Автор: admin

МЕТОД РАСЧЕТА ЧИСТОГО ПРИВЕДЕННОГО ЭФФЕКТА

МЕТОД РАСЧЕТА ИНДЕКСА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИИ

МЕТОД РАСЧЕТА НОРМЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИЕЙ

МЕТОД ОПРЕДЕЛЕНИЯ СРОКА ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

МЕТОД РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИИ

ОРГАНИЗАЦИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ИСТОЧНИКИ ФОРМИОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы:

а) основанные на дисконтированных оценках;

б) основанные на учетных оценках.

МЕТОД РАСЧЕТА ЧИСТОГО ПРИВЕДЕННОГО ЭФФЕКТА

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IС) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или можете иметь на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IС) будет гене­рировать в течение n лет годовые доходы в размере р1, р2… Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (РV) и чистый приведенный эффект (NРV) соответственно рассчитыва­ются по формулам:

При прогнозировании доходов по годам необходимо учитывать все виды поступлений как производствен­ного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобожде­ния части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последо­вательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NРV модифицируется следующим образом

показатель NPVотражает про­гнозную оценку изменения экономического потенциала предпри­ятия в случае принятия рассматриваемого проекта.

МЕТОД РАСЧЕТА ИНДЕКСА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИИ

Этот метод является следствием предыдущего. Ин­декс рентабельности (РI) рассчитывается по формуле

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабе­льности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернатив­ных, имеющих примерно одинаковые значения NРV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммар­ным значением NРV.

МЕТОД РАСЧЕТА НОРМЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИЕЙ

Под нормой рентабельности, или внутренней нормой прибыли, инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NРV проекта равен нулю:

IRR = r, при котором NPV= f(r) = 0.

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность предприятия финансовыми ресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., т.е. несет некоторый обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать ценой авансированного капитала (СС). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого показателя заключается в следу­ющем: предприятие может принимать любые решения инвести­ционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкрет­ного проекта, при этом связь между ними такова. Если: IRR > СС, то проект следует принять;

IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Практическое применение данного метода осложнено, если в распоряжении аналитика нет специализированного финансового калькулятора. В этом случае применяется метод последователь­ных итераций с использованием табулированных значений диско­нтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбира­ются два значения коэффициента дисконтирования r1 < r 2таким образом, чтобы в интервале (г1, г2) функция NРV=f(r) меняла свое значение с «+» на «—» или с «—» на «+». Далее применяют формулу:

Точность вычислений обратно пропорциональна длине ин­тервала (г1, г2), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r 1и r2 — ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, удов­летворяющие условиям (в случае изменения знака функции с «+» на «-»);

Рассмотренная методика применима лишь к акционерным обществам. На предприятиях, не являющихся акционерными, аналогом показателя СС является уровень издержек производства и обращения (дебетовый оборот счета 46 «Реализация») в процентах к общей сумме авансированного капитала (итог баланса-нетто).

МЕТОД ОПРЕДЕЛЕНИЯ СРОКА ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Этот метод — один из самых простых и широко распрост­ранен в мировой учетно-аналитической практике, не предполага­ет временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности рас­пределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рас­считывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

При расчете показателя РР следует учитывать временной аспект. В этом случае в рас­чет принимаются денежные потоки, дисконтированные по пока­зателю цена авансированного капитала. Очевидно, что срок оку­паемости увеличивается.

Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в рас­четах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необ­ходимо учитывать в анализе. Применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобы инвестиции окупились, и как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект.

МЕТОД РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИИ

Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли РN (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (АRR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли РN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть учтена.

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рента­бельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса-нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвести­ции, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проек­тами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но гене­рируемую в течение различного количества лет, и т. п.

Организация и финансирование инновационной деятельности

Innowation (анг.) означает “введение новаций”, новшеств.

Под инновацией, или нововведением, понимается процесс внедрения в производство новейших идей, разработок, видов продукции, технологии, организации и управления производством, предпринимательства, а также применение новых маркетинговых и сбытовых мер, позволяющих полнее удовлетворить потребности общества и создать дополнительный экономический и (или) социальный эффект.

Впервые инновация как научно-техническое определение появилось в трудах известного немецкого ученого Шумпитера, который под инновацией понимает процесс внедрения в среду производственно-хозяйственной деятельности новых организационно-технических комбинаций, новых методов в производство продукции, новой организационной структуры, открытие нового рынка, завоевание нового источника сырья.

Понятие НТР не тождественно инновации. НТР является первичной основой внедрения достижений науки и техники в строящиеся заводы, корабли, машины, оборудование и в основном связан с перспективой развития производительных сил. Инновация – это процесс текущего внедрения в производственную, коммерческую, предпринимательскую деятельность коммерческих идей, новшеств, обусловленных необходимостью качественных изменений экономического состояния.

В теории и практике происходит подразделение понятий новшества, нововведения, инновации.

Под новшеством обычно понимается готовый к внедрению и оформленный результат фундаментальных и прикладных исследований, опытно-конструкторские и экспериментальные работы в какой-то сфере деятельности, направленные на повышение ее эффективности.

Инновация – это полученный результат внедрения новшеств с целью улучшения, изменения потребительских свойств продукта труда и получения экономического, социального, экономического, научно-технического и других эффектов.

Цели инновации можно свести к следующим:

поиск нового технического решения — создание изобретения;

проведение научных исследований и технологических разработок;

технологическая подготовка серийного производства и новой

продукции;

закрепление продукции на новых рынках путем постоянного совершенствования технологии, повышение конкурентоспособности.

Нововведение – это понятие, тождественное инновации.

К объектам инновации относятся:

КЛАССИФИКАЦИЯ ИННОВАЦИЙ.

Период времени от зарождения идеи, создания и распро­странения новации и до ее использования принято называется жизненным циклом инновации. С учетом последовательности проведения работ жизненный цикл инноваций рассматривается как инновационный процесс. В общем виде инновационный процесс состоит в получении и коммерциализации изобретении, новых технологий, видов продукции и услуг, решений организационно-технического, экономического, социального или иного характера и других результатов интеллектуальной деятельности и осуществляется в 4 этапа.

На первом этапе проводятся фундаментальные исследования в академических институтах, высших учебных заведениях и отраслевых специализированных институтах, лабораториях. Финансирование осуществляется в основном из государственного бюджета на безвозвратной основе.

На втором этапе проводятся исследования прикладного ха­рактера. Они осуществляются во всех научных учреждениях и финансируются как за счет бюджета (государственные научные программы или на конкурсной основе), так и за счет заказчи­ков. Поскольку результат прикладных исследований далеко не всегда предсказуем, сопряжен с большой долей неопределенно­сти, на этом этапе и далее велика вероятность получения отри­цательного (тупикового) результата. Именно с этого этапа воз­никает возможность потери вложенных средств и инвестиции в инновацию носят рисковый характер и называются рискоинве­стициями, а коммерческие организации (фонды), занимающие­ся рискоинвестициями, рискофирмами (венчурными).

На третьем этапе осуществляются опытно-конструкторские и экспериментальные разработки. Они проводятся как в специа­лизированных лабораториях, КБ, опытных производствах, так и в научно-производственных подразделениях крупных промышлен­ных организаций. Источники финансирования те же, что и на втором этапе, а также собственные средства организаций.

На четвертом этапе осуществляется процесс коммерциали­зации, начиная от запуска в производство и выхода на рынок и далее по основным этапам жизненного цикла продукта.

На рубеже третьего этапа и выхода на рынок, как правило, требуются большие инвестиции в производство для создания

(расширения) производственных мощностей, подготовки персо­нала, рекламной деятельности и др. На этом этапе инновацион­ного процесса реакция рынка на новации еще не определена и риски отторжения весьма вероятны, поэтому инвестиции про­должают носить рисковый характер.

Для осуществления роста объемов производства, расширения рынков сбыта, повышения конкурентоспособности и обеспече­ния условий для возврата (окупаемости) рискоинвестиций на данном этапе инвестиционного процесса проводится эмиссия ценных бумаг. Она позволяет привлечь дополнительные инве­стиции, обеспечить их прибыльное использование при условии конкурентоспособности продукции, услуг и организации в це­лом. На этом инновационный процесс завершается.

Инновационная деятельность – направлена на практическое использование научного, научно-технического результата и ин­теллектуального потенциала с целью получения новой или ра­дикально улучшенной производимой продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса по­требителей в высококачественных товарах и услугах, совершен­ствования социального обслуживания.

Поэтому инвестирование средств на инновационную деятельность, в конечном счете, повышает спрос, объемы продаж и экономическую эффективность производства. Опираясь на достижение НТП, инновация позволяет постоянно поддерживать на современном научно-техническом и экономическом уровне предприятия и качество продукции, обеспечивать с наименьшими затратами прибыльность работы предприятий.

Принципы организации финансирования:

1) четкая целевая ориентация системы — ее увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-техни­ческих достижений;

2) логичность, обоснованность и юридическая защищенность ис­пользуемых приемов и механизмов;

3) множественность источников финансирования;

4) широта и комплексность системы, т. е. возможность охвата максимально широкого круга технических и технологических нови­нок и направлений их практического использования;

5) адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельные элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды целью поддержания максимальной эффективности.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФИНАНСИРОВАНИЯ:

создание необходимых предпосылок для быстрого и эффективного внедрения технических новинок во все звенья народно-хозяйственного комплекса страны, обеспечения ее структурно-технологической перестройки;

сохранение и развитие стратегического научно-технического потенциала в приоритетных направлениях развития;

создание необходимых материальных условий для сохранения кадрового потенциала науки и техники, предотвращения его утечки за рубеж;

В настоящее время в качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают:

финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств:

доходы (прибыль от реализации товарной продукции, научно-технической продукции, строительно-монтажных работ, от финансовых операций и др.);

поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления и др. поступления);

финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке:

продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг;

кредитные инвестиции;

финансовый лизинг;

средства научных фондов;

спонсорские средства;

финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения:

страховое возмещение по наступившим рискам;

финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых и региональных структур;

финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах;

дивиденды и проценты по ценным бумагам и других эмитентов;

бюджетные ассигнования и др. виды ресурсов.

Факторы, влияющие на развитие инновационных процессов

Финансирование и кредитование в капитальном строительстве

Создание основных фондов страны и реконструкция, а также техническое перевооружение действующих основных фондов называется капитальным строительством.

Капитальное строительство как отрасль материального производства включает проектно-изыскательские и научно-исследовательские, строительные и монтажные организации, предприятия стройиндустрии, производство строительных материалов и транспорт.

В системе капитального строительства в качестве основных учас­тников инвестиционного процесса обычно выступают организации, которые в соответствии с выполняемыми ими функциями именуют­ся: инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик и проектировщик.

Инвестор — субъект инвестиционной деятельности, осуществ­ляющий из собственных или заемных средств финансирование со­оружаемого объекта. Инвестор имеет юридические права на полное распоряжение результатами инвестиций. Он определяет область приложения капитальных вложений; разрабатывает условия кон­трактов на строительство объекта; выбирает проектировщиков, под­рядчиков и поставщиков оборудования; осуществляет финансово-кредитные отношения с участниками инвестиционного процесса. Инвестор может выступать в роли заказчика, кредитора, покупате­ля строительной продукции (объекта строительства), а также выпол­нять функции застройщика.

Заказчик — юридическое или физическое лицо, принявшее на себя функции организатора и .управляющего по строительству объекта, начиная от разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и заканчивая сдачей объекта в эксплуатацию ‘или выходом объекта строительства на проектную мощность.

Застройщик — юридическое или физическое лицо, обладающее правами на земельный участок под застройку. Он является землевла­дельцем. Заказчик в отличие от застройщика только использует зе­мельный участок под застройку на правах аренды. В том случае, если заказчику принадлежит земельный участок, на котором сооружается строительный объект, он совмещает две функции — заказчикам заст­ройщика.

Подрядчик (генеральный подрядчик) — строительная фирма, осу­ществляющая по договору подряда или контракту строительство объекта. Генеральный подрядчик по согласованию с заказчиком, мо­жет привлекать для выполнения отдельных видов работ субподряд­ные строительные, монтажные специализированные организации. Ответственность за качество и сроки выполненных работ субподряд­ными организациями перед заказчиком несет генеральный подряд­чик.

Проектировщик (генеральный проектировщик) — проектная или проектно-изыскательская и научно-исследовательская фирма, осу­ществляющая по договору или контракту с заказчиком разработку, проекта объекта строительства.

Капитальные вложения — это совокупность затрат, направленных на воспроизводство производственных мощностей, возведение соору­жений производственного назначения и объектов непроизводствен­ной сферы. Капитальные вложения могут направляться на создание новых предприятий и реконструкцию действующих.

Целью реконструкции является совершенствование производства на базе использования достижений науки и техники передовых про­изводств. При реконструкции каждого предприятия ставятся конкретные задачи: увеличение мощности; повышение качества продук­ции; снижение затрат труда, материальных и энергетических ресурсов; улучшение условий труда, охраны окружающей среды; создание ус­ловий для выпуска новой продукции и др.

Существует общая тенденция к относительному увеличению ка­питальных затрат в реконструкцию. Это вызвано тем, что она спо­собствует расширению мощности действующих предприятий, а по затратам денежных средств и срокам выполнения работ оказывается, выгоднее нового строительства.

Капиталовложения финансируются за счет следующих источников:

— собственных финансовых ресурсов инвесторов (чистой прибыли; амортизационных отчислений; сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д;);

* заемных финансовых средств инвесторов;

* привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссий акций, паевых и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал);

* средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основе; средств бюджетов субъектов Федерации;

* средств внебюджетных фондов (например, дорожного фонда);

*средств иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников.

Финансирование строек и объектов, сооружаемых для федеральных государственных нужд

В настоящее время внесены принципиальные изменения в поря­док предоставления средств на централизованные и нецентрализованные капитальные вложения.

За счет централизованных капиталовложений осуществляются:

развитие межотраслевых и межрегиональных производств; строи­тельство новых предприятий и решение других особо важных задач в соответствии с перечнем предприятий и объектов, включенных в программу экономического и социального развития России: Ввод в действие производственных мощностей и объектов социальной сфе­ры за счет централизованных капиталовложений разрешается ин­весторам в форме государственного заказа, поскольку в них заинте­ресованы центральные органы власти. Суммы ассигнований на выполнение федеральных целевых программ предусматриваются ежегодно в соответствующих бюджетах ив государственной инвес­тиционной программе в объемах централизованных капитальных вложений.

Государственные централизованные капитальные вложения (ин­вестиции), направленные на создание и воспроизводство основных фондов и финансируемые из бюджета, могут быть предоставлены инвесторам на безвозвратной и возвратной основе.

Приоритетные направления, для которых необходима государ­ственная поддержка в реализации инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета, определяются Министерством эко­номики РФ и Министерством финансов РФ с участием других феде­ральных органов исполнительной власти. Формирование в соответ­ствии с государственной инвестиционной программой перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета, выделяемых на безвозвратной и возвратной основе, осуществляется в следующем порядке:

1 Минэкономики РФ устанавливает и сообщает госзаказчикам в сроки, определяемые Правительством РФ, предварительные объемы государственных централизованных капиталовложе­ний на предстоящий период;

2) госзаказчики представляют Минэкономики РФ свои предложения по инвестиционным проектам, разработанные на основе предварительных объемов государственных централизованных капиталовложений, с перечнем строек и объектов с соответствующими технико-экономическими показателями на весь период строительства;

3) Минэкономики РФ и Минфин РФ с участием других заинте­ресованных министерств и ведомств рассматривают предо­ставленные госзаказчиками предложения по вновь начинае­мым стройкам и объектам и принимают решение о включении их в перечень строек и объектов для федеральных государст- венных нужд. Отбор строек и объектов для включения в перечень производится на конкурсной основе;

4) принятые Минэкономики РФ решения о включении вновь начинаемых строек и объектов в соответствующий перечень являются основанием, в соответствии с которым госзаказчики определяют заказчиков (застройщиков) по строительству данных объектов и организуют проведение подрядных торгов.

Минэкономики РФ и Минфин РФ на основании информации, госзаказчиков о результатах подрядных торгов и заключенных на их основе государственных контрактов (договоров/подряда) уточняют объем их капитальных вложений, размеры и источники их финансирования по каждой вновь начинаемой стройке, включенной в перечень, на весь период строительства с распределением по годам. Включение вновь начинаемых строек и объектов для федеральных государственных нужд является государственной гарантией непрерывности их финансирования до окончания строительства в установленные сроки.

За счет нецентрализованных капиталовложений, финансируемых собственных средств предприятий через коммерческие банки осуществляются:

— техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий;

— расширение действующих производств;

— строительство объектов социального и природоохранного назначения на действующих предприятиях.

В № 1

ИСТОЧНИКИ ФОРМИОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ

Принципы формирования инвестиционных ресурсов

-принцип обеспечения максимальной прибыли и стабильного экономического положения на сравнительно долгом временном интервале;

— принцип рационального использования имеющегося производствен­ного, интеллектуального и природно-ресурсного потенциала;

— принцип форсированного освоения новых сегментов рынка, новых товаров и услуг, сфер и видов деятельности с учетом фактора конкуренции;

— принцип обеспечения экологической безопасности для жизнедеятель­ности людей;

— принцип достижения социального эффекта.

Данные принципы имеют разную степень значимости в зависимости от социально-политического и экономического статуса инициаторов инвестиционных проектов.

Источники формирования инвестиционных ресурсов

В условиях перехода к рыночной экономике в российской практике обозначился широкий спектр источников финансирования инвестиций. Условно они делятся на экономические и организационно-финансовые.

В первой группе основу составляют источники производственного происхождения, связанные прежде всего с перераспределением производственною сбережения государства, частных лиц, предприятий любой формы собственности, резервные и страховые фонды, средства от приватизации. В эту группу включаются и источники непроизводственного происхождения, в частности средства от кредитной эмиссии ЦБ РФ, реинвестирование полученной в РФ прибыли иностранными инвесторами.

В более обширную группу организационно-финансовых источников входят

собственные и заемные средства предприятий, включающие амортизационные

отчисления, выручку от продажи незадействованного оборудования, кредиты

банков, ссуды финансово-инвестиционных структур, средства от эмиссии

ценных бумаг, государственную финансовую поддержку в виде льготной арендной,

тарифной, налоговой политики, целевого предоставления льгот на пользование

природными ресурсами и т.п.

Финансирование из бюджетов развития и целевых фондов государственной поддержки предпринимательства

В поисках путей преодоления современного кризиса российской экономики, в том числе в инвестиционной сфере, многие субъекты федерации с 1998 г. формируют и утверждают бюджета развития. Размер и содержание этих бюджетов определяются наличием научно обоснованных инвестиционных проектов с доказанной высокой социально-экономической эффективностью реализации региональных интересов, а также параметрами и динамикой производимого в регионе валового регионального продукта.

Долгосрочное финансирование посредством эмиссии ценных бумаг

В странах со стабильно развивающейся экономикой широко распространен метод мобилизации средств для инвестирования посредством эмиссии ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках.

При открытом размещении ценные бумаги продают сотням, а зачастую и тысячам инвесторов по формализованным контрактам под контролем федеральных и муниципальных органов. Частное размещение, напротив, происходит среди ограниченного круга инвесторов и регулируется гораздо меньшим числом предписаний.

Когда компания выпускает ценные бумаги в расчете на массового инвестора, она, как правило, пользуется услугами инвестиционной компании, поскольку не имеет достаточного опыта и соответствующих специалистов. Основная функция инвестиционной компании заключается в приобретении у реципиента ценных бумаг и последующей перепродаже их инвесторам. За проведение этих операций инвестиционная компания получает разницу между ценой, по которой она приобрела бумаги, и ценой, по которой она продала их инвесторам. Так как для инвестиционных компаний покупка у фирм ценных бумаг и продажа их инвесторам — основной вид деятельности, цена предоставляемых ими услуг ниже, чем у других институциональных инвесторов.

Существует два способа открытого размещения ценных бумаг компании — это традиционный андеррайтинг и резервная регистрация.

Андеррайтинг — способ размещения ценных бумаг, когда инвестиционная компания или их группа берут на себя бремя риска, связанного с реализацией ценных бумаг, оплачивая эмитенту всю стоимость выпуска. Бумаги размещает непосредственно андеррайтер (гарант) выпуска. В момент оплаты реципиент освобождается от риска, связанного с трудностями реализации бумаг. Если размещение выпуска идет плохо из-за того, что цены бумаг завышены, убытки несет уже не эмитент, а гарант.

Традиционный андеррайтинг может осуществляться как на базе конкурентного размещения, так и на договорной основе. При конкурентном размещении компания-эмитент определяет почтовую дату поступления предложений от различных инвестиционных компаний. Инвестиционная компания или их группа, чьи условия наилучшим образом удовлетворяют требованиям эмитента, получают право на размещение выпуска.

При выпуске на договорной основе компания-эмитент выбирает инвестиционную компанию, а затем оговаривает с ней детали будущего соглашения. Они совместно устанавливают стоимость ценной бумаги и срок ее погашения. Инвестиционная компания в зависимости от объема сделки может привлечь к участию и ней другие компании при соответствующем распределении риска.

Иногда компания-андеррайтер выпуска после его размещения создает для новых бумаг вторичный рынок. С точки зрения инвесторов при первом публичном размещении новых бумаг создание вторичного рынка очень важно. В процессе создания рынка гарант контролирует число обращающихся бумаг, проводит котировки цен предложения и спроса на них и всегда готов к тому, чтобы купить и продать бумаги, но этим ценам.

При наличии вторичного рынка, на котором можно свободно купить или продать новую бумагу, последняя становится намного более привлекательной для инвестора, поскольку она в этом случае ликвидна; в конечном счете это повышает эффективность размещения бумаги.

Резервная регистрация — это такое размещение ценных бумаг, когда компания на основании одного документа о регистрации ценных бумаг имеет право на их следующие выпуски. Это позволяет сократить процедуру регистрации. Выход компании на фондовый рынок с новым выпуском ее ценных бумаг становится вопросом нескольких дней, а сами выпуски могут быть невелики по объему. В результате компания достигает значительной гибкости в получении внешнего финансирования. Это доступно главным образом для крупных корпораций, акции которых котируются на фондовых биржах.

Вместо того чтобы распространять очередной выпуск своих ценных бумаг среди новых инвесторов, многие корпорации сначала предлагают приобрести эти ‘бумаги своим акционерам посредством привилегированной подписки. Такое размещение называют еще приобретением бумаг на льготных условиях. Часто согласно уставу корпорации требуется, чтобы новый выпуск обыкновенных акций или ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции, предлагался в первую очередь акционерам, поскольку они обладают преимущественным правом на покупку новых цепных бумаг. Когда корпорация предлагает акционерам свои акции по привилегированной подписке, она рассылает им сертификаты на каждую из акции, которыми они владеют. Если имеет место эмиссия обыкновенных акций, эти сертификаты дают акционерам право на приобретение дополнительных акций согласно условиям их размещения, которые определяют количество сертификатов, необходимых для подписки на одну новую акцию, стоимость подписки и срок окончания действия предложения. Рыночная стоимость сертификатов зависит от текущей рыночной стоимости акций, стоимости подписки и числа свидетельств, необходимых для покупки новых акций.

Предлагая акции в первую очередь своим акционерам, компания-эмитент подключает к размещению выпуска инвесторов, которые уже имеют опыт осуществления подобных операций. Как следствие, повышается вероятность успешного размещения выпуска. Основным инструментом реализации акций является льготная цена, по которой их приобретают акционеры компаний,

тогда как при открытом размещении основным инструментом реализации служит привлечение к размещению акций инвестиционного института. Затраты на размещение в первом случае ниже, чем во втором, поскольку здесь отсутствует гарантия полного размещения выпуска.

Банковское финансирование инвестиционных проектов

Метод финансирования, при котором обеспечивается возвратность средств за счет доходов от инвестиций (денежных потоков, вызванных инвестицией), называется проектным финансированием. Оно обеспечивается через выявление и распределение всего комплекса связанных с проектом рисков между сторонами, участвующими в его реализации (предприятиями-инвесторами, кредитными учреждениями, государственными органами, подрядчиками, поставщиками). В зависимости от доли риска, которую принимает на себя кредитор, используются следующие типы проектного финансирования.

Без регресса на заемщика. В данном случае кредитор не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя почти все коммерческие и политические риски, связанные с реализацией проекта, оценивая лишь денежные потоки, порожденные инвестицией и направляемые на погашение кредитов.

Без регресса на заемщика финансируются проекты, имеющие высокую рентабельность и обеспечивающие выпуск конкурентоспособной продукции. Эта форма финансирования используется редко, она наиболее дорогостоящая для заемщика из-за компенсации высокого уровня риска, кроме того, кредиторам предоставляется ряд льгот: участие в уставном фонде, заключение долгосрочных договоров, гибкий график погашения кредитов. Важными условиями проектов при такой форме финансирования являются возможность наиболее точно оценить риски проекта и наличие емкого рынка сбыта.

С ограниченным регрессом на заемщика. При этом наиболее распространенном виде финансирования риски по проекту распределяются между сторонами в той мере, в которой они могут быть приняты, т.е. в мере их компетенции, что очень выгодно для заемщика. Например, заемщик (заказчик) несет риски, связанные с эксплуатацией объекта; подрядчик берет на себя риск завершения строительства, ввода объекта в действие; поставщик оборудования — риски, связанные с комплектностью, качеством поставок.

Под термином «регресс» понимается обратное требование о возмещении предоставленной суммы, предъявляемое одним юридическим (физическим) лицом другому обязанному лицу.

Преимуществом этого типа проектного финансирования является умеренная цена финансирования, принятие сторонами коммерческих обязательств вместо выставления гарантий, благоприятные условия предоставления кредитов, распределение между сторонами платежных обязательств.

С полным регрессом на заемщика. Это наиболее распространенная, простая, быстро оформляемая форма проектного финансирования с относительно низкой стоимостью. Кредитор не принимает на себя никаких рисков, связанных с проектом, ограничивая свое участие предоставлением средств против гарантий спонсоров или третьих сторон, не анализируя денежные потоки, вызываемые проектом. Гарантии кредитору могут быть в форме договоров об управлении, безусловных договоров поставок и т.п.

Применяется эта форма при финансировании:

— малоприбыльных проектов, имеющих государственное значение;

— несамофинансируемых проектов (создание инфраструктуры и т.н.), имеющих возможность погасить кредиты за счет других доходов заемщика;

— экспортных кредитов:

— небольших проектов, которые чувствительны даже к небольшому увеличению доходов.

Для кредитующего учреждения важно оценить финансовое положение заемщика и финансовые риски

После организации финансирования проекта кредитная администрация контролирует выполнение кредитных соглашений в части целевого расходования средств и своевременного погашения кредита.

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ УКРАИНЫ

ЗАПОРОЖСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНЖЕНЕРНАЯ АКАДЕМИЯ

Кафедра

Экономики предприятия

Контрольная работа по дисциплине:

«Экономика предприятия»

на тему:

«Предприятие.

Признаки предприятия.

Принципы деятельности предприятий.

Организационно-правовые формы

и банкротство предприятия»

Выполнила: студентка гр. ЭК – 04 – 1 з

Зимина Татьяна

зачетная книжка № 041395

Проверила: Елец Ольга Павловна

Дата сдачи на проверку: 15.04.06

Дата проверки:

Дата защиты:

ЗАПОРОЖЬЕ, 2006

СОДЕРЖАНИЕ

1. Введение

2. Предприятие и его виды

3. Организационно – правовые формы предприятия

4. Проблема банкротства украинских предприятий

5. Выводы

6. Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Предприятие является многофакторной многофункциональной системой, включающей целый комплекс технических, организационных, социальных и экономических аспектов. Это обусловливает множество подходов при классификации предприятий. Видов предприятий много, проблем ведения хозяйства не меньше. Одни предприятия создаются, другие – получают статус «банкрот».

Успех экономического государства – высокоразвитая структура предприятия и высококвалифицированное предпринимательство.

Любая нация гордится плодами деятельности своих предпринимателей, своим производством. Но любая нация и каждый ее отдельный представитель гордятся и своей причастностью к воплощению какой-либо конкретной производительной идеи.

Благополучное монопольное предприятие способствует не только повышению материального и духовного потенциала общества, не только создает благоприятную почву для практической реализации способностей и талантов каждого индивида, но и ведет к единению нации, сохранению ее национального духа и национальной гордости.

К сожалению, в Украине ситуация все еще остается иной. Традиционная коммунистическая модель общественного развития всегда базировалась на необходимости подавления предпринимательского духа в обществе и предпринимателя как носителя такого духа. Опыт перестройки (особенно ее начального периода) показал, что, отказываясь на словах от традиционной коммунистической модели общественного развития, фактически мы во многом продолжаем именно эту линию. Многому ли научила нас «перестройка»? Какова проблема украинских предприятий и на сколько глубок кризис банкротства в Украине? Эти и многие другие вопросы будут рассмотрены ниже, в моей работе, несущей название «Предприятие».

ПРЕДПРИЯТИЕ И ЕГО ВИДЫ

Производство товаров и услуг требует соединения экономических сил (экономических ресурсов). Это мнение происходит в рамках предприятия. Предприятие выступает, таким образом, как особый институт, в котором посредством определенной организационно-правовой формы взаимодействуют предприниматели, менеджеры, работники, на постоянной основе организуется производственный процесс — преобразование экономических, а также реализация созданных товаров и услуг. Предприятие нередко называют основным звеном экономической темы (другими звеньями можно считать домашние хозяйства, институты государственного управления экономикой). Это утверждение базируется на том факте, что именно предприятиями создается подавляющая часть национального производства товаров и услуг. А с другой стороны, предприятие является той главной ареной, где осуществляется экономическое сотрудничество людей.

Предприятие — это обособленная экономическая структура занимающаяся производством и реализацией определенных товаров и услуг. Предприятие может быть создано, учреждено как частными предпринимателями, так и государством. В развитых странах мира инициативой создания предприятия в большинстве случаев принадлежит частным лицам. В Украине до начала 90-х годов едва ли не все предприятия создавались государством. Начиная с 90-х годов в связи с трансформацией экономики начал развиваться процесс создания предприятий частными лицами. Поддержку этому процессу в определенной степени оказала и приватизация части производственного капитала.

Частные предприниматели создают предприятия, как правило, с целью получения денежных доходов в форме прибыли. Государство, создавая предприятия, преследует обычно более разнообразные цели: это может быть стремление повысить уровень национальной безопасности или решить какие-то экологические проблемы, необходимость создания новых рабочих мест в трудоизбыточных регионах, потребность организовать производство некоторых товаров и услуг, которые не являются достаточно экономически выгодными для бизнеса, и т. д. Между предприятиями, созданными частными лицами и государством, существуют и другие отличия, которые будут рассмотрены далее.

Основные черты предприятия.

К характерным особенностям предприятия можно отнести следующее:

Экономическая обособленность. Она проявляется, во-первых, в имущественной обособленности. Предприятие располагает собственным имуществом владельцев, а также может арендовать или на иных договорных началах использовать различные ресурсы-элементы — землю, капитал и другие. Во-вторых, предприятие имеет завершенный воспроизводственный цикл: оно мобилизует ресурсы, преобразует их и получает готовый продукт, реализует его и полученную выручку использует вновь для приобретения ресурсов. Предприятие в большинстве случаев является самовоспроизводящимся институтом. В-третьих, предприятие имеет самостоятельные экономические интересы. Конечно же, интересы наемных работников и предпринимателей не могут во всем совпадать. Но, вместе с тем, всех действующих лиц предприятия обычно объединяет наличие весомого общего интереса — произвести продукцию, продать ее и получить денежный доход.

Технологическая обособленность. Предприятие имеет завершенный технологический цикл производства. Это означает, что его техническая или технологическая «начинка» рассчитана на осуществление технологически завершенного производственного процесса Его результатом может быть конечный товар или промежуточный продукт предназначенный для производственного потребления. Швейная фабрика, например, имеет всю необходимую технологическую комплектацию для производства мужских сорочек, не обращаясь к другому предприятию, например, за помощью по пришиванию пуговиц к этим сорочкам. Молокозавод также располагает полной технологической системой, ему нет необходимости поручать другому предприятию, например, разлив молока в пакеты.

Юридическое оформление обособленности. Оно находит свое выражение в наличии устава предприятия (для отдельных видов предприятий — только учредительного договора), счета в коммерческом банке, ведении бухгалтерского баланса, наличии права договорных отношений и найма работников, определенной имущественной ответственности во взаимоотношениях с другими предприятиями и отдельными гражданами. Многие предприятия также стремятся разработать и зарегистрировать свой товарный знак.

Участие в общественном разделении труда. Положение предприятия характеризуется наличием тесных хозяйственных связей с другими экономическими структурами. Предприятие выступает как специализированный товаропроизводитель и поэтому в своей деятельности испытывает большую зависимость от действий экономических субъектов. Сбыт продукции и ресурсное обеспечение — это те области деятельности предприятия, в которых оно ощущает свою наибольшую экономическую зависимость от других.

Чем отличаются понятия «предприятие» и «фирма»? Под предприятием обычно понимают производственную единицу, производящую и реализующую определенный вид (или виды) продукции – изготовление изделий, выполнение работы, указание услуг. Термин «фирма» (англ. Firm) предполагает определенное имя, под которым действует предприятие. Фирма – юридически самостоятельная предпринимательская единица. Ею может быть как крупный концерн, так и небольшая компания. Если же фирма состоит из одного предприятия, оба понятия совпадают.

Условия деятельности предприятий

Предприятия могут иметь разные режимы или условия деятельности; разница в основном относится к условиям функционирования частных и государственных предприятий. Типичными условиями деятельности частного предприятия в рыночной среде можно считать:

а) самостоятельное осуществление воспроизводственного процесса. Иными словами: предприятие должно собственными силами, своими средствами обеспечивать свое воспроизводство, свою жизнеспособность. Предприятие может воспользоваться и денежными ресурсами других субъектов — получить кредит, привлечь денежные средства путем продажи собственных облигаций, но происходит все это на заемной основе, эти ресурсы должны быть возвращены, причем с определенной платой за услугу;

б) полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность ложится главным образом на плечи владельцев предприятия. Распределение между ними этой ответственности определяется формой организационно-правового устройства предприятия;

в) прибыль, которая выступает основным источником средств для развития предприятия. Стремление к развитию является естественным для предприятия. Расширение предприятия приносит, как правило, большие денежные доходы его владельцам. Решающим источником денежного обеспечения такого развития для большинства предприятий выступает прибыль;

г) предприятие, как правило, конкурирует с другими, предприятиями. Конкуренция существенно влияет на поведение предприятия, его внутреннюю организацию;

д) экономическая помощь государства носит локальный, исключительно выборочный характер. Эта помощь, направленная на поддержку воспроизводства предприятия, должна исходить, прежде всего, из интересов национальной экономики в целом. Государство не может и не должно быть щедрым спонсором. Оно должно быть в этих вопросах достаточно «скупым», но, в то же время, расчетливым и дальновидным в определении возможных макроэкономических последствий при «сбоях» в деятельности конкретных частных предприятий.

В приблизительно таких же условиях могут действовать и некоторые государственные предприятия. Дифференциация режимов деятельности государственных предприятий, естественно, является прерогативой самого государства. В результате, все же большая часть государственных предприятий получает иной — некоммерческий или не совсем коммерческий режим функционирования. Его основной отличительной особенностью является менее строгая экономическая ответственность в первую очередь управленцев, за результаты деятельности предприятия: менее жесткие финансовые условия, большое количество ограничений, устанавливаемых правительственными структурами. Многие государственные предприятия, например, коммунального хозяйства, электро- и газоснабжения, связи, транспорта работают при отсутствии конкуренции, выступают чистыми монополиями.

ОРГАНИЗАЦИОННО – ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Единоличное предприятие

Это предприятие, созданное и контролируемое одним предпринимателем. Как правило, оно является небольшим по размерам. К основным отличительным чертам единоличного предприятия можно отнести:

а) наличие единственного владельца предприятия;

б) осуществление единоличного контроля за деятельностью предприятия.

В таком предприятии реализуются предпринимательские усилия одного человека. Нередко оно обходится даже без привлечения наемного труда; «штат» предприятия может состоять только из членов семьи предпринимателя. К основным сферам, где действуют подобные предприятия можно отнести сельское хозяйство (фермерские предприятия), торговлю, торговое обслуживание, общественное питание, посредническую деятельность, услуги по ремонту.

Единоличное предприятие имеет как свои преимущества, так и недостатки Преимуществами такого предприятия являются: во-первых, значительная свобода действий у владельца. У него нет компаньонов, с которыми приходилось бы согласовывать различные вопросы предпринимательской деятельности. Во-вторых, наличие сильных стимулов, хозяйствовать эффективно: как доходы, так и убытки не подлежат распределению — они полностью принадлежат одному лицу.

Недостатками единоличного предприятия принято считать: во-первых, ограниченность денежных ресурсов. Все-таки один предприниматель, как правило, не в состоянии обеспечить свое дело крупными финансовыми средствами, обороты его предприятия обычно относительно небольшие, а развитие предприятия связано с серьезными трудностями. Во-вторых, полная имущественная ответственность владельца : он рискует не только собственным капиталом, вложенным в это предприятие, но и другим личным имуществом, в том числе домом , машиной принадлежащими ему акциями, облигациями и т. д. В-третьих, единоличное предприятие лишается потенциальных выгод от специализации в управлении, как правило, одно лицо занимается и техническими, и ресурсными, и сбытовыми, и финансовыми вопросами. Согласитесь, каким бы талантливым ни был предприниматель — индивидуал, ему все же объективно не по силам в равной степени успешно выполнять все предпринимательские функции. В других предприятиях для этого набирается специальный штат менеджеров

Хозяйственное общество

Это предприятие, в котором два или более лица договариваются о его владении и управлении с целью осуществления совместной предпринимательской деятельности.

Существование хозяйственных обществ является естественной реакцией предпринимателей на недостатки единоличного предприятия стремлением преодолеть ограниченности последнего. Общество можно рассматривать логическим развитием единоличного предпринимательства, здесь объединяются предпринимательские усилия нескольких людей.

Основные отличительные черты хозяйственного общества:

а) множественность собственников. Партнеры вносят паи в различной форме. Паевым взносом могут быть деньги, физический капитал, земля, идеи и другое. Каждый пай получает соответствующую денежную оценку, каждому участнику определяется его доля в стоимости предприятия;

б) совместный контроль деятельности предприятия. Владельцы осуществляют совместное управление обществом. Они должны договориться между собой и отразить это в соответствующих документах предприятия о формах контроля и о порядке управления предприятием;

в) распределение между партнерами прибыли и убытков. Конкретный порядок устанавливается учредительными документами обшества. Предприятие создается ради получения прибыли, партнеры стремятся в наибольшей степени реализовать в совместной деятельности свои частные интересы в получении дохода. Обычно прибыль и убытки распределяются пропорционально вложенным паям.

К основным видам хозяйственных обществ можно отнести:

Полное общество. В таком предприятии партнеры несут полную (неограниченную) ответственность за его деятельность, за обязательства предприятия. Это та форма имущественной ответственности, которая характерна для единоличного бизнеса. Такое объединение предпринимателей, в то же время, оставляет за каждым из них наибольшую из всех обществ свободу деятельности, но требует установления особых доверительных отношений между партнерами.

2. Общество с ограниченной ответственностью. Его основой отличительной чертой является то, что все партнеры несут ответственность за деятельность предприятия только в пределах величин своих вкладов. Потеря вклада является предельной потерей участника общества с ограниченной ответственностью. Это является привлекательной чертой такого вида предприятия. И, видимо, этим объясняется значительная популярность среди предпринимателей общества с ограниченной ответственностью.

3. Смешанное (коммандитное) общество. Его основная отличительная особенность — объединение партнеров, имеющих разные права и ответственность: действительные (полные) члены, положение которых ничем не отличается от роли и ответственности партнеров в полном, члены-вкладчики, которые несут ограниченную своим вкладом ответственность за деятельность предприятия.

4. Общество с дополнительной ответственностью. Партнеры отвечают по обязательствам общества в пределах своего взноса в «уставный фонд» предприятия, а также дополнительно в размере, кратном взносу каждого. Они выступают поставщиками капитала, на который рассчитывают получать процент. Этот вид общества позволяет объединить усилия предпринимателей, имеющих разную степень интереса к совместной деятельности.

Остановимся теперь на преимуществах и недостатках хозяйственных обществ. Их преимуществами следует считать: во-первых, рост финансовых возможностей предприятия, так как увеличивается число поставщиков капитала, и расширяются хозяйственные обороты; во-вторых, создание больших возможностей для развития предприятия, так как общество приносит большую прибыль, улучшаются возможности получения кредитов; в-третьих, появление возможности осуществлять специализацию в управлении предприятием. В обществе начинают работать менеджеры, имеющие соответствующую управленческую специализацию, что дает возможность повысить эффективность управления предприятием в целом.

Недостатками хозяйственных обществ является следующее: во-первых, объединенные денежные и другие ресурсы партнеров все же имеют достаточно ограниченный характер. Это связано с относительной ограниченностью числа поставщиков капитала и их индивидуальных возможностей как поставщиков; во-вторых, в хозяйственных обществах всегда существует опасность появления серьезных расхождений среди партнеров во взглядах на деятельность предприятия, это может заметно снизить эффективность функционирования предпринимательской структуры; в-третьих, выход из состава общества одного или нескольких партнеров может подорвать существование предприятия; вообще, привести к его ликвидации. Поэтому хозяйственное общество не является самой устойчивой формой предприятия.

Акционерное общество

Это предприятие с ограниченной ответственностью его членов, капитал которого разделен между владельцами на паи в виде акций.

Акционерное общество является, по сути, хозяйственным обществом. В то же время особенности и значение, которые отличают акционерное общество, делают, на наш взгляд, целесообразным рассмотрение его в качестве отдельного типа предприятия. Акционерное общество является, как правило, крупным предприятием. Оно обладает способностью мобилизовать значительные экономические ресурсы и вести масштабное производство. Создание акционерными предприятиями большей части национального продукта — характерное явление в современной мировой экономике. В Украине в 90-х получил заметное распространение процесс формирования акционерных обществ.

Чтобы получить лучшее представление о работе акционерного общества, необходимо вначале остановиться на характеристике самих акций, выпуск и обращение которых обеспечивает собственно само существование предприятия.

Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая внесение средств на цели создания или развития предприятия и дающая право ее владельцу на:

— участие в управлении предприятием;

— получение части прибыли предприятия в виде дивиденда;

— участие в распределении имущества в случае ликвидации предприятия.

Субъект, выпускающий акции, называется эмитентом. Эмитенты проводят подписку на акции с целью привлечь денежные и другие виды средств для создания или расширения предприятия.

Тот, кто приобретает акции, становится инвестором. Покупателями акций могут быть домашние хозяйства, предприятия. В роли держателей акций могут выступать и органы государственного управления

Инвесторы покупают акции, ориентируясь на достижение таких целей:

1. Получение дохода. Этот доход может быть в двух основных формах. Первая — получение дивиденда. Дивиденд — это часть прибыли предприятия, начисленная на одну акцию. Не следует полагать, что владение акцией автоматически обеспечивает получение дивиденда. Приобретение акций — это рискованное капиталовложение здесь в абсолютном большинстве случаев отсутствуют гарантии дохода. От чего же зависит дивиденд? Во-первых, от общего объема прибыли, полученной предприятием. Во-вторых, от порядка определения прибыли, от инвестиционной политики акционерного общества. Азбучной истиной экономики является необходимость возвращения определенной части прибыли обратно в производства. Прибыль — это основной источник расширения, развития предприятия к чему эффективный предприниматель всегда стремится. В акционерном обществе, как и в любом другом предприятии, принимаются решения по распределению прибыли. Если увеличивается та ее часть, которая возвращается в производство, то, следовательно, уменьшается фонд выплаты дивидендов, и наоборот. Это два основных фактора определяющих величину дивиденда.

Второй формой дохода акционера может быть получение дохода от увеличения курсовой стоимости акции. Акция имеет номинальную и курсовую стоимость. Номинальная стоимость акции — это та часть «уставного фонда», которую представляет данная акция, ее еще называют лицевой стоимостью, так как если на акции проставляется ее стоимость, — то именно номинальная. Продажа и покупка акции не осуществляется строго по ее номинальной стоимости, акция продается по курсовой стоимости, представляющей собой ее рыночную стоимость. Если инвестор купил акцию по одной цене, а спустя некоторое время реализовал ее по другой, более высокой то полученная положительная разница составит его доход от повышения курсовой стоимости акции. Главным фактором, определяющим изменение курсовой стоимости акции, является степень эффективности работы акционерного общества.

2. Приобретение или расширение права контроля деятельности акционерного общества. Это еще одна цель, которую может ставить перед собой инвестор, покупая акции. Чтобы понять порядок ее достижения, необходимо ознакомиться с тем, как строится управление акционерным обществом.

Структура управления акционерным предприятием имеет такой вид:

а) общее собрание акционеров — высший орган управления. В его компетенцию обычно входит определение основных направлений деятельности предприятия, утверждение и изменения его устава утверждение годовых результатов деятельности, избрание и отзыв членов руководящих органов, и другие вопросы. Принятие решений осуществляется путем голосования; количество голосов, которым располагает акционер, зависит от количества принадлежащих ему акций, Очевидно, что чем большим количеством акций располагает акционер, тем больше его влияние на работу предприятия. Количество акций, владение которыми позволяет осуществлять контроль над деятельностью акционерного общества, называется контрольным пакетом акции. Его конкретная величина зависит от многих обстоятельств: количества и распределения выпущенных акций; уставных требований; решаемого на собрании вопроса и др.

Приобретение крупных пакетов акций сопровождается получением значительных возможностей влияния на функционирование акционер­ного предприятия;

б) совет (наблюдательный совет) акционерного общества избирается общим собранием из числа акционеров. В его компетенцию входят такие вопросы, как контроль над деятельностью исполнительных органов общества, утверждение бюджетов и планов развития предприятия, объявление дивидендов и другие;

в) правление (дирекция) акционерного общества — это испол­нительный орган, который формируется из менеджеров, нанятых для работы в корпорации. Здесь сосредотачивается все текущее, оперативное управление предприятием.

Предприятие, которое владеет контрольными пакетами акций других акционерных обществ, называется холдинговым или холдинговой компанией. А сами «другие акционерные общества» становятся в этом случае дочерними предприятиями. Холдинговая структура имеет возможность оперативно и гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, мобилизировать финансовые средства для крупных строительных, научно-исследовательских и других проектов, развивать специализацию и поддерживать кооперационные связи в рамках группы предприятий.

Теперь целесообразно познакомиться с основными видами акций. Акции принято классифицировать следующим образом:

1. По степени контроля над их обращением, акции делятся на именные и на акции предъявителя. Обращение именных акций постоянно регистрируется, в реестре акционеров отражается информация о конкретном владельце акции. Акции на предъявителя имеют большую свободу обращения, переход прав собственности не требует, как правило, специальной регистрации.

2. По степени надежности получения дивиденда, различают акции простые и привилегированные (преференциальные). Простые акции не дают никаких гарантий их владельцам на получение дивидендов. Привилегированные акции предоставляют определенные преимущества или даже гарантии их владельцам в получении дивидендов. Сами привилегии могут быть разнообразными в своем конкретном наполнении. Может быть, наиболее часто применяются привилегии в форме установления фиксированных дивидендов (в процентах к номинальной стоимости) или в форме предоставления держате­лям таких акций первоочередного права на получение дивидендов.

3. По возможностям участия в управлении акционерным обще­ством, обычно выделяются одноголосые, безголосые и многоголосые акции. Одноголосые акции дают их владельцам по одному голосу на общих собраниях акционеров. Безголосые акции лишают их владельцев права голоса при решении вопросов на собраниях акционеров. Нередко привилегированные акции являются одновременно и безголосыми акциями. Многоголосые акции обеспечивают их держателям более чем один голос на общем собрании акционеров.

В заключение кратко отметим основные преимущества и недо­статки акционерного предприятия. К преимуществам акционерных обществ можно отнести:

а) наличие довольно мощного механизма привлечения денежных средств;

б) ограниченная ответственность владельцев предприятия, распыление предпринимательского риска среди множества акционеров;

в) возможность добиваться экономических пре­имуществ, осуществляя крупномасштабное производство;

г) организа­ционная устойчивость предприятия.

Что касается недостатков, то среди них можно выделить:

а) довольно длительный период создания предприятия (так, в Украине только период подписки на акции может составлять 6 месяцев);

б) значительное отдаление многих совладель­цев от реального управления предприятием. Возможно, среди всех пред­принимательских предприятий акционерное общество в наибольшей степени подвержено вирусу бюрократизации управленческой деятель­ности. Существует угроза, что менеджеры не всегда будут должным образом следовать интересам предприятия.

Кооператив

Это предприятие, в котором объединяются средства и усилия партнеров с целью выполнения определенных хозяйственных функций.

Кооператив это тоже хозяйственное партнерство. Он также представляет собой хозяйственное объединение людей. Кооперативы имеют немало общего с хозяйственными обществами в области организационно-правового построения («тело»), основные различия между ними выявляются в целях создания, характере и направленности деятельности («душа»).

Отличия эти выглядят не так уж и явно. Поэтому экономисты и юристы давно уже сталкиваются с трудностью нахождения удовле­творительного определения кооператива для законодательства. Эта проблема не обошла стороной и Украину, где пока еще правовые подходы к кооперативам не отличаются достаточной четкостью. В целом же, следует отметить, что законодательство многих стран стремится выделить, отличить кооперативы.

Основными типами кооперативов можно назвать:

1. Потребительские кооперативы. Предметом и целью сотруд­ничества людей в таких предприятиях становится общее снабжение, обеспечение участников определенными товарами и услугами. Наверное, вам известны садоводческие, дачные, жилищные и другие подобного рода кооперативы. В ряде стран большой популярностью пользуются фермерские потребительские кооперативы, которые способствуют обеспечению фермеров нефтепродуктами, удобрениями, средствами защиты растений и т. д.

2. Кредитные кооперативы. Предметом сотрудничества стано­вится формирование денежного фонда, из которого участники могут брать кредиты под низкие проценты. Нередко такие кооперативы называются «кредитными союзами», «народными банками» и т. п. Несмотря на то, что в последние годы в Украине предпринимались инициативы по популяризации таких предприятий, заметного распрост­ранения они не получили.

3. Сбытовые кооперативы. Предмет сотрудничества — общий сбыт или переработка и сбыт, или хранение продукции, произведенной членами кооператива. В большей степени возможностями такого сотрудничества пользуются производители сельскохозяйственной продукции.

4. Трудовые кооперативы. Здесь предметом сотрудничества выступает сам процесс труда, происходит объединение трудовых усилий членов кооператива. Участники такого предприятия совместно владеют средствами производства, изготовленной продукцией, вместе участвуют в производственном процессе. Одним из примеров такого предприятия может быть названа рыболовецкая артель.

Знакомство с основными типами кооперативов, видимо, помогло лучше понять цели и некоторые стороны деятельности этих предприятий. Теперь попробуем выделить их основные отличительные черты:

а) ориентация на прибыль не является столь доминирующей целью, как в хозяйственных обществах. Сокращение расходов членов кооператива на приобретение определенных товаров, расширение доступности к некоторым товарам и услугам, повышение доходов членов кооператива от реализации их товаров или трудовых услуг — вот перечень основных целей кооперативного предприятия;

б) по характеру деятельности кооператив выступает как организация взаимопомощи, самообеспечения. Ей свойственен особый дух сотруд­ничества;

в) проводимые операции обычно ориентированы на непосредственное обслуживание или участие в них членов кооператива.

Государственное предприятие

Это предприятие, которое принадлежит государству и контролируется им. В любой современной экономической системе роль таких предприятий довольно существенна, государственный сектор экономики представлен значительным количеством предприятий, действующих во многих сферах. В Украине также государственные предприятия имеют большое значение. Здесь же нам представляется целесообразным остановиться на вопросах контроля деятельности государственного предприятия.

Как показывает опыт, государство использует дифференцированный подход к управлению своими предприятиями, применяет разные формы и степени контроля. Обобщая используемые подходы, можно, видимо, обозначить два режима контроля деятельности государственных предприятий: жесткий, когда государство фактически определяет основные параметры деятельности предприятия и, тем самым, по сути дела выводит его из сферы рыночных (коммерческих) отношений, — например, так работает почта, коммунальное хозяйство, электроснаб­жение и другие предприятия. Либеральный подход, когда государство опреде­ляет менеджерам предприятия достаточную степень свободы для работы в коммерческом режиме и более строгие условия экономи­ческой ответственности за деятельность предприятия — так, например, может работать предприятие по выпуску автомобилей, строительная организация и другие.

ПРОБЛЕМА БАНКРОТСТВА УКРАИНСКИХ

ПРЕДПРИЯТИЙ

Поиск путей оздоровления несостоятельных предприятий (банкротов) занимает одно из ведущих мест в современной хозяйственной практике. В Украине количество неплатежеспособных предприятий неуклонно растет и к началу 1999 г. достигло более 50% всех предприятий.

До сих пор многие директора и менеджеры не хотят верить, что банкротство стало реальностью. Такое отношение к нему объясняется тем, что десятки лет в нашей стране отрицалась сама возможность банкротства государственных предприятий в условиях социалистической системы хозяйствования.

Экономический, политический и социальный кризисы второй половины 90- х годов изменили отношение к банкротству предприятий, ставшему реальностью. В 1996—2000 гг. в Украине были созданы 16 территориальных агентств по вопросам банкротства, предметом деятельности которых являются составление и уточнение списков неплатежеспособных предприятий.

Харьковское территориальное отделение агентства по вопросам банкротства начало работу 10 октября 1999 г. Свою деятельность оно осуществляет по трем областям — Харьковской, Полтавской и Сумской. К концу 2000г. в агентстве были зарегистрированы 926 заявлений от предприятий, возбуждены 689 дел о банкротстве, признаны банкротами 225 юридических лиц, подписаны ликвидационные балансы 143 предприятиям. В основном банкротами признаются предприятия негосударственной формы собственности: 78% из них— это общества с ограниченной ответственностью и частные фирмы, а 17% — АО. И только 5% банкротов приходятся на государственные предприятия. При этом, иногда у действующих предприятий государственного сектора финансовое положение бывает гораздо хуже, чем у признанных негосударственных предприятий-банкротов.

Банкротство служит одним из оснований для прекращения деятельности предприятия. Под «банкротством» понимается связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме неспособность юридического лица — субъекта предпринимательской деятельности удовлетворить требования своих кредиторов в установленный для этого срок. Внешний признак банкротства предприятия — приостановление его текущих платежей, если оно не обеспечивает выполнение требований кредиторов в течение месяца со дня наступления его сроков или заведомо не способно сделать это. Предприятие может быть признано банкротом либо добровольно, либо по решению арбитражного суда. Добровольная ликвидация предприятия под контролем суда осуществляется на основании официального объявления о его несостоятельности и заявления должника, поданного в арбитражный суд, а принудительная — на основании решения арбитражного суда.

Вопросы о признании предприятий банкротами рассматриваются арбитражными судами в соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом Украины, Законами Украины «О банкротстве», «О банках и банковской деятельности», а также разъяснениями Президиума Высшего арбитражного суда Украины «О некоторых вопросах практики применения Закона Украины «О банкротстве» (апрель 1993 г.).

Как правило, в нормально функционирующей экономике большинство банкротств возникает из-за ошибок в текущем управлении предприятием, и тогда вся ответственность должна ложиться на его руководителя. В ряде случаев несостоятельность предприятия объясняется не разъединенностью и нерешительностью задач общеэкономического характера и сложившейся на нем хозяйственной ситуацией.

В условиях рыночной экономики банкротство предприятий — обычное явление. Из каждых 100 вновь созданных предприятий на рынке остаются 20—30. В США, например, общее количество предприятий, объявленных банкротами в 1997 г. составило около 30000, а в России — 2040. В Украине наблюдается тенденция к увеличению количества возбужденных дел о банкротстве.

Причины банкротств украинских предприятий многообразны. Главное в поисках путей финансового оздоровления несостоятельных предприятий — это квалифицированное исследование причин, порождающих банкротство.

Характерными признаками финансового кризиса предприятия являются сокращение спроса на его продукцию и, как следствие, снижение объемов производства; рост задолженности поставщикам, госбюджету и банкам; задержки с выплатой заработной платы своим работникам. Отсюда и общие пути разрешения финансовых проблем — от сокращения внутренних расходов до государственного регулирования управления предприятием и его финансовой поддержки (санации).

Предпосылки банкротства — это взаимодействие целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к предприятию (экономические, политические, демографические, усиление международной конкуренции, НТП, банкротство должников), и у него практически нет возможности влиять на них, или это влияние весьма слабое. Другие такие факторы носят внутренний характер (рост дебиторской задолженности, дефицит собственных оборотных средств, неэффективность финансовых вложений, отсутствие договорной дисциплины и т.п.) и, как правило, непосредственно зависят от организации работы на самом предприятии.

Банкротство предприятия является следствием одновременного воздействия на него всех этих факторов. Между тем в развитых странах с рыночной экономикой, с устойчивыми политической и экономической системами банкротства обычно на 1/3 обусловлены внешними факторами и на 2/3 — внутренними. Для Украины недостаток ликвидности большей части производственных предприятий объясняется структурно-техническими диспропорциями, оставленными нам в наследство прежней плановой системой, а также действиями современных государственных органов управления и никак не сопряжен с реальной эффективностью и социально-экономической значимостью соответствующих производств.

В 1996 г. арбитражными судами Украины рассмотрено 3600 дел о банкротстве, в результате чего 1700 предприятий признано банкротами. В 1999 г. количество дел о банкротстве возросло более чем в 2 раза. А к концу 2003 года в Украине закрыто более 30% государственных предприятий. Эта тенденция сохраняется и в дальнейшем.

Примечателен тот факт, что из общего числа обследованных украинских предприятий-банкротов лишь 38% были убыточны, а остальные 62% — рентабельны. Причем последние — в зависимости от показателей финансового положения можно разделить на следующие группы (% к общему количеству):

1. предприятия с низкой рентабельностью и финансовой устойчивостью (30%);

2. предприятия, которые при низкой рентабельности наращивали объемы производства продукции (11%);

3. предприятия с удовлетворительными показателями рентабельности и финансовой устойчивости, проводившие рискованную товарную политику (8%);

4. вновь созданные предприятия с высокими темпами развития, низкой рентабельностью и ограниченным основным капиталом (5%);

5. предприятия с хроническим дефицитом ликвидных средств, имеющие удовлетворительные показатели рентабельности и низкие показатели финансовой устойчивости (4%);

6. предприятия с жесткой структурой управления, имеющие высокие накладные затраты, удовлетворительные показатели рентабельности и финансовой устойчивости (4%)’

Неплатежеспособность предприятий отрицательно влияет как на отдельные секторы экономики, так и на общеэкономическое положение государства. Во всех секторах экономики доходы имеют тенденцию к неуклонному снижению. Так, сокращение дохода в ее нефинансовом секторе приобрело характер экономической угрозы государству, подорвав не только нормальный воспроизводственный цикл у основных производителей товаров и услуг, но и такие важные составляющие экономики, как фондовый и денежный рынки.

Так, в начале 2000 г. был поднят вопрос о признании банкротом ЗАО производственной компании «Новая Бавария» (Харьковская область), предметом, деятельности которого, является производство пива и минеральной воды. Примечательно, что это предприятие имеет большой опыт работы — свыше 100 лет, однако ни смена формы собственности в 1994 г., ни расширение ассортимента производимой продукции, ни применение новых технологий не помогли ему выйти из кризиса. По состоянию на 1 января 2000 г., сумма убытка от реализации продукции составила здесь 1,3 млн. грн., а кредиторская задолженность — 3,9 млн. грн. Следует отметить и тот факт, что в большинстве случаев многие руководители украинских несостоятельных предприятий принимают решения о применении процедуры их ликвидации, чтобы оттянуть возбуждение дел о банкротстве и за годичной «амнистией» скрыть перемещения их активов.

Самоликвидация является оправданной мерой, если хоть одно из выделенных дочерних предприятий способно работать прибыльно. В таком случае, во-первых, исключается риск признания состоявшейся год назад передачи имущества в уставный фонд дочернего предприятия (Закон Украины «О банкротстве» позволяет это, если процесс возбужден не позднее чем через год после отчуждения имущества), а во-вторых, ликвидацию можно проводить с максимальным учетом интересов рентабельного «детища» (вопросы о включении или невключении того или иного объекта в ликвидационную массу решаются на месте ликвидационной комиссией, состоящей из представителей самоликвидирующегося предприятия, а не представителей стороннего кредитора).

Самостоятельная ликвидация имеет еще одну особенность. В случае банкротства предприятия его акционеры — это самая незащищенная категория инвесторов, вынужденная довольствоваться тем, что останется после продажи имущества и раздачи долгов. В процессе же ликвидации (особенно — если хоть что-то из имущества ликвидно, и есть потенциальные покупатели) крупнейшие акционеры, определяющие работу ликвидационной комиссии, получают возможности для маневра.

Описанная схема имеет существенные недостатки, связанные с необходимостью балансировать на грани закона. Малейшая неточность при распродаже активов может повлечь за собой возбуждение уголовного дела за уклонение от уплаты налогов.

Большинство этих недостатков ликвидируется, если с самого начала была инициирована процедура банкротства. В таком случае, если не выявлены грубые злоупотребления за предыдущий год, то предприятие полностью рассчитывается с долгами — независимо от того, хватит его активов для расчета с кредиторами или нет.

Для реализации государственной политики по предотвращению несостоятельности (банкротства) предприятий и отрицательных социальных последствий, связанных с реорганизацией и ликвидацией неплатежеспособных предприятий в случае признания их несостоятельными, большое значение имеет поиск практических путей к их финансовому оздоровлению.

Следует уделить внимание санации, предусмотренной Законом Украины «О банкротстве». Соответствующая процедура предполагает, что после возбуждения дела о банкротстве все заинтересованные лица (инвесторы) должны подать в суд заявления в том, что они готовы пpи’нять на себя все долги предприятия-банкрота. И если во всех вопросах с кредиторами будет достигнуто согласие, то сенатор становится владельцем или совладельцем этого предприятия и оплачивает все долги. Как правило, такой владелец распоряжается предприятием очень эффективно.

Однако у нас процедура санации проводится крайне редко, поскольку желание стать владельцем проявляется, прежде всего, по отношению к государственным предприятиям. В случае санации необходимо получить согласие Фонда госимущества Украины, которое он дает не очень охотно. Если же такой сенатор не находится, то арбитражный суд вынужден объявить должника банкротом и осуществлять ликвидационную процедуру — реализацию имущественных активов и распределение выручки между кредиторами.

Главная цель процедуры банкротства заключается в передаче имущественных активов с помощью процедур института несостоятельности от неумелых хозяев к эффективным владельцам и стратегическим инвесторам. Но в Украине КПД таких процедур слишком низок.

Пока процедура санации в делах о банкротстве предприятий не получила надлежащего распространения в Украине и применяется довольно редко. Так, в 1999 г. всеми арбитражными судами Украины были вынесены всего 28 постановлений об утверждении режима санации. Примером предприятия, официально прошедшего процедуру санации в 2001 г., является ПО «Легпищепром» (Харьковская область). В роли сенатора выступили заинтересованные частные предприниматели. Но при этом результаты санации проследить не удалось.

Многие предприятия проходят процедуру санации внутри своих отраслевых объединений, не привлекая арбитражный суд и других официальных лиц. Так, АО «Харьковская бисквитная фабрика» является санаторном АО «Харьковская кондитерская фабрика» (начало процесса санации — весна 2001 г.).

Падение уровня жизни населения нашей страны вследствие кризиса в украинской экономике, в первую очередь, касается работников предприятий, балансирующих на грани банкротства. На период до полной и успешной реализации намеченных путей финансового оздоровления несостоятельных предприятий их работники нуждаются в серьезной социальной защите. Поэтому следует определить цели и способы финансирования решения социально-бытовых проблем, а также разработать механизмы защиты финансовых интересов акционеров. Комплекс этих вопросов должен стать программой социальной защиты, как для акционеров несостоятельного предприятия, так и для его трудового коллектива.

Массовые увольнения работников по причине банкротства предприятий в условиях продолжающегося спада производства могут вызвать непредсказуемые социально-экономические последствия. Поэтому так важно выработать, обосновать и законодательно закрепить практические предложения по финансовому обеспечению социальной защиты работников и акционеров несостоятельных предприятий.

Важно и то, что среди предприятий, чьи дела о банкротстве рассматриваются судами, значительна часть таких, которые временно попали в кризисное положение. Стоимость их активов не превышает дебиторской задолженности. При условии проведения санации эти предприятия могли бы рассчитаться с долгами и успешно функционировать в дальнейшем. Однако вследствие несовершенного законодательства, отсутствия достаточного теоретико-методологического обеспечения процесса санации, дефицита квалифицированного финансового менеджмента, неполучения производственными структурами государственной финансовой поддержки, а также в силу других субъективных и объективных причин большое количество потенциально жизнедеятельных предприятий становятся потенциальными банкротами.

ВЫВОДЫ

Предприятие создается для производства необходимых обществу материальных благ, для предоставления разнообразных услуг населению. Непосредственным стимулом для организации производства, основания предприятия является перспектива получить прибыль и употребить ее для удовлетворения соответствующих потребностей. Иначе говоря, заданием всех производственных, научно-исследовательских, коммерческих предприятий является удовлетворение общественных потребностей в продукции, работах, услугах и реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и собственника имущества предприятия.

Переход к рыночным отношениям хозяйствования обостряет проблему поиска путей стабильной работы предприятий. Наиболее важным стабилизирующим и одновременно с этим мало изученным фактором является создание внутрихозяйственной (относительно предприятия) инфраструктуры, отвечающей современным требованиям, которые выдвигаются к условиям и характеру труда, взаимосвязи интересов отдельных работников и коллективов, социально- психологической обстановке. Недостаточное уделение внимания этим требованиям как при создании новых, так и в процессе организации функционирования действующих предприятий приводит к тому, что обеспечение предприятий высокопроизводительным оборудованием часто характеризуется низкой экономической эффективностью.

Еще одной группой немаловажных задач, которые следует решить Украине при выходе с экономического кризиса, являются: стабилизация и увеличение производства, нормализация товарно-денежных отношений. Пути стабилизации и возрастания эффективности экономики нашей страны заключается в ее переходе к новому состоянию- демократизации и рыночным отношениям, которые подтверждаются многолетним опытом развитых стран мира. Но переход от централизованной системы хозяйствования к рыночным отношениям оказался намного сложнее, чем представлялось. Новосформированный и еще незрелый аппарат законодательной и исполнительной государственной власти не сумел своевременно сформировать политическую и экономическую модели формирования нового демократического общества, механизм перехода к рыночным отношениям.

Анализ опыта процветающих фирм в развитых странах приводит к выводу, что их стабильно высокие результаты определяются обеспечением взаимодействия технологических, организационных и социальных элементов производства, которое достигается благодаря реализации новой концепции развития экономики. Основу этой концепции составляет ориентация управления на человека, в отличие от применяемых долгое время методов, при которых главными объектами управления были комплексы машин и технологические процессы.

Украина надеется, что в будущем правительство будет больше уделять внимания и материальных средств для улучшения и расширения производительной системы государства. Что Украина достигнет высокого экономического уровня без вступления в ЕС. Наше государство богато природными ресурсами, имеет достаточно квалифицированных кадров, но не имеет политического желания дать предприятиям развиваться и приносить как потребительское удовлетворение народными производителями, так и прибыль самому государству в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Каринцева А.И., Мельник Л.Г., «Экономика предприятия. Конспект лекций. Учеб. пособие». – Суммы: ИТД «Университетская книга», 2003г., 192с.

2. Кулишов В.В., «Экономика предприятия: теория и практика: научное пособие». – К.: «Ника центр», 2004г., 216с.

3. Мечник Р.П., Сохановский П.Н., «Предприятие и предпринимательские хитрости». – К.: «Знание», высшая школа, 1998г., 340с.

4. Стасюк М.Г., «Маркетинг». – К.: «Вильямс», 2001г., 304с.

5. Шурпун В.А., Гнатенко К.С. и др., под руководством проф. Смирнова Г.Г., «Экономика предприятия. Украина». – Харьков: «Ранок», 2001г., 439с.

WorldCom: как НЕ НАДО заниматься махинациями с отчетностью

Обнародованная 25 июня информация о допущенных WorldCom Inc. злоупотреблениях с отчетностью, в ходе которых $3.8 млрд были записаны не по тем статьям баланса, по которым это следовало сделать, произвела настоящий шок в деловом мире. Как это вообще могло случиться? Каким образом столь известная компания могла спрятать такие огромные расходы от инвесторов? Ниже мы попытаемся ответить на этот вопрос.

Что именно произошло в WorldCom?

В течение 2001 и первого квартала 2002 гг. компания записала по статье «вложения в капитальные активы» $3.8 млрд, пущенных ею на оплату текущих расходов. Разница заключается в том, что, с точки зрения бухгалтерского учета, вложения в капитальные активы отличаются от других расходов. Вложения в капитальные активы – это деньги, потраченные на приобретение активов с большим сроком службы, таких как оптоволоконные линии связи или оборудование, используемое для направления телефонных звонков. Затраты на приобретение таких активов распределяются на несколько лет и погашаются с помощью амортизации. Так, если, например, WorldCom потратила $10 млн на покупку оборудования со сроком службы 10 лет, то она сможет разнести эти расходы на весь срок службы данных активов, учитывая в течение этого срока ежегодно по статье «расходы» по $1 млн. С другой стороны, потратив те же $10 млн на, скажем, перепланировку своих офисов, WorldCom была бы вынуждена учесть все эти расходы в тот же период, когда она их фактически произвела.

Как это могло повлиять на доходы компании?

Учет текущих расходов в качестве вложений в капитальные активы ведет к увеличению чистой прибыли компании, так как те расходы, которые должны были бы учитываться в одном квартале, в данном случае разносятся на несколько лет. Прежде WorldCom заявляла о том, что ее чистая прибыль в 2001 году составила $1.4 млрд, а в первом квартале 2002 года – $172 млн. Как выясняется сегодня, на самом деле в течение всего этого периода WorldCom несла убытки. «Они делали это для того, чтобы их итоговые финансовые показатели выглядели бы более привлекательно», – говорит Розмари Калиновски из рейтингового агентства Standard & Poor’s.

Как это могло повлиять на движение платежей?

Под термином «движение платежей» разные люди понимают разные вещи. Махинации WorldCom оказывали влияние на объемы ее выручки, показатель, имеющий большое значение с точки зрения привлекательности финансовых отчетов компании. Так, если прежде считалось, что в 2001 году WorldCom заработала $7.7. млрд, то, как выясняется сегодня, на самом деле значение этого показателя составляло всего $4.6 млрд.

Тем не менее, махинации не влияли на движение платежей в целом: так, после того, как финансовые показатели WorldCom были пересмотрены, и ее расходы за отчетный период возросли, на ту же сумму сократились ее расходы на инвестиционную деятельность, в которые входит и приобретение активов с длительным сроком службы. Иными словами, с точки зрения общего благосостояния человека не имеет значения, из какого именно кармана он вынет деньги для того, чтобы расплатиться с продавцом: общая сумма остатка в любом случае останется одной и той же. Однако махинации WorldCom повлияли на динамику еще одного показателя, описывающего движение денежных потоков компании – на EBITDA.

Что такое EBITDA?

Под этим термином понимают величину доходов без учета налогов, выплат по обслуживанию долга, амортизации и обесценивания активов. По мнению инвесторов, этот показатель более наглядно свидетельствует о финансовом здоровье компании, чем величина ее выручки. Именно на EBITDA махинации WorldCom повлияли в наибольшей степени: так, если по первоначальным оценкам величина этого показателя за 2001 год составляла $10.5 млрд, то сегодня его уже оценивают всего в $6.3 млрд. Что же касается первого квартала текущего года, то величина EBITDA за этот период после переоценки сократилась с $2.1 млрд до $1.4 млрд. Иными словами, действительное финансовое положение WorldCom было гораздо хуже, чем это считали ее инвесторы и кредиторы. «В этой индустрии оценка привлекательности компании зависит от величины ее EBITDA, а объемы затрат на приобретение капитальных активов напрямую влияют на этот показатель», – говорит Роберт Вилленс, эксперт по бухучету в компании Lehman Brothers Inc.

Означает ли все вышесказанное, что инвесторам больше нельзя доверять показателям, описывающим динамику платежей компании? Совершенно необязательно. На самом деле, отделить инвестиции в капитальные активы от расходов совсем не сложно. «Это может сделать любой человек, которому придет в голову всерьез взглянуть на это», – говорит Вилленс.

Каким же образом махинации WorldCom смогли ускользнуть от внимания ее аудиторов?

Хороший вопрос. Аудитом WorldCom занималась печально известная компания Arthur Andersen LLP, и, по словам ее представителей, ее работа полностью соответствовала всем действующим стандартам. Махинации проявились после того, как кресло генерального директора WorldCom занял Джон В. Сайджмор, приказавший провести внутренний аудит компании. Когда, усилиями сотрудников самой WorldCom и ее нового аудитора KPMG, махинации были выявлены, компания объявила о переоценке своих прежних финансовых показателей и об увольнении своего главного финансового директора Скотта Ди. Салливана. Самый главный урок, который мир должен почерпнуть из истории WorldCom, достаточно прост: вскрыть подобные махинации очень легко, и все, что для этого нужно – это просто как следует искать их.

Список литературы

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.finansy.ru/

смотреть на рефераты похожие на «Оценка условий экономического развития Великобритании»

1. История экономического развития Великобритании

1. История развития империалистической экономики Великобритании

Для экономики Англии до середины XIX в. были характерны две особенности: громадные колониальные владения и монопольное положение на международном рынке. Главными особенностями экономического развития Англии конца XIX – начала XX в. стали: утрата промышленного первенства и господства на мировом рынке, рост капиталистических монополий, особенно колониальных и военно-промышленных, создание мощных банков и финансовой олигархии, возрастание роли экспорта капитала, в том числе в пределы
Британской империи (колонии) и в зависимые страны, превращение колониальной монополии в решающий фактор экономического и политического положения Англии во всемирном хозяйстве.

Под действием закона неравномерности экономического и политического развития капитализма ускорился экономический рост молодых капиталистических государств – конкурентов Англии в области промышленного производства, особенно США и Германии, создавших свою промышленность на более высокой технической основе. Иностранная конкуренция прежде всего отрицательно сказалась на тяжелой промышленности. По абсолютным размерам производство
Англии еще росло, но стало отставать по темпам и развитию техники. На экономике отрицательно сказались кризисы перепроизводства 1873 и 1882 гг. и продолжительная депрессия, а также затяжной аграрный кризис начала 70-х – середины 90-х годов XIX в., вызванный притоком в Европу американского хлеба. Последнее явилось результатом технической революции на морском транспорте, удешевившей доставку хлеба. В итоге зависимость Англии от внешних рынков и ввоза продукции увеличилась.

Конкуренция, концентрация производства вели к возникновению монополий.
Однако процесс шел медленно и противоречиво, характеризуясь неравномерностью развития между новыми и старыми отраслями и предприятиями.
В то же время происходило ускорение централизации капитала. В 1863 г. существовало 639акционерных компаний, а в конце XIX в. ежегодно их образовывалось до 4000. Первые монополии возникли в новых отраслях – англо- германский трест взрывчатых веществ «Динамит-Нобель» (1886г.) и химический трест «Юнайтед Алкали» (1890г.). К 1890 г. действовало около 30 картелей (в три раза меньше, чем в Германии) в писчебумажной, ковровой, стекольной промышленности. Несколько крупных фирм складывается в тяжелой промышленности. Потеряв промышленную монополию, Англия и в начале XX в. сохраняла первенство в некоторых отраслях. К примеру, в кораблестроении в
1913 г. она производила 58% всех судов в мире (1896-78%).

Рост милитаризма, гонка вооружений расширяли связи между военно- промышленными компаниями капиталистических стран. К 1913 г. протяженность железных дорог в Англии составляла 1/5 мировой. Десятки железнодорожных обществ в начале XX в. были объединены в 12 компаний. В области торгового судоходства Англия продолжала играть крупную роль, обеспечивая в 1890 г. половину, а в 1913г. – 2/5 всего тоннажа мирового торгового флота. С середины 70-х годов XIX в. Англия захватила господство над Суэцким каналом.
Лондон занимал положение мирового торгового и финансового центра.
Английская валюта – фунт стерлингов – выполнял роль международных денег, служил расчетной единицей в мировых торговых сделках. Важное место в банковской системе Англии занимал полугосударственный «банк банков» –
Английский банк. К 1913 г. в результате более 300 слияний и поглощений сложилась система крупных акционерных банков, пять из которых имели 40% общей суммы всех банковских вкладов страны. Особую роль играли колониальные банки (в 1910 г. – 72 банка).

Громадное накопление капитала осуществлялось английскими колониальными монополиями. Британская Южно-Африканская компания была объявлена собственником всех недр к северу от границы Трансвааля. Открытие и захват месторождений там золота повышали доходы английской финансовой олигархии на многомиллионные суммы ежегодно. Так же была монополизирована южно- африканская алмазная промышленность, созданы разнообразные английские сырьевые монополии по добыче олова, цветных металлов, нефти, выращиванию каучуконосов и др. Английское колониальное плантационное хозяйство специализировалось на производстве чая, кофе, какао-бобов, арахиса.

Особенностью Англии в процессе сращивания банковских и промышленных монополий являлось сращивание банковского капитала с колониальными монополиями. Уже в 1876 г. население английских колоний составляло 250 млн. чел., территория – 22,5 млн. км2 (сама Англия занимала 230 тыс. км2), в
1914 г.– соответственно 400 млн. чел. и 33,5 млн. км2, что приносило ей огромные доходы, т. к. эти страны играли роль аграрно-сырьевых придатков в условиях господства английского капитала.

Начало XX в. ознаменовалось обострением конфликтов между империалистическими державами в борьбе за передел мира, сферы влияния, рынки сбыта. Усиленно развивались военная промышленность, выплавка железа и стали, судостроительная, химическая промышленность. Другие отрасли находились в упадке. Промышленное производство в целом сократилось на 1/5.
Обесценился фунт стерлингов, размен на золото прекратился. Налогообложение увеличилось в 7 раз. Происходил спекулятивный рост капитала в акционерных компаниях.

Последствия первой мировой войны оказались противоречивы. С одной стороны, в результате победы над главным конкурентом – Германией некоторые колонии перешли к Англии. Вместе с тем внутренний государственный долг
Англии из-за финансирования войны увеличился более чем в 10 раз. Из кредитора всего мира Англия превратилась в должника. США выступили основным мировым конкурентом на рынках капитала, промышленных товаров и сырья.

Послевоенная техническая перестройка промышленности, хотя и имела большие успехи, отставала от аналогичных процессов в США и Германии. Это объяснялось технической отсталостью старых отраслей, высокими транспортными издержками, лендлордизмом, обусловливающим высокую земельную ренту.

Удельный вес Англии в мировом промышленном производстве стал составлять в начале 30-х годов 10% против 30% в начале XIX в. Первое место перешло к США.

Важной вехой стала отмена в сентябре 1931 г. золотого стандарта английского фунта стерлингов и его девальвация на 1/3.
Конкурентоспособность английских товаров повысилась. Внешнеторговые позиции укрепились в результате образования в 1931 г. «стерлингового блока» из 25 государств. Участники блока хранили валютные резервы в Лондоне и девальвировали национальные валюты одновременно с фунтом стерлингов. Англия целиком зависела от внешних рынков нефти, хлопка, каучука, цветных и редких металлов. Она жила буквально за счет своей колониальной империи и зависимых стран, покрывая постоянное отрицательное сальдо торгового баланса доходами от экспорта капитала. Предпринимаемые меры для расширения вывоза, переход от свободной торговли к политике протекционизма помогли, несмотря на наступление нового экономического кризиса в 1937 г., восстановить и несколько увеличить промышленное производство к началу второй мировой войны.

2. Финансово-экономическая политика лейбористов во второй половине 20- го столетия.

В послевоенный период правительство лейбористов не оправдало себя.
Надежды правительства на покрытие дефицита платежного баланса в течение 5 лет с помощью американского займа оказались тщетными. Английские правящие круги рассчитывали преодолеть финансовые трудности путем получения больших доходов от расширения экспорта товаров на мировых рынках. В первые послевоенные годы Англия добилась значительного увеличения экспорта по сравнению с довоенным уровнем. Но возросший экспорт не мог покрыть стоимости вздорожавших импортных товаров. Баланс английской внешней торговли сводился с дефицитом. Тем не менее рост экспорта стимулировал увеличение промышленного производства. Другим важным фактором промышленного развития была гонка вооружения.

В 1948 году английская промышленность достигла и превзошла довоенный уровень выпуска продукции, а в 1951г. производство превысило почти на 1/3 показатели 1937г. Однако промышленность развивалась неравномерно. Новые отрасли (электроэнергетика, машиностроение, химия) переживали подъем, в то время как старые отрасли(угольная, текстильная) так и не достигли к 1951 г. довоенного уровня.

В целях расширения производства продовольствия внутри страны правительство приняло в 1947 г. четырехлетнюю программу развития сельского хозяйства. В 1951-1952 гг. сельскохозяйственное производство увеличилось на 50%. В 50-е годы Европа “переживала” всеобщий экономический рост, к которому присоединилась и Великобритания. Но темпы ее развития были намного меньшими, чем в остальной Европе среди передовых стран, соответственно падала ее доля в мировой экономике. После войны по экономической мощи
Британию обошли ФРГ, Франция и Япония. Италия вплотную приблизилась к
Великобритании. Экономический застой в Англии начался, как только произошел распад Империи. Она по дешевой цене закупала в своих колониях сырье,
“аккумулировала” богатства мира, но теперь это стало невозможным. В связи с этим Великобритании необходимо было почти полностью перестраивать свою экономику, тогда как в других странах Европы этой проблемы не существовало.
Обе эти партии, находясь у власти, проводили сходную политику, получившую название “стоп-вперед”. Сначала предпринимались меры по стимулированию развития экономики, то есть рост вложений государственного капитала в промышленность и увеличение зарплаты и вело к инфляции. Как только она достигала уровня, способного вызвать существенное падение курса фунта стерлингов, а это значило бы удорожание всего импорта (прежде всего продовольствия), субсидии прекращались, инфляция уменьшалась, рост приостанавливался. Однако производственный аппарат промышленности работал с большой недогрузкой. В то же время в стране насчитывались сотни тысяч безработных. Из года в год снижалось число рабочих, занятых производительным трудом, и одновременно росло число лиц, используемых в сфере услуг. Производство и капиталы все более концентрировались в руках крупнейших компаний и банков.

В 60-х годах правительство провозгласило «политику доходов», т.е. прибегло к прежнему методу замораживания заработной платы, чтобы помочь монополиям увеличить прибыли, которые будут использованы для модернизации промышленности, увеличения объема производства, усиления эксплуатации рабочего класса.

3. Экономический подъем Великобритании 1970-90-х годов

70-80-е годы стали свидетелями широкомасштабной приватизации государственных предприятий, которые были национализированы в предыдущие годы. Также поднялся средний уровень жизни, хотя по-прежнему осталось деления на более преуспевающие территории юго-восточной части страны, включая Лондон, и менее богатые территории запада и севера. Уровни безработицы и инфляции постепенно были снижены, но оставались достаточно высокими. Страна играла роль мирового финансового лидера, что, наряду с открытием месторождений природного газа и нефти в Северном море снизило зависимость экономики от более традиционных источников энергии и значительно оздоровило внутреннюю экономику страны и экономическую политику правительства.

Главными пунктами экономической политики правительства стали регулирование и частая перемена процентных ставок, постепенное снижение прямого налогообложения, снижение роли и влияния профессиональных объединений, поощрение недвижимой собственности среди населения, увеличение доли физических лиц — держателей акций компаний, повышение уровня фактической подготовки учащихся образовательных заведений к работе в реальном мире. Значительные усилия предпринимаются для того, чтобы улучшить производительность труда и конкурентоспособность товаров и услуг.

Главными составляющими нынешней государственной экономической политики
Великобритании, которая направлена на повышение уровня занятости и экономического роста, являются:

— поддержка экономической стабильности как базы для экономического роста в долгосрочном периоде;

— повышение производительности труда с помощью механизмов поощрения капиталовложений и предпринимательства;

— создание новых рабочих мест;

— создание более однородного и справедливого общества.

Правительство считает, что экономическая стабильность является необходимым условием достижения высоких и стабильных уровней занятости и экономического роста. Оно представило новые программы, которые позволят удерживать инфляцию в пределах 2,5% и стимулировать капиталовложения.

В октябре 1997 года было принято решение не присоединяться к системе единой европейской валюты, так как были неочевидны последствия такого шага на экономику Великобритании. Правительство отложило решение этого вопроса на пять лет, одновременно постановив подготовить юридическую базу для перехода к единой валюте, при условии, что будут ясны ответы на следующие вопросы: достаточно ли экономика страны срослась с экономиками объединенной Европы; достаточно ли гибкости в экономике, чтобы адаптироваться к таким переменам; каков будет эффект от перехода к единой валюте на инвестиции в Великобритании; каково будет влияние этого решения на сектор финансовых услуг страны; хорошо ли присоединение отразится на уровне занятости населения.

Фискальная политика Великобритании основана на двух нерушимых правилах: правительство делает займы только для того, чтобы инвестировать их в определенные секторы экономики, а не потратить на расходы; отношение суммы внутреннего государственного долга к ВНП неизменно и разумно.

Министерство торговли и промышленности (МТП) ставит своей целью повысить конкурентоспособность Великобритании и ее научное и техническое превосходство, чтобы добиться более высоких уровней производительности труда и экономического роста. У него есть четыре определенные цели:

— поощрять предпринимательство, инновации и высокую производительность труда;

— максимально использовать научные, промышленные и технологические возможности Великобритании;

— создать сильные рынки конкуренции

— разработать справедливую и законную систему регулирования отраслей экономики.

МТП осуществляет меры по сокращению разрыва между уровнями эффективности британских и конкурирующих компаний в плане производительности труда и способности создавать новые товары и услуги: меры по укреплению возможностей экономики (обновление научной и технической баз, поощрение научных исследований в коммерческих целях, фонд по поддержке малого бизнеса), по поощрению сотрудничества между предприятиями и регионами, по повышению конкуренции на рынке. Поддержка бизнеса по- британски — это консультации по капиталовложениям, работе компаний, международным связям и расширению. Работает так называемая «Деловая Сеть», насчитывающая около тысячи специалистов-консультантов по различным аспектам предпринимательства.

Подготовка квалифицированных, умелых и быстро приспосабливающихся кадров — залог повышения конкурентоспособности Великобритании на мировом рынке. Правительство объявило о нескольких мерах, которые оно предпримет, чтобы повысить уровень подготовки работников, открыть новые возможности для переподготовки и повышения квалификации, включая создание нового университета промышленности, который при обучении будет использовать новые информационные и коммуникационные технологии, и новую стратегию, согласно которой будет поощряться широкое использование компьютеров в бизнесе, образовании и обществе.

Региональная экономическая политика разработана для того, чтобы повысить экономический рост и конкурентоспособность на всей территории
Великобритании. 34% всей рабочей силы работает на территориях, получающих дополнительную помощь от государства. Основными целями региональной политики являются: создание и сохранение рабочих мест; привлечение иностранных капиталовложений; улучшение конкурентоспособности более слабых регионов. Одной из важных задач региональной политики является помощь в создании связей между различными отраслями экономики. В Англии находится девять регионов, которые подпадают под программу помощи, включая Лондон.

Меры по подъему предпринимательства в Англии включают: поощрение инноваций и использования новых технологий; обеспечение предприятий финансами, включая создание местных фондов помощи небольшим компаниям с перспективой роста; поощрение внутренних капиталовложений; поощрение стратегического использования фондов Европейского Союза.

В Шотландии акцент делается на связи между системой образования и сектором экономики. Меры региональной политики Шотландии включают: поощрение эффективного производства и конкурентоспособности; привлечение внутренних капиталовложений и поощрение экспорта; финансовую поддержку новых предприятий и помощь в расширении уже существующим; улучшение состояния окружающей среды; увеличение числа рабочих мест и повышение квалификации работников.

Задачами региональной экономической политики Уэльса являются дальнейшее экономическое и социальное развитие, поощрение эффективного производств и международной конкурентоспособности, улучшение экологической обстановки. Особенное внимание фокусируется на развитии тесных связей между предприятиями и секторами экономики, а также на внедрении новых технологий.
Поддержка регионального предпринимательства в Северной Ирландии включает: привлечение иностранных инвестиций и развитие среднего бизнеса; развитие малого бизнеса; консультации и помощь компаниям, включая помощь в переходе на новые технологии; повышение квалификации управленческого персонала.

Правительство стремится улучшить открытость и эффективности рынка, как внутреннего, так и международного, и считает, что эффективная конкуренция является лучшим стимулом для разработки новых технологий и повышения эффективности. Новый закон о конкуренции будет более успешно бороться с монополией и поддерживать здоровую конкуренцию.

2. Факторные условия развития экономики Великобритании

1. Географическое положение и природные ископаемые Великобритании

В Великобритании нет разнообразия полезных ископаемых, но некоторые из них сыграли огромную роль в формировании промышленных районов. Особенно велико было значение месторождений каменного угля, рассредоточенных по всем экономическим районам, кроме трех южных и Северной Ирландии.
Великобритания никогда не отличалась избытком природных факторов производства, за исключением — и это важно — нефтяных месторождений
Северного моря и залежей угля (которые уже давно утратили свою конкурентоспособность по отношению к другим странам). Нефть и газ
Северного моря дали существенный толчок английской экономике и поддержанию экспорта. Улучшились позиции на рынке нефтепродуктов и химии. Однако, как это ни парадоксально, открытие нефтяных месторождений обернулось скорее потерей, чем приобретением. Оно задержало важные сдвиги в экономической политике страны по оживлению национальной экономики.

В британском секторе сосредоточено порядка 1/3 достоверных запасов нефти шельфа Северного моря (45 млрд. тонн или 2% мировых). Добыча ведется на полусотне месторождений, из которых крупнейшие Брент и Фортис. К середине 90-х годов добыча достигла 130 млн. тонн, почти половина из которых экспортируется — главным образом в США, Германию, Нидерланды.
Сохраняется импорт нефти (50 млн. тонн, что связано в том числе с преобладанием легких фракций в североморской нефти и необходимостью получать всю гамму нефтепродуктов на НПЗ). По оценкам экспертов,
Великобритания и в начале следующего столетия останется крупным производителем нефти. Уровень использования основных природных ресурсов
Великобритании от их общих запасов отображен на Рисунке 2.1.

Рис. 2.1 Использование основных природных ресурсов Великобритании
|Использование в |[pic] |
|процентах % | |
| |Уголь |Железная Руда |

Нефтеперерабатывающие заводы Великобритании строились в послевоенное время в основном в эстуариях рек, позже и в настоящее время — в глубоководных гаванях. Эксплуатируются 16 НПЗ с общей мощностью по переработке нефти 92,5 млн. тонн в год. Крупнейший в стране НПЗ расположен в Фоли близ Саутгемптона. Заводы также функционируют в устье Темзы, на юге и юго-западе Уэльса, у Манчестерского канала, в Тиссайде, в Шотландии в
Грейнджмуте.

Добыча нефти и газа из-под Северного моря — новая, процветающая отрасль промышленности в стране. Сырая нефть вводится из Саудовской Аравии,
Кувейта, Ирана и Ливии, нефтепродукты — из Италии, Нидерландов и Венесуэлы.
Крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы расположены у глубоководных морских портов у Саутгемптона, в Чешире, в устьях Темзы, Трента и Тиса. Пять заводов южного Уэльса соединены с портом Энг-Бей нефтепроводом. Есть также крупный завод в Шотландии на побережье залива. Ферт-Оф-Форт. От месторождений Северного моря к нефтеперерабатывающим заводам в устье р. Тис и в заливе Ферт-Оф-Форт проведены нефтепроводы. По проложенному на дне
Северного моря газопроводу газ достигает восточного побережья острова
Великобритания в районе Исингтона и Йоркшире. В британской зоне эксплуатируются пять основных месторождений природного газа, которые дают 1
6 потребляемой в стране энергии. Ныне почти весь газ поступает из природных источников. Великобритания — второй в мире поставщик и экспортер каолина
(белой глины, из которой делают фарфор); здесь в очень крупных масштабах добывают и другие виды глины для керамической промышленности. Есть перспективы добычи вольфрама, меди и золота из вновь разведанных месторождений. Возможно даже, что в будущем Британия сможет полностью прекратить импорт вольфрама. Разработка железной руды ведется в сравнительно узком поясе, который начинается у города Сканторпа в Йоркшире на севере и тянется через весь Восточный Мидленд до города Банбери на юге.
Руда здесь низкого качества, кремнеземистая и содержит всего 33% металла.
Потребность в железной руде покрывается за счет импорта из Канады, Либерии и Мавритании. Великобритания полностью обеспечивает себя электроэнергией.
86% электроэнергии производится тепловыми электростанциями, 12% — атомными и 2% — гидроэлектростанциями. Подавляющее число ТЭС работает на угле, однако, в последние годы часть из них переходит на нефть. Наиболее крупные
ТЭС (мощностью более 1 млн. кВт) находятся на р. Трент и около Лондона.
Гидростанции, как правило, небольшие, расположены они в основном на
Шотландском нагорье. А в 1970 г. в Великобритании закончено строительство единой системы электропередачи («Супергрид») с большим напряжением. Больше всего энергии потребляет одна из ведущих отраслей британской промышленности
— черная металлургия. Великобритания занимает восьмое место в мире по выплавке чугуна и стали. Почти вся сталь страны производится государственной корпорацией «Бритиш стил». Металлургия Великобритании развивалась в благоприятных условиях. Страна богата углем. Железную руду часто содержали сами угольные пласты, либо она добывалась поблизости.
Третий компонент, необходимый для металлургии — известняки имеются на
Британских островах почти везде. Угольные бассейны, вблизи которых развивались металлургические центры, расположены сравнительно недалеко друг от друга и от крупнейших морских портов страны, что облегчает доставку из других районов страны и из зарубежных стран недостающего сырья и вывоз готовой продукции. Добыча газа на шельфе Северного моря началась в середине
60-х годов, сейчас эксплуатируется 37 месторождений. Половину добычи дают 7 месторождений, среди них — Леман-Бенк, Брент, Моркэм. Объем добычи увеличивается, в 1995 году добыто 75 млрд. кубометров газа. Газ экспортируется (6,3 млрд. кубометров). В цеклях сбережения собственных ресурсов, сохраняется импорт природного газа из Норвегии (по трубопроводу от месторождения Экофиск), Алжира, Катара (в сжиженном виде). Изменения в потреблении Британской экономикой энергии показаны на Рисунке 2.2.

Рис. 2.2 Промышленное потребление энергии
|[pic] |
|[pic] |Производительность предприятий |
| |Потребление энергии |
| |Потребление энергии/Производительность предприятий, ее |
| |потребляющих |

У Великобритании — большие накопления капитала и благоприятное географическое положение. Веками в Лондоне концентрировались вложения и богатства всего мира, здесь формировались международные условия бизнеса и сюда было за чем ездить. Это немаловажное обстоятельство для многих отраслей услуг, таких, в частности, как финансовые, аукционы, воздушное сообщение. Инфраструктура Англии, некогда передовая или, по крайней мере, не уступавшая по размаху и специализации другим странам, сегодня оказалась в пассиве. Это особенно заметно в области телекоммуникаций и в других отраслях услуг, таких как морские порты, железные дороги, требующих непрерывных инвестиций.

2. Структура промышленности и сельского хозяйства Великобритании

Великобритания — высокоразвитая индустриальная страна, которая в международном разделении труда выступает как поставщик промышленной продукции. Вместе с тем экономическая роль Великобритании в современном мире определяется не только промышленной, но и банковской, страховой, судо- фрахтовой и другой коммерческой деятельностью. Она занимает одно из первых мест среди ведущих капиталистических стран по общим масштабам хозяйственной деятельности и по величине ВВП. Экономика страны высокомонополизирована: крупнейшие ТНК контролируют свыше 50 процентов выпуска промышленной продукции и внешней торговли. Основа экономики страны — промышленность, где производится около половины ВВП и 90 процентов экспорта. В последнее время она подверглась существенной перестройке, «реиндустриализации».
Новейшие высокотехнологические отрасли, такие, как электроника, электротехника и т.п., получили статус приоритетных отраслей и бурно развиваются. Именно с их развитием британское правительство и деловые круги связывают перспективы экономического роста в стране и улучшение экспорта. Ведущее положение ныне занимают химия, электротехническая промышленность, аэрокосмическая и электронная промышленность, автомобилестроение, швейная, обувная, пищевая промышленность. Структура
Британской промышленности показана на Рисунке 2.3.

Рис. 2.3 Структура промышленного производства Великобритании
|[pic] |
|[pic|Электрическое и оптическое |[pi|Бумажная промышленность |
|] |оборудование |c] | |
| |Транспортное оборудование | |Химикаты |
| |Другое производство | |Резина и пластиковые изделия |
| |Еда, напитки и табак | |Другие неметаллические продукты |
| |Текстильная продукция | |Основные металлы |
| |Кожаная продукция | |Станки |
| |Кожа | | |
| |Изделия из дерева | | |

В производстве электроэнергии весьма значительную долю составляет атомная энергетика. Для страны характерна высокая степень интернационализации хозяйства. В ходе структурной перестройки экономики она активно использует технический и технологический потенциал и управленческий опыт фирм США, Японии. Интернационализация хозяйства находит отражение в активном участии иностранного капитала в хозяйственной деятельности на территории страны, а также в вывозе английского капитала за рубеж. Данные об инвестициях в экономику Британии предоставлены в Таблице 2.1.
Табл. 2.1. Основные страны — инвесторы в экономику Великобритании
|[pic] |Число проектов |
|США |323 |
|Япония |58 |
|Германия |56 |
|Франция |29 |
|Канада |21 |
|Нидерланды |19 |
|Швейцария |17 |
|Швеция |11 |
|Тайвань |10 |
|Дания |8 |
|В с е г о |618 |

Крупные промышленные и торговые компании Великобритании занимают важнейшее место в структуре английской экономики, определяют общую эффективность национальной экономики. Одной из важнейших особенностей деятельности крупнейших промышленных и торговых компаний Великобритании является ее ярко выраженная внешнеэкономическая ориентация: высокая доля экспорта в промышленном производстве, значительный объем зарубежных инвестиций, развитая сеть зарубежных филиалов. Многие компании в английской промышленности и торговле, являясь резидентами Великобритании, контролируются иностранным капиталом. Большинство крупных компаний являются многоотраслевыми диверсифицированными концернами. Контроль многочисленных филиалов и дочерних компаний осуществляется через контрольные пакеты акций.
На внутреннем рынке Великобритании господствуют крупные английские промышленные компании. Они отличаются высокой гибкостью и приспособляемостью к меняющимся условиям рынка, своей внешнеэкономической направленностью, являются диверсифицированными концернами, которые сосредоточивают в своих руках не только значительную долю производства и капитала, но и большую часть научных исследований и разработок в сфере промышленности. Процесс концентрации производства в промышленности
Великобритании привел к созданию во многих отраслях, особенно современных, крупнейших объединений промышленников. Небольшое число огромных компаний контролирует в них практически все производство. Самые крупные промышленные монополии страны — «Империал Кемикал Индастриз», или ИКИ, «Юнилевер»,
«Бритиш Лейланд» и «Дженерал Электрик компани», в которых занято по 200 тыс. человек. Основная часть промышленных предприятий Великобритании сконцентрирована в густонаселенном промышленном поясе, включающем графства от Лондона до Ланкашира и от Западного Йоркшира до Глостершира. Крупнейшие промышленные районы за пределами этого пояса — Южный Уэльс, северо-восток
Англии и центральная часть Шотландии. Те районы, в которых развивались старые производства и традиционные отрасли, стали отстающими или депрессивными. Это большая часть Шотландии, Северная Ирландия, почти весь
Уэльс, крайний северо-восток и часть юго-запада Англии. В течение последних лет британское правительство стремится проводить региональную политику, направленную, с одной стороны, на некоторое сдерживание концентрации населения и промышленности в чрезмерно разросшихся конурбациях, а с другой
— на содействие подъему старых промышленных районов с большой долей традиционных отраслей, переживающих упадок. Для привлечения в отстающие районы промышленных фирм предпринимателям предоставляются государственные кредиты, льготные условия аренды промышленных зданий, выплаты налогов и т.д. Все эти меры несколько уменьшили территориальную концентрацию промышленности. Благодаря разгрузке столичных агломераций, прежде всего
Большого Лондона, и конурбации Западный Мидленд, а также развитию новейших отраслей в отстающих районах несколько изменилась и территориальная структура промышленности. Однако в целом региональная политика не принесла ожидавшихся результатов из-за самой сущности стихийного капиталистического производства. Экономические трудности в отстающих районах остались в основном прежними. Не удается остановить сдвиг населения и производительных сил на юг. Региональная политика не может также решить острых социальных проблем отстающих районов, и, прежде всего, сократить безработицу.

Международное разделение труда реализуется через внешнюю торговлю. Ее динамика в 80-е гг. отличалась крайней неравномерностью. Доля страны в мировом экспорте сократилась с 5,7 до 5,2% за 1980-1992 гг. Многие причины снижения роли Великобритании в мировой торговле связаны с отставанием в качестве, техническом совершенстве товаров, а также с характером сбыта, из- за недостаточного внимания к маркетингу многих британских компаний. По уровню конкурентоспособности британские компании уступают германским в 1,7 раза, датским — в 1,5, голландским — в 1,4 раза. Основная часть экспорта осуществляется крупными компаниями. Сто крупнейших фирм обеспечивают 47% промышленного экспорта (1999 г.), и доля их возросла, несмотря на увеличение числа малых и средних компаний в стране. Рассмотрим данные о структуре экспорта и импорта Великобритании.

Таблица 2.2. Баланс внешней торговли Великобритании.
|Основные экспортируемые |% в общей |Основные импортируемые |% в общей |
|продукты |структуре |продукты |структуре |
|Законченное производство |57.7 |Законченное производство |59.5 |
|Полуфабрикаты |26.6 |Полуфабрикаты |23.8 |
|Нефть и другие виды топлива |8.6 |Нефть и другие виды топлива|8.4 |
|Лидирующие рынки сбыта |% в общей |Лидирующие поставщики |% в общей |
| |структуре | |структуре |
|США |15.5 |США |13.3 |
|Германия |12.5 |Германия |12.7 |
|Франция |10.2 |Франция |8.5 |
|Нидерланды |7.7 |Нидерланды |6.7 |

Прочные позиции Великобритания занимает на рынке многих потребительских товаров. Устойчиво положение англичан в торговле алмазами и платиной. Наряду с успехами в отмеченных областях они преуспевают и в многочисленных, но, правда, не столь масштабных сферах производства, разбросанных по всей стране. Сюда относится производство товаров бытовой химии, машиностроения и текстильное производство. На долю 50 ведущих отраслей приходится 17,9 английского экспорта, что очень мало в сравнении с другими проанализированными нами странами. Эти данные отражают широту перечня отраслей экономики, относительно большую специализацию фирм, а также важность для страны экспорта нефти, газового конденсата, тяжелых видов топлива, авиационных и автомобильных масел (19,25% общего экспорта
Англии в 1985 г.) — отраслей, доля которых в экспорте не позволяет им занять место в числе 50 ведущих. Названные выше отрасли (бытовая химия и др.) в результате их скромной доли в мировом экспорте не вошли в число 50 ведущих отраслей Великобритании.

Наибольшая концентрация английских приоритетных отраслей приходится на потребительские фасованные товары, включая алкогольные напитки, продовольствие в виде кондитерских изделий, продукцию индивидуального назначения (сигареты, косметика, духи), а также товары для домашнего хозяйства, интерьера — фаянс, керамические изделия и ковры. Этот обширный блок товаров свидетельствует о прочном положении многих отраслей в сфере розничной торговли предметами бытового назначения. Еще один крупный кластер отраслей относится к сфере финансовых или связанных с ними услуг, таких как страхование, аукционное дело, торговля («Жарден», «Инчкейп», «Юнилевер»), управление финансами и международные правовые услуги. Лондон — крупнейший после Нью-Йорка международный финансовый центр. Его позиции постоянно усиливаются благодаря росту масштабов операций на рынках евровалют и еврооблигаций, основным центром которых он является. По сумме оборота на международных денежных рынках и рынках капиталов Лондон прочно удерживает лидирующие позиции в мире. Кредитно-банковская система Великобритании одна из наиболее развитых в капиталистическом мире. Для нее характерны высокий уровень «разделения труда» между различными финансовыми учреждениями, широкая разветвленность и большое разнообразие различных типов финансово- банковских институтов.(торговый баланс)

Следующий важный кластер отраслей, занимающий солидную долю в общем экспорте, связан с нефтью и химией, включая краски (где ведущими мировыми лидерами выступают ИСН и «Куртольдс»). Вот данные об экспорте и импорте нефти на Рисунке 2.4.

Рис. 2.4 Торговля Великобритании нефтью.
|[pic] |В |
| |миллион|
| |ах тонн|
|2002 |2003 |

Сталеплавильная индустрия Великобритании все больше использует в качестве сырья металлолом, поэтому современные сталеплавильные заводы обычно «привязаны» к основным промышленным центрам как к источникам сырья и рынкам сбыта готовой продукции. Британская цветная металлургия — одна из крупнейших в Европе. Она работает почти целиком на привозном сырье, поэтому выплавка цветных металлов тяготеет к портовым городам. Экспорт цветных металлов по стоимости намного превысил экспорт чугуна и стали.
Великобритания — также один из основных поставщиков таких металлов, как уран, цирконий, бериллий, ниобий, германий и др., которые используются в атомной промышленности, в самолетостроении и электронике. Главные покупатели британских цветных металлов — США и Германия. Главный район цветной металлургии — Западный Мидленд, где много мелких предприятий специализируется на производстве проката, литье и обработке цветных металлов. Другие центры — южный Уэльс, Лондон и Тайнсайд. Три крупнейших завода по выплавке алюминия расположены на острове Англси, у города
Инвенгордона (Шотландия) и на северо-востоке Англии. Они обеспечивают более половины потребности отрасли в первичном алюминии. Центры по производству алюминия в Мидленде и южном Уэльсе тесно связаны с американскими и канадскими алюминиевыми компаниями. В самой крупной отрасли британской промышленности — машиностроении работает 1/4 всех занятых в обрабатывающей промышленности. Преобладает транспортное машиностроение. Около 1/3 капитала, затрачиваемого на производство средств транспорта, принадлежит американским компаниям, которые закрепились на Британских островах после второй мировой войны. Предприятия этой отрасли имеются практически во всех районах и в большинстве городов Великобритании. Великобритания — самый крупный в мире экспортер грузовых автомашин. Широко известна серия машин повышенной проходимости марки «Лендровер». Главные покупатели английский автомобилей — США, Новая Зеландия, Иран и ЮАР. Почти все серийные легковые и грузовые автомашины выпускаются несколькими крупнейшими автомобильными фирмами «Бритиш Лейланд», заводами международной американской компании
«Крайслер Ю.К.» и дочерними американскими фирмами «Воксхолл» и «Форд».
Первым крупным районом автомобилестроения на Британских островах стал
Западный Мидленд с центром в Бирмингеме. Вторым районом автомобилестроения стал юго-восток Англии (с центрами в Оксфорде, Тулоне и Дагенеме), где имелись в избытке рабочие руки.

Одна и наиболее быстро развивающихся отраслей машиностроения — самолетостроение. Доминирует здесь одна государственная крупнейшая фирма —
«Бритиш эйрспейс». Вертолеты производятся другой большой фирмой «Уэстленд эркрафт». Почти все производство авиамоторов в стране сосредоточено в руках национализированной компании «Роллс-Ройс», которая имеет заводы в Дерби,
Бристоле, Ковентри, а также в Шотландии. Англичане говорят, что они стали судостроителями чуть ли не с момента образования Британский островов. Самый крупный центр судостроения — устье р. Клайд в Шотландии. Два других крупных центра расположены на реках Уир и Тайн. К растущим и развивающимся производствам относится электротехника, занимающая второе место среди отраслей обрабатывающей промышленности по числу занятых. Господствуют в электротехнике несколько очень крупных компаний: «Дженерал электрик»,
«Инглиш электрик» и «Ассошиэйтед электрикал индастриз». К числу быстро развивающихся отраслей относятся и новейшие производства химической промышленности. Около 1/3 продукции основной химии составляют неорганические химикаты — серная кислота окислы металлов и неметаллов.
Среди множества химических производств крупными масштабами стали выделяться производства синтетических волокон, различных видов пластмасс, новых красителей, фармацевтической продукции и моющих средств. Главные районы размещения химической промышленности следующие: Юго-восток Англии, Ланкашир и Чешир. Старейшая традиционная отрасль Великобритании — текстильная промышленность. Шерстяные ткани производятся в основном в Западном
Йоркшире, производство искусственного шелка преобладает в йоркширском городе Силсдене, а хлопчатобумажных тканей — в Ланкашире, в небольших текстильных городах к северо-востоку от Манчестера. Производство шерстяных тканей, изделий, пряжи — самое древнее на Британских островах. Шерстяные изделия британских текстильщиков и в наши дни высоко ценятся на внешних рынках.

Значительные по масштабам кластеры существуют в сфере производства товаров и услуг, досуга и отдыха (таких как кино-, аудио- и видеозаписи, игры, монеты, природные коллекции), в фармацевтике, производстве печатной и информационной продукции, самолетов, предметов обороны, двигателей и моторов, тканей (главным образом из искусственного волокна). К другим группам отраслей приоритетного значения относятся радиопередатчики, радары, электрогенераторы, стекло и металлический лом. Положение Англии в сфере полупроводников и компьютеров в большой мере зависит от филиалов американских компаний. Баланс торговли товарами предоставлен на Рисунке
2.5.

Рис. 2.5 Баланс торговли товарами Великобританией (экспорт минус импорт, в миллионах фунтов стерлингов)
|[pic] |
| |Я |А |А |Д | | | |
|2002 |2003 |

Из рисунка видно, что в данный момент импорт преобладает над экспортом на 3,5 миллиона фунтов стерлингов.

У Великобритании нет конкурентных преимуществ в деревообрабатывающей промышленности, большинстве отраслей производства конторских товаров, средств телекоммуникации, электронной бытовой техники, большинстве отраслей производства транспортных средств и потребительских товаров на механической основе (например, часов). У Великобритании нет сильных позиций в большинстве машиностроительных отраслей, где она находится на 6-м месте
(после Италии, Швейцарии и трех ведущих индустриальных стран).

Великобритания удерживает определенное положение в большом числе отраслей промышленности — 3-е место (после Германии и Японии). Масштабы этих отраслей различны с учетом размеров экономики. Еще одним свидетельством широты современного (или былого) масштаба ведущих английских отраслей может служить существенный перечень товаров и особенно услуг, продаваемых другим отраслям. Однако лишь немногие современные отрасли английской промышленности можно отнести к исключительно сильным. Едва ли есть в Англии отрасли со столь же высокой долей в производстве и экспорте страны, как это характерно для ведущих отраслей Японии, США и Германии.
Более того, английские кластеры немасштабны, лишь немногие имеют сильные позиции в специализированных видах бизнеса и еще меньшее число — в машиностроительных отраслях. Вертикальная глубина этих кластеров меньше, чем в Италии, Швеции и даже Швейцарии.

Анализ перемен в британской доле в мировом экспорте между 1978 и 1985 голами дает основания для беспокойства относительно путей развития экономики страны. Гораздо большее число отраслей Великобритании скорее утратили ведущее положение в мире, чем приобрели его. Но самым зловещим представляется сам характер успехов и утрат. Некоторые успехи Англия имела в химической промышленности, здравоохранении, в производстве ЭВМ, то есть в традиционно сильных отраслях. Однако многие приобретения пришлись на нефтяную и родственные отрасли, а также относительно необработанную металлическую продукцию. Чистые потери понесли, большинство кластеров, охватывающих наиболее современные отрасли. Особенно пострадал транспорт.
Наиболее значительны потери позиций в машиностроении (5 приобретений и 26 потерь), особенно в специализированной продукции (10 приобретений и 37 потерь), а также в отраслях, обслуживающих другие отрасли (в категории сложного бизнеса б приобретений и 30 потерь). Это является сигналом неспособности обеспечить процесс совершенствования, сужения кластеров и сокращения числа конкурентных отраслей в экономике.

Крупные монополии не являются единственными субъектами хозяйственной жизни Великобритании. В стране насчитывается свыше 1,3 млн. мелких и средних фирм. Из них 57 тыс. — промышленные, которые Последние играют относительно менее важную роль в национальной экономике, чем мелкие и средние фирмы Франции, Италии, ФРГ, Японии в экономической жизни своих стран. Мелкие фирмы функционируют сейчас практически во всех сферах экономики: в сфере промышленного производства, услуг, торговли. Особую роль мелкие и средние фирмы играют в Великобритании в развитии «наукоемких», или
«высокотехнологичных», отраслей (электроники, биотехнологии, химии, приборостроения). «Венчурные», или внедренческие, фирмы, действующие в данных областях, занимаются разработкой новых видов технологий и продуктов, доведением новых идей до стадии внедрения в производство.

Для Великобритании характерна высокая степень развития сферы услуг — банковских, страхования, фрахта, туризма, дающих сейчас 50 процентов экспортных поступлений и около 67% всего ВНП с учетом продаж услуг на внутреннем рынке. Эта сфера экономики развивается гораздо более быстрыми темпами, чем промышленность. Он отражает повышение реальных доходов населения, а также соотношения между тратами на товары и услуги. Особенно выиграли представители финансового сектора и сектора развлечений и туризма.
Хотя некоторые услуги, например, общественный транспорт, прачечные и кинотеатры снизили удельный уровень доходов из-за перемещения в сторону собственных товаров, таких, как автомобили, стиральные машины и телевизоры, это помогло развиться обслуживающим секторам, которые продают и ремонтируют эти товары. Другие сектора сферы услуг, на которые повысился спрос, включают отели, туризм, розничную торговлю, финансы и отдых. Множество других секторов, ранее занимающих незначительную долю рынка или не существовавших вовсе, стали гораздо более значительными. Они включают производство компьютеров и программного обеспечения, рекламу, исследование рынка, проведение выставок, презентаций и конференций. В последнее время
Великобритания также активно развивает сектор обучения иностранным языкам, в особенности английскому, среднего и высшего образования, привлекая иностранных студентов. Баланс торговли Великобритании услугами предоставлен на Рисунке 2.6.

Рис. 2.6 Торговля Великобритании услугами.
|[pic] |В миллионах|
| |фунтов |
| |стерлингов |
|2002 |2003 | |

В Великобритании существует несколько сот специализированных рекламных агентств, которые и организуют рекламную деятельность для промышленных, торговых, банковских и других компаний. Рекламные агентства Великобритании используют в своей деятельности все возможные средства массовой информации: прессу, телевидение, рекламу по почте, специальное коммерческое радиовещание и фильмы. Независимые агентские фирмы являются старейшим типом торговых компаний. Фирмы специализируются на импорте и последующей реализации через собственную филиальную сеть (или сеть третьей фирмы) товаров и услуг различных компаний на основе заключения агентских соглашений. Особую активность фирмы проявляют на рынках, которые считаются слишком маленькими для того, чтобы фирма-производитель продукции основывала там собственный сбытовой филиал.

Важнейшим фактором борьбы за экономический раздел рынка выступает экспорт капитала, позволяющий обходить тарифные и нетарифные барьеры.
Британские компании сохраняют за собой второе место по объему прямых капиталовложений после США (16,2%). Произошли серьезные изменения в отраслевой структуре и сферах приложения капитала. Значение обрабатывающей промышленности в зарубежных инвестициях британских компаний уменьшилось до
37%, против 42% в начале 1970 г. В рамках обрабатывающей промышленности экспорт капитала все больше ориентируется на прогрессивные отрасли, являющиеся носителями НТР. Однако до сих пор менее половины промышленных инвестиций за рубежом вложено в технологически интенсивные отрасли — 44%
(США — 67%, ФРГ — 69%).

Стремясь найти новые условия разделения труда британские ТНК резко расширили экспорт капитала на американском рынке (42% общего объема). Тем не менее они уступили здесь первое место по масштабам иностранных инвестиций японским компаниям. Наиболее крупные британские активы сосредоточены в нефтяном хозяйстве, кредитной сфере. Западная Европа отступила на второе в приоритетах инвестирования британских компаний. В ЕС сосредоточено только 22% прямых зарубежных инвестиций. Британский капитал расширил свое присутствие в электротехнической, химической, пищевой и в кредитной сфере. На развивающиеся страны сейчас приходится 14% британских прямых капиталовложений, при этом основная масса их концентрируется в наиболее развитых странах «третьего мира». Доля развивающихся стран в последние десятилетия сокращалась.

Стабилизации экономических и политических позиций в развивающемся мире способствует экспорт капитала в форме экономической помощи, по значение
Великобритании в качестве страны донора снизилось (5,2% общего объема помощи развитию). Крупные программы осуществляются в ограниченном числе стран: на 10 стран приходится 61% объема помощи развитию. В их число входят
Индия, Бангладеш, Шри-Ланка, Танзания, Малайзия, Замбия, Кения.

Инжиниринговые компании можно подразделить на две категории. Первая — сооружение, проектирование объектов инфраструктуры: аэропортов, портов, ирригационных систем, железных дорог, автострад, мостов и т.п. Вторая категория услуг включает разработку проектов и строительство объектов непосредственно производственного назначения: наиболее типичным для
Великобритании является сооружение нефтехимических и газоперерабатывающих комплексов, создание гидроэлектростанций и энергосетей, атомных и термальных электростанций, предприятий пищевой и химической промышленности.

В Великобритании функционирует около 9 тысяч консультационных фирм.
Более 3 тысяч из них являются членами Института консультантов в области управления, а 27 — крупнейших — входят в Ассоциацию консультаций в области управления. Около 10 процентов всех доходов британских консультационных фирм приходится на зарубежные операции. Консультационные фирмы оказывают и определенную помощь иностранным экспортерам в изучении британского рынка, рынков третьих стран, подготовке маркетинговых исследований. Они осуществляют на коммерческой основе подбор экономической информации, подготовку коммерческих исследований по вопросам организации и управления производством, внешней торговли, а также исследований по отдельным товарным рынкам. Определенный интерес с этой точки зрения представляет Британское бюро консультантов, объединяющее около 300 британских консультационных компаний. Бюро является некоммерческой ассоциацией, признанной британским правительством как объединение по предоставлению различного рода консультаций британскими специалистами. Члены бюро могут выполнять заказы частных и правительственных организаций различных стран в тесном контакте с местными консультационными фирмами. В Великобритании действует более сотни фирм, специализирующихся на проведении различных видов рыночных исследований по заказам. Большинство из них расположено в Лондоне. Среди выполняемых ими работ — исследования рынков потребительских товаров, включая изучение их фирменной структуры и отношения покупателей к тем или иным товарам, сбор информации через розничную торговую сеть, анализ эффективности проводимых рекламных мероприятий и т.п. В Великобритании имеется разветвленная сеть, обслуживающая сбыт самых разнообразных товаров и охватывающая всю территорию страны. Фирмы оптовой торговли сохраняют сильные позиции в сбыте целого ряда товаров, особенно продовольствия и напитков, промышленных материалов, нефтепродуктов. В розничной торговле насчитывается до 300 тысяч фирм и около 400 тысяч магазинов. Годовой оборот розничной торговли составляет около 100 млрд. ф. ст. Фирмы посылочной торговли имеют в числе своих регулярных клиентов примерно 20 млн. жителей
Великобритании. Реклама представляет собой едва ли не самый дорогостоящий элемент маркетинга. Общие расходы на нее в Великобритании составляют свыше
5 млрд. ф. ст. Общенациональные издания могут быть эффективно использованы в основном для рекламы товаров и услуг массового спроса.

Многие отрасли, в которых Великобритания все еще сохраняет конкурентные преимущества, связаны с предметами роскоши, развлечениями, досугом и богатством. Благодатные зерна в почву часто закладывает упреждающий и требовательный спрос. И Великобритания оказалась способна удержать преимущества в таких отраслях по ряду причин. Во-первых, многие из них представляют отрасли, в которых ранний приход имеет особое значение. В таких отраслях, как производство сигарет, фарфора, алкогольных напитков, шерстяных изделий, принадлежностей туалета и т.п., признанные торговые марки и известные поставщики дают преимущества, которые трудно одолеть.
Там, где англичане сохранили за собой преимущества, технологических новинок зачастую недостаточно, чтобы потеснить британские фирмы, особенно в высокотехнологичных сферах, цена на продукцию которых не имеет решающего значения и где покупатели зачастую ценят традиционные способы изготовления.
Сохранилась также внутренняя потребительская база на предметы роскоши и дорогие товары, особенно в окрестностях Лондона. Кроме того, многих иностранцев Лондон привлекает своими театрами, музеями и другими свидетельствами долго накапливавшихся богатств. Зажиточные иностранцы делают свои покупки, как правило, в Лондоне, создавая тем самым здесь базу для иностранного спроса.

Сильные позиции Великобритании в сфере услуг частично отражают исторические и нынешние условия спроса. В сферах обслуживания бизнеса сочетание таких благоприятствующих факторов, как наличие квалифицированных людских ресурсов, язык, рано созданная и имеющая широкие позиции промышленная мощь, позволило английским фирмам занять прочные позиции во многих отраслях, таких как учетно-ревизорские услуги, консультирование и инженерное искусство. В розничной торговле важную роль играет прочное положение на рынке потребительских товаров и наличие требовательного спроса в Лондоне. Среди получивших международное признание английских фирм розничной торговли следует назвать «Бэрбериз», «Конранс», «Лаура Эшли» и
«Акваскутум».

Английские национальные преимущества традиционно простираются и на ряд других областей за пределами обычных видов услуг, что в известной мере отражает своеобразный спрос на внутреннем рынке. Так, например, у жителей
Великобритании, в отличие от граждан других стран, необычайно велико потребление сахара на душу населения, что издавна служит стимулом для развития ее кондитерской промышленности. Эта традиционная любовь к сладостям и чаепитию создала англичанам славу мастеров по тортам и разного рода печеньям.

Страсть англичан к выращиванию цветов и садоводству отразилась в прочном международном признании качества и разнообразия их садового инструмента. Нежелание английского потребителя проводить много времени на кухне (в отличие от жителей Франции, Италии или Германии) позволило англичанам занять прочное приоритетное положение в использовании замороженных продуктов питания и пищевых полуфабрикатов.

Однако чаще английские фирмы сталкиваются с неблагоприятными обстоятельствами на внутреннем рынке. Относительное снижение жизненного уровня все более ведет к отставанию спроса среднего английского потребителя от уровня спроса в других передовых странах. Ряд исследователей отмечают, что английский потребитель более озабочен ценами на товары, чем потребители более процветающих стран. Это вынуждает английские фирмы направлять свое внимание на такие сегменты рынка, которые не столь доходны и более подвержены конкуренции со стороны менее развитых стран. В наши дни английский потребитель стал менее требовательным, чем покупатели во многих других странах, и более снисходительным к невнимательному обслуживанию и менее качественным товарам. Свою роль сыграли здесь война и послевоенный период. Рационирование потребления в Англии продолжалось и в 50-е годы, в результате чего широко распространился спрос на потребительские товары невысокого качества. Это же явление коснулось и продукции промышленного производства, где покупатель смирился с целым рядом дефектов товаров, терпеливо сносил низкое их качество и плохое обслуживание. Иностранцу в
Англии сразу бросается в глаза, насколько англичане не любят открыто высказывать свое недовольство чем-либо. Свой вклад в снижение требовательности покупателей к промышленным товарам внесли малоквалифицированные рабочие и плохоподготовленные менеджеры.

Некогда Великобритания пользовалась плодами объединения в кластеры, поскольку одна передовая отрасль была способна породить и усилить ряд других. Английские товары «тянули» за собой на заморские рынки услуги, и наоборот. Многонациональные компании создавали за границей лояльную рыночную среду. Сильный кластер финансовых услуг и связанных с торговлей отраслей был в высшей степени устойчивым и способным к развитию.

Однако в промышленных отраслях бизнеса происходило постепенное сужение кластеров, в которых оставались лишь отдельные элементы былых преимуществ.
Английские фирмы опираются в большей степени на иностранные вложения и на иностранную технику. Например, в автомобильной промышленности были утрачены преимущества на рынке конечной продукции (кроме небольшой «ниши» роскошных машин, например «Ягуар», «Роллс-Ройс»), а вместе с этим шла эрозия отраслей
— поставщиков разнообразных комплектующих автодеталей. То же самое и, пожалуй, в еще большей степени характерно и для производства потребительских товаров длительного пользования, таких как домашние технические средства и бытовая электроника.

Те немногочисленные отрасли, где английские фирмы сохранили за собой конкурентное положение, частично обязаны этому родственным и поддерживающим отраслям. На рынке потребительских товаров и услуг неустойчивый сектор подталкивал к нововведениям. В этом смысле, например, торговая фирма «Маркс энд Спенсер» выступила главной силой давления на английских поставщиков продовольственных товаров и одежды. Британия оказалась первой страной, разрешившей передавать рекламу по телевидению. По изобретательности и убедительности торговой рекламы многие ставят эту страну впереди Америки.
Для английских фирм такая ситуация оказалась весьма благоприятной при создании системы современного маркетинга потребительских товаров.

Лондонский Сити может служить иллюстрацией еще одной сферы экономики, где английская экономическая мощь проявляет себя как классический пример создания и использования кластеров. Серьезные международные позиции в сфере финансовых услуг (например, в финансировании торговли, управлении инвестициями, страховании, банковском деле) сосредоточены в Сити наряду с такими бесчисленными родственными и поддерживающими отраслями, как информация и телекоммуникации (например, агентство «Рейтер»), финансовая журналистика и печатное дело, юридические услуги, финансовая реклама и
«паблик релейшнз». Оперативность действий этого кластера привлекает к себе фирмы со всего света, стремящиеся вести через Сити свои дела, а Лондон при этом укрепляет свои позиции как финансовый центр Европы.

Сельское хозяйство Великобритании производит около 2% ВВП страны. Для
Великобритании характерен более низкий, по сравнению с другими странами
Европейского Союза, удельный вес экономически активного населения, занятого в сельском хозяйстве (2%). В стране существует 240 тыс. фермерских хозяйств. Общая обрабатываемая площадь составляет 11,6 млн.га.
Производительность труда в этой отрасли возросла за последнее десятилетие на 28,5%. Структура сельского хозяйства по районам предоставлена на
Рисунке 2.7.

Рис. 2.7 Использование земли под сельскохозяйственные угодья.
|[pic] |[pic] |Городские районы |
| | |Леса |
| | |Овцеводство |
| | |Фермерские угодья на |
| | |холмах |
| | |Садоводство |
| | |Стрижка овец |
| | |Свиноводство |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |

Использование земли: земля, пригодная для земледелия: 25%; под зерновые: 0%; пастбища: 46% ; леса: 10%; другое: 19% (на 1993 г.); орошаемая земля: 1,080 кв. км. (на 1993 г.) Главная отрасль сельского хозяйства — животноводство. В земледелии преобладает зерновое хозяйство. По таким продуктам, как зерно, говядина, свинина, мясо птицы, яйца, молоко и ряду других, объёмы производства соответствуют объёмам потребления или превышают их. В целом самообеспеченность страны продовольствием составляет около 53%. Доля сельскохозяйственной продукции и продовольствия в импорте страны составляет около 8%. Потребности страны в кофе, чае, какао, сахаре, ряде овощей и фруктов покрываются за счёт поставок из стран Латинской
Америки, Африки и Юго-Восточной Азии. Значительная часть бекона, сыров, сливочного масла традиционно завозится из Нидерландов, Дании и Франции.

Концентрация аграрного капитала и усиление проникновения в эту отрасль промышленного и банковского привели к созданию агропромышленного комплекса, в котором само сельское хозяйство не занимает ведущего положения (1/5 продукции). Перевод отдельных отраслей па промышленную основу привел к появлению крупных компаний, занимающих ведущее положение на рынках отдельных видов продукции. Такое положение сложилось прежде всего в птицеводстве. Стимулирующее влияние на развитие производства оказывает сельскохозяйственная кооперация. В различного вида кооперативах состоит свыше 3/4 фермеров.

Несмотря на то, что по насыщенности основными видами сельскохозяйственной техники, применению химических удобрений
Великобритания уступает средним показателям по ЕС, она достигла высоких результатов в эффективности производства. Так, средний урожай пшеницы колеблется в пределах 60-74 ц с га. В результате интенсификации производства страна значительно повысила степень самообеспеченности в продуктах умеренной зоны — свыше 80% (1980 г. ~ 74%) По целому ряду продуктов — пшенице, картофелю, овощам, молоку, мясу ~ страна удовлетворяет спрос на внутреннем рынке. Важную роль в развитии сельского хозяйства играло государство, выделявшее значительные средства для повышения конкурентоспособности аграрной сферы.

Разразившаяся эпидемия ящура охватила практически все сельскохозяйственные регионы страны, нанеся огромный ущерб животноводству.
Объем прироста производства в I полугодии 2001 г. по сравнению с аналогичным периодом 2000г. снизился на 0,5%. Британские эксперты характеризуют ситуацию, сложившуюся в животноводческом секторе, как национальную катастрофу. Общие экономические потери Великобритании от эпидемии ящура оцениваются в 40 млрд.ф.ст., что эквивалентно 4% ВВП страны.
Правительство Великобритании в качестве одной из мер по выводу сельского хозяйства из кризиса планирует в будущем проводить политику по сокращению числа фермерских хозяйств. По оценке правительства, к 2005 г. до 25% фермерских хозяйств, преимущественно мелких, вынуждены будут прекратить свое существование, оставив без работы около 50 тысяч человек. Британское
Министерство сельского хозяйства считает, что только в этом году число работников на фермах сократится на 3%. На компенсацию фермерам, потерявшим здоровых животных, предполагается выделить не менее 0,5 млрд.ф.ст.

Противоречия экономики и политики современной Великобритании развиваются под решающим воздействием глобальных изменений. Эти изменения являются общими для развитых капиталистических стран. Вместе с тем они носят специфический характер, обусловленный всей новой и новейшей историей
Великобритании.

3. Условия спроса в Великобритании

Высокотребовательный спрос на английском рынке был подорван также и длительным периодом государственной собственности и регулирования производства. Например, система здравоохранения не получает необходимого финансирования и забюрократизирована. Ей недостает средств на широкое внедрение новейшей медицинской аппаратуры и медикаментов. Остались в руках государства и другие важные отрасли, такие как воздушный транспорт, железные дороги и телекоммуникации. Вложения в них были ограничены, и они никак не могли выступать как требовательные покупатели многих видов продукции и услуг. Обнадеживающим признаком перемен могут служить последние шаги правительства по пути приватизации этих отраслей, хотя методы ее проведения во многом оставляют желать лучшего, о чем речь пойдет ниже.

Недостаточное давление со стороны спроса затронуло многие товары и на традиционных заморских рынках Великобритании. Вплоть до последнего десятилетия экспорт многих фирм шел главным образом в бывшие колонии, большая часть которых вошла в число развивающихся стран. Эти страны, как правило, не относятся к числу требовательных, разборчивых покупателей потребительских и промышленных товаров. Зачастую английские товары они приобретают скорее по традиции, чем по экономическим соображениям. На традиционных английских рынках не только понизилось качество спроса, но и перспективы сбыта английских товаров стали еще менее обнадеживающими. Темпы роста торговли развитых стран между собой значительно превысили темпы в отношении развивающихся стран) что также задело интересы Соединенного
Королевства.

Некогда благоприятные условия спроса на английские товары были в такой же мере подорваны и утончением кластеров. С ухудшением конкурентоспособности одни отрасли во все менылей степени стали способны покупать товары других английских отраслей. Спираль опускалась все ниже, поддерживаемая лишь длительными традициями экономических связей, остатками технологических нововведений. Например, многие английские промышленные компании отстают от своих коллег в других передовых в технологическом отношении странах и в готовности к инвестициям в новое строительство и в оборудование, что подрывает конкурентные позиции в машиностроении, например в производстве станков, автопогрузчиков и средств управления производством.
Данные об изменении уровня спроса в 20-м столетии предоставлены в Таблице
2.3.

Табл. 2.3 Изменение среднего уровня спроса в ценах того периода.
|Виды товаров |1952-1|1962-1|1972-1|1982-1|1998 |1999 |2000 |
| |961 |971 |981 |991 | | | |
|Дома |3.1 |2.4 |1.4 |3.5 |3.7 |4.3 |4.1 |
|Капитал |6.7 |4.8 |-0.7 |4.2 |13.2 |0.9 |4.9 |
|Конечное потребление |0.2 |2.1 |1.8 |1.2 |1.5 |2.8 |1.9 |
|правительственных трат | | | | | | | |
|Экспорт товаров и услуг |3.7 |5.8 |4.0 |3.9 |3.0 |5.4 |10.3 |
|Импорт товаров и услуг |4.7 |5.1 |2.0 |5.4 |9.6 |8.9 |10.9 |

4. Трудовые ресурсы Великобритании

В чем Великобритания имеет потери, так это не столько в качестве стартовых факторов, сколько в способности их создавать и совершенствовать.
Именно здесь главное препятствие на пути совершенствования конкурентных преимуществ или даже удержания достигнутого уровня. По системе образования
Великобритания серьезно отстала от всех стран, которые рассматриваются в данной книге. Путь к вершинам образования здесь ограничен так, что высшее образование оказалось доступно лишь небольшому, а главное — меньшему, чем в большинстве других передовых стран, проценту студентов. Образование для элиты имеет преимущественно гуманитарный, чисто научный профиль в ущерб более практически направленному, и в итоге многие талантливые молодые люди уклоняются от изучения таких практических дисциплин, как, например, инженерное дело. Процент студентов, изучающих технические дисциплины, ниже, чем в других передовых странах. Даже инженерные специальности в ведущих университетах рассматриваются больше с теоретической точки зрения.

Наиболее серьезной проблемой являются уровень, качество образования среднего учащегося. Английских детей обучают учителя менее квалифицированные, чем во многих других странах, они получают меньшую подготовку по математике и по общенаучным предметам, изучают их по сокращенным программам, многое опускается.

До периода М. Тэтчер упор в системе образования делался на придание ей эгалитарного, а не соревновательного характера. Требования понизились, а с ними и успеваемость. Система образования отразила и усилила в английской школе тенденции к исключению состязательности среди учащихся. Англичанам свойственно принижать свои успехи. По окончании средней школы выпускник имеет ограниченный выбор. Технические колледжи по-прежнему непрестижны, а хорошо развитой (как в Германии) системы профессионального обучения нет.
Поддерживаемая государством Программа обучения молодежи, очень мало ориентированная на нужды промышленности, проблем не решает.

Результаты такой системы обучения на редкость контрастны и противоречивы. С одной стороны, есть кадры выдающихся людей, квалифицированных специалистов для профессиональных услуг — консультирования, составления программ, рекламы и т.п. Этот высший слой человеческих ресурсов хорошо обучен и недорог на рынке рабочей силы по сравнению с другими странами. Есть выдающиеся мыслители и ученые, подготавливаемые в ведущих английских университетах. Но, с другой стороны, существует серьезная проблема) стоящая перед большинством отраслей промышленности. Рабочая сила в Великобритании серьезно отстает по своему образовательному уровню и практической квалификации от рабочей силы во многих других развитых странах. Менеджеры здесь гораздо реже, чем в других передовых странах, имеют дипломы колледжей или университетов. Явно не хватает технически образованных менеджеров среди тех, кто идет работать в производственные отрасли, а среди «капитанов» промышленности техническое образование — редкость.

Большинство английских компаний не предпринимало больших усилий для организации обучения рабочей силы на своих предприятиях. Вложения со стороны промышленных фирм в обучение своих рабочих составляют значительно меньше 1% от прибылей (0,15% в 1980 г.), в то время как в Германии они составляют 2%, а в Японии 1%». Уровень подготовки рабочей силы, вступающей в производство, гораздо ниже, чем в указанных странах, что изначально ставит Великобританию далеко позади. В итоге она никак не может догнать конкурентов в своих попытках повысить средний уровень подготовки трудовых ресурсов. Во многих отношениях это одна из самых фундаментальных проблем экономики страны, равно как и в США. Хотя этот показатель и выше, чем в среднем по Европе (в чем можно убедиться, проанализировав данные Таблицы
2.4), количество квалифицированных кадров все равно недостаточно для данного уровня развития экономики Великобритании.

Табл. 2.4 Количество населения с высшим образованием(диплом

Бакалавра).
|Страна |% от общего числа населения |
|Австрия |12 |
|Германия |16 |
|Италия |16 |
|Бельгия |17 |
|Франция |24 |
|Ирландская Республика |26 |
|Швеция |27 |
|Испания |30 |
|Нидерланды |33 |
|Финляндия |33 |
|Великобритания |36 |

Великобритания делает значительные вложения в научно-исследовательские работы. Большинство их ориентированы на фундаментальные исследования и особенно на оборону. Большая часть английских государственных затрат на научные работы нацелена на оборонные программы. Так, в 1987 году на исследования для обороны правительство направило 50% средств, выделенных на науку, в сравнении с 12% в Германии, 5% в Японии и 34% во Франции. Как и в
США, эта политика дала мало пользы отечественной промышленности и подчас лишала английские фирмы коммерческих возможностей получения прибылей.
Государственные ассигнования на НИОКР во всех областях долгое время подвергались критике в силу хронической необходимости сокращать правительственные расходы.

В некоторые отрасли английские фирмы регулярно делали крупные вложения, например в химическую и фармацевтическую. Здесь они установили тесное сотрудничество с университетскими исследователями в родственных отраслях. В большинстве случаев, однако, английские компании уступали иностранным соперникам в масштабах вложений. У многих фирм нет целевых научно-исследовательских программ. В целом расходы частного сектора на эти цели (в % от общего ВВП) составили 1,19% в 1986 году, что гораздо меньше расходов Японии (2,19%), Германии (1,60%) и Швеции (1,71%).В целом расходы
Англии на научно-исследовательские работы в невоенной сфере (в % от ВВП) составили 1,8% в 1986 году, в то время как в Японии они равнялись 2,8%, в
Германии — 2,6%, *в других передовых странах — примерно тот же уровень.
Многие английские отрасли постепенно утрачивают свои позиции с точки зрения техники. С появлением электроники, новых материалов и производственных технологий темпы упадка ускорились.

По мере процветания растущая зарплата стимулировала процессы обновления технологий и техники, что позволяло Англии стать лидером во многих отраслях. Впервые были внедрены многие новые формы автоматизации.
Великобритания заложила основы многих машиностроительных отраслей, что позволило занять в них прочное положение на мировом рынке. В послевоенный период процесс этот пошел вспять. Вплоть до открытия и разработки нефтяных и газовых месторождений в Северном море промышленность все более лишалась предпосылок для своего развития. По мере того как уровень зарплаты в Англии отставал от уровня других стран, стимулы для нововведений и автоматизации производства сокращались. Ограничительные правила профсоюзов по режиму труда еще больше замедляли обновление производства. Постепенно многие английские отрасли производства вынуждены были конкурировать лишь в области цен, предлагая устаревшую или менее качественную продукцию и технологию.
Вместо того чтобы эффективно преодолевать отдельные неблагоприятные факторы, английские фирмы просто «снимали сливки» со своих прежних рыночных позиций. Данные о трудовых ресурсах систематизированы в Таблице 2.5.

Табл. 2.5 Трудовые ресурсы Великобритании.
| |1986 |1991 |1996 |2001 |
|Мужчины | | | | |
|Работающие (мил). |14.2 |14.9 |14.5 |15.5 |
|Число работающих от общего числа дееспособных |77.4 |79.6 |76.4 |79.3 |
|Безработные |1.9 |1.5 |1.5 |0.9 |
|Женщины | | | | |
|Работающие (мил). |10.4 |11.5 |11.8 |12.6 |
|Число работающих от общего числа дееспособных |60.6 |65.8 |66.5 |69.3 |
|Безработные |1.2 |0.9 |0.8 |0.5 |
|Все население | | | | |
|Работающие (мил). |24.5 |26.4 |26.3 |28.1 |
|Число работающих от общего числа дееспособных |69.4 |73.0 |71.6 |74.6 |
|Безработные |3.1 |2.4 |2.3 |1.4 |
|Среднее число часов, отработанных в неделю одним |38.8 |38.7 |38.1 |37.8 |
|человеком | | | | |

Данные об уровне экономической активности населения даны в Таблице 2.6.

Табл. 2.6 Уровень экономической активности в 2002 г.
| |Мужчины |Женщины |Все население |
|Великобритания |83.8 |72.4 |83.4 |
|Англия |84.4 |73.0 |79.0 |
|Уэльс |77.5 |66.7 |72.4 |
|Шотландия |82.6 |73.0 |78.0 |
|Северная Ирландия |79.8 |62.9 |71.6 |

Уровень зарплаты можно пронаблюдать по данным Таблицы 2.7.

Табл. 2.7 Средний заработок работающего в неделю в фунтах стерлингах.
| |Мужчины |Женщины |Все население |
|Великобритания |462 |343 |418 |
|Англия |471 |348 |426 |
|Уэльс |401 |313 |368 |
|Шотландия |427 |318 |383 |
|Северная Ирландия |393 |307 |360 |
|В среднем по ЕС |455 |345 |415 |

В данный момент фактор трудовых ресурсов подвергается влиянию такого факта, как вхождение Объединенного Королевства в Европейский Союз, что повлекло за собой приток новой, не всегда квалифицированной , рабочей силы из-за рубежа. Влияние этого фактора на развитие экономики Великобритании рассматривается в следующей главе.

3. Перспективы развития экономики Великобритании.

1. Тенденции развития мировой экономики
Основные моменты прогноза для мировой экономики выглядят так:

— Мировая экономика остается слабой: мировой ВНП вырастет на 3.2% в 2004 г., так же, как и в 2003.

— Экономика США вырастет на 2.5% в этом году и на 3.5 в 2004 г.

— ВНП Еврозоны вырастет на 1.2% в 2003 и на 1.9% в 2004г.

— Японская экономика вырастет всего лишь на 0.8% в 2003 г. и подвергнется негативному росту последующих четырех лет.
Взгляд на рост мировой экономики ухудшился частично из-за влияния более высоких цен на нефть в течение нескольких месяцев до войны с Ираком, а также падения курса доллара. Американская экономика пострадала в 2003 г. из-за слабых денежных и фискальных условий. Рост наберет силу в 2004 г. по мере того, как экспорт и бизнес инвестиции будут развиваться более успешно.
Из-за падения доллара, экспорт возможно поднимется от 6.5% в 2003г. до
9.1% в 2004г. Потребительские траты вырастут от 2.3% до 2.4% в следующем году, что меньше в обоих годах, чем рост соответствующих доходов от 2.7% до
3.5%. Угроза среднего срока действия – стабильность инфляции с шансом один из двадцати, что она в США превысит 5%. Наоборот, перспективы роста
Еврозоны ухудшились из-за повышения курса Евро. Только этот факт сократит темпы роста Еврозоны в 2003 г. на половину процента. Замедлили также рост высокие цены на нефть перед войной с Ираком. Но высокий нынешний курс евро имеет две слабые стороны. Во-первых, такой подъем европейской валюты вызван отнюдь не ростом в сфере экономики, в сфере производства стран Евросоюза, а исключительно политической конъюнктурой в мире – негшативным отношением к
Америке после войны в Ираке. Во-вторых, высокий курс евро привел к тому, что все отрасли стран Евросоюза, работающие на экспорт, несут убытки, поскольку импортеры должны расплачиваться подорожавшим евро, покупая его за доллары. Поэтому, как считают экономисты и биржевики, при таком раскладе высокий курс евро едва ли продержится долго. По некоторым экстремальным прогнозам, курс европейской валюты может опять откатиться на уровень 0,9 за долл.

С такими медленными темпами стабилизации экономики уровень безработицы останется на отметке 8.7% всего работоспособного населения.
Тем не менее, рост курса Евро и падение цен на нефть снизят инфляцию до уровня 1.4% в 2004 г. Бюджетный дефицит Еврозоны поднимется от уровня 2.2% в 2002 г. до 2.5% в 2003 г. и 2004 г., из-за чего будет фактически невозможно достигнуть баланса бюджета до 2006 г.

Японская экономика вырастет на 0.8% в 2003 г. Во втором квартале, тем не менее, производительность будет падать с каждым кварталом из-за увеличения экспорта, связанного с ростом курса йены. Рост йены также уменьшит потенциал бизнес инвестиций для стимулирования внутреннего спроса, т. к. компании стремятся сейчас перемещать производство за границу.
Безработица остается высокой и перспективы маленьких пенсий пугают японцев преклонного возраста. Необходим рывок в мировой торговле, чтобы снова запустить Японскую экономику. Восстановление экономики не ожидается до конца 2004 г.

Одним из главнейших факторов развития экономии Туманного Альбиона является ее вхождение в Европейский Союз и новые экономические возможности, которые с этим связаны. Сейчас на экономике Великобритании начинает сказываться ее отказ присоединиться к единой валютной Европейской Зоне.
Некоторые ранее потенциальные негативные последствия невхождения в ЕС сейчас потеряли свою актуальность. Шаги навстречу более открытой мировой торговой системе, как переговоры по торговле в Токио и Уругвае, означают, что любые дополнительные тарифные барьеры, с которыми столкнулись бы
Британские экспортеры, если бы Британия вышла из ЕС совсем, сейчас намного меньше, чем могли бы быть. Новые теории роста говорят, что международный обмен технологиями и знаниями через торговлю и инвестиции может так же иметь постоянное влияние на производительность и экономический рост из-за общего фактора производительности и технических перемен. Эта теория подтверждается фактами, что открытость торговли и международные инвестиции поднимают экономический рост в Великобритании и других развитых экономиках.

Часть этого процесса зависит от размещения иностранных инвестиций
ТНК. Такие инвестиции предоставляют канал, через который новые идеи, рабочие навыки и технологии пребывают в страну-получателя инвестиций.
Экономика Великобритании настолько интегрирована в экономику ЕС сейчас, что выход Британии из ЕС стал бы кризисом для Королевства. Предполагаемые данные о том, что случилось бы, предоставлены на Рисунках 3.1 и Рисунке
3.2. Данные предоставлены для Пассивной денежной политики и Активной денежной политики.

Рис. 3.1 Изменение уровня ВНП в % по сравнению с нынешним.

[pic]

Рис. 3.2 Изменение уровня занятости в % по сравнению с нынешним.

[pic]

Обзор основных экономических показателей, характеризующих темпы развития экономики, систематизированы в Таблице 3.1.

Табл. 3.1 Основные показатели развития экономики некоторых стран ЕС
| |Британия |Франция |Германия |Италия |Испания |
|ВНП (млн $) |1.424 |1.464 |2.063 |1.217 |650 |
|ВНП на душу населения|25.206 |24.770 |25.650 |25.450 |20.160 |
|Инфляция |1.2 |1.6 |2.5 |2.8 |3.6 |
|потребительских цен | | | | | |
|Нынешний баланс |-24 |26 |4 |3 |-15 |
|счетов | | | | | |
|Экспорт товаров ФОБ |275 |289 |571 |251 |120 |
|Импорт товаров ФОБ |323 |283 |488 |232 |152 |

Экономический спад, который наблюдается сейчас в главном экономическом ките ЕС, Германии, повлияет на экономику Британии.

2. Сравнение экономических прогнозов развития экономики Британии

Экономически показатели деловой активности Британии в последние годы отображены в Таблице 3.2:

Табл. 3.2 Основные показатели экономического развития Британии
| |1999 |2000 |2001 |2002 |
|ВНП на душу населения |22,457|23,334|24,582|25,52 |
|ВНП (% изменения) |2,92 |2,41 |3,08 |1,93 |
|Государственные расходы (% от ВНП) |18,02 |18,46 |18,71 |19,30 |
|Бюджетный баланс |0,40 |1,15 |1,63 |1,00 |
|Потребительские цены (% изменения) |1,56 |1,35 |0,80 |1,22 |
|Гос. Долг (% от ВНП) |61,47 |56,30 |53,72 |52,60 |
|Ст-сть труда в час ($) |16,43 |16,56 |15,88 |15,75 |
|Зафиксированная безработица (%) |6,16 |5,83 |5,31 |5,03 |
|Текущий баланс счетов/ВНП |-0,56 |-2,12 |-1,78 |-1,77 |
|Иностранные инвестиции (млн. $) |32 |35 |43 |37 |

По данным таблицы можно сделать вывод, что в последние годы экономика
Британии развивалась, однако с началом 2003 г. положение изменилось, что было связано с изменением котировки Евро и войной в Ираке.

Основные пункты прогноза для экономики Великобритании выглядят следующим образом:

— Экономика вырастет до уровня 2,2% в 2003 г., увеличиваясь до 2,8% в

2004 г. и 2,9% в 2005 г.

— Недавнее падение валютного курса поддержит экономический рост в краткосрочном и среднесрочном периоде.

— Процентные ставки, скорее всего, понизятся этой весной, но в последствии вырастут к концу года

— Бюджетный дефицит вырастет до 3% от ВНП в 2005-06 годах.

— Рост трат граждан замедлится до уровня в 2.4% в этом году

Прогноз для экономики Британии ухудшился за последние три месяца.
Потребительские расходы уменьшились больше, чем ожидалось. Снижение процентной ставки в Феврале говорит о том, что Банк Англии больше беспокоится о скрытых рисках глобальной экономики, чем о явных рисках инфляции. Война в Ираке увеличила неуверенность в восстановлении глобальной экономики. Предполагается еще одно снижение процентной ставки до отметки 3,5%, что повлечет за собой повышение курса до 4,5% в 2005 г., инфляция останется в районе 2,5%. Тенденции изменения процентной ставки даны на Рисунке 3.3.

Рис. 3.3 Изменение процентной ставки.
|[pic] |Декабрь 2002 |
| |Март 2003 средний прогноз |
| |Март 2003 худший прогноз |

Экономика Британии выросла только на 1,6% в 2002 г., в то время, как инвестиции в бизнес были самыми высокими за последние 40 лет. Последний год был самый слабый в экономическом плане после 1992. В три последующие годы после 1992г. экономика увеличивалась на 3.3% , выше среднего уровня в
2.5%. Если война в Ираке уже завершена и не вовлечет новые страны, то экономика Британии вырастет на 2,2% в 2003 г. и поднимется далее.
Изменение ВНП Туманного Альбиона на Рисунке 3.4.

Рис. 3.4 Изменение ВНП Британии.
|В % |[pic] |

Совокупность улучшенного баланса счетов компаний (благодаря прошлым попыткам выплатить долги и повысить ликвидность), более уверенный экономический взгляд на вторую половину этого года, увеличивающаяся потребность в стратегических инвестициях улучшают прогноз на инвестиции в бизнес. Т.к. уровень бизнес инвестиций в прошлом голу был очень плохой (-
10.2%, это падение наглядно видно из Рисунка 3.5), относительное улучшение ожидается в этом году (-2%), что эффективно добавит 1.2% к росту ВНП по сравнению с 2002 г. К 2004-2005 гг. ожидается постепенное улучшение инвестиций в бизнес. Далее, в связи с восстановлением глобальной экономики, намечается оживление торговли Британии, что добавит 0.5% к росту
ВНП к 2005 г. по сравнению с этим годом.
Рис. 3.5 Изменение уровня инвестиций в бизнес уровня бизнес-оптимизма и объема общих заказов
|В % |[pic] |В % |[pic] |

С другой стороны, траты населения будут делать более маленький, хоть и значительный, вклад в рост ВНП, чем в 2002 г. Ожидается стабильное, нежели, драматическое падение уровня роста трат населения, с 3.9% в 2002 г. (Рисунок 3.6) до 2.6% к 2005 г. Информация о продажах, исследования настроения потребителей, доказательства с рынка недвижимости говорят об уже наметившихся тенденциях к снижению потребительских трат. А увеличение налогов в Апреле поддержало эту тенденцию. Но поддерживающая фискальная политика, исторически низкая процентная ставка помогут поддержать уровень трат населения.

Рис. 3.6 Изменение внутреннего потребительского спроса и кредита.
|В % |[pic] |В % |[pic] |

Изменяется также рост спроса на услуги и экспорт основных товаров.
Эти данные та Рисунке 3.7.
Рис. 3.7 Изменение роста спроса на услуги и экспорта товаров ( не включает нефть).
|В %|[pic] |В %|[pic] |

Обобщенные средние данные прогноза развития Британской экономии предоставлены в Таблице 3.3.

Табл. 3.3 Прогноз развития экономики Великобритании в процентах к предыдущему году на ближайшие годы.
| |2002 |2003 |2004 |2005 |
|Внутренний спрос |2,4 |2,9 |2,8 |2,7 |
|Расходы населения |3,9 |3,3 |2,3 |2,6 |
|Краткосрочные инвестиции |-4,5 |0,4 |3,1 |3,2 |
|Бизнес-инвестиции |-10,1 |-2,0 |2,4 |2,4 |
|Рост доходов по акциям |0,3 |0,3 |0,3 |0,2 |
|Правительственные расходы |4,2 |3,9 |4,1 |3,7 |
|Общий экспорт |-1,4 |1,3 |6,7 |6,3 |
|Общий импорт |1,2 |3,3 |6,3 |6,1 |
|Реальный ВНП |1,6 |2,2 |2,6 |2,5 |
|Промышленное производство |-3,5 |0,3 |1,8 |1,8 |
|Уровень безработицы, % |3,1 |3,2 |3,7 |4,1 |
|Средний заработок |3,6 |4,5 |4,3 |3,6 |
|ВБ % ставка по краткосрочным вкладам |4,0 |3,5 |3,8 |4,3 |
|ВБ % ставка по долгосрочным вкладам |4,9 |4,3 |4,9 |5,3 |
|Реальный Чистый ВНП |1,9 |2,3 |3,8 |3,2 |

Трудно определить уровень зависимости восстановления глобальной экономики от переживаний войны, нежели от других структурных изменений.
Продление военного вмешательства в действия в Ираке повлияет на цены на нефть, рынки обмена и уверенность, что повлечет за собой спад в экономической активности в этом году и снижение ниже среднего уровня в последующих. Ослабленная финансовая политика, конечное успешное завершение геополитической ситуации, и мотивация спроса простимулируют восстановление к 2005 г., но, даже тогда, уровень безработицы будет выше, чем в наихудших прогнозах. Далее, разочаровывающие поступки и повышение государственных трат приведут к увеличению бюджетного дефицита.