Автор: admin

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ»

ЮРИДИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО И АДМИНИСТРАТИВНОГО ПРАВА

НАЛОГ НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ:

ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ, ПОРЯДОК УПЛАТЫ, НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ

Курсовая работа

студента III курса

дневного отделения 632гр.

Чибичян А.Г.

Научный руководитель –

К.ю.н., доцент, заведующая кафедрой

Финансового и Административного права

Руковишникова И.В.

Дата сдачи курсовой работы:

Дата защиты:

Оценка:

Ростов-на-Дону

2002г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1.ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ………………………………………………………….5

2.ПОРЯДОК УПЛАТЫ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ……..7

2.1. Плательщики налога……………………………………………………….…7

2.2.Объект налогообложения……………………………………………………..8

2.3. Налоговые ставки…………………………………………………………….14

2.4. Особенности исчисления и уплаты налога предпринимателями…………16

2.5. Особенности исчисления и уплаты налога налоговыми агентами……….18

3. ДЕКЛАРИРОВАНИЕ ДОХОДОВ……………………………………………19

4. ЛЬГОТЫ ПРИ ИСЧИСЛЕНИИ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ………………………………………………….………20

4.1. Налоговые вычеты……………………………………………………………21

4.2. Налоговые освобождения……………………………………………..……..26

4.3. Иные налоговые льготы……………………………………………….……..29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…..….31

ВВЕДЕНИЕ

Налог на доходы физических лиц (далее НДФЛ) в той или иной форме взимался всегда: будь то церковная или светская десятина, барщина или оброк. В России, как и в большинстве стран мира, подоходный налог служит одним из главных источ­ников доходной части бюджета. Следует отметить, что это — прямой налог на совокупный доход физи­ческого лица, включая доходы, полученные от исполь­зования капитала.

Вряд ли ошибаются те, кто считает налог на доходы физических лиц одним из самых важных элементов налоговой системы любого государ­ства. Его доля в государственном бюджете прямо зависит от уровня развития экономики. Это один из самых распространенных в миро­вой практике налог, уплачиваемый из личных доходов населения. В развитых странах он составляет значитель­ную часть доходов государства. К примеру, в США его вклад в бюджет достигает 60%, в Великобритании, Швеции и Швейцарии — 40%, несколько меньше во Франции — 17%.

В нашей стране НДФЛ занимает более скромное место в доходной части бюджета, так как затрагивает в основном ту часть населения, которая имеет сред­ний уровень доходов или ниже. В последние годы его доля в бюджете не превышала 12—13%.

Такая ситуация свойственна экономике пере­ходного периода. Чтобы, с одной стороны, сти­мулировать рост производства и потребления, а с другой — упростить налоговую систему и тем самым снизить склонность налогоплательщиков к занижению налоговых обязательств, государ­ство вынуждено снижать ставки налогов на до­ходы (имеются в виду доходы всех экономиче­ских агентов независимо от правовой формы).

В идеале налог на доходы должен быть, налогом на чистый совокупный доход физических лиц, которые либо являются резидентами, либо извле­кают определенный доход на территории страны.

НДФЛ связан с потреблением, и он может либо стимулировать потребление, либо сокращать его. Поэтому главной проблемой подоходного налогообложения является дос­тижение оптимального соотношения между экономической эффективностью и социальной справедливостью налога. Другими словами, необходимы такие ставки налога, которые обеспечивали бы максимально справедливое перераспределение доходов при минимальном ущербе интересам налогоплательщиков от на­логообложения.

Согласно ст. 57 Конституции РФ, а также ст. З и подп. I п. 1 ст. 23 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ) каждое лицо обязано уплачивать законно установленные налоги и сбо­ры. Законодательство о налогах и сборах основывается на призна­нии всеобщности и равенства налогообложения. При установле­нии налогов учитывается фактическая способность налогоплатель­щика к уплате налога. В связи с этим прежняя редакция подп. 1 п. 1 ст. 23 содержала дополнение «исходя из принципа справедливос­ти», но поскольку понятие «принцип справедливости» в действу­ющем законодательстве — как налоговом, так и гражданском — абсолютно не развито, то указанное дополнение было исключено.

Налоги и сборы не могут иметь дискриминационного характера, т.е. применяться исходя из социальных, расовых, национальных, ре­лигиозных и иных подобных критериев.

Не допускается устанавливать дифференцированные ставки на­логов и сборов, налоговые льготы в зависимости от формы собствен­ности, гражданства физических лиц или места происхождения ка­питала. Кроме того, не допускается устанавливать налоги и сборы, нарушающие единое экономическое пространство Российской Фе­дерации, в том числе прямо или косвенно ограничивающие свобод­ное перемещение в пределах ее территории товаров (работ, услуг) или финансовых средств, либо иначе ограничивать или создавать пре­пятствия не запрещенной законом экономической деятельности фи­зических лиц и организаций.

Важно подчеркнуть такой момент: все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах и сбо­рах толкуются в пользу налогоплательщика (плательщика сборов).

1. ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

Подоходный налог или НДФЛ по сравнению с другими видами налогов довольно «молод». Впервые он был введен в Англии в 1798 г. в виде утроенного налога на роскошь. Этот налог, построенный на чисто внешних признаках (обзаведение мужской прислугой, владение ка­ретой и т.п.), действовал вплоть до 1816 г. При вторичном его введе­нии в 1842 г. он уже более-менее отвечал основным критериям, по­ложенным в основу принципа подоходного налогообложения1.

В других странах НДФЛ стали применять с конца XIX— начала XX в. (Пруссия — с 1891 г., Франция — с 1914 г.). Что касается России, то в 1812 г. был введен прогрессивный процентный сбор с доходов от недвижимого имущества, представляющий собой своеобразную форму подоходного налога. А специальный закон о подоходном налоге был принят лишь 6 апреля 1916г., и там наибо­лее полно воплотились принципы подоходного налогообложения2. В начале 60-х годов в нашей стране была предпринята попытка по­степенного снижения вплоть до отмены налога с заработной платы, в связи с чем был издан Закон СССР от 7 мая 1960 г. «Об отмене на­логов с заработной платы рабочих и служащих».

Однако и до введения НДФЛ налоговые системы в различных странах косвенно учитывали доходы граждан при пост­роении реальных налогов. Например, размер домового налога зави­сел от числа окон, этажей и комнат, от параметров фасада дома и от других признаков, которые позволяли судить об общественном по­ложении и доходах плательщика.

Введение этого налога в той или иной стране было обус­ловлено ее внутренними причинами. При всем различии этих при­чин может быть выделена общая причина, характерная для всех стран. Острая потребность государства в дополнительных средствах, вызванная ростом задолженности, военными и другими расходами, перестала покрываться реальными налогами, размер которых зача­стую не соответствовал истинной платежеспособности граждан. В то же время набравшие силу социальные движения требовали устране­ния несправедливости косвенного налогообложения, не делавшего различий между бедными и богатыми и более тяжело ложившегося на менее состоятельных граждан. Поэтому и был введен НДФЛ, идея которого заключается именно в обеспечении равнонапряженности налогообложения на основе прямого определе­ния доходов каждого плательщика.

Налоговые системы развиваются под влиянием экономичес­ких, социальных и политических процессов, происходящих в той или иной стране. Они тесно связаны с развитием экономики. Воз­никновение корпоративных форм организации производства, рост общественного благосостояния, расширение круга собствен­ников, появление новых форм получения дохода — эти и другие, факторы самым непосредственным образом оказали и оказыва­ют эволюционирующее воздействие на развитие системы подо­ходного налога.

Что же касается нашей страны, то переход России на рыночные экономические от­ношения обусловил создание к 1992 г. новой налого­вой системы, которая состояла более чем из 60 видов налогов и сборов. В частности Верховным Советом РСФСР был принят Закон от 7 декабря 1991 г. «О по­доходном налоге с физических лиц». Основными прин­ципами этого налога являлись: единая шкала прогрес­сивных ставок с совокупного годового дохода, пере­чень необлагаемых налогом доходов, вычеты из этого дохода по социальным группам и уменьшение налогооблагаемой базы на расходы, связанные со строитель­ством или приобретением жилья, предпринимательс­кой деятельностью и благотворительностью. За период 1991-2000 г.г. в этот закон были внесены изменения и дополнения 21 раз, в т.ч. шкала ставок налога изменя­лась 9 раз, но всегда была прогрессивной. Минималь­ная ставка оставалась в размере 12%, а максимальная ставка в разные годы изменялась от 60% до 30% годо­вого совокупного облагаемого дохода.

Однако дальнейшее развитие рыночных экономи­ческих отношений потребовало создания Налогового кодекса и в третье тысячелетие Россия вступила с этим важным документом.

НК Российской Федерации состоит из 2-х частей — общей и специальной.

Часть первая (общая) НК РФ, принятая Федераль­ными законами от 31.07.98 № 146-ФЗ и № 147-ФЗ в ре­дакции Федеральных законов от 09.07.99 № 154-ФЗ и 155-ФЗ, действует с 1999 года и дает определения, касающи­еся таким понятиям, как, например: «налоги», «сбо­ры», «налоговая база», «налоговый агент», «налогоплательщик», «налоговые ставки», «налоговые органы», «налоговый контроль», «налоговые деклара­ции», «налоговые правонарушения» и др., а также уста­навливает процедуры налогообложения, налогового контроля, привлечения к налоговой ответственности и ее меры, обжалования действий налоговых органов.

Часть вторая (специальная) НК РФ принята Феде­ральным законом от05.08.2000 №117-ФЗ («Российская газета» от 10.08.2000) и состоит пока из 4 глав (21, 22, 23, 24), которыми определен порядок исчисления и уплаты конкретных 4-х основных налогов (НДС, ак­цизы, НДФЛ, единый соци­альный налог).

Глава 23 Н К РФ называется «Налог на доходы фи­зических лиц» (ст. 207-233) и Федеральным законом от 05.08.2000 № 118-ФЗ1 она вводится в действие с 1 ян­варя 2001 года, и с этого же времени утрачивает силу все законодательство о подоходном налоге с физичес­ких лиц. Таким образом, формально изменено назва­ние налога, а с правовой точки зрения отменен один налог и введен новый налог.

Основными чертами новой системы нало­гообложения являются:

отказ от прогрессивной ставки налога и введение единой мини­мальной налоговой ставки в размере 13% для большей части дохо­дов физических лиц;

значительное расширение применяемых налоговых льгот и вы­четов;

внесение изменений в определение налогооблагаемой базы.

2. ПОРЯДОК УПЛАТЫ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

2.1. Плательщики налога

По мнению А.В. Брызгалина, «Налогоплательщики – это субъекты налоговых отношений, на которых законом возложена обязанность уплачивать налоги за счет собственных средств»1.

Плательщиками НДФЛ признаются физические лица, являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации, а также физичес­кие лица, получающие доходы от источников и Российской Федера­ции, но не являющиеся ее налоговыми резидентами.

Под физическими лицами понимаются граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства.

Налоговы­ми резидентами РФ признаются физические лица, находящиеся на территории России не менее 183 дней в ка­лендарном году.

Нерезидентами согласно п. 1.1.1 Инструкции Банка России от 12 октября 2000 г. № 93-И «О порядке открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операции по этим счетам» 2, зарегистрирован­ной Минюстом России 28 ноября 2000 г. № 2469, являются физические лица, имеющие постоянное местожительства за пределами Рос­сийской Федерации, в том числе временно находящиеся в Российс­кой Федерации, т.е. менее 183 дней в календарном году.

Законодательство о налогах и сборах не предусматривает каких-либо ограничений по признанию физических лиц плательщиками НДФЛ в зависимости от их возраста. Следовательно, плательщика­ми НДФЛ становятся физические лица с момента возникновения у них объекта налогообложения вне зависимости от их возраста.

На практике нередко возникает вопрос уплаты НДФЛ несовершеннолетними лицами в случаях, например, оплаты за их обучение в учебном заведении организацией или получения ими призови воз­награждений за участие в различных конкурсах. В этих и подобных случаях налогоплательщиком является лицо, непосредственно по­лучающее доход, т.е. несовершеннолетний гражданин. Однако зако­нодательством о налогах и сборах пока не предусмотрен порядок уплаты НДФЛ указанными лицами. Поэтому данный вопрос может регулироваться следующим образом. Сумма налога с совокупного дохода несовершеннолетнего удерживается по соглашению с заработной платы родителя или вносится по приходному ордеру в кассу организации. Кроме того, гл. 4 НК РФ «Представительство в отно­шениях, регулируемых законодательством о налогах и сборах» пре­дусмотрена возможность участия в налоговых отношениях, в том числе и при уплате НДФЛ, представителя налогоплательщика. За­конным представителем налогоплательщика — физического лица согласно п. 2 ст. 27 НК РФ признается лицо, выступающее в каче­стве его представителя в соответствии с гражданским законодатель­ством РФ, т.е. это могут быть родители либо усыновители, попечи­тели и опекуны. При отсутствии таковых в случаях, когда судом ро­дители лишены родительских прав или по иным причинам, в силу которых дети остались без родительского попечения (в частности, когда родители уклоняются от воспитания либо защиты их прав и интересов), над детьми устанавливается опека или попечительство.

К налоговой ответственности согласно ст. 107 НК РФ привлека­ются лица, достигшие 16-летнего возраста. Причем законодатель­ство о налогах и сборах не возлагает никакой ответственности, в том числе налоговой, на представителей по уплате НДФЛ за представ­ляемых ими лиц, в частности несовершеннолетних.

Кроме того, обязанность по уплате налогов и сборов за налого­плательщиков — физических лиц, признанных судом безвестно от­сутствующими или недееспособными, предусмотренная ст. 51 Н К РФ, исполняется лицом, уполномоченным органом опеки и по­печительства управлять их имуществом. При получении указанны­ми лицами доходов они считаются плательщиками НДФЛ, который уплачивается только за счет денежных средств этих лиц. Однако ис­полнение такой обязанности приостанавливается по решению со­ответствующего налогового органа в случае недостаточности или отсутствия денежных средств у указанных физических лиц для ис­полнения обязанности по уплате НДФЛ.

Особо следует отметить, что лица, на которых возложена обязан­ность по уплате налога за отсутствующих или недееспособных лиц, не вправе уплачивать различного рода штрафы, предусмотренные НК РФ, за счет имущества последних. Это связано, в частности, с тем, что безвестно отсутствующие лица должны быть дополнитель­но защищены от возможного причинения им имущественных убыт­ков со стороны налоговых органов. При причинении гражданину убытков в результате незаконных действий государственных, в том числе и налоговых, органов всех уровней эти убытки в соответствии со ст. 16 ГК РФ подлежат возмещению.

Обязанность по уплате НДФЛ безвестно отсутствующим ис­полняется опекуном или попечителем, а недееспособным — его опекуном. При принятии и установленном порядке решения об отмене признания физического лица безвестно отсутствующим или недееспособным приостановленное исполнение обязаннос­ти по уплате НДФЛ возобновляется со дня принятия указанного решения.

Итак, плательщиками НДФЛ вне зависимости от возраста и гражданско-правового статуса являются физические лица — налоговые резиденты и нерезиденты РФ, у которых возни­кает объект налогообложения.

2.2. Объект налогообложения

В соответствии со ст. 209 ПК РФ объектом налогообложения при­знается доход, полученный налогоплательщиками от источников в РФ и/или от источников за ее пределами — для фи­зических лиц, являющихся налоговыми резидентами РФ, либо от источников в РФ — для физичес­ких лиц, не являющихся таковыми.

При определении налоговой базы согласно ст. 210 Н К РФ учиты­ваются все доходы налогоплательщика, полученные им как в денеж­ной, так и в натуральной форме, или на распоряжение которыми у него возникло право, а также доходы в виде материальной выгоды.

К доходам от источников в РФ в соответствии с п. 1 ст. 208 НК РФ относятся:

а) дивиденды и проценты, полученные от российской организа­ции, а также дивиденды и проценты, полученные от российских ин­дивидуальных предпринимателей и/или от иностранной организа­ции в связи с деятельностью ее постоянного представительства в РФ. При этом дивидендом признается любой до­ход, полученный акционером (участником) от организации при рас­пределении прибыли, остающейся после налогообложения, и том числе в виде процентов по привилегированным акциям и/или по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям), пропорци­онально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ и относящиеся к таковым в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Процентами признается любой заранее заявленный доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида независимо от способа его оформления. Процентами, в частности, признаются доходы, полученные подс­нежным вкладам и долговым обязательствам;

б) страховые выплаты при наступлении страхового случая, полу­ченные от российской организации и/или иностранной организации в связи с деятельностью ее постоянного представительства в РФ;

в) доходы, полученные от использования в РФ авторских и иных смежных прав. К объектам авторских прав, в частности, относятся произведения науки, литературы и искусства, являющиеся результатом творческой деятельности гражданина в со­ответствии сост. 6 Закона РФ от 9 июля 1993 г. № 5351-1 «Об автор­ском праве и смежных правах»1, причем такое произведение должно существовать в какой-либо объективной фор­ме, а также объекты промышленной собственности, как-то: изобре­тения, открытия, полезные модели, промышленные образцы, права на которые подтверждаются патентом на изобретение или промыш­ленный образец либо свидетельством на полезную модель согласно ст. 3 Патентного закона РФ от 23 сентября 1992 г. №3517-12;

г) доходы, полученные от сдачи в аренду или иного использова­ния имущества, находящегося в РФ;

д) доходы, полученные от использования любых транспортных средств, включая морские, речные, воздушные суда и автомобильные транспортные средства, в связи с перевозками в РФ и/или из нее либо в ее пределах, а также штрафы и иные санкции за простой (задержку) таких транспортных средств в пунк­тах погрузки (выгрузки) в РФ;

е) доходы, полученные от использования трубопроводов, линий электропередачи (ЛЭП), линий оптико-волоконной и/или беспро­водной связи, а также иных средств связи, включая компьютерные сети, на территории РФ;

ж) доходы от реализации:

• недвижимого имущества, находящегося в РФ. В соответствии со ст. 130 ГК РФ к недвижимым вещам (не­движимому имуществу, недвижимости) относятся земельные уча­стки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т.е. объекты, перемещение которых без соразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания и сооружения. Кроме того, к недвижимому имуществу относятся воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты и иное иму­щество;

• акций и иных ценных бумаг, а также долей участия в уставном капитале организаций в РФ. Перечень цен­ных бумаг приведен в ст. 143 ГК РФ. К ним относятся государственная облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный

сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъяви­теля, коносамент, акция, приватизационные бумаги и другие до­кументы, которые законами о ценных бумагах или и установлен­ном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Указанный перечень не является исчерпывающим. Так, согласно и. 3 ст. 912 ГК РФ к ценным бумагам отнесены простое и двойное складс­кое свидетельство. Двойное складское свидетельство, и свою оче­редь, состоит из двух частей — складского свидетельства и зало­гового свидетельства (варранта), и каждая из этих частей являет­ся ценной бумагой. Кроме того, к ценным бумагам в соответствии со ст. 13 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»1 относится и закладная, удосто­веряющая права залогодержателя по договору ипотеки;

• прав требования к российской или иностранной организации в связи с деятельностью ее постоянного представительства на тер­ритории РФ;

• иного имущества, находящегося в РФ и при­надлежащего физическому лицу;

з) вознаграждение за выполнение трудовых или иных обязанно­стей, выполненную работу, оказанную услугу, совершение действия в РФ. При этом вознаграждения директоров и иные аналогичные выплаты, получаемые членами органа управле­ния организации (совета директоров или иного подобного органа) — налогового резидента РФ, местом нахождения (управления) которой является РФ, рассматри­ваются как доходы, полученные от источников в РФ, независимо от места, где фактически исполнялись возложен­ные на этих лиц управленческие обязанности или откуда произво­дились выплаты указанных вознаграждений;

и) пенсии, пособия, стипендии и иные аналогичные выплаты, полученные налогоплательщиком в соответствии с законодатель­ством РФ или выплачиваемые иностранной организацией в связи с деятельностью ее постоянного представительства на территории РФ;

к) иные доходы, получаемые налогоплательщиком в результате осуществления им деятельности в РФ.

В соответствии с и. 2 ст. 208 НК РФ не относятся к доходам, полу­ченным от источников в РФ, доходы физического лица, полученные им в результате проведения внешнеторговых опе­раций (включая товарообменные), совершаемых исключительно от имени и в интересах этого физического лица и связанных только с закупкой или приобретением товара (выполнением работ, оказанием услуг) в Российской Федерации, а также с ввозом товара на ее территорию.

Это положение применяется в отношении операций, связанных с ввозом товара на территорию РФ в таможенном режиме выпуска в свободное обращение, только в том случае, если соблюдаются следующие условия:

поставка товара физическим лицом осуществляется не из мест хранения, в том числе таможенных складов, находящихся на терри­тории РФ;

товар не продается через постоянное представительство в РФ;

к операции не применяются положения п. 3 ст. 40 НК РФ.

В случае если не выполняется хотя бы одно из указанных усло­вий, доходом, полученным от источников в РФ в связи с реализацией товара, признается та часть полученных дохо­дов, которая относится к деятельности физического лица в РФ.

При последующей реализации товара, приобретенного физичес­ким лицом по внешнеторговым операциям, к его доходам, получен­ным от источников в РФ, относятся доходы от любой продажи этого товара (включая его перепродажу или залог) с расположенных на территории России принадлежащих ему (арен­дуемых, используемых им) складов л ибо других мест нахождения и хранения такого товара, за исключением его продажи за пределами РФ с таможенных складов.

Доходами не признаются доходы от операций, связанных с иму­щественными и неимущественными отношениями физических лиц, признаваемых членами семьи и/или близкими родственниками в соответствии с Семейным кодексом РФ, за исключением доходов, по­лученных указанными физическими лицами в результате заключе­ния между ними договоров гражданско-правового характера или тру­довых соглашений.

К доходам, полученным от источников за пределами РФ, в соответствии с п. 3 ст. 208 НК РФ относятся:

а) дивиденды и проценты, полученные от иностранной органи­зации в связи с осуществлением ее деятельности, за исключением дивидендов и процентов, полученных постоянным представитель­ством такой организации в РФ;

б) страховые выплаты при наступлении страхового случая, полу­ченные от иностранной организации, за исключением страховых выплат в связи с деятельностью ее постоянного представительства в РФ;

в) доходы от использования за пределами РФ авторских иди иных смежных прав;

г) доходы, подученные от сдачи и аренду или иного использова­ния имущества, находящегося за пределами РФ;

д) доходы, полученные от использования любых транспортных средств, а также штрафы и иные санкции за простои (задержку) та­ких транспортных средств и пунктах погрузки (выгрузки), за исклю­чением доходов, полученных в связи с перевозками в РФ и/или из нее либо и её пределах, и санкции за простой (задержку) в пунктах погрузки (выгрузки) в РФ;

е) доходы от реализации:

недвижимого имущества, находящегося за пределами РФ;

акций и иных ценных бумаг за пределами РФ, а также долей участия в уставных капиталах иностранных орга­низаций;

прав требования к иностранной организации, за исключением прав требования в связи с деятельностью ее постоянного представи­тельства на территории РФ;

иного имущества, находящегося за пределами РФ;

ж) вознаграждение за выполнение трудовых или иных обязанно­стей (выполненную работу, оказанную услугу), совершение действия за пределами РФ. При этом вознаграждения директоров и иные аналогичные выплаты, получаемые членами орга­на управления иностранной организации (совета директоров или иного подобного органа), рассматриваются как доходы от источни­ков, находящихся за пределами РФ, независи­мо от места, где фактически исполнялись возложенные на этих лиц управленческие обязанности;

з) пенсии, пособия, стипендии и иные аналогичные выплаты, по­лученные налогоплательщиком в соответствии с законодательством иностранных государств;

и) иные доходы, получаемые налогоплательщиком в (результате осу­ществления им деятельности за пределами РФ.

Если нельзя однозначно определить, получены налогоплатель­щиком доходы от источников в РФ либо от ис­точников за ее пределами, то отнесение этого дохода к тому или ино­му источнику осуществляется Минфином России. В аналогичном порядке определяются и доли указанных доходов, которые могут быть отнесены к доходам от и сточи и ков либо в РФ, либо за ее пределами.

К доходам, полученным в виде материальной выгоды, в соответствии сост. 212 НК РФ относятся суммы, полученные налогоплательщиком:

а) от экономии на процентах за пользование заемными (кредит­ными) средствами, полученными от организаций или индивидуаль­ных предпринимателей. В этом случае налоговая база определяется как превышение суммы процентов за пользование заемными сред­ствами, выраженными в рублях, исчисленной исходя из трех четвер­тых действующей ставки рефинансирования, установленной Банком России палату получения таких средств, над суммой процентов, ис­численной исходя из условий договора, либо как превышение суммы процентов за пользование заемными средствами, выраженными в иностранной валюте, исчисленной исходя из 9% годовых, над сум­мой процентов, исчисленной исходя из условий договора;

б) от приобретения ценных бумаг. В этом случае налоговая база определяется как превышение рыночной стоимости ценных бумаг над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приоб­ретение;

в) от приобретения товаров (работ, услуг) индивидуальными пред­принимателями в соответствии с гражданско-правовым договором у физических лиц, а также у организаций и индивидуальных пред­принимателей, являющихся взаимозависимыми по отношению к на­логоплательщику. При этом налоговая база определяется как пре­вышение цены идентичных (однородных) товаров (работ, услуг), ре­ализуемых лицами, являющимися взаимозависимыми но отноше­нию к налогоплательщику, в обычных условиях лицам, не являю­щимся взаимозависимыми, над иенами реализации идентичных (однородных) товаров (работ, услуг) налогоплательщику. Взаимозависимыми лицами согласно ст. 20 НК РФ признаются физические лица и/или организации, отношения между которыми могут оказывать непосредственное влияние на условия либо экономические ре­зультаты их деятельности ил и деятельности представляемых ими лиц, а именно:

• одно физическое лицо подчиняется другому по своему должнос­тному положению;

• лица в соответствии с семейным законодательством РФ состоят в брачных отношениях, отношениях родства или свойства, усы­новителя и усыновленного, а также попечителя и опекаемого;

• одна организация непосредственно и/или косвенно участвует в другой организации, и суммарная доля такого участия составля­ет более 20%. Доля косвенного участия одной организации в другой через последовательность иных организаций определяется в виде произведения долей непосредственного участия организа­ций этой последовательности одна в другой. Кроме того, суд может признать лица взаимозависимыми по иным основаниям, если отношения между этими лицами могут повлиять на результаты сделок по реализации товаров (работ, услуг).

Особенности определения налоговой базы при получении доходов в натуральной форме предусмотрены ст. 211 НК РФ.

При получении дохода в натуральной форме в виде товаров (работ, услуг) и иного имущества налоговая база определяется как стоимость этих товаров (работ, услуг) или иного имущества, исчисленная исхо­дя из их цен и порядке, аналогичном порядку, предусмотренному ст. 40 НК РФ. При этом в стоимость таких товаров (работ, услуг) включа­ются суммы налога на добавленную стоимость, акцизов и налога с продаж.

К доходам, полученным налогоплательщиком в натуральной форме, относятся:

а) оплата (полностью или частично) за него организациями или индивидуальными предпринимателями товаров (работ, услуг) или имущественных прав, в том числе коммунальных услуг, питания, от­дыха, обучения;

б) полученные товары, выполненные в интересах налогоплатель­щика работы, а также оказанные на безвозмездной основе услуги;

в) оплата труда в натуральной форме.

При определении налоговой базы учитываются также суммы стра­ховых (пенсионных) взносов, если они вносятся за физических лиц из средств организации или иных работодателей, за исключением случаев:

когда страхование производится в обязательном порядке, а также по договорам добровольного страхования, предусматривающим вып­латы в возмещение вреда жизни и здоровью застрахованных физических лиц и/или оплату страховщиками медицинских расходов этих лиц при условии, что выплаты последними не осуществлялись;

заключения работодателями договоров добровольного пенсионно­го страхования или о добровольном негосударственном пенсионном обеспечении при условии, что общая сумма страховых (пенсионных) взносов не превысит в год на одного работника 2000 руб. — с 1 января 2002 г.

Налоговая база определяется отдельно по каждому виду доходов, в отношении которых установлены различные налоговые ставки. Для доходов, в отношении которых предусмотрена ставка 13%, налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, подлежа­щих налогообложению, уменьшенных на сумму налоговых вычетов.

Если сумма налоговых вычетов в налоговом периоде окажется боль­ше суммы доходов, в отношении которых предусмотрена налоговая ставка 13%, подлежащих налогообложению за этот же налоговый пе­риод, то применительно к этому налоговому периоду налоговая база принимается равной нулю. При этом разница между суммой доходов, подлежащих налогообложению, не переносится наследующий нало­говый период, которым признается календарный год.

Для доходов, в отношении которых предусмотрены налоговые став­ки 30 и 35%, налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, подлежащих налогообложению. При этом никакие налоговые вычеты не применяются.

Доходы и расходы, принимаемые к вычету, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по курсу Банка России, установленному на дату фактического получения до­ходов (осуществления расходов).

Датой фактического получения дохода в соответствии со ст. 223 НК. РФ считается день:

выплаты дохода, в том числе перечисления дохода на счета нало­гоплательщика в банках либо по его поручению на счета третьих лиц (при получении доходов в денежной форме);

передачи доходов в натуральной форме (при получении доходов в натуральной форме);

уплаты налогоплательщиком процентов по полученным заемным (кредитным) средствам, приобретения товаров (работ, услуг), ценных бумаг (при получении доходов в виде материальной выгоды).

При получении дохода в виде оплаты труда датой фактического получения дохода признается последний день месяца, за который на­логоплательщику был начислен доход за выполненные трудовые обя­занности в соответствии с трудовым договором (контрактом).

Сумма налога при определении налоговой базы исчисляется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы. Общая сумма НДФЛ представляет собой сумму, полученную в резуль­тате сложения сумм налога, исчисленных по разным ставкам. Она исчисляется по итогам налогового периода применительно ко всем доходам налогоплательщика, дата получения которых относится к соответствующему налоговому периоду.

Сумма НДФЛ определяется в полных рублях. При этом остаток суммы менее 50 коп. отбрасывается, а 50 коп. и более — округляется до полного рубля.

2.3. Налоговые ставки

Шкала определения ставки плоская, т.е. ставка не зависит от величины налогов.

Для всех налогоплательщиков согласно ст. 224 НК РФ применяется единый размер налоговой ставки — 13%.

Однако в отношении определенных доходов установлены иные налоговые станки.

В размере 30% налоговые ставки применяются:

для доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации;

для дивидендов.

Сумма НДФЛ в отношении дивидендов, полученных от источни­ков за пределами РФ, определяется налогопла­тельщиком самостоятельно применительно к каждой такой выплате. Причем указанные налогоплательщики вправе уменьшить сумму на­лога, исчисленную в соответствии с законодательством РФ, на сумму налога, исчисленную и уплаченную по месту нахождения источника дохода, в том случае, если источник дохода находится в иностранном государстве, с которым заключен договор (соглашение) об избежании двойного налогообложения.

В случае если источник дохода находится в иностранном государ­стве, с которым не заключен указанный выше договор, удержанный источником дохода по месту его нахождения налог не принимается к зачету при исчислении налога.

Если источником дохода налогоплательщика, полученного в виде дивидендов, является российская организация или действующее в РФ постоянное представительство иностранной организации, то последние определяют сумму налога отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате ука­занных доходов. На этих же субъектов возлагается обязанность удер­жать из доходов налогоплательщика в виде дивидендов при каждой выплате таких доходов сумму налога и уплатить ее в соответствую­щей бюджет.

Сумма уплаченного распределяющей доход организацией на­лога на доход организаций, относящаяся к части прибыли, рас­пределяемой в виде дивидендов в пользу налогоплательщика— налогового резидента РФ, подлежит зачету в счет исполнения обязательств по уплате налога налогоплатель­щиком — получателем дивидендов. В случае если указанная сум­ма превышает причитающуюся с налогоплательщика сумму на­лога на доход в виде дивидендов, возмещение из бюджета не про­изводится.

В размере 35% налоговая ставка установлена:

для стоимости любых выигрышей и призов, получаемых в ходе конкурсов, игр и других мероприятий, проводимых в целях рекламы товаров (работ, услуг), в части превышения 2 тыс. руб.;

для страховых выплат по договорам добровольного страхования. При этом суммы страховых выплат, полученные по договорам добро­вольного страхования жизни, заключенным на срок менее пяти лет, не учитываются при определении налоговой базы, если суммы таких страховых выплат не превышают сумм, внесенных физическими ли­цами в виде страховых взносов, увеличенных страховщиками на сум­му, рассчитанную исходя из действующей ставки рефинансирования Банка России. В противном случае разница между указанными сум­мами учитывается при определении налоговой базы и подлежит на­логообложению у источника выплаты по указанной ставке;

для процентных доходов по вкладам в банках в части превышения суммы, рассчитанной исходя из трех четвертых действующей став­ки рефинансирования Банка России, в течение периода, за который начислены проценты, по рубленым вкладам, и 9% годовых — но вкла­дам в иностранной валюте;

для суммы экономии на процентах при получении налогопла­тельщиками заемных средств в части превышения суммы процентов за пользование такими заемными средствами, выраженными:

в рублях, исчисленной исходя из трех четвертых действующей став­ки рефинансирования, установленной Банком России палату полу­чения таких средств, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора;

в иностранной валюте, исчисленной исходя из 9% годовых, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора.

Налоговая ставка устанавливается в размере 6% в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов.

2.4. Особенности исчисления и уплаты налога предпринимателями

Главой 23 НК РФ определен особый порядок налогообложения доходов, полученных гражданами от занятия предпринимательской деятельностью.

Согласно п. 2 ст. 11 НК РФ для целей налогообложения к индивидуальным предпринимателям относятся физические лица, зарегистрированные в установленном порядке и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, а также частные нотариусы, частные охранники, частные детективы.

Объектом налогообложения при осуществлении предпринимательской деятельности, занятиях в установленном действующим законодательством порядке частной практикой (далее предпринимательская деятельность) являются доходы, полученные от такой деятельности. При этом учитываются все доходы от предпринимательской деятельности, полученные как в денежной, так и в натуральной формах, или право на распоряжение которыми возникло у налогоплательщика (п. 1 ст. 210 НК РФ).

Если из дохода налогоплательщика по его распоряжению, по решению суда или иных органов производятся какие-либо удержания, такие удержания не уменьшают налоговую базу (п. 1 ст. 210 НК РФ).

Согласно п. 5 ст. 210 НК РФ доходы (как и расходы, принимаемые к вычету) налогоплательщика, выраженные (номинированные) в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по курсу Банка России, установленному на дату фактического получения доходов (на дату фактического осуществления расходов).

Дата фактического получения дохода от предпринимательской деятельности определяется как день (п. 1 ст. 223 НК РФ):

— выплаты такого дохода индивидуальному предпринимателю, в том числе перечисления этого дохода на его счета в банках либо по его поручению на счета третьих лиц — при получении доходов в денежной форме;

— передачи индивидуальному предпринимателю таких доходов в натуральной форме — при получении доходов в натуральной форме.

Индивидуальные предприниматели исчисляют налоговую базу на основе данных Книги учета доходов и расходов и хозяйственных операций.

Ставка НДФЛ в отношении доходов, полученных от осуществления предпринимательской деятельности без образования юридического лица, установлена в размере 13% независимо от величины этих доходов (п. 1 ст. 224 НК РФ).

В соответствии с п. 8 ст. 227 НК РФ расчет сумм авансовых платежей на текущий налоговый период производится налоговым органом на основании суммы предполагаемого дохода, указанного в налоговой декларации, или суммы фактически полученного дохода от предпринимательской деятельности за предыдущий налоговый период с учетом стандартных и профессиональных налоговых вычетов.

Согласно п. 9 ст. 227 НК РФ авансовые платежи уплачиваются предпринимателем на основании налоговых уведомлений:

— за январь-июнь — не позднее 15 июля текущего года в размере Ѕ годовой суммы авансовых платежей;

— за июль-сентябрь — не позднее 15 октября текущего года в размере ј годовой суммы авансовых платежей;

— за октябрь—декабрь — не позднее 15 января следующего года в размере ј годовой суммы авансовых платежей.

Согласно п. 3 ст. 227 НК РФ общая сумма налога, подлежащая уплате в соответствующий бюджет, исчисляется предпринимателем с учетом сумм налога, удержанных налоговыми агентами при выплате ему дохода (например, предприниматель может одновременно с осуществлением предпринимательской деятельности работать в организации по трудовому договору и у него будут удерживать налог из зарплаты и прочих доходов, полученных по месту работы), а также сумм авансовых платежей по налогу, фактически уплаченных в соответствующий бюджет.

Предприниматели обязаны представить в налоговый орган по месту своего учета налоговую декларацию не позднее 30 апреля года, следующего за истекшим налоговым периодом (п. 5 ст. 227 НК РФ, п. 1 ст. 229 НК РФ).

Согласно п. 6 ст. 227 НК РФ общая сумма налога, подлежащая уплате в соответствующий бюджет, исчисленная в соответствии с налоговой декларацией, уплачивается по месту учета налогоплательщика в срок не позднее 15 июля года, следующего за истекшим налоговым периодом.

В соответствии с п. 7 ст. 227 НК РФ в случае появления в течение года у физических лиц доходов, впервые полученных от осуществления предпринимательской деятельности, они обязаны представить налоговую декларацию с указанием суммы предполагаемого дохода от указанной деятельности в текущем налоговом периоде в налоговый орган в 5-дневный срок по истечении месяца со дня появления таких доходов. При этом сумма предполагаемого дохода определяется налогоплательщиком. На основании данной суммы налоговым органом исчисляются авансовые платежи.

При значительном (более чем на 50%) увеличении или уменьшении в налоговом периоде дохода предприниматель обязан представить новую налоговую декларацию с указанием суммы предполагаемого дохода от осуществления предпринимательской деятельности на текущий год. В этом случае налоговый орган производит перерасчет сумм авансовых платежей на текущий год по не наступившим срокам уплаты. Перерасчет сумм авансовых платежей производится налоговым органом не позднее 5 дней с момента получения новой налоговой декларации (п. 10 ст. 227 НК РФ).

2.5. Исчисление и уплата налога налоговыми агентами

Согласно статье 24 НК РФ, налоговыми агентами признаются лица, на которых возложены обязаннос­ти по исчислению, удержанию и перечислению нало­гов в соответствующий бюджет. Налоговые агенты, от которых физические лица получают доходы, дол­жны исчислять и удерживать налог с этих доходов. Он исчисляется нарастающим итогом с начала пе­риода по итогам каждого месяца со всех доходов, в отношении которых применяется налоговая ставка 13 процентов.

Если доходы облагаются налогом по повышен­ным ставкам, он определяется отдельно по каждому виду дохода. Налоговый агент исчисляет налог без учета доходов, полученных плательщиком из дру­гих источников. Налоговые агенты должны перечис­лить налог не позднее дня фактического получения в банке наличных денежных средств на выплату до­хода. Сумма налога, исчисленная и удержанная с доходов, полученных в натуральной форме или в виде материальной выгоды, может быть перечислена в день, следующий за днем ее удержания.

С 1 января 2001 года агенты перечисляют в бюд­жет налог, удержанный по итогам месяца, если его сумма превышает 100 рублей. Если эта сумма мень­ше 100 рублей, она будет добавляться к налогу в сле­дующем месяце.

Статьей 230 установлены конкретные виды обя­занностей, возлагаемых на налоговых агентов и на­логовые органы в целях обеспечения положений, из­ложенных в главе 23 части второй Налогового ко­декса РФ.

В частности, на налоговых агентов возлагаются следующие обязанности:

— вести учет доходов, полученных от них физи­ческими лицами в налоговом периоде, по форме, ко­торая устанавливается МНС России;

— ежегодно не позднее 1 апреля года, следующе­го за отчетным, представлять в налоговый орган по месту постановки на налоговый учет сведения о до­ходах физических лиц по форме, утвержденной МНС России.

Указанные сведения представляются на магнитных носителях или с использованием средств телекомму­никаций в порядке, определяемом МНС России.

При численности физических лиц, получивших доходы в налоговом периоде, до 10 человек налого­вые агенты могут представлять такие сведения на бумажных носителях.

Налоговые органы в исключительных случаях с учетом специфики деятельности либо особенностей местонахождения организаций могут предоставлять отдельным категориям организаций право представ­лять сведения о доходах физических лиц на бумаж­ных носителях.

Налоговые органы направляют эти сведения на­логовым органам по месту постоянного жительства физических лиц.

Не представляются сведения о выплаченных дохо­дах индивидуальным предпринимателям за приобре­тенные у них товары или выполненные работы в слу­чае, если эти индивидуальные предприниматели в ка­честве подтверждения уплаты налога с указанных до­ходов на основании налогового уведомления налогово­го органа предъявили соответствующие документы.

3. ДЕКЛАРИРОВАНИЕ ДОХОДОВ

Порядок представления налоговой декларации изложен в ст. 229. Налоговая декларация по НДФЛ представляется налого­плательщиками в налоговый орган по месту их жи­тельства.

П. 3 ст. 229 НК РФ предусмотрено, что предприни­матели без образования юридического лица (кроме тех, кто уплачивает единый налог на вмененный доход), частнопрактикующие лица, лица получившие доход от физических лиц, а также от источников, расположен­ных за пределами РФ при прекра­щении источников доходов до конца календарного года обязаны подать декларацию о фактически полученных доходах в текущем году в пятидневный срок после пре­кращения источника дохода, но если налогоплатель­щик иностранное физическое лицо — то не позднее, чем за месяц до выезда за пределы РФ.

Налоговая декларация может быть подана налого­плательщиком в период с 1 января по 30 апреля вклю­чительно. Бланки деклараций предоставляются бесплат­но, представить ее можно лично либо по почте, на бумаге или на магнитном носителе, в ней необходимо указать ИНН (если он присвоен). Эти положения оп­ределены ст. 80 НК РФ.

В налоговых декларациях физические лица ука­зывают все полученные ими в налоговом периоде доходы, источники их выплаты, налоговые вычеты, суммы налога (налоги, удержанные налоговыми аген­тами, уплаченные в течение налогового периода аван­совые платежи).

Налоговую декларацию по итогам года должны будут представлять:

— индивидуальные предприниматели, частные нотариусы, а также другие лица, которые занимают­ся частной практикой;

— физические лица, получившие от других физи­ческих лиц, не являющихся налоговыми агентами, вознаграждения по договорам гражданско-правового характера;

— физические лица, являющиеся налоговыми резидентами РФ и получающие доходы за предела­ми России;

— физические лица, получившие доходы от нало­говых агентов, которые не удержали с них налог на доходы;

— налогоплательщики, претендующие на получе­ние социальных, имущественных и профессиональ­ных вычетов.

Остальные плательщики налога могут подать в налоговый орган декларацию, если у них появится такая необходимость (например, если работодатель произвел не все налоговые вычеты).

Налогоплательщик в случае обнаружения в подан­ной налоговой декларации ошибок в указанных в ней сведениях или ошибок, приводящих к занижению сум­мы налога, обязан внести необходимые дополнения и изменения в эту декларацию, подав об этом заявление в налоговый орган.

Если такое заявление будет подано не позднее 30 апреля, то день его подачи будет считаться днем подачи декларации, а если позже указанной даты, но до истече­ния срока уплаты налога (15 июля), то налогоплатель­щик не может быть привлечен к ответственности.

В случае же если заявление подано после истечения 15 июля, и налогоплательщик уплатил в связи с ис­правлением этой ошибки налог и пени, и к этому вре­мени налоговый орган еще не выявил эту ошибку, то налогоплательщик также будет освобожден от ответ­ственности. Эти правила действуют с 19 августа 1999 г., т.е. с вступлением в силу поправок к части первой НК РФ, внесенных Федеральным законом от 09.07.99г. № 154-ФЗ.

4. ЛЬГОТЫ ПРИ ИСЧИСЛЕНИИ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

Несмотря на широкое использование в налоговой тео­рии и практике понятия «налоговые льготы», до сих пор не сложилось однозначного, чётко определенного подхода к общему пониманию и видовому содержанию налоговых льгот, отсутствует развернутая классификация видов нало­гового льготирования в отечественной и зарубежной прак­тике.

Налоговые льготы одновременно выступают в двух ос­новных ипостасях: как элемент налогообложения (структу­ры налога) и как важнейший инструмент политики налого­вого регулирования рыночной экономики.

В налоговом законодательстве должны быть четко опре­делены элементы налогообложения, то есть все основные внутренние состав­ляющие условия и правила его взимания. Неопределенность, двусмысленность и недостаточная четкость трактовки всей совокупности элементов налога и налогообложения могут привести, во-первых, к созданию условий для уклонения (обхода) от налога его плательщиками на законных основа­ниях, во-вторых, к толкованию отдельных положений за­кона налоговыми органами в свою пользу и в ущерб для налогоплательщика. Значимость элементов налога (налого­обложения) выражается в том, что в случае неопределения или нечеткого определения хотя бы одного из них, нельзя считать окончательным правовой факт установления обяза­тельства для налогоплательщика по уплате налога (сбора).

Налоговые льготы — это формы практической реализа­ции регулирующем функции налогов. Вместе с изменением массы налоговых начислений, манипуляций способами и формами обложения, дифференциацией ставок налогов, из­менением сферы их распространения и системой налого­вых трансфертов налоговое льготирование является одним из основных инструментов проведения той или иной налоговой политики и методов государственного налогово­го регулирования.

В НК РФ (ст. 56) дается определение налоговых льгот. Льготами по налогам и сборам признаются предоставляемые отдель­ным категориям налогоплательщиков и плательщиков сборов предусмотрен­ные законодательством о налогах и сборах преимущества по сравнению с другими налогоплательщиками или плательщиками сборов, включая воз­можность не уплачивать налог или сбор либо уплачивать их в меньшем раз­мере.

В НК РФ отсутствует полный перечень видов налоговых льгот, а также, если следовать логике его разработчиков, не признаются таковыми общие для многих налогоплательщи­ков налоговые вычеты и скидки, что противоречит обще­принятому подходу к понятию налоговых льгот как инстру­мента налогового регулирования. Общие налоговые вычеты и скидки также, как и другие виды налоговых льгот, в том числе специальные или частные, имеют ту или иную регу­лирующую направленность (стимулирующую, инвестицион­ную, социальную и т.д.). Кроме того, разработчики Кодекса и законодатели не связывают с налоговыми льготами ни отсроч­ку (рассрочку) налогов, ни налоговый кредит, включая инве­стиционный, они рассматривают их лишь как возможные спо­собы изменение срока исполнения налогового обязательства, лишая эти льготы своей регулирующей функции. По мнению С.В. Барулина и А.В. Макрушина, результатом такого ошибочного теоретического подхода явилось законодательное ограничение стимулирующих возмож­ностей отсрочек, налоговых и инвестиционных налоговых кре­дитов как форм налогового льготирования. К тому же, на определенный период времени и отсрочка (рассрочка) пла­тежа, и налоговый кредит предполагают для пользователя уменьшение налогового обязательства, что вполне соответ­ствует понятию налоговой льготы, согласно Кодексу1.

Все налоговые льготы можно разделить на 3 основные ук­рупненные группы: налоговые вычеты, налоговые освобождения, иные налоговые льготы (налоговые скид­ки, отсрочка или рассрочка налогов, налоговые кредиты).

4.1. Налоговые вычеты

Гл. 23 НК РФ ввела новые понятия — «вычеты», как суммы в определенных размерах, на которые налого­плательщик вправе уменьшить налоговую базу. Указан­ное право может быть реализовано в случае, желания налогоплательщиков получить эти вычеты, из налого­вой базы, как это предусмотрено НК РФ.

В ст. 218-221 НК РФ сгруппированы вычеты, на ко­торые налогоплательщики имеют право при определе­нии налоговой базы в порядке установленном п. 2 ст. 210: стандартные, социальные, имущественные и про­фессиональные. Все указанные вычеты принимаются только к доходам, облагаемым налогом поставке 13% (п. 3 ст.210 НК РФ).

Такие вычеты, как социальные, имущественные и некоторые профессиональные могут предоставляться только па основании письменных заявлений налого­плательщиков и их деклараций, подаваемых в налого­вые органы по окончании налогового периода с при­ложением документов, подтверждающих это право и фактически понесенные расходы.

В соответствии со ст. 219 НК РФ к социальным на­логовым вычетам относятся:

1) благотворительная помощь, в виде денежных средств, перечисленных налогоплательщиком органи­зациям науки, культуры, образования, здравоохране­ния и социального обеспечения полностью или час­тично финансируемых из бюджетов. Эти суммы прини­маются к вычету в фактических размерах, но не более 25% суммы дохода.

Из этой нормы следует, что право на этот вычет возникает, в том случае, когда благотворительная по­мощь оказана денежными средствами, а также такой из перечисленных выше организаций, которая из бюд­жета получила в виде финансирования хотя бы незна­чительную сумму. Не будет предоставлен такой вычет если помощь оказана в виде имущества, а не денеж­ными средствами или организации не получившей из бюджета в виде финансирования ассигнований;

2) суммы (но не более 25% дохода), перечислен­ные налогоплательщиком физкультурно-спортивным организациям, образовательным и дошкольным учреж­дениям на физическое воспитание и содержание спортивных команд;

3) суммы (но не более 25 тыс. руб. в год), уплачен­ные за обучение самого налогоплательщика, а также за обучение своих детей в возрасте до 24 лет на днев­ной форме обучения (но не более 25 тыс. руб. на каждо­го ребенка в общей сумме на обоих родителей).

МНС России по согласованию с Минобразованием РФ издало приказ от 27.09.01г. № БГ-3-04/370, которым утверждена форма справки об оплате налогоплательщи­ком обучения для представления в налоговый орган, ко­торую обязано выдать образовательное учреждение;

4) суммы (но не более 25 тыс. руб. в год), уплачен­ные за услуги по лечению самого налогоплательщика, супруга (супруги), своих родителей, своих детей (до 18 лет), и за медикаменты, назначенные лечащим вра­чом. Вычет предоставляется по оплате за услуги по ле­чению, в том числе дорогостоящим видам лечения, оказанные медицинскими учреждениями РФ, по перечню медицинских услуг и лекар­ственных средств утвержденным постановлением Пра­вительства РФ от 19.03.01г. № 201. Следует иметь ввиду, что вычет по дорогостоящим ви­дам лечения производится в размере фактических рас­ходов не зависимо от их суммы.

Минздравом России и МНС России издан совмест­ный приказ от 25.07.01г. № 289/БГ-3-04/2501, которым утверждена форма Справки об оплате медицинских ус­луг для представления в налоговые органы, инструк­ция по ее заполнению, порядок выписки лекарств ле­чащим врачом.

Указанные вычеты будут предоставляться при сда­че налогоплательщиком вместе с декларацией о дохо­дах за 2001 г. заявления, документов, подтверждающих фактически произведенные расходы на вес перечислен­ные цели, а также документы, подтверждающие ста­тус соответствующих медицинских и образовательных учреждений, в налоговый орган в 2002 г.

Этот вычет предоставляется по расходам, понесен­ным лично налогоплательщиком. В то же время в п. 10 ст. 217 НК РФ определено, что освобождаются от на­логообложения суммы уплаченные работодателем из средств, оставшихся после уплаты налога на прибыль организации, за лечение и медицинское обслуживание своих работников, их супругов, их родителей и их детей.

Социальные вычеты по расходам на образование и медицинские услуги применяются впервые по доходам, полученным в 2001 г., что позволит налоговую базу уменьшить на значительную сумму.

В соответствии со ст. 220 НК РФ к имущественным налоговым вычетам относятся:

1. Суммы, полученные от продажи жилья (домов, квартир, дач, садовых домиков) и земельных участ­ков, если эти объекты находились.» собственности ме­нее 5 лет, но в размере не более 1 млн. руб. в год.

2. Суммы, полученные от продажи иного имуще­ства, если оно находилось в собственности менее 3 лет, но в размере не более 125 тыс. руб.

Вычеты в суммах соответственно 1 млн. руб. и 125 тыс. руб. продавец имущества может заменить факти­чески произведенными и документально подтвержден­ными расходами, связанными с получением доходов от продажи этого имущества.

В случае продажи указанного выше имущества, на­ходящегося в собственности более соответственно 3 и 5 лет, вычет принимается в суммах фактически выру­ченных от его продажи.

Несколько иной порядок предоставления имуще­ственных вычетов при определении налоговой базы от продажи ценных бумаг. Вопрос налогообложения до­ходов от операций с ценными бумагами рассматрива­ется в гл. 23 НК РФ в нескольких статьях.

В соответствии со ст. 208 НК РФ доход от реализа­ции ценных бумаг может быть получен как в России, так и за ее пределами, а в соответствии с п/п. 3 п. 1 ст. 212 НК РФ может быть получен доход в виде матери­альной выгоды от приобретения ценных бумаг. В дан­ном случае, согласно п. 4 этой же статьи НК РФ эта выгода определяется как превышение рыночной сто­имости ценных бумаг над суммами фактических рас­ходов на их приобретение. Здесь необходимо еще раз напомнить, что доходы, полученные налоговыми ре­зидентами РФ, облагаются нало­гом в России не зависимо от каких источников они получены в России или за ее пределами, а у лиц, не являющихся резидентами РФ — только те доходы, которые получены от источников в РФ.

Имущественные вычеты из налоговой базы в отно­шении доходов полученных от операций с ценными бумагами определенны ст. 214.1 и 220 НК РФ,

Операции с ценными бумагами, доход от которых облагается налогом, являются купля-продажа ценных бумаг обращающихся или не обращающихся на орга­низованном рынке, а также с финансовыми инстру­ментами срочных сделок (фьючерсные и опционные биржевые сделки), с базисным активом из ценных бу­маг и от доверительного управления этими сделками.

При реализации ценных бумаг налогоплательщик может уменьшить общую сумму выручки на общую сумму расходов, произведенных им на приобретение и реализацию этих ценных бумаг. Ему необходимо будет документально подтвердить размеры таких расходов.

В случае, когда налогоплательщик не может доку­ментально подтвердить размеры договоров он вправе воспользоваться вычетами: если ценные бумаги нахо­дились в его собственности менее 3 лет — в сумме 125 тыс. руб., а если не менее 3 лет, то в сумме полученно­го дохода от реализации этих бумаг.

3. Суммы, израсходованные на новое строительство либо на приобретение на территории РФ жилого дома или квартиры, но не более 600 тыс. руб., а также на погашение процентов по ипотеч­ному банковскому кредиту, полученному и израсхо­дованному на указанные цели. Вычет предоставляется столько лет, сколько понадобится для полного исполь­зования, указанных предельных сумм расходов, но лишь один раз в жизни и будет предоставляться с мо­мента регистрации права собственности на жилье, а не с момента начала строительства или его приобре­тения. Не будут эти вычеты предоставлять работодате­ли. Они будут предоставляться только налоговыми орга­нами. Для получения вычетов необходимо будет пред­ставить письменное заявление, декларацию и соответ­ствующие документы, включая свидетельство о праве собственности не позднее 30.04.02 г.

Профессиональные вычеты могут быть указаны в декларации для уменьшения налоговой базы согласно ст. 221 НК РФ следующими категориями налогопла­тельщиков:

1) предприниматели без образования юридическо­го лица и лица, занимающиеся частной практикой, а также лица, выполняющие гражданско-правовые до­говора для физических лиц, в декларациях о доходах, полученных ими от этой деятельности в 2001 г. имеют право уменьшить налоговую базу на сумму расходов, непосредственно связанных с извлечением этих дохо­дов и размеры этих расходов должны быть докумен­тально подтверждены.

При включении в декларацию о доходах предпри­нимателями затрат, связанных с их деятельностью, являющимися профессиональными вычетами, ст. 221 НК РФ допускается нормативное уменьшение нало­говой базы на 20% доходов, если суммы расходов на­логоплательщик не в состоянии подтвердить докумен­тами. Эта норма касается только тех лиц, которые за­регистрированы в этом качестве в порядке, установ­ленном Законом РФ от 07.12.91 г. № 2000-1 «О регистрационном сборе с физических лиц, занимаю­щихся предпринимательской деятельностью, и поряд­ке их регистрации»1. Эти же лица имеют право на умень­шение налоговой базы на суммы налогов, уплаченных в связи с их деятельностью (НДС, акцизов и др.), в том числе на сумму, уплаченного налога на имуще­ство, в случае если оно использовалось для осуществ­ления предпринимательской деятельности кроме на­лога на жилые дома, квартиры, дачи и гаражи. Это преж­де всего касается налога на нежилые строения, поме­щения и сооружения, используемые, например, под магазины, гостиницы, склады и т.п.

В соответствии с п. 2 ст. 54 НК РФ приказом Минфи­на России с МНС России от 21.03.01 г. № 24 н/БГ-3-08/ 419 (зарегистрирован Минюстом России 04.05.01г.) утвержден Порядок учета доходов и расходов при ис­числении налога на доходы физических лиц, который является рекомендацией по определению налоговой базы.

Профессиональные вычеты в размерах расходов, подтвержденных документально и 2001г., могут предоставить налоговые агенты:

-физическим лицам, получившим доход от юридических лиц за выполнение гражданско-правовых договоров по суммам документально подтвержденных рас­ходов, связанных с получением этих доходов;

-физические лица, получившие авторские вознаг­раждения за создание, издание, исполнение, исполь­зование произведений науки, литературы и искусства, открытия, изобретения и создание промышленных образцов в сумме документально подтвержденных рас­ходов. Если эти расходы не могут быть документально подтверждены, то они должны были предоставить по нормативам, предусмотренным упомянутой статьей Кодекса (от 20 до 40 % доходов) по заявлениям авто­ров, поданным налоговым агентам.

Налогоплательщики не обязаны подавать деклара­цию о доходах, когда с них удержание налога произве­дены у источника выплаты дохода, но в тех случаях, когда у источника выплаты доходов эти вычеты были предоставлены, то они вправе представить декларации о своих доходах и о размерах, вычетов, предусмотрен­ных ст. 221 НКРФ (п. 2 и 3) в налоговые органы.

Общие положения о предоставлении таких выче­тов, предусмотренные п. 3 ст. 218 НК заключаются в том, что эти вычеты предоставляются одним из рабо­тодателей, являющимся источником выплаты дохода, и что важно — по выбору налогоплательщика на осно­вании его письменного заявления и документов, под­тверждающих право на получение таких вычетов.

Статьей 218 НК РФ дан перечень стандартных вы­четов, который определен размерами в суммах 3000 руб., 500 руб. и 400 руб. в месяц за каждый налоговый период каждому налогоплательщику, и зависимости от принадлежности его к той или иной категории граждан.

1. На стандартный вычет, и размере 3000 руб. в ме­сяц (или 36 тыс. руб. за 12 месяцев) будут иметь право лица: пострадавшие от радиационного воздействия вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС, в т.ч. ликвидаторы последствий катастрофы; а также прохо­дившие службу в зоне отчуждения; эвакуированные или выехавшие добровольно из указанной зоны: отдавшие костный мозг для спасения пострадавших: принимав­шие участие в 1986-87 гг. в ликвидации последствий ка­тастрофы; пострадавшие вследствие аварии на ПО «Маяк» (1957-61 гг.) и сбросов радиоактивных отходов в реку Теча (1957-58гг.); участвовавшие в испытаниях ядерного оружия и учениях с его применением до 31.01.63г.; участвовавших в ликвидации радиационных авариях на других объектах, а также в сборе ядерных зарядов до 31.12.61 г.; инвалиды BOB, инвалиды из числа военнослужащих, вследствие ущерба здоровью, полу­ченного при защите Родины либо выполнения служеб­ного дол га.

2. На стандартный вычет в сумме 500 руб. в месяц (или 6000 руб. за 12 месяцев) будут иметь право: герои СССР и РФ, награжденные орденом Славы трех сте­пеней, вольнонаемные в воинских частях в период ВОВ, находившиеся в блокадном Ленин- граде, быв­шие узники концлагерей и гетто; инвалиды детства, а также I и II групп; родители и супруги погибших воен­нослужащих и государственных служащих при выпол­нении своего долга: ряд категорий лиц связанных с ра­диационным воздействием в результатах аварий на Чер­нобыльской АЭС, ПО «Маяк» и реке Теча;

3. На стандартный вычет в сумме 400 руб. в месяц будут иметь право все остальные, не перечисленные выше категории лиц до месяца в котором их годовой доход превысил 20 тыс. рублей.

Вне зависимости от вычетов, перечисленных выше, каждый налогоплательщик имеет право на стандарт­ный вычет в сумме 300 руб. в месяц на каждого ребенка в возрасте до 18 лет или до 24 лет, если он обучается в учебном заведении с дневной формой обучения, до месяца, в котором годовой доход превысит 20 тыс. руб­лей. Вычеты получают только те родители, на обеспе­чении которых находятся эти дети до конца года, в котором они достигли указанного возраста.

Для вдов, вдовцов, одиноких родителей или попе­чителей детей этот вычет составит 600 руб. в месяц на каждого ребенка до месяца следующего за месяцем вступления вдовцов, вдов и одиноких родителей в брак.

Как уже было подчеркнуто вычет на детей одино­ким родителям предоставляется во-первых, если дети находятся на их содержании и если они не вступили в новый брак. Таким образом, если дети находятся у ма­тери, брак с отцом у которой расторгнут она имеет право на вычет в размере 600 руб. в месяц, но и отец, уплачивающий алименты на этих детей имеет право на такой же вычет, так как он участвует в обеспечении детей и, во-вторых, они получают такой вычет до вступ­ления в повторный брак. При вступлении в новый брак каждый из них имеет право на вычет на детей в разме­ре 300 руб. в месяц.

4.2. Налоговые освобождения

В соответствии со ст. 217 НК РФ не подлежат налогообложению следующие виды доходов физичес­ких лиц:

1) государственные пособия, за исключением пособий по временной нетрудоспособности (включая пособие по уходу за больным ребенком), а также иные выплаты и компенсации, выплачиваемые в соответствии с действую­щим законодательством;

2) государственные пенсии, назначаемые в порядке, уста­новленном действующим законодательством;

3) все виды установленных действующим законодатель­ством РФ, законодательными актами субъектов РФ, решениями представи­тельных органов местного самоуправления компенсацион­ных выплат (в пределах норм, установленных в соответ­ствии с законодательством РФ);

4) вознаграждения донорам за сданную кровь, материн­ское молоко и иную помощь;

5) алименты, получаемые налогоплательщиками;

6) суммы, получаемые налогоплательщиками в виде грантов (безвозмездной помощи), предоставленных для поддержки науки и образования, культуры и искусства в РФ международными или иностранны­ми организациями по перечню таких организаций, утверж­даемому Правительством РФ;

7) суммы, получаемые налогоплательщиками в виде международных, иностранных или российских премий за выдающиеся достижения в области науки и техники, обра­зования, культуры, литературы и искусства по перечню премий, утверждаемому Правительством РФ;

8) суммы единовременной материальной помощи, оказы­ваемой налогоплательщикам в связи со стихийным бед­ствием или другим чрезвычайным обстоятельством, пост­радавшим от террактов и т.д.;

9) суммы полной или частичной компенсации стоимос­ти путевок, за исключением туристических, выплачивае­мой работодателями своим работникам и (или) членам их семей, инвалидам, не работающим в данной организации, в находящиеся на территории РФ санаторно-курортные и оздоровительные учреждения, а также суммы полной или частичной компенсации стоимости пу­тевок для детей, не достигших возраста 16 лет, в находя­щиеся на территории РФ санаторно-курортные и оздоровительные учреждения;

10) суммы, уплаченные работодателями, оставшиеся в их распоряжении после уплаты налога на прибыль организа­ций, за лечение и медицинское обслуживание своих работ­ников, их супругов, их родителей и их детей при условии наличия у медицинских учреждений соответствующих ли­цензий, а также наличия документов, подтверждающих фак­тические расходы на лечение и медицинское обслуживание;

11) различные виды стипендий учащимся;

12) суммы оплаты труда и другие суммы в иностранной валюте, получаемые налогоплательщиками от финансируе­мых из федерального бюджета государственных учрежде­ний или организаций, направивших их на работу за границу, — в пределах норм, установленных в соответствии с действу­ющим законодательством об оплате труда работников;

13) доходы налогоплательщиков, получаемые от прода­жи выращенных в личных подсобных хозяйствах, находя­щихся на территории Российской Федерации, скота, кроли­ков, нутрий, птицы, диких животных и птиц (как в живом виде, так и продуктов их убоя в сыром или переработан­ном виде), продукции животноводства, растениеводства, цветоводства и пчеловодства как в натуральном, так и в переработанном виде;

14) доходы членов крестьянского (фермерского) хозяй­ства, получаемые в этом хозяйстве от производства и реа­лизации сельскохозяйственной продукции, а также от про­изводства сельскохозяйственной продукции, ее переработ­ки и реализации, — в течение пяти лет, считая с года реги­страции указанного хозяйства.

15) доходы налогоплательщиков, получаемые от сбора и сдачи лекарственных растений, дикорастущих ягод и т.д.;

16) доходы (за исключением оплаты труда наемных ра­ботников), получаемые членами зарегистрированных в ус­тановленном порядке родовых, семейных общин малочис­ленных народов Севера, занимающихся традиционными от­раслями хозяйствования, от реализации продукции, полу­ченной в результате ведения ими традиционных видов промысла;

17) доходы охотников-любителей, получаемые от сдачи обществам охотников, организациям потребительской коо­перации или государственным унитарным предприятиям добытых ими пушнины, мехового или кожевенного сырья или мяса диких животных, если добыча таких животных осуществляется по лицензиям, выданным в порядке, уста­новленном действующим законодательством;

18) доходы в денежной и натуральной формах, получае­мые от физических лиц в порядке наследования или даре­ния, за исключением вознаграждения, выплачиваемого на­следникам (правопреемникам) авторов произведений на­

уки, литературы, искусства, а также открытий, изобретений и промышленных образцов;

19) доходы, полученные от акционерных обществ или других организаций акционерами этих акционерных об­ществ или участниками других организаций в результате переоценки основных фондов (средств) в виде дополнитель­но полученных ими акций или иных имущественных до­лей, распределенных между акционерами или участниками организации пропорционально их доле и видам акций, либо в виде разницы между новой и первоначальной номи­нальной стоимостью акций или их имущественной доли в уставном капитале;

20) призы в денежной и (или) натуральной формах, по­лученные спортсменами за призовые места на важных международных спортивных соревнованиях;

21) суммы, выплачиваемые организациями и (или) фи­зическими лицами детям-сиротам в возрасте до 24 лет на обучение в образовательных учреждениях, имеющих соот­ветствующие лицензии, либо за их обучение указанным учреждениям;

22) суммы оплаты за инвалидов организациями или ин­дивидуальными предпринимателями технических средств профилактики инвалидности и реабилитацию инвалидов, а также оплата приобретения и содержания собак-проводни­ков для инвалидов;

23) вознаграждения, выплачиваемые за передачу в госу­дарственную собственность кладов;

24) доходы, получаемые индивидуальными предприни­мателями от осуществления ими тех видов деятельности, по которым они являются плательщиками единого налога на вмененный доход;

25) суммы процентов по государственным казначей­ским обязательствам, облигациям и другим государствен­ным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федера­ции и субъектов Российской Федерации, а также по обли­гациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления;

26) доходы, получаемые детьми-сиротами и детьми, яв­ляющимися членами семей, доходы которых на одного чле­на не превышают прожиточного минимума, от благотвори­тельных фондов, зарегистрированных в установленном по­рядке, и религиозных организаций;

27) доходы в виде процентов, получаемые налогопла­тельщиками по вкладам в банках, находящихся на терри­тории РФ;

28) доходы, не превышающие 2 000 рублей, полученные по каждому из следующих оснований за налоговый период:

— стоимость подарков, полученных налогоплательщика­ми от организаций или индивидуальных предприни­мателей, и не подлежащих обложению налогом на на­следование или дарение в соответствии с действую­щим законодательством;

— стоимость призов в денежной и натуральной формах, полученных налогоплательщиками на конкурсах и соревнованиях, проводимых в соответствии с решени­ями Правительства Российской Федерации, законода­тельных (представительных) органов государственной власти или представительных органов местного само­управления;

— суммы материальной помощи, оказываемой работода­телями своим работникам, а также бывшим своим работникам, уволившимся в связи с выходом на пен­сию по инвалидности или по возрасту;

— возмещение (оплата) работодателями своим работни­кам, их супругам, родителям и детям, бывшим своим работникам (пенсионерам по возрасту), а также инва­лидам стоимости приобретенных ими (для них) меди­каментов, назначенных им лечащим врачом. Осво­бождение от налогообложения предоставляется при представлении документов, подтверждающих факти­ческие расходы на приобретение этих медикаментов;

— стоимость любых выигрышей и призов, получаемых в проводимых конкурсах, играх и других мероприятиях в целях рекламы товаров (работ, услуг);

29) доходы солдат, матросов, сержантов и старшин, про­ходящих военную службу по призыву, а также лиц, при­званных на военные сборы, в виде денежного довольствия, суточных и других сумм, получаемых по месту службы, либо по месту прохождения военных сборов;

30) суммы, выплачиваемые физическим лицам избира­тельными комиссиями, а также из средств избирательных фондов кандидатов на замещение различных выборных должностей и избирательных фондов партий за выполне­ние этими лицами работ, непосредственно связанных с про­ведением избирательных кампаний;

31) выплаты, производимые профсоюзными комитета­ми (в том числе материальная помощь) членам профсою­зов за счет членских взносов, за исключением вознаграж­дений и иных выплат за выполнение трудовых обязанно­стей, а также выплаты, производимые молодежными и детскими организациями своим членам за счет членских взносов на покрытие расходов, связанных с проведением культурно-массовых, физкультурных и спортивных ме­роприятий;

32) выигрыши по облигациям государственных займов Российской Федерации и суммы, получаемые в погашение указанных облигаций.

Кроме того, следует отметить, что налоговые льготы, пре­доставленные законодательными (представительными) органами субъектов Российской Федерации в части сумм налога, зачисляемых в соответствии с законодательством Российской Федерации в их бюджеты, до дня вступления в силу части второй НК РФ, действуют в течение того срока, на который эти налоговые льготы были предоставлены. Если при установлении налоговых льгот не был определен период времени, в течение которого эти налоговые льготы могут использоваться, то указанные налоговые льготы пре­кращают свое действие решением законодательных (пред­ставительных) органов Российской Федерации.

4.3. Иные налоговые льготы

К иным налоговым льготам можно отнести:

Налоговые кредиты,

Налоговые скидки,

Отсрочка (рассрочка) налогов.

Налоговый кредит это наиболее сложный элемент в системе налоговых льгот. По этому вопро­су также нет достаточной определенности ни в действую­щем законодательстве, ни в отечественной финансовой на­уке. Как уже отмечалось ранее, в НК РФ налоговый кредит вообще оторван от налоговых льгот и односторонне опреде­ляется как изменение срока исполнения налогового обяза­тельства на период от трех месяцев до одного года с поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы кредита, а отсрочка (рассрочка) налогового платежа отрывается от общего поня­тия налогового кредита. То есть в НК РФ заужена сфера дей­ствия и налоговых льгот в целом, и налогового кредита, как элемента их системы.

В широком, системном понимании, налоговые кредиты — это группа условных (требующих дополнительных основа­ний), предполагающих непосредственное сокращение на­логового обязательства (налогового оклада) с целью оказа­ния нуждающимся предприятиям финансовой поддержки, стимулирования пользователей в производственном и со­циальном развитии предприятий и территорий, а также ис­ключения двойного налогообложения. Популярность нало­говых кредитов во всем мире связана с их преимуществами по сравнению с другими льготами. Во-первых, налоговые кредиты предполагают прямое сокращение налоговых обя­зательств плательщика перед бюджетом путем уменьшения окладной суммы налога и (или) отсрочки (рассрочки) пла­тежа. При правильном применении данных льгот это долж­но быть выгодно и пользователю, и государству. Причина тому — их преимущественно целевая направленность на по­слабление налогового бремени (исключение двойного нало­гообложения) и на развитие производственной и социаль­но-экономической базы пользователей и территорий, что должно способствовать росту производства, доходов и при­были, а значит, и увеличению массы налоговых поступле­нии в будущем. Во-вторых, налоговые кредиты в большей степени учитывают имущественное положение налогопла­тельщика, чем другие виды льгот, при условии, что они будут предоставляться действительно нуждающимся в по­мощи субъектам налоговых отношений.

Налоговые скидки представляют собой груп­пу налоговых льгот более сложного порядка, сопряженных, как правило, с разнообразными условиями для получения прав на них.

По мнению С.В. Барулина и А.В. Макрушина « это совокупность налоговых льгот, направленных на прямое уменьшение налоговой базы на установленную величину законодательно разрешенных к вычету видов расходов в целях стимулирования их экспан­сии и некоторых видов доходов»3.

Отсрочка илирассрочка платежа по одному или несколь­ким налогам предоставляются на срок от одного до шести месяцев с единовременной или поэтапной уплатой задол­женности налогоплательщиком. Порядок и условия их пре­доставления регламентируются ст. 64 НК РФ, в которой четко определены основания предоставления заинтересованному лицу отсрочки или рассрочки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог своей курсовой работы, мне хотелось бы еще раз подчеркнуть основные положения рассматриваемого мной вида налога.

Взимаемый в настоящее время подоходный налог получает в главе 23 НК РФ новое название — налог на доходы физических лиц. Также, по моему мнению, немаловажно данный налог получил статус федерального налога1. НК РФ достаточно четко разграничивает различные виды доходов физических лиц, устанавливает осо­бенности исчисления и взимания налога с этих доходов.

Данная концепция налогообложения доходов физических лиц имеет целью снизить налоговое бре­мя налогоплательщиков за счет увеличения коли­чества и размеров налоговых льгот, а также введе­ния единой налоговой ставки в размере 13 процен­тов при налогообложении большей части доходов физических лиц. При этом применяются повышен­ные ставки налога на доходы физических лиц, свя­занные с приростом их капитала; например, с диви­дендов установлена налоговая ставка в размере 30 процентов, а с выигрышей, процентных доходов по вкладам в банках, сумм экономии на процентах по заемным средствам — максимальная налоговая ставка в размере 35 процентов. С доходов, получае­мых лицами, не являющимися налоговыми резиден­тами, определена средняя налоговая ставка в разме­ре 30 процентов. Также применяется пониженная ставка в размере 6% в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов. Налоговые вычеты сгруппированы на стандартные, социальные имуще­ственные и профессиональные.

Наличие льгот и вычетов обеспечивает не­которую прогрессивность налога даже при простой ставке, так как чем выше уровень до­хода налогоплательщика, тем меньшую долю в его доходе составляет необлагаемая часть и тем выше средняя ставка налога на доходы.

Кроме того, число налогоплательщиков при низких ставках налога будет расти, а по мере роста их дохода будет увеличиваться и сумма уплачиваемого ими налога.

Стоит отметить, что при низком уровне дохо­да населения основным источником налогооб­ложения является заработная плата. Размеры же других видов доходов зачастую трудно оце­нить по причине того, что не создано четкой пра­вовой базы. Кроме того, требуется определен­ное время для того, чтобы удержания с этих ви­дов доходов стали эффективным налоговым рычагом. Практически невозможно рассчитать и обложить налогом условный доход, получае­мый налогоплательщиком от использования собственной квартиры, дома, автомобиля. По­этому налог на доходы — не единственный налог с населения, он дополняется другими налога­ми — земельным, налогом на имущество, нало­гами на наследство и дарение, налогом с денеж­ного капитала, домовым, промысловым и т. д.

Также, хотелось бы привести несколько статистических данных. Если говорить о месте налога на доходы физических лиц в доходной части консолидированного бюд­жета, то удельный вес поступлений этого платежа в общей сумме налоговых поступлений в бюджет со­ставлял в 1999 году 13,2 °/в, в 2000 году —12,1 % и за 2001 год—13,1 %. Таким образом, он стабильно за­нимает четвертое место после единого социального налога, НДС и налога на прибыль и является основой доходной части бюджетов субъектов Российской Федерации и, еще в большей степени, местных бюд­жетов.

Стабилен и темп роста поступлений этих сумм в бюджет. Так, в вышеуказанные годы темп роста соста­вил 161,4,148,8 и 149,2 %, а в абсолютных суммах — 116,5 млрд руб., 174,2 млрд руб. и 255,5 млрд руб1.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативная литература

Конституция РФ. – М.: Акалис, 1996. – 48с.

Налоговый Кодекс РФ. Части первая и вторая. – М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 480с.

ФЗ «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса РФ и в отдельные законодательные акты РФ» «Российская газета», N 97, 31.05.2002.

ЗАКОН «Об основах налоговой системы в РФ» «Российская газета», N 56, 10.03.1992.

Приказ МНС РФ от 5.03.2001 № БГ-3-08/73 «О внесении изменений и дополнений в Методические рекомендации налоговым органам о порядке применения главы 23 «Налог на доходы физических лиц» ч. 2 НК РФ». // Экономика и жизнь. 2001. №11.

Научная литература

Братчикова Н.В. Порядок уплаты налога на доходы физических лиц. Комментарий к законодательству по состоянию на 1 марта 2001г. М.: 2001.- 95с.

Комментарий к Налоговому кодексу РФ ч.2 (постатейный). 2-ое издание. Составитель и автор комментариев – Борисов А.Б. – М., «Книжный мир» 2001.

Корсун Т.И. Налогообложение коммерческой деятельности. Практическое пособие – Ростов-на-Дону. Феникс. 2001.-384 с.

Налоги и налоговое право. Учебное пособие. Под ред. Брызгалина А.В.. М.- «Аналитика – Пресс», 1997.

Парыгина В.А., Тедеев А.А. Налоговое право РФ / Серия Учебники, учебные пособия». – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2002.- 480с.

Пономарев А.И. Налоги и налогообложение в РФ. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов-на-Дону: «Феникс», 2001.-352с.

Арутюнова О.Л. Зачем нужен налог на доходы.// Российский налоговый курьер 2002. №6.

С.В. Барулин и А.В. Макрушин «Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой политики» // Финансы 2002, №2.

Сокол М.П. О налоге на доходы физических лиц. // Финансы 2000. №12.

Сокол М.П. Налог на доходы физических лиц. // Финансы. 2002. №7.

Сокол М.П., Волошина А.Н. Налог на доходы физических лиц: статус налогоплательщика, определение налоговой базы //Налоговый вестник 2002, № 5

1 См.: Озеров И.Х. Подоходный налог в Англии: Экономические и обществен­ные условия его существования // Уч. зап. Императорского московского уни­верситета. — М„ 1898. — Вып. 16.

2 См.: Основы налогового права: Учебно-методическое пособие / Под ред. С.Г. Пепеляева. — М., 1995. — С. 198.

1 Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст.3341

1 Налоги и налоговое право. Учебное пособие. / Под ред. А.В. Брызгалина. М.: «Аналитика-Пресс», 1997г.

2 Российская газета. — 6.12.2000.

1 «Российская газета» № 147, 03.08.1993.

2 Патентный закон (с изм., внесенными Федеральными законами от 27.12.2000 N 150-ФЗ,

от 30.12.2001 N 194-ФЗ) «Российская газета» № 225, 14.10.1992.

1 «Российская газета» №137, 22.07.1998.

1 С.В. Барулин и А.В. Макрушин «Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой политики» / Финансы 2002, №2.

1 «Российская газета» №169, 31.08.1992.

1 «Российская газета» №36, 14.02.1992.

3 С.В. Барулин и А.В. Макрушин «Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой политики» / Финансы 2’2002

1 ФЗ «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса РФ и в отдельные законодательные акты РФ» «Российская газета», N 97, 31.05.2002

1 Сокол М.П., Волошина А.Н. Налог на доходы физических лиц: статус налогоплательщика, определение налоговой базы //Налоговый вестник 2002, № 5

Билет 1

1.Понятие ликвидности и платежеспособности организации. Показатели их оценки

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно погашать обязательства деньгами.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 – первоклассные ликвидные средства (находящиеся в немедленной готовности: денежные средства предприятия);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения);

А3 – медленно-реализуемые активы (запасы товарно-материальных ценностей);

А4 – трудно-реализуемые активы (основные средства, незавершенное производство0

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

П4 – постоянные пассивы (постоянная задолженность предприятия).

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активам, срок превышения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

– показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет счет своих денежных средств.

– показывает в какой степени все оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. По этому показателю оценивают банкротство предприятия, также по этому показателю банки оценивают кредитоспособность предприятия.

2.Международные финансово-кредитные институты, характеристика их видов

Эти организации призваны регулировать международные экономические отношения. В их состав входят: Банк международных расчетов (БМР), Всемирный банк (ВБ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ).

БМР (Базель) – создан в 1930г. на основании межправительственного соглашения Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции, Японии и Швейцарии. Управление – Общим собранием и советом директоров. В наст. время членами БМР являются более 30 гос-тв. Основными функциями являются обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгос-ных расчетов участников. БМР выполняет депозитно-ссудные операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу золота, выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами евровалютной системы, выполняет функции депозитария и др.

МВФ создан в марте 1947г. (Нью-Йорк). Совет управляющих состоит из министров финансов или управляющих ЦБ стран-участниц. Директорат — 6 стран с наибольшим капиталом, 16 от остальных стран, избираемых по географическому признаку.

Билет 2

1.Бюджетное планирование, его содержание и значение

Бюджетное планирование позволяет определить объём, источники и целенаправленное использование бюджетных ресурсов на каждом из уровней управления: федеральном, региональном и муниципальном.

С помощью бюджетного планирования определяется движение бюджетных средств в соответствии с целями и задачами, установленными в Бюджетном послании Президента РФ, основных направлениях социально-экономического развития страны и прогнозных расчётах для соответствующих территорий.

Бюджетное планирование включает:

— определение общего объёма и источников поступления бюджетных средств на федеральном, региональном и муниципальных уровнях;

— формирование расходов бюджетов на основе единой методики расчёта минимальной бюджетной обеспеченности, норм и нормативов финансовых затрат на оказание гос-ных и муниципальных услуг;

— установление направлений использования бюджетных средств, способствующих выполнению планов-прогнозов социально-экономического развития страны.

В ходе бюджетного планирования распределяются доходы и расходы между бюджетами разных уровней на основе использования существующих форм межбюджетных отношений; в целях достижения баланса в каждом бюджете определяются объём федеральных, региональных и муниципальных заимствований, размеры бюджетных резервов; устанавливаются величина и источники покрытия дефицита бюджета; осуществляется разносторонний бюджетный контроль за процессами, протекающими в реальном секторе экономики и на финансовых рынках.

Принципы бюджетного планирования:

— регулирование бюджетных вопросов едиными правовыми нормами;

— адресный и целевой характер направления бюджетных средств;

— непрерывность планирования годового бюджета;

— стабильность финансовых показателей (норм, налоговых ставок, смет);

— балансовый метод.

Задачи бюджетного планирования:

— установление общего объёма финансовых ресурсов и их распределение по отдельным направлениям, национально-государственным и административным образованиям РФ.

— организация работы по мобилизации денежных накоплений и других финансовых ресурсов гос-ва, финансовому обеспечению развития экономики, науки и социальной сферы;

— осуществление финансового контроля за ходом выполнения бюджета.

Бюджетное планирование направлено, в конечном счёте, на составление проекта бюджета. Непосредственно осуществляют бюджетное планирование Минфин РФ, министерства финансов республик в составе РФ, финансовые управления администраций др. территорий в соответствии с предоставленными им правами.

Бюджетное планирование имеет две стадии. На первой стадии осуществляется сводное бюджетное планирование, в ходе которого определяются основные направления, пути и способы мобилизации финансовых ресурсов, изыскиваются возможности для увязки намечаемых, доходов и расходов на предстоящий год. На второй стадии производится адресное бюджетное планирование, т.е. устанавливаются конкретные связи с бюджетом отраслей народного хозяйства, непроизводственной сферы и других расходов. Здесь же определяются поступления в бюджет по каждому виду налогов и сборов.

2.Принципы организации и формы безналичных расчетов в РФ.

Безналичный платежный оборот осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путем зачетов взаимных требований. На Центральный банк РФ возложены обязанности по установлению пра вил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации:

Билет 3

1.Бюджетное устройство и бюджетная система Российской Федерации

Бюджетным устройством называют принципы организации и построения бюджетной системы, а также взаимосвязь между отдельными ее звеньями.

Бюджетная система РФ – это основанная на экономических отношениях и гос-ном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов гос-ных внебюджетных фондов.

Бюджетная система РФ, в соответствии с Бюджетным кодексом РФ, включает в себя три уровня:

1) федеральный бюджет;

2) бюджеты субъектов РФ (республик, краев, областей, Москвы и С.-Петербурга, автономных областей, автономных округов);

3) бюджеты муниципальных образований (районные, городские, поселковые).

Каждый из этих бюджетов самостоятельный.

Правовые основы:

1) Конституция РФ. В ней закреплены полномочия за уровнями бюджетной системы. 2) Бюджетный кодекс РФ 3) Фед. закон о фед. бюджете на соответствующий год 4) Фед. закон о бюджетной классификации 5) Указы президента (регулируют вопросы, которые можно неоднозначно трактовать) 6) Постановления Правительства РФ 7) Приказы Минфина РФ 8) Законы о бюджете субъекта РФ на соответствующий год.

Принципы функционирования бюджетной системы

1. Принцип единства бюджетной системы реализуется через единство правовой базы, единство принципов бюдж. процесса, формы бюджетной документации, единство санкций за нарушения.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюдж. системы — за каждым бюджетом закреплены опред-нные доходы и полномочия по осуществлению расходов.

3. Принцип самостоятельности бюджетов – самостоятельный бюдж. процесс; наличие собств. источников доходов; самостоятельное определение направления расходования бюджетных средств.

4. Полнота отражения доходов и расходов бюджетных средств.

5. Сбалансированность бюджетов — объем предусмотренных расходов должен соответствовать суммарному объему предположительных.

6. Эффективность и экономность использования бюдж. средств.

7. Принцип общего совокупного покрытия расходов (не должно быть привязки конкретных доходов к конкретным расходам).

8. Гласность (опубликование, открытость).

9. Достоверность бюджета.

10. Адресность и целевой характер средств (выделяются конкретные получатели бюдж. средств с направлениями их использования).

Гос. внебюдж. фонды — централизованный фонд денежных средств, созданный вне ФБ и бюджетов субъектов и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенс. обеспечение, соц. страхование., охрану здоровья и мед. помощь.

Пенсионный фонд РФ. Основная задача – аккумуляция страх. взносов и расходование средств на цели обяз. пенс. законодательства. Бюджет ПФ формируется за счет: страховых взносов; средств ФБ; сумм пеней и иных фин. санкций.

Фонд социального страхования (ФСС) действует как самостоятельное гос-ное некоммерческое финансово-кредитное учреждение — обеспечивает гарантию гос-ных пособий по врем. нетрудоспособности, по беременности и родам, при рождении ребенка, на погребение, на санаторно-курортное оздоровление работников и членов их семей. Основную часть доходов фонда составляют поступления от ЕСН и взносы на обяз. соц. страх. от несчастных случаев на произв. и профессиональных заболеваний.

Федеральный фонд обязательного мед. страхования (ФФОМС) – источник, в котором аккумулируются средства для осуществления медицинского обслуживания населения, предусмотренного мед. страхованием. Основным доходным источником ФФОМС является ЕСН.

2.Выпуск денег в хозяйственный оборот: безналичная, налично-денежная эмиссия.

Выпуск денег – это поступление денег в оборот в результате передачи банками определенных сумм денег в наличной и безналичной формах юр. и физ. лицам.

Деньги регулярно поступают в современный хоз-ный оборот и изымаются из него в виде банкнот, разменной монеты и банковских депозитов.

Эмиссия денег — это такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению количества денег в обороте.

Различают 2 вида эмиссии денег: эмиссию безналичных (осуществляют коммерческие банки) и наличных денег (центральный банк).

Эмиссия безналичных денег при двух уровневой банковской системе основана на действии механизма банковского мультипликатора (это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов).

Эмиссия наличных денег — это результат превышения объема операций центрального банка по выпуску наличных денег над суммой их изъятия из обращения за определенный промежуток времени.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юр. и физ. лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется.

В РФ эмиссия наличных денег осуществляется расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) Банка России. В РКЦ открываются:

— резервный фонд, в котором хранится запас наличных денег, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности данного регтона в наличности. Деньги в резервном фонде не считаются деньгами в обращении.

— оборотная касса, в которую поступают наличные деньги из резервного фонда, а также от коммерческих банков и из которой выдаются им наличные деньги. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы в ее резервный фонд.

Деньги пребывают в постоянном движении.

Задача 3

Целесообразно ли предприятию взять дополнительный кредит, если финансовая отчетность имеет следующие показатели:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.

Денежные средства 4 Собственный капитал 9

Дебиторская задолженность 2 Заемный капитал 5

Товарные запасы 1 в т.ч.

Здания и сооружения 5 краткосрочный 4

Машины и оборудование 2 долгосрочный 1

Прибыль до вычета налогов (ЕВТ) 4 млн. руб. Сумма процентов за кредит – 1 млн. руб.

Решение:

Рассчитаем эффект финансового левериджа по формуле:

ЭФЛ = (1 – Н) * (Rэк – Пр) * ЗК/СК, где

Н – ставка налога на прибыль;

Rэк – рентабельность экономическая; Rэк = EBIT/АКТИВЫ;

Пр – проценты; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал.

ЭФЛ показывает изменение рентабельности собственного капитала в связи с привлечением заемных средств.

ЭФЛ = (1 – 0,24) * (5/14 – 1/5) * 5/9 = 0,76*(0,35 – 0,20) * 0,55 = 0,06.

(0,35 – 0,20) – дифференциал финансового левериджа. Он показывает нарастание или снижение финансовых ресурсов. У нас получился со знаком «+», значит, финансовая политика рациональна и взять кредит будет целесообразно. Если бы было со знаком «–», то это показало бы отток денежных средств, нечем будет платить за кредит. Возможно, не продуманно вложили средства в сделку.

1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. Общий порядок осуществления расчетов на территории РФ регулируется Гражданским кодексом РФ, Положением Центрального банка РФ «О безналичных расчетах в РФ». Законодательные и подзаконные акты, которые включают федеральные законы «О Центральном банке РФ» и др.

2. Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика.

3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений.

4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж.

5.Срочность платежа.

6.Контроль субъектов расчетных отношений за своевременно стью и правильностью совершения расчетов.

Согласно законодательст ву общий срок безналичных расчетов не должен превышать пя ти операционных дней в пределах РФ и двух операционных дней — в пределах субъекта РФ.

Формы безналичных расчетов:

1. Расчёты платежными поручениями – при этой форме расчётов банк обязуется по поручению плательщика перевести определённую денежную сумму с его счёта на счёт указанного плательщиком лица в данном банке или другом. П/п действительны в течение 10 дней со дня выписки и принимаются к исполнению при наличии средств на счёте плательщика.

2. Расчеты аккредитивами – это обязательство банка, возникающее по поручению клиента произвести поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условий договора. При данной форме расчетов платеж производится не в банке, обслуживающем покупателя, а по месту нахождения поставщика.

3. Инкассовые поручения — это поручение банку взыскать деньги с плательщика. Такие поручения обычно используются при принудительном взыскании средств. Взыскатели представляют в банк инкассовое поручение со ссылкой на дату и номер исполнительного или приравненного к нему документа.

4. Расчёты чеками. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счёта чекодателя. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счёт в обслуживающем банке необходимую сумму. Чек может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи. Не подлежит передаче именной чек.

5. Расчёты с использованием банковских карт.

Расчетная корпоративная карта позволяет ее держателю, уполномоченному юр. лицом, распоряжаться денежными средствами, находящимися на счете юр. лица в пределах расходного лимита, согласно условиям договора с клиентом.

Задача 2

Определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале аналитическим методом по следующим исходным данным:

Показатели

Значение показателей

Объем продаж, млн. руб. (SAL)100

Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. (A)20

Коэф-нт загрузки оборотного капитала (A/SAL)0,2

Коэф-нт оборачиваемости оборотного капитала (SAL/A)5

Продолжительность оборота оборотного капитала72

По плану объем продаж вырастет на 5 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 60 дней.

Решение:

Определим соответствующий коэф-нт оборачиваемости в плановом периоде: раз Оборотный капитал за год обернется 6 раз, принося прибыль.

Выручка плановая составит: 100 * 1,05 = 105 млн. руб.

Величина оборотного капитала плановая будет равна: млн. руб.

Данная задача является примером абсолютного высвобождения капитала. В плановом периоде оборотного капитала требуется меньше, чем в отчетном.

Капитал складывается из взносов участников, размер которых зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Функции – содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества; поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений; предоставление кредитных ресурсов любым странам-участницам для выравнивания платежных балансов. Членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития.

МБРР создан в июне 1946г. в качестве специализированного, независимого в решениях от ОНН органа. В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты:

Международная финансовая корпорация (МФК — 1956г.) создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке. Ее участниками являются 174 страны.

Международная ассоциация развития (МАР — 1960г.) создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30-40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Средства МАР формируются за счет взносов более богатых участников, а также прибыли платежей по предоставленным кредитам. Членов — 161 страна.

Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС — 1966г.) создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами. Членов – 131 страна.

В наст. время эти учреждения образуют вместе с МБРР группу Всемирного банка. МБРР предоставляет обычно кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов. МББР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран и предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

Всемирный банк. Функции: инвестиционная деят-ность (здравоохранение, образование, экология и др.); аналитическая и консультативная деят-ность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами. Источниками ресурсов банка: акционерный капитал, размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990г., местонахождение — Лондон. Главная цель — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы.

Задача 1

Постоянные затраты предприятия составляют 300 тыс. руб. в год. Переменные затраты – 120 руб. на одно изделие. Цена одного изделия – 250 руб. Определите объем производства и продаж, при котором прибыль составит 350 тыс. руб. Какая будет прибыль при снижении объема продаж на 15 %?

Решение:

1) Необходимо определить выручку

Прибыль = Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты

Обозначим х – количество изделий (шт.), тогда получим уравнение:

350 000 = 250*х – 120*х – 300 000

130*х = 650 000

х = 5 000

Выручка составит: 5 000 * 250 = 1 250 000 руб.

2) Определим эффект производственного левериджа

Эффект производственного левериджа показывает, что при снижении объема продаж на 15 %, прибыль уменьшится на 27,9 % (15 % * 1,86), т.е. на 97 650 руб. (350 000 * 27,9 %) и составит 252 350 руб. (350 000 – 97 650).

Билет 4

1.Временная стоимость денег. Потоки платежей и методы их оценки.

Временная стоимость: деньги сегодня – дороже, чем деньги завтра.

Изменение ст-ти денег основано на их способности приносить доход. Согласно этому принципу денги, которыми мы обладаем в разные моменты времени, имеют неодинаковую ценность. Например, рубль сегодня более ценен, чем рубль, который поступит спустя время, поскольку его можно потратить на текущие потребности или вложить с перспективой получения дохода в будущем.

Принимая решение о целесообразности подобных вложениях, нужно уметь оценить будущие денежные потоки с позиции настоящего момента времени PV.

Для оценки современной, или текущей стоимости будущих сумм финансисты используют специальную методику –наращивание и дисконтирование денежных потоков.

Наращение- это процесс определения будущей стоимости денег на основе известной первоначальной величины. Дисконтирование – определение современной стоимости денег на основе известной будущей величины.

Поток финансовых платежей с постоянными временными интервалами по выплате доходов называется финансовой рентой. Классификация рент: 1. по периодичности выплат (непрерывные (платежи идут регулярно); дискретные (между двумя очередными платежами проходит время)) 2. по обязательности выплат (верные или обязательные (выплаты производятся независимо от каких-либо обстоятельств, например арендная плата); условные (платеж определяется условиями, например , выплата дивидендов). 3. по срокам действия (конечные (действие которых ограничено или сроками или размером выплат); бесконечные (срок платежа заранее не определен)). 4. по характеру выплат (постнумерандум (выплаты проводятся в конце периода); пренумерандум (выплаты проводятся в начале периода)).

От характера ренты зависит доходность, потому что выплаты ближе к настоящему моменту имеют большую PV, чем выплаты отстоящие дальше от настоящего момента.

Для формирования накопительного фонда решаем какие суммы нужно отчислять в банк ежегодно:

Показывает какая сумма должна зарабатываться предприятием в год и отчисляться в банк.

Расчет погашения долгосрочного кредита равными срочными платежами. Кредит гасим равными суммами плюс проценты накопившиеся за период с прошлых выплат или гасим кредит равными суммами.

Второй вариант:

2.Валютный курс: курсообразующие факторы, виды режима. Валютная конвертируемость, ее типы.

Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательской способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Курсообразующие факторы: спрос и предложение валюты, темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса. Падение покупательной способности денежной единицы страны в результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса. Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию.

Билет 5

1.Межбюджетные отношения в Российской Федерации. Методы оказания финансовой помощи субъектам РФ и муниципальным образованиям.

Бюджетная система — это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны. Бюджетная система – это основанная на экономических отношениях и гос-ном устройстве РФ, регулированная нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов федерации, местных бюджетов и бюджетов гос-ных внебюджетных фондов.

В федеративных гос-вах бюджетная система состоит из трех звеньев: гос. бюджет (федеральный бюджет), бюджеты членов федерации и местные бюджеты. В России:

1. федеральный бюджет и бюджеты гос-ных внебюджетных фондов;

2. бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных гос-ных внебюджетных фондов (89 субъектов РФ, среди которых 21 республиканский; 55 краевых и областных бюджетов; 2 бюджета городов федерального значения; 1 бюджет автономной области и 10 бюджетов автономных округов);

3. местные бюджеты.

Содержание межбюджетных отношений базируется на конституционном механизме распределения бюджетных прав между органами власти РФ, ее субъектов и органами местного самоуправления.

В Бюджетном кодексе определен полный перечень бюджетных прав РФ.

Органы гос. власти РФ в плане регулирования бюджетных правоотношений имеют право устанавливать общие принципы налогообложения и сборов в РФ. Разграничение налогов и др. доходов между уровнями бюджетной системы. На фед. уровне происходит установление и разграничение полномочий по осуществлению расходов между бюджетами разных уровней, устанавливается порядок и условия предоставления финансовой помощи и бюджетных ссуд из ФБ бюджетам субъектов РФ и местным бюджетам, а также осуществляется контроль за их использованием. На федеральном уровне устанавливаются гос. минимальные социальные стандарты и определяются нормативы фин. затрат на единицу предоставляемых гос. или муниципальных услуг.

К бюджетным правам субъектов РФ относятся, прежде всего, права на собственный бюджет независимо от размеров территории, численности населения и взаимоотношений с фед. органами гос. власти. Все субъекты РФ равноправны. Органы гос. власти субъектов РФ устанавливают порядок составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджета и осуществления контроля за его исполнением. Распределяют доходы от региональных налогов и сборов, иных доходов между бюджетом субъекта и местными бюджетами. При недостаточности собственных фин. ресурсов имеют право получать фин. помощь из Федерального фонда фин. поддержки субъектов РФ. Определяют порядок и условия предоставления фин. помощи местным органам самоуправления.

Муниципальные образования используют свои фин. и др. ресурсы для решения вопросов местного значения, в число которых входит все, что связано с непосредственным обеспечением жизнедеятельности населения. Муниципальные образования имеют право на самостоятельный бюджет, определяют порядок направления в местные бюджеты доходов от использования муниципальной собственности, местных налогов и сборов, иных доходов мест. бюджетов в соответствии с действующим налоговым законодательством.

В случае недостаточности собств. средств бюджета для финансирования мероприятий, предусмотренных бюджетом, муниципальные образования имеют право на получение фин. помощи из бюджета субъектов РФ в виде дотаций и субвенций.

Финансовая помощь бюджетам другого уровня оказывается в форме:

— дотация — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов.

— субвенция — бюджетные средства, передаваемые бюджету др. уровня или юр. лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на целевое использование.

— субсидия — бюджетные средства, предоставляемые бюджету др. уровня, юр. или физ. лицу на условиях долевого участия в финансировании целевых расходов.

— бюджетная ссуда – это денежные средства, предоставляемые др. бюджету на возвратной, возмездной или безвозмездной основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года.

— бюджетный кредит — форма финансирования бюджетных расходов на возвратной и возмездной основах.

Билет 6

1.Доходы бюджетной системы, их классификация

Доходы бюджетной системы (ДБС) – это совокупность денежных средств, поступающих от физ. и юр. лиц государству на основе действующего законодательства на условиях безвозмездности и безвозвратности. ДБС являются частью бюджетных ресурсов государства. На их долю приходится около 90% всех бюджетных ресурсов. Все доходы бюджетов в зависимости от источников формирования и способов поступления классифицируются на налоговые, неналоговые и безвозмездные перечисления.

В категорию налоговых доходов включаются все налоги, поступление которых предусмотрено налоговым законодательством федерального, регионального и местного уровней, а также пени и штрафы. Функции налогов:

1) Фискальная — проявляется в обеспечении гос-ва финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления его деятельности.

2) Регулирующая – налоги стимулируют или сдерживают темпы воспроизводства, усиливают или ослабляют процесс накопления капитала, рас. или ум. платежеспособный спрос населения.

3) Контрольная — состоит в том, что появляется возможность качественного отражения налоговых поступлений и их сопоставления с потребностями гос-ва в финансовых ресурсах.

4) Распределительная — посредством налогов средства направляются на решение народнохозяйственных проблем, как производственных, так и социальных.

Неналоговые это денежные поступления от различных видов деятельности осуществляемых гос-вом.

В состав неналоговых доходов вкл.:

— доходы от внешнеэкон. деят-ти – таможенные пошлины, тамож. сборы, доходы от гос. кредитов, выданных другим странам, доходы от др. внешних кредитов.

— доходы от имущества принадлежащих гос-ву, доходы от акций и паев, принадл. гос-ву.

— доходы получ. от использования прир. ресурсов — сборы за загрязнение окр. среды, лесные сборы, сборы за разведку и добычу полез. ископаемых.

— доходы получ. от оказания услуг гос-вом – консульские сборы, сборы за выдачу документов (МВД), сборы за оказание информац. услуг, компенсац. платежи (за бланки паспортов).

— штрафы и др. фин. санкции, кот. взимаются за нарушение действующего закон-ва и пр. платежи.

К категории безвозмездных перечислений относятся перечисления в виде фин. помощи из бюджетов др. уровней в форме дотаций и, субвенций, перечислений от физ. и юр. лиц, междунар. орган-й, в т. ч. добровольных пожертвований.

Применительно к каждому уровню бюджетной системы доходы бюджетов подразделяются на собственные и регулирующие.

Собственные доходы бюджетов. К собственным доходам бюджетов относятся налоги и другие обязательные платежи, полностью или частично в твердо фиксированной доле (процентах) или по разделенным ставкам закрепленные за соответствующими бюджетами федеральными законами, законами субъектов РФ и решениями органов местного самоуправления.

Регулирующие доходы – это доходы, поступающие в режиме федеральных и региональных налогов и иных платежей, которые полностью или в опред. доле на долговременной основе (не менее чем на три года) в установл. порядке поступают в соответс. бюджет.

2.Эволюция форм и видов денег. Бумажные и кредитные деньги: сравнительная характеристика.

История развития денег – это история развития товарного обмена. По мере развития общественного производства меняются формы и виды денег.

В процессе своей эволюции деньги принимали различные формы в зависимости от того или иного уровня развития товарных отношений. На отдельных этапах исторического развития преобладала своя форма денег.

Первая форма денег — полноценные деньги. Полноценные деньги имели товарную природу, обладали собственной внутренней стоимостью. К п. д. относились металлические деньги: слитки и монеты из серебра и золота. Особенностью полноценных денег было то, что их номинальная стоимость в основном соответствовала стоимости содержащегося в них металла.

Полноценные деньги постепенно вытесняются неполноценными, происходит демонетизация золота. Под демонетизацией золота понимается процесс утраты золотом функций денежного товара.

Неполноценные деньги – это знаки (представители) стоимости товаров, находящихся в обращении.

Неполноценные деньги утрачивают товарную природу, не обладают собственной внутренней стоимостью. В отличие от денежного товара неполноценные деньги нельзя использовать на потребительские нужды.

Виды неполноценных денег. Различают следующие виды неполноценных денег:

1. государственные бумажные деньги (казначейские билеты) – это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или минфина) для покрытия своих расходов, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом;

2. кредитные деньги – это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают свойствами денег.) Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки;

3. разменные (билонные) монеты.

Сходство кредитных денег с бумажными: 1) это неполноценные деньги, не имеют собственной внутренней стоимости; 2) покупательная способность определяется их предварительной стоимостью.

Отличия кредитных денег от бумажных: 1) Кредитные деньги имеют кредитную природу, т.е. являются знаками кредита, а не только знаками стоимости. 2) Различный порядок эмиссии. Бумажные деньги выпускаются гос-вом в порядке безвозвратного финансирования, кредитные деньги выпускаются гос-вом на основе кредитных операций и возможно их возвращение при погашении ссуд. 3) Эмитентом бумажных денег является казначейство (Минфин), а кредитные деньги выпускаются банками. 4) Бумажные деньги ни чем не обеспечены, а кредитные имеют кредитное обеспечение. 5) Различны закономерности их обращения. Если бумажные деньги не устойчивы по своей природе, то кредитные деньги могут быть устойчивы, а могут и обесцениваться.

Задача 6

Рассчитайте коэффициенты ликвидности по следующим данным:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.

Денежные средства А1 4 Собственный капитал П4 9

Дебиторская задолженность А2 2 Заемный капитал 5

Товарные запасы А3 1 в т.ч.

Здания и сооружения А4 5 краткосрочный П2 4

Машины и оборудование А4 2 долгосрочный П3 1

Решение:

1) коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств. Этот показатель позволяет определить, имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации.

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы, что говорит о способности предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет имеющейся наличности.

2) коэффициент текущей ликвидности

3) коэффициент покрытия

Значение коэффициента покрытия ниже нормы, т.е. есть вероятность банкротства. Активов должно быть в два раза больше, чем текущих обязательств.

2.Необходимость и сущность кредита, его формы и виды

Необходимость кредита обусловлена тем, что, с одной стороны, постоянно возникают временно свободные денежные средства, с другой стороны, всегда есть потребность в дополнительных ресурсах (для обеспечения непрерывности, расширения и обновления производства, своевременной выдачи зарплаты, для приобретения населением товаров длительного пользования, для покрытия бюджетного дефицита).

С помощью кредита временно свободные денежные средства (денежный капитал) превращаются в ссудный капитал.

Кредит — это движение ссудного капитала.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Проявлением сущности кредита служат две основные функции: перераспределительная функция и функция создания кредитных денег (экономии издержек обращения).

Перераспределительная функция кредита состоит в перераспределении стоимости с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне предприятий, на народнохозяйственном уровне.

Функция создания кредитных денег связана с возникновением и развитием банковской системы. Замещение наличных денег кредитными операциями при осуществлении безналичных расчетов, зачет взаимной задолженности ведет к сокращению налично-денежных платежей и, следовательно, к экономии издержек обращения, улучшает структуру денежного оборота, повышает эффективность функционирования платежной системы.

Форма кредита – это его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов.

Кредит выступает в раз личных формах.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками своим клиентам в виде денежных ссуд.

Государственный кредит – это кредитно-финансовые отношения, при которых государство выступает либо заемщиком (что бывает чаще), либо кредитором.

Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый торговыми организациями в виде отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления.

Международный кредит – это движение ссужаемой стоимости в сфере международных экономических отношений.

Задача 5

По договору поставки покупатель должен выплатить поставщику 1200000 руб. По условиям договора сначала выплачивается 40 % стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 5 лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования 14 % годовых.

Решение:

1) По условиям договора покупатель сначала выплатил 1 200 000 * 40 % = 480 000 руб.

Ему осталось выплатить 1 200 000 – 480 000 = 720 000 руб.

2) В условии задачи описан аннуитет, когда осуществляются равные по величине платежи.

Имеем: стоимость аннуитета FV=720000 руб.; годовая процентная ставка i=14%;

период n=5лет; количество раз начисления процентов в году m=12;

внутри годовая ставка начисления дохода . руб.

Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс.

Режим валютного курса — порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Виды режима:

1) Фиксированный ВК валютный курс, который устанавливается ЦБ на определенном уровне.

2) Плавающий ВК — устанавливается рынком и относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.

3) Промежуточные режимы:

1) Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей (уровня инфляции, состояния платежного баланса);

2) Режим валютного коридора – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса.

3) Режим «коллективного плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

Валютная конвертируемость – это возможность конверсии (обмена) валюты одной страны на валюты других стран. Типы конвертируемости:

Полностью конвертируемыми явл. валюты стран, в кот. практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты.

Внутренняя конвертируемость — отсутствуют ограничения для резидентов и действуют ограничения для нерезидентов.

Внешняя конвертируемость — нет ограничений по операциям нерезидентов и действуют ограничения на операции резидентов.

Валюта неконвертируемая – валюта страны, в которой действуют практически все виды ограничений.

Введение свободного обмена рубля на иностранные валюты является стратегичес кой целью валютной политики России.

Задача 4

Планируемые инвестиции в новое оборудование 1700 тыс. руб. Ожидаемые поступления чистого денежного потока – 550 тыс. руб. Срок службы оборудования – 6 лет. Ставка дисконтирования 12 %. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?

Решение:

Величина инвестиционных затрат I0=1 700 000 руб. Необходимо найти чистую приведенную стоимость NPV. Если NPV > 0, то проект выгоден, он принимается. Если NPV = 0, то проект только окупает затраты, но не приносит дохода. Если NPV < 0, то проект убыточен, от него следует отказаться.

NPV= PV – I0 , где PV – текущая стоимость; FV – будущая стоимость (550 000 руб.);

i – 12% ставка дисконтирования; n – период сделки; I0 – первоначальные инвестиции.

PV = FV

PV 1 года = 550 000* = 491 071,43 PV 2 года = 550 000* = 438 456,63

PV 3 года = 550 000* = 391 479,14 PV 4 года = 550 000* = 349 534,94

PV 5 года = 550 000* = 312 084,77 PV 6 года = 550 000* = 278 647,12

PV = 2 261 274 руб.;NPV=2 261 274 – 1 700 000 = 561 274,03 руб.

Так как NPV больше «0» проект доходный, затраты оправданы.

Билет 7

1.Целевые государственные внебюджетные фонды, их состав и значение

Внебюджетные фонды – совокупность финансовых ресурсов, не включаемых в бюджет и имеющих, как правило, целевое назначение. В зависимости от источников формирования, назначения и масштабов использования внебюджетные фонды подразделяются на централизованные и децентрализованные.

Централизованные (государственные) внебюджетные фонды имеют общегосударственное значение и используются для решения общегосударственных задач. В состав централизованных фондов входят: Пенсионный фонд; ФСС; ФОМС. К централизованным также относятся Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства, Федеральный фонд социальной поддержки населения и др. Средства централизованных внебюджетных фондов служат финансовой гарантией конституционных прав граждан России на соц. защиту в случае старости, болезни, неблагоприятного социального и экономического положения некоторых групп населения.

Децентрализованные внебюджетные фонды формируются для решения территориальных, отраслевых, межотраслевых и др. задач. К ним относятся внебюджетные фонды создаваемые:

1) по решениям региональных и муниципальных органов власти для решения региональных и местных задач;

2) для решения отраслевых задач (фонды научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и др.).

Существуют следующие децентрализованные фонды:

1) отраслевые и межотраслевые фонды;

2) фонд НИОКР — создан для финансирования научно-исследовательских работ, результаты которых используются в народном хозяйстве. Формируется за счет отчислений от предприятий;

3) источниками фонда конверсии являются бюджетные средства, которые направляются предприятиям военно-промышленного комплекса для переоснащения их на выпуск гражданской продукции;

4) фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере создан для оказания государственной помощи малым предприятиям. В фонд направляется 1% средств, выделяемых из федерального бюджета на финансирование науки;

5) фонд развития жилищной сферы – мобилизация средств на строительство жилфонда, для поддержки ЖКХ.

Источники формирования внебюджетных фондов:

1) обязательные платежи, установленные законодательством РФ, субъектов РФ, региональных и местных органов власти;

2) добровольные взносы юридических и физических лиц;

3) прибыль от коммерческой деятельности, осуществляемой фондами – юридическими лицами;

4) другие доходы, предусмотренные соответствующими законодательными актами.

Пенсионный фонд РФ (ПФР) создан в целях гос-ного управления финансами пенсионного обеспечения граждан. Главными направлениями деятельности ПФ являются: целевой сбор и аккумуляция страх. взносов, финансирование расходов, связанных с соц. защитой населения; привлечение в него добровольных взносов физ. и юр. лиц; контроль за своевременным и полным поступлением в фонд страховых взносов и контроль за рациональным расходованием его средств.

Фонд социального страхования РФ (ФСС) был создан в целях управления средствами государственного социального страхования РФ. Средства фонда формируются за счет страховых взносов работодателей, доходов от инвестирования части средств фонда в гос. ценные бумаги. Средства фонда направляются на выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет, на погребение, санаторно-курортное лечение и др.

Фонды обязательного медицинского страхования созданы с целью гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств и финансировать профилактические мероприятия. Фонды созданы на федеральном и территориальных уровнях, их средства формируются за счет средств, получаемых от страховых взносов, ассигнований из фед. и регион. бюджетов, доходов от использования временно свободных фин. средств.

Билет 8

1.Сущность, функции и классификация страхования

Страхование — это совокупность экономических отношений, которые включают совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба обусловленными разными неблагоприятными явлениями (рисками).

Функции страхования:

Рисковая функция – непосредственно связана с основным назначением страхования. Она заключается в оказании денежной помощи пострадавшим физ. или юр. лицам.

Предупредительная функция предполагает своевременное заключение страхового договора до наступления события и заблаговременную выплату страхователем страховых взносов в зависимости от величины страхового риска.

Сберегательная функция призвана обеспечивать с помощью страхования накопление определенных договором страхования страховых сумм. Примером может служить пенсионное страхование, позволяющее получать добавку к основной пенсии.

Контрольная функция заключается в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. На практике эта функция проявляется посредством формирования страховщиками страховых резервов, гарантирующих выполнение принятых обязательств.

Классификация страхования. Страхование может осуществляться в двух формах: обязательное и добровольное.

Обязательное страхование — форма страхования, при которой страховые отношения между страховщиком и страхователем возникают в силу закона. Обязательное страхование не требует предварительного заключения договора между страховщиком и страхователем.

В обязательном порядке в РФ осуществляется:

— страхование имущества особой важности, гибель или повреждение которых затрагивает не только частные, но и общественные интересы (дома, строения);

— страхование пассажиров от несчастных случаев;

— личное страхование военнослужащих и военнообязанных, работников правоохранительных органов, налоговой службы;

— страхование работников предприятий с особо опасными условиями работы (пожарники, полярники, испытатели и т.д.);

— обязательное медицинское страхование граждан.

Добровольное страхование — форма страхования, которая возникает только на основе добровольно заключаемого договора между страховщиком и страхователем.

Различают:

Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом и товарно-материальными ценностями.

Личное страхование выступает формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Его объекты — жизнь, здоровье, трудоспособность граждан.

Медицинское страхование граждан. Цель – предоставление населению минимального гарантированного уровня медицинского обслуживания.

Страхование ответственности защищает интересы как самого страхователя, поскольку ущерб за него возмещает страховая организация, так и др. (третьих) лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб, причиненный вследствие действия или бездействия страхователя независимо от его имущественного положения.

С расширением сферы банковской деятельности, связанной с повышенным риском проведения активных кредитных операций по выдаче ссуд, становится актуальным страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Объектом страхования является ответственность заемщика перед банком, выдавшим кредит.

Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств —Объектом в этом случае выступает гражданская ответственность владельцев, автотранспортных средств, которую они несут перед законом при наступлении дорожно-транспортных происшествий перед потерпевшими третьими лицами. Страхование экономических рисков. Выделяют страхование от коммерческих, технических, правовых, политических рисков и рисков в финансовой сфере.

Билет 9

1.Финансовая политика государства, ее содержание цели.

Финансовая политика государства представляет собой совокупность мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государственных функций.

Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика выступает относительно самостоятельной сферой деятельности государства. Она имеет свое конкретное содержание, а также свои цели, задачи, объекты, формы и методы регулирования.

Выделяют следующие основные составляющие финансовой политики государства:

-денежно-кредитная политика; -налоговая политика; -бюджетная политика; -политика в области международных финансов.

Содержание финансовой политики включает в себя широкий комплекс мероприятий:

разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей и главных задач;

создание адекватного финансового механизма;

управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основу финансовой политики составляет выбор стратегических направлений, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов.

Важной составной часть финансовой политики является формирование финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление деятельности государства в области финансов. К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации и регулирования бюджетной сферы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

Управление финансами предполагает целенаправленную деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами. Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль. Все эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в стратегической и текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.

Цели и содержание финансовой политики определяют ее основные задачи:

— обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

— рациональное распределение и использование финансовых ресурсов;

— организация регулирования и стимулирования финансовыми методами экономических и социальных процессов в стране;

— выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися социально-экономическими целями.

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач.

Задача 9. Вкладчик разместил на 3 года в банке 30 тыс. руб. Начисляются простые проценты: в первом году – по ставке дисконта 9 %, во втором – 8 %, в третьем – 10 %. Определить будущую стоимость вклада к концу третьего года.

Решение:

В случае наращения по годовой простой ставке будущая стоимость вклада FV определяется по формуле: FV=PV*(1+in), где

– современная стоимость; – процентная ставка; – период.

Получим в I году: FV=30000*(1+0,09*1)=32700 руб.

во II году: FV=30000*(1+0,08*1)=32400 руб. в III году: FV=30000*(1+0,10*1)=33000 руб.

К концу третьего года стоимость вклада составит: 30000 + 2700 + 2400 + 3000 = 38100 руб.

2.Коммерческие банки: сущность, функции, классификация типов.

Коммерческий банк – это кредитный институт, организующий движение ссудного капитала и регулирующий платежный оборот в целях получения прибыли.

Коммерческие банки выполняют пять функций .

1. Функция аккумуляции временно свободных денежных средств. Коммерческим банкам принадлежит ведущая среди других финансовых посредников роль в привлечении свободных денежных средств – населения, предприятий и государства и превращения их в капитал с целью получения прибыли.

2. Выполняя функцию посредничества в кредите, коммерческий банк выступает посредником между своими клиентами, имеющими свободные денежные средства, и клиентами, в них нуждающимися. Благодаря реализации данной функции осуществляется кредитование предприятий и населения, что способствует расширению производства и потребительского спроса.

3. Функция посредничества в платежах. Выполняя данную функцию, коммерческие банки обеспечивают функционирование платежной системы, осуществляя перевод денежных средств. Благодаря выполнению этой функции сокращается доля наличного денежного обращения и возрастает доля безналичных расчетов, уменьшаются издержки оборота, улучшается технология расчетов, повышается эффективность функционирования платежной системы.

4. Функция посредничества в выпуске и размещении ценных бумаг. Коммерческие банки организуют для своих клиентов эмиссию и размещение ценных бумаг, в частности акций и облигаций. По поручению предприятий, нуждающихся в ресурсах, банки берут на себя определение объема, условий, сроков эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязательств по их размещению. 5. Функция создания платежных средств. Во-первых, коммерческие банки создают кредитные деньги в безналичной форме ( предоставляя ссуды в безналичной форме или принимая наличные деньги во вклады). Во-вторых, банки выпускают неденежные платежные средства — кредитные орудия обращения: чеки, векселя, банковские карты.

Через функции коммерческих банков реализуется их роль в экономике. Коммерческие банки – основа кредитной системы и экономики в целом.

Виды коммерческих банков можно классифицировать по:

принадлежности капитала, или форме собственности (государственные, муниципальные, акционерные, паевые);

объему и разнообразию операций (универсальные, специализированные);

виду операций, на которых они специализируются (сберегательные, ипотечные, инвестиционные);

обслуживаемой отрасли (промышленные, сельскохозяйственные, внешнеторговые);

обслуживаемой территории (местные, федеральные, республианские, международные);

размеру собственного капитала (крупные, средние, мелкие).

Активные операции – это операции по размещению ресурсов. Активные операции можно разделить на четыре основные группы:

кассовые операции (получение, хранение и выдача наличных денег); ссудные операции; вложения в ценные бумаги; вложения в основные средства (землю, здания, оборудование).

Пассивные операции банка – это операции по формированию банковских ресурсов. Основная часть банковских пассивов – это заемные ресурсы (обязательства) банка. Они включают три вида:

депозиты (вклады); кредиты других банков; средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком.

2.Денежный оборот: понятие, структура, показатели. Закон денежного обращения.

Денежный оборот (ДО) – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичных формах. Он является частью платёжного оборота страны; при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления.

ДО страны, отражая движение денег, состоит из обращения между: ЦБ и КБ и их клиентами, предприятиями и организациями, физическими лицами, банками и финансовыми институтами.

Основой ДО является товарное производство. ДО обслуживает кругооборот и оборот капитала. ДО обслуживает движение Т и У и движение ссудного и фиктивного капитала. ДО страны представляет собой сумму всех платежей, совершённых предприятиями, организациями и населением в наличной и в безналичной формах за определённый период времени. ДО имеет определённую структуру: наличное и безналичное обращение денег.

Наличное ДО: движение наличных денег. Обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и разменной монетой. Банкноты – основная часть наличного оборота.

Безналичное ДО: движение денег в безналичном обороте. Представляет собой банковские депозиты, исполнение которых происходит в виде банковских чеков, кредитных карточек, векселей и сертификатов. Также страховые резервы страховых компаний и пенсионные резервы.

НДО в России организуется ЦБ и берёт начало в его расчётно – кассовых центрах. Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы КБ, которые выдают наличные деньги своим клиентам.

Основные формы безналичных расчётов: 1) расчёты платёжными поручениями; 2) расчёты по аккредитиву; 3) расчёты чеками; 4) расчёты по инкассо.

Одним из важных показателей характеризующих ДО является:

Денежная масса (ДМ) – это совокупность средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а так же для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением. Для оценки и анализа изменения объема ДМ используются денежные агрегаты.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций.

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расч. счетах юр. лиц + ср-ва страх. комп. + депозиты до востребования населения в коммерческих банках.

Агрегат М2 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в комм. банках плюс краткосрочные гос-ные ценные бумаги.

Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок. Показатели скорости обращения денег:

— показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Он рассчитывается как отношение национального дохода к денежной массе.

— показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине ден. массы в обращении.

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая) а также, уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная). Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

Д — количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Ц — сумма цен товаров, подлежащих реализации;

В — сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П — сумма цен товаров, проданных в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили;

ВП — сумма взаимопогашенных платежей ;

С.о. — скорость оборота денежной единицы.

Нарушение закона денежного обращения означает, что денежная масса не равна потребности товарооборота. В условиях обращения золотых монет и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения не нарушался благодаря действию механизма изъятия излишних денег из обращения. В условиях бумажно-денежного обращения закон денежного обращения может нарушаться.

2.Инфляция: сущность, формы проявления, причины инфляции спроса и инфляция издержек. Особенности инфляции в РФ.

Инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен. Первопричина инфляции — диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах. Внутренние факторы инфляции делятся на неденежные (диспропорции хозяйства, монополизация производства, государственно-монополистическое ценообразование); денежные (кризис государственных финансов, дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, скорость обращения денег. Внешние факторы инфляции – мировые структуры кризисы (сырьевой, энергетический, валютный). Формы проявления инфляции: обесценение денег как результат неравномерного роста цен на товары и услуги, понижение валютного курса национальной денежной единицы, повышение цены золота, выраженной в национально-денежной единице, снижение покупательной способности денег, накопление инвалюты резидентом, накопление золота у частных лиц. Различают: Инфляцию спроса и инфляцию издержек производства. Виды инфляции: 1) ползучая (умеренная) – ежегодные темпы прироста цен от 3% до 5-10%; 2) галопирующая –среднегодовые темпы прироста цен от 20 % до 100%- преобладает в развивающихся странах. 3)гиперинфляция- прирост цен на более 1000 %

. Последствия инфляции: снижается объем производства; происходит перелив каптала из производства в торговлю и посреднические операции; расширяется спекуляция; ограничиваются кредитные операции. Главное последствие – перераспределение богатства и дохода.

Главная цель в борьбе с инфляцией – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные последствия. Основные формы антиинфляционной политики:1) денежной реформы, 2)государственное регулирование инфляционного процесса.

Инфляция в России: Инфляция возникла в 50-60 г. 20 в. связана с резким падением эффективности общественного производства, но она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и разрыве цен. Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 года, когда были отпущены все цены, кроме цен на энергоресурсы и продовольствие. Причины инфляции в России : катастрофический спад производства, глубокие структурные диспропорции в экономике, быстро растущие цены хозяйствующих субъектов, долларизацию денежного обращения, экономическую и социальную нестабильность, вытеснение импортом отечественных товаров, огромный внутренний и внешний долг. Меры стабилизации денежной системы: оздоровление экономики в целом, преодоление спада инвестиционной активности и обеспечение приемлемых темпов роста производства, разработка и осуществление государственной экономической стратегии, способствующей становлению конкурентоспособного, высокотехнологического и наукоемкого производства, усиление стимулов производственного накопления у предпринимателей, изменение структуры производственных фондов в целях расширения производства товаров народного потребления, стимулирование кредитной инвестиционной деятельности банков, совершенствование налоговой системы, формирование и развитие единого общероссийского рынка товаров.

Задача 7

Определите средневзвешенную цену капитала на основе следующих данных:

Пассив, млн. руб.

Собственный капитал 9 Заемный капитал 5

в т.ч. краткосрочный 4 долгосрочный 1

Цена акционерного капитала 20 %, процент по долгосрочному кредиту – 15 %, цена краткосрочного кредита – 20 %.

Решение:

Общая величина капитала: 9 + 5 = 14 Собственный капитал составляет 64 % Заемный капитал составляет 36 % в т.ч. краткосрочный 29 % долгосрочный 7 %

Средневзвешенная цена капитала (WACC) определяется по формуле: , где

– цена i-го источника; – доля i-го источника в стоимости капитала фирмы.

WACC = 20 % * 0,64 + 15%*(1 – 0,24)*0,07 + 20%*(1 – 0,24)*0,29 = 18 %

Билет 10

1.Расходы бюджетной системы. Бюджетирование, ориентированное на результат.

Расходы бюджетной системы – это денежные ср-ва, направляемые на обеспечение задачи органов гос-ва и местного самоуправления. Расходы бюджета включают следующие основные группы затрат:

— гос-ная поддержка отдельных отраслей народного хозяйства;

— финансирование: социально-культурных мероприятий (образование, культура и искусство, здравоохранение, социальная политика), обороны страны, правоохранительной деятельности; международного сотрудничества; погашение долга; финансовая поддержка регионов.

Все расходы бюджета состоят из текущих расходов и затрат капитального характера. Основная часть средств приходится на текущие расходы, включающие закупки товаров и услуг, труд гос. служащих, начисления на зарплату, платежи по внутренним займам и гос-ному внешнему долгу, субсидии. Капитальные расходы включают капитальные вложения в основные фонды, капитальное строительство, капитальный ремонт.

Бюдж. классификация по расходам включает:

Функциональная классификация расходов – группировка расходов бюджетов всех уровней. I уровень – раздел — характеризует основные функции, отражает направление финансовых ресурсов на выполнение основных функций гос-ва (например: судебная власть, образование). II уровень – целевая статья — привязывает бюджетные ассигнования к конкретным направлениям деятельности администратора. III уровень – вид расходов — детализирует направление финансирования расходов в бюджет по конкретным статьям и целевым программам.

Экономическая клас-ция включает три раздела: текущие расходы, капитальные расходы и предоставление кредитов за вычетом погашения. Разделы делятся на подразделы, а подразделы включают виды расходов, в которых выделяются статьи затрат.

Ведомственная клас-ция – группировка расходов, отражающая распределение бюдж. ассигнований по прямым получателям средств из фед. бюджета, а в рамках их бюджетов – по целевым статьям и видам расходов. I уровень – перечень прямых получателей средств из бюджета – это министерства, ведомства, организации. II уровень – клас-ция по опред-ным разделам и подразделам функциональной клас-ции. III уровень – клас-ция расходов по целевым статьям.

Бюджетирование, ориентированное на результат. Фед. бюджет становится составной частью перспективного финансового плана, сформированного на три года. Вводится разделение действующих и принимаемых обязательств гос-ва. Это обеспечит выполнение всех установленных законом расходных обязательств, в том числе − вытекающих из уже принятых и планируемых на трехлетний период решений по повышению зарплаты работникам бюдж. сферы, пенсий и пособий, денежного содержания военнослужащих, поддержке экономического роста и укреплению национальной обороны и безопасности. Впервые основой формирования бюджета станут чётко заданные цели и приоритеты гос-ной политики, а расходы фед. бюджета будут увязаны с конкретными и измеримыми результатами деятельности федеральных органов исполнительной власти.

2.Пассивные операции коммерческих банков: понятие, значение, виды.

Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

Значение: 1) Ресурсная база во многом определяет возможности и масштабы активных операций, обеспечивающих получение доходов банка.

2) Стабильность банковских ресурсов, их величина и структура служат важнейшими факторами надежности банка.

Билет 11

1.Сущность финансов, их роль в распределении и перераспределении ВВП. Финансовая система Российской Федерации.

Финансы – система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей общества. Финансовые отношения имеют важное значение для распределения ВВП и национального дохода (НД). С их помощью гос-во и экономические субъекты оказывают воздействия на развитие экономики и социальной сферы.

Функции финансов:

Распределительная функция финансов – заключается в создании так называемых основных (первичных) доходов. Их сумма равна национальному доходу. Формируются при распределении национального дохода среди участников материального производства (зарплата рабочих, служащих, доходы предприятий). В результате перераспределения НД образуются вторичные (производные) доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги. Они обеспечивают соответствие между материальными и финансовыми ресурсами и размером денежных фондов и их структурой, объемом и структурой.

Контрольная функция — проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Финансовый контроль направлен на обеспечение динамичного развития общественного и частного производства, ускорение НТП, повышение экономического стимулирования, рациональное и бережное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Регулирующая функция – связана с вмешательством гос-ва в процесс воспроизводства через госрасходы, налоги и госкредит.

Функции финансов реализуются через финансовый механизм, представляющий собой часть хозяйственного механизма. Фи нансовый механизм включает совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство.

Конечная цель распределения ВВП и НД состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении гос-ва, обеспечении высокого качества жизни населения.

Финансовая система РФ – это исторически сформировавшаяся и закрепленная действующим финансовым законодательством совокупность сфер финансовых отношений, финансовых институтов и финансовых органов, посредством которых обеспечивается мобилизация и последующее использование денежных средств для удовлетворения соответствующих потребностей общества.

Финансовая система состоит из бюджетной системы; внебюджетных фондов; фондов страхования; финансов предприятий различных форм собственности. Бюджетная система страны состоит из: Федеральный бюджет РФ выражает процесс образования и использования централизованного фонда денежных средств гос-ва, и утверждается Федеральным Собранием РФ как Закон на каждый финансовый год. В бюджетах субъектов Федерации и местных бюджетах главными являются расходы на социальные цели. Гос-ные внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение — расширение диапазона социальных услуг населению, стимулирование развития отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечение дополнительными ресурсами приоритетных отраслей экономики.

Билет 12

1.Государственный кредит и государственный долг

Государственный кредит – это такая форма кредита, при которой кредитором или должником является гос-во. Причиной, которая заставляет гос-во заимствовать средства на рынке ссудных капиталов, служит дефицит госбюджета.

В сфере гос-ного кредита центральное правительство и местные власти традиционно выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для покрытия бюджетных дефицитов. Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций госзайма и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и проценты. В настоящее время можно выделить следующие виды гос-ных долговых обязательств:

1. краткосрочные гос. облигации (сроком на 3,6 и 12 месяцев),

2. долгосрочные облигации (на 30 лет), 3. облигации федерального займа (JAP) 4. облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), 5. облигации внутреннего государственного займа 6. казначейские векселя и обязательства

Агентом Правительства по выпуску гос-ных долговых обязательств является Минфин РФ.

Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают кредиторами гос-ва. В отличие от банковского кредита, при гос-ном кредите кредиторами могут быть не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица.

Осуществляя функции кредитора, гос-во через Центральный банк производит кредитование:

— конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах;

— коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В настоящее время гос-во стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем отраслям, в развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом.

Государственный долг. Непосредственным результатом роста гос-ной задолженности является расширение системы управления гос. долгом. Огромные размеры гос-ных долгов крайне осложняют операции казначейства по выпуску новых займов. Анализируя структуру расходов по обслуживанию гос. долга необходимо подразделять задолженность на внутренний долг и внешний. Внешние гос-ные займы реализуются на иностранных денежных рынках в валюте страны кредитора, государства-заемщика и третьей страны в национальной валюте; облигации внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества. Гос-ные займы дают гос-ву возможность в сжатые сроки мобилизовать огромные денежные средства.

Внешние источники направляются на финансирование бюджетного дефицита, обеспечивая поступление иностранной валюты в бюджет для осуществления текущих расходов и импортных закупок оборудования. Улучшение структуры внешних заимствований в значительной степени способствует получению Россией кредитных рейтингов ведущих специализированных международных организаций. Внешние заимствования сопряжены с необходимостью поддержания такой структуры платежного баланса, когда валютные поступления достаточны для своевременного выполнения обязательств по займам. Помимо прямых долгов Министерства финансов в состав внутреннего гос. долга включается также гос-ные гарантии, это происходит в случае, если Правительство в лице Министерства финансов гарантирует отдельные инвестиционные проекты или выпуски ценных бумаг местных органов власти и управления.

2.Деньги: сущность, функции, роль в экономике.

Первоначально деньги являлись особым товаром, имели товарную природу. Постепенно золото утратило функции денежного товара, произошла его демонетизация. Функции всеобщего эквивалента стали выполняться бумажными и кредитными деньгами. Современные деньги утратили товарную природу.

Современные деньги можно определить как всеобщий стоимостной эквивалент. Деньги – не вещь, а овеществленная форма общественных отношений.

Важнейшее свойство денег – свойство всеобщей непосредственной обмениваемости. Деньги способны обмениваться на любой товар (услугу), используются для погашения любых обязательств, безусловно и свободно принимаются всеми продавцами товаров (услуг). Наличие у денег этого свойства является главным отличием денег от неденежных платежных средств (векселей, чеков, банковских карт).

Еще одно свойство денег – высочайшая ликвидность. Деньги являются самым ликвидным активом, поскольку могут использоваться владельцем для погашения всех обязательств путем простой передачи или записи на счетах.

Функции характеризуют особенности использования денег. Их можно рассматривать как формы проявления сущности денег.

Среди российских экономистов преобладает концепция, согласно которой деньги выполняют пять функций:

Функция меры (соизмерения) стоимости. В функции меры стоимости деньги используются для выражения (соизмерения) стоимости товаров путем установления их цен.

Функция средства обращения (покупательного средства). В функции средства обращения деньги используются для обслуживания процесса товарного обмена при покупке или продаже товара (услуги) за наличные деньги.. Деньги выступают в качестве посредника в процессе обращения товаров (Т-Д-Т).

Функция средства накопления (сбережения). В функции средства накопления деньги используются для образования резерва (запаса) покупательного и платежного средства.

Функция средства платежа. В функции средства платежа деньги опосредствуют не только движение товаров (услуг), но и движение капитала, используются для обслуживания кредитных отношений, а также для платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента.

Функция мировых денег. Мировые деньги используются для обслуживания международных отношений.

Мировые деньги выполняют на современном этапе две функции:

1. международного платежного средства (при погашении сальдо платежного баланса, предоставлении и погашении международных кредитов, оплате товаров и услуг на мировом рынке).

2. международного резервного средства (при формировании валютных резервов отдельных государств).

Роль денег в рыночной экономике. Их роль проявляется в следующем: 1). Общественная роль денег, их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями. 2). Они становятся капиталом, или самовозрастающей стоимостью. 3). С помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию. 4). Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег. Денежно-кредитное регулирование направлено на сдерживание роста денежной массы, преодоление инфляционных процессов и стимулирование роста ВНП.

Задача 12

Структура капитала организации имеет следующий вид: — собственный капитал – 60%;

— заемный капитал – 40%.

В планируемом периоде величина инвестиций составила 1000 тыс. руб. Ожидаемая чистая прибыль 2000 тыс. руб. Определить величину чистой прибыли, направляемой организацией на выплату дивидендов (по остаточному принципу).

Решение:

При консервативной дивидендной политике (когда выплаты собственникам производятся по остаточному принципу), величина чистой прибыли, направляемой организацией на выплату дивидендов, будет следующей:

Div = NP — (NP — NI*E), где Div – дивидендные выплаты; NP – ожидаемая чистая прибыль; NI – величина инвестиций в планируемом периоде; Е – собственный капитал, в долях.

Div = 2000 – (2000 – 1000*0,6) = 600 тыс. руб.

2.Денежная система: понятие, элементы, типы. Особенности денежной системы РФ.

Денежная система – это форма организации денежного оборота, закреплённая национальным законодательством.

Её элементы:

1.наименование денежной единицы, служащей масштабом цен. Денежная единица -это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения стоимости и выражения цен всех товаров и услуг;

2.виды денежных знаков;

3.эмиссионным механизм – это установленный законодательством порядок выпуска денег в оборот;

4.структура денежной массы в обороте;

5.механизм регулирования денежного оборота в процессе реализации денежно-кредитной политики центрального банка.

В процессе эволюции сложились два типа денежных систем. Первый — денежные системы, связанные с металлом, при которых роль всеобщего эквивалента выполнял денежный товар (серебро и/или золото). Второй тип денежной системы – системы обращения бумажных и/или кредитных денег, при которых функции денег выполняют бумажные и/или кредитные деньги.

Существовало два вида систем металлического обращения: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно было закреплено за двумя металлами – золотом и серебром.

Монометаллизм – это денежная система, при которой всеобщим эквивалентом служил один металл. Монометаллизм функционировал в двух формах: серебряного монометаллизма (стандарта) и золотого.

Системы обращения бумажных и/или кредитных денег включают в себя:

1. государственные бумажные деньги (казначейские билеты) – это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством для покрытия своих расходов, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом;

2. кредитные деньги – это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают свойствами денег. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки;

3. разменные (билонные) монеты.

Основные черты денежной системы РФ:

— официальной денежной единицей является рубль, состоящий из 100 коп. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается;

— в обращении находятся кредитные деньги, не разменные на золото: банкноты (билеты Банка России) и депозитные деньги, а также разменные монеты. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются его активами;

— ЦБ выпускает банкноты и монеты, а коммерческие банки безналичные деньги (депозитные деньги). Выпуск денег происходит по следующим каналам: в порядке кредитования хозяйства, кредитования правительства, при покупке ценных бумаг и иностранной валюты;

— как и во всех странах в РФ налично-денежный оборот значительно меньше безналичного (на наличные деньги приходится 31% всей денежной массы – агрегат М2). Однако доля наличных остается в РФ намного выше, чем в экономически развитых странах, где она составляет 10-20%;

— как и в других странах в РФ осуществляется государственное регулирование денежного оборота. Оно осуществляется от имени государства ЦБ в процессе реализации денежно-кредитной политики.

Задача 11

Вам должны вернуть 50 тыс. руб. через 3 года. Должник готов сегодня погасить свой долг из расчета 15 % годовых. Какова текущая стоимость долга?

Решение:

По условию: будущая стоимость долга FV=50000 рублей;

период n=3 года; процентная ставка i=15%.

Определим текущую стоимость долга PV по формуле:

; руб.

3) Цена полученных ресурсов оказывает влияние на размеры банковской прибыли.

Ресурсы КБ формируются за счет собственных привлеченных и эмитированных средств. К собственным пассивам относятся:

Акционерный капитал (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций.

Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

Нераспределенная прибыль — часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд.

Собственные средства имеют важное значение для деятельности КБ.

Снижение доли собственного капитала иногда приводит к банкротству банков.

Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов КБ. Это депозиты (вклады), а корреспондентские счета.

основные из них — депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

Вклады до востребования, а также на текущий счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может получать деньги и расплачиваться.

Срочные вклады — это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты.

Одним из видов срочных вкладов являются депозитные сертификаты — это свидетельства о депонировании в банке определенной достаточно крупной суммы денег, в котором указываются срок его обязательного обратного выкупа банком и размер выплачиваемой при этом надбавки.

Важную роль в ресурсах банков играют сберегательные вклады населения в частности вклады целевого назначения.

Срочные вклады усиливают ликвидные позиции банков.

Межбанковские кредиты, т. е. ссуды, получаемые у других банков.

На кредитном рынке преобладают краткосрочные межбанковские кредиты, называемые «короткие деньги».

КБ получают кредиты у ЦБ в форме переучета и перезалога векселей в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов.

Контокоррент — единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком.

Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя.

Цель: купить больше «длинных» и дешевых денег, т. к. можно перепродать и больше получить прибыль.

Задача 10

Определите ожидаемую доходность портфеля инвестора при наличии следующих данных: безрисковая ставка 9 %, стандартное отклонение доходности рыночного портфеля 14 %, стандартное отклонение доходности портфеля инвестора 28 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля 18 %.

Решение:

Доходность портфеля определяется по формуле: ,

– цена акции; – доходность безрисковых ценных бумаг;

β – бета-коэффициент; – доходность среднерыночных ценных бумаг.

β – коэффициент определяет уровень риска вложения акций конкретной компании. Рассчитывается как отношение уровня колебаемости рыночной стоимости акций конкретной компании к уровню колебаемости рынка в целом.

Ожидаемая доходность портфеля инвестора составит: = 9 + 2 * (18 – 9) =27%

Билет 13

1.Финансовые ресурсы предприятия. Состав и особенности формирования в рыночных условиях.

Финансовые ресурсы- это денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и используемые для формирования денежных фондов и резервов предприятия.

По существу — это денежные средства, вложенные в активы предприятия. Они образуются за счет целого ряда источников.

Источники:

— Внутренние и внешние. — Долгосрочные и краткосрочные. — Собственные и заемные.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет:

1. Собственных и приравненных к ним средств.

2. Привлечения средств на финансовых рынках.

3. Займов денежных средств от финансово-банковской системы.

Все источники финансовых ресурсов можно представить как:

1. Собственные:

— уставной капитал (УК). — прибыль от реализации продукции. — амортизационные отчисления (А). — целевое финансирование.

— дивиденды по акциям принадлежащим акционерному обществу (АО). — целевое финансирование (взносы и пожертвования).

2. Привлеченные:

— эмиссия акций (простых и привилегированных) — эмиссия облигаций — другие заемные ценные бумаги (ЦБ).

3. Заемные:

— кредиты банков. — кредиторская задолженность (КЗ). — лизинг

Методы формирования

Уставный капитал предприятия формируется в зависимости от типа предприятия. В рыночных условиях УК — это сумма вкладов учредителей для обеспечения жизнедеятельности предприятия.

У предприятия создается также резервный капитал (РК) — это денежный фонд предприятия, который организуется в соответствие с законодательством РФ, а источником являются отчисления от прибыли, остающихся в распоряжении предприятия.

Прибыль от реализации образуется в результате выручки от реализации ГП за минусом затрат, связанных с производством этой продукции.

Амортизационные отчисления – это постепенное перенесение стоимости ОПФ на с/с продукции в денежном выражении.

Целевое финансирование – поступления формируются при предоставление средств на реализацию конкретной программы предприятия.

Премии по акциям акционерного общества – поступления формируются из части прибыли направленной на потребление, но в силу собственности АО на эти акции остающейся в виде СК.

Эмиссия ЦБ – это выпуск и реализация ЦБ, денежные доходы и поступления формируется за счет сособственников (акционеров) и заимодавцев – держателей облигаций.

Кредиты – поступления формируются на договорной основе, с учетом платности, возвратности и срочности получаемых ресурсов.

Денежный фонд – это сумма денег, имеющих целевое назначение (фонд оплаты труда, амортизационный фонд и т.д.).

2.Природа налога. Функции налогов и принципы налогообложения.

Налог – это обязательный индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физ. лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хоз-ного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности гос-ва или муниципальных образований.

Налог считается установленным лишь в том случае, когда определены налогоплательщики и установлены элементы налогообложения:

1)объект налогообложения — это имущество, прибыль, доход, стоимость реализованных това ров (работ, услуг), операции по реализации товаров (работ, услуг);

2)налоговая база — это количественная оценка объекта налогообложения;

Билет 14

1.Классификация затрат. Эффект операционного рычага в управлении затратами и прибылью предприятия.

Затраты предприятия — это затраты материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направленные на обеспечение основной деятельности предприятия.

По экономическому содержанию различают:

— материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие зараты.

По месту возникновения затрат различают: затраты основного производства; затраты вспомогательного производства; общепроизводственные; общехозяйственные расходы; расходы на продажу (по содержанию службы сбыта, расходы на упаковку, транспортировку).

По отношению к динамике объемов производства: постоянные (их динамика прямо не зависит от динамики от объемов производства; управленческие расходы; арендная плата) и переменные (их динамика прямо зависит от объемов производства).

По методу включения в себестоимость: прямые (расходы на производство отдельных видов продукции: расходы на материалы, полуфабрикаты) и косвенные (затраты на производство нескольких видов продукции: расходы на оборудование, цеховые и др.)

Эффект операционного левириджа — это явление, при котором незначительное изменение выручки приводит к более значительному изменению прибыли при сложившейся структуре затрат.

Например, ЭОЛ=3, значит, если выручка увеличится на 10%, то прибыль возрастет на 30%. Расчет ЭОЛ используется: при планировании прибыли; при оценке рисков потери предприятием прибыли при изменении выручки; на основе ЭОЛ определяется оптимальная структура текущих затрат предприятия.

2.Рынок ссудного капитала: понятие, функции, структура.

Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, приносящий доход в форме ссудного процента.

Основные источники образования ссудного капитала:

1) денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала;

2) денежные средства населения, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреж дения;

3) вре менно свободные денежные средства государства.

Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируются на так называемом денежном рынке, который, по существу, является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков своим единством. Рынок ссудных капиталов охватывает предприятия всех отраслей: все они предъявляют спрос на ссудный капитал, а также предлагают свои свободные денежные капиталы в ссуду.

Рынок ссудного капитала (РСК) – представляет собой экономические отношения, связанные с формированием спроса и предложения на денежный капитал, передаваемый в ссуду на возвратной основе и с уплатой процентов.

РСК выпоняет пять функций:

1)обслуживание товарного обращения через кредит;

2)аккумуляция временно свободных денежных средств предприятий, населения, государства;

3)трансформация аккумулированных средств в ссудный капитал;

4)обслуживание предприятий, государства и населения как источник покрытия расходов;

5)содействие концентрации и централизации капитала, образованию финансово-промышленных групп.

Рынок ссудного капитала — это механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала. На нем концентрируется спрос и предложение на ссудный капитал.

Различают функциональную (операционную) и институциональную структуру РСК.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов – система отношений, позволяющих аккумулировать и перераспределять денежные капиталы с целью обеспечения кредитом потребностей расширенного воспроизводства. Он делится на три рынка:

Билет 15

1.Управление товарными запасами. Методы оценки запасов.

Товарные запасы – это товарно-материальные ценности, которыми располагает предприятие.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, подчиненных одной из стратегических целей финансовой политики – обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат.

Политика управления запасами заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Управление товарными запасами включает в себя этапы:

1 этап – анализ состояния товарными запасами в предшествующем периоде (анализ объема и динамики.).

2 этап – Планирование т.з. на предстоящий период – коэффициентный (за предшествующий период определяется как менялись товарные запасы)

Текущая потребность в запасах определяется с помощью их нормирования. Существуют несколько методов расчета нормативов: аналитический, коэффициентный и метод прямого расчета.

Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции.

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств.

4 этап – Метод А-В-С [разделение уровня запасов на 3 категории [А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные)]

Методы оценки:

— метод Фифо – первый пришел, первый ушел — запасы учитываются по стоимости первой партии — применение метода Фифо приводит к оценке запасов по стоимости близкой к текущей, а себестоимости продукции – в ценах на начало периода (заниженной), что в условиях инфляции ведет к завышению величины прибыли;

— метод Лифо — последний пришел первый ушел – запасы оцениваются и учитываются по стоимости последней партии – использование метода Лифо снижает стоимость запасов на конец периода и завышает себестоимость продукции, что в условиях инфляции приводит к уменьшению величины прибыли и соответственно суммы уплачиваемых налогов ;

— средневзвешенный метод является наиболее объективным в отношении осуществления расчетов, но на практике сравнительно редко используется.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Задача 15

По акции А выплачиваются дивиденды 100 руб., требуемая доходность для инвестора составляет 15 %. Какова справедливая стоимость акции?

Решение:

Стоимость акции = Ожидаемый дивиденд / Требуемая доходность

Стоимость акции = 100 / 0,15 = 666,7 руб.

666,7 руб. – это та цена акции, по которой мы готовы ее приобретать.

Если эта акция продается, например, по 600 руб., нам ее покупать выгодно, т.к. ее доходность будет больше 15 %.

Если акция продается, например, по 700 руб., то нам ее покупать невыгодно, т.к. ее доходность будет меньше 15 %.

2.Налоговая нагрузка организации и методы ее расчета.

Налогоплательщик, по определению, обязан производить отчисления со своих доходов в бюджет. С этой целью государством вводятся различные налоги и устанавливаются их определенные ставки. А поэтому та часть дохода, которая изымается у предприятия в пользу бюджета и внебюджетных фондов в виде налогов, пошлин и сборов, количественно определяет уровень налогового бремени. Данному показателю на макроуровне соответствует отношение общей суммы поступлений налогов и сборов в консолидированный бюджет страны к сумме стоимости всех товаров конечного потребления и оказанных услуг, произведенных на территории страны (ВВП).

Одним из методов расчета показателя валового внутреннего продукта страны является суммирование произведенной на предприятиях добавленной стоимости.

На уровне предприятия налоговое бремя может быть определено как:

• отношение суммы выплаченных (начисленных) налогов и сборов к сумме выручки-нетто, операционных и внереализационных доходов предприятия. Этот показатель рассчитывается по данным обязательной бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4) и определяет сопоставимую эффективность налогообложения на предприятии. Недостатком данного показателя является структурная несопоставимость его базы расчета с соответствующим расчетом на макроуровне;

• отношение суммы выплаченных (начисленных) налогов и сборов к сумме добавленной стоимости. Данный показатель структурно сопоставим с показателями налогового бремени по экономике в целом. Его расчет возможен несмотря на отсутствие прямых данных о произведенной предприятием добавленной стоимости в обязательной отчетности.

Упрощенно расчет добавленной стоимости предприятия (ДС) может быть произведен в виде суммы следующих составляющих за отчетный период:

ДС = ФОТ + ЕСН + ПОФ + ПНП + ПР,

где

ФОТ — оплата труда;

ЕСН — единый социальный налог, начисляемый на фонд оплаты труда;

ПОФ — потребление (амортизация) основных фондов, нематериальных активов и запасов;

ПНП — прямые и косвенные налоги предприятия, выплачиваемые из ДС;

ПР — балансовая прибыль.

Показатель налогового бремени предприятия (НБП) может быть рассчитан как по факту выплаты налогов (данные формы № 4), так и по факту их начисления (данные налоговых деклараций или данные бухгалтерского баланса о суммах задолженности перед бюджетом и фондами с учетом данных формы № 4):

НБП = (ПНП+ЕСН)/ДС.

Фактические значения налоговой нагрузки (по фактам начисления или выплат налогов) сопоставляются с показателем номинальной налоговой нагрузки (бремени) предприятия, под которой понимается средневзвешенная налоговая ставка предприятия на рубль фактической выручки или добавленной стоимости предприятия.

Расчет показателя номинального налогового бремени

Данный показатель рассчитаем как средневзвешенную величину налоговой ставки предприятия на рубль фактической выручки и добавленной стоимости предприятия при табулированных значениях баз налогообложения. Все расчеты проводятся по данным НК РФ и при неизменных ставках налогов.

Налог на добавленную стоимость (НДС) 18%.

Акцизы — ставки акциза определяются отдельно по каждому виду подакцизного товара.

кредитный, или депозитно-ссудный (в том числе кратко-, средне- и долгосрочный);

фондовый (РЦБ);

валютный.

С институциональной точки зрения – это совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, через которые осуществляется движение ссудного капитала.

РСК делится на два сектора:

кредитную систему,

биржевой рынок.

Задача 14

Рассчитать сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка по следующим данным:

Стоимость оборудования – 500 тыс. руб.;

Нормативный срок службы – 5 лет.

Решение:

1) Линейный метод

ежегодная сумма амортизационных отчислений составит 500 000 : 5 = 100 000 руб.

2) Метод двойного уменьшающегося остатка

Норма амортизации (100% : 5 = 20%) увеличивается на коэффициент ускорения – 2. Следовательно, норма амортизации уже равна 40%.

Амортизационные отчисления составят:

1 год 500 000 * 40% = 200 000 руб.

2 год (500 000 – 200 000) * 40% = 120 000 руб.

3 год (300 000 – 120 000) * 40% = 72 000 руб.

4 год (180 000 – 72 000) * 40% = 43 200 руб.

5 год (108 000 – 43 200) * 40% = 25 920 руб.

Итого: 461 120 руб.

3)налоговый период — это календарный год или иной период времени, по окончании которого исчисляется налоговая база и рассчитывается сумма налога, подлежащая уплате;

4)налоговая ставка — это величина налоговых отчислений на единицу измерения налоговой базы.

5)порядок исчисления налога — исчисление суммы налога, подлежащего уплате за налоговый период, исходя из налоговой базы, с учетом налоговой ставки и налоговых льгот.;

6)порядок уплаты налога – это определенные приемы внесения налога в соответствующий бюджет или во внебюджетные фонды;

7)сроки уплаты налога — устанавливаются при менительно к каждому налогу, сроки определяются календарной датой или истечением пе риода, исчисляемого годами, кварталами, месяцами, неделями и днями.

Функции налогов:

1) Фискальная — проявляется в обеспечении гос-ва финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления его деятельности.

2) Регулирующая – налоги стимулируют или сдерживают темпы воспроизводства, усиливают или ослабляют процесс накопления капитала, расширяют или уменьшают платежеспособный спрос населения.

3) Контрольная — состоит в том, что появляется возможность качественного отражения налоговых поступлений и их сопоставления с потребностями гос-ва в финансовых ресурсах.

4) Распределительная — посредством налогов в гос-ном бюджете концентрируются средства, направляемые затем на решение народнохозяйственных проблем, как производственных, так и социальных.

Принципы налогообложения:

1) налоги устанавливаются законом;

2) принцип всеобщности — обязанность платить налоги распространяется на всех лиц, при знаваемых НК РФ;

3) принцип равенства — это справедливого перераспределения налогового бремени путем дифференциации ставок налогов и предоставления льгот;

4) принцип справедливости;

5) равное налоговое бремя (мера экономических ограничений, создаваемых отчислением средств на уплату налогов);

6) налоги должны иметь экономическое обоснование;

7) налоги не должны препятствовать реализации гражданами своих конституционных прав;

8) налоги не должны нарушать единое экономическое пространство;

9) ни на кого не может быть возложена обязанность уплачивать налоги, если они не обладают признаками налогов, установленных НК;

10) принцип удобного налогообложения;

Задача 13

Определить норматив по незавершенному производству при условии, что затраты на валовую продукцию в IV кв. составили 900 тыс. руб., длительность производственного цикла 5 дней, доля первоначальных затрат 60 %, последующих – 40 %.

Ннп – норматив по незавершенному производству; Д – длительность производственного цикла;

В – однодневные затраты на выпуск продукции; К – коэффициент нарастания затрат.

, , где ВП – валовая продукция,

А – первоначальные затраты (60%), Б – затраты нарастающие равномерно (40%)

Имеем ; тыс.р.

Билет 16

1.Методы управления оборотным капиталом

Главной целью управления оборотным капиталом является определение его оптимальной величины и оптимальной структуры по стадиям кругооборота, уровню ликвидности, источником формирования.

Потребность в оборотных активах меняется по времени однако потребность есть всегда. Источником формирования ОА является СК и ЗК. Встает вопрос соотношения СК и ЗК.

СК наиболее дорог, чем относительно не огромный ЗК, т.е. нецелесообразно все временные потребности финансировать за с чет СК, — это привет к излишним запасам.

Различают следующие методы управления оборотным капиталом: Консервативный, оптимальный, агрессивный.

Консервативный – вся постоянная потребность и часть временной покрывается за счет собственных источников и только в отдельных случаях привлекаются кредиты.

+ предприятие свободно в привлечении источников финансирования; предприятие формирует относительно большую величину чистой прибыли (за счет экономии на процентах); предприятие формирует максимальный уровень финансовой устойчивости и минимальный уровень потенциального банкротства.

— предприятие ограничено в привлечении источников для своего развития; менее гибко реагирует на рыночные изменения; не использует ЭФЛ для повышения рентабельности собственного капитала.

Оптимальный – постоянная потребность в оборотных активах покрывается за счет собственных источников, а временная за счет собственных средств.

Агрессивный – за счет собственных ресурсов покрывается только часть потребностей, а вся временная и остальная часть постоянной потребности покрывается за счет заемных средств.

+ неограниченность привлечения финансовых ресурсов в оборот, предприятие более гибко может реагировать на изменения, формирует более низкую средневзвешенную цену капитала, использует ЭФЛ для повешения рентабельности собственного капитала.

— зависимость от решения третьих лиц, предприятие формирует относительно меньшую величину чистой прибыли, у предприятия формируется низкий коэффициент финансовой устойчивости, следовательно, формируется высокий уровень потенциального банкротства.

Финансовый менеджер должен оценить экономическую рентабельность управления ОК на основе сравнения различных методов управления ОК. Исходя из всесторонней оценки величины, состава и структуры ОК фи. мен. может определить комплексную политику управления ОК на каждый конкретный период производственной деятельности предприятия.

Задача 16

Среднерыночная доходность акции составляет 15 %, безрисковая ставка – 10 %. По акции А доходность составляет 18 %, а β-коэффициент 1,4. Акция А переоценена или недооценена?

Решение:

Цена акции определяется по формуле: , где

– цена акции; – доходность безрисковых ценных бумаг;

β – бета-коэффициент; – доходность среднерыночных ценных бумаг

Цена акции равна: = 10 + 1,4 * (15 – 10) = 17 % < 18 %, следовательно, акция переоценена.

Билет 17

1.Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг.

Диверсификация – вложения в разные виды финансовых инструментов, финансовых активов.

Портфель ценных бумаг может состоять из одной ценной бумаги или их сочетания. Такой портфель может содержать обыкновенные акции, привилегированные акции, облигации. Портфель может состоять из инвестиции в одну компанию или множество компаний.

Причина диверсификации — в попытке распределить риск по портфелю, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски. Диверсификация портфеля снижает риск, поскольку общая сумма рисков по каждой ценной бумаге в портфеле не равна риску по портфелю в целом.

Современная теория портфеля была сформулирована Марковицем. Согласно этой теории риск активов рассматривается как риск составляющих единого портфеля, а не отдельно взятых единиц. Важным моментом, таким образом, является учет взаимных корреляционных связей между доходностями активов портфеля. Именно этот учет позволяет проводить эффективную диверсификацию портфеля, приводящую к существенному снижению его риска по сравнению с рисками отдельных активов портфеля.

Корреляцией называется тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Эта тенденция измеряется коэффициентом корреляции, который может варьировать от +1 (когда значения двух переменных изменяются абсолютно синхронно, т. е. синхронно движутся в одном и том же направлении) до -1 (когда значения переменных движутся в точно противоположных направлениях). Нулевой коэффициент корреляции предполагает, что изменение одной переменной не зависит от изменения другой. В целом, чем меньше корреляция между ценными бумагами, тем меньше степень риска по портфелю.

Для того чтобы сделать колебание доходов по портфелю маленьким, недостаточно вложить средства в большое количество ценных бумаг. Однако необходимо избегать инвестиций в ценные бумаги с большой степенью корреляции между собой.

Существует риск неполучения ожидаемого дохода от конкретной инвестиции. Этот риск можно разделить на две части.

Рыночный риск (системный или недиверсифицируемый риск) – это минимальный уровень риска, которого можно достичь путем диверсификации по широкой группе ценных бумаг. Колебания дохода зависят от экономической, психологической и политической обстановки, воздействующей одновременно на все ценные бумаги.

Специфический риск (несистемный или диверсифицируемый риск) вызывается событиями, относящимися только к компании или эмитенту.

В основе диверсификации по Марковитцу лежит идея о сочетании ценных бумаг, имеющих менее чем позитивную корреляцию с тем, чтобы сократить риск. не сокращая ожидаемого дохода. Проще говоря, это означает включение в портфель ценных бумаг, из которых при обычных условиях одна поднимается в цене в то время, как другая падает.

2.Характеристика элементов налога на добавленную стоимость.

Налог на добавленную стоимость (НДС) – косвенный налог на потребление, который взимается практически со всех видов товаров и таким образом ложится на плечи конечного потребителя.

Налогоплательщики: организации, индивидуальные предприниматели (ИП), лица, признаваемые плательщиками НДС в связи с перемещением товаров через таможенную границу РФ.

Освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика организаций, ИП возможно, если за три предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров без учета НДС не превысила 2 млн. руб. Лица, использующие право на освобождение от НДС, должны представить соответствующее письменное уведомление и документы в налоговый орган по месту своего учета.

Объектом налогообложения признаются следующие операции:

1)реализация товаров (работ, услуг) на территории РФ, предметов залога, передача товаров (работ, услуг) по соглашению о предоставлении отступного или новации;

2)передача на территории РФ товаров (работ, услуг) для собственных нужд, расходы на которые не принимаются к вычету при исчислении налога на прибыль организации;

Билет 18

1.Цели, задачи и функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – Это система финансовых отношений направленных на эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия в целях повышения его доходности и обеспечения устойчивости его на рынке.

Финансовый менеджмент как объект управления направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими в процессе движения финансовых ресурсов. Организация этого управления возникает, когда определена цель.

Главная цель финансового менеджмента — это обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде.

Другие частные цели:

(1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов. (2). Обеспечение наиболее эффективного их использования. (3). Оптимизация денежного оборота. (4). Обеспечение максимизации прибыли. (5). Минимизация уровня финансового риска. (6). Обеспечение приемлемых темпов роста.

Функции:

1.Обеспечение финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности предприятия.

Имеет два аспекта: — определение потребности предприятия в финансовых ресурсах; — определение источников привлечения этих ресурсов.

2.распределительная (распределение поступающих финансовых ресурсов по различным фондам денежных средств). Фонд денежных средств – это сумма денег имеющая целевое назначение. – фонд оплаты труда, фонд возмещения.

3.контрольная (контроль за полнотой формирования фондов денежных средств, за целевым и эффективным их использованием.

Основные задачи финансовых менеджеров:

(1). Разработка финансовой программы развития предприятия (в том числе на какие финансовые показатели надо выйти). (2). Привлечение финансовых ресурсов на наиболее выгодных условиях. (3). Планирование движения финансовых ресурсов. (4). Разработка финансовых нормативов. (5). Разработка кредитной политики предприятия. (6). Разработка инвестиционной политики предприятия. (7). Разработка валютной политики. (8). Налоговое планирование.

— под этим и понимается налоговое планирование, т.е. какие суммы и откуда платить;

— оптимизация, т.е. уменьшение величины налога или его обход)

(9). Разработка учетной политики предприятия (разработка подходящей учетную политики; к примеру, ФИФО – увеличивает прибыль, ЛИФО – уменьшает прибыль; ENRON завышала прибыль и увеличивала рыночную стоимость акций.

(10). Управление финансовыми рисками (определение потенциальных рисков).

(11). Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (позволяет определить влияние факторов)

(12). Контроль за кругооборотом стоимости и контроль за центрами ответственности (составляются сметы расходов и контролируют фактические показатели, сравнивая их с плановыми).

(13). Составление финансовой отчетности.

Задача 18

Имеются 2 пятилетние облигации. Облигации А с купоном 9 % продается по курсу 85,00. Облигации С с купоном 11 % продается по номиналу. Какая облигация предпочтительнее?

Решение:

Облигация С продается по номиналу, ее годовая доходность составляет 11 %.

Облигация А продается с дисконтом, т.е. обращается по цене ниже номинала.

Доходность купонная (Дк) облигации А равна 9 %.

Прирост капитала по облигации ∆К=100 – 85 = 15 ед.

Доход от капитала Дк = 15 % : 5 лет = 3 %.

Совокупная доходность облигации А составит 9 % + 3 % = 12 % .

Поскольку 12 % > 11 %, следовательно, облигация А предпочтительнее.

2.Характеристика элементов единого социального налога.

Налогоплательщиками (НП) признаются:

1) лица, производящие выплаты физ. лицам: организации; индивидуальные предприни матели (ИП); физ. лица, не признаваемые ИП;

2) ИП, адвокаты.

Члены крестьянского (фермерского) хозяйства приравниваются к ИП.

Объектом налогообложения признаются выплаты и вознаграждения по трудовым и гражданско-правовым договорам, предметом которых являются выполнение работ, оказание услуг (за исключением вознаграждений, выплачиваемых ИП), выплачиваемые НП в пользу физ. лиц.

Не относятся к объекту налогообложения вы платы, производимые в рамках гражданско-правовых договоров, предметом которых является переход права собственности или иных вещных прав на имущество.

Объектом налогообложения для НП, ИП, адвокатов признаются доходы от предпринимательской деятельности за вычетом расходов. Для НП — членов крестьянского (фермерского) хозяйства из дохода исключаются фактически произведенные указанным хозяйством расходы, связанные с развитием крестьянского (фермерского) хозяйства.

Налоговая база НП определяется как сумма выплат и иных вознаграждений, начисленных НП за налоговый период в пользу физ. лиц. При определении налоговой базы учитываются любые выплаты и вознаграждения вне зависимости от формы, в которой осуществляются данные выплаты, в частности полная или частичная оплата товаров.

Не подлежат налогообложению:

1) гос-ные пособия (по временной нетрудоспособности, по уходу за больным ребенком, по безработице, беременности и родам);

2) все виды выплат, связанных с возмещением вреда, причиненного повреждением здоровья;

3) суммы мат. помощи, оказываемой физ. лицам в связи со стихийным бедствием, со смертью члена семьи работника.

Налоговые льготы. От уплаты налога освобождаются организации с сумм выплат, не превышающих в течение налогового периода 100 000 руб. на каждое физ. лицо, являющегося инвалидом.

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами по ЕСН признаются пер вый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года.

Уплата ежемесячных авансовых платежей производится не позднее 15-го числа следующего месяца.

Налогоплательщики обязаны вести учет сумм начисленных выплат и иных вознаграждений, сумм налога, относящегося к ним, а также сумм налоговых вычетов по каждому физическому лицу, в пользу которого осуществлялись выплаты.

Ставки налога:

1)федеральный бюджет — 6 %;

2)взносы в пенсионный фонд в виде выплат на страховую часть пенсии — 10 % и накопительную 4 %.

3)Фонд социального страхования РФ – 2,9 %;

4)фонды обязательного медицинского страхования (ФОМС):

а)федеральный — 1,1 %;

б)территориальный — 2 %.

Итого: 26%.

Дата осуществления выплат и иных вознаграждений или получения доходов определяется:

1)для организаций и ИП — как день начисления вы плат и иных вознаграждений в пользу работника;

2)для физ. лиц, не признаваемых ИП, — как день выплаты вознаграждения физ. лицу, в пользу которого осуществляются выплаты;

3)для ИП, адвокатов — как день фактического полу чения соответствующего дохода.

3) выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления;

5) ввоз товаров на таможенную территорию РФ.

Объектом налогообложения не признаются следующие операции:

1)операции, связанные с обращением российской или иностранной валюты (за исключением нумизматики);

2)передача основных средств, нематериальных активов организации ее правопреемнику при реорганизации этой организации;

3)передача имущества, которая носит инвестиционный характер (вклады в уставный капитал, вклады по договору о совместной деятельности);

4)передача жилых помещений физ. лицам в домах муниципального или гос-ного жилого фонда при проведении приватизации;

Налоговая база (НБ) определяется в зависимости от особенностей реализации произведенных или приобретенных на стороне товаров (работ, услуг).

При применении НП при реализации товаров различных налоговых ставок НБ определяется отдельно по каждому виду товаров, облагаемых по разным ставкам. При применении одинаковых ставок налога НБ определяется суммарно по всем видам операций, облагаемых по этой ставке.

Налоговый период: календарный месяц. Для НП с ежемесячными в течение квартала суммами выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога, не превышающими 2 млн. руб., налоговый период квартал.

Налоговые ставки: 0 % (например, при реализации работ, выполняемых непосредственно в космическом пространстве), 10 % (например, при реализации соли, муки, овощей), 18 %.

Особенность данного налога в том, что если в одном месте сделано начисление (продавцом), то в другом на эту же сумму должен быть сделан вычет (покупателем). Причем два этих действия должны происходить в одном временном отрезке времени.

Задача 17

Инвестиционный портфель состоит из 2 акций:

Вид акцииДоля, %Доходность, %β — коэффициент

А30121,1

Б7080,9

Определить доходность и риск портфеля.

Решение:

Доходность портфеля равна: , где

– доходность (цена) i-го источника;

– доля (удельный вес) i-го источника в стоимости капитала фирмы.

Риск портфеля определим по формуле: , где

– бета-коэффициент i-го источника;

– доля (удельный вес) i-го источника в стоимости капитала фирмы.

< 1, т.е. портфель менее рискованный, чем рынок в целом

2.Характеристика элементов налога на прибыль организации.

Налогоплательщиками (НП): российские организации; иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в РФ через по стоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в РФ.

Объектом налогообложения признает ся прибыль, полученная НП.

Прибылью признается:

1)для российских организаций — доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов;

2)для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в РФ через постоянные представительства, — полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных этими представительствами расходов;

3)для иных иностранных организаций — доходы, полученные от источников в РФ.

К доходам относятся:

1) выручка от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав;

2) внереализационные доходы (при определении до ходов из них исключаются суммы налогов). Доходы определяются на основании первичных документов и документов налогового учета. Получен ные НП доходы, стоимость которых выражена в ино странной валюте, пересчитываются в рубли по курсу, установленному Центробанком.

НП уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов. Расходы — это обоснованные и документально подтвержденные затраты:

а)обоснованные расходы — экономически оправданные затраты;

б)документально подтвержденные расходы — за траты, подтвержденные документами.

Расходы в зависимости от их характера деятель ности НП подразделяются на:

1)расходы, связанные с производством и реализацией;

2)внереализационные расходы.

Если затраты с равными основаниями могут быть отнесены одновременно к нескольким группам рас ходов, НП вправе самостоятельно определить, к ка кой группе отнести такие расходы. Понесенные НП расходы, стоимость которых выражена в иностран ной валюте или в условных единицах, пересчитываются в рубли по курсу, установленному Центробанком на дату признания соответствующего расхода.

НП, понесшие убыток в предыдущем налоговом периоде или в предыдущих налоговых периодах, вправе уменьшить налоговую базу текущего налогового периода на всю сумму убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущее).

НП вправе осуществлять перенос убытка на будущее в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен убыток.

Если НП понес убытки более чем в одном налоговом периоде, перенос таких убытков на будущее производится в той очередности, в которой они понесены.

Налоговой базой признается денежное выраже ние прибыли. НП ведет раздельный учет доходов (расходов) по операциям, по которым предусмотрен отличный от общего порядок учета прибыли и убыт ка.

Налоговая ставка (НС) устанавливается в раз мере 24 %. При этом:

1)сумма налога по НС в размере 6,5 % зачисляется в федеральный бюджет;

2)сумма налога по НС в размере 17,5 % зачисляется в бюджеты субъектов РФ.

Налоговым периодом признается календарный год.

Отчетными периодами по налогу признаются первый квар тал, полугодие и девять месяцев календарного года.

Билет 19

1.Налоговые проверки: цель, механизм проведения и оформления результатов.

Налоговая проверка является формой контроля налоговых органов за соблюдением налогоплательщиками (НП) законодательства о налогах и сборах в целях принятия мер по предотвращению и устранению нарушений, взыскания недоимок по налогам, привлечению виновных лиц к ответственности за совершение налоговых правонарушений.

Налоговой проверкой могут быть охвачены только три календарных года деятельности НП.

Существуют два вида проверок — камеральная и выездная.

Камеральная проверка проводится по местонахождению налогового органа на основе налоговых деклараций и документов о деятельности НП.

Камеральная проверка проводится уполномоченными должностными лицами налогового органа без какого-либо специального решения руководителя налогового органа в течение 3 месяцев со дня представления НП налоговой декларации и документов.

Если проверкой выявлены ошибки или противоречия между сведениями, содержащимися в представленных документах, то об этом сообщается НП с требованием внести соответствующие исправления в установленный срок.

На суммы доплат по налогам, выявленные по результатам камеральной проверки, налоговый орган направляет требование об уплате соответствующей суммы налога и пени.

Выездная проверка проводится на основании решения руководителя налогового органа.

Выездная налоговая проверка в отношении одного НП может проводиться по одному или нескольким налогам. Налоговый орган не вправе проводить в течение одного календарного года две выездные налоговые проверки и более по одним и тем же налогам за один и тот же период. Выездная налоговая проверка не может продолжаться более 2 месяцев. Выездная налоговая проверка, осуществляемая в связи с реорганизацией или ликвидацией организации-налогоплательщика.

При необходимости лица налоговых органов, осуществляющие выездную налоговую проверку, могут проводить инвентаризацию имущества налогоплательщика, а также производить осмотр (обследование) производственных, складских, торговых и иных помещений.

По окончании выездной налоговой проверки проверяющий составляет справку о проведенной проверке, в которой фиксируются предмет проверки и сроки ее проведения.

Оформление результатов выездной налоговой проверки:

1. По результатам выездной налоговой проверки не позднее 2 месяцев после составления справки о проведенной проверке должен быть составлен в установленной форме акт налоговой проверки, подписываемый этими лицами и руководителем проверяемой организации. Об отказе представителей организации подписать акт делается соответствующая запись в акте.

2. В акте налоговой проверки должны быть указаны документально подтвержденные факты налоговых правонарушений, или отсутствие таковых.

3. Акт налоговой проверки вручается руководителю организации-налогоплательщика под расписку или передается иным способом, свидетельствующим о дате его получения.

По результатам рассмотрения материалов проверки руководитель (заместитель руководителя) налогового органа выносит решение:

1) о привлечении НП к налоговой ответственности за совершение налогового правонарушения;

2) об отказе в привлечении НП к ответственности за совершение налогового правонарушения;

3) о проведении дополнительных мероприятий налогового контроля.

2.Формы организации и функции центральных банков.

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих коммерческих банков, в других странах центральные банки были соэданы государством.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

государственные, капитал которых принадлежит государству( таких большинство, например, Англия, Россия)

акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (Италии, США); смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Япония).

Билет 20

1.Содержание финансового раздела бизнес-плана предприятия.

Бизнес-план является одним из плановых документов, составляемых на предприятии. Бизнес-план предназначен для внутрифирменного планирования и для обоснования получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия др. предприятий в осуществлении проекта. Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый раздел.

Его содержание не должно расходиться с данными, представленными в других разделах. Наиболее важными прогнозируемыми элементами, на основании которых предприятия составляют финансовый план, являются объем продаж и себестоимость реализованной продукции (услуг). На основании отчета о прибылях и убытках, плана-баланса и отчета о движении денежных потоков проводят анализ финансовых ресурсов и выбирают схему финансирования инвестиционного проекта. Издержки и доходы, связанные с проектом, должны измеряться на посленалоговой основе (после вычета налога на прибыль), чтобы отразить величину реальных доходов и затрат. В отечественной практике для оценки эффективности инвестиций чаще используют 5 показателей:

NPV – чистая приведенная стоимость – позволяет получить обобщенный результат инвестирования. IRR – внутренняя норма доходности. РР – срок окупаемости проекта – это период от начала реализации проекта до того момента эксплуатации объекта или оборудования, когда накопленные доходы от эксплуатации становятся равными первоначальным инвестициям, т.е. срок за который инвестор может вернуть первоначальный капитал. PI – индекс рентабельности.

Не следует останавливаться на каком-либо одном показателе, так как каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Расчет чистой приведенной стоимости проекта позволяет выбрать проекты, которые максимизируют стоимость фирмы, а также учитывает различную стоимость денег во времени. Однако при использовании этого метода недостаточно четко выявляются риски проекта, запасы «прочности» расчетов. Вычисление внутренней нормы доходности создает четкие критерии для принятия решения, учитывает денежные потоки в течение всего жизненного цикла проекта, но в данном случае не всегда возможен выбор проектов, максимизирующих стоимость фирмы. Срок окупаемости проекта достаточно легко вычислить и понять. К сожалению, при этом методе оценки не учитываются различная стоимость денег во времени, разница во времени получения доходов в пределах периода окупаемости.

Целесообразно при финансовой оценке проекта провести анализ безубыточности.

Задача 20

Организация планирует обновить оборудование. Величина инвестиционных затрат 2000 тыс. руб., ожидаемые ежегодные поступления чистого денежного потока 700 тыс. руб. Срок службы 5 лет. Ставка дисконтирования 12 %. Эффективен ли проект?

Решение:

Величина инвестиционных затрат I0 = 2000 тыс. руб. Необходимо найти чистую приведенную стоимость NPV.

Если NPV > 0, то проект выгоден, он принимается, NPV = 0, то проект только окупает затраты, но не приносит дохода, NPV < 0, то проект убыточен, от него следует отказаться.

NPV= PV –I0 , где PV – текущая стоимость; FV – будущая стоимость (700 тыс. руб.); i – ставка дисконтирования (12%); n – период сделки (5 лет); I0 – первоначальные инвестиции.

PV = FV

PV 1 года = 700* = 625 тыс. руб. PV 2 года = 700* = 558,04 тыс. руб.

PV 3 года = 700* = 498,25 тыс. руб. PV 4 года = 700* = 444,86 тыс. руб.

PV 5 года = 700* = 397,2 тыс. руб. PV = 2523,35 тыс. руб. NPV=2523,35 – 2000 = 523,35 тыс. руб. Так как NPV больше «0» проект эффективен.

Билет 21

1.Сущность и виды финансового риска. Методы их оценки.

Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

Финансовые риски, сопровождающие предпринимательскую деятельность, являются объективным, постоянно действующим фактором в функционировании любого предприятия, который требует серьезного внимания и тщательного со стороны менеджмента в процессе принятия всех управленческих решений.

Финансовые риски достаточно разнообразны как по источникам возникновения. Так и по формам проявления. В общем к ним можно отнести:

— кредитные риски (не возврата долга, неоплаты продукции)

— процентный или риск доходности (вероятность неполучения дохода по сделке)

— инфляционный – риск возможных изменений цен

— валютный – изменения курса валют

— инвестиционный – зависит от непредвиденных факторов, связан с различным инвестиционными решениями

— налоговый – неправильно рассчитаны налоги, изменение налогового законодательства.

— риск снижения финансовой устойчивости – определяется соотношением собственного и заемного капитала

— риск неплатежеспособности – медленно реализуемые активы не в состоянии вовремя рассчитываться.

По финансовым последствиям различают:

— допустимые – определяются уровнем потери прибыли,

— критические – характеризуются не погашение долга,

— катастрофический – определяется уровнем потери собственного капитала (все активы сформированы за счет обязательств).

В основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения потерь. Для построения кривой используют следующие методы:

Статистический способ – изучается статистика потерь и прибылей, имевшим на данном или аналогичном предприятии. Главные инструменты статистического метода это: вариация ( изменение количественных показателей при рассмотрении разных вариантов), дисперсия ( мера отклонения фактического значения от его среднего значения).

Метод экспертных оценок – обычно реализуется путем обработки мнений опытных специалистов. Он отличается от статистического только методом сбора информации.

Аналитический метод – это построение кривой риска. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных показателей от величины исходных показателей. Сопоставляя полученные диаграммы, можно определить ключевые показатели, влияющие на оценку доходности проекта.

Задача 21

Ипотечный кредит в 600000 руб. выдан на 5 лет под 15 % годовых. Определить размер ежегодного платежа.

Решение:

Мы имеем дело с аннуитетом (А), когда погашение кредита происходит равными срочными платежами.

По условию: период n=5 лет;

годовая процентная ставка i=15%; будущая стоимость аннуитета FV=600000 руб.

2.Характеристика элементов налога на доходы физических лиц. Налогоплательщиками (НП) признаются физ. лица, являющиеся налоговыми резидентами РФ, а также физ. лица, получающие доходы от источников в РФ, не являющиеся налоговыми резидентами РФ.

Объектом налогообложения признается доход, полученный: от источников в РФ или от источников за пределами РФ — для физ. лиц, являющихся налоговыми резидентами РФ; от источников в РФ – для физ. лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ.

При определении налоговой базы учитываются все доходы НП, полученные им как в натуральной форме, так и в денежной, или право на распоряжение которыми у него возникло, а также доходы в виде материальной выгоды. Налоговая база определяется отдельно по каждому виду доходов, в отношении которых установлены различные налоговые ставки.

Налоговым периодом признается календарный год.

Налоговые ставки

1. 13%, если иное не предусмотрено статьей 224 НК.

2. 35% в отношении следующих доходов:

— стоимости любых выигрышей и призов, указанных в п.28 ст.217 НК;

— страховых выплат по договорам добровольного страхования в части превышения размеров, указанных в п.2 ст.213 НК;

— процентных доходов по вкладам в банках в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования Центробанка РФ, в течение периода, за который начислены проценты, по рублевым вкладам и 9 процентов годовых по вкладам в иностранной валюте; — суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных средств в части превышения размеров, указанных в п.2 ст.212 НК.

3. 30% в отношении всех доходов, получаемых физ. лицами, не являющимися налоговыми резидентами РФ.

4. 9% в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов.

Налоговые вычеты: стандартные, социальные, имущественные, профессиональные.

Стандартные налоговые вычеты: