Автор: admin

ЦЕНТРОСОЮЗ РФ

СЫКТЫВКАРСКИЙ ФИЛИАЛ МОСКОВСКОГО УНИВЕРСИТЕТА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему Денежные системы США, Великобритании и

России

Студентки 5 курса____группы__________ ФС5-06-99_

Специальности 060400 «Финансы и кредит»

Гуляевой Екатерины Юрьевны

Руководитель_______________________________

(должность, фамилия, инициалы)

СЫКТЫВКАР 2001 г.

ПЛАН РАБОТЫ:

Введение.

Денежная система США.

Денежная единица и денежное обращение.

Инфляция в послевоенный период.

Наличный и безналичный оборот.

Денежная система Великобритании.

Денежная единица и денежное обращение.

Инфляция в послевоенный период.

Наличный и безналичный оборот.

Денежная система России.

Денежная единица и денежное обращение.

Платежная система и пути ее совершенствования.

Заключение.

1. Введение.

Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI-XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают системы двух типов:

система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги.

В данной курсовой работе описаны три денежные системы: денежная система США, Великобритании и России, как развивались денежные единицы этих стран и к какому результату на данный момент пришли они.

2. Денежная система США.

2.1. Денежная единица и денежное обращение.

Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельца серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков – мелких и средних промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности. По закону 1873 года денежной единицей США был признан золотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем – покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 году был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 грамма. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращений.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х годов XIX века правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 года это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; том не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 по 1914 года, являлось обязательное обеспечение выпускавших банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 года каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такой порядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностей товарооборота в деньгах.

В декабре 1913 года был издан закон, по которому была создана новая система эмиссионных банков – Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория США была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежден федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн. долларов. Банкноты федеральных резервных банков – федеральные резервные билеты – подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечивать не менее чем на 40% золотом, а на остальные 60% — векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от «банков-членов». Все национальные банки обязаны вступить в члены ФРС; другие банки могли стать ее членами с разрешения руководства ФРС. Во главе ФРС был поставлен Федеральный резервный совет под председательством министра финансов, в его состав входили контролер денежного обращения и членов, назначаемых президентом США.

Федеральный резервный акт внес следующие изменения в денежную систему страны: 1) он централизовал банкнотную эмиссию и 2) существенно изменил систему обеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселя вместо государственных ценных бумаг.

В период мирового экономического кризиса 1929-1933 годов особенностью денежной системы США стало длительное сохранение золотомонетного стандарта. Это объясняется прежде всего тем, что США вступили в Первую мировую войну лишь незадолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести большие военные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой запас страны значительно возрос, что способствовало сохранению ею прежней системы свободного размена банкнот на золотые монеты.

Однако и в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929-1933 годов. Ликвидации золотого стандарта сопутствовала девальвация доллара на 41%. Согласно «акту о золотом резерве», вступившем в силу 31.01.1934 года, новое золотое содержание доллара не должно было превышать 60% прежнего, причем президенту предоставлялось право определять его в пределах от 50% до 60%. Фактически новое золотое содержание золота было установлено на уровне 59% прежнего путем повышения бумажной цены золота с 20,67 до 35 долларов за тройскую унцию; тем самым золотое содержание доллара было снижено с 1,50463 до 0,888671 грамма.

По тому же «акту о золотом резерве» было осуществлено огосударствление централизованных золотых запасов: весь золотой запас федеральных резервных банков передавался казначейству в обмен на его золотые сертификаты по старой цене (20,67 долларов за унцию чистого золота), а за счет прибыли, полученной казначейством от переоценки золота по более высокой цене (35 долларов), был создан стабилизационный фонд в сумме 2 млрд. долларов для регулирования курсов доллара, иностранной валюты и государственных ценных бумаг. Фактически стабилизационный фонд был использован правительством США для ведения валютной войны против Англии: путем скупки фунтов стерлингов на доллары за счет средств этого фонда оказывалось понизительное воздействие на курс доллара.

Закон о серебре 1934 года обязал казначейство закупать серебро и выпускать взамен его серебряные сертификаты, ставшие одним из составных элементов денежной массы. Закупки серебра должны были продолжаться до тех пор, пока серебряный запас достигнет 25% совокупного централизованного металлического запаса (золотого и серебряного). Акт 1934 года был продиктован интересами серебропромышленников. За 1934 –1942 года казначейство купило около 2,7 млрд. унций серебра, что привело к повышению его цены.

После Второй мировой войны увеличилось промышленное потребление серебра и значительно уменьшилась его роль в денежном обращении. За 1955-1972 года сумма серебряных долларов сократилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.

2.2. Инфляция в послевоенный период.

Особенностью военной инфляции в США явилось то, что она происходила в условиях заметного роста объема промышленного производства; это в известной мере сдерживало инфляцию. Однако рост денежной массы значительно превосходил рост производства. Так, за 1940-1945 года количество наличных денег в обращении увеличилось в 3,7 раза, тогда как валовой национальный продукт увеличился только в 1,5 раза. Уже в годы войны покупательная сила доллара, по преуменьшенным официальным данным, упала более чем на ј. Послевоенная инфляция в США, как и в других капиталистических странах, вызвана новой гонкой вооружения и милитаризацией экономики. Масса наличных денег в обращении (включая банкноты, серебряные доллары, мелкие монеты и казначейские билеты) составляла в 1939 году 7,6 млрд. долларов, в 1965 году – 42,1 млрд. долларов и в июле 1972 года – 62,4 млрд. долларов. Итак, вслед за кратковременным сокращением денежной массы за первое пятилетие начиная с 1950 годов возобновился быстрый рост ее, причем в первой половине 1950 годов этому способствовала американская агрессия в Корее, а во второй половине 1960 годов – американская агрессия во Вьетнаме. Значительно выросла и сумма депозитов до востребования: с 108,5 млрд. долларов в конце 1947 года до 241,3 млрд. долларов в августе 1972 года.

Рост денежной массы в США значительно опережал рост производства товарооборота и имеет инфляционный характер. С 1960 года по 1967 год наличная денежная масса увеличилась на 44%, а розничный товарооборот в реальном выражении – только на 26%. В 1969-1970 гг. имел место кризисный спад промышленного производства США, но денежная масса продолжала возрастать.

В результате инфляций и давления монополий уровень цен в США систематически рос, а покупательная сила доллара падала. На протяжении послевоенного периода, с 1945 по 1972 гг. общий индекс потребительских цен повысился более чем вдвое, причем только за 1963-1972 гг. его рост составил 37%.

Особенностью послевоенной инфляции в США по сравнению с рядом других капиталистических стран явилось то, что обесценение доллара по отношению к товарам длительное время не сопровождалось снижением его официального золотого содержания, которое до конца 1971 г. оставалось на уровне, установленном в 1934 г.

В результате ухудшения валютно-финансового положения в конце 1971 г. на Вашингтонском совещании министров финансов 10 капиталистических стран США согласились осуществить девальвацию доллара.

Дальнейшее ухудшение экономического положения США, в частности большой пассив и давление на доллар, в феврале 1973 г. вынудили администрацию США произвести вторую девальвацию своей валюты.

В связи с переходом ведущих западных стран в начале 70-х гг. к так называемым «плавающим» курсам фиксация официальной цены золота в долларах утратила свое реальное значение.

Говоря об инфляции в США, необходимо отметить, что наиболее высокий ее темп наблюдался в период с конца 60-х гг. до начала 80-х гг. Это объяснялось рядом экономических и военно-политических причин. К ним прежде всего следует отнести обострение мирового валютно-финансового кризиса, стремление освободиться от доллара, крупный пассив платежного баланса, особенно с Японией, огромные военные расходы, связанные как с войной во Вьетнаме и новой программой военной модернизации, так и с энергетическим кризисом 1973-1975 гг., а также повышение цен рядом корпораций. В результате с 1964 по 1980 г. портфель гособлигаций у федеральных резервных банков возрос в три раза. К началу 80-х гг. инфляция превратилась в главную экономическую проблему.

Активные антиинфляционные меры, принятые администрацией Р. Рейгана в 1981 г., способствовали снижению ее уровня. В их основу была положена монетаристская концепция регулирования экономики. В том числе этих мер прежде всего назовем повышение процентных ставок, ограничение денежной эмиссии, сокращение бюджетного дефицита за счет урезывания государственных расходов, уменьшение пассива платежного баланса, снижение налогов с юридических и физических лиц и некоторое уменьшение военных расходов (вследствие подписания ряда соглашений с СССР о сокращении ракетно-ядерных вооружений).

2.3. Наличный и безналичный оборот.

В настоящее время США располагают структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это министерство финансов (казначейство), ЦБ (ФРС) и коммерческие банки. Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля и меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% от денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

Следует отметить, что удельный вес наличных денег в XX в. снизился, особенно по сравнению с XIX в. Однако в период войн и отдельных конъюнктурных изменений он может возрастать. Как правило, в период ведения войн США повышалась тезаврация наличных денег, то же происходило и в период обострения экономических ситуаций (кризисов, инфляции, валютно-финансовых потрясений). Кроме того, рост денежной наличной массы оказывает влияние на эволюцию структуры потребления населения США, которая связана с увеличением торговых автоматов и другой торгово-платежной инфраструктурой. Ускоренный рост денежной массы происходил в период с 1969 по 1980, что явилось одним из инфляционных факторов. Определенное влияние на это оказало также изменение скорости обращения денег. Ее увеличение было связано в основном с такими структурными факторами, как расширение безналичных расчетов, применение ЭВМ, новейших средств передачи информации, а также повышение нормы процента.

Важной основой безналичных расчетов в США являются депозиты до востребования как вторичный элемент денежной массы. Средства, которые концентрируются на этих счетах, принадлежит в основном крупным корпорациям и состоятельным слоям населения. Официальная американская статистика такие счета трактует как «частные лица, товарищества и корпорации» (ЧТК). 53% общей суммы таких депозитов принадлежит нефинансовым корпорациям, 8,4% — кредитно-финансовым институтам, 32,6% — физическим лицам и около 6% — иностранным владельцам. Таким образом, у корпораций и кредитно-финансовых институтов сконцентрированы крупные вклады, а по их счетам проходит основная часть безналичного оборота. Главным инструментом безналичного обращения денег является чек. В США чековое обращение получило наибольшее развитие по сравнению с другими западными странами. Чеки обслуживают, как правило, не только крупные финансовые и торговые операции, но и мелкий оборот.

Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и использование ЭВМ посредством кредитных карточек, а также система предуведомленных платежей. Кредитные карточки дают возможность производить расчеты за потребительские товары без использования наличных денег и чеков, одновременно являясь инструментом краткосрочного кредита. Кредитные получили в США широкое развитие начиная с 60-х гг. В сферу обращения кредитных карточек вовлечено большое количество торговых предприятий, компаний бытового обслуживания, банков и других кредитно-финансовых институтов, миллионы физических лиц.

Следующей формой безналичных расчетов, которая активно внедряется в США, является система предуведомленных платежей. Сущность ее состоит в том, что банк автоматически зачисляет на текущий счет клиента или, наоборот, списывает с его счета суммы по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры в каждом конкретном случае. Такие списания производятся по коммунальным расходам, квартирной плате, страховым взносам, платежам по закладным. Среди поступлений – заработная плата, пенсии, рентные платежи. Эта форма получила развитие в основном в 70-х годах в связи с переходом банковских операций на электронную базу.

Большое влияние на технику платежно-расчетных отношений оказала научно-техническая революция, которая позволила применить электронное оборудование для передачи информации о платежах на большие расстояния, переработки ее и записи в памяти ЭВМ. Впервые схему автоматизированной системы учета и расчетов на базе ЭВМ разработал в начале 50-х гг. по заданию «Банк Америки», озабоченного ростом платежно-расчетных операций, Стенфордский исследовательский институт. В дальнейшем компьютеризация развивалась довольно быстрыми темпами. В США были созданы целые электронные комплексы для обработки чеков и других видов денежной и платежной документации.

Широкое внедрение безналичных расчетов на базе автоматизированных и электронных систем позволило США создать несколько электронных расчетных центров – автоматических расчетных палат. В результате появилась возможность осуществлять в безналичной форме перечисление заработной платы, пенсий и других социальных выплат, оплаты счетов за коммунальные услуги и некоторые другие виды доходов.

3. Денежная система Великобритании.

3.1 Денежная единица и денежное обращение.

Денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в IX-X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название – «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

В конце XVIII-начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1978 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 в. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. Ст. 17 шилл. и 10 Ѕ пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844г.) эмиссия банкнот почти на 100 % обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн. ф. Ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентами фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.

В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 г. был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы – с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануне войны 80% международных платежей). В 1931 г. был создан стерлинговый блок, на базе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона, распавшаяся в 70-х гг. После кризиса 1929-1931 гг. происходят ослабление позиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютой ведущих позиций и превращение ее во второстепенную резервную валюту. Ее удельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 лет снизился с 7 до 3%.

3.2. Инфляция в послевоенный период.

Период после Второй мировой войны в Великобритании, как правило, характеризуется более высокими темпами инфляции, чем в других промышленно развитых странах (за исключением Италии).

Причины инфляции в Великобритании, как и других странах, коренятся и в сфере производства, и в сфере обращения. Одной из основных был бюджетный дефицит, который сопровождался ростом государственного долга.

Для борьбы с инфляцией Банк Англии применял разнообразные инструменты. До конца 70-х гг. в основном осуществлялся неокейнсианский подход к денежно-кредитному регулированию. Использовались три метода денежно-кредитной политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм «специальных депозитов», т.е. депонирования коммерческими банками доли средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в Банке Англии; применение прямых селективных методов контроля за банковскими ссудами, выдаваемыми частному сектору. Главным инструментом селективного регулирования были так называемые кредитные потолки т.е. установление количественных лимитов на ссуды частному сектору. Количественные лимиты дополнялись указаниями Банка Англии, каким категориям заемщиков следует отдавать предпочтение при выдаче ссуд (например, экспортерам и для финансирования капитальных вложений в национальную промышленность). Вводились ограничения на покупку коммерческими банками и учетными домами коммерческих векселей, регулировались также условия потребительского кредита (сокращен до 2 лет минимальный срок рассрочки, установлена минимальная сумма задатка).

С 1976 г. наблюдалось усиление влияния на денежно-кредитную политику неоклассических и особенно монетаристских концепций. Оно проявилось, во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп — вперед» (предусматривающей изменение направления экономической политики в зависимости от колебаний конъюнктуры) и переходе к осуществлению среднесрочной стратегии, направленной на обеспечение устойчивого сокращения темпов роста денежной массы и отношения государственных займов к валовому внутреннему продукту.

Во-вторых, Банк Англии отказался от прямых методов контроля за банковскими ссудами и изменений своей процентной ставки и стал более активно использовать «рыночный» метод – покупку-продажу ценных бумаг. Помощь банкам стала осуществляться преимущественно путем покупки у них Банком Англии векселей, причем в основном не казначейских, а коммерческих. Важнейшим методом контроля за ростом денежной массы стала продажа государственных долговых обязательств вне банковской системы. Если фактические темпы роста денежной массы отклонялись от установленных пределов, то Банк Англии осуществлял компенсирующие изменения уровня продаж. Для значительного расширения продаж государственных обязательств за пределами банковской системы Банк Англии внес целый ряд изменений в механизм регулирования госдолга, чтобы повысить привлекательность государственных долговых обязательств.

3.3. Наличный и безналичный оборот.

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичной форме, т.е. средства на счетах в банках – депозитные деньги.

Наличные деньги – банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении.

Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов до востребования без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за 7 дней).

В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращении. Показатель денежной массы М0 охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат М1 включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 г. депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в М1, а относятся к М2). М1 называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель М3 включает, помимо составляющих М1, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к М3 включает депозиты и акции строительных обществ. Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат М2, который состоит из М1 плюс так называемые розничные депозиты, т.е. депозиты в банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100000 ф. ст. с уведомлением не более чем за 1 месяц, и депозиты в сберегательных банках.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

С 1844 г. Банк Англии разделен на два парламента: Эмиссионный, связанный только с выпуском банкнот, и Банковский, который осуществляет все остальные операции. Поскольку соответственно делятся на две части баланс Банка Англии, в нем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотной эмиссии. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательства иностранных центральных банков, т.е. иностранная валюта. В этом случае купленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им в Эмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенных последним банкнот.

Другим эмитентом денег являются коммерческие банки. Они создают деньги в безналичной форме – банковские депозиты, которые используются клиентами банков посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе безналичных расчетов. Перечисление средств по банковским счетам означает не что иное, как превращение долговых обязательств банковской системы (депозиты) в платежные средства и перераспределение последних между клиентами – плательщиками и получателями средств.

Создание банковских депозитов происходит различными способами. Во-первых, путем приема наличных денег. При этом общее количество денег в обращении остается неизменным. Вкладчик, поместивший деньги в банк, просто обменивает одну форму кредитных денег на другую – банкноты на депозит. Однако со временем банк использует помещенные у него деньги для выдачи ссуд или покупки облигаций, что вызывает увеличение объема депозитов. Поэтому, хотя само по себе образование депозита при внесении в банк наличных денег не приводит к росту количества денег в обращении, оно создает условия для его последующего увеличения. Масштабы этого увеличения зависят от спроса на банковские ссуды; доходности ценных бумаг; потребности банка в денежной наличности, т.е. величины его кассовых резервов; коэффициента наличности (доли наличных денег в денежной массе).

Во-вторых, банки могут создавать депозиты в процессе выдачи ссуды. Банк зачисляет выданную ссуду на счет заемщика.

В-третьих, депозиты создаются путем покупки облигаций или других ценных бумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной бумаги или валюты зачисляется нам счет продавца, актив банка увеличивается на соответствующую сумму.

В Великобритании, как и в других странах, банковские депозиты используются в обороте в основном с помощью дебетовых и кредитовых переводов (платежей).

К дебетовым, в соответствии с применяемой в странах ОЭСР классификацией Банка международных расчетов в Базеле, относятся платежи, которые начинаются с предоставления получателем средств (кредитором) в свой банк платежного инструмента, подтверждающего долг плательщика (дебитора); на основании этого инструмента дебетуется счет плательщика. К дебетовым относятся: платежи векселями, чеками, дебетовые платежи по перечислению. Последние делятся на два вида: «постоянные поручения» или регулярные платежи, и платежи в форме «прямого дебетования счетов». «Постоянные поручения» – это приказы плательщика (дебитора) о регулярном перечислении средств с его счета для уплаты, например, коммунальных услуг, различных взносов, погашения ранее взятого кредита, долга по кредитной карточке. При «прямом дебетовании счетов» плательщик (дебитор) дает разрешение своему банку списывать с его счета любые суммы для оплаты платежных требований от тех или иных фирм, организаций или частных лиц (например, требований клубов, страховых компаний).

В отличие от дебетовых платежей, инициатива начала которых принадлежит получателю средств, инициатором кредитовых переводов является плательщик, который дает своему банку распоряжение перечислить определенную сумму со своего счета на счет получателя средств. Местом исполнения распоряжения считается банк получателя средств, который кредитует счет последнего.

Основная форма кредитового перевода – кредитовые платежи по перечислению, которые используются для регулярного осуществления переводов средств, например, предприятием, пенсионным фондом, в пользу многочисленных получателей зарплаты, пенсий.

Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большое распространение в Великобритании прежде всего благодаря их автоматизации.

Безналичные расчеты в Великобритании, составляют всего 8 % в общем количестве платежных операций, достигают 90 % их стоимости. Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей – 51,4% — приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.

Чеки занимают второе место по стоимости – 47,8 и первое по количеству. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.

4. Денежная система Российской Федерации.

4.1. Денежная единица и денежное обращение.

Денежная система Российской Федерации – это форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Она состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладая относительной самостоятельностью, также входит в денежную систему страны.

Официальной денежной единицей Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О центральном банке Российском Федерации (Банке России)», является рубль. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Виды денег – банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории РФ. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

За Центральным банком РФ закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории РФ.

Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования.

Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота.

В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» установлены правовые основы функционирования денежной системы РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения.

В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного.

Организацию налично-денежного обращения осуществляет ЦБ РФ, это одна из его основных функций. Она включает:

прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

ЦБ РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. В его систему входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры.

Кассовое обслуживание – одна из важнейших функций банков. Банк является начальным и конечным пунктом движения денег, обеспечивающих товарообмен. Наличные деньги попадают в сферу обращения из банка в форме выплаты заработной платы или других расчетов наличными и возвращаются в банк в виде выручки. Сфера денежного обращения подлежит регулированию и жесткой регламентации со стороны государства, основные аспекты которых закреплены законодательно.

Зачисление денежной выручки на счета в банке и выдача наличных средств на различные цели определяются как кассовые операции, которые по балансовому результату и по назначению делятся на приходные и расходные. Каждому предприятию определяется предельная величина наличных средств в кассе – лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки. Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

Основным принципом организации денежного оборота является целевое использование наличных денежных средств.

Расчеты между коммерческими, корпоративными банками и другими кредитными учреждениями производятся РКЦ ЦБ РФ, организованными в местах нахождения учреждений банков. Имеются и межрайонные РКЦ.

Безналичный платежный оборот в России составляет более 60%, а в экономически развитых странах – до 90%. Безналичный платежный оборот осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путем зачетов взаимных требований. Именно широкое развитие безналичных расчетов обусловило необходимость установления связей между банками и превращения их в банковскую систему.

На ЦБ РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности установления правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации.

Соблюдение правового режима осуществления расчетов и платежей. В РФ он сложился к середине 90-х годов. Он включает соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные федеральные законы и подзаконные акты.

Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя и плательщика. Для расчетного обслуживания заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой.

Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений как необходимого условия своевременного выполнения долговых обязательств.

Наличие согласия плательщика на платеж. Механизмом реализации этого принципа является оформление соответствующего платежного документа – чека, векселя, платежного поручения или специального акцепта документов – платежных требований-поручений, платежных требований, переводных векселей, выписанных получателем средств.

Соблюдение срочности. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.

Контроль субъектов расчетных отношений за своевременностью и правильностью совершения расчетов. С этим принципом тесно связан принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных условий в форме возмещения убытков, уплаты штрафа, пени в случае нарушения договорных обязательств.

Самой распространенной формой безналичных расчетов в России в настоящее время являются платежные поручения.

Недостаточно распространена аккредитивная форма расчетов, ее удельный вес невелик.

Относительно новыми для России являются расчеты платежными требованиями-поручениями.

Расчеты путем зачета взаимных требований могут осуществляться через клиринговые палаты.

Правила, формы, сроки и стандарты безналичных расчетов устанавливает ЦБ РФ. Исходя из законодательства общий срок безналичных расчетов не должен превышать пяти операционных дней в пределах РФ и двух операционных дней в пределах ее субъекта.

За нарушение правил расчетных операций банки, предприятия, учреждения, организации и граждане несут ответственность в соответствии с действующим законодательством.

4.2. Платежная система и пути ее совершенствования.

Изменение объема денежной массы в обращении и состояние денежного обращения в целом во многом зависят от уровня развития платежной системы и скорости обращения денег.

При оценке спроса на деньги в 1998 г. Банк России учитывал долгосрочную тенденцию показателей скорости обращения денег. По мере стабилизации покупательной способности национальной валюты, ограничения темпов снижения обменного курса рубля происходили снижение скорости обращения и рост спроса на деньги.

Для стабилизации денежного обращения большое значение имеет реформирование платежной системы.

Платежная система – это совокупность инструментов и методов, которые применяются в хозяйстве для перевода денег и осуществления расчетов между юридическими и физическими лицами. Она находится под общим руководством ЦБ РФ, который в соответствии с законодательством обеспечивает ее эффективность, стабильность, надежность и безопасность.

Реформирование платежной системы в России началось в 1992 г. путем внедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий: внедрялись новые формы передачи информации в учреждения Банка России, осуществлялись экспериментальные проекты по электронным платежам. В результате объем средств в расчетах Банка России сократился.

К началу XXI в. электронные системы перевода финансовых средств, по расчетам американских специалистов, станут преобладающими, хотя даже в экономически развитых странах элементы применения электроники в банковском деле стали складываться в электронные системы платежей лишь с конца 70-х гг.

Электронные системы платежей (электронная система банковских услуг, электронные деньги) означают все виды компьютерных технологий.

Электронные деньги выполняют следующие функции: трансферт средств; проведение операций; генерирования информации для ведения учета.

Банк России разработал стратегию развития платежной системы страны. Мероприятия по ее реализации включают создание системы расчетов в режиме реального времени, т.е. переход на качественно новый уровень передачи банковской информации, развитие негосударственных расчетных и клиринговых систем; разработку систем стандартизации к сертификации технологии; создание условий для внедрения расчетов платежными карточками.

Цель модернизации платежной системы – существенное ускорение оборачиваемости денежных средств и расширение рамок ее работы до 16-20 ч. Одной из главных целей реформы платежной системы является сокращение наличных денег в обращении и увеличение доли безналичного оборота. ЦБ РФ будет проводить работу по созданию условий для внедрения расчетов платежными картами и осуществлять методическое руководство и регулирование системы расчетов с их памятью.

К платежным системам России на основе банковских карточек в настоящее время относят STB Card, Union Card и систему «Золотая корона». Кроме них в России функционирует много локальных систем, которые успешно развиваются.

К первой общероссийской системе на основе пластиковых карточек можно отнести STB Card, которая была организована в 1992 г.

В 1993 г. была учреждена процессинговая компания Union Card, Инкомбанком и Автобанком, причем последний является расчетным банком Union Card системы.

Система «Золотая корона» была создана в 1994 г. в Новосибирске Сибирским торговым банком и Центром биржевой и финансовой информации в качестве межрегиональной платежной системы.

В последнее время в России все большее распространение получают компьютерные системы типа Интернет, Факснет, Фидонет.

5.Заключение.

Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственных аппарат регулирования денежного обращения. Современная денежная система зарубежных стран характеризуется следующими основными чертами:

отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;

переходом к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;

сохранением в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;

выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;

усилением государственного регулирования денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы – соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.

Список литературы:

«Деньги, кредит, банки» под редакцией д.э.н., профессора, члена-корреспондента РАЕН Е. Ф. Жукова «Юнити» Москва 2000

«Финансы, денежное обращение, кредит» под редакцией проф. Чл.-корр. РАЕН Л.А.Дробозиной «Финансы» Издательское объединение «Юнити» Москва 1997

Министерство Образования и Науки РФ

Казанский Государственный Технологический Университет

Кафедра Экономики

Курсовая работа

по курсу: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

на тему:

«Анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления (на примере ОАО «ХХХХХ»)

Казань 2008

Содержание

Введение

1 Теоретические аспекты анализа предпосылок банкротства и факторов их преодоления

1.1 Сущность, понятие и виды банкротства

1.2 Предпосылки банкротства

1.3 Финансовый анализ как способ преодоления кризисных ситуаций

2 Анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на предприятии ОАО «ХХХХХ»

2.1 Краткая характеристика ОАО «ХХХХХ»

2.2 Анализ предпосылок банкротства и финансового состояния предприятия ОАО «ХХХХХ» 30

2.3 Внутрихозяйственные резервы для преодоления предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ» 43

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Актуальность темы «Анализ предпосылок банкротства и факторов иx преодоления» объясняется тем, что в настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и в особенности, банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективный и точный анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления приобретает первостепенное значение.

Банкротство зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления очевидных признаков. На скрытой стадии начинается незаметное снижение цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и во вне его, поэтому тема анализа предпосылок банкротства и факторов их преодоления является весьма актуальной в современных условиях развития экономики России.

Тема анализа предпосылок банкротства и факторов иx преодоления широко освещена в учебной литературе по анализу финансово-xозяйственной деятельности предприятий, в основном, у таких авторов как Савицкая Г. В., Бальжинов А.В., Михеева Е.В., Гиляровская Л.Т.. Так же анализ предпосылок банкротства широко освещается в учебном пособии автора Федоровой Г.В. «Учет и анализ банкротств», статьяx периодической печати автора Семеней А. «Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях» в журнале «Люди дела XXI» № 36 за 2006 год и автора Чернова В.А. «Анализ финансового состояния организации» в журнале «Аудит и финансовый анализ» №2 за 2006 год.

Предметом исследования является технико-экономические показатели, финансовые коэффициенты, предпосылки банкротства предприятия и внутриxозяйственные резервы для иx преодоления. Методами, применяемыми в работе являются методы анализа финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Объектом исследования является промышленное химическое предприятие ОАО «ХХХХХ» — крупнейший производитель бытовой химии и лакокрасочной продукции, основанное в 1942 году. За все эти годы предприятию удавалось удерживать лидирующие позиции среди производителей аэрозольной продукции. К сожалению, в последнее время предприятие ОАО «ХХХХХ» находится в затруднительном положении. Хотя предприятие и получает высокую прибыль, но выплаты по кредитам приводят его в состояние убытка, что снижает общий уровень платежеспособности и инвестиционной привлекательности.

Целью курсовой работы является анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на примере предприятия ОАО «ХХХХХ».

Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические аспекты анализа предпосылок банкротства и факторов их преодоления: сущность, понятие, виды и предпосылки банкротства, рассмотреть финансовый анализ, как способ преодоления кризисных ситуаций

2) провести анализ предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ» и выявить внутрихозяйственные резервы для их преодоления

Структура курсовой работы состоит из двух глав, введения и заключения, где в первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа предпосылок банкротства и факторов и преодоления, а во второй проведен практический анализ предпосылок банкротства предприятия ОАО «ХХХХХ» и предложены факторы иx преодоления. Во введении показана актуальность избранной темы, ее освещенность, сформулирована цель и задачи, которые будут решаться в работе, обозначены объект и предмет исследования, методы и структура курсовой работы. В заключении представлены краткие выводы по двум главам.

1 Теоретические аспекты анализа предпосылок банкротства и факторов иX преодоления

1.1 Сущность, понятие и виды банкротства

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому что, предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия такие как, произвести платеж, поставить товар, исполнить услуги и т.д. Если же предприятие из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, то оно становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб кредиторам.

В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

а) или дать предприятию контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени соглашения;

б) или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов;

в) поставить вопрос о диалоге должника и кредиторов и объявить добровольную ликвидацию.

Лечение болезни по определенным правилам является важной предпосылкой сохранения здоровья не только больного, но и окружающих. Точно также решение вопросов по упорядочению не выплачиваемых долгов больных, неплатежеспособных предприятий является важной гарантией здоровья любой экономики.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты РФ, местный бюджет) и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Определение понятия банкротства дается в ст.2 Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г.): несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство) [20].

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

Фиктивное банкротство (Fictitious bankruptcy) — заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов [18, ст.197].

Если это деяние причинило крупный ущерб — наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового.

Если заявление должника подано должником в арбитражный суд при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или должник не принял меры по оспариванию необоснованных требований заявителя, должник несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные возбуждением дела о банкротстве или необоснованным признанием требований кредиторов [20, ст.10].

Преднамеренное банкротство (Premeditated bankruptcy) — умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб.

Наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового [18, ст196].

К неправомерным действиям должника или собственника предприятия-должника относятся действия, совершенные в предвидении несостоятельности (банкротства) предприятия и наносящие ущерб интересам всех или части кредиторов, как-то:

сокрытие части имущества должника или его обязательств;

сокрытие, уничтожение, фальсификация любого учетного документа, связанного с осуществлением хозяйственной деятельности должника;

уничтожение либо отказ от необходимой записи в бухгалтерские документы;

уничтожение, продажа или внесение в качестве залога части имущества должника, полученного в кредит и неоплаченного.

Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству [6, с. 475].

1.2 Предпосылки банкротства

Банкротство на предприятии зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию его предпосылок и скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления очевидных признаков. На скрытой стадии начинается незаметное снижение цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и во вне его. Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя так называемые формулы «цены предприятия», которые представляют собой соотношение ожидаемой прибыли до выплаты налогов, проценты по займам, дивидендов от средневзвешенной стоимости пассивов (обязательств) фирмы, или средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями платы за заемный и акционерный капитал.

Снижение цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин – внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства. В этом случае надо иметь ввиду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

Рост процентных ставок и требования вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционное ожидание, усиление различных типов вложений.

Рост цен действует аналогично росту процентных ставок:

он формирует определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и дивидендов;

рост цен на сырье и материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятий, увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность предприятия, что может потребовать дополнительного кредитования и, в конечном счете, такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимает среднюю стоимость пассивов.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Нежелательным являются резкие изменения любых стадий баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

резкое уменьшение денежных средств на счетах;

увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

старение дебиторской задолженности;

разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемов деятельности);

снижение объемов продаж.

Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.

При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:

задержки с предоставлением отчетности;

конфликты на предприятии, увольнение кого – либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.

Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффектности, разбалансированности долгов.

На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды, увеличивать заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения инвесторов. При ухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны к незаконным действиям.

На третьей стадии предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несбалансированность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема возрастает конкуренция, а при спаде падают темпы роста.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования [9, с.322].

Множество факторов являются причинами банкротства. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 — на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффек-тивной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства [16, с. 674].

К внешним факторам относятся следующие:

1. Экономические:

кризисное состояние экономики страны,

общий спад производства,

инфляция,

нестабильность финансовой системы,

рост цен на ресурсы,

изменение конъюнктуры рынка,

неплатежеспособность и банкротство партнеров.

Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические:

политическая нестабильность общества,

внешнеэкономическая политика государства,

разрыв экономических связей,

потеря рынков сбыта,

изменение условий экспорта и импорта,

несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические:

численность,

состав народонаселения,

уровень благосостояния народа,

культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг [16, с. 673].

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках [22, с. 223].

Хотя банкротство предприятия является юридически фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:

1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем «чистая отрицательная стоимость» (или «чистая стоимость дефицита»), который определяется по формуле [6, с. 474]:

где ЧОС – сумма чистой отрицательной стоимости предприятия;

ЗК – сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств);

А – сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода).

2. Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода объемов его денежных потоков. Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным повышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.

3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого катастрофического риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер.

Характер рассмотренных причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности институт банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом. Эти последствия характеризуются следующими отрицательными моментами:

— финансово несостоятельное предприятие генерирует серьезные финансовые риски для успешно работающих предприятий – его партнеров, нанося им ощутимый экономический ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал экономического развития страны;

— финансово несостоятельное предприятие осложняет формирование доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных государственных программ экономического и социального развития;

— неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы в товарной и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;

— вынужденно сокращая объемы своей хозяйственной деятельности в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерирую сокращение численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране.

С учетом изложенного механизм банкротства предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования [7, с. 75].

1.3 Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций

Кризисные ситуации, являющиеся предпосылками банкротства, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

— резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);

— увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

— старение дебиторских счетов;

— разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

— снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности (то есть способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам), а также показателей финансовой устойчивости. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу – фазу кризиса обеспеченности.

Кризис обеспеченности может иметь следствием временную или длительную хроническую неплатежеспособность предприятия. Состояние неплатежеспособности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетельствуют о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которое не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризиса необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия — должника.

Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.

Согласно Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Признаками банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

В этих условиях перед кредиторами встает задача: действительно ли предприятие является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками информации, для которого служат: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса [11, с.122].

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).

К1= итог раздела III / итог раздела V (1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).

К2= итог раздела III /итог раздела II (2)

В случае если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

К3= К1р /К1 норм. (3)

где, К1р – расчетный коэффициент текущей ликвидности;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей

ликвидности, 2.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:

К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н), (4)

где, К1к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года;

К1н – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

Т – отчетный период в месяцах.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используются данные бухгалтерской отчетности. Анализ проводится на основе данных баланса на начало и конец отчетного периода.

Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

Установив платежеспособность предприятия и удовлетворительность структуры его баланса, следует провести детальный анализ бухгалтерской отчетности.

Исследование баланса и форм отчетности, прилагаемых к нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:

оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности;

проследить основные направления изменения структуры баланса;

обозначить несбалансированность в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции;

поставить вопросы для более глубокого изучения проблем на основе бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования [11, с.47].

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния,

детализированный анализ финансового состояния.[11, с.85]

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа представлена в таблице 1.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса [11, с.89].

Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (особенно производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет уловить характерные несбалансированности в работе предприятия.

Таблица 1 — Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа.

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового положения.	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности.	Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль. Рентабельность общая. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.	Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Таким образом, основными признаками платежеспособности предприятия в идеальном состоянии являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Текущая платежеспособность за отчетный период определяется следующим образом:

П тек = Спл/Соб (5)

где, Спл – сумма платежных средств предприятия;

Соб – срочные обязательства предприятия.

К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют различные подходы. Наиболее распространенным является отнесение к платежным средствам следующих статей:

денежные средства;

краткосрочные ценные бумаги

часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.

К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги, подлежащие погашению:

краткосрочные кредиты банков;

кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету.

Наиболее распространенными предпосылками возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел IV + раздел V баланса) над текущими активами (раздел II баланса) предприятия.

На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала, который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. Если соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов меньше единицы, то предприятие не способно выполнять в срок свои краткосрочные обязательства. Данное соотношение по данным баланса на конец отчетного периода составляет – 0,21, т.е. предприятие не платежеспособно.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1іП1; А2і П2; А3 іП3; А4 >П4.

Где:А1- труднореализуемые активы (строка 110+ строка 120+ строка130);

А2- медленно реализуемые активы (строка 210- строка 217+ строка 230+ строка 140+ строка 244);

А3- быстро реализуемые активы (строка 240+ строка 270);

А4- наиболее ликвидные активы (строка 250+ строка 270);

П1- постоянные пассивы (строка 490- строка 217);

П2- долгосрочные пассивы (строка 590);

П3- краткосрочные пассивы (строка 610);

П4- наиболее срочные пассивы (строка 620+ строка 670).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если активы равны или превышают пассивы по каждой группе соответственно [11, с.91].

С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности представленные в таблице 2:

Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Расчетная формула	Нормативное значение
Коэффициент покрытия	Кпокр=(МПз+ДС+ДЗ+ПА)/Тоб	1,5-2
Коэффициент ликвидности	Кл=(ДС+ДЗ+ПА)/Тоб	0,7-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Каб=ДС/Тоб	0,2

где, МПз – материально-производственные запасы;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПА – прочие активы;

Тоб – текущие краткосрочные обязательства [11, с.92].

2 Анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на предприятии ОАО «ХХХХХ»

2.1 Краткая характеристика ОАО «ХХХХХ»

ОАО «ХХХХХ» — крупнейший производитель бытовой химии и лакокрасочной продукции, основано в 1942 году.

ОАО «ХХХХХ» производит освежители воздуха, инсектициды, репелленты, антистатики, чистящие средства, эмали, паркетные лаки, грунтовку, средства по уxоду за одеждой и обувью, а также сувенирную продукцию и гофроупаковку.

Одним из успешно реализованных проектов в IV квартале 2006 — начале 2007 года является производство пены для бритья для ЗАО «Аптеки 36,6» (г.Москва)

ОАО «ХХХХХ» по праву считается в своей отрасли одним из самых технически оснащенных, причем оборудованием ведущих мировых производителей. Все это позволяет предприятию выпускать высококачественную продукцию. Также залогом качества продукции является и четко организованный контроль соблюдения рецептур и введенных на предприятии внутренних стандартов качества, согласно которым характеристика выпускаемой продукции соответствуют требованиям ГОСТов, ТУ и условиям заказов. Система менеджмента качества успешно прошла сертификацию на соответствии МС серии ИСО 9000, означающую, что завод имеет высокотехнологичное оборудование международного класса, выпускает продукцию международного стандарта и может ее продавать в Европе и Азии.

Лабораторная и техническая оснащенность ОАО «ХХХХХ» позволяет выполнять крупные заказы в сжатые сроки. Одним из результатов проведенной в 2003-2007 годах масштабной модернизации завода стала возможность предоставлять заказчикам полный комплекс услуг по изготовлению продукции в рамках Частной торговой марки (Private Label). В целом данное направление является инновационным в производственной деятельности предприятия.

Вся выпускаемая продукция выходит на рынки многих регионов Российской Федерации, а также поставляется на экспорт в страны ближнего зарубежья.

Расширяется сеть представительств ОАО «ХХХХХ». Уже действуют представительства ОАО «ХХХХХ» в Москве и Московской области, Санкт — Петербурге, Краснодарском крае, в г. Хабаровске, Самаре, Перми. Открытие представительств является составной частью стратегического плана по расширению компании. Это позволит лучше ориентироваться в специфике локальных условий рынка, отслеживать изменения спроса в регионах, четко планировать объемы продаж, и как следствие предлагать оптимальные условия взаимодействия.

В ближайших планах компании – оптимизация товарных марок, развитие сильных брендов, разработка и вывод на рынок новых продуктов, охват широких сегментов рынка. Среди новых продуктов — такие, как освежители воздуха различных направлений, репелленты, автокосметика, средства для ухода за обувью и т.д.

Важным конкурентным преимуществом «ХХХХХа» стала возможность организации собственного производства упаковки, исключающая зависимость от сторонних поставщиков. Этому направлению на предприятии уделяется значительное внимание. Например, последним успешно реализованным проектом стал бизнес – план «Организация производства гофрокартона, гофротары». Это позволяет предприятию проводить политику «народных товаров», то есть не экономить на качестве и в то же время держать цену на свою продукцию ниже, чем у конкурентов.

В арсенале завода дипломы, медали, кубки, завоеванные на отечественных и международных выставках, призванных оценить лучшие товары России. ОАО «ХХХХХ» стремится к достижению максимальной удовлетворенности своего потребителя как качеством, так и ассортиментом продукции, а также к укреплению позиций на рынке.

Основные направления в области политики качества нацелены на повышение потребительских свойств выпускаемой продукции и предотвращение дефектов в процессе производства. От качества предлагаемой продукции зависит имидж предприятия.

В последние годы продукция завода адаптирована под мировые стандарты качества, что позволило ОАО «ХХХХХ» выступить полноправным участником международного рынка.

2.2 Анализ предпосылок банкротства и финансового состояния предприятия ОАО «ХХХХХ»

Для анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ХХХХХ» использовались данные бухгалтерской отчетности за 2006 и 2007 годы. Анализ проводился на основе данных баланса на начало и конец отчетного периода. Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 3.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) — один из основных показателей анализа деятельности организаций в российской и международной практике, который показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы (текущие обязательства по расчетам и кредитам).

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650)

К1 ОАО «ХХХХХ» за 2006 г = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (279 787 – 7 233 – 0) / (66 058 + 72 750 + 0 + 0) = 272 554 / 138 808 = 1,964

К1 ОАО «ХХХХХ» за 2007 год = (458 665 –10 373 – 0) / (475 613 + 139 704 + 0 + 0) = 448 292 / 615 317 = 0,729

Коэффициент текущей ликвидности – один из основных показателей эффективности деятельности предприятия, который отражает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Большинство экономистов придерживаются мнения, что его значение должно быть около 2, но не менее 1.

За анализируемый период значение коэффициента ОАО «ХХХХХ» снизилось с 1,964 до 0,729, при нормативном значении 1,0 — 2,0. Снижение показателя текущей ликвидности произошло за счет опережающего темпа роста краткосрочных обязательств (в 4 раза) против текущих активов (в 1,6 раза).

Коэффициент текущей ликвидности предприятия за анализируемый период значительно ниже допустимо нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивает резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что долги будут погашены.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости.

К2= итог раздела III /итог раздела II

К2 ОАО «ХХХХХ» за 2006 год = 78594 / 57010 = 1,379

К2 ОАО «ХХХХХ» за 2007 год = 7180 / 865371 = 0,008

В случае если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

К3= К1р /К1 норм. (3)

Где:

К1р – расчетный коэффициент текущей ликвидности;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К3 ОАО «ХХХХХ» = 0,1115 / 1,5 = 0,0743

Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:

К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н), (4)

Где:

К1к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года;

К1н – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

Т – отчетный период в месяцах.

К1р ОАО «ХХХХХ» = 0,729 + 6/12(0,729-1,964) = 0,1115

Таблица 3 — Коэффициенты структуры баланса

Показатели	Обозначение	2006	2007
Коэффициент текущей ликвидности	К1	1,964	0,729
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К2	1,379	0,008
Коэффициент восстановления платежеспособности	К3	—	0,0743
Расчетный коэффициент текущей ликвидности	К1р	—	0,1115

Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

Анализ структуры баланса предприятия ОАО «ХХХХХ» по экономическим показателям, а именно: К1 = 0,729 < 2; К2 = 0,008 < 0,1; К3 = 0,0743 < 1, говорит о признании его неудовлетворительным.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, проведем детальный анализ бухгалтерской отчетности.

Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (особенно производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет уловить характерные несбалансированности в работе предприятия. В приложении 1 приведен баланс предприятия ОАО «ХХХХХ» с применением перечисленные аналитические методов.

Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия начнем с сопоставления данных по валюте его баланса на начало и конец отчетного периода. Валюта баланса увеличилась за год на 50,496%, или на 290 361 тыс. руб.

Рост валюты баланса может происходить как под влиянием переоценки основных фондов и инфляционных процессов, так и являться результатом развития производственной деятельности. Если установлена устойчивая тенденция расширения хозяйственного оборота, а предприятие является неплатежеспособным, то причину следует искать в нерациональной финансово-кредитной и маркетинговой политике, проводимой руководством предприятия.

а) Актив.

Из данных баланса видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 290 361 тыс. руб. или на 50,496%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 122 170 тыс. руб. или 96,86%. Так, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать как о положительных, так и о негативных моментах в финансовой политике предприятия:

увеличение коэффициента текущей ликвидности;

наращивание производственного капитала;

стремление за счет авансирования средств в запасы защитить денежные активы от инфляции;

иммобилизация значительной части оборотных активов в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Денежные средства уменьшились на 3704 тыс. руб.. Они являются наиболее ликвидными активами и их уменьшение так же позволяет говорить об ухудшении положения предприятия. Дебиторская задолженность на длительный период на предприятии отсутствует, что является положительным моментом в работе предприятия, т.к. снижает долю медленно реализуемых активов, остатки готовой продукции на складе увеличились на 86,43 тыс. руб.

Состав внеоборотных активов не изменился. Однако, учитывая степень эффективности использования основных средств, можно говорить о нецелесообразном использовании производственных площадей и мощностей. Рациональный подход к использованию основных средств мог бы привести к формированию более мобильной структуры активов, а также стать дополнительным источником пополнения собственных средств.

б) Пассив.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста кредиторской задолженности на 66954 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

задолженность перед персоналом организации на 363 тыс. руб. (2.5 раза)

поставщикам и подрядчикам на 73 039 тыс. руб.

задолженность по налогам и сборам на 1971 тыс.руб.

Положительным моментом является сокращение кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами (46 тыс. руб.) и прочими кредиторами (83,73 тыс.руб).

В основном же пассивная часть баланса увеличилась за счет взятыx предприятием займов и кредитов на 40955 тыс.руб.

При оценке пассива баланса можно выявить так называемые «больные» статьи баланса, сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «Непокрытый убыток отчетного года», составляющий 121655 тыс. руб.

Одной из причин финансовой неустойчивости, а, в конечном счете, и неплатежеспособности, соотношение собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует долю оборотных активов, покрываемых собственными средствами.

Косс = (III – I) / II = (7 180 – 406 706) / 458 665 = — 0,871

Косс должен быть более 0,33 (или 33%) на конец года.

На предприятии имеется устойчивая тенденция к снижению обеспеченности источниками собственных средств. Предприятие находится в опасной зоне. Система финансирования вызывает значительные финансовые затраты и сокращает рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Возможность выхода из этой зоны сводится к привлечению акционерного капитала, увеличение добавленного и резервного капитала.

Заключительным этапом оценки неплатежеспособного предприятия является исследование полученной им прибыли (убытка). Как отмечалось выше, предприятие несет значительные убытки: убытки отчетного года – 121655 тыс. руб.

Убыточность предприятия является следствием ряда причин, а именно: неправильная финансово-кредитная политика руководства, отсутствие ценовой политики, неэффективное использование производственных площадей, производство не конкурентно способной продукции, отсутствие рынка сбыта и как следствие, основного источника денежных поступлений — выручки от реализации продукции и ряд других причин.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «ХХХХХ» за 2006-2007 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей в 2007 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности и платежеспособности баланса.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Таким образом, основными признаками платежеспособности предприятия в идеальном состоянии являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Текущая платежеспособность за отчетный период определяется следующим образом:

Птек = Спл/Соб (6)

где Спл – сумма платежных средств предприятия;

Соб – срочные обязательства предприятия.

Птек на ОАО «Xитон» = 9014 / (475613 + 139704) = 9014 / 615317 = 0,0146

К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют различные подходы. Наиболее распространенным является отнесение к платежным средствам следующих статей:

денежные средства;

краткосрочные ценные бумаги

часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.

К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги, подлежащие погашению:

краткосрочные кредиты банков;

кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету.

По данным баланса предприятия Птек на конец отчетного периода составляла 0,0146, что свидетельствует о неудовлетворительной платежеспособности предприятия, то есть на конец отчетного периода предприятие не сможет оплатить только 1,5% своих обязательств денежными средствами, находящимися в его распоряжении.

Наиболее распространенной причиной возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел IV + раздел V баланса) над текущими активами (раздел II баланса) предприятия. По данным баланса предприятия ОАО «ХХХХХ», сумма внешней задолженности на конец отчетного периода составляет:

242874 + 615317 = 858191 тыс. руб.,

Сумма текущих активов – 458665 тыс. руб., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия.

На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала, который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. Если соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов меньше единицы, то предприятие не способно выполнять в срок свои краткосрочные обязательства. Данное соотношение по данным баланса на конец отчетного периода составляет – 0,53, т.е. предприятие не платежеспособно.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.4

1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260);

А1 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 0 + 12718 т.р = 12718 т.р

А1 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 0 + 9014 т.р = 9014 т.р

2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (стр. 240+270)

А2 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 133621 т.р. + 89 т.р = 133710 т.р

А2 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 190876 т.р + 106 т.р = 190982 т.р

3. А3 медленно реализуемые активы организации — (стр. 210+220+230) запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

А3 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 126126 т.р. + 7233 т.р + 0 = 133359 т.р

А3 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 248296т.р. + 10373 т.р + 0 = 258669 т.р

4. А4 трудно реализуемые активы организации — строка баланса 190, т.е. внеоборотные активы, так как они заключают в себе наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые статьи баланса, которые также требуют значительных материальных затрат на содержание (например, нематериальные активы и незавершённое строительство)

А4 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 295223 т.р

А4 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 406706 т.р

Пассивы по степени срочности их оплаты подразделяются на следующие группы:

П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр.620);

П1 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 72750 т.р

П1 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 139704 т.р

П2 краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 610+630+650+660);

П2 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 66058 т.р + 0 + 0 + 0 = 66058 т.р.

П2 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 475613 т.р + 0 + 0 + 0 = 475613 т.р.

П3 долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590);

П3 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 357608 т.р

П3 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 242874 т.р

П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490+640)

П4 ОАО «ХХХХХ» на начало года = 78594 т.р + 0 = 78594 т.р.

П4 ОАО «ХХХХХ» на конец года = 7180 т.р + 0 = 7180 т.р.

Таблица 1- Анализ ликвидности баланса ОАО «ХХХХХ» за 2007 год

Актив	Сумма т.р.		Пассив	Сумма т.р.		Платёжные излишки (+) или недостатки (-)
	На н.г.	На к.г.		На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.
А1	12 718	9 014	П1	72 750	139 704	-60 032	-130 690
А2	133 710	190 982	П2	66 058	475 613	67 652	-284 631
А3	133 359	258 669	П3	357 608	242 874	-224 249	15 795
А4	295 223	406 706	П4	78 594	7 180	216 629	399 526
Баланс	575 010	865 371	Баланс	575 010	865 371	0	0

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих поступлений и платежей):

Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса

Абсолютно Ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «ХХХХХ» 2007 год
	На начало года тыс.руб.	На конец года тыс.руб
А1іП1; А2і П2; А3 іП3; А4<П4.	А1<П1; 12718 < 72750 А2>П2; 133710>66058 А3 <П3; 133359<357608 А4>П4; 295223>78594	А1< П1; 9014<139704 А2 < П2; 90982<475613 А3 іП3;258669>242874 А4>П4; 406706>7180

Так как не выполняется первое неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам выше приведенной таблицы, а остальные выполняются, но частично, то невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «ХХХХХ» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но, несмотря на это, предприятие является кредитоспособным.

Анализируя ликвидность баланса, следует отметить, что в отчетном периоде платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств составлял: на начало периода 12 718 руб, и на конец отчетного года 9 014. Эти цифры говорят о том, что только часть срочных обязательств предприятия на конец отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

где МПз – материально-производственные запасы;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПА – прочие активы;

Тоб – текущие краткосрочные обязательства.

коэффициент покрытия (или показатель текущей ликвидности):

Кпокр = (МПз + ДС + ДЗ + ПА) / Тоб

Кпокр ОАО «Xитон» за 2006 год = (126126 + 12718 + 133621 + 89) / 138808 = 272554 / 138808 = 1,964

Кпокр ОАО «Xитон» за 2007 год = (248296 + 9014 + 190876 + 106) / 615317 = 448292 / 615317 = 0,729

коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой) ликвидности:

Кл = (ДС + ДЗ + ПА) / Тоб

Кл ОАО «Xитон» за 2006 год = (12718 + 133621 + 89) / 138808 = 146428 / 138808 = 1,051

Кл ОАО «Xитон» за 2007 год = (9014 + 190876 + 106) / 615317 = 199996 / 615317 = 0,325

коэффициент абсолютной ликвидности:

Каб = ДС /Тоб

Каб ОАО «Xитон» за 2006 год = 12718 / 138808 = 0,092

Каб ОАО «Xитон» за 2007 год = 9014 / 615317 = 0,015

Коэффициент покрытия:

Расчет указанных выше коэффициентов приведен в таблице 2.5.

Анализируя данные таблицы 2.5, можно сделать вывод, что практически ни один из показателей ликвидности не превышает нормативное значение, особенно в 2006 году, что в очередной раз подтверждает неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.

Рассмотренная система показателей позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем предпосылкам является потенциальным банкротом.

Однако ликвидация неэффективных производств и обеспечение оптимального перераспределения материальных и трудовых ресурсов в условиях массовой несостоятельности отечественных предприятий почти во всех отраслях экономики приведет к тяжелым социальным последствиям, таким как, массовая безработица и исключение освобожденных мощностей из производственного цикла.

Таблица 2.5 Расчет коэффициентов ликвидности.

Наименование показателя	Нормативное значение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Коэффициент покрытия	1,5-2	1,964	0,729
Коэффициент ликвидности	0,7-1,0	1,051	0,325
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,092	0,015

2.3 Внутрихозяйственные резервы для преодоления предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ».

Основная задача производственного менеджмента в кризисной ситуации заключается в определении условий и средств, обеспечивающих поддержку промышленного производства, стимулирующих развитие рыночных отношений, устраняющих тенденции деиндустрилизации России, сохраняющих научно-производственный и кадровый потенциал сферы производства, обеспечивающий вывод предприятия из кризисного состояния.

Оперативное управление предприятием в период преодоления кризиса основано на положении, что функция производителя продукции, заложенная в производственный процесс, — это обеспечение потребностей рынка в определенном виде продукции. Для выполнения данной функции в процессе организации производства продукции необходимо учитывать целый ряд факторов, в том числе:

экологические (влияние производственного процесса на окружающую среду);

территориальные;

социально-экономические;

актуальную и перспективную ресурсообеспеченность и др.

Анализ бухгалтерской отчетности показал, что финансовое состояние предприятия ОАО «ХХХХХ» является неудовлетворительным. Данные анализа финансового состояния предприятия выявили ряд проблем, влияющих на неплатежеспособность и низкую ликвидность предприятия, основными из них являются:

продукция предприятия является нерентабельной;

нецелесообразное использование производственных площадей;

низкая обеспеченность собственными средствами;

наличие кредиторской задолженности, превышающей величину оборотного капитала;

неэффективное использование финансовых ресурсов на производство продукции;

плохо налаженный рынок сбыта продукции, и как следствие, низкий уровень выручки от реализации продукции;

отсутствие ценовой политики;

отсутствие дополнительных источников финансирования основной деятельности предприятия и др.

Не смотря на то, что по данным предварительного анализа бухгалтерской отчетности предприятия, предприятие является потенциальным банкротом, его платежеспособность не подлежит восстановлению в ближайшее время, некоторые предпринятые шаги в области финансового оздоровления смогли бы облегчить его состояние.

На балансе предприятия имеются значительные основные средства, которые не задействованы в производственном процессе, однако требуют значительных расходов на их содержание. Продажа части основных средств или сдача их в аренду явилась бы источником пополнения мобильных собственных средств предприятия, часть которых можно выделить на погашение кредиторской задолженности.

Реальными производственными причинами неплатежеспособности являются следующие. Ситуация, при которой изготовленная продукция, а иногда и предприятие-изготовитель могут остаться невостребованными. Подобная ситуация в последнее время часто возникает в связи с узким профилем предприятия, а также неконкурентоспособной продукцией.

По некоторым макроэкономическим оценкам обстановка в промышленном производстве в ближайшее время будет определяться действиями двух факторов, таких как: низкий спрос на отечественные товары народного потребления и относительной конкурентоспособностью сырьевых отраслей на внешнем рынке. Эти факторы и составляют производственные причины неплатежеспособности промышленных предприятий в рамках общего кризиса промышленного производства. Непосредственная экономическая причина спада промышленного производства состоит в том, что оно пришло в реальное противоречие с сокращением платежеспособного спроса, в том числе из-за резкого роста доли прочих затрат в себестоимости промышленной продукции. Более одной трети этих затрат стали занимать отчисления во внебюджетные фонды. Отмечается большой удельный вес платежей процентов по кредитам банков, налогов, включаемых в себестоимость; оплаты нематериальных услуг и других затрат. Данная тенденция характерна для всех отраслей промышленности и для предприятий xимической в частности. Решение данной проблемы заключается в максимальном снижении себестоимости продукции за счет более экономичного расходования сырья и комплектующих изделий, уменьшении издержек производства.

С начала экономической реформы, системных преобразований в производственной сфере уровень технологической оснащенности промышленного производства не вырос, технологическое отставание усилилось, производительность труда упала.

Сокращение масштабов производства и рост условно-постоянных затрат привели к простаиванию оборудования, сокращению персонала и, в конечном итоге, к утрате целых направлений деятельности, следствием чего явился рост неплатежей, несостоятельности и социальной напряженности.

В связи с резким спадом производства промышленной продукции встает вопрос о пересмотре подходов к производственному планированию, другим этапам производственного цикла.

Представленное современное состояние производства является первопричиной несостоятельности (банкротства) промышленного предприятия, основанием для принятия практических мер по изменению структуры и менеджмента. Однако такие действия могут осуществляться лишь при наличии реальной возможности восстановить платежеспособность с целью продолжения деятельности предприятия путем осуществления организационных, технических и экономических мероприятий. В целом, значительное влияние на неудовлетворительные показатели финансового состояния ОАО «ХХХХХ» за 2006 год, оказали неблагоприятные внешние условия.

В 2006 году предприятием планировалось выйти по результатам 9 месяцев на безубыточный уровень. В первом полугодии предприятие имело положительную динамику по финансовому результату, убыток, полученный в первом квартале 2006 года, обусловленного неблагоприятными погодными условиями на фоне традиционного сезонного снижения объема реализации, к 1 июлю 2006 года удалось значительно снизить. Но введение в действие новой редакции Федерального закона № 171-ФЗ от 22.11.1995г., вводящее требование лицензирования деятельности по обороту спиртосодержащей продукции и подключения к системе ЕГАИС, во втором полугодии 2006 года полностью разрушило рынок аэрозольной продукции и тем самым создало форс-мажорную ситуацию для предприятия, что не преминуло сказаться в финансовом результате за 2006 год.

После отмены вышеуказанных требований в части спиртосодержащей продукции в аэрозольной упаковке предприятием ведется активная работа по восстановлению клиентской базы.

Одним из методов оздоровления производства может быть предлагаемая Законом о банкротстве процедура санации, т. е. продолжение деятельности предприятия путем оказания ему помощи со стороны собственника и иных лиц.

Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, утвержденный Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994 г. № 98-р, построен по структуре обычной производственной программы предприятия, предусматривающей выпуск продукции по номенклатуре и по времени, объем ее перспективной реализации, потребность воспроизводства основных фондов (включая здания, сооружения производственного назначения, рабочие машины и оборудование, транспортные средства и др.), потребность в ресурсах на производственную программу (включая сырье и материалы, покупные и комплектующие изделия, топливо, энергию и др.), потребность в кадрах и фонде заработной платы. Расчет потребности в основных фондах осуществляется по каждому виду основных фондов, исходя из нормативов производительности. Размер переходящего запаса ставится в зависимость от величины потребности в различных видах материалов и сезонности их поставок. При определении сметы расходов и калькуляции себестоимости выпускаемой продукции используются показатели объема продаж, себестоимости, внереализационных операций, балансовой и чистой прибыли.

Потребность в дополнительных инвестициях сводится в типовом плане финансового оздоровления к обеспечению предприятия основными и оборотными средствами, причем утверждается, что это инвестиции на величину которых не влияют итоги производственно — хозяйственной деятельности предприятия, которые могут быть получены в результате выполнения производственной программы, т.е. прирост основного и оборотного капитала рассчитывается без учета прибыли.

Ориентироваться при составлении планов финансового оздоровления на «существующие» по балансу основные производственные фонды как в дальнейшем производстве, таки в их реализации в случае конкурсного производства следует с осторожностью. Это обстоятельство должно учитываться при формировании производственной программы предприятия, которая рассчитывается на основании имеющихся производственных мощностей с учетом номенклатуры выпускаемой продукции, пользующейся спросом в соответствующем сегменте рынка, так как только потребности рынка должны определять необходимый производственный потенциал предприятия.

Вывод предприятия из кризисного состояния путем реконструкции подразумевает полную или частичную реструктуризация и переоснащение производства (без создания новых производственных площадей, но с развитием вспомогательных и обслуживающих направлений). К реконструкции относится также строительства новых цехов и объектов той же мощности (производительности, вместимости), что и ликвидируемых цехов объектов того же предприятия, дальнейшая эксплуатация признана нецелесообразной. О расширении предприятий, предусматривающем строительство основных производственных цехов, зданий, сооружений, осуществляемых на новых площадях по разработанному проекту, в случае неплатежеспособных предприятий речь, по крайней мере, на первом этапе оздоровления бизнеса, не идет.

Реконструкция и обновление производственных мощностей должны осуществляться только в результате проведения мероприятий по техническому и технологическому оснащению, за счет реконструкции действующих объектов предприятия на основании плана технического развития и организации производства.

Процесс оздоровления производства предприятия, находящегося в состоянии неплатежеспособности, напрямую связан с кадровым потенциалом предприятия, в том числе состоянием его управленческого и производственного персонала. Спад промышленного производства крайне негативно отразился на этих категориях кадров промышленных предприятий, так что восстановление производственных функций обеспечивается за счет не только реструктуризации производства и изменения технологической базы, но и подготовке, переподготовке и воспроизводства кадрового потенциала. В конечном итоге реструктуризация производства — это изменение кадровой структуры предприятия.

Понятия численности работников основной деятельности (работники производственной сферы) и вспомогательной (работники, обслуживающие и обеспечивающие основное производство) в рыночной экономике претерпевают существенные изменения. Численность работников не может рассчитываться только исходя из уровня выработки и производственной программы, на данный период и должна постоянно корректироваться условиями рынка, т.е. спросом на производимую продукцию (услуги).

Для поддержания жизнеспособности предприятия необходимо постоянное обновление ассортимента продукции, предлагаемой потребителям.

Широта и глубина ассортиментной политики, проводимой на предприятии, зависит от нескольких основных факторов.

Тип производства.

При разработке плана финансового оздоровления следует четко определить и учитывать профиль производства, технологические и кадровые возможности, глубину маркетинговых исследований.

Размеры производства.

Чем крупнее и оснащеннее предприятие, тем больше возможностей диверсификации производства, выпуска продукции дополнительного ассортимента. Поскольку в состоянии неплатежеспособности и банкротства в большинстве случаев находятся крупные предприятия, то имеется возможность большего производственного маневра и скорейшего выхода из кризисного состояния.

Размеры инвестиций.

Ассортимент и качество выпускаемой продукции определяют размеры привлекаемых в производство инвестиций. При недостаточно широком ассортименте инвестиции могут сокращаться.

С учетом кризисного состояния, в котором находится промышленное предприятие ОАО «Xитон», представляется совершенно необходимым существенное изменение ассортиментной политики предприятия, расширение ассортимента, т.е. предложение продукции, отсутствующей в производстве у конкурентов, в частности, зарубежных.

Кроме того, на предприятии необходимо провести маркетинговые исследования, с целью выявления продукции, пользующейся наибольшим спросом у населения. Предприятию следует прекратить выпуск нерентабельной продукции, которая не пользуется покупательским спросом.

Сбыт продукции в рыночных условиях превратился в одну из основных производственных проблем. Эта деятельность является одной из самых приоритетных во всем производственном цикле: от производителя до потребителя продукции (включая посредников, финансовые, банковские, страховые и другие составляющие инфраструктуры рынка) и особенно в условиях взаимной задолженности и неплатежеспособности предприятий. При спаде производства, финансовой несостоятельности, нарушении хозяйственных связей, неплатежах, не конкурентоспособности выпускаемой продукции и иных кризисных явлениях отечественной экономики проблема сбыта продукции стала особенно актуальной.

В новых, непривычных отношениях, складывающихся в условиях рынка, производителю трудно определить в количественно-качественном и временном отношениях как поставщика необходимой ему продукции, так и потребителя собственной. Поэтому с обострением проблемы реализации продукции и при отсутствии привычных товаропроводящих путей роль посредника как элемента товаропроводящей среды возрастает.

Становится актуальной организация выездных торгов на ярмарках, на предприятиях и организациях, а также по заказам потребителей (долгосрочным, краткосрочным и срочным). Форма реализации продукции по заказам может быть одним из методов маркетинговой деятельности по изучению спроса и учета индивидуальных потребностей. Отдаленность потребителей от предприятий-изготовителей и посредников приводит к организации поставок продукции по рекламным проектам и каталогам.

Деятельность предприятия в области оказания услуг не только физическим лицам, а и торговым компаниям по производству товаров народного потребления на данный момент является приоритетной, в связи с тем что у предприятия существуют большие проблемы со сбытом продукции. Размещение крупных заказов по переработке давальческого сырья может значительно улучшить финансовое положение предприятия.

Заключение

Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты РФ, местный бюджет) и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Банкротство на предприятии зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию его предпосылок и скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.

Признаками банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

В этих условиях перед кредиторами встает задача: действительно ли предприятие является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками информации, для которого служат: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.

Рассматриваемое в курсовой работе предприятие ОАО «ХХХХХ» — крупнейший производитель бытовой химии и лакокрасочной продукции, основанное в 1942 году.

Анализ структуры баланса предприятия ОАО «ХХХХХ» по экономическим показателям говорит о признании его неудовлетворительным.

Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (особенно производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет уловить характерные несбалансированности в работе предприятия.

Баланс ОАО «ХХХХХ» не является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Рассмотренная в работе система показателей позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия ОАО «Xитон» как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем предпосылкам является потенциальным банкротом.

Не смотря на то, что по данным предварительного анализа бухгалтерской отчетности предприятия, предприятие является потенциальным банкротом, его платежеспособность не подлежит восстановлению в ближайшее время, некоторые предпринятые шаги в области финансового оздоровления смогли бы облегчить его состояние.

На балансе предприятия имеются значительные основные средства, которые не задействованы в производственном процессе, однако требуют значительных расходов на их содержание. Продажа части основных средств или сдача их в аренду явилась бы источником пополнения мобильных собственных средств предприятия, часть которых можно выделить на погашение кредиторской задолженности.

В целом, значительное влияние на неудовлетворительные показатели финансового состояния ОАО «ХХХХХ» за 2006 год, оказали неблагоприятные внешние условия.

Одним из методов оздоровления производства может быть предлагаемая Законом о банкротстве процедура санации, т. е. продолжение деятельности предприятия путем оказания ему помощи со стороны собственника и иных лиц.

С учетом кризисного состояния, в котором находится промышленное предприятие ОАО «Xитон», представляется совершенно необходимым существенное изменение ассортиментной политики предприятия, расширение ассортимента, т.е. предложение продукции, отсутствующей в производстве у конкурентов, в частности, зарубежных.

Кроме того, на предприятии необходимо провести маркетинговые исследования, с целью выявления продукции, пользующейся наибольшим спросом у населения. Предприятию следует прекратить выпуск нерентабельной продукции, которая не пользуется покупательским спросом.

Список литературы:

Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536с.

Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. –Улан-Уде: Восточно-сибирский Государственный Технологический Университет, 2005.

Банковское дело / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2006. – 384 с.

Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 280 с.

Годовой Отчет ОАО «Xитон» За 2006 год

Ефимова О.В. Финансовый анализ. — 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 320 с.

Жаков В.С. Финансовый контроль размещения финансовых ресурсов предприятия // Аудиторские ведомости. – 2005. — № 2. – С. 75-81.

Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : Учебно-практическое пособие — М.: Волтерс Клувер, 2006. – 360 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 511 с.

Ковалев В.В Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: ФиС, 2005. С.-85.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – 4-е изд., исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 208 с.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.

Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. “Финансовый анализ в аудите”. – М.: Дело, 2004

Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2005. – 304 с.

Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Схемы и таблицы. – Улан-Удэ: 2006

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое знание, 2008. — 704 с.

Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2006. — № 36 (март)

Уголовный кодекс Российской Федерации: От 13.06.1996 № 63-ФЗ.-В ред. от 28.12.2004.-Ст. 197.

Уткин Э.А., Бинецкий А.Э. Аудит и управление несостоятельным предприятием: Учебное пособие. – М.: ТАНДЕМ, 2005. – 383 с. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г.).

Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб.пособие / Г.В.Федорова. – 2-е изд. стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 248 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2005. – 512 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации //Аудит и финансовый анализ. – 2006. — N2.- С.53-72.

Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник для вузов Изд. 2-е доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Теория финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 208 с.

Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 615 с.

www.cfin.ru

www.khiton.com

Приложение 1

Таблица 2.3 Баланс предприятия ОАО «ХХХХХ» за 2006 и 2007 г.

АКТИВ			Код показателя		2006		2007
1			2		3		4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы			110		820		797
Основные средства			120		218962		248689
Незавершенное строительство			130		10943		—
Доходные вложения в материальные ценности			135		—		—
Долгосрочные финансовые вложения			140		61776		70916
Отложенные налоговые активы			145		2722		19136
Прочие внеоборотные активы			150		—		67168
		Итого по разделу I	190		295223		406706
II. Оборотные активы
Запасы			210		126126		248296
		в том числе:
		сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211		54746		89436
		затраты в незавершенном производстве	213		13990		12658
		готовая продукция и товары для перепродажи	214		50580		136653
		товары отгруженные	215		3135		1076
		расходы будущих периодов	216		3675		8473
		прочие запасы и затраты	217		—		—
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям			220		7233		10373
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)			230		—		—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)			240		133621		190876
		в том числе:
		покупатели и заказчики	241		111381		164546
Краткосрочные финансовые вложения			250		—		—
Денежные средства			260		12718		9014
Прочие оборотные активы			270		89		106
		Итого по разделу II	290		279787		458665
БАЛАНС			300		575010		865371
ПАССИВ				Код строки	2006	2007
1				2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал				410	2000	2000
Собственные акции, выкупленные у акционеров				411	—	—
Добавочный капитал				420	127407	126335
Резервный капитал				430	500	500
	в том числе:
	резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством			431	—	—
	резервы, образованные в соответствии с учредительными документами			432	500	500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				470	-51313	-121655
	Итого по разделу III			490	78594	7180
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты				510	357608	242874
Отложенные налоговые обязательства				515	—	—
Прочие долгосрочные обязательства				520	—	—
	Итого по разделу IV			590	357608	242874
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты				610	66058	475613
Кредиторская задолженность				620	72750	139704
	в том числе:
	поставщики и подрядчики			621	44390	117429
	задолженность перед персоналом организации			622	6071	6434
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами			623	1410	1364
	задолженность по налогам и сборам			624	2694	4665
	прочие кредиторы			625	18185	9812
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов				630	—	—
Доходы будущих периодов				640	—	—
Резервы предстоящих расходов				650	—	—
Прочие краткосрочные обязательства				660	—	—
	Итого по разделу V			690	138808	615317
	БАЛАНС			700	575010	865371

Содержание

Глава 1. Финансовая политика России на разных этапах развития экономики

Глава 2. Содержание финансовой политики

2.1 Сущность финансовой политики

2.2 Элементы финансовой политики

2.3 Типы финансовой политики

Глава 3. Основные приоритеты и направления финансовой политики в свете бюджетного послания Президента РФ на 2008-2010 годы

Список используемой литературы

Глава 1. Финансовая политика России на разных этапах развития экономики

Финансовая политика государства в годы правления Петра I (1672-1725) характеризовалась небывалым налоговым гнетом. Рост государственного бюджета, необходимый для ведения войны, активной внутренней и внешней политики достигался за счет расширения косвенных и увеличения прямых налогов. Всего косвенных (канцелярских) сборов к 1724 г. насчитывалось до 40 видов (банная, рыбная, медовая, конская подати и др.). В дополнение к этому источнику доходов значительные прибыли давала казенная торговля.

Также вводились и прямые налоги: рекрутские, драгунские, корабельные и особые «сборы». Немалые доходы приносила и чеканка монеты меньшего веса и понижение содержания в ней серебра. Поиски новых источников доходов привели к коренной реформе всей налоговой системы — введению подушной подати.

Каждый год стала составляться Роспись государственных доходов и расходов.

Была введена монетная регалия – царская привилегия на печатание денег. В 1700 г. начат выпуск медных монет, но в небольших количествах. Петр I расширил набор денежных знаков разного достоинства и веса (вся чеканка составила 43 млн. рублей).

С конца 1718 г. по 1724 г. в России была проведена перепись населения и учтено 5,6 млн. душ мужского пола, обложенных единой податью: с помещичьих крестьян — 74 коп, с государственных крестьян — 1 руб. 14 коп, с посадских (ремесленников и купцов) — 1 руб. 20 коп. К концу петровского правления государственные доходы по сравнению с 1701 г. выросли почти в 4 раза и составили 8,5 млн. руб., из которых более половины (4,6 млн. руб.) приходилось на подушную подать.

При Елизавете Петровне (1741-1761) были проведены следующие мероприятия:

Восстановлено значение Сената как правительственного органа, который постановил снизить подушные подати в 1742-1743 гг. на 10 коп., признал необходимость проведения ревизии числа ее плательщиков (каждые 15 лет).

Предоставлены определенные льготы купечеству: с 1754 г. отменялись внутренние таможенные пошлины и увеличивались ввозные пошлины; увеличились годовые обороты внешней торговли.

Начало создания банковской системы. В 1754 г. открыт Дворянский банк, позднее Купеческий. Оба банка должны были способствовать росту внешней торговли. В 1758 г. были созданы банковские конторы, направленные на внедрение в хозяйственный оборот выпущенные медные монеты. В 1769 г. открыт Артиллерийский банк. Первые банки работали неэффективно, кредиты часто не возвращались.

Расширение внутреннего рынка. Развитие промышленности, в частности мануфактурной.

Политика Петра III (1761-1762) привела Россию к тяжелому финансовому положению. Развивающаяся торговля требовала пересмотра патриархальной системы земледелия. Указ о свободном вывозе хлеба сделал из страны Россию крупнейшим экспортером пшеницы и ржи в мире. Все это потребовало ужесточения крепостничества и усиления эксплуатации земельных ресурсов. Принятый указ о вольности дворянства освободил дворян от обязанности военной службы. Вследствие этого dступившая на престол Екатерина II (1762-1796) сразу провела ряд мер:

упразднение монополий

полная свобода торговли

сосредоточение в казенном управлении всех таможен.

Финансовым источником этих реформ стало увеличение размеров сборов и пошлин. В целях ограничения роста недоимок ужесточен порядок взимания подушной подати.

В 1773 г. учреждена экспедиция о государственных доходах, подчиненная генерал-прокурору. В 1780 г. она была реформирована и расширена. Образованы самостоятельные экспедиции, которые занимались сбором доходов, осуществлением расходов, ревизионным делом, взысканием недоимок. В Москве и Санкт-Петербурге создаются штаты и казначейства. Во главе системы стоял главный казначей (генерал-прокурор).

Екатерина II начала выпуск бумажных денег для пополнения казны расчетными средствами и создания кредитного ресурса для торговли. Манифестом от 29 декабря 1768 г. были учреждены 2 банка в Москве и Санкт-Петербурге. Они принимали вклады в монетах, а отдавали взамен ассигнации. По Манифесту 1776г. был создан Ассигнационный банк, кредитными ресурсами в котором служили ассигнации для удовлетворения кредитных потребностей дворян и городов. Было указано, что выпуск ассигнаций не превысит 100 млн. рублей. Также был создан Заемный банк, выдающий ссуды под недвижимое имущество. Но в 1790 г. выпуск ассигнаций составил 158 млн. рублей, а сумма внесенного долга превысила 40 млн. рублей.

Реформы Павла I (1796-1801):

Повышение подушной подати на 26 копеек, сборов с купеческого капитала на 0,25%.

Отмена хлебных сборов.

Признание выпущенных ассигнаций государственным долгом; объявлено о намерении их выкупа за счет казны.

Дифференциация налогообложения оброчных крестьян в зависимости от класса губернии.

В то же время Павел I не отказывался от выпуска ассигнаций. К огромной их сумме, оставленной Екатериной, он прибавил 56 237420 руб. Что составило увеличение их каждый год на 14 млн., тогда как среднее годовое нарастание этой статьи долга в предыдущее царствование достигало приблизительно лишь 6.3 млн.

В финансовом устройстве были и позитивные моменты. 4 декабря 1796 г. было учреждено Государственное казначейство. В его обязанности входило составление смет государственных расходов и доходов. Впоследствии к этим обязанностям добавились функции упраздненного Долгового комитета и Казенной палаты. Таким образом, в его «руках» стали сосредотачиваться основные нити финансового управления, что предопределило объединение этой отрасли в дальнейшем.

При Александре I (1801-1825) в 1802 г создаются министерств, которые должны были представлять министерству финансов свои сметы на будущий год. Все ведомственные сметы сводились министерством финансов в единую роспись, а затем рассматривались в кабинете министров и представлялись царю на утверждение. Но ведомственные сметы составлялись без необходимого обоснования и в большинстве случаев носили огульный характер. Некоторые ведомства были наделены правом полной автономии, они имели собственные источники доходов и самостоятельно распоряжались принадлежащими им средствами. Такие финансы бюджетной росписью совершенно не учитывались.

Е.Ф. Канкрин, будучи на посту министра финансов в 1839-1843, провел финансовую реформу. Ее основой было введение серебряного монометаллизма. Был установлен обязательный курс ассигнаций, т.е. содержание серебра в 1 рубле. Итогами его деятельности стало увеличение доходов в целом и сокращение расходов на военные нужды и по займам.

М.Х. Рейтерн возглавил министерство финансов в 1860 г. Он ввел акцизную систему (вино, соль, сахар, нефть). Инвестировал средства в развитие промышленности и железнодорожного транспорта. Государство выдавало льготные государственные заказы, кредиты, концессии. Необходимый капитал привлекался при помощи государственных займов, размещенных за рубежом. В 1860г. создан Государственный банк, с середины 1860-х годов появляются акционерные коммерческие банки.

Н.Х. Бунге (с 1881 г.) и И.А. Вышнеградский (1882-1892) стимулировали ввоз иностранного капитала, готовили денежную реформу, накапливая золотой запас (около 125 млн. руб.) и реорганизуя внешний долг.

Увеличены косвенные налоги и прямые налоги зажиточной части населения. Были повышены таможенные пошлины и отменена к 1887 г. подушная подать. В 1895-1897 гг. С.Ю. Витте провел денежную реформу, преодолел бюджетный дефицит. Это заложило фундамент для укрепления государства, создания его инфраструктуры (железнодорожный транспорт, развитие энергетики и т.д.).

Финансовая политика в1910-х гг. и в 1924-1929 гг. базировалась на твердом рубле, обеспеченном золотом. Общим результатом политики этих 2 периодов стал значительный рост экономики. В 1900-1913 гг. выделяются 2 периода: 1900-1908гг. и 1909-1913гг. В 1900-1908гг. происходил небольшой спад промышленности, но в целом сохранялась тенденция поступательного развития. Среднегодовые темпы роста в 1900-1908гг. составили 4,5-4,7%, а в 1909-1913гг рост промышленности ускорился и составил 7,4%.1 В период I мировой войны резко возросли расходы бюджета на военные цели, в связи с чем возник бюджетный дефицит, снизилась обеспеченность кредитных билетов золотом, государство расширило выпуск государственных краткосрочных обязательств. Общая сумма бюджетных расходов по сравнению с предвоенным уровнем увеличилась в 30 раз. Цены на продукцию промышленности повысились в 2-2,8 раза, на хлеб – в 2-2,3 раза, что повлекло за собой увеличение лимита не обеспеченных золотом кредитных билетов с 300 млн. до 1,2 млрд. рублей.2

Период революции и Гражданской войны характеризовался полным разрушением товарно-денежных отношений. Финансовая политика носила конфискационный характер, денежная система была полностью разрушена, инфляция достигла огромных значений, основным доходом бюджета была эмиссия (в 1922-1925 гг. достигла 928,3 млн. руб).3

Основой финансовой политики в 1921-1928 гг. была отмена продразверстки и переход к продналогу, широкое развитие производства и торговли. В 1924 г. была проведена денежная реформа. Взамен падающей валюты вводились червонцы, приравненные к золоту и иностранной валюте. Реформа вывела страну из состояния валютного хаоса.

Финансовая политика 1929-1989 гг. характеризуется следующими особенностями:

Финансовые отношения и присущие им финансовые инструменты и организационные структуры управления финансами жестко интегрированы в систему экономических отношений, их автономность существовала в ограниченных пределах. Финансы не только обслуживали глобальные и локальные цели экономической политики, но и жестко увязывались системой плановых показателей предприятий, объединений, министерств, республик, областей.

Государственный бюджет играл роль главного инструмента управления финансами. Бюджет был тесно связан с финансовыми планами отраслей и предприятий, и это было информационной, аналитической и правовой основой контроля за использованием не только бюджетных средств, но и всех финансовых ресурсов.

Ведущая роль министерства финансов в организации финансовых потоков. Одной из основ финансовой политики являются стабильные цены, поэтому сразу после Второй мировой войны, которая была связана с чрезмерным ростом расходов государств, снижением покупательной способности рубля, в 1947 г. была проведена денежная реформа. Она позволила ликвидировать перекосы в ценах, обеспечить рентабельность производства и повысить покупательную способность населения. Одновременно с денежной реформой были отменены карточки и восстановлено товарно-денежное обращение.

Длительное время удавалось избежать дефицита бюджета, даже иметь профицит в больших размерах, чем в бюджетных проектировках. Постепенно напряжение в бюджетной системе нарастало. Хотя внешне бюджет был бездефицитен, но огромные расходы на дотации сельскому хозяйству и поддержание уровня государственных розничных цен, расходы на обеспечение паритета вооружений с развитыми странами давали о себе знать, и финансовая система все чаще прибегала к скрытому заимствованию средств у Государственного банка. Если в 1985 г. внешний долг составил 26 млрд. долларов, то в 1988 г. 52,4 млрд. долларов, в 1990 г. – 68,8 и в 1991 г. – 80 млрд. При этом 75-80% займов уходило на их обслуживание, что не позволяло улучшить состояние внутреннего рынка.4

Отказ во второй половине 80-х годов от монополии государственной собственности на средства производства стал причиной кризиса планово-директивной финансовой политики СССР.

В 1991-1996 гг. стала проводиться принципиально новая финансовая политика, базирующаяся на использовании элементов рыночного механизма и системе государственного регулирования экономики.

В 1990-х годах финансовая политика формировалась под влиянием следующих факторов:

начатая в 1990 г. радикализация экономических реформ, направленная на создание многоукладной рыночной экономики, опирающейся на свободное предпринимательство;

обострение политической борьбы за выбор пути трансформации российского общества;

распад СССР и неподготовленность отделения финансовой системы России от финансовой системы СССР;

обострение финансового и в целом экономического кризиса в 1991 г. из-за недостаточной эффективности эволюционных мер реформирования ценообразования, внешнеэкономических связей, хозрасчета предприятий.

В 1992-1993 гг. происходит реализация программы экономических реформ: свободное ценообразование, либерализация торговли. В 1992 г. отпущены цены на большинство товаров, упразднена централизованная система распределения ресурсов, введены меры по ограничению государственного дотирования убыточных отраслей и регионов и переводу предприятий на полное самообеспечение. Началась приватизация государственной собственности. Либерализация торговли ликвидировала товарный дефицит, но продолжался спад производства (на 35%), резко снизился уровень жизни населения. Свободные цены выросли в 26,1 раза вместо ожидаемых 3-4. 5 В 1992 г. была принята единая тарифная система оплаты труда, которая позволила несколько смягчить ситуацию в бюджетной сфере. В 1995-1996 гг. правительство В.С. Черномырдина пыталось стабилизировать уровень жизни населения, оказывая целевую поддержку части наименее защищенных слоев населения.

В 1996-1997 гг. произошли реформирование естественных монополий, пенсионная и коммунальная реформы, был отменен ряд налоговых и таможенных льгот.

В августе 1998 г. наступил экономический кризис, основными причинами которого были:

Снижение объемов производства. Сокращение доходной базы бюджета с соответствующим увеличением налогового давления привели к невыполнению доходной части бюджета, росту бюджетного дефицита.

Частые смены глав правительств и министров финансов, не способствовавшие выработке реальной и предсказуемой финансовой политики.

Ошибки в прогнозировании курса рубля, искусственное сдерживание его курса, что привело к ухудшению платежного баланса и потере золотовалютных резервов.

Быстрый рост внутреннего и внешнего долга.

Отсутствие стимулов к накоплению, которое привело к конвертации свободных средств населения в доллары и нелицензируемому вывозу капитала.

Рост неплатежей предприятий, кризис ликвидности коммерческих банков.

Последствия кризиса 1998 г. крайне тяжело отразились на экономике России, потребовали формирования принципиально новой финансовой политики, способствующей развитию экспорта, сокращению импорта, учитывающей эффект девальвации рубля.

В современной России, в силу особенностей ее конституционного строя, приоритет в разработке финансовой политики принадлежит Президенту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Собранию определяет основные направления финансовой политики на текущий год и на перспективу. Правительство РФ должно действовать в рамках этого послания с целью реализации основных направлений развития экономики и обеспечения социальной стабильности в обществе.6

К основным направлениям (задачам) финансовой политики России на данном этапе можно отнести следующее:

— устойчивый профицит федерального бюджета или сохранение сбалансированности федерального бюджета;

— снижение государственного долга;

— стабилизация национальной валюты и снижение темпов инфляции;

— развитие банковского сектора, в первую очередь, в части совершенствования законодательной базы функционирования банковской системы;

— переход к среднесрочному планированию;

— продолжение налоговой реформы и реформы межбюджетных отношений (снижение налоговой нагрузки и расширение налоговой базы, внесение целого ряда поправок в Бюджетный кодекс РФ, совершенствование схем разграничения расходных полномочий между уровнями бюджетной системы).

Бюджет России по-прежнему чрезмерно зависит от нестабильных и трудно прогнозируемых внешних рынков, в связи с этим был создан Стабилизационный фонд в составе Федерального бюджета РФ, с целью повышения устойчивости экономики, федерального бюджета к воздействиям внешнеэкономической конъюнктуры. Стабилизационный фонд формируется за счет 2-х источников, которые связаны с нефтью: часть налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на нефть и часть экспортной пошлины на нефть, поступающих в бюджет при превышении ценовой планки в 20 долларов за баррель.

Можно отметить, что финансовая политика России является целенаправленной, скоординированной. Об этом свидетельствует сокращение внешнего долга, сохранение профицита бюджета (или его сбалансированности), рост ВВП. Начиная с 2000 года федеральный бюджет исполняется с превышением доходов над расходами. Была ликвидирована просроченная кредиторская задолженность, включая многолетние бюджетные долги перед гражданами по выплате заработной платы, пенсий и социальных пособий, что способствовало нормализации состояния расчетов в экономике в целом.

В то же время остаются проблемы: например, бюджетное законодательство пока не в полной мере отвечает современным требования, государственный сектор по-прежнему слишком велик и трудноуправляем, остается низкая экономическая эффективность расходов федерального бюджета, при формировании бюджета в малой степени используется программно-целевые методы7; нет стабильности налогового законодательства. Стабильность налогового законодательства – основное условие привлечения инвестиций в экономику. Требует пересмотра и упрощенная система налогообложения малого бизнеса, резко снизившая налоговую нагрузку, но не обеспечивавшая рост количества малых предприятий, завершение налоговой реформы потребует немало времени.

Глава 2. Содержание финансовой политики

Сущность финансовой политики

Финансовая политика государства – это часть (подсистема) экономической политики государства, которая представляет собой совокупность бюджетно-налоговых, иных финансовых инструментов и институтов государственной власти, обладающих в соответствии с законодательством полномочиями по формированию и использованию финансовых ресурсов государства в соответствии со стратегическими и тактическими целями государственной экономической политики.

Содержание финансовой политики и подходы к ее оценке в значительной степени определяет проблема границ самостоятельности. Превосходство государственной внутренней и внешней политики над их составляющими – объективная закономерность, определяющая систему и постоянство взаимоотношений всех политик в государстве.

Самостоятельность государственной финансовой политики часто проявляется в предложении и выборе конкретных путей и средств достижения поставленных целей и задач. Финансовая политика зависит от государственного устройства, стадии развития, устойчивости политической системы. С ростом внешнего и внутреннего государственного долга самостоятельность государственной финансовой политики снижается в связи с необходимостью выполнения ряда условий. Реальная самостоятельность государственной финансовой политики вне внешних обстоятельств – это степень свободы для перераспределения в рамках принятых политических решений и в соответствии со сложившейся финансово-экономической ситуацией.

Финансовая политика всегда связана с распределением и перераспределением финансовых, бюджетных, кредитных ресурсов. Она также связана с перераспределением денежной формы стоимости, что предполагает ее направленность на создание условий для увеличения базы распределения.

Практически финансовая политика реализуется на основе принятия системы государственных мероприятий, разработанных на определенный период времени, по мобилизации части финансовых ресурсов общества в бюджет и их эффективному использованию для выполнения государством своих функций. Ее реализация осуществляется совокупностью бюджетно-налоговых и других финансовых инструментов и институтов, наделенных соответствующими законодательными полномочиями по формированию и использованию финансовых ресурсов и регулированию денежных потоков. Как составная часть экономической политики, финансовая политика должна быть направлена на обеспечение экономического роста, социального мира и значимости государства в международном сообществе.

В условиях глобализации финансов в современном мире, относительно свободного движения капитала и других ограниченных ресурсов, финансовая политика любого государства не может строиться изолированно и учитывать только внутреннее состояние экономики, но должна ориентироваться и на соответствующие требования и стандарты международного финансового права и международных финансовых институтов.

Содержание финансовой политики определяется:

соответствующей теоретической базой и разработанной на ее основе концепцией, регулирующей роли государства в области финансов;

разработкой основных направлений и целей в достижении макроэкономических показателей, обеспечивающих сбалансированность доходов и расходов государства на текущий период и перспективу;

осуществлением практических мер по реализации этих целей всей совокупностью финансовых инструментов и государственных институтов.

Реализацию финансовой политики можно разбить на 3 этапа:

1) определение и постановка главных целей политики, конкретизация перспективных и ближайших задач, которые необходимо решить за определенный период жизни общества;

2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов, а также разработка методов, средств и конкретных форм организации отношений, с помощью которых данные цели достигаются в кратчайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;

3) подбор и расстановка кадров, способных решить поставленные задачи, организовать их выполнение, и, собственно, осуществление практических действий, направленных на достижение намеченных целей.

Прямое влияние финансовой политики на экономику начинается лишь на третьем этапе, но определяется оно содержанием двух предыдущих ступеней.

Элементы финансовой политики

Финансовая политика складывается из двух взаимосвязанных направлений деятельности государства: в области регулирования бюджета (бюджетная политика) и в области налогообложения и регулирования структуры государственных расходов с целью воздействия на экономику (фискальная политика). Также к элементам финансовой политики относится: налоговую политику, бюджетную политику, денежно-кредитную политику, ценовую политику, таможенную политику, социальную политику, инвестиционную политику, международную финансовую политику.

Под бюджетной политикой государства понимаются мероприятия по управлению доходами и расходами бюджета, а также бюджетным дефицитом.

Разрешение бюджетного кризиса является первостепенной задачей бюджетной политики. Наиболее актуальными задачами здесь являются:

введение экспортных пошлин в целях обеспечения обслуживания и погашения внешнего долга;

принятие мер по перечислению дивидендов на акции, находящиеся в государственной собственности, прибыли Банка России в федеральный бюджет;

реализация программ экономии государственных расходов;

концентрация всех доходов и средств федерального бюджета на счетах органов Финансового казначейства;

проведение ревизии федеральных целевых программ с целью их оптимизации;

обеспечение государственной монополии на производство и оборот алкогольной продукции;

проведение связанных расчетов с использованием механизма целевого финансирования расходов по погашению задолженности бюджетными организациями и другим получателям средств федерального бюджета;

реструктуризация государственного долга;

инвентаризация внешних и внутренних заимствований, результатов их использования.

Бюджетная политика государства не должна допускать чрезмерного дефицита госбюджета, иначе будет получен отрицательный эффект воздействия на экономику в виде инфляции и замедления инвестиционного процесса. Расходы государственного бюджета, предназначенные для экономической сферы, должны быть избирательными, т.е. поддерживать наиболее перспективные и эффективные направления. При разработке бюджетной политики также учитывается, что расходы госбюджета, особенно в инвестиционной сфере, способны вызвать мультипликационный эффект, т.е. привести к тому, что общий объем инвестиций в экономику, с учетом частного сектора, будет гораздо больше первоначального.

Фискальная политика государства предполагает использование возможностей правительства взимать налоги и расходовать средства государственного бюджета для регулирования уровня деловой активности, решения различных социальных задач. Высокие налоги воспринимаются как запретительные в какой-либо области деятельности, а низкие – как разрешительные. Фискальная политика государства должна быть направлена на создание условий налогообложения, обеспечивающих улучшение финансового положения реального сектора экономики. Ее основные задачи:

комплексное реформирование налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы, снижения уровня неплатежей;

пересмотр существующих налоговых и таможенных льгот;

введение единого реестра налогоплательщиков;

ужесточение налогового администрирования;

реструктуризация пеней и штрафов по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды.

Основными рычагами фискальной политики государства являются изменение налоговых ставок, базы налогообложения, видов налогов, их количества и размеров государственных расходов или их направлений в соответствии с конкретными целями общества. Разработка фискальной политики – прерогатива законодательных органов страны, т.к. именно они контролируют налогообложение и расходование средств государственного бюджета.

Дискреционная фискальная политика

Влияние государственных расходов на национальную экономику осуществляется через совокупный спрос. Увеличение государственных расходов на закупку товаров и услуг означает возрастание величины совокупных расходов на рынке, что стимулирует совокупный спрос и рост объема национального производства, валового национального продукта. Сокращение государственных расходов влечет за собой сокращение валового национального продукта.

В свою очередь введение дополнительных налогов или увеличение ставок уже существующих приводит к уменьшению располагаемого дохода налогоплательщиков, что отражается на всей сумме совокупных расходов (которые уменьшаются).

Следовательно, можно прогнозировать дискреционную фискальную политику государства в различные периоды экономического цикла. В период спада стимулирующая фискальная политика складывается из:

увеличения государственных расходов;

снижения налогов;

сочетания роста государственных расходов со снижением налогов (с учетом того, что мультипликативный эффект увеличения государственных расходов больше, мультипликативный эффект снижения налогов).

Такая фискальная политика приводит фактически к дефицитному финансированию, но обеспечивает сокращение падения производства.

В условиях инфляции, вызванной избыточным спросом (инфляционный рост), сдерживающая дискреционная фискальная политика складывается из:

уменьшения государственных расходов;

увеличения налогов;

сочетания сокращения государственных расходов с растущим налогообложением (с учетом того, что мультипликативный эффект снижения государственных расходов больше, чем мультипликативный эффект роста налогов).

Конечно, это абстрактная схема поведения правительства, и механизм фискальной политики намного сложнее, т.к. в реальной экономике действуют параллельные и разнонаправленные факторы.

У проводимой государством фискальной политики есть вторая составляющая – не дискредитационная политика8, подразумевающая ряд способностей налоговой системы к самостоятельной стабилизации, т.е. некоторые ее особенности, позволяющие регулировать экономическую деятельность в стане без непосредственного вмешательства каких-либо управленческих органов. Автоматические (встроенные) стабилизаторы – это экономический механизм, который автоматически (без вмешательства государства) реагирует на изменение экономической ситуации.

К основным встроенным стабилизаторам относится, во-первых, изменение налоговых поступлений в различные периоды экономического цикла. Сумма налогов зависит от величины доходов. Поэтому в период быстрого роста ВНП (в период подъема) налоговые поступления автоматически возрастают (благодаря прогрессивной ставке налогообложения и также за счет расширения налогооблагаемой базы), что обеспечивает снижение покупательской способности населения и сдерживание экономического роста. И наоборот, в период экономического спада сумма доходов, изымаемых с помощью налогов, уменьшается, т.е. происходит постепенное увеличение покупательной способности, что формирует эффективный спрос и сдерживает спад. Другими словами, прогрессивное налогообложение в период инфляционного роста приводит к потере покупательной способности, и, наоборот, в период замедления экономического роста обеспечивает минимальную потерю покупательной способности.

Кроме того, в период экономического подъема автоматический рост налоговых поступлений формирует тенденцию к сокращению или ликвидации бюджетного дефицита и появлению возможного бюджетного профицита, что в свою очередь, содействует уменьшению возможной инфляции.

К встроенным стабилизаторам относится система пособий по безработице, социальные выплаты, программы по поддержанию малоимущих слоев населения и т.д., препятствующие резкому сокращению совокупного спроса даже в период экономического спада. В период подъема выплата различных пособий уменьшается, что сдерживает совокупный спрос.

Под денежно-кредитной политикой понимают обеспечение устойчивости денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы; обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и в различных звеньях финансовой системы через регламентацию и регулирование деятельности банковской системы; управление деятельностью финансового рынка через регламентацию эмиссии и размещения государственных и корпоративных ценных бумаг и регулирование их оборота (курса покупки и продажи) и др.

В денежно-кредитной политике относительную самостоятельность приобретают эмиссионная, ценовая, валютная, кредитная политики.

Ценовая политика основана на регулировании цен и тарифов на монопольные товары и услуги.

Инвестиционная политика предполагает повышение роли бюджета в развитии РФ, создание условий для инвестирования сбережений населения, развитие ипотечного кредитования, привлечение прямых иностранных инвестиций.

Социальная политика проводит мероприятия по следующим направлениям: разработка механизмов компенсации доходов наименее обеспеченных слоев населения, упорядочение системы социальных льгот, регулирование вынужденной миграции и др.

Государство защищает свои интересы через таможенную и валютную политику, особенности которых определяются степенью заинтересованности государства в расширении или сокращении своего экспорта или импорта. В соответствии с этим применяется система таможенных платежей или конкретный таможенный режим. Основная цель таможенной и валютной политики – сохранение и увеличение золотовалютных резервов государства.

Все большее значение приобретает международная финансовая политика. В ее основе лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, с формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций, в том числе и в международных финансовых организациях.

Финансовая политика международных финансовых организаций направлена на оказание финансовой помощи государствам, переживающим финансовый кризис или испытывающим финансовые трудности. Помощь, как правило, оказывается в форме предоставления кредитов или в форме реструктуризации уже имеющегося внешнего государственного долга. Помощь международных финансовых организаций оказывается не безвозмездно и сопровождается рядом экономических или политический условий, не всегда выгодных для страны заемщика. Внутренняя и внешняя финансовая политика государства решает одну главную задачу – обеспечение сохранения и упрочения существующей в государстве системы общественных отношений.

2.3 Типы финансовой политики

1. Классическая

Такая финансовая политика была основана на трудах классиков политэкономии А. Смита и Д. Рикардо, и их последователей. Основное ее направление – невмешательство государства в экономику, достижение полной свободы рыночных отношений, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Следствием этого было ограничение государственных расходов и исполнение равновесного бюджета. Система налогообложения должна была создать необходимое поступление средств для обеспечения сбалансированного бюджета.

2. Регулирующая

В основу этого типа финансовой политики положена экономическая теория Дж.М. Кейнса, которая исходит из того, что государство должно вмешиваться в развитие экономики с помощью определенных финансовых инструментов (государственные расходы). Финансовая политика наряду с ее традиционными задачами стала преследовать цель использовать финансовый механизм для регулирования экономики и социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения. Система налогов в условиях регулирующей финансовой политики изменилась. Главным механизмом регулирования становится подоходный налог, использующий прогрессивные ставки. Большое внимание в финансовом механизме уделяется системе государственного кредита, на основе которого проводится политика дефицитного финансирования. Рынок ссудных капиталов становится вторым по значению источником доходов бюджета, а дефицит бюджета используется для регулирования экономики. Изменяется система управления финансами: вместо единого органа управления возникает несколько самостоятельных специализированных органов.

3.Неокласическая

Концепция этого типа финансовой политики не отказывалась от регулирующей роли государства, но ограничивала степень его вмешательства в экономику и социальную сферу. В действительности степень вмешательства государства не уменьшалась, а скорее усиливалась, т.к. это вмешательство осуществлялось теперь не только непосредственно через доходы или расходы государственного бюджета, и через регулирование денежного обращения, валютного курса, рынка ссудных капиталов и ценных бумаг. Финансовый механизм в этих условиях исходит из необходимости сокращения объема перераспределения национального дохода через финансовую систему, снижения бюджетного дефицита, стимулирования роста сбережений как источника производственного инвестирования. Ставится задача сокращения налогов и уменьшения степени их прогрессивности обложения.9

4.Планово-директивная

Планово-директивная финансовая политика применяется в странах, использующих административно-командную систему управления экономикой. Основанная на государственной собственности на средства производства, плановая система управления позволяет осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, в том числе и финансами. Цель финансовой политики в этих условиях – обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства для последующего перераспределения в соответствии с основными направлениями государственного плана. Основной задачей финансового механизма было создание инструментов, при помощи которых производиться изъятие всех неиспользуемых в соответствии с государственным планом финансовых ресурсов. Расходы бюджетов определялись исходя из приоритетов, устанавливаемых государственным планом. Управление финансами осуществлялось из единого центра – Министерства финансов, которое занималось всеми вопросами использования финансового механизма в народном хозяйстве. Государство полностью финансировало из бюджета потребности экономики и социальной сферы, непосредственно и монопольно регламентировало ценообразование, денежное обращение, систему расчетов и кредитные отношения. Таким образом, государство непосредственно руководило всеми сферами общественной деятельности при помощи государственных планов экономического и социального развития.

Глава 3. Основные приоритеты и направления финансовой политики в свете бюджетного послания Президента РФ на 2008-2010 годы

В Бюджетном послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию сообщается, что бюджетная стратегия на среднесрочную перспективу должна быть ориентирована на содействие социальному и экономическому развитию Российской Федерации при безусловном учете критериев эффективности и результативности бюджетных расходов. В послании представлены стратегические задачи и основные направления бюджетной политики, налоговой политики, основные приоритеты бюджетных расходов, меры по реализации общенациональных проектов. Впервые в этом документе речь идет о трехлетнем бюджетном планировании. Выделены основные задачи, которые должны учитываться при создании и реализации бюджетной стратегии Правительством РФ:

Превращение федерального бюджета в эффективный инструмент макроэкономического регулирования. Этому будут способствовать проведение взвешенной политики в сфере использования конъюнктурных доходов от экспорта углеводородов, регулирование тарифов на продукцию естественных монополий, реализация программ бюджета, которые направлены на устранение инфраструктурных ограничений в экономике, провоцирующих дополнительное увеличение цен. Данные меры должны обеспечить в будущем снижение инфляции (до 3-4 % в год).

Обеспечение долгосрочной сбалансированности бюджета. Здесь на первый план выходит задача обеспечения устойчивости бюджетных расходов независимо от конъюнктуры сырьевых цен. Для этого Стабилизационный фонд Российской Федерации следует преобразовать в Резервный Фонд и Фонд будущих поколений. Резервный Фонд должен обеспечивать расходы бюджета при значительном снижении цен на нефть в среднесрочной перспективе. Фонд будущих поколений должен аккумулировать доходы от нефти и газа, образующиеся в результате превышения доходов от нефтегазового сектора над отчислениями в Резервный фонд и средствами, используемыми для финансирования расходов федерального бюджета.

Дальнейшее расширение бюджетного планирования. Формирование и утверждение федерального бюджета на трехлетний период целесообразно представлять как основу для перехода к долгосрочному финансовому планированию.

Обеспечение исполнения расходных обязательств. В основе бюджетной политики должно лежать безусловное исполнение действующих обязательств, необходимо сформировать прозрачный механизм оценки финансовых возможностей для принятия новых обязательств, определения их объема и состава, оценки ожидаемой эффективности и анализа альтернативных решений. Новые бюджетные программы и законодательные инициативы могут приниматься только при уверенности в их финансовом обеспечении.

Проведение анализа эффективности всех расходов бюджета. Необходимо включить в деятельность Правительства Российской Федерации современные методы оценки эффективности бюджетных расходов с точки зрения конечных целей социально-экономической политики. Следует расширять состав и улучшать качество предоставляемой законодательным органам и гражданам информации о достигнутых и планируемых целях бюджетной политики и результатах использования бюджетных программ, а также усиление статистического наблюдения за этими программами.

Переход на современные принципы осуществления государственных капитальных вложений. Расходы на весь период реализации инвестиционного проекта, в отношении которого заключен государственный контракт, подлежат включению в расходные обязательства государства и не могут быть пересмотрены. Проводимые при проектировании объекта государственных капитальных вложений сметные расчеты должны основываться на реальной оценке стоимости необходимых работ, оборудования и материалов и рассчитываться в ценах соответствующих лет.

Применение механизмов, стимулирующих бюджетные учреждения к повышению качества оказываемых ими услуг и повышению эффективности бюджетных расходов, расширение полномочий главных распорядителей бюджетных средств по определению форм финансового обеспечения оказания государственных услуг.

Повышение качества финансового менеджмента в бюджетном секторе. Усиление ответственности органов исполнительной власти должно сопровождаться расширением их полномочий, созданием стимулов к повышению прозрачности и эффективности использования бюджетных средств.

Решение проблемы несбалансированности Пенсионного фонда Российской Федерации и определение стратегии дальнейшей реализации пенсионной реформы. В основу дальнейших действий в данной сфере должны быть положены долгосрочные расчеты сбалансированности пенсионной системы, формирование механизмов укрепления накопительной составляющей пенсионной системы и стимулирование добровольных пенсионных накоплений граждан.

Кроме этого, в бюджетном послании затронут ряд других вопросов. В частности, сообщается о том, что целесообразно существенно не изменять действующий порядок налогообложения доходов физических лиц, сохранив единую ставку налога. Необходимо принять главу Налогового кодекса Российской Федерации, регулирующую взимание налога на жилую недвижимость граждан, исчисляемого от рыночной цены объекта недвижимости, предусматривающую при этом такую систему вычетов, чтобы налоговое бремя в отношении малообеспеченных граждан осталось на существующем уровне. В области реализации бюджетных расходов следует обеспечить выделение средств на реализацию приоритетных национальных проектов. Мероприятия по развитию агропромышленного комплекса должны быть сконцентрированы в Государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы и обеспечены соответствующим финансированием. Бюджетное послание Президента России является неотъемлемым элементом процедуры подготовки федерального бюджета. Оно задает стратегические и краткосрочные ориентиры бюджетной политики, согласованные с общими целями и задачами экономической политики государства, которые являются определяющими в среднесрочном бюджетном планировании и при составлении проекта федерального бюджета на очередной год.

Список используемой литературы

Романовский М.В., Врублевская О.В.,. Финансы: Учебник для вузов. М.: Юрайт-М, 2004.

Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия. М.: Книжный мир, 2002.

Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит. М.: Юриспруденция, 2003.

Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект, 2004.

Бабич А.М, Павлова Л.Н. Финансы. М.: ФБК-Пресс, 2001.

Плотницкий М.И. Финансы и кредит. Минск: Мисанта, 2005.

Белоусов Р.А. Экономическая история России: XX век. М.: Финансы, 1999.

Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2006.

Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Инфра-М, 2002.

www.kremlin.ru

Дробозина Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Юнити, 1997.

Филимонов А.А. Экономическая мотивация реструктуризации бюджетного сектора.// Финансы №6, 2005

Любимцев Ю.А. Необходимость изменения ориентиров финансовой политики. //«Экономист», 2004,№1.

Боровков В.А., Мурашов С.В. Финансы и кредит. Санкт-Петербург: Бизнес-пресса, 2006.

Лушин С.И., Слепов В.А. Финансы. М.: Экономистъ, 2006.

1 Белоусов Р.А. Экономическая история России: XX век. М.: Финансы, 1999, с. 191.

2 Сенчагов В.К. Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект, 2004, с.11

3 Белоусов Р.А. Экономическая история России: XX век. М.: Финансы, 1999, с. 205.

4 Сенчагов В.К. Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Проспект, 2004, с.18

5 Галицкая С.В. Денежное обращение, кредит, финансы. М.: Международные отношения, 2002. с. 37

6. Романвский М.В., Врублевская О.В.,. Финансы: Учебник для вузов. М.: Юрайт-М, 2004, с. 148

7.Филимонов А.А Экономическая мотивация реструктуризации бюджетного сектора.// Финансы №6, 2005

8 Политика автоматических (встроенных) стабилизаторов.

9 Дробозина Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Юнити, 1997.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Факультет юриспруденции и политологии

Контрольная работа

2010

Содержание

1. Правовое регулирование деятельности Пенсионного фонда Российской Федерации

2. Местные налоги и сборы

3. Банковская система Российской Федерации

Список использованной литературы

Правовое регулирование деятельности Пенсионного фонда Российской Федерации

Бюджетная система РФ включает в себя бюджеты государственных внебюджетных фондов (ст.10 БК РФ). В Бюджетном Кодексе РФ дано определение государственного внебюджетного фонда как фонда денежных средств, образуемого вне федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, предназначенного для реализации конституционных прав граждан: на пенсионное обеспечение, социальное обеспечение по болезни, инвалидности, в случае потери кормильца, рождения и воспитания детей и в иных случаях, предусмотренных законом; социальное обеспечение в случае безработицы; охрану здоровья и получение бесплатной медицинской помощи.

Создание подобных внебюджетных фондов денежных средств позволяет аккумулировать значительные денежные ресурсы и направлять их на решение определенных социально-экономических целей и задач. Внебюджетные фонды образуются в соответствии с законодательством Российской Федерации, которое определяет также и порядок их расходования. Средства этих фондов находятся в федеральной собственности. Одновременно средства государственных внебюджетных фондов не входят в состав бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации и изъятию не подлежат.

Правовой основой формирования и использования внебюджетных фондов являются Бюджетный кодекс Российской Федерации и другие нормативные акты.

К государственным внебюджетным фондам Российской Федерации относятся:

Пенсионный фонд Российской Федерации;

Фонд социального страхования Российской Федерации;

Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Государственные внебюджетные фонды управляются органами государственной власти. Бюджеты государственных внебюджетных фондов Российской Федерации составляются органами управления указанных фондов и представляются органами исполнительной власти на рассмотрение законодательных органов одновременно с проектами соответствующих бюджетов на очередной финансовый год. Бюджеты названных фондов рассматриваются и утверждаются Федеральным Собранием в форме федеральных законов одновременно с принятием федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год. Аналогичный порядок составления, представления и утверждения бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов предусмотрен ст. 145 Бюджетного кодекса РФ.

Доходы государственных внебюджетных фондов формируются за счет: единого социального налога; добровольных взносов физических и юридических лиц; других доходов, предусмотренных законодательством Российской Федерации. Особенностью расходования средств государственных внебюджетных фондов является их целевое использование в соответствии с бюджетами указанных фондов.

Исполнение бюджетов государственных внебюджетных фондов осуществляется Федеральным казначейством Российской Федерации.

По окончании бюджетного года органом управления фонда составляется отчет о его исполнении и представляется Правительством Российской Федерации на рассмотрение и утверждение Федеральному Собранию в форме федерального закона.

Отчет об исполнении бюджета территориального внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации на рассмотрение и утверждение законодательному (представительному) органу субъекта Российской Федерации в форме закона субъекта Российской Федерации.

Наиболее значимым и крупным является Пенсионный фонд, правовой режим которого определен Федеральными законами: «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» от 17 декабря 2001 г., «О государственном пенсионном обеспечении» от 15 декабря 2001г., «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15 декабря 2001г., Положением о Пенсионном фонде РФ, утвержденным постановлением Верховного Совета РФ от 27 декабря 1991 г.

В соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. Пенсионный фонд РФ (государственное учреждение) является страховщиком по обязательному пенсионному страхованию. Фонд и его территориальные органы представляют собой единую централизованную систему органов управления средствами обязательного пенсионного страхования в РФ. Государство несет субсидиарную ответственность по обязательствам Пенсионного фонда РФ перед застрахованными лицами.

Средства этого фонда направляются на выплату пенсий и некоторых видов пособий. Пенсионный фонд — это самостоятельный орган управления финансами пенсионного обеспечения, средства которого не входят в состав федерального бюджета. В настоящий момент Пенсионный фонд РФ подчиняется Правительству РФ, перед которым ежегодно отчитывается о результатах своей деятельности.

Пенсионный фонд формируется на федеральном уровне, в республиках, входящих в состав Федерации, краях, областях, что позволяет осуществлять выплаты всем пенсионерам, независимо от места их прежней работы и места жительства.

К основным задачам Пенсионного фонда можно отнести следующие:

целевой сбор и аккумуляция средств для выплаты пенсий и пособий на детей, а также организация их финансирования;

участие на долговременной основе в финансовых федеральной и региональных программах по социальной поддержке населения;

расширенное воспроизводство средств фонда на основе принципов самофинансирования и др.

К источникам образования Пенсионного фонда относятся:

страховые взносы: на обязательное пенсионное страхование в РФ; в виде фиксированного платежа, зачисляемые в Пенсионный фонд РФ на выплату страховой части трудовой пенсии; на обязательное пенсионное страхование, направляемые на выплату накопительной части трудовой пенсии;

средства федерального бюджета в виде субвенций и иных поступлений;

суммы пеней, недоимок и иных финансовых санкций по взносам в Пенсионный фонд РФ;

доходы от размещения (инвестирования) временно свободных средств обязательного пенсионного страхования;

добровольные взносы;

средства федерального бюджета, передаваемые пенсионному фонду РФ Министерством труда и социального развития РФ на выплату пенсий и пособий;

средства федерального бюджета, передаваемые фонду в соответствии с законодательством Российской Федерации;

иные неналоговые доходы;

безвозмездные перечисления.1

Расходование денежных средств Пенсионного фонда РФ осуществляется в соответствии с целями его деятельности. Основными статьями расходов фонда являются:

выплата в соответствии с действующим на территории Российской законодательством, межгосударственными и международными договорами государственных пенсий, в том числе гражданам, выезжающим за пределы Российской Федерации;

выплата пособий по уходу за ребенком в возрасте старше полутора лет;

оказание органам социальной защиты населения материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам;

финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности Пенсионного фонда и его органов.2

Непосредственное руководство Пенсионным фондом осуществляет Правление и исполнительная дирекция, которая с участием Министерства финансов РФ разрабатывает проект бюджета Пенсионного фонда, утверждаемый Правлением. Затем проект бюджета обсуждается и утверждается Государственной Думой.3

Местные налоги и сборы

Местные налоги представляют собой обязательные платежи, устанавливаемые в соответствии с законодательством РФ представительными органами местного самоуправления и взимаемые на территории муниципального образования.

Местные налоги и сборы являются составной частью налоговой системы РФ, имеют ярко выраженный фискальный характер и предназначены для финансового обеспечения обязательными платежами бюджетных расходов муниципальных образований. Однако муниципальные налоги и сборы имеют ряд характерных признаков, отличающих их от государственных (федеральных и региональных) налогов:

поступления по этим платежам используются на нужды того муниципального образования, в пределах которого они собраны или поступили от объектов налогообложения, принадлежащих муниципальному образованию;

муниципальные налоги полностью и непосредственно зачисляются в местные бюджеты по месту поступления. Федеральные налоги и налоги субъектов РФ распределяются между всеми звеньями бюджетной системы и идут на образование доходов РФ, субъектов РФ и местных бюджетов;

организация введения и взимания данных платежей возложена на органы местного самоуправления;

использование поступлений от местных налогов и сборов находится под контролем органов местного самоуправления; зачисляются данные платежи в местные бюджеты в качестве закрепленных доходов;

наличие у органов местного самоуправления более широкой компетенции по правовому регулированию местных налогов и сборов в сравнении с другими платежами налоговой системы. Органам местного самоуправления предоставляются широкие права, а именно: изменять ставки некоторых платежей в сторону понижения; устанавливать дополнительные льготы для тех или иных групп налогоплательщиков. Местные налоги позволяют более полно учитывать местные потребности и виды расходов местных бюджетов.

К составу местных налоговых платежей в соответствии со ст.15 НК относят: земельный налог и налог на имущество физических лиц.

Земельный налог

Земельный налог установлен гл. 31 НК РФ.

Налог на землю введен в российскую налоговую систему в целях стимулирования рационального использования, охраны и освоения земель, повышения плодородия почв, выравнивания социально-экономических условий хозяйствования на землях разного качества, обеспечения развития инфраструктуры в населенных пунктах, формирования специальных фондов финансирования этих мероприятий.4

Порядок исчисления и уплаты земельного налога регламентируется гл.31 НК и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований. В городах федерального значения Москве и Санкт-Петербурге налог устанавливается НК РФ и законами субъектов РФ.

Налогоплательщиками являются собственники земельных участков: организации и физические лица. Не признаются налогоплательщиками организации и физические лица в отношении земельных участников, находящихся у них на праве безвозмездного срочного пользования или переданных им по договору аренды.

Объект налогообложения – земельные участки, расположенные в пределах муниципального образования, на территории которого введен налог.

В ст.389 НК установлен перечень земельных участков, которые не признаются объектом обложения земельным налогом. Это:

земельные участки, изъятые из оборота;

земельные участки, ограниченные в обороте, занятые особо ценными объектами культурного наследия народов Российской Федерации, объектами, включенными в Список всемирного наследия, историко–культурными заповедниками, объектами археологического наследия;

земельные участки, ограниченные в обороте и предоставленные для обеспечения обороны, безопасности и таможенных нужд;

земельные участки, ограниченные в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации, в пределах лесного фонда;

земельные участки, ограниченные в обороте, занятые находящимися в государственной собственности водными объектами в составе водного фонда, за исключением земельных участков, занятых обособленными водными объектами.

Налоговая база определяется как кадастровая стоимость земельных участков, признаваемых объектом налогообложения. Налоговая база определяется в отношении каждого земельного участка как его кадастровая стоимость по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом. Органы, осуществляющие ведение государственного земельного кадастра, и органы муниципальных образований ежегодно до 1 февраля года, являющегося налоговым периодом, обязаны сообщить в налоговые органы по месту своего нахождения сведения о земельных участках, признаваемых объектом налогообложения, по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом.

По результатам проведения государственной кадастровой оценки земель кадастровая стоимость земельных участков по состоянию на 1 января календарного года подлежит доведению до сведения налогоплательщиков в порядке, определяемом органами местного самоуправления (исполнительными органами государственной власти городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга), не позднее 1 марта этого года.

Налоговая база в отношении земельных участков, находящихся в общей долевой собственности, определяется для каждого из налогоплательщиков, являющихся собственниками данного земельного участка, пропорционально его доле в общей долевой собственности.

Налоговая база в отношении земельных участков, находящихся в общей собственности, определяется для каждого из налогоплательщиков, являющихся собственниками данного земельного участка, в равных долях.

Налоговым периодом признается календарный год.

Отчетными периодами для налогоплательщиков – организаций и физических лиц, являющихся индивидуальными предпринимателями, признаются первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года.

Налоговые ставки устанавливаются нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований (законами городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга) и не могут превышать:

0,3 % в отношении земельных участков, отнесенных к землям сельскохозяйственного назначения или к землям в составе зон сельскохозяйственного использования в поселениях и используемых для сельскохозяйственного производства; занятых жилищным фондом и объектами инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса (за исключением доли в праве на земельный участок, приходящейся на объект, не относящийся к жилищному фонду и к объектам инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса) или предоставленных для жилищного строительства; предоставленных для личного подсобного хозяйства, садоводства, огородничества или животноводства;

1,5 в отношении прочих земельных участков

Перечень налоговых льгот содержится в ст.395 НК. Например, освобождаются от налогообложения организации народных художественных промыслов – в отношении земельных участков, находящихся в местах традиционного бытования народных художественных промыслов и используемых для производства и реализации изделий народных художественных промыслов; физические лица, относящиеся к коренным малочисленным народам Севера, Сибири и Дальнего Востока Российской Федерации, а также общины таких народов – в отношении земельных участков, используемых для сохранения и развития их традиционного образа жизни, хозяйствования и промыслов и т.д.

Сумма налога исчисляется по истечении налогового периода как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы.

Налогоплательщики — организации исчисляют сумму налога (сумму авансовых платежей по налогу) самостоятельно.

Налогоплательщики – физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, исчисляют сумму налога (сумму авансовых платежей по налогу) самостоятельно в отношении земельных участков, используемых ими в предпринимательской деятельности.

Сумма налога (сумму авансовых платежей по налогу), подлежащая уплате в бюджет налогоплательщиками, являющимися физическими лицами, исчисляется налоговыми органами.

Налог и авансовые платежи по налогу подлежат уплате налогоплательщиками в порядке и сроки, которые установлены нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований (законами городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга).

Налог и авансовые платежи по налогу уплачиваются в бюджет по месту нахождения земельных участков, признаваемых объектом налогообложения.

Налогоплательщики, являющиеся физическими лицами, уплачивают налог и авансовые платежи по налогу на основании налогового уведомления, направленного налоговым органом.

Налогоплательщики – организации или физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, по истечении налогового периода представляют в налоговый орган по месту нахождения земельного участка налоговую декларацию по налогу. Форма налоговой декларации по налогу утверждается Министерством финансов РФ. Налоговые декларации по налогу представляются налогоплательщиками не позднее 1 февраля года, следующего за истекшим налоговым периодом.

Налогоплательщики – организации или физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, уплачивающие в течении налогового периода авансовые платежи по налогу, по истечении отчетного периода представляют в налоговый орган по месту нахождения земельного участка налоговый расчет по авансовым платежам по налогу. Расчеты сумм по авансовым платежам по налогу представляются налогоплательщиками в течение налогового периода не позднее последнего числа месяца, следующего за истекшим отчетным периодом.5

Налог на имущество физических лиц

Порядок исчисления и уплаты налога регламентируется Законом РФ от 9 декабря 1991 года №2003-1 «О налогах на имущество физических лиц».

Налог на имущество физических лиц является прямым налогом, обращенным к находящемуся в собственности движимому и недвижимому имуществу, расположенному на территории РФ.6

Плательщиками налога на имущество физических лиц признаются физические лица – собственники имущества, признаваемого объектом налогообложения.

Объектом налогообложения признаются следующие виды имущества: жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения и сооружения.

Ставки налога на строения, помещения и сооружения устанавливаются нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости, Представительные органы местного самоуправления могут определять дифференциацию ставок в установленных пределах в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости, типа использования объекта недвижимости и по иным критериям. Ставки налога устанавливаются в пределах, закрепленных в федеральном законе.

Перечень льгот установлен в ст.4 Закона РФ «О налогах на имущество физических лиц». Например, освобождаются от уплаты налога Герои Советского Союза и Герои Российской Федерации, а также лица, награжденные орденом Славы трех степеней; инвалиды 1 и 2 групп, инвалиды с детства; пенсионеры, получающие пенсии, назначаемые в порядке, установленном пенсионным законодательством РФ, и другие категории граждан.

Исчисление налога производится налоговыми органами. Согласно Налоговому Кодексу РФ налоговый орган направляет налогоплательщику налоговое уведомление об уплате налога не позднее 30 дней до наступления срока платежа. Лица, имеющие право на льготы, самостоятельно представляют необходимые документы в налоговые органы. Налог на строения, помещения и сооружения исчисляется на основании данных об их инвентаризационной стоимости по состоянию на 1 января каждого года.

Органы, осуществляющие регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним, а также органы технической инвентаризации обязаны ежегодно до 1 марта представлять в налоговый орган сведения, необходимые для исчисления налога, по состоянию на 1 января текущего года.

По новым строениям, помещениям и сооружениям налог уплачивается с начала года, следующего за их возведением или приобретением.

В случае уничтожения, полного разрушения строения, помещения, сооружения взимание налога прекращается начиная с месяца, в котором они были уничтожены или полностью разрушены.

Срок уплаты налога. Уплата налога производится владельцами равными долями в два срока – не позднее 15 сентября и 15 ноября.

Лица, своевременно не привлеченные к уплате налога, уплачивают его не более чем за три предыдущих года.7

Банковская система Российской Федерации

Банковская система – один из важнейших организационных механизмов финансовой системы РФ, оказывающий огромное влияние на функционирование всех экономических процессов в обществе. Банковская система, представляя относительно автономное экономическо-правовое образование, органично входит в состав другой, более широкой финансово-кредитной системы, взаимодействует со всеми ее элементами, но выполняет и собственные, только ей присущие функции.

Экономическая сущность банковской системы выражается в специфической функции самих банков как финансовых посредников, призванных привлекать сводные денежные средства хозяйствующих субъектов, высвобождающиеся в процессе выполнения работ или оказания услуг. Привлеченные денежные средства банки предоставляют во временное пользование иным субъектам на определенных условиях, как правило на условиях платности, срочности и возмездности, осуществляя тем самым функцию банковского кредитования. Таким образом, через банковскую систему происходит постоянное межотраслевое или межрегиональное перераспределение огромных денежных сумм в безналичной или наличной формах.

Кроме выполнения функции межотраслевого и межрегионального перераспределения капитала, банковская система является основным элементом расчетно-платежного механизма в государстве.

Аккумулируя и перераспределяя значительные денежные ресурсы, банки ставят в зависимость от своей деятельности защищенность и устойчивость национальной валюты, в частности ее покупательскую способность и курс по отношению к валютам иных государств. Тем самым финансовое состояние банковской системы оказывает непосредственное влияние на экономическую безопасность государства и, как следствие, на его экономический суверенитет.

Банковская система имеет первостепенное значение не только для хозяйственной деятельности частных субъектов, но и для финансовой деятельности государства, поскольку именно через систему банков происходит непосредственное материальное обеспечение государственных функций, программ, различных мероприятий.

Названные обстоятельства предопределяют правовое регулирование организации и деятельности банковской системы. В настоящее время банковская система имеет достаточную юридическую регламентацию, осуществляемую нормами Конституции РФ, федеральными законами «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», другими законами, а также большим массивом нормативных актов Центрального банка РФ.

Согласно ст. 2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» банковская система Российской Федерации включает в себя Центральный банк РФ, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Кредитная организация представляет собой юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Иностранный банк — банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

Кредитные организации следует отличать от небанковских кредитных организаций, к которым относятся кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Центральным банком РФ.

В настоящее время нормативными актами Центрального банка РФ предусмотрены три вида небанковских кредитных организаций: 1) расчетные небанковские кредитные организации; 2) организации инкассации; 3) небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитно-кредитные операции (НДКО).

Расчетные небанковские кредитные организации вправе осуществлять следующие банковские операции: открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.

Организации инкассации на основании лицензии, выданной Центральным банком РФ, вправе осуществлять такую банковскую операцию, как инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

НДКО вправе осуществлять следующие банковские операции: привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (на определенный срок); размещение привлеченных во вклады денежных средств юридических лиц от своего имени и за свой счет; купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме исключительно от своего имени и за свой счет; выдача банковских гарантий.

НДКО не вправе осуществлять следующие банковские операции: привлечение денежных средств физических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок) и юридических лиц во вклады до востребования; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; купля-продажа иностранной валюты в наличной форме; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.

Банковская система в Российской Федерации состоит из двух уровней. Первый (верхний) уровень представлен Центральным банком РФ, который и уполномочен государством осуществлять управление другими кредитными организациями и, следовательно, регулировать и контролировать банковскую систему в целом. Второй уровень банковской системы образуют коммерческие банки, которые в качестве составных частей этой системы равноправны между собой, подконтрольны и подотчетны Центральному банку РФ.

В банковской системе присутствуют связи двух типов: вопервых, связи между коммерческими банками как однопорядковыми элементами; вовторых, связи между Центральным банком РФ и другими элементами банковской системы1. Связи первого типа характеризуются отношениями координации между указанными элементами системы, в то время как связи второго типа перерастают в отношения субординации (властного подчинения) и в первую очередь обеспечивают функционирование системы как единого целого, гарантируя выполнение государственных целей и задач.

Следовательно, в процессе функционирования банковской системы складываются правоотношения как частного, так и публичного характера.

Финансовоправовые методы в том или ином объеме применяются при регулировании Центральным банком РФ: процентных ставок по операциям Центрального банка РФ; нормативов обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в Центральном банке РФ (резервных требований); операций на открытом рынке; рефинансирования коммерческих банков, в том числе учета и переучета векселей; валютных отношений; ориентиров роста денежной массы; прямых количественных ограничений посредством установления лимитов на рефинансирование банков и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций; банковской деятельности кредитных организаций; надзора за деятельностью кредитных организаций.

Законодательством особо предусмотрены формы взаимоотношений между кредитными организациями и государством.

Кредитная организация не отвечает по обязательствам государства, а также по обязательствам Центрального банка РФ. По общему правилу государство и Центральный банк РФ не отвечают по обязательствам кредитной организации, за исключением тех случаев, когда государство или Центральный банк РФ приняли на себя такие обязательства.

Действующим законодательством предусмотрен принцип невмешательства законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти, а также органов местного самоуправления в деятельность кредитных организаций. Кредитная организация не может быть принуждена к осуществлению деятельности, не предусмотренной ее уставными документами. Исключения из названных правил могут быть установлены только федеральным законодательством.

Однако принцип невмешательства не следует рассматривать как полную изоляцию банковской деятельности от финансовой деятельности государства. В частности, в указанных законодательством случаях банки уполномочены проводить в интересах государства финансовый контроль (отдельные формы валютного и налогового контроля, проверка соблюдения клиентами порядка ведения кассовых операций).

По специально заключаемому на конкурсной основе договору кредитная организация может выполнять отдельные поручения Правительства РФ, исполнительных органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления; осуществлять финансовые операции со средствами федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, обеспечивать целевое использование бюджетных средств, выделяемых для реализации федеральных и региональных программ.

В связи со стратегической важностью бюджетных денежных средств законодательством особо оговариваются требования, предъявляемые к договорам между кредитными организациями и соответствующими органами государственной власти или местного самоуправления. Такой договор должен содержать взаимные обязательства сторон, предусматривать их ответственность, а также условия и формы контроля за использованием бюджетных денежных средств.

Особое место в банковской системе занимают муниципальные банки. Муниципальный банк представляет собой кредитную организацию, находящуюся в ведении органов местного самоуправления и осуществляющую в соответствии с законодательством и лицензией Центрального банка РФ банковское обслуживание муниципальной финансовой деятельности. Муниципальный банк является коммерческой кредитной организацией, входящей в банковскую систему РФ.

Правовой статус муниципальных банков определяется федеральными законами «О банках и банковской деятельности», «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации», «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации», а также нормативными правовыми актами субъектов РФ и актами органов местного самоуправления.

Кредитная организация, создаваемая с участием органов местного самоуправления, имеет свой устав.

Уставный капитал муниципального банка состоит из вкладов участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Отличительным признаком муниципального банка является формирование уставного капитала с участием финансовых средств муниципального образования. В этой связи органы местного самоуправления выступают гарантами по обязательствам муниципального банка.

Основными видами муниципальной банковской деятельности являются кассовое обслуживание местного бюджета, привлечение вкладов местного населения, кредитование мелкого и среднего предпринимательства, ипотечное кредитование, предоставление ссуд муниципальным предприятиям, организациям, учреждениям и т. д. Как правило, кредитование субъектов малого предпринимательства осуществляется муниципальным банком на льготных условиях с последующей компенсацией соответствующей разницы за счет средств местных целевых фондов поддержки малого бизнеса. Не менее важной сферой финансовой деятельности муниципальных банков является профессиональное участие на рынке ценных бумаг.8

Список использованной литературы

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ в ред. 27.12.2009

Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2 от 05.08.2000 № 117-ФЗ

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395 (ред. от 15.02.2010 № 11-ФЗ)

Федеральный закон «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» от 17.12.2001 № 173-ФЗ (ред. от 27.12.2009 № 378-ФЗ)

Федеральный закон «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» от 15.12.2001 № 166-ФЗ (ред. 25.12.2009)

Федеральный закон «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15.12.2001 № 167-ФЗ (ред. 27.12.2009 № 378-ФЗ)

Федеральный закон «О налогах на имущество физических лиц» от 9.12.1991 №2003-1(ред. от 28.11.2009)

Грачева Е.Ю. Финансовое право. – М.: проспект,2009

Крохина Ю.А. Финансовое право России. – М.: Норма, 2008

Рукашникова И.В. Финансовое право. – М.: Норма, 2008

Павлов П.В. Финансовое право. – М.: Омега-Л, 2008

Мальцев В.А. Финансовое право. – М.: 2008

Вострикова Л.Г. Финансовое право. – М.:2007

Химичева Н.И. Финансовое право. – М.: 2004

Артемов Н.М., Финансовое право. Вопросы и ответы. – М.: 2006

Карасева М.В. Финансовое право Российской Федерации. – М.: 2006

1 Грачева Е.Ю. Финансовое право. – М.: проспект,2009, с.95-97

2 Павлов П.В. Финансовое право – М.: Омега-Л, 2008, с.343

3 Грачева Е.Ю. Финансовое право. – М.: проспект,2009, с. 97

4 Крохина Ю.А. Финансовое право России. – М.: Норма, 2008, с.465-456

5 Рукашникова И.В. Финансовое право. – М.: Норма, 2008, с.332-335

6 Крохина Ю.А. Финансовое право России. – М.: Норма, 2008,с.471

7 Рукашникова И.В. Финансовое право. – М.: Норма, 2008, с.335-337

8 Крохина Ю.А. Финансовое право России. – М.: Норма, 2008, с.529-534

Введение

Контроль за исполнением бюджета имеет большое социально-экономическое и политическое значение. Перестройка финансовой системы в Российской Федерации в ходе рыночных преобразований сопровождалась коренными изменениями как в самой бюджетной системе, так и в организации финансового контроля.

В первые годы рыночных реформ, когда функции исполнения федерального бюджета еще не были возложены на Федеральное казначейство, финансирование федеральных расходов производилось через бюджетные счета главных распорядителей средств – федеральных министерств и ведомств, – открытые в учреждениях Центробанка России и коммерческих банках. Отсюда деньги перечислялись на счета подведомственных учреждений и организаций, а также подрядчиков, поставляющих для федеральных нужд товары, выполняющих работы и предоставляющих услуги. Распыление бюджетных средств между многочисленными коммерческими банками создало предпосылки для несанкционированного использования и бесконтрольного движения государственных денежных потоков.

Данная схема финансирования расходов имела следующие недостатки:

– не позволяла получать в оперативном режиме информацию о полученных федеральным бюджетом доходах и произведенных расходах, а следовательно, лишала федеральные органы исполнительной власти возможности реального управления финансами;

– удлиняла путь следования средств до бюджетополучателей, что вызывало задержки в осуществлении социально значимых расходов и рост задолженности;

– приводила к неоправданному увеличению остатков бюджетных средств на счетах;

– не позволяла контролировать рост кредиторской задолженности бюджетополучателей;

– создавала возможности нецелевого использования средств федерального бюджета.

Предпосылки для устранения этих недостатков и отслеживания, а затем и планирования территориального разреза федеральных расходов появились в результате создания и развития системы Федерального казначейства.

Переход на современную казначейскую систему исполнения бюджета был связан с необходимостью восстановить в значительной мере способность государства управлять исполнением бюджета. Однако проблемы, возникающие в ходе исполнения бюджета, не теряют своей остроты и остаются актуальными, несмотря на то, что казначейская система в России существует уже почти пятнадцать лет.

Казначейская система страны имеет также огромное значение в реализации программы перераспределения бюджетных средств между уровнями бюджетной системы, и деятельность территориальных органов Федерального казначейства, направленная на усиление совершенствования финансового контроля, требует к себе постоянного внимания, что и обуславливает необходимость и важность данного курсового исследования.

Предмет исследования. Предметом исследования служит механизм становления и развития казначейской системы исполнения федерального бюджета в РФ.

Объект исследования. Объектом исследования является органы федерального казначейства РФ.

Степень научной разработанности проблемы. В экономической литературе последних лет, посвященной казначейской системе исполнения бюджета, в основном, отражается история становления и опыт работы Федерального казначейства РФ, но в аспекте проблем, связанных с дальнейшим развитием казначейской системы, обстоятельных исследований нет.

Ряд работ по экономической теории также содержит анализ казначейской системы исполнения бюджета, освещение роли и функций органов казначейства. В их числе можно выделить работы И.Г. Акперова, Л.А. Бережной, С.А. Васина, Н.Б. Грошевой, Т.В. Игнатовой, Т.Г. Нестеренко, С.Е. Прокофьева, В.М. Родионовой и других ученых.

Несмотря на значительное количество научных исследований, посвященных казначейскому исполнению бюджетов, многие аспекты деятельности органов федерального казначейства еще нуждаются в дополнительном исследовании. И связано это с темпами развития казначейской системы в Российской Федерации, ее совершенствованием. Кроме того практика работы органов федерального казначейства опережает ее теоретическую проработку.

Источниковой и эмпирической базой исследования послужили монографические работы, публикации российских экономистов по проблемам эволюции казначейства в РФ, материалы российской печати, нормативные документы Федерального Собрания РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, аналитические материалы Федерального казначейства РФ.

Цель курсовой работы: проследить эволюцию становления и развития казначейства в РФ.

Задачи курсовой работы определены поставленной целью и заключаются в следующем.

– проследить историю развития федерального казначейства;

– рассмотреть становление структуру, задачи и полномочия органов федерального казначейства;

– определить основные направления развития казначейской системы в РФ.

1. История развития федерального казначейства

Казначейство РФ прошло длинный и сложный путь развития. Его история неотделима от истории развития Российского государства в целом.

Зарождение казначейской службы произошло еще во времена Древней Руси, когда появилась должность казначея – должностного лица княжеской или боярской администрации, хранителя княжеских ценностей, которые назывались казной. С расширением границ Российского государства и его укреплением постепенно росла казна, и это требовало дополнительного контроля за сохранностью средств. Начиная с XVI века, в России зарождаются первые элементы казначейской системы управления государственными ресурсами. В 1512 году был образован Казенный Двор, который являлся органом системы централизованного Управления финансами Российского Государства и на протяжении следующего века.

В XVII веке охрана финансовых интересов государства, его Казны регламентировалась Соборным Уложением 1649 года. Недаром родилась и русская пословица: «Крепко царство казной».

В результате финансовых преобразований Петра I в 1710 году была создана Счетная или Казначейская контора, которая должна была следить за правильным поступлением налогов. Она просуществовала до 1742 года.

Следующей ступенью в развитии финансовой системы России стал выход в 1775 году, в эпоху царствования Екатерины II, крупного правового акта «Учреждения для управления губерний Российской империи» от 7 ноября 1775 г. Согласно данному документу, в каждой губернии создаются казенные палаты «для домостроительных дел и управления казенных доходов Императорского Величества» и определяются основные их функции: «1) Дабы доходы сполна и в настоящее время собраны были, 2) Дабы доходы куда надлежит доставлены были, 3) Дабы доходы в целости сохранены были» [32].

Были определены и штаты соответствующих чиновников. В составе каждой губернии выделились такие административные единицы, как уезды, и впервые была определена должность уездного казначея как основного финансового чиновника низшего звена, который назначался государственным казначеем по представлению губернской казенной палаты на три года и был ей подотчетен. Губернская казенная палата стала центральной частью структуры финансового аппарата на местах.

В Москве и Санкт-Петербурге были открыты Государственные Казначейства для штатных и остаточных сумм, действовавшие с 1780 по 1821 год. Они заведовали всеми штатами, то есть бюджетными расходами, кроме расходов на армию и флот. В короткое царствование Павла I на рубеже ХVIII-ХIХ веков были сделаны попытки реорганизации управления финансами государства, была учреждена должность Государственного Казначея (в 1796 году).

Следующим этапом развития казначейства стали реформы Александра I. В 1802 году был подписан манифест «Об учреждении министерств», в соответствии с которым, наряду с другими министерствами, создается Министерство финансов, структура и сферы компетенции которого определялись изданным 25 июня 1811 года «Особенным учреждением Министерства финансов». Управление финансами было распределено между тремя ведомствами – Министерством финансов, Государственным казначейством и Государственным контролером. Впоследствии Государственное казначейство становится подразделением Министерства финансов России. После ряда структурных преобразований 15 февраля 1821 года резолюцией императора Александра I «Быть по сему» был создан Департамент Государственного казначейства в структуре Министерства финансов, ставший ядром всей системы казначейской службы России.

Департаменту Государственного казначейства было определено ведомственное подчинение центральных и местных финансовых структур: Главного казначейства, губернских, окружных казначейств с состоящими в их ведомстве уездными казначействами, и «вообще Казенные палаты, по делам до приходов и расходов казначейств относящиеся» [19, c. 17].

Главными направлениями деятельности Департамента Государственного казначейства с 1821 года (с последующими дополнениями) были:

– главное счетоводство приходов и расходов всех казначейств;

– заведование монетной (до основания почти через 40 лет Государственного банка России) и пробирной частями;

– дела по предварительной проверке финансовых смет всех министерств;

– дела по составлению росписи доходов и расходов.

Именно с 1821 года в Российской Империи окончательно сложился и впоследствии был усовершенствован и отлажен четкий механизм деятельности казначейств от центрального – Департамента Государственного казначейства – до местных – губернских и уездных казначейств.

Во второй половине XIX века, в период великих реформ 60–70 годов, узакониваются и проводятся в жизнь принципы рационализации и единства бюджета. Государственная роспись доходов и расходов объявляется открытой и подлежит опубликованию. Происходит централизация государственного хозяйства. Вводится единство кассы. Такие экономические перемены требовали реорганизации казначейской службы и увеличения штатов казначейств различных уровней. Это привело к упрочению места казначейства в финансовой системе государства, которое в полном объеме стало вести бухгалтерское счетоводство по государственным доходам и расходам.

В начале XX века роль казначейства усиливается в связи с ростом доходов и расходов государства, усложнением финансовой системы. В свет выходят новые законы и внутренние инструкции, более четко регламентирующие деятельность казначейств.

Предметами ведения казначеев в то время были:

1) прием и хранение всех принадлежащих Государственному казначейству доходов;

2) производство расходов и высылка сумм из поступающих в казначейство доходов;

3) продажа всякого рода гербовой бумаги, гербовых марок, бланков, свидетельств и патентов;

4) выдача промысловых свидетельств и бесплатных промысловых билетов;

5) счетоводство по всем поступающим в казначейство доходам и возложенным на них расходам, а также по порученному для хранения и продажи казенному имуществу;

6) открытие текущих счетов, размен денег, уплата процентов по купонам, перевод денег.

События октября 1917 года стали для деятельности всей системы Казначейств страны новым рубежом.

С 1918 года казначейство было расформировано, и его функции получили новые финансовые органы. Финансирование всего народного хозяйства страны и всего советского аппарата, счетно–бюджетная работа, руководство денежным обращением были переданы организованной казначейской финансовой комиссии, а впоследствии – Наркомату финансов и Народному банку РСФСР, а затем – Министерству финансов СССР и союзных республик, Государственному банку СССР и его территориальным органам.

В конце 1991 года произошли изменения в бюджетном устройстве страны. Банковская система СССР рухнула. Прекратил свое существование государственный бюджет, возникла бюджетная система, состоящая из равноправных элементов – федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации. При этом задачи финансовых органов были сосредоточены на работе с бюджетами регионов и местными бюджетами. На месте Государственного банка возник Центральный банк Российской Федерации, исполнение федерального бюджета не входило в число его приоритетных задач. Была утрачена система единого учёта государственных финансов [19, c. 19].

В условиях, когда через федеральный уровень перераспределяется около 1/3 валового внутреннего продукта, неэффективные методы исполнения бюджета сами могли стать генератором дестабилизирующих экономику факторов.

Указом Президента Российской Федерации от 8 декабря 1992 года №1556 (в принципиальном плане) и постановлением Правительства России от 27 августа 1993 года №864 (в организационном плане) был решен вопрос о создании федерального казначейства в составе Министерства финансов Российской Федерации. С этого момента началось возрождение казначейства в России.

В середине 1999 года постановлением Правительства Российской Федерации принимается Федеральная целевая программа развития органов федерального казначейства на 2000–2004 годы. Основной ее целью является развитие казначейской системы как важнейшего инструмента повышения эффективности управления и контроля за государственными финансовыми ресурсами.

Новый импульс в развитии Федеральное казначейство получило в связи с вступлением в действие 1 января 2000 года Бюджетного кодекса Российской Федерации. Бюджетный Кодекс Российской Федерации решил следующие основные задачи процесса исполнения бюджетов Российской Федерации:

– закрепил казначейское исполнение бюджетов в Российской Федерации;

– обеспечил необходимое соответствие кассовых расходов нормам, установленным законом о бюджете на текущий финансовый год;

– определил, что объем принятых обязательств, оплата которых осуществляется за счет средств бюджета, должен соответствовать объему доведенных до бюджетополучателя лимитов бюджетных обязательств;

– установил ответственность Главных распорядителей и получателей средств федерального бюджета за целевое использование выделяемых им средств[32].

В течение 2000–2002 годов было завершено создание вертикальной структуры органов федерального казначейства, включающей 89 управлений федерального казначейства и 2254 отделения федерального казначейства.

В 2002 году практически был завершен процесс перевода всех федеральных учреждений, за исключением отдельных учреждений Министерства обороны Российской Федерации, на обслуживание через органы федерального казначейства.

Операции по внебюджетным средствам федеральных учреждений также были взяты под контроль органов федерального казначейства. С 1 января 2002 года счета по учету внебюджетных средств 33 тысяч федеральных учреждений открыты в органах федерального казначейства.

Новым этапом в развитии системы органов федерального казначейства стало проведение административной реформы в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 9 марта 2004 года №314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти».

В результате проведения данной реформы с 1 января 2005 года Федеральное казначейство было выделено из состава Министерства финансов Российской Федерации и преобразовано в федеральную службу с подчинением Министерству финансов Российской Федерации.

В соответствии с данными преобразованиями правоприменительные функции по обеспечению исполнения федерального бюджета перешли от Министерства финансов Российской Федерации к Федеральному казначейству, а также функция составления отчета об исполнении федерального бюджета и об исполнении консолидированного бюджета Российской Федерации.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 01 декабря 2004 года №703 «О Федеральном казначействе» было утверждено Положение о Федеральном казначействе.

Обобщим основные этапы становления и развития органов Федерального казначейства в современных условиях реформирования экономической системы России:

1) этап территориального становления органов Федерального казначейства в субъектах РФ (1993–1995);

2) этап становления, развития и отработки механизмов казначейского исполнения федерального бюджета в части доходов и расходов (1995–1999);

3) этап внедрения технологии единого счета Федерального казначейства (ЕКС) по учету доходов и средств федерального бюджета (1999–2004). Данный этап включает две стадии:

– переходная (1999–2002);

– завершающая (2002–2004);

4) этап реорганизации Федерального казначейства в федеральную службу исполнительной власти (2004–2005);

5) этап кассового исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов территориальными органами Федерального казначейства в соответствии с положениями ст. 215.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации (с 2006 г. по настоящее время).

Следует отметить, что любая классификация этапов становления весьма условна, так как провести границы между отдельными этапами довольно сложно.

Таким образом, можно сделать вывод, что история Российского государства свидетельствует о целесообразности использования казначейских принципов в системе управления государственными финансами.

2. Структура органов федерального казначейства, их задачи и полномочия

Федеральное казначейство (Казначейство России) является федеральным органом исполнительной власти (федеральной службой), осуществляющим в соответствии с законодательством Российской Федерации правоприменительные функции по обеспечению исполнения федерального бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, предварительному и текущему контролю за ведением операций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.

Федеральное казначейство находится в ведении Министерства финансов Российской Федерации.

Федеральное казначейство в своей деятельности руководствуется Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, нормативными правовыми актами Министерства финансов Российской Федерации, а также Положением «О Федеральном казначействе» от 1 декабря 2004 года №703 [3].

Федеральное казначейство осуществляет свою деятельность непосредственно и через свои территориальные органы во взаимодействии с другими федеральными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления, Центральным банком Российской Федерации, общественными объединениями и иными организациями.

Органы федерального казначейства представляют собой единую централизованную систему, созданную по территориальному принципу и входящую в состав министерства финансов РФ. Структура территориальных органов казначейства является трехуровневой:

1. уровень – Главное управление Федерального казначейства (ГУФК), возглавляется начальником в ранге заместителя Министра финансов. Осуществляет сводный учет доходов и расходов федерального бюджета и управляет движением средств на счетах казначейства. Информирует высшие исполнительные и законодательные органы власти о результатах исполнения федерального бюджета по доходам и расходам. Руководит работой нижестоящих органов казначейства, получает от них оперативную информацию и отчетные данные о доходах и средствах федерального бюджета и обеспечивает исполнение ими бюджета в соответствии с действующим законодательством.

2. уровень – Управление федерального казначейства (УФК) по республикам в составе РФ, краям, областям, автономным образованиям, городам Москве и Санкт-Петербургу возглавляется начальником, назначаемым на должность и освобождаемым начальником ГУФК. Обеспечивает через нижестоящие органы казначейства исполнение всех решений о формировании доходной части и расходовании средств федерального бюджета, на территории Российской Федерации.

3. уровень – Отделения федерального казначейства по городам, районам и районам в городах (кроме городов районного подчинения) (ОФК) возглавляются начальниками, назначаемыми и освобождаемыми от должности начальником УФК. Осуществляют формирование доходной части федерального бюджета на территории и обеспечивают целевое финансирование расходов по бюджетополучателям. Обеспечивают учет операций по движению средств на счетах казначейства и представляют вышестоящим органам казначейства информацию об исполнении доходов и расходов бюджета по территории [7, c. 47].

Все органы федерального казначейства – юридические лица, относятся к органам исполнительной власти и руководствуются в своей деятельности законодательными и нормативными документами, утвержденными Президентом, Правительством, Министерством финансов РФ или по согласованию с ним.

Федеральное казначейство возглавляет руководитель, назначаемый на должность и освобождаемый от должности Правительством Российской Федерации по представлению Министра финансов Российской Федерации. Руководитель Федерального казначейства несет персональную ответственность за осуществление возложенных на Федеральное казначейство полномочий. Руководитель Федерального казначейства имеет заместителей, назначаемых на должность и освобождаемых от должности Министром финансов Российской Федерации по представлению руководителя Федерального казначейства.

Главной задачей казначейства является организация, осуществление и контроль за исполнением федерального бюджета. Ему вменяется в обязанность прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов; оперативное управление ими. Казначейство занимается также сбором, обработкой и анализом информации о состоянии бюджетной системы.

Таким образом, органам казначейства отводится в деле исполнения бюджетов первостепенная роль, а их главнейшими функциями и задачами являются:

1) учет налогов и платежей, поступивших в доход федерального бюджета на счета казначейства в банках;

2) распределение в установленном порядке и размерах доходов между бюджетами различного уровня;

3) возврат и зачет между бюджетами сумм, ошибочно или излишне уплаченных;

4) учет льгот и отсрочек, предоставленных налогоплательщикам органами исполнительной власти, и перерасчет сумм налогов и платежей между бюджетами;

5) взаимные расчеты между бюджетами различного уровня по отдельным постановлениям и решениям уполномоченных органов;

6) доведение лимитов и осуществление финансирования распорядителей средств федерального бюджета;

7) обеспечение целевого и эффективного расходования средств путем предварительного, текущего и последующего контроля;

8) управление доходами и расходами федерального бюджета на счетах казначейства в банках [7, c. 48].

Первая и главная задача, которую обязано решить казначейство, – это поставить под четкий контроль каждодневное прохождение федеральных счетов на уровне субъектов Федерации, на уровне районов и городов, а также на местном уровне.

Вторая задача, которая более важна, – это создание методологической основы работы федерального казначейства. Главная задача состоит не только в том, чтобы обеспечить контроль за прохождением средств сверху вниз, а также наладить жесточайший предварительный и текущий контроль за выделением средств.

В общем, эта задача решается двумя путями.

Во-первых, казначейство концентрирует на своих счетах все платежные операции федерального бюджета.

Во-вторых, оно осуществляет постоянный контроль на стадии, предшествующей выделению средств из федерального бюджета и платежам с этих счетов.

В процессе осуществления процедуры исполнения федерального бюджета органы казначейства обладают правом на осуществление контрольных функций. Основные направления контрольной деятельности органов казначейства можно сформулировать следующим образом:

1) проверка коммерческих банков и учреждений Центрального банка РФ по срокам списания, перечисления и зачисления доходов и средств федерального бюджета по счетам получателей;

2) текущий и последующий контроль за целевым расходованием средств федерального бюджета распорядителями;

3) проверка территориальных органов казначейства вышестоящими органами по соблюдению действующего законодательства и нормативных актов при исполнении федерального бюджета;

4) участие в проверках по заданиям уполномоченных органов законодательной и исполнительной власти и органов прокуратуры на местах.

Федеральное казначейство осуществляет также следующие полномочия в установленной сфере деятельности [3]:

– доводит до главных распорядителей, распорядителей и получателей средств федерального бюджета показатели сводной бюджетной росписи, лимиты бюджетных обязательств и объемы финансирования;

– ведет учет операций по кассовому исполнению федерального бюджета;

– открывает в Центральном банке Российской Федерации и кредитных организациях счета по учету средств федерального бюджета и иных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации, устанавливает режимы счетов федерального бюджета;

– открывает и ведет лицевые счета главных распорядителей, распорядителей и получателей средств федерального бюджета;

– ведет сводный реестр главных распорядителей, распорядителей и получателей средств федерального бюджета;

– ведет учет показателей сводной бюджетной росписи федерального бюджета, лимитов бюджетных обязательств и их изменений;

– составляет и представляет в Министерство финансов Российской Федерации оперативную информацию и отчетность об исполнении федерального бюджета, отчетность об исполнении консолидированного бюджета Российской Федерации;

– получает в установленном порядке от главных распорядителей средств федерального бюджета, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, государственных внебюджетных фондов и органов местного самоуправления материалы, необходимые для составления отчетности об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета Российской Федерации;

– осуществляет распределение доходов от уплаты федеральных налогов и сборов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– осуществляет прогнозирование и кассовое планирование средств федерального бюджета;

– осуществляет управление операциями на едином счете федерального бюджета;

– осуществляет в установленном порядке кассовое обслуживание исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

– обеспечивает проведение кассовых выплат из бюджетов бюджетной системы Российской Федерации от имени и по поручению соответствующих органов, осуществляющих сбор доходов бюджетов, или получателей средств указанных бюджетов, лицевые счета которых в установленном порядке открыты в Федеральном казначействе;

– осуществляет предварительный и текущий контроль за ведением операций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета;

– осуществляет иные функции в установленной сфере деятельности, если такие функции предусмотрены федеральными законами, нормативными правовыми актами Президента Российской Федерации или Правительства Российской Федерации.

Федеральное казначейство с целью реализации полномочий в установленной сфере деятельности имеет право:

– запрашивать и получать в установленном порядке сведения, необходимые для принятия решений по вопросам установленной сферы деятельности;

– давать юридическим и физическим лицам разъяснения по вопросам, отнесенным к установленной сфере деятельности;

– организовывать проведение необходимых экспертиз, анализов и оценок, а также научных исследований в установленной сфере деятельности;

– привлекать в установленном порядке для проработки вопросов, отнесенных к установленной сфере деятельности, научные и иные организации, а также ученых и специалистов;

– осуществлять контроль за деятельностью территориальных органов Федерального казначейства;

– создавать, реорганизовывать и ликвидировать территориальные органы Федерального казначейства по согласованию с Министром финансов Российской Федерации;

– применять предусмотренные законодательством Российской Федерации меры ограничительного, предупредительного и профилактического характера, направленные на недопущение и (или) пресечение нарушений юридическими лицами и гражданами обязательных требований в установленной сфере деятельности, а также меры по ликвидации последствий указанных нарушений;

– создавать совещательные и экспертные органы (советы, комиссии, группы, коллегии) в установленной сфере деятельности.

Таким образом, на современном этапе перед органами Федерального казначейства стоят следующие основные задачи:

– проведение кассовых операций, осуществляемых в ходе исполнения федерального бюджета;

– осуществление предварительного и текущего контроля за соблюдением бюджетного законодательства участниками бюджетного процесса;

– распределение (по законодательно установленным нормативам) доходов, поступивших в бюджетную систему, между бюджетами разных уровней;

– осуществление кассового обслуживания исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов;

– своевременное и качественное составление отчетности об исполнении федерального бюджета.

3. Основные направления развития казначейской системы в РФ

Процесс развития казначейской системы, учитывая значимость решаемых органами федерального казначейства задач, и в настоящее время остается одним из ключевых элементов государственной бюджетной политики и всего комплекса реформ бюджетной сферы.

Органы казначейства, организованные в виде трехзвенной структуры, способствуют реализации принципов бюджетного федерализма. Через систему этих органов обеспечивается вертикальное и горизонтальное выравнивание доходов бюджетов, они имеют полный набор средств и методов для перераспределения средств между соответствующими бюджетами. Казначейства в состоянии обеспечить и претворение в жизнь принципа фактического равноправия всех элементов бюджетной системы в межбюджетных отношениях при условии выработки определенных правил и процедур. Вместе с тем необходимо отметить, что возможности казначейской системы исполнения бюджетов используются не в полной мере. В настоящее время органы федерального казначейства должны рассматриваться, прежде всего, в качестве ведущего института, на базе которого могут быть сконцентрированы все направления управления бюджетными потоками государства.

Целью проводимой модернизации казначейской системы Российской Федерации является создание условий для:

– полного и обособленного учета государственных бюджетных и внебюджетных средств;

– эффективного контроля за полнотой и своевременностью зачисления платежей в доход бюджетов и целевым характером расходов федерального бюджета, а так же субсидий и субвенций, выделяемых из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации и местным бюджетам;

– эффективного управления государственными бюджетными средствами на едином счете Федерального казначейства [31].

Обновлению казначейской системы должно сопутствовать наделение ее соответствующими полномочиями в области регулирования исполнения бюджета и управления государственными финансами. Это предполагает принятие федерального Закона о казначействе, согласованного с существующим законодательством, в частности, с Бюджетным кодексом.

Казначейство, таким образом, должно стать основным распорядителем государственных финансовых средств, что предполагает его право осуществлять все государственные операции, независимо от того, в какой валюте они проводятся – национальной или иностранной.

К числу перспективных задач, наряду с упорядочением правовой основы деятельности федерального казначейства, относятся следующие:

– совершенствование механизмов мобилизации, учета и использования государственных финансовых ресурсов;

– развитие организационного, материального и технического обеспечения федерального казначейства;

– развитие, внедрение и организация эффективного использования единой информационной, телекоммуникационной системы органов казначейства с учетом обеспечения безопасности информации [14, c. 17].

Министерство финансов Российской Федерации в соответствии с постановлением Правительства №677 от 23 июня 1999 года реализует Федеральную целевую программу развития органов федерального казначейства на (далее – Программа). Основной целью Программы является развитие системы органов федерального казначейства, необходимое для повышения эффективности управления и контроля за государственными финансовыми ресурсами. Основными задачами Программы являются:

– совершенствование механизмов мобилизации, учета и использования государственных финансовых ресурсов;

– упорядочение правовой основы деятельности органов федерального казначейства в целях создания достаточных условий для выполнения возлагаемых на них функций;

– развитие организационного, материального и технического обеспечения органов федерального казначейства;

– развитие, полномасштабное внедрение и организация эффективного использования единой информационной, телекоммуникационной системы органов федерального казначейства, с учетом обеспечения безопасности информации [26].

Одним из основных мероприятий программы является внесение изменений и дополнений в законодательство Российской Федерации, закрепляющих принцип казначейского учета государственных финансовых ресурсов и исполнения федерального бюджета, обслуживания исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации, а также местных бюджетов

Составной частью Программы является Проект модернизации казначейской системы Российской Федерации. Финансирование Проекта предполагается осуществлять за счет средств займа Всемирного банка и средств бюджета Российской Федерации. Общие цели проекта заключаются в следующем:

– расширение возможностей эффективного исполнения бюджета, а также возможностей Минфина по осуществлению надзора за бюджетом;

– создание прозрачной системы бухгалтерского учета, отражающей использование финансовых ресурсов страны и обеспечивающей управление этими ресурсами.

Стратегия развития казначейской системы, принятая в Проекте, предусматривает поэтапный подход.

В рамках подготовки Проекта, в течение 1999–2001 годов, была разработана стратегия создания современной системы исполнения бюджета, выработаны и согласованы решением Коллегии Минфина России (от 25 июля 2001 г. №4/1) основные направления развития казначейского исполнения федерального бюджета (далее по тексту – Индикативный план) [31].

В Индикативном плане были детализированы наиболее существенные в краткосрочной и среднесрочной перспективе проектные мероприятия, без осуществления которых создание эффективной системы федерального казначейства невозможно. Эти мероприятия включали в себя расширение степени охвата бюджетной системы казначейскими технологиями, определение статуса бюджетных организаций, усовершенствование функций и процедур исполнения бюджета, управления ресурсами федерального бюджета, бюджетной отчетности и пр.

Проект модернизации включает три компонента – по техническому содействию, оборудованию и программному обеспечению, обучению.

Компонент А включает оценку имеющейся бюджетной классификации и разработку нового плана счетов, разработку правовой, нормативной и операционной баз (включая руководства, процедуры, формы и инструкции для прогнозирования бюджетных расходов, отчетности, управления наличностью), разработку функциональных спецификаций для системы ведения главной книги казначейства (TLS) и связанной технологической архитектуры, разработку и реализацию технической архитектуры, связанной с казначейской системой.

Компонент В предполагает закупку и внедрение оборудования (серверы, рабочие станции и сопутствующая периферия), системного ПО, инструментария для разработки прикладных программ для центральных ГУФК и региональных офисов, прикладного ПО для казначейской системы в центре, региональных и районных органах казначейства, офисного оборудования и учебных средств.

Компонент С включает разработку общей стратегии обучения, курсы обучения по конкретным техническим и функциональным вопросам, учебные командировки официальных лиц правительства для обогащения опытом других правительств.

Реализация Проекта осуществляется в два основных этапа.

На первом этапе осуществляются мероприятия по разработке и внедрению новых процедур кассового обслуживания исполнения федерального бюджета, которые обеспечивают проведение через казначейство всех федеральных выплат и поступлений, консолидацию всех средств федерального бюджета на счетах казначейства, а также расширение сферы применения этих процедур за счет включения в бюджет целевых бюджетных фондов и внебюджетных средств. Кроме того, в рамках этого этапа необходимо завершить разработку законодательной и нормативной базы, формирующей правовые основы деятельности казначейской системы.

В рамках первого этапа планируется закончить проектирование автоматизированной системы (далее – АС ФК) и осуществить её внедрение на нескольких выбранных пилотных площадках (в управлениях Федерального казначейства по Самарской, Саратовской и Ульяновской областях) и распространение ее основных (первоочередных) функций в территориальных органах Федерального казначейства, с тем, чтобы кассовое обслуживание исполнения федерального бюджета обеспечивалось преимущественно с использованием основных казначейских технологий.

По завершении первого этапа будет реализована значительная часть преимуществ, связанных с внедрением полнофункциональной АС ФК. Завершение первого этапа планируется к 1 января 2008 г.

В ходе второго этапа Проекта планируется завершить внедрение (полнофункциональной) системы на всей территории Российской Федерации, включая все органы Федерального казначейства [31].

Для достижения эффективности управления необходимо, чтобы информационная финансовая система казначейства была интегрированной. Принятие совершенно новой функциональной структуры, более адекватно отражающей направление деятельности и роль ведомства, представляет собой трудную комплексную задачу, в ходе технической реструктуризации. Однако и в будущем это обещает повышение эффективности и результативности работы, направленной на выполнение задач и достижение целей организации.

В процессе реализации Проекта, за прошедшие годы, проведен значительный комплекс мероприятий, направленных на развитие казначейской системы, в целях повышения эффективности кассового обслуживания исполнения федерального бюджета и контроля за целевым использованием средств федерального бюджета.

Основными функциями казначейства в дальнейшем должны быть следующие.

Анализ и функциональное планирование, включающее:

– мониторинг и анализ государственных операций – осуществление анализа и подготовка отчетов о государственных операциях на основе учетной информации, полученной от казначейской системы;

– планирование финансовой деятельности, в том числе подготовка прогнозов о притоке наличности в казну и ее оттоке, а также определение ежемесячных общих лимитов затрат, осуществление в сотрудничестве с Центральным банком РФ регулирования денежных операций и проверка денежных остатков;

– оценка хода выполнения бюджета; она включает мониторинг и оценку хода реализации бюджетного процесса;

– анализ текущей и прошлой информации о бюджете и учетных данных.

2. Управление бюджетом включающее:

– подготовку бюджета и его выполнение;

– контроль за операциями, осуществляемыми на нижестоящем уровне, т.е. над деятельностью региональных и местных органов власти;

– контроль за работой внебюджетных фондов, регулирование финансовых потоков между этими фондами и бюджетом.

Регулирование долговых отношений и активов:

– по внутреннему долгу – учет внутреннего долга и хода его погашения, включая операции Центрального банка, регулирование внутреннего долга, мониторинг потенциальных внутренних обязательств;

– по внешнему долгу и иностранной помощи – учет внешних долгов государства и выданных им долговых гарантий; регулирование обслуживания долга;

– мониторинг потоков иностранной помощи.

На взгляд Гусева С.И. сформулированного в статье «Федеральное казначейство: взгляд на перспективы развития», ответственность за решения всех вопросов, связанных с государственным долгом и финансовыми активами, следует возложить на ГУФК. Оно должно отвечать за финансирование органов государственного управления со стороны банковской системы и из внешних источников. [14, c. 18].

4. Исполнение банковских функций.

В связи с перманентным несовершенством взаимодействия казначейских органов и кредитных учреждений напрашивается вывод о настоятельной необходимости создания бюджетного казначейского банка, что позволит решить проблему аккумуляции всех бюджетных средств на Едином счете органов федерального казначейства.

5. Учет государственных финансовых ресурсов. Для максимально полного учета государственных финансов необходимо перейти к новой стратегии построения бюджета, подразумевающей изменение подхода к определению ответственности государства (федерального бюджета) за исполнение объявленных и принятых на себя государством обязательств.

6. Бухгалтерский учет. Бухгалтерский учет должен вестись в централизованной Главной книге федерального казначейства, содержащей основные государственные счета. Это позволит получать достоверную и своевременную информацию о состоянии государственного сектора.

В дальнейшем большая роль должна быть отведена региональным казначейским управлениям, на которые законодательством возложена обязанность осуществлять контроля над всеми платежами и поступлениями во все виды бюджетов. Эволюцию региональных казначейских управлений можно представить в четыре этапа: региональные центры обработки данных; центры автоматизированного учета; региональные казначейские управления; отраслевые казначейские управления.

Таким образом, развитие казначейской системы исполнения бюджетов будет сопровождаться двумя тесно переплетающимися процессами: увеличением количества выполняемых функций с одновременным возрастанием требований к качеству их исполнения, а также усилением роли региональных казначейских управлений с параллельным сокращением их местных отделений.

Заключение

В результате проведенного исследования было установлено, что история Российского государства свидетельствует о целесообразности использования казначейских принципов в системе управления государственными финансами.

Федеральное казначейство (Казначейство России) является федеральным органом исполнительной власти (федеральной службой), осуществляющим в соответствии с законодательством Российской Федерации правоприменительные функции по обеспечению исполнения федерального бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, предварительному и текущему контролю за ведением операций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.

Федеральное казначейство в своей деятельности руководствуется Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, нормативными правовыми актами Министерства финансов Российской Федерации, а также Положением «О Федеральном казначействе» от 01 декабря 2004 года №703.

Органы федерального казначейства представляют собой единую централизованную систему, созданную по территориальному принципу и входящую в состав министерства финансов РФ.

Задачи, стоящие перед Федеральным казначейством, определены положениями бюджетного законодательства Российской Федерации. К таким задачам относятся проведение кассовых операций, осуществляемых в ходе исполнения федерального бюджета, осуществление предварительного и текущего контроля за соблюдением бюджетного законодательства участниками бюджетного процесса, распределение (по законодательно установленным нормативам) доходов, поступивших в бюджетную систему, между соответствующими бюджетами, осуществление кассового обслуживания исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, составление отчетности об исполнении федерального и консолидированного бюджетов.

Деятельность Федерального казначейства сегодня направлена на интенсификацию работ по созданию условий для полного и обособленного учета государственных бюджетных и внебюджетных средств, соблюдения нормативов распределения доходов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации, эффективного контроля за целевым использованием средств федерального бюджета, субсидий и субвенций, выделяемых из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации и местным бюджетам, а также эффективного управления средствами федерального бюджета на едином счете Федерального казначейства.

Обновлению казначейской системы должно сопутствовать наделение ее соответствующими полномочиями в области регулирования исполнения бюджета и управления государственными финансами. Это предполагает принятие федерального Закона о казначействе, согласованного с существующим законодательством, в частности, с Бюджетным кодексом.

К числу перспективных задач, наряду с упорядочением правовой основы деятельности федерального казначейства, относятся следующие:

– совершенствование механизмов мобилизации, учета и использования государственных финансовых ресурсов;

– развитие организационного, материального и технического обеспечения федерального казначейства;

– развитие, внедрение и организация эффективного использования единой информационной, телекоммуникационной системы органов казначейства с учетом обеспечения безопасности информации.

Список использованных источников

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года. // Российская газета. – 1993. – 25 декабря.

Бюджетный кодекс Российской Федерации / Федеральный закон от 31 июля 1998 года №145-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – №31. – Ст. 3823.

О Федеральном казначействе: Постановление Правительства Российской Федерации от 01 декабря 2004 года №703

О Федеральном казначействе: Указ Президента Российской Федерации от 8 декабря 1992 года №1556

О Федеральном казначействе: Положение Правительства Российской Федерации от 27 августа 1993 года №864

Буньков Г.В. Казначейство не опускает руки // Финансы. – 2000. – №8. – С. 15–16.

Бурцев В.В. Система государственного контроля // Финансы. – 2000. – №9. – 47–49.

Бюджетная система РФ / Под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2003. – 678 с.

Бюджетная система России: Учебник / Под ред. Поляка Г.Б. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 566 с.

Вахрин П.И. Бюджетная система РФ: Учебник. – М.: Дашков и К., 2005. – 654 с.

Годин А.М. и др. Бюджетная система РФ: Учебник. – М.: Дашков и К, 2007. – 278 с.

Бюджет и бюджетная система РФ. Учебное пособие / А. м. Родин, И. в. Подпорина, И.М. Дашков и др. – М.: Юрайт. – 2001. – 252 с.

Гайзатуллин Р.Р. Казначейская форма исполнения бюджета – единственная верная система управления государственными финансовыми средствами // Бюллетень министерства финансов Республики Татарстан. – 2004. – №2. – с. 12.

Гусев С.И. Федеральное казначейство: взгляд на перспективы развития // Финансы. – 2002. – №2 – с. 17–18.

Гусельников А.М., Кашко Д.А. Развитие электронного документооборота в Федеральном казначействе. // Бюджет. – 2008. – №5. – с. 19.

Деревянченко Т.А. Казначейство – государственный контролер исполнения федерального бюджета. // Финансы. – 2000. – №4. – с. 29–30.

Клюкова И.Н. Государственные функции по кассовому обслуживанию исполнения федерального бюджета реализуются успешно // Бюджет. – 2008. – №8. – с. 13.

Комментарий к Бюджетному кодексу РФ / Под ред. Козырина А.Н. – М.: Эксмо, 2007. – 424 с.

Нестеренко Т.Г. Казначейская система как инструмент эффективного управления государственными финансами. // Финансы. – 2001. – №3. – С. 16–20.

Нешитой А.С. Бюджетная система РФ: Учебник. – М.: Дашков и К, 2006. – 322 с.

Задание 1

Таблица 1 — Анализ динамики и структуры расходов средств ФОМС

В (тыс.руб.)

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение
				07/06	08/07
1	2	3	4	5	6
Расходы — всего в % от доходов	1073727,6 100,4	1526084,7 98,7	2019026,6 100,5	452357 -1,7	492941,9 1,8
в том числе:
на финансирование территориальной программы ОМС в % от доходов	1024189,2 95,8	1464809,6 94,7	1788831,2 89,0	440620,4 -1,1	324021,6 -5,7
Реализация мер социальной поддержки отдельных категорий граждан по обеспечению лекарственными средствами в % от доходов			200913,4 10,0	— —	— —
на выполнение управленческих функций в % от доходов	24598,9 2,3	26885,0 1,7	29282,0 1,4	2286,1 -0,6	2397 -0,3
Остаток на конец отчетного периода (величина прибыли)	4947,5	25570,4	16245,0	20622,9	-9325,4

Расходы фонда в 2006 году составили 2019026,6 тыс. рублей или 100,5% от доходов. К уровню 2006 года расходы составили 188,0%, к уровню 2007 года 132,3%. Основную часть расходов 1788831,2 тыс. рублей или 88,6% от общей суммы расходов и 89,0% от доходов в 2008 году составили расходы на финансирование территориальной программы ОМС. К уровню 2006 года расходы на финансирование территориальной программы ОМС составили 174,6%, к уровню 2007 года 122,1%. В 2007 году Амурский областной фонд обязательного медицинского страхования принимал участие в реализации государственной программы дополнительного лекарственного обеспечения отдельных категорий граждан, имеющих право на получение государственной социальной помощи в виде набора социальных услуг (льготное лекарственное обеспечение) на реализацию мер социальной поддержки отдельных категорий граждан по обеспечению лекарственными средствами.

В рамках данной программы израсходовано 200913,4 тыс.руб.

В 2008 году расходы на выполнение управленческих функций территориальным фондом ОМС составили 29282,0 тыс. рублей, что составило 1,4% от доходов. К уровню 2006 года расходы составили 119,0%, к уровню 2007 года 108,9%.

Остаток финансовых средств фонда на конец 2006 ода составил 16245,0 тыс. рублей. Тенденция роста расходов ФОМС объясняется тем, что произошло увеличение поступлений взносов на медицинское обеспечение от организаций области, а так же со стороны государство в виде политики государственного финансирования.

Задание 2

Для того чтобы спрогнозировать величину расходов на медицинское обеспечение необходимо оценить взаимосвязь между величиной произведенных расходов и процентного соотношения по сравнению с поступлениями.

Исходные данные для прогноза представлены в таблице 2.

Таблица 2 — Исходные данные для расчета корреляции

Год	Израсходовано всего	Процентное соотношения с поступлениями
2004	5076,3	103,7
2005	6010	104,1
2006	8025,4	111,2
2007	9977,1	102,8
2008	10739,8	120,8

Исходя из того что, между величиной израсходованных средств и размером и процентных соотношений с поступлениями существует прямолинейная корелляционная зависимость, необходимо составит уравнение регрессии, рассчитать коэффициенты корреляции и детерминации для этой связи.

Обозначим через х — процентное соотношение с поступлениями, через у — израсходовано всего средств на медицинское обеспечение.

Поскольку корреляционная зависимость прямолинейна между х и у, уравнение регрессии имеет вид:

Їу = а0 + а1х.

Для нахождения параметров уравнения а0 и а1 необходимо решить систему нормальных уравнений:

{nа0 + а1∑х = ∑у}

{а0∑х + а1∑хІ = ∑ху}

Для дальнейших расчетов необходимо рассчитать значения в таблице 3.

Таблица 3 — Исходные данные для расчета корреляции расходов на медицинское обеспечение

год	х	у	хІ	ху	уЇ	уІ
1	2	3	4	5	6	7
2004	98,6	986,7	9721,9	97288,6	-91522,5	973576,8
2005	100,2	100,2	10040	10040,04	-90813,36	10040
2006	100,4	1073,7	10080,2	107799,48	-90724,72	1152831,6
2007	98,7	1526,1	9741,69	150626,07	-91478,16	2328981,2
2008	100,5	2019,03	10100,25	202912,5	-90680,4	4076361
Итого	498,4	5705,7	49684,3	56866,7	-455219,14	8541790,6

Таким образом, система нормальных уравнений будет иметь вид:

{5а0 + 498,4а1 = 5705,7

{498,4а0 + 49684,3а1 = 56866,7

Решив систему уравнений, найдем параметры а0 и а1:

а0 = -135222

а1 = 443,2

Следовательно: уЇ = -135222 + 443,2х

Подставляя в это уравнение соответствующие значения х, получим уЇ.

Далее измерим тесноту связи между х и у, для чего рассчитаем линейный коэффициент корреляции по формуле:

r = хуЇ — хЇуЇ

σх σу

Из таблицы 3 видно что:

х = 498,4: 5 = 99,68

у = 5705,7: 5 = 1141,14

ху = 568668,7: 5 = 11373,34

хІ = 49684,3: 5 = 9936,86

уІ = 8541790,6: 5 = 1708358,12

Как известно:

σх = √ хІЇ — (хЇ)І = √9936,86 — 99,68І = 0,93

σх = √ уІЇ — (уЇ)І = √1708358,12 — 1141,14І = 637,3

Подставляя эти значения в формулу для линейного коэффициента корреляции, получим:

r = 11373134 — 99,68 х 1141,14 = 0,001

0,93 х 637,3

Так как коэффициент корреляции исчислен для небольшого числа наблюдений (число лет), следует оценить его надежность (значимость).

Для этого рассчитаем среднюю ошибку коэффициента корреляции:

σr = 1 — rІ: √n -2

В этой формуле n -2 = 5 — 2 = 3 — число степенней свободы (к).

Итак σr = 1 — 0,93І: √3 = 0,02

Далее находим отношение коэффициента корреляции к его средней ошибке:

0,93: 0,02 = 46,5

Судя по полученным результатам прогнозирования можно сделать следующие выводы о тенденции расходов на медицинское обслуживание.

Между величиной расходов на медицинское обслуживание и размером поступлений в ФОМС Амурской области наблюдается линейная связь, которая отражается параметром уравнения регрессии а1.

Данный параметр равен 443,2 милл.руб. и говорит о том, что увеличение размеров поступлений в ФОМС позволит увеличить величину расходов на медицинское обслуживание.

Поэтому при планировании расходов на медицинское обеспечение необходимо учитывать соотношение реальных поступлений и предполагаемых расходов.

Задание 3

Структура кода классификации доходов бюджета

Коды классификации доходов бюджетов
Администратор			группа	подгруппа		статья		подстатья			элемент		программа				Экономическая классификация
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
1			2										3				4
0	0	0	1	1	1	0	1	0	2	0	0	2	0	0	0	0	1	2	0

Администратор доходов 000 — федеральный бюджет

Вид доходов — Дивиденды по акциям и доходы от прочих форм участия в капитале, находящихся в собственности субъектов Российской Федерации

Задание 4

Структура кода классификации доходов бюджета

Коды классификации доходов бюджетов
Администратор			группа	подгруппа		статья		подстатья			элемент		программа				Экономическая классификация
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
1			2										3				4
0	0	0	1	0	7	0	1	0	1	3	0	1	0	0	0	0	1	1	0

Библиографический список

1.Бюджетный кодекс Российской Федерации.

2.Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29.12.2008 №162н «О внесении изменений в Указания о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации».

3.Бюджетный процесс в Российской Федерации: учебное пособие/ Л.Г. Баранова, О.В. Врублёвская и др. – М.: Изд-во «Перспектива»: ИНФРА-М, 2008.

4. Статистический сборник Амурской области за 2008 год

5. www.admblag.ru

Негосударственное образовательное учреждение

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине “Финансовый и инвестиционный анализ”

на тему: “Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы”

Выполнила: студентка группы 44-11 Шаповалова Е.В.

_________________________________________________

(подпись) (дата)

Руководитель курсового

проектирования К.Э.Н., доцент Астреина Л.А.

______________ ___________________________________

(оценка) (подпись) ( дата)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2000

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Анализ финансового состояния фирмы 5

1. Построение сравнительно анализа баланса — нетто. 5

2. Анализ источников средств фирмы. 7

3. Анализ имущественного положения фирмы. 9

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости фирмы. 15

1. Построение балансовой модели и расчет источников средств. 15

2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ. 17

3. Определение типа финансовой устойчивости во времени. 18

4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости

фирмы. 19

Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности. 21

1. Анализ структуры баланса на ликвидность. 21

2. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности. 24

Заключение. 25

Список используемой литературы. 26

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ — это анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база — бухгалтерская отчетность предприятия (в данном случае годовая).

По субъектам проведения финансовый анализ делится на внешний и внутренний. Внешний проводится сторонними организациями, а внутренний — осуществляется работниками организации. С одной стороны внешний анализ менее детализирован, с другой -более объективен и проводится квалифицированными специалистами.

Информационная база внутреннего анализа более шире , что позволяет учитывать всю информацию недоступную для внешних аналитиков, но с другой — более субъективен.

Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа фирмы, можно классифицировать:

• По степени формализации:.

Формализованные — являются основными при проведении финансового анализа , они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.

Неформализованные — основан на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.

• По применяемому инструментарию

Экономические методы — построение сравнительного аналитического баланса -нетто. простых и сложных процентов, дисконтирования.

Статистические методы. — цепных подстановок, арифметических разниц. Средних и относительных величин, группировок.

Математико-статистические методы — корреляционный анализ, регрессивный анализ, факторный анализ.

Методы оптимального программирования — системный анализ, линейное и нелинейное программирование.

• По используемым моделям:

Дескриптивные модели — являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Они начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов и завершаются составлением аналитической записи к отчетности.

Вертикальный анализ — представление статей баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

Горизонтальный анализ — определение динамики балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп.

Трендовый анализ — изучение динамики относительных показателей за определенный период.

Предикативные модели — модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа

Нормативные модели — модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасти или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Кратко об объекте анализа.

Анализируемое предприятие зарегистрировано в форме ООО.

Сфера деятельности — промышленное производство.

Основная продукция — посуда различных видов.

Сбыт осуществляется через посредников. Собственной сети магазинов нет.

Анализируемый период — 1999 год.

Глава 1. Анализ финансового состояния фирмы.

1. Построение сравнительного аналитического баланса — нетто.

Под финансовым состоянием фирмы следует понимать результативность ее финансовой деятельности, которая определяется ее способностью находить и эффективно использовать источники финансовых ресурсов, в том числе собственные. Финансовое состояние характеризует насколько успешно фирма осуществляет процессы производства и реализации продукции, формирует и использует денежные доходы, обеспечивает кругооборот средств в воспроизводственном процессе, организует взаимоотношения с другими организациями, банками, бюджетом, страховыми компаниями и т.п.

Показатели финансового состояния отражают наличие и структуру используемых источников средств, их размещение и использование. Финансовое состояние в значительной мере определяет конкурентоспособность фирмы, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированы экономические интересы самой фирмы и ее партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Анализ финансового состояния фирмы и финансовой устойчивости фирмы — это понятие более широкое, чем оценка финансового состояния, так как кроме оценки фактического финансового состояния фирмы должен включать установление причин и факторов его определяющих, а также определение основных путей и методов улучшения финансового состояния в каждый период ее деятельности.

Принято производить анализ финансового состояния организации в два этапа:

I этап: Экспресс-анализ :

1. Оценка экономического потенциала фирмы.

1. Оценка имущественного положения фирмы.

2. Оценка финансового положения фирмы.

3. выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

1. Оценка прибыльности.

2. Оценка динамичности.

3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

II этап: Детализированный анализ:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения фирмы.

1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.

2. Оценка и анализ экономического потенциала фирмы

1. Оценка имущественного положения фирмы.

2. Оценка финансового положения фирмы.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Оценка производственной (основной) деятельности предприятия

2. Анализ рентабельности.

3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Важную роль в процессе анализа финансового состояния фирмы играет построение сравнительного аналитического баланса — нетто. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало конец периода, удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса), изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений), цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения на начало и конец периода.

Сравнительный аналитический баланс и аналитические таблицы сводят воедино и систематизируют те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового положения фирмы.

Схема сравнительного аналитического баланса представлена в табл. 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс.

АКТИВ	На начало года		На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные вложения в нематериальные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	42400 100 42060 — 120 120 — 108210 62850 44400 100 860 — —	38510 110 38000 — 200 200 — 180540 83440 88300 2300 6500 —		Капитал и резервы Собственный капитал Резервный капитал 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные пассивы 2.2.Краткосрочные пассивы	12032 12024 8 138578 1000 137578	30038 30026 12 189012 1000 188012
Баланс	150610		219050	Баланс	150610	219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей.

В целом, в течении года активы и пассивы выросли на 68440 рублей.

1.2. Анализ источников средств фирмы

Источники финансовых средств фирмы отражаются в пассиве баланса анализ которого приведен ниже.

Таблица 2. Анализ структуры пассива баланса.

ПАССИВ	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб.	Темп роста (+), снижение (-), %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес %	сумма, тыс. руб.	удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы Собственный капитал Резервный капитал Заемный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы	12032 12024 8 138578 1000 137578	7,98 7,99 0,01 92,02 0,7 91,35	30038 30026 12 189012 1000 188012	13,7 13,71 0,01 86,29 0,5 85,83	18006 18002 4 50434 0 50434	149,65 149,72 50 36,4 0 36,7
Баланс	150610	100	219050	100	68440

Выводы по структуре источников средств фирмы.

Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.

1. Собственный капитал в период анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%

2. Добавочный капитал не создавался.

3. Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками — увеличилась в 2 раза

по векселям к уплате — не изменилась

по оплате труда — увеличилась в 2 раза

перед дочерними и зависимыми обществами — не изменилась

перед бюджетом — не изменилась

по авансам полученным — увеличилась на 10%. Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

перед прочими кредиторами — увеличилась в 6,34 раза

Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Повышение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств — средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:

Эр = 2/3 (Rэ — Нкр) х Sз/Sc,

где Rэ — экономическая рентабельность, %

Нкр — средняя ставка процентов за вредит, %

Sз — общая сумма заемных средств фирмы, тыс. руб.

Sc — собственные средства фирмы, тыс. руб.,

2/3 — коэффициент, учитывающий снижение рентабельности в результате налогообложения прибыли (условно величина налога принята равной 1/3 или 33% от прибыли.)

Коэффициент рентабельности демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Элементы формулы принято называть:

(Rэ — Нкр) — дифференциал, (Нкр берем среднее значение = 45)

Sз/Sc — плечо рычага.

Показатель	На начало года	На конец года
Экономическая рентабельность Плечо рычага Эффект рычага	Rэ = 12050/150610х100% = 8 Sз/Sc = 138578/12032 = 11,5 Эр = 2/3 (8-45) х 11,5 = -283,67	Rэ = 19714/219050х100% = 9 Sз/Sc = 189/30038 = 6,3 Эр = 2/3 (9-45) х 6,3 =-151,2

Рентабельность возросла, это считается положительным результатом.

Плечо рычага намного превышает принятое считать нормальное значение 0,5-0,6, но в рассматриваемом периоде замечен спад.

Эффекта рычага — отрицательная величина, это говорит о его отсутствии.

3. Анализ имущественного положения фирмы

Анализ имущественного положения фирмы предполагает, прежде всего, анализ актива баланса (таблица 3).

Таблица 3. Анализ структуры актива баланса.

АКТИВ	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб.	темп роста (+), снижение (-), %
	сумма, тыс. руб	удельный вес ,%	сумма, тыс. руб	удельный вес ,%
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	42400 100 42060 — 120 120 — 108210 62850 44400 100 860	28,16 0,07 27,93 — 0,08 0,08 — 71,85 41,73 29,5 0,07 0,6	38510 110 38000 — 200 200 — 180540 83440 88300 2300 6500	17,58 0,05 17,35 — 0,1 0,1 — 82,42 38,1 40,3 1,05 2,97	-3890 10 -4060 — 80 80 — 72330 20590 43900 2200 5640	-9,18 10 -9,7 — 66,7 66,7 — 66,85 32,8 98,9 2200 655,8
БАЛАНС	150610	100	219050	100

Общая величина активов за текущий год увеличилась на 46% — это благоприятный фактор:

• Внеоборотные активы — в общем уменьшились на 11%

• Нематериальные активы — увеличились на 10%, т.е. могли быть приобретены дополнительно какие-либо патенты, лицензии, товарные знаки.

• Основные средства — уменьшились на 11%, т. е. В течении года могли быть списаны с баланса машины, оборудование, или здания. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составила менее 40%, следовательно Предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия.

• Незавершенное строительство — положение не изменилось

• Доходные вложения в материальные ценности — увеличились на 60%, т.е. произошло вложение денег в лизинг, либо в имущество, предоставляемое по договору проката — это считается очень хорошим улучшением

• Долгосрочные финансовые вложения — увеличились на 60%, т.е. появились новые инвестиции в другие предприятия. Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности,

• Оборотные активы — в общем увеличились на 60%. В целом наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия

• Запасы — увеличились на 37%, в числе которых возросли затраты на сырьё, издержках обращения, увеличилась готовая продукция и товары для перепродаж. В анализируемый период стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором.

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) — выросла на 91 %.

• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) — увеличилась на 103%

Объемы общей дебиторской задолженности выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Наибольшая доля в общей сумме задолженности приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течении 12 месяцев) , что показывает срочное выведение средств из оборота.

• Краткосрочные финансовые вложения — увеличились в 23 раза, что говорит о существуют свободные денежные средства, которые организация может вкладывать на короткий срок.

• Денежные средства — выросли в 7,6 раза, следовательно оборот вырос, том числе касса — в 9,4 раза;

расчетные счета — в 8,4 раза.

В целом увеличение активов предприятия (сумма оборотных и внеоборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.

Имущественное положение фирмы характеризуют следующие дополнительные показатели:

1. Доля основных средств в валюте актива баланса

do. c = Fo.c/A x 100%

где Fo.c — основные средства,

A -валюта актива баланса.

Показатель	На начало года	На конец года
do. c	42060/150610х100% = 28	38000/219050х100% = 18

По сравнению с началом года к концу произошло уменьшение основных средств в валюте актива баланса на 35,71 %. Это неблагоприятный фактор.

2. Доля основных средств во внеоборотных активах

вн

do. c = Fo.c/F x 100%

где F — внеоборотные активы

Показатель	На начало года	На конец года
вн do. c	42060/42400х100% = 99,2	38000/38510х100% = 98,7

Произошло незначительное уменьшение основных средств во внеоборотных активах. Хотя и показатель изменился незначительно, это ухудшения является плохим показателем.

3. Доля активной части основных средств

а а

do. c = Fo.c/Fо x 100%

где а

Fo.c- стоимость активной части основных средств

Показатель	На начало года	На конец года
а do. c	12060/42060х100% = 28,7	10060/38000х100% = 26,5

Произошло так же уменьшение показателя, тоже неблагоприятный фактор.

4. Коэффициент годности основных средств

п.н.

kг = Fo.c/Fо.с x 100%

где п.н.

Fо.с — первоначальная стоимость основных средств

Показатель	На начало года	На конец года
kг	42060/64200х100% = 65,5	38000/64200х100% = 59,2

Годность основных средств также уменьшается.

5. Коэффициент прироста основных средств (только на конец года)

н.

kвв = Fвв/Fо.с х 100 %

где Fвв — стоимость введенных в данном периоде основных средств (стоимость основных средств на конец периода за минусом основных средств на начало года и суммы амортизационных отчислений за текущий год)

Показатель	На начало года	На конец года
Fвв	—	0

Прироста основных средств за текущий год вообще не произошло — это тоже неблагоприятный фактор.

6. Коэффициент износа основных средств

п.н.

k изн = А/ Fо.с х 100 %

где А- общая сумма начисленных амортизационных отчислений за весь срок использования основных средств

Показатель	На начало года	На конец года
k изн	22140/64200х100 %= 34,5	26200/64200х100% = 40,8

Износ растет.

7. Коэффициент выбытия основных средств

н.

k выб = Fвыб/ Fо.с х 100 %

где Fвыб — стоимость основных средств, выбывших в течение данного года

Показатель	На начало года	На конец года
k выб	0	0

Основные средства за текущий период не выбывали.

Доля оборотных активов в валюте актива баланса

dоб = О/Ак х 100%

Показатель	На начало года	На конец года
dоб	108210/150610х 100% = 71,8	180540/219050 х 100% = 82,4

Доля оборотных активов в валюте актива баланса за текущий период незначительно, но возросла.

9. Доля материальных запасов в общей сумме оборотных активов

dоб = Zм/О х 100%

Показатель	На начало года	На конец года
dоб	50450/108210х 100% = 46,6	72320/180540 х 100% = 40

Этот показатель наоборот уменьшился, т. е. материальные запасы уменьшаются.

10. Доля задолженности в общей сумме оборотных активов

d д.з. = Dз/О х 100%

Показатель	На начало года	На конец года
d д.з.	44400/108210х 100% = 41	88300/180540 х 100% = 49

Дебиторская задолженность растет, это нельзя назвать хорошим признаком.

11. Доля свободных денежных средств в общей сумме оборотных активов

d с. д. = Dс/О х 100%

где Dс — свободные денежные средства

Показатель	На начало года	На конец года
d с. д.	860/108210х 100% = 0,8	6500/180540 х 100% =3,6

Свободные денежные средства настолько малы, что то увеличение которое произошло за анализируемый период огромной роли не играет. Хотя сам факт увеличения произошел.

Таблица 4. Анализ состояния запасов

Запасы	Величина, тыс. руб		Удельный вес, %		Изменение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютные величины, тыс. руб.	удельного веса %	в % к величине на начало года	в % к величи- не на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы Затраты в незавершенном произв-ве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие затраты и запасы	15450 — 5000 30000 — 10000 —	20000 — 10000 42320 — 10000 —	25,5 — 8,3 49,6 — 16,5 —	24,3 — 12,1 51,4 — 12,1 —	4550 — 5000 12320 — 0 —	-1,2 — 3,8 1,8 — -4,4 —	29,4 — 0 41 — 0 —	0,21 — 0,23 0,57 — 0 —
Итого	60450	82320			21870

В течении рассматриваемого года в “Сырье, материалы и другие аналогичные ценности” произошло увеличение на 4550 т.р.(29,4% ) это считается хорошим показателем;

“Затраты в незавершенном производстве” увеличились в 2 раза;

“Готовая продукция и товары для перепродажи” увеличилась на 12320 т.р., что в процентном соотношении составляет 41%;

“Расходы будущих периодов” не изменились.

В структуре запасов произошло некоторое увеличение доли “Затрат в незавершенном производстве” в два раза, также произошло увеличение доли “Готовая продукция и товары для перепродажи” с 49,6 до 51,4% в общей доле увеличения запасов и затрат, которая составляет основною долю изменения запасов и затрат.

Выводы:

Структура оборотных средств с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

На протяжении анализируемого периода Предприятие имело пассивное сальдо задолженности(кредиторская задолженность превышает дебиторскую)следовательно, финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости фирмы.

1. Построение балансовой модели и расчет источников средств.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Устойчивое финансовое положение фирмы или ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической деятельности и определяется правильностью управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность фирмы.

Сами понятия “платежеспособность” и “финансовая устойчивость” довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или их отдельных элементов с величиной краткосрочной задолженности, то есть показывают в какой мере активы фирмы способны “покрыть” ее долги.

Анализ финансовой устойчивости предприятия требует построения сравнительного аналитического баланса в агрегированном виде.

Таблица 5 Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде.

АКТИВ	Услов. обозн.	На начало года	На конец года		ПАССИВ	Услов. обозн.	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы в том числе: 2.2.1.Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства Дебиторская задолженность Прочие оборотные активы	F O Z D D1 D3 Oпр	42400 62850 45360 960 44400 — —	38510 83440 97100 8800 88300 —		Капитал и резервы 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные пассивы 2.2.Краткосрочные пассивы из них: Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженн-ть Ссуды, непогашенные в срок Расчеты и прочие пассивы	Ic K KT Kt Kt/з ktн Kt пр	12032 1000 137578 130578 — 7000	30038 1000 188012 180000 — 8012
Баланс	150610	219050		Баланс			150610	219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей, из которых:

Запасы увеличились на 20590 т.р.;

Денежные средства увеличились на 51740 т.р.;

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 7840 т.р.;

Дебиторская задолженность увеличилась на 43900 т.р.;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей, в котором:

Долгосрочные пассивы не изменились;

Краткосрочные пассивы увеличились на 50434 т.р., в том числе

Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность увеличилась на 49422 т.р.

Расчеты и прочие пассивы увеличились на 1012 т.р.

На основе баланса в агрегированном виде составляется балансовая модель:

F+Z+D= Ic+KT + Ktз+ Ktн + Kt пр

Балансовая модель на начало года :

42400+62850+45360=12032+1000+130578+7000

Балансовая модель на конец года :

38510+83440+97100=30038+1000+180000+8012

Основой определения финансовой устойчивости является учет соотношения потребности фирмы в запасах и источников их покрытия.

Показатель	На начало года	На конец года
Проверка наличия собственных оборотных средств По.с. = Iс-F, т.р. Проверка наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формироания запасов Пот = (Iс+KT) — F, т.р. Общая величина основных источников формирования запасов По=(Iс+KT) +Kt- F, т.р	12032-42400=-30368 2. 12032+1000-42400=-29368 3. -29368+137578=108210	30038-38510=-8472 30038+1000-38510=-7472 3. -7472+188012=180540

Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов вообще нет.

Общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 72330 т.р.

2.2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ.

Финансовая устойчивость фирмы определяется обеспеченностью запасов источниками формирования средств Z=(Ic+KT) — F.

Из условия платежеспособности вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. из степени покрытия запасов источниками средств Z=(Ic+KT) — F.

На начало года	На конец года
62850=12032+1000-42400 62850=/-29368 Равенство не верно	83440=30038+1000-38510 83440=/-7472 Равенство не верно.

Источники средств не покрывают запасы.

2. из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств F =(Ic+KT) — Z

На начало года	На конец года
42400=12032+1000-62850 42400=/-49818 Равенство не верно	38510=30038+1000-83440 38510=/-52402 Равенство не верно.

Источники средств не покрывают внеоборотные активы.

Что приводит к общей формуле финансовой устойчивости F + Z = Ic+KT

На начало года	На конец года
42400+62850=12032+1000 105250=13032	38510+83440=30038+1000 121950=31038

определение типа финансовой устойчивости предприятия с учетом данных таблицы 3 “Методических указаний”.

На начало года	На конец года
Z= 62850 По=108210 Z=62850<По=108210	Z= 83440 По=180540 Z=83440<По=180540

Согласно данным на предприятии неустойчивое (предкризисное) состояние Z<По, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.

Показатель	На начало года	На конец года
Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств Кп=По/Z =1 Излишек или недостаток средств gп=По-Z. Запас финансовой устойчивости Зп=gпхЕ/Vр Излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. запасов.	108210/62850=1,7 108210-62850=45360 45360х365/956800=17,3 4. 45360/62850=0,7	180540/83440=2,2 180540-83440=97100 97100х365/1236000=28,7 4. 97100/83440=1,2

Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств вырос на 0,5,

Излишек средств растет на 21740,

Запас финансовой устойчивости вырос на 11,4,

Излишек средств на 1 тыс. руб. запасов вырос на 0,5.

Неустойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат.

3. Определение типа финансовой устойчивости во времени.

С учетом второго направления устойчивости вытекает ее классификация по времени

Показатель	На начало года	На конец года
D+Z К.tн+Kt пр К.tн+Kt пр+Кtз К.tн+Kt пр+Кtз+Кт	45360+62850=108210 0+7000=7000 7000+130578 = 137578 7000+130578+1000 =138578	97100+83440=180540 0+8012=8012 8012+180000 = 188012 8012+180000+1000 = 189012

(D+Z)=108210> (К.tн+Kt пр) = 7000 — на начало года

(D+Z)=180540> (К.tн+Kt пр) = 8012 — на конец года

Следовательно, в текущем периоде на предприятии неустойчивое (предкризисное) положение.

(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 137578 на начало года

(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 188012 на конец года

Следовательно, в краткосрочном периоде на предприятии кризисное положение.

(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 138578 на начало года

(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 189012 на конец года

Следовательно, в долгосрочной перспективе на предприятии кризисное положение.

В текущем периоде состояние на предприятии предкризисное, а в последующих периодах прогнозируется кризисное, т. е. наблюдается явный спад производства; происходят и будут происходить существенные увеличения дебиторских задолженностей, уменьшение внеоборотных активов (основных средств) и т.д.

Предприятие находится в плачевном состоянии и если не принять во внимание расчеты , то в дальнейшем оно может дойти до банкротства и прекращение существования предприятия и производства.

4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости фирмы.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.

Таблица 6. Дополнительные коэффициенты

финансовой устойчивости фирмы.

Наименование	Формула для	Нормативное	Величина коэффициента на
коэффициента	расчета коэффициента	значение коэффициента	начало года	конец года
1	2	3	4	5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности собственных средств Индекс постоянного актива Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент реальной стоимости имущества	1. kз = К/Ic ka=Ic/Aк Кз=Ак/Iс Коб=Пос/О Км=Пос/Iс Iп=F/Ic Кпр=КТ/Ак Ки=(Fo+Zм)/Ак	max 1 более 0,5 2 >0,6-0,8 1 0,5 0,5 — > 0.5	138578/12032=11,52 12032/150610=0,08 150610/12032=12,52 -300368/ 108210=-0,3 -300368/ 12032=-2,5 42400/12032=3,5 92510/150610=0,62	189012/30038 =6,3 30038/219050 =0,14 219050/30038 -7,3 -84472/180540 =-0,05 -8472/30038 =-0,3 38510/30038 =1,3 110320/219050 =0,51

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств сильно превышает нормальное значение коэффициента, и в течении рассматриваемого периода показатель коэффициента снижается, что говорит о снижении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент автономии намного меньше нормы, но рост коэффициента говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Хотя в ближайшие периоды нельзя делать настолько оптимистический прогноз.

Коэффициент маневренности собственных средств в начале периода намного превышал нормальное значение, но за рассматриваемый период сильно упал, даже менее нормы, это говорит о резком снижении обильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Коэффициент финансовой зависимости и на начало и на конец периода сильно превышает нормальное значение, хотя зафиксирован небольшой спад показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вообще имеет отрицательные значения, это может говорить только об отсутствии собственных оборотных средств, что, несомненно, является отрицательным фактором.

Коэффициент реальной стоимости имущества — единственный коэффициент, соответствующий норме.

Показатель	На начало года	На конец года
Оборачиваемость оборотных средств kоб=Vp/Пос Оборачиваемость товарно-материальных ценостей kоб.м=Vp/Zм	-956800/30368=-31,5 2. 956800/50450=18,9	-1236000/8472=-14,6 2. 1236000/72320=17,1

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

В данном случае финансовая устойчивость фирмы нестабильная и руководству рекомендуется пересмотрение результатов хозяйственной деятельности.

Глава 3. Анализ ликвидности баланса

1. Анализ структуры баланса на ликвидность.

Под ликвидностью понимается способность фирмы своевременно выполнять свои долговые обязательства, которая отражает его способность в ограниченные сроки превратить все имущество в деньги. Отсюда к высоколиквидным относятся те активы, которые или уже существуют в денежной форме, или могут перейти в нее в самом недалеком будущем. Другими словами ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 7. Аналитический баланс.

АКТИВ	На начало года		На конец года		ПАССИВ	На начало года		На конец года		Платежный излишек или недостаток
	сумма, тыс.руб.	удельный вес	сумма, тыс.руб.	удельный вес		сумма, тыс.руб.	удельный вес	сумма, тыс.руб.	удельный вес	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Наиболее ликвидные активы Быстро реализуемые активы Медленно реализуемые активы Трудно реализуемые активы	960 62850 44400 42400	0,6 41,7 29,5 28,2	8800 83440 88300 38510	4,02 38,1 40,31 17,58	Наиболее срочные обязательства Краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Капитал и резервы	7000 130578 1000 12032	4,65 86,7 0,67 7,99	8012 180000 1000 30038	3,66 82,18 0,46 13,72	-6040 -67728 43400 30368	788 -96560 87300 8472
Баланс	150610		219050			150610		219050

22Анализ структуры актива баланса на ликвидность.

Расчет доли наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов в валюте актива баланса.

(960+62850)/150610х100% = 42,37 — на начало года

(8800+83440)/219050х100% = 42,11 — на конец года.

По сравнению с началом года в конце произошло незначительное уменьшение показателя на 0,26%.

Анализ структуры пассива баланса по степени срочности обязательств .

Расчет доли наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

(4,65+86,7)/100х100% =91,35 — на начало года

(3,66+82,18)/100х100% = 85,84 – на конец года.

норма показателя	показатель
А1>П1 А2>П2 А3>П3 A4<П4	А1=-6040<П1=788 А2=-67728>П2=-96560 А3=43400<П3=87300 А4=30368>П4=8472

Некоторые показатели не соответствуют норме, следовательно баланс не считается абсолютно ликвидным. Предприятие не в состоянии погашать задолженности по своим обязательствам.

Возможные пути выхода из создавшейся ситуации:

• Приобретение Ноу-Хау для сокращения цикла производства

• Снижение затрат на производство продукции

• Направить прибыль на развитие производства

• получение краткосрочные кредиты на оборотные средства

• Создание совместного предприятия и получение долгосрочного кредита иностранного банка .

2. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

и платежеспособности.

Расчет установленных коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Показатель	На начало года	На конец года
общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) k покр = О/Кt min 2 промежуточный коэффициент покрытия k пром = (D1+D3)/Кt более 0,8 Коэффициент абсолютной ликвидности k а.л.=D1/Kt min 0.2	108210/137578=0,79 2.(100+860+12600+31800)/137578=0,33 3. 960/137578=0,01	180540/188012=0,96 2.(2300+6500+24000+64300)/188012=0,52 3. 8800/188012=0,05

Общий коэффициент покрытия не удовлетворяет нормальным значениям , хотя на конец анализируемого периода коэффициент возрос с 0,79 до 0,96, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости , материальных оборотных активов.

Организация неплатежеспособна в рассматриваемом периоде (общий коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормального значения 0,2) и имеет высокую вероятность банкротства.

Заключение.

Общие выводы по итогам исследования.

Все выше сказанное говорит нам об отсутствии финансовой стратегии и нестабильности экономики на предприятии.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод , что перед предприятием стоит проблема выживания.

Финансовое состояние данной организации за прошедший год характеризуется как довольно шаткое, предкризисное положение должно заставить руководство предприятия пересмотреть политику предприятия и принять меры к восстановлению нормальной экономики в фирме, в противном случае предприятие окажется на грани банкротства, связанным с неплатежеспособностью и большим количеством дебиторских задолженностей с разными сроками погашения

Кроме того перед предприятием стоит проблема не только сохранения производства, но и проблема безработицы, которая появится как только наступит кризис из которого будет уже очень трудно выбраться . Руководству придется сокращать штат сотрудников — это в свою очередь может привести к забастовкам и недоверии как сотрудников, так и деловых партнеров.

Предприятие должно поменять финансовую стратегию по выводу из предкризисного- кризисного положения. Описано в выводах к п.3.1. настоящей курсовой работы.

Список использованной литературы:

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: “Финансы и статистика” , 1999.

2. Крейлина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ “ДИС”, 1997.

3. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. — М.: ИКЦ “ДИС”, 1997.

4. Методические указания к курсовой работе на тему: “Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы”, КЭН, доцент Л.А. Астреина. 2000 г.

5. Савицая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск — М.: ИП “Экопрспектива”, 1997.

6. Э. Хелферт. Техника финансового анализа. — М.: “Аудит”, Изд. Объединение “ЮНИТИ”, 1996 г.

7. Шеремет А.Д., Негашов Р.С. Методика финансового анализа. Учебное пособие. — М. : ИНФРА — М, 1999.