кредиторской задолженности за счет роста задолженности поставщикам и подрядчикам. Наряду с этим отмечается снижение задолженности перед персоналом организации и задолженности по налогам и сборам. К 2007 году наблюдается снижение кредиторской задолженности.

Кредиты и займы у предприятия отсутствуют, но растут долгосрочные обязательства.

Наблюдается рост собственных источников, за счет которых формируется капитал предприятия, на 8,5%.

Основным видом внеоборотных активов являются основные средства, составляющие материально-техническую базу предприятия. Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование – активный вид основных фондов. Проанализировав наличие основных средств, следует отметить тенденцию роста обеспеченности предприятия основными средствами за исследуемый период.

В структуре оборотных активов наблюдается уменьшение удельного веса дебиторской задолженности, что служит положительным моментом с точки зрения повышения финансовой устойчивости. Следует отметить отсутствие в ее составе дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.

Сформированная предприятием структура оборотных активов зависит от состояния запасов, от поступления средств дебиторов и наличия свободных денежных средств.

Приведенные в работе данные свидетельствуют об удовлетворительной структуре оборотных активов, которые позволяют осуществлять нормальную деятельность в следующем периоде.

Рассчитанные показатели эффективности использования основных средств предприятия свидетельствуют о снижении эффективности их использования.

Следовательно, филиалу ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» необходимо стремиться к повышению эффективности использования основных средств, главным образом, за счет совершенствования их структуры и увеличения времени их эксплуатации в производстве.

Ликвидность баланса по годам охарактеризована как недостаточная. Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности имеет фактическое значение ниже 1.

Рассчитанные значения коэффициентов платежеспособности не достигают нормативных, что свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия.

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования свидетельствуют о кризисном состоянии филиала, так как всех источников средств было недостаточно для формирования запасов и отмечалась большая кредиторская задолженность. Поэтому финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

Имущество предприятия должно использоваться эффективно. В системе мер, направляемых на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования имущества и в первую очередь оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

С целью повышения эффективности использования имущества предприятие должно применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств: рациональная организация производственных запасов; сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве; снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения.

Список использованных источников

Конституция Российской Федерации: [принята всенародным голосованием 12.12.1993г.] – Консультант-Плюс.

Гражданский кодекс Российской Федерации: ч. 1, утвержден федер. законом 30.11.1994. №51-ФЗ (ред. от 21.07.2005. №109-ФЗ). – Консультант-Плюс.

Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: [утверждено приказом Министерства финансов РФ 30.03.2001г. №26н (ред. от 18.05.2002 г.)]. – Консультант-Плюс.

Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94: [утвержден постановлением Госстандарта РФ от 26.12.1994. №359] (ред. от 14.04.1998.). – Консультант-Плюс.

Абрютина, М.С. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. – 528 с.

Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник для вузов / М. И. Баканов, А.Д. Шеремет. – Изд. 4-е, доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2003. – 416 с.

Бочаров, В.В. Финансовое моделирование: учебное пособие / В. В. Бочаров. – С.-Пб.: Питер, 2003. – 125 с.

Блатов, Н.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.А. Блатов. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 234 с.

Бугаева, Т.Ю. Основные фонды предприятия: учебное пособие / Т.Ю. Бугаева, М. В. Алебъева. – Белгород: БУПК, 2001. – 85 с.

Волкова, О.В. Экономика предприятия: учебник для вузов / О.В. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 350 с.

Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 615 с.

Глазов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006. – 448 с.

Грузинов, В.П. Экономика предприятия: учебное пособие / В.П. Грузинов, В.Д.Грибоедов. – Изд. 2-е, доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 208 с.

Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. – 368 с.

Дудкин, В.И. Нормативная удельная фондоемкость: учебное пособие / В.И.Дудкин, Н.Л.Зайцев. – М.: Экономика, 2004. – 128 с.

Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: учебное пособие / Н.Л.Зайцев. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 491 с.

Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

Кантор, Е.Л. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора – СПб: Питер, 2006. – 352 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебное пособие / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 260 с.

Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов вузов / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448 с.

Организация производства: учебное пособие / Под ред. О.Г.Туровца. – М.: Экономика и финансы, 2004. – 452 с.

Паламарчук, А.С. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, Изд-во Рос. экон. акад., 2004. – 176 с.

Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / С.М.Пястолов. — М.: ЮНИТИ, 2005. – 365 с.

Раздорожный, А.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / А.А. Раздорожный. – М.: РИОР, 2005. – 95 с.

Раицкий, К.А. Экономика предприятия: учебник для вузов / К.А. Раицкий. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 1012 с.

Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. -640 с.

Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.

Семенов, В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е изд. / Под ред. акад. В.М. Семенова – СПб.: Питер, 2007. – 384 с.

Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В.Сергеев. – Изд. 2-е, перер. и доп. – М.: ОМЕГА, 2006. – 304 с.

Снитко, Л.Т. Оценка эффективности хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия: учебное пособие / Л. Т. Снитко. — Белгород: БУПК, 2005. – 58с.

Соломатин, А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под общ. ред. А.Н. Соломатина. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 295 с.

Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие / И.В. Сергеев. — М.: Финансы и статистика, 2006. – 341 с.

Тедеева, Р.А. Экономика предприятия: учебное пособие / Р.А. Тедеева. — Белгород: Кооперативное образование, 2004. – 82 с.

Титов, В.И. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 462 с.

Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник / Л.Н. Чечевицына. – Ростов н/Д: «Феникс», 2005. – 384 с.

Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 686 с.

Чуев, И.Н. Экономика предприятия: учебник / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицына. – М.: «Дашков и К», 2004. – 416 с.

Шаров, М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.А. Шаров. – М.: МГУ «ИНФО – Рутения», 2005. – 264 с.

Швандар, В.А. Экономика предприятия: Учеб. пособие для вузов; Дистанционное обучение / Под ред. проф. В.С. Торопцова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 240 с.

Экономика предприятия: учебник для вузов/ под ред. проф. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 520 с.