Автор: admin

Введение

Глава 33 Гражданского Кодекса РФ посвящена регулированию относительно нового для отечественного гражданского права явления — ренты и пожизненного содержания с иждивением. В настоящее время это самостоятельный институт гражданского права, не являющийся разновидностью традиционных институтов.

Рента (нем. Rente, фр. rente от лат. reddita — отданная) как экономическая категория означает всякий регулярно получаемый доход с капитала, имущества или земли, не требующий от своих получателей предпринимательской деятельности.

Различные правоотношения по выплате и получению ренты могут возникать на основе юридических фактов как внедоговорного, так и договорного характера. Для большинства законодательных систем главным юридическим фактом, порождающим право на ренту, является договор ренты.

«Договор ренты известен со средних веков. В литературе указываются две причины появления договора ренты в европейском законодательстве. В качестве первой причины, приведшей к появлению ренты (рентной аренды), известный французский цивилист Л.Ж. Морандьер называл недостаток наличных денег. Он писал, что «собственник, желавший продать свое недвижимое имущество, легче находил приобретателя, желавшего выплатить ему вечную ренту, чем такого, который бы согласился уплатить капитальную сумму, ибо изобилия наличных денег не было». Другую причину появления ренты Л.Ж. Морандьер видел в том, что «церковь, так же как и светское законодательство, запрещала процентные займы, которые клеймились как ростовщические». По его мнению, «это был стеснительный запрет, и люди изощрялись в его обходах. В частности, для этого пользовались договором об установлении ренты. Заемщик, который получал капитальную сумму, принимал на себя не обязанность уплачивать проценты на эту сумму и возвратить ее, а неопределенную обязанность выплачивать кредитору ежегодную ренту»1.

Договорный институт ренты, закрепленный нормами гл. 33 ГК, является новым для российского гражданского законодательства. Этот институт отсутствовал в дореволюционном гражданском законодательстве, хотя был известен российской науке гражданского права. Известный российский цивилист К.П. Победоносцев писал, что «наше законодательство не имеет особого разряда для договора ренты и не упоминает о нем. Однако, по общему правилу 1528 и 1530 ст. Зак. Гр., возможно и у нас заключение подобного договора…»2.

Незадолго до Октябрьской революции имела место попытка законодательного закрепления института договора ренты. В проекте кн. V Гражданского уложения, внесенном 14 октября 1913 г. в Государственную Думу, гл. XIX именовалась «Пожизненный доход (рента) и пожизненное содержание». Интересно отметить, что в проекте Гражданского уложения давались определения договора о пожизненном доходе (ренте) (ст. 1100) и его разновидности — договора о пожизненном содержании, а понятие постоянной ренты, известное современному российскому законодательству, отсутствовало.

«В ГК РСФСР 1922 г., как и в других актах гражданского законодательства того времени, договорные модели, подобные договору ренты, отсутствовали в силу причин идеологического порядка, не допускавших вообще никакого ростовщичества. Вместе с тем уже в годы нэпа стали многочисленными случаи заключения договоров продажи жилых строений под условием предоставления продавцу пожизненного содержания. Такие договоры неоднократно рассматривались судами. Ориентация судов при этом легко угадывается из разъяснения отдела НКЮ N 1103 от 12 октября 1923 г., в котором относительно передачи жилых строений под предоставление иждивения продавцу покупателем говорилось, что либо эта сделка притворна и прикрывает фактическое дарение, либо она явно невыгодна для одной из сторон и заставляет подозревать ростовщический элемент. Включение в цену продаваемого дома обязательства покупателя содержать (кормить) продавца до смерти последнего или предоставление ему на тот же неопределенный срок бесплатно помещения, во-первых, лишает элемент цены какой бы то ни было точности и определенности и с этой стороны может считаться противоречащим ст. 180 ГК РСФСР 1922 г., во-вторых, вносит в гражданско-правовую сферу совершенно несвойственный ей элемент социального обеспечения. Вместе с тем Верховный Суд РСФСР констатировал, что, исходя из бытовых экономических условий переживаемого периода, судам приходится в отдельных случаях признавать такие сделки, в частности в деревне, действительными, поскольку их расторжение нанесло бы вред слабейшей стороне, являющейся продавцом1.

В годы Великой Отечественной войны и после нее в условиях обнищания значительной части населения судебная практика вновь столкнулась с необходимостью решения споров, возникших из договоров по отчуждению жилых строений под условием предоставления продавцу пожизненного содержания. Иная, отличная от существовавшей во времена НЭПа, социально-экономическая ситуация побуждала многих ученых искать теоретическое обоснование для признания указанных договоров действительными. «Их аргументы концентрированно выражались в следующем:

а) в гражданском законодательстве РСФСР нет исчерпывающего перечня всех видов договоров, и отсутствие в ГК РСФСР упоминания о том или ином договоре не означает его недействительности;

б) договор продажи жилого строения под условием бесплатного пожизненного содержания — это тип безымянного возмездного договора: в нем есть и цена в виде натурального эквивалента»1.

«Усилия ученых не пропали даром. С учетом их мнения, а также объективно сложившихся общественных потребностей при принятии ГК РСФСР 1964 г. была допущена возможность рентных отношений, правда в весьма ограниченной сфере. Закрепляя в ст. 253 — 254 данного Кодекса нормы о договоре купли-продажи жилого дома с условием пожизненного содержания продавца, советский законодатель не поступился идеологическими принципами и разрешил такие отношения только для случаев отчуждения индивидуальных жилых домов нетрудоспособными гражданами другим гражданам, берущим на себя обязанности по пожизненному содержанию нетрудоспособного»2.

Переход России к рыночным отношениям предопределил появление в новейшем гражданском законодательстве института договора ренты.

Цель моей курсовой работы – подробное изучение понятия договора ренты, видов договора ренты.

Глава I Рента и пожизненное содержание с иждивением

1. Пунктом 1 статьи 583 ГК РФ закреплено легальное определение договора ренты, представляющего собой соглашение, по которому получатель ренты передает плательщику ренты в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы либо предоставлять средства на его содержание в иной форме.

Из данного определения следует, что договор ренты является реальным, односторонне обязывающим, возмездным.

Реальным договор ренты является в силу того, что получатель ренты в соответствии с п. 1 ст. 583 ГК РФ передает (а не обязуется передать) плательщику ренты в собственность имущество. Без передачи получателем ренты в собственность плательщика ренты имущества договор не будет считаться заключенным. Соответственно, права и обязанности по любому договору ренты могут возникнуть лишь при сложном юридическом составе, во всяком случае включающем следующие элементы: согласование сторонами существенных условий в едином документе, нотариальное удостоверение договора, передачу получателем ренты имущества в собственность плательщика ренты. Если под выплату ренты при заключении договора передается недвижимое имущество, то дополнительно требуется также государственная регистрация договора. Лишь одновременное наличие перечисленных условий приводит к признанию договора ренты заключенным и возникновению прав и обязанностей сторон. Сами же перечисленные действия, совершаемые в процессе заключения договора, подчиняются принципу свободы договора, и их совершение зависит лишь от воли каждой стороны.

Примечательно, что имущество при заключении договора ренты передается именно в собственность плательщика ренты. Последний приобретает право собственности на основании общей нормы п. 2 ст. 218 ГК РФ и специальной нормы, закрепленной в п. 1 ст. 583 ГК РФ. При этом момент перехода права собственности определяется по правилам ст. 223 ГК РФ. В частности, право собственности на движимое имущество возникает у плательщика ренты, по общему правилу с момента передачи имущества. На недвижимое имущество такое право возникает с момента государственной регистрации перехода права собственности.

Односторонне обязывающий характер состоит в том, что после заключения договора ренты обязанной стороной будет лишь плательщик ренты. Содержанием его обязанности является периодическая выплата получателю ренты определенной денежной суммы либо предоставление средств на его содержание в иной форме. У получателя ренты обязанности по договору ренты отсутствуют. Его действия по передаче имущества в собственность плательщика ренты основаны на принципе свободы договора и совершаются в процессе заключения реального договора ренты.

Классификацию видов ренты, закрепляет пункт 2 статьи 583 ГК РФ, представленную постоянной рентой, по которой плательщик ренты обязуется выплачивать ренту бессрочно, и пожизненной рентой, содержащей обязанность выплаты ренты в течение срока жизни получателя ренты. Разновидностью пожизненной ренты является пожизненное содержание гражданина с иждивением.

2 Статья 584 ГК РФ устанавливает требования к форме любого договора ренты: он подлежит обязательному нотариальному удостоверению. В настоящее время в редчайших случаях законодательством закрепляется необходимость нотариального удостоверения договора. Следует помнить, что такое требование может быть предусмотрено исключительно федеральным законом или соглашением сторон.

Нотариальное удостоверение договоров ренты осуществляется в соответствии с нормами главы 10 «Основ законодательства РФ о нотариате» (ст. ст. 53 — 56). При этом имеется ряд особенностей.

Нотариальные действия в России вправе совершать не только нотариусы, но и должностные лица органов исполнительной власти, уполномоченные на совершение этих действий при отсутствии в соответствующем населенном пункте нотариуса. Статья 37 Основ содержит перечень нотариальных действий, на совершение которых уполномочены такие должностные лица. Из категории нотариальных действий удостоверение сделок они вправе совершать лишь удостоверение односторонних сделок (завещаний и доверенностей). Потому следует сделать однозначный вывод о том, что на территории Российской Федерации удостоверять договоры ренты вправе лишь нотариусы.

Проект договора может быть составлен как сторонами сделки, так и самим нотариусом. В первом случае нотариус обязан разъяснить сторонам смысл и значение представленного ими проекта сделки и проверить, соответствует ли его содержание действительным намерениям сторон и не противоречит ли требованиям закона. Как правило, действуя в соответствии со ст. 15 Основ, нотариус сам составляет проекты договоров ренты.

Договоры ренты имущества, подлежащие регистрации, могут быть удостоверены лишь при условии представления документов, подтверждающих право собственности на отчуждаемое имущество.

Важное значение для действительности договора имеет место совершения нотариального действия. Договоры ренты, в которых под выплату ренты отчуждается движимое имущество, могут быть удостоверены любым нотариусом. Удостоверение договоров ренты, при заключении которых под выплату ренты передается недвижимое имущество, напротив, производится лишь по месту нахождения такого имущества. Кроме того, нотариус должен проверить при этом документы, необходимые для совершения сделок в соответствии с Федеральным законом «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

С момента удостоверения нотариусом договор ренты, не предусматривающий отчуждения недвижимого имущества под выплату ренты, считается заключенным (п. 1 ст. 432 ГК РФ).

Соответственно, отсутствие нотариального удостоверения должно влечь признание договора незаключенным. Но пункт 1 ст. 165 ГК РФ называет такие договоры недействительными (ничтожными).

Если же договор предусматривает отчуждение недвижимого имущества под выплату ренты, то он подлежит также обязательной государственной регистрации. Таким образом, должен быть соблюден алгоритм: нотариальное удостоверение договора, а затем его государственная регистрация. Такой договор будет считаться заключенным именно с момента его регистрации в органах Федеральной регистрационной службы.

Государственная регистрация — как формальное условие обеспечения государственной, в том числе судебной, защиты прав лица, возникающих из договорных отношений, объектом которых является недвижимое имущество, призвана лишь удостоверить со стороны государства юридическую силу соответствующих правоустанавливающих документов

Осуществляется государственная регистрация в соответствии с Федеральным законом «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и Методическими рекомендациями по регистрации.

3. Договор ренты является реальным и возмездным — в процессе его заключения в силу требования п. 1 ст. 583 ГК РФ получателем ренты в собственность плательщика ренты передается определенное имущество. Отчуждение имущества под выплату ренты может быть осуществлено за плату или бесплатно. Последний вариант не порочит правила о том, что договор ренты всегда является возмездным, поскольку, получив в собственность имущество, плательщик ренты обязуется выплачивать ренту. Естественно, при передаче имущества за плату подлежащая оплате сумма будет меньше (как правило, существенно) рыночной цены имущества. Иначе теряется смысл использования договора ренты — достаточно будет заключения договора купли-продажи. Каких-либо ограничений Кодекс не содержит, потому размер платы за отчуждаемое имущество определяется исключительно по соглашению сторон.

Пункт 2 ст. 585 Кодекса говорит о правовом регулировании отношений, возникающих при отчуждении имущества под выплату ренты. Эта норма позволяет правильно квалифицировать такие отношения. Так, при передаче имущества за плату к отношениям сторон по передаче и оплате применяются правила о купле-продаже (гл. 30 ГК РФ); при бесплатной передаче — правила о договоре дарения (гл. 32 ГК РФ). Это сделано лишь во избежание дублирования норм, соблюдая принцип нормативной экономии. Договор ренты от этого не становится разновидностью двух названных традиционных договоров и не приобретает смешанного характера. Свидетельством тому служит специальное указание: нормы гл. гл. 30 и 32 Кодекса применяются к соответствующим отношениям сторон в процессе заключения договора ренты постольку, поскольку иное не установлено правилами гл. 33 ГК РФ и не противоречит существу договора ренты.

4. Под выплату ренты может быть передано любое имущество. Исключение составляет лишь пожизненное содержание с иждивением, под которое отчуждается исключительно недвижимое имущество. Практика свидетельствует, что в большинстве случаев именно недвижимое имущество отчуждается под выплату ренты во всех видах данного договора.

В соответствии с п. 1 ст. 586 ГК РФ рента обременяет только недвижимое имущество, переданное под ее выплату. В случае отчуждения такого имущества плательщиком ренты его обязательства по договору ренты переходят на приобретателя имущества. В отношении движимого имущества такой переход обязательств плательщика ренты не предусмотрен.

Не случайно законодатель выделил в ст. 586 ГК РФ лишь недвижимое имущество. Во-первых, оно всегда является дорогостоящим и нередко служит удовлетворению одной из важнейших потребностей человека — потребности в жилье. Во-вторых, все вещные права на недвижимое имущество подлежат учету и регистрации — в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним.

«Наряду с государственной регистрацией вещных прав на недвижимое имущество государственной регистрации подлежат ограничения (обременения) прав на него»1. Пункт 1 ст. 1 Федерального Закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» определяет обременения как установленные законом или уполномоченными органами в предусмотренном законом порядке условия, запрещения, стесняющие правообладателя при осуществлении права собственности либо иных вещных прав на конкретный объект недвижимого имущества.

Пункт 6 ст. 12 Закона определяет содержание Реестра и устанавливает, что в подраздел III Реестра вносятся записи об ограничениях (обременениях) права собственности и других прав на недвижимое имущество. В записях об ограничениях (обременениях) права указываются содержание ограничения (обременения), срок его действия, лица, в пользу которых ограничиваются права, сумма ренты при отчуждении недвижимого имущества, наименование документа, на основании которого возникает ограничение (обременение) права, время его действия, стороны по таким сделкам, сроки и условия исполнения обязательств по сделкам, цены сделок.

В процессе заключения договора ренты плательщик ренты получает в собственность имущество от получателя ренты, которое обременяется рентой. Плательщик ренты, будучи собственником этого имущества, вправе распорядиться им по своему усмотрению, в том числе передать в собственность другого лица.

Поверхностный взгляд может привести к ошибочному мнению о том, что, по общему правилу, согласия получателя ренты на отчуждение недвижимого имущества не требуется, т.к. он в любом случае на основании нормы п. 1 статьи 586 ГК РФ станет кредитором в рентном обязательстве по отношению к приобретателю имущества. Исключением может выглядеть распоряжение недвижимым имуществом, полученным плательщиком ренты в собственность в процессе заключения договора пожизненного содержания с иждивением. В последнем случае законодатель прямо указал, что распоряжение или обременение этого имущества по любому правовому основанию может быть совершено плательщиком ренты исключительно после получения согласия получателя ренты.

Системное толкование общих и специальных норм приводит к обратному выводу: законодатель лишь в силу особой социальной ценности отношений, возникающих из договора пожизненного содержания с иждивением, «напомнил» в ст. 604 Кодекса об общем правиле, которое при неизменности нормы общего характера не может быть изменено никакой специальной нормой и тем более условиями договора. Такое общее правило закреплено в императивной норме п. 1 ст. 391 ГК РФ: перевод должником своего долга на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора. Соответственно, если отчуждение недвижимого имущества, полученного при заключении договора ренты, влечет перевод рентного долга (и лишь его в силу односторонне обязывающего характера договора) на приобретателя имущества, то должны быть соблюдены правила о переводе долга.

Рассматриваемые правила позволяют квалифицировать право плательщика ренты на полученное недвижимое имущество как ограниченное вещное право. Налицо явная идентичность его по содержанию, в частности, с правом хозяйственного ведения. Но это сходство ограничивается лишь содержанием. Не исключено, что наукой, а в дальнейшем и законодательством, будет выработан новый вид ограниченного вещного права на недвижимость, возникающего в процессе заключения договора ренты и прекращающегося в момент «положительного» прекращения рентного обязательства. Сегодня плательщик ренты приобретает именно право собственности, но существенно ограниченное в силу характера длящегося рентного обязательства.

Независимо от разновидности договора ренты в результате передачи плательщиком ренты имущества в собственность другого лица возникают единые правовые последствия: во-первых, переход права собственности на имущество влечет переход обязательств по договору ренты к приобретателю имущества; во-вторых, первоначальный плательщик ренты несет субсидиарную с новым плательщиком ответственность по требованиям получателя ренты, возникшим в связи с нарушением договора ренты. Последнее правило действует, если Гражданским кодексом РФ, другим федеральным законом или договором не предусмотрена солидарная ответственность по этому обязательству.

Следует отметить, что первоначальный плательщик ренты ни при каких условиях не освобождается от ответственности за исполнение обязательства новым должником, неся либо субсидиарную, либо солидарную с ним ответственность.

Кредитору (получателю ренты) всегда выгоднее наличие солидарных должников при отчуждении имущества, переданного плательщику ренты при заключении договора. Потому можно рекомендовать включение в договор ренты при первоначальном согласовании его условий правила о возникновении солидарной ответственности в рассматриваемом случае. «Если стороны включили в договор такое условие, то у получателя ренты возникает право требовать исполнения обязательства как одновременно от первоначального и нового плательщиков ренты, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга»1. «Не получив полного удовлетворения своих требований от одного из таких должников, получатель ренты вправе требовать недополученное от другого должника. При этом солидарный долг существует до момента полного исполнения обязательства перед кредитором — получателем ренты»2.

При отсутствии в договоре рассмотренного в предыдущем абзаце условия ответственность первоначального плательщика ренты будет субсидиарной. Соответственно, при нарушении условий договора новым плательщиком получатель ренты вправе предъявить требование именно к этому нарушителю обязательства. Право обращения с требованием к первоначальному плательщику ренты возникает лишь при условии отказа основного должника (нового плательщика ренты) удовлетворить заявленное требование или неполучения в разумный срок ответа от него. Порядок предварительного обращения к основному должнику считается соблюденным, что дает возможность предъявления требования к субсидиарному должнику, в частности при доказанности предъявления получателем ренты письменного требования и получения на него отказа или неполучения ответа в разумный срок3. При этом первоначальный плательщик ренты (субсидиарный должник) до удовлетворения требования получателя ренты обязан предупредить об этом нового плательщика ренты (основного должника). Если к субсидиарному должнику предъявлен иск, то основной должник должен быть привлечен к участию в деле. Такая обязанность также возлагается на первоначального плательщика ренты. Это требование оправдано тем, что, выбыв из рентного обязательства, первоначальный плательщик ренты может не знать об обстоятельствах спора. В частности, невнесение рентных платежей может быть обусловлено и недобросовестным поведением получателя ренты, например, отказывающегося от принятия платежей, умышленно создавая ситуацию существенного нарушения условий договора с целью возврата имущества на основании ст. 599 ГК РФ. В этом случае участие сторон договора в споре будет способствовать лишь всестороннему исследованию материалов дела и принятию правильного решения судом.

Кроме того, у субсидиарного должника, исполнившего требование кредитора, возникает право регресса к основному должнику. Если последний не был предварительно извещен первоначальным плательщиком ренты, то налицо невозможность выдвижения им возражений, которые он имел против требований получателя ренты. В таком случае плательщик ренты приобретает право использовать возражения, имевшиеся против требований получателя ренты, в ответ на регрессное требование первоначального плательщика ренты1

С другой стороны, плательщик ренты может уклоняться от получения письменного требования получателя ренты. Последнему в этом случае можно рекомендовать использование передачи соответствующего заявления нотариусом под расписку или по почте с обратным уведомлением. В этом случае кредитору по его просьбе нотариус выдает свидетельство о передаче заявления.

5. При передаче под выплату ренты недвижимого имущества получатель ренты в обеспечение обязательства плательщика ренты приобретает право залога на это имущество. Статья 12 Федерального закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» называет залог видом ограничения (обременения) регистрируемого права собственности на имущество. Пункты 2 и 3 ст. 334 ГК РФ устанавливают, что залог недвижимого имущества (ипотека) регулируется Законом об ипотеке.

Залог может возникнуть в силу договора или на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено, какое имущество и для обеспечения исполнения какого обязательства признается находящимся в залоге. При заключении договора ренты в отношении недвижимого имущества ипотека возникает на основании закона. Пункт 2 ст. 1 Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» говорит, что к залогу недвижимого имущества, возникающему на основании Федерального закона при наступлении указанных в нем обстоятельств (ипотека в силу закона), соответственно применяются правила о залоге, возникающем в силу договора об ипотеке, если федеральным законом не установлено иное. Пункт 1 ст. 11 данного Закона разъясняет, что государственная регистрация договора, влекущего возникновение ипотеки в силу закона (в данном случае — договора ренты), является основанием для внесения в Единый государственный реестр прав на недвижимое имущество и сделок с ним записи о возникновении ипотеки в силу закона. В отношении жилых помещений, которые чаще всего передаются под выплату ренты, дополнительно действует Инструкция о порядке регистрации ипотеки жилого помещения, возникшей в силу закона или договора, а также о порядке регистрации смены залогодержателя в связи с переходом прав требований по ипотечным кредитам.

Государственная регистрация ипотеки в силу закона осуществляется без представления отдельного заявления и без уплаты государственной пошлины1.

Сложнее осуществлять контроль за имуществом, не относимым к недвижимому. Оно выбывает из собственности плательщика ренты без перехода рентных обязательств к приобретателю, т.к. обратное правило установлено лишь в отношении отчуждения недвижимого имущества. Это обусловлено невозможностью реального контроля за соблюдением подобного правила в отношении движимого имущества — в связи с отсутствием государственной регистрации прав на такое имущество. Потому получатель ренты рискует в таких случаях необеспеченностью своих прав.

Законодатель предложил наиболее действенный механизм обеспечения интересов получателя ренты. В частности, предусмотрено, что при передаче под выплату ренты денежной суммы или иного движимого имущества существенным условием договора ренты является условие, устанавливающее обязанность плательщика ренты предоставить обеспечение исполнения его обязательств одним из предусмотренных законодательством способов, либо не поименованным правовыми актами способом, либо застраховать в пользу получателя ренты риск ответственности за неисполнение либо ненадлежащее исполнение этих обязательств. Таким образом, в целях обеспечения выплаты ренты может быть использован любой способ обеспечения исполнения обязательств или страхование риска гражданско-правовой ответственности. Стороны вправе одновременно использовать оба средства.

Если стороны включили в договор ренты последнее условие, правовым последствием добровольного принятия на себя плательщиком ренты обязательства заключить договор страхования будет возникновение у него соответствующей обязанности и возникновение у получателя ренты права требовать понуждения плательщика ренты к заключению такого договора. По договору страхования плательщик ренты будет страхователем, а получатель ренты — выгодоприобретателем1. При этом может быть застрахован лишь риск ответственности самого страхователя (плательщика ренты). При несоблюдении данного правила соответствующий договор страхования считается ничтожным.

В случае невыполнения плательщиком ренты обязанностей по обеспечению выплаты ренты при передаче ему движимого имущества, а также при утрате обеспечения или ухудшении его условий по обстоятельствам, за которые получатель ренты не отвечает, получатель ренты вправе расторгнуть договор ренты и потребовать возмещения убытков, вызванных расторжением договора.

При заключении договора постоянной ренты и невыполнении обязанностей, независимо от вида переданного под выплату ренты имущества у получателя ренты возникает право требования выкупа ренты.

6. В соответствии с п. 1 ст. 583 ГК РФ рента может состоять из периодических выплат получателю ренты определенной денежной суммы либо предоставления средств на его содержание в иной форме. Статья 395 ГК РФ устанавливает ответственность за нарушение сугубо денежных обязательств. К иным обязательствам она не может быть применена. Поэтому ст. 588 ГК РФ подлежит применению лишь в случае просрочки выплаты ренты, предусмотренной в виде денежного обязательства.

Соответственно, учитывая сферу действия этой статьи, ограниченную лишь денежными обязательствами, получателю ренты при предоставлении ренты в иной форме целесообразно позаботиться о включении в договор условий об ответственности плательщика ренты в случае просрочки выплаты. В противном случае кредитор сможет потребовать лишь применения санкции общего характера — возмещения убытков, что представляется весьма проблематичным в данном случае.

Глава II Постоянная рента

1. Гражданский Кодекс РФ предъявляет особые требования лишь к личности получателя постоянной ренты, в качестве которого могут выступать лишь граждане или некоммерческие организации, если это не противоречит закону и соответствует целям их деятельности. При этом непротиворечие закону является универсальным требованием, применимым как к гражданам, так и к некоммерческим организациям. Соответствие целям деятельности — специфическое требование, применимое в данном случае лишь к некоммерческим организациям. Оно вытекает из присущей всем без исключения некоммерческим организациям специальной правоспособности: такие юридические лица могут иметь гражданские права, лишь соответствующие целям деятельности, предусмотренным в их учредительных документах, и нести связанные с этой деятельностью обязанности.

Каких-либо условий, ограничивающих круг потенциальных плательщиков постоянной ренты, действующее законодательство не содержит. Потому им может стать любой субъект гражданско-правовых отношений.

По любому договору ренты возникает обязательственное правоотношение одностороннего характера, управомоченной стороной которого является получатель ренты, а обязанной — плательщик ренты.

Особенностью постоянной ренты является отсутствие связи прав получателя ренты с его личностью. Поэтому именно в рассматриваемой разновидности ренты в отношении прав требования, принадлежащих получателям ренты, возможно правопреемство.

Такие права могут передаваться гражданам или некоммерческим организациям путем уступки требования и переходить по наследству либо в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц, если иное не предусмотрено законом или договором.

Таким образом, право требования, принадлежащее получателю ренты, может быть передано или перейти к другому лицу на основании как универсального (общего), так и сингулярного (частного) правопреемства. При этом закреплены ограничения двоякого рода.

Во-первых, ограничен круг юридических фактов, служащих основанием перехода прав получателя ренты к третьему лицу: цессия, наследование и реорганизация юридического лица.

В частности, передача такого права самим получателем ренты может осуществляться лишь посредством уступки требования (цессии). Последняя практически всегда облекается в форму договора купли-продажи — при возмездном приобретении права требования, или дарения при безвозмездной передаче права, где в роли цедента выступает продавец или даритель, а цессионария — покупатель или одаряемый.

«Согласие плательщика ренты на совершение цессии не требуется, но в силу указанной диспозитивной нормы следует признать, что в договоре постоянной ренты может быть предусмотрено условие о необходимости получения предварительного согласия плательщика ренты на уступку требования получателем ренты. При отсутствии такого условия должника следует лишь известить о состоявшейся уступке»1.

Универсальное правопреемство в отношении прав получателя ренты возможно лишь в результате наследования или реорганизации некоммерческой организации.

Наследование служит основанием перехода прав получателя ренты — гражданина. При наследовании в состав наследства входят имущественные права, не имеющие неразрывной связи с личностью наследодателя. В целом же наследование имущественных прав подчиняется общему режиму наследования имущества.

Реорганизация может служить основанием перехода прав получателя ренты — юридического лица, в данном случае — некоммерческой организации. Реорганизация может осуществляться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования юридического лица. Переход прав получателя ренты при слиянии, присоединении, преобразовании отражается в передаточном акте, а при выделении и разделении — в разделительном балансе.

Во-вторых, ограничен круг потенциальных получателей ренты: в любом случае он должен соответствовать требованиям закона. Соответственно, новым может стать лишь также гражданин либо некоммерческая организация, если это не противоречит закону и соответствует целям ее деятельности.

Правовые последствия такого ограничения проявляются в том, что сделка по уступке прав получателя ренты лицу, не входящему в названный перечень (например, коммерческой организации), является ничтожной как противоречащая федеральному закону — в соответствии со ст. 168 ГК РФ. Не исключена ситуация, когда обязательственные права, вытекающие из договора постоянной ренты, получит некоммерческая организация, но это будет противоречить целям деятельности этой организации, ограниченным в уставе. В последнем случае налицо состав оспоримой сделки, которая может быть признана недействительной лишь судом и лишь по иску этой организации, ее учредителя (участника) или государственного органа, осуществляющего контроль или надзор за деятельностью юридического лица; при доказанности факта, что первоначальный получатель ренты знал или заведомо должен был знать о незаконности сделки/

2. Статья 590 ГК РФ позволяет провести четкую границу постоянной и пожизненной ренты (особенно — пожизненного содержания с иждивением) по их содержанию. В договоре постоянной ренты должен быть указан размер такой ренты в виде денежной суммы. Исходя из положений п. 2 ст. 432 Кодекса, данное условие следует признать существенным для договора постоянной ренты. Конкретное содержание ренты, предоставляемое в пределах указанной в договоре суммы, может быть различным: по общему правилу, постоянная рента должна выплачиваться в деньгах, но договором может быть предусмотрена выплата ренты путем предоставления вещей, выполнения работ или оказания услуг.

Каких-либо минимальных или максимальных размеров постоянной ренты, в отличие от пожизненной, законодатель не закрепляет. Поэтому стороны вправе установить любой размер, не допуская, конечно, исключения рентных платежей вообще.

Пункт 2 ст. 590 Кодекса закрепляет диспозитивную норму об индексации размера постоянной ренты, который увеличивается пропорционально увеличению установленного законом минимального размера оплаты труда. Эта норма направлена на реализацию компенсационной функции гражданского права. Поэтому данное средство индексации должно служить способом компенсации инфляционных потерь получателя постоянной ренты.

В настоящее время осуществляется переход к новой системе исчисления минимального размера оплаты труда. В частности, в соответствии со ст. 133 Трудового кодекса РФ минимальный размер оплаты труда устанавливается одновременно на всей территории Российской Федерации федеральным законом и не может быть ниже размера прожиточного минимума трудоспособного человека. Но статья 421 Трудового кодекса РФ установила, что порядок и сроки введения размера минимальной заработной платы, предусмотренной ч. 1 ст. 133 ТК РФ, устанавливаются федеральным законом.

3. Выплата постоянной ренты по общему правилу осуществляется по окончании каждого календарного квартала. В этом случае подлежит применению п. 2 ст. 192 Кодекса, в соответствии с которым к сроку, исчисляемому кварталами года, применяются правила для сроков, исчисляемых месяцами. При этом квартал считается равным трем месяцам, а отсчет кварталов ведется с начала года. Следовательно, в соответствии с общим правилом, если договор постоянной ренты будет заключен, например, 15 февраля, то сроком исполнения обязанности по первой выплате ренты будет 1 апреля того же года.

Сторонам договора постоянной ренты, в силу диспозитивности комментируемой нормы, предоставлена возможность изменить названную периодичность. При этом отсутствуют какие-либо ограничения, т.е. сроки выплаты можно как сократить (предусмотрев, например, ежемесячную выплату ренты), так и увеличить (например, закрепив обязанность выплаты ренты каждые полгода).

4. Договор постоянной ренты является бессрочным. Конечно, бесконечно длящихся обязательств быть не может, поэтому законодатель справедливо закрепил основания досрочного одностороннего отказа от исполнения договора постоянной ренты.

Правовым последствием выкупа ренты является прекращение соответствующего обязательства. Соответственно, невозможна квалификация выкупа ренты в качестве отступного или новации, т.к. в силу императивных норм, закрепленных в ст. 409 и в п. 1 ст. 414 ГК РФ, эти явления по правовой природе относятся к договорам.

Выкуп ренты по инициативе плательщика ренты является односторонней сделкой, в результате которой осуществляется исполнение альтернативного обязательства.

Право выкупа постоянной ренты безусловно предоставлено законом ее плательщику. Поэтому условие договора об отказе плательщика постоянной ренты от права на ее выкуп ничтожно, не влияет на действительность оставшейся части договора.

По общему правилу, право на выкуп постоянной ренты не ограничивается сроком, с которого оно может быть использовано плательщиком ренты. Это возможно в любой момент после заключения договора. В интересах получателя ренты целесообразно воспользоваться правомочием сторон предусмотреть в договоре, что право на выкуп постоянной ренты не может быть осуществлено при жизни получателя ренты либо в течение иного срока, не превышающего 30 лет с момента заключения договора.

Отказ от дальнейшей выплаты ренты путем ее выкупа действителен при условии, что он заявлен плательщиком ренты не позднее, чем за три месяца до прекращения выплаты ренты или за более длительный срок, предусмотренный договором постоянной ренты. Такой отказ должен быть совершен в простой письменной форме.

При этом обязательство по выплате ренты не прекращается до получения всей суммы выкупа получателем ренты, если иной порядок выкупа не предусмотрен договором. Законодателем употреблен термин «иной порядок выкупа», а не «иные сроки», «иной момент прекращения обязательства»; это приводит к выводу о возможности выкупа, осуществляемого по соглашению сторон в форме отступного или новации. В этом случае правовым последствием выкупа также будет прекращение рентного обязательства, но нормы ст. 592 ГК РФ на него не будут распространяться.

5. Плательщик постоянной ренты обладает безусловным правом выкупа ренты. Получателю такой ренты также предоставлено право требования выкупа ренты. Но использование такого права поставлено в зависимость от наступления обстоятельств, прямо указанных законе, а также в других случаях, предусмотренных договором ренты. Другие источники не могут устанавливать основания возникновения права требования получателем ренты ее выкупа.

К закрепленным законом обстоятельствам, влекущим возникновение права требования получателем постоянной ренты выкупа такой ренты, относятся следующие обстоятельства.

Во-первых, допущенное плательщиком ренты нарушение договора в виде просрочки ее выплаты более чем на один год. Это правило диспозитивно, потому в договоре может быть предусмотрено любое отличное правило (указан больший или меньший период просрочки). Кроме того, диспозитивность предоставляет сторонам возможность прямо указать в договоре о неприменении данного основания к конкретному договору ренты, что вытекает из права контрагентов исключить применение диспозитивной нормы к своим отношениям1.

Во-вторых, нарушение плательщиком ренты своих обязательств по обеспечению выплаты ренты. Это правило императивно и подлежит применению к любому договору постоянной ренты — стороны не имеют права изменять или отменять его.

В-третьих, признание плательщика ренты неплатежеспособным либо возникновение иных обстоятельств, очевидно свидетельствующих, что рента не будет выплачиваться им в размере и в сроки, которые установлены договором. Неплатежеспособностью признается состояние, при котором стоимость активов субъекта становится меньше его кредиторской задолженности. Не случайно законодатель употребил в данном случае термин «неплатежеспособность». Для заявления получателем ренты требования о выкупе ренты ее плательщиком не требуется признания последнего несостоятельным (банкротом) — достаточно лишь достижения им состояния неплатежеспособности или возникновения иных обстоятельств, очевидно свидетельствующих, что рента не будет выплачиваться им в размере и в сроки, которые установлены договором. Например, получатель ренты может узнать о крупном денежном долге плательщика ренты, наличие которого очевидно будет свидетельствовать о невозможности надлежащего исполнения договора ренты. Изменить или отменить рассмотренное правило стороны не имеют права.

В-четвертых, поступление в общую собственность или раздел между несколькими лицами недвижимого имущества, переданного под выплату ренты. Это императивное правило касается лишь переданного под выплату ренты недвижимого имущества. Пункт 1 ст. 586 устанавливает, что обязательства по договору ренты возлагаются на собственника (прежнего) имущества, переданного под ее выплату. Положение получателя ренты существенно ухудшается в результате возникновения множественности лиц на стороне плательщика ренты. Например, это может затруднить использование им некоторых прав. В силу того, что рентные обязательства не имеют предпринимательского характера, в данном случае возникнет долевая обязанность содолжников — плательщиков ренты (ст. 321 ГК РФ). Получатель ренты при этом фактически утратит право заявлять названные выше требования, если хотя бы один из должников будет надлежаще исполнять свои обязательства.

Перечень предусмотренных законом обстоятельств, предоставляющих получателю ренты право требования ее выкупа, является исчерпывающим.

Договором ренты могут предусматриваться также иные обстоятельства, служащие основанием заявления получателем ренты требования о ее выкупе. В качестве таковых могут быть названы, например, продажа плательщиком ренты имущества, переданного под ее выплату; переезд плательщика ренты в другую местность и прочие.

6. Гражданский кодекс закрепляет правила о выкупной цене постоянной ренты, независимо от того, по чьей инициативе — плательщика или получателя ренты — осуществляется выкуп. Законом презюмируется использование при этом цены, определенной сторонами в договоре постоянной ренты в виде твердой денежной суммы.

При формулировании такого договорного условия целесообразно предусмотреть в договоре принцип расчета выкупной цены, которая должна в первую очередь зависеть от стоимости переданного под выплату ренты имущества; платности или бесплатности передачи его (названные два условия могут быть изначально заложены в договор, т.к. они известны на момент его заключения); срока, в течение которого плательщик выплачивал ренту, и др.

При этом следует учитывать, что определение выкупной цены ренты в договоре производится на основании принципа свободы договора. Никаких нормативов, минимальных или максимальных пределов и прочих ограничений действующее законодательство не содержит.

Существуют правила определения выкупной цены при отсутствии соответствующего условия в договоре постоянной ренты. При этом различаются случаи, когда имущество было передано под выплату ренты за плату и бесплатно.

При передаче имущества за плату выкуп осуществляется по цене, соответствующей годовой сумме подлежащей выплате ренты.

Если имущество передавалось бесплатно, выкупная цена включает в себя годовую сумму рентных платежей и цену переданного имущества. При этом используется цена имущества, которая при сравнимых обстоятельствах обычно взимается за аналогичные товары. Конечно, последняя норма комментируемой статьи должна стимулировать плательщика ренты к проявлению заботы о включении в договор выкупной цены в твердой денежной сумме. В противном случае ему, по сути, придется помимо выплаченных рентных платежей уплатить сумму годовой ренты и полную стоимость полученного под выплату ренты имущества.

7. Для случаев передачи имущества под выплату постоянной ренты бесплатно в п. 1 ст. 595 ГК РФ закреплена норма, соответствующая общему правилу, закрепленному в ст. 211 ГК РФ: риск случайной гибели или случайного повреждения имущества несет его собственник. В договоре постоянной ренты таковым является плательщик ренты. Изложенное правило не может быть изменено сторонами в силу императивности закрепившей его нормы.

Риск плательщика ренты при этом заключается в следующем. Правовым последствием случайной гибели или случайного повреждения имущества, переданного бесплатно в собственность плательщика постоянной ренты, будет сохранение рентного обязательства в неизменном виде. В числе прочих незыблемым окажется и условие о минимальном сроке выплаты ренты без права осуществления выкупа ренты.

Если же имущество получено за плату, то плательщику постоянной ренты предоставлено право требования соответственно прекращения обязательства по выплате ренты (при случайной гибели имущества) либо изменения условий ее выплаты (при случайном повреждении имущества).

Глава III Пожизненная рента

1 Итак, ст. 583 ГК РФ приводит определение договора ренты. По договору пожизненной ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы. Из приведенного определения вытекает ряд важных характеристик договора ренты:

1) договор является возмездным, т.е. каждая из сторон по нему должна получить встречное исполнение. Плательщик ренты получает в собственность имущество, принадлежавшее получателю ренты, а последний в свою очередь приобретает право на получение ренты;

2) договор пожизненной ренты является реальным, т.е. совершается при самом его заключении. Имущество, передаваемое под выплату ренты, сразу переходит в собственность плательщика ренты, который по общему правилу вправе его отчуждать немедленно после получения, за исключением специально оговоренных в законе или договоре случаев;

3) договор пожизненной ренты носит односторонне обязывающий характер. После его заключения, которое сопровождается передачей получателем ренты имущества, обязанной стороной по договору остается лишь плательщик ренты, который должен периодически выплачивать получателю определенную денежную сумму. Таким образом, получатель ренты взамен переданного им по договору имущества получает долговременное обязательство со стороны плательщика по выплате ренты.

Предметом договора пожизненной ренты может быть любое как движимое, так и недвижимое имущество, находящееся в гражданском обороте, в том числе денежная сумма.

«Как уже отмечалось, стороны договора пожизненной ренты именуются получателем и плательщиком ренты. В качестве плательщика пожизненной ренты может выступать любой субъект гражданского права: физическое или юридическое лицо, государственное или муниципальное образование. Получателем пожизненной ренты может быть только физическое лицо»1. Если в договоре отсутствуют указания о другом получателе ренты, то ее получателем будет считаться гражданин, передающий имущество. Однако личности гражданина, передающего имущество под выплату ренты, и получателя ренты могут и не совпадать. В таком случае имеет место так называемый договор в пользу третьего лица, когда должник (плательщик ренты) обязан произвести исполнение не кредитору, а указанному в договоре третьему лицу. Это лицо в данном случае будет являться получателем ренты. Оно имеет право требовать исполнения обязательства в свою пользу. Также допускается установление пожизненной ренты в пользу нескольких граждан, доли которых в праве на получение ренты признаются равными. Договором пожизненной ренты предусмотрено, что стороны могут установить различные размеры долей в праве на получение ренты нескольких получателей ренты. Если получатель ренты умирает, то его доля в праве получения ренты переходит к другим получателям, если иное не предусмотрено законом или договором. Обязательство прекращается только в случае смерти последнего получателя. Договор не заключается в пользу гражданина, который к моменту заключения договора умер. Такой договор считается ничтожным.

Содержание договора пожизненной ренты составляют обязанности его сторон. В текст договора включаются: обязательство получателя ренты передать свое имущество (за плату или бесплатно) в собственность другой стороне, а также обязательство плательщика ренты систематически выплачивать рентные платежи их получателю на протяжении времени действия договора. Договор пожизненной ренты действует исключительно в течение либо жизни гражданина, передающего имущество под выплату ренты, либо на период жизни другого указанного им гражданина. Плательщик обеспечивает пожизненную ренту исключительно деньгами в течение всей жизни ее получателя (получателей).

«Договор пожизненной ренты непременно должен быть облачен в письменную форму. В связи с достаточно серьезными правовыми последствиями, которые влечет заключение такого договора, закон предъявляет повышенные требования к его форме. В силу ст. 584 ГК РФ договор ренты подлежит обязательному нотариальному удостоверению. Это является дополнительной гарантией прав его сторон, поскольку для каждой из них он связан с определенной степенью риска. Нотариус при удостоверении договора подтверждает истинность намерений сторон, осознание каждой из них последствий совершаемой сделки. Кроме этого, договор, по которому под выплату ренты передается недвижимое имущество, подлежит государственной регистрации, однако сначала он должен быть нотариально удостоверен. Несоблюдение нотариальной формы договора ренты, а в случае когда это необходимо — его регистрации, влечет ничтожность договора ренты»1.

Как уже отмечалось, состав имущественных объектов, передаваемых под выплату ренты, в настоящее время никак не ограничен. Предметом пожизненной ренты могут быть практически любые вещи, принадлежащие гражданам, относящиеся как к движимому имуществу, так и к недвижимости. Исключением являются вещи, изъятые из свободного имущественного оборота или ограниченные в таком обороте (оружие, наркотические вещества и др.).

В силу ст. 585 ГК РФ по договору пожизненной ренты любое имущество может передаваться как за плату, так и бесплатно. Для плательщика ренты различаются степени риска случайной гибели или повреждения рентного имущества — при бесплатном или платном отчуждении его получателем ренты. Платная или бесплатная передача рентного имущества может иметь значение и для получателя ренты, который в зависимости от этого вправе или не вправе иногда претендовать на возврат имущества.

Необходимо четко представлять, что понимается под бесплатной передачей имущества под выплату ренты: при достижении между сторонами договора согласия о бесплатной передаче имущества, при переходе права собственности не требуется уплаты за него какой-либо выкупной цены. Однако у нового собственника возникает обязательство по выплате рентных платежей. Выплата таких сумм (рента) не рассматривается в качестве платы за передаваемое имущество. Таким образом, имущество передается бесплатно, но не безвозмездно. При передаче имущества за плату плательщику ренты, кроме периодических рентных платежей, придется также уплатить и выкупную цену за имущество, размер которой устанавливается соглашением сторон. При отсутствии специального указания в договоре ренты об уплате цены за передаваемое имущество оно считается переданным бесплатно.

Таким образом, в зависимости от конкретного установленного сторонами способа передачи имущества договор пожизненной ренты может приобретать черты либо договора купли-продажи, либо договора дарения. В таких случаях к отношениям сторон по передаче имущества и его оплате субсидиарно применяются установленные гражданским законодательством правила о договоре купли-продажи или дарения соответственно при условии, что это не противоречит существу договора пожизненной ренты.

Если к рентным отношениям применяются правила о купле-продаже и дарении, то нужно проявить осторожность, так как они могут применяться лишь к отношениям по передаче и (или) оплате имущества. В данном случае имеется в виду единовременная оплата при передаче имущества, а не осуществление рентных платежей, на которые правила о купле-продаже не распространяются. А также нужно иметь в виду, что не все правила о купле-продаже и дарении отвечают существу договора ренты. Так, например, в случае передачи имущества под выплату ренты за плату можно, как представляется, включать в договор ренты правило из области купли-продажи о том, что за продавцом (получателем ренты) сохраняется право собственности на переданное имущество до оплаты покупателем (плательщиком ренты) этого имущества (не относя к этой оплате рентные платежи). Такое заимствование правил не противоречит существу ренты, если к оплате не будут включаться и рентные платежи.

2 Надлежащее исполнение обязательств является необходимым условием для гражданского оборота. На случай неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств закон предусматривает определенные меры имущественного характера, направленные на обеспечение исполнения обязательств. Такие меры, с одной стороны, предоставляют получателю пожизненной ренты дополнительное имущественное обеспечение, с другой — плательщик ренты в этих случаях находится под дополнительным бременем имущественных потерь, и это обстоятельство стимулирует его к надлежащему исполнению своих обязательств.

Имущество, передаваемое под выплату пожизненной ренты, переходит в собственность к плательщику непосредственно при заключении договора. И, как и любой собственник, с этого момента он приобретает ничем не ограниченные полномочия по владению, пользованию и распоряжению таким имуществом. Движимое и недвижимое имущество, переданное под выплату ренты, не выбывает из имущественного оборота и может быть отчуждено плательщиком ренты третьему лицу сразу после получения этого имущества по договору ренты от первоначального владельца. Кроме того, по общему правилу не требуется согласия получателя ренты на отчуждение имущества плательщиком ренты в собственность третьего лица. В целях защиты интересов получателя ренты закон устанавливает специальные правила в отношении правового режима недвижимого имущества, переданного под выплату ренты. Статья 586 ГК РФ устанавливает, что рента обременяет земельный участок, предприятие, здание, сооружение или другое недвижимое имущество, переданное под ее выплату. В случае отчуждения такого имущества плательщиком ренты его обязательства по договору ренты переходят на приобретателя имущества. Таким образом, закон привязывает обязанность по выплате рентных платежей не к личности плательщика пожизненной ренты, заключавшего договор, а к личности собственника имущества, переданного под выплату ренты. Третье лицо — собственник обремененной рентой недвижимости — автоматически становится плательщиком ренты, а предыдущий плательщик в этом качестве больше не выступает. Отчуждающая сторона должна заранее предупредить лицо, которое приобретает недвижимость, обремененную рентными обязательствами, о наличии такого обременения. Избежать недоразумений помогает государственная регистрация сделок с недвижимостью, в том числе и в случаях признания таких сделок совершенными под влиянием заблуждения или обмана. Однако прежний собственник недвижимого имущества не устраняется полностью от исполнения обязательств по договору пожизненной ренты. В силу ч. 2 ст. 586 ГК РФ лицо, передавшее обремененное рентой недвижимое имущество в собственность другого лица, несет субсидиарную с ним ответственность по требованиям получателя ренты, возникшим в связи с нарушением договора ренты. Это означает, что все свои требования по исполнению договора пожизненной ренты, в частности касающиеся своевременности и установленного объема рентных платежей, получатель ренты в первую очередь направляет новому собственнику недвижимого имущества как основному должнику. В том случае, если новый плательщик ренты по каким-либо причинам не в состоянии полностью или в части удовлетворить законные требования рентополучателя, последний вправе направить аналогичные претензии к первоначальному должнику по договору пожизненной ренты, который несет по данному обязательству субсидиарную, т.е. дополнительную имущественную ответственность. Такое же право возникает у получателя пожизненной ренты и в том случае, если новый собственник имущества проигнорировал предъявленные к нему требования, т.е. в разумный срок не направил на них ответ.

«Стороны договора пожизненной ренты могут договориться и о повышенной (солидарной) ответственности плательщика ренты, которая возникает у него в случае отчуждения переданного под выплату ренты недвижимого имущества наряду с новым собственником. Соответствующее условие должно быть включено в текст договора. При солидарной ответственности кредитор (в нашем случае — получатель ренты) вправе предъявлять требования, связанные с исполнением договора, одновременно к обоим или к любому из обязанных лиц по своему усмотрению, причем как в полном объеме, так и в части. Представляется, что солидарная ответственность должников по договору пожизненной ренты может быть предусмотрена как непосредственно в договоре ренты, так и в договоре об отчуждении недвижимости между прежним и новым ее собственниками»1.

Данные правовые последствия могут наступить при условии, что отчуждение недвижимого имущества было произведено плательщиком ренты в собственность третьего лица. Если же плательщик ренты, сохраняя право собственности на недвижимость, передал ее, например, в аренду или безвозмездное пользование, то правила об обременении такого имущества рентой на взаимоотношения сторон распространяться не будут.

Нормы гражданского права предусматривают и другие способы обеспечения интересов получателя ренты. Они установлены ст. 587 ГК РФ. Так, при передаче под выплату ренты земельного участка или другого недвижимого имущества получатель ренты в обеспечение обязательства плательщика ренты приобретает право залога на это имущество. Это означает, что в случае неисполнения плательщиком ренты обязательств по договору рентополучатель имеет право получить удовлетворение из стоимости заложенного недвижимого имущества. Однако нужно учитывать, что в обращении взыскания на заложенное имущество может быть отказано, если допущенное плательщиком ренты нарушение крайне незначительно и размер требований получателя ренты вследствие этого явно несоразмерен стоимости заложенного имущества. По решению суда из стоимости заложенного недвижимого имущества удовлетворяются требования кредитора. Удовлетворение требования получателя пожизненной ренты за счет заложенного недвижимого имущества без обращения в суд допускается на основании нотариально удостоверенного соглашения с плательщиком ренты, заключенного после возникновения оснований для обращения взыскания на предмет залога.

Применительно к рентным отношениям правило об обеспечении исполнения обязательства путем залога установлено императивной нормой закона. Поэтому залог возникает даже в тех случаях, когда соответствующее условие отсутствует в тексте договора. Анализ ч. 1 ст. 587 ГК РФ в сочетании с п. 2 ст. 346 ГК РФ, который устанавливает, что залогодатель (в нашем случае — плательщик ренты) вправе отчуждать предмет залога только с согласия залогодержателя (рентополучателя), позволяет сделать вывод, что данное правило относится и к случаю залога недвижимого имущества, переданного под выплату ренты.

В том случае, если с согласия получателя ренты право собственности на переданное под выплату ренты недвижимое имущество перешло от одного собственника к другому, право залога сохраняет силу. Таким образом, недвижимость, передаваемая по договору ренты, обременяется не только рентными обязательствами, но и залогом.

Часть 2 ст. 587 ГК РФ подлежит применению в тех случаях, когда под выплату пожизненной ренты передается денежная сумма или иное недвижимое имущество. Закон говорит, что существенным условием такого договора является установление обязанности плательщика ренты предоставить обеспечение исполнения его обязательств либо застраховать в пользу получателя ренты риск ответственности за неисполнение либо ненадлежащее исполнение этих обязательств. Таким образом, если под выплату ренты передается недвижимость, то закон четко устанавливает залог в качестве способа обеспечения исполнения обязательства плательщика ренты. В том случае, если предметом договора пожизненной ренты является движимое имущество, то выбор способа обеспечения выплаты ренты осуществляется по согласованному усмотрению сторон. Это может быть либо страхование, либо один из способов обеспечения исполнения обязательств, предусмотренных ст. 329 ГК РФ, а в частности:

1) неустойка. Она представляет собой денежную сумму, которую плательщик ренты обязуется уплатить рентополучателю в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по выплате ренты, а именно в случае просрочки исполнения. Неустойка может исчисляться как в твердой денежной сумме, так и в процентном отношении к сумме неисполненного обязательства. Конкретный ее размер устанавливается договором ренты;

2) залог. Его сущность была рассмотрена выше. Здесь же следует отметить, что при передаче под выплату ренты движимого имущества предметом залога может быть как само такое имущество, так и любое другое имущество, принадлежащее плательщику ренты;

3) удержание. Его специфика состоит в следующем: кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. Очевидно, что данный способ не подходит для обеспечения обязательств плательщика по выплате ренты. Однако он может применяться к отношениям, возникающим в случае возмездной передачи имущества под выплату ренты, обеспечивая обязательства плательщика по уплате выкупной цены;

4) поручительство. По соглашению о поручительстве третье лицо обязуется перед получателем ренты отвечать за исполнение плательщиком ренты своих обязательств полностью или в части. При неисполнении или ненадлежащем исполнении плательщиком пожизненной ренты обязательств по выплате ренты у него возникает солидарная с поручителем ответственность по обязательству. При этом поручитель отвечает перед рентополучателем в том же объеме, что и плательщик, включая уплату процентов (если они предусмотрены), возмещение судебных издержек по взысканию долга и др. Для договора пожизненной ренты поручительство является одним из самых подходящих и эффективных способов обеспечения;

5) банковская гарантия. В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе плательщика пожизненной ренты (принципала) письменное обязательство уплатить рентополучателю (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. При обоснованности предъявленных требований гарант перечисляет бенефициару денежную сумму, установленную гарантией. За выдачу банковской гарантии плательщик пожизненной ренты должен уплатить гаранту вознаграждение. Банковская гарантия может использоваться как способ обеспечения обязательств плательщика ренты. Недостатком в данном случае является следующее: пожизненная рента устанавливается на срок жизни рентополучателя, поэтому нельзя заранее предугадать общую сумму рентных платежей. В то же время предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром ограничивается уплатой суммы, на которую выдана гарантия;

6) задаток. Он представляет собой денежную сумму, выдаваемую одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне в доказательство заключения договора и в обеспечение ее исполнения. Если за неисполнение договора ответственна сторона, давшая задаток, он остается у другой стороны. Если за неисполнение договора ответственна сторона, получившая задаток, она обязана уплатить другой стороне двойную сумму задатка. Задаток в качестве обеспечительной меры применим при заключении: во-первых, договоров, обязанными по которым выступают обе стороны, во-вторых — договоров, предусматривающих разовые платежи (например, купля-продажа). В случае пожизненной ренты, которая, как было рассмотрено выше, является односторонне обязывающим договором и согласно которой в обязанности плательщика входит систематическая уплата ренты в течение всей жизни ее получателя, задаток выглядит малоэффективным способом обеспечения исполнения обязательств.

Таким образом, на наш взгляд, наиболее действенными способами обеспечения исполнения обязательств плательщика ренты при заключении договора, предусматривающего передачу под выплату ренты движимого имущества, являются поручительство, неустойка, а также залог (при определенных условиях).

Стороны договора пожизненной ренты вправе избрать любой из рассмотренных и применимых к данному виду договоров способов обеспечения обязательств либо прибегнуть к страхованию. В последнее время различные виды страхования, в том числе страхование риска ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств приобретают все большую популярность. Страхование — один из самых приемлемых и действенных способов обеспечения исполнения обязательств.

Следует отметить, что внесение в текст договора, предусматривающего передачу под выплату ренты денежной суммы или иного движимого имущества, обязанности плательщика ренты предоставить обеспечение исполнения его обязательств является существенным условием для данного вида договоров. Это означает, что при отсутствии такого условия договор считается незаключенным.

По смыслу ст. 587 ГК РФ обеспечение может быть предоставлено плательщиком ренты до, во время и после заключения договора ренты. При невыполнении плательщиком ренты этих обязанностей, а также в случае утраты обеспечения или ухудшения его условий по обстоятельствам, за которые получатель ренты не отвечает, получатель ренты вправе расторгнуть договор ренты и потребовать возмещения убытков, вызванных расторжением договора.

В соответствии со ст. 588 ГК РФ за просрочку выплаты ренты плательщик уплачивает получателю ренты проценты за пользование чужими денежными средствами, предусмотренные ст. 395 ГК РФ. Проценты взимаются по день уплаты суммы просроченных платежей получателю пожизненной ренты. Размер процентов определяется существующей в месте жительства рентополучателя учетной ставкой банковского процента на день исполнения денежного обязательства или его соответствующей части. Суд удовлетворяет требование кредитора (если долг взыскивается в судебном порядке), исходя из учетной ставки банковского процента на день предъявления иска или на день вынесения решения. Стороны в договоре пожизненной ренты могут договориться об ином размере процентов за пользование чужими денежными средствами.

На участников рентных отношений в полном объеме распространяется правило ч. 2 ст. 395 ГК РФ о том, что если убытки, причиненные получателю ренты неправомерным пользованием его средствами, превышают сумму причитающихся ему процентов, то получатель ренты вправе требовать от плательщика ренты возмещения убытков в части, превышающей проценты.

3 Как уже отмечалось, по договору пожизненной ренты обязательства плательщика сводятся к периодической уплате в пользу рентополучателя денежных платежей. По данному виду договора иные формы представления, например, в натуре, невозможны. Этим условием пожизненная рента отличается от постоянной ренты, выплата которой производится путем предоставления вещей, выполнения работ или оказания услуг. Размер рентных платежей устанавливается договором. Однако закон в интересах получателя ренты устанавливает минимальную сумму ренты, ниже которой обязательства плательщика опускаться не могут.

Это требование закона объясняется тем, что пожизненная рента, как правило, является частью жизнеобеспечения (содержания) получателя ренты, на ней строится его бюджет. Той же причиной обусловлено и следующее правило: размер ренты в силу ч. 2 ст. 597 и ст. 318 ГК РФ подлежит индексации с учетом уровня инфляции. Цель этой установки — нейтрализация негативных последствий инфляции для получающего денежные выплаты гражданина.

Периодичность рентных платежей также устанавливается договором. Это могут быть еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные и другие платежи, выплачиваемые в течение всей жизни рентополучателя. Какие бы сроки выплаты пожизненной ренты ни были установлены сторонами, они в любом случае должны отвечать требованиям регулярности (периодичности).

Если в договоре пожизненной ренты не определена периодичность рентных платежей, то пожизненная рента выплачивается по окончании каждого календарного месяца.

4 «Практически во всех нормах, посвященных пожизненной ренте, четко прослеживается позиция законодателя, направленная на максимально полное обеспечение и защиту интересов получателя ренты. Это касается и расторжения договора пожизненной ренты. Договор пожизненной ренты может быть расторгнут в одностороннем порядке. Такое право закон предоставляет только ее получателю. Плательщик же, однажды приняв на себя соответствующие обязательства, не вправе от них отказаться»1.

Статья 599 ГК РФ предусматривает основания, при наличии которых по требованию получателя договор пожизненной ренты может быть расторгнут. Часть 1 указанной статьи гласит: в случае существенного нарушения договора пожизненной ренты плательщиком ренты получатель ренты вправе требовать от плательщика ренты выкупа ренты либо расторжения договора и возмещения убытков.

Здесь в первую очередь необходимо уяснить, какие же нарушения договора признаются существенными. Ответ на этот вопрос дает ст. 450 ГК РФ. Согласно ч. 2 указанной статьи существенным признается нарушение договора одной из сторон, которое влечет для другой стороны такой ущерб, что она в значительной степени лишается того, на что была вправе рассчитывать при заключении договора. Существенное нарушение договора — это такое нарушение, которое влечет для другой стороны невозможность достижения цели договора. При этом понятие существенности основано прежде всего на применении экономического критерия. Получатель ренты, заявивший в суде требование о расторжении договора, должен представить суду соответствующие доказательства наличия ущерба. Для получателя пожизненной ренты ущерб не связан, например, с несением дополнительных расходов. В данном случае он выражается в неполучении доходов, что существенно отражается на интересах рентополучателя. Договором пожизненной ренты установлено, что, если рента не уплачена в срок, это дает право получателю ренты потребовать расторжения договора. Однако допущенное плательщиком ренты нарушение не служит основанием для расторжения договора, если в разумный срок оно было устранено.

Итак, в случае существенного нарушения плательщиком договора пожизненной ренты закон предоставляет право ее получателю требовать либо выкупа ренты, либо расторжения договора и возмещения убытков. Любое из указанных требований должно быть заявлено в судебном порядке.

Если получателем пожизненной ренты заявлены требования о ее выкупе плательщиком, то возникает необходимость в определении размера выкупной цены. Она определяется по правилам, установленным ст. 594 ГК РФ для выкупа постоянной ренты. Порядок расчета выкупной цены различается в зависимости от того, за плату или бесплатно передавалось имущество под выплату пожизненной ренты. Если такое имущество было передано за плату, то выкуп осуществляется по цене, соответствующей годовой сумме подлежащей выплате ренты. Такая невысокая выкупная цена указана потому, что получатель ренты по соглашению сторон уже получил определенную цену за переданное под выплату ренты имущество. Таким образом, получатель ренты не рискует утратить без возмещения все права на переданное по договору ренты имущество, если рента выкупается ее плательщиком.

В случае бесплатной передачи имущества под выплату ренты в выкупную цену наряду с годовой суммой рентных платежей включается собственно цена переданного имущества. При этом цена такого имущества уже не может быть установлена сторонами по своему усмотрению, а определяется по правилам, предусмотренным п. 3 ст. 424 ГК РФ. В данном случае цена такого имущества устанавливается исходя из цен, которые при сравнимых обстоятельствах обычно взимаются за аналогичное имущество.

Как альтернативный вариант выкупу ренты, ее получатель при существенном нарушении плательщиком ренты условий договора может требовать расторжения договора пожизненной ренты и возмещения причиненных убытков. В случае расторжения договора получатель ренты взыскивает убытки и вправе требовать, чтобы возместили все имущественные потери, включающие стоимость переданного имущества, при одновременном зачете полученных им от плательщика ренты средств в виде компенсации за имущество и рентных платежей. По общему правилу требовать возврата имущества получатель ренты не вправе.

Если под выплату пожизненной ренты квартира, жилой дом или иное имущество отчуждены бесплатно, получатель ренты вправе при существенном нарушении договора плательщиком ренты потребовать возврата этого имущества с зачетом его стоимости в счет выкупной цены ренты.

В силу ст. 600 ГК РФ случайная гибель или случайное повреждение имущества, переданного под выплату пожизненной ренты, не освобождают плательщика ренты от обязательства выплачивать ее на условиях, предусмотренных договором пожизненной ренты. Таким образом, риск утраты имущества несет на себе плательщик ренты, что полностью соответствует общим требованиям, предусмотренным ст. 211 ГК РФ, согласно которой риск случайной гибели имущества несет собственник имущества. При этом плательщик ренты не освобождается от дальнейшей выплаты ренты на предусмотренных договором условиях.

5 Договор пожизненного содержания с иждивением является разновидностью договора пожизненной ренты. Общее между ними заключается в следующем.

1. Как и при заключении договора пожизненной ренты, получателем ренты может быть только физическое лицо — дееспособный гражданин, желающий передать свое недвижимое имущество тому лицу, кто согласится принять его на пожизненное содержание с иждивением. К договору пожизненного содержания с иждивением применяется правило ч. 3 ст. 596 ГК РФ, согласно которому договор, устанавливающий пожизненную ренту в пользу гражданина, который умер к моменту заключения договора, ничтожен. Права, предоставленные получателю пожизненной ренты и пожизненного содержания с иждивением, не переходят по наследству и не подлежат отчуждению.

2. Состав плательщиков ренты также не ограничен. Ими могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе страховые и другие коммерческие организации, а также государственные (муниципальные) организации, занятые в сфере социального обслуживания населения.

3. Совпадают срок действия обоих договоров. Он ограничен периодом жизни получателя ренты. Таким образом, срок действия договора пожизненного содержания с иждивением определяется не календарной датой, а наступлением в будущем смерти получателя ренты. Пожизненное содержание с иждивением относится к длящимся договорам, поскольку требует систематического и непрерывного исполнения плательщиком ренты своих обязанностей по обеспечению получателя ренты.

4. Выгодоприобретателем по обоим договорам может быть не только лицо, непосредственно передавшее имущество под выплату ренты, но и любой другой указанный им гражданин. Таким образом, материально обеспеченными становятся лица, в отношении которых собственник недвижимости считает себя обязанным их материально поддерживать. В основном это члены его семьи, родственники или просто близкие ему люди.

5. Совпадают и правовые нормы, регулирующие отношения, возникающие на основании договора пожизненной ренты и договора пожизненного содержания с иждивением. Об этом прямо сказано в ч. 2 ст. 601 ГК РФ: к договору пожизненного содержания с иждивением применяются правила о пожизненной ренте, если иное не предусмотрено специальными правилами о пожизненном содержании с иждивением. К институту пожизненного содержания с иждивением применяются нормы параграфа 1 гл. 33 ГК РФ об общих положениях о ренте и пожизненном содержании с иждивением. Применению подлежат нормы о понятии договора ренты, форме договора, об отчуждении имущества под выплату ренты, обеспечении выплаты ренты, в том числе и предоставлении получателю ренты права залога на это имущество, а также нормы, предусмотренные ст. 588 ГК РФ, об ответственности за просрочку выплаты ренты.

Необходимость выделить правовые нормы, посвященные пожизненному содержанию с иждивением в отдельную главу, вызвана отличиями, имеющимися между этими двумя видами договоров. Они заключаются в следующем.

1. Предметом договора пожизненной ренты может быть любое как движимое, так и недвижимое имущество. При пожизненном содержании с иждивением под выплату ренты может передаваться только недвижимость, принадлежащая на праве собственности рентополучателю. Примерный перечень такого имущества дан в ч. 1 ст. 601 ГК РФ. Это квартира, жилой дом, земельный участок. Поскольку приведенный перечень является открытым, под выплату ренты может передаваться и иное недвижимое имущество, например, дача, гараж, многолетние насаждения и т.д. Договором о пожизненном содержании с иждивением предусмотрена возможность еще при жизни собственника недвижимости получать материальную помощь от передачи своей недвижимости лицу, которое приняло на себя обязанность его содержать.

2. Если по договору пожизненной ренты рента представляет собой периодические денежные платежи, то договор пожизненного содержания с иждивением предусматривает предоставление содержания в натуре. В ч. 1 ст. 602 ГК РФ содержится примерный перечень благ, предоставление которых может быть вменено в обязанности плательщика ренты. Сюда входят не только материальное обеспечение, но и необходимые социальные услуги. Это может быть обеспечение потребностей в жилище, питании, одежде. Если этого требует состояние здоровья гражданина, то рента может предусматривать уход за ним. Договором пожизненного содержания с иждивением может быть также предусмотрена оплата плательщиком ренты ритуальных услуг. Перечень обязанностей, приведенных в статье, является примерным и подлежит конкретизации в договоре. Требует уточнения положение об обеспечении потребностей получателя ренты в жилище. Получатель содержания с иждивением имеет право проживать в переданной им в собственность квартире (доме). Новый собственник может выселить получателя содержания с иждивением только с его согласия и только в случае, если предоставит ему другое жилье. На нового собственника возлагается обязанность не ухудшать жилищные условия получателя содержания с иждивением. Таким образом, по договору пожизненного содержания с иждивением получатель ренты может оставить за собой право пользования квартирой или домом до конца своих дней, а может по соглашению с плательщиком ренты получить взамен проданного или подаренного ему жилья в пожизненное пользование другое жилое помещение.

Как и в случае с пожизненной рентой, договор пожизненного содержания с иждивением должен содержать условие о размере ренты. Несмотря на то, что такой договор предусматривает предоставление содержания в натуре, в силу ч. 2 ст. 602 ГК РФ стоимость всего объема содержания с иждивением должна быть определена в договоре в денежной сумме.

Конкретную сумму содержания с иждивением стороны устанавливают в договоре с учетом взаимных интересов каждой из сторон. Получатель ренты заинтересован прежде всего в получении стабильного и достаточного пожизненного содержания с иждивением. Плательщик же заинтересован в получении в собственность недвижимости и разумных размерах содержания. От оценочной стоимости недвижимого имущества, которое передано в обеспечение содержания с иждивением, будет зависеть объем содержания.

По смыслу ст. 602 ГК РФ содержание должно предоставляться не реже чем раз в месяц. Тогда как при заключении договора пожизненной ренты закон не запрещает сторонам устанавливать более протяженные периоды предоставления, например один раз в год. Это объясняется самим характером договора пожизненного содержания с иждивением. В данном случае рентополучатель нуждается в более частой помощи, ведь в обязанности плательщика ренты по договору может входить обеспечение кредитора питанием и другими вещами первой необходимости. Для получателя ренты содержание с иждивением становится основным, если не единственным источником средств к существованию. Стороны договора пожизненного содержания с иждивением могут договориться и об иной, например, еженедельной или даже ежедневной, периодичности предоставления.

В силу ст. 603 ГК РФ договором пожизненного содержания с иждивением может быть предусмотрена возможность замены предоставления содержания с иждивением в натуре выплатой в течение жизни гражданина периодических платежей в деньгах. По смыслу приведенной нормы договор изначально все-таки должен содержать обязательства плательщика о предоставлении содержания в натуре и может лишь предусматривать возможность его замены денежными выплатами. Условия, при наличии которых производится замена одного вида содержания на другой, устанавливаются договором. При этом в силу ст. 602 ГК РФ объем периодических платежей должен соответствовать стоимости всего объема содержания с иждивением, а периодичность платежей в соответствии с нормами ст. 598 ГК РФ устанавливается, если иное не предусмотрено договором, по окончании каждого календарного месяца. Из содержания ст. 603 ГК РФ следует также, что при отсутствии в договоре условия о замене предоставления пожизненного содержания в натуре денежными выплатами, такая замена недопустима.

К договору пожизненного содержания с иждивением также подлежат применению норма, установленная ст. 318 ГК РФ. В ней говорится об увеличении сумм, выплачиваемых на содержание гражданина, и содержится прямая отсылка к договору пожизненного содержания. В соответствии с указанной нормой сумма, выплачиваемая непосредственно на содержание гражданина по договору пожизненного содержания, с увеличением установленного законом минимального размера оплаты труда пропорционально увеличивается.

Не исключается возможность возникновения между сторонами договора спора об объеме содержания, которое предоставляется или должно предоставляться гражданину. При невозможности урегулировать такой спор соглашением сторон он передается на рассмотрение суда. Часть 3 ст. 602 ГК РФ предписывает судам при рассмотрении подобных споров руководствоваться принципами добросовестности и разумности.

Если по договору пожизненного содержания с иждивением имущество передается за плату, то дополнительно применяются правила о продаже недвижимости, если бесплатно — то правила о договоре дарения. В соответствии со ст. 584 ГК РФ договор пожизненного содержания с иждивением подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации.

В соответствии со ст. 551 ГК РФ плательщик ренты приобретает право собственности на переданную ему получателем ренты недвижимость с момента регистрации договора. Однако несмотря на то, что плательщик ренты становится собственником переданного ему недвижимого имущества, его права в отношении распоряжения таким имуществом ограничены. Согласно ч. 1 ст. 604 ГК РФ плательщик ренты вправе отчуждать, сдавать в залог или иным способом обременять недвижимое имущество, переданное ему в обеспечение пожизненного содержания, только с предварительного согласия получателя ренты. Нарушение этого условия влечет ничтожность сделки.

В силу общих положений, установленных ст. 586 ГК РФ, сама рента обременяет недвижимое имущество, переданное под ее выплату. Поэтому в случае отчуждения такого имущества плательщиком ренты его обязательства по договору ренты переходят на приобретателя имущества. Плательщик ренты по договору пожизненного содержания с иждивением обязан получить предварительное согласие получателя ренты на отчуждение или иное обременение недвижимого имущества, переданного в обеспечение содержания с иждивением. Это обусловлено предоставлением повышенных гарантий для получателя ренты, поскольку отчуждение или иное обременение имущества, обеспечивающего содержание, осложняет возникшие правоотношения и может привести к их дестабилизации. Помимо всего, получатель ренты может пользоваться домом или квартирой, бывшими в его собственности, до перехода по договору пожизненного содержания с иждивением. Во избежание возникновения споров плательщику ренты целесообразно заручиться письменным согласием рентополучателя.

Если согласие на отчуждение недвижимого имущества от получателя пожизненного содержания получено, то в этом случае применяется правило, установленное ч. 2 ст. 586 ГК РФ о том, что лицо, передавшее обремененное рентой недвижимое имущество в собственность другого лица, несет субсидиарную с ним ответственность по требованиям получателя ренты, возникшим в связи с нарушением договора ренты. Теперь основным должником является новый приобретатель недвижимого имущества, а субсидиарную (дополнительную) ответственность несет прежний приобретатель — плательщик ренты.

В п. 2 ст. 586 ГК РФ указывается, что субсидиарная ответственность лица, передавшего обремененное рентой недвижимое имущество в собственность другого лица, наступает, если ГК РФ, другой закон или договор не предусматривают солидарную ответственность по этому обязательству. Таким образом, в случае нарушения договора ренты получатель ренты, который дал свое предварительное согласие на отчуждение или иное обременение недвижимого имущества, обеспечивающего содержание с иждивением, может выдвинуть требование об установлении солидарной ответственности прежнего и нового приобретателя. Определенные требования предъявляются и к использованию недвижимого имущества, переданного для обеспечения пожизненного содержания. В соответствии с ч. 2 ст. 604 ГК РФ плательщик ренты обязан принимать необходимые меры для того, чтобы в период предоставления пожизненного содержания с иждивением использование указанного имущества не приводило к снижению стоимости этого имущества. Это значит, что плательщик ренты не должен допускать разрушений, повреждений недвижимого имущества, обязан поддерживать его в надлежащем техническом и санитарном состоянии, не допускать ухудшений его эксплуатационных качеств. Из вышеперечисленного следует, что он должен обеспечить сохранение стоимости имущества, указанной в договоре. Указанные ограничения действуют только в течение периода предоставления пожизненного содержания с иждивением. С истечением срока действия договора плательщик приобретает ничем не ограниченные полномочия по владению, пользованию и распоряжению таким недвижимым имуществом.

Поскольку срок действия договора ограничен периодом жизни получателя ренты, по общему правилу обязательство пожизненного содержания с иждивением прекращается с его смертью.

Часть 2 ст. 605 ГК РФ предусматривает возможность досрочного прекращения пожизненного содержания с иждивением по требованию получателя ренты. Это допускается в случае существенного нарушения плательщиком ренты своих обязательств. Применительно к договору пожизненного содержания понятие существенности трактуется аналогично существенному нарушению обязательств при пожизненной ренте. При наличии указанного условия получателю ренты предоставляется право по его усмотрению требовать либо возврата недвижимого имущества, переданного в обеспечение пожизненного содержания, либо выплаты ему выкупной цены (ее размер определяется как и при выкупе пожизненной ренты). При этом плательщик ренты, как сторона ответственная за нарушение обязательства, не может требовать компенсацию расходов, произведенных в связи с содержанием получателя ренты.

6 При удостоверении договоров ренты нотариусом истребуются все те же самые документы, что и при удостоверении договора об отчуждении имущества, передаваемого под выплату ренты.

Если участником договора является юридическое лицо, которое в силу закона может являться стороной договора ренты, нотариус должен проверить его правоспособность и полномочия представителя. Поскольку риэлторская деятельность относится к лицензируемым видам деятельности, следует также удостовериться, что юридическое лицо обладает специальной правоспособностью, о чем свидетельствует наличие у него соответствующей лицензии.

В отношении имущества, подлежащего государственной либо иной специальной регистрации, договор удостоверяется только при условии представления документов, подтверждающих право собственности на отчуждаемое под выплату ренты.

Если под выплату ренты передается недвижимое имущество, кроме правоустанавливающих документов на него нотариусу должны быть представлены документы о технических характеристиках отчуждаемого объекта, в частности справка бюро технической инвентаризации и технический паспорт объекта. В связи с отменой Инструкции о порядке совершения нотариальных действий государственными нотариальными конторами РСФСР, указывающей в качестве одного из документов, необходимых для нотариального удостоверения сделок с имуществом, подлежащим регистрации, справку финансового органа об отсутствии задолженности по налогообложению за отчуждаемый объект, истребование указанной справки в настоящее время не является обязательным. Она может быть представлена по желанию самих участников договора как дополнительное доказательство отсутствия обременений.

При отчуждении под выплату ренты любого имущества, приобретенного собственником в период брака на совместные средства, как подлежащего, так и не подлежащего регистрации, для заключения договора ренты требуется нотариально удостоверенное согласие супруга получателя ренты на передачу имущества под выплату ренты. Аналогичное согласие на заключение договора требуется и от супруга плательщика ренты, поскольку расходы по выплате рентных платежей будут производиться также из совместных средств супругов. При отсутствии у какой-либо из сторон договора супруга, который мог бы претендовать на совместно нажитое имущество (денежные средства) об этом подается соответствующее заявление, с содержанием которого должна быть ознакомлена другая сторона.

При удостоверении договора ренты, по которому под выплату ренты передается жилое помещение (жилой дом, квартира, комната в квартире), нотариусу должна быть представлена справка жилищно-эксплуатационной организации (либо миграционной службы) о том, кто зарегистрирован в отчуждаемом жилом помещении. При этом, если в числе проживающих в жилом помещении имеются несовершеннолетние дети, на заключение договора ренты требуется согласие органов опеки и попечительства. Если под выплату ренты передается жилое помещение и при этом передается за плату, в договоре должны быть отражены возможные имеющиеся обременения в виде прав третьих лиц на пользование отчуждаемым жилым помещением.

В договоре должны быть указаны размер, сроки и способы выплаты ренты либо указание обязанностей плательщика ренты по предоставлению содержания с иждивением, сведения об обеспечении выплаты ренты, возможное правопреемство по договору. Если имущество передано под выплату ренты за плату, в договоре должна быть указана стоимость отчуждаемого имущества и порядок расчетов за него между получателем ренты и ее плательщиком.

Договором должно быть предусмотрено право требования выкупа ренты ее получателем в случаях, установленных законом, а в договоре постоянной ренты — также право плательщика на выкуп ренты. В договоре пожизненного содержания с иждивением целесообразно помимо прочих условий определять порядок отчуждения и использования имущества, переданного под выплату ренты.

Если под выплату ренты передается недвижимое имущество, при этом передается за плату, то к отношениям сторон по передаче такого имущества применяются правила о купле-продаже. В связи с этим в договоре должно быть отражено, каким образом стороны намерены осуществлять передачу недвижимого имущества, в частности порядок составления передаточного акта или иного документа о передаче.

В отношении недвижимого имущества нотариусу должна быть также представлена выписка из Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним, и свидетельствующая об отсутствии арестов на недвижимое имущество.

При передаче под выплату ренты жилых домов и иных строений договор должен также содержать необходимую информацию о расположении недвижимости на земельном участке и правовой режим земли, на которой расположено строение.

В договор могут быть включены и иные конкретные условия и сведения, которые сами стороны пожелали отразить в нем.

Заключение

Рентные отношения — это новый институт российского гражданского законодательства. В ранее действовавшем Гражданском кодексе в главе о купле-продаже содержались две статьи, предусматривающие куплю-продажу жилого дома с условием пожизненного содержания. Однако нормы этих статьей содержали больше ограничений, нежели управомочивающих норм о рентных отношениях. Отношения могли устанавливаться только по поводу жилого дома или его части. В настоящее время правовое регулирование рентных отношений резко изменилось. В частности, для граждан все указанные ограничения сняты. Определенные запреты касаются только юридических лиц и их отдельных разновидностей.

Сегодня нормы, посвященные рентным отношениям, выделены в отдельную главу второй части ГК РФ. Это глава 33 «Рента и пожизненное содержание с иждивением». ГК РФ посвящает ренте целую главу. Она в свою очередь разделена на 4 параграфа. Первый посвящен общим положениям о ренте и пожизненном содержании с иждивением, которые применяются к регулированию отношений конкретного вида ренты, если в отношении него не установлено специальных правил. Три последующих параграфа содержат нормы об отдельных видах договоров ренты — постоянной ренте, пожизненной ренте и пожизненном содержании с иждивением. Мы рассматривали договоры пожизненной и постоянной ренты и договор пожизненного содержания с иждивением.

В настоящее время созданы государственные и муниципальные службы, которые оказывают одиноким пожилым гражданам или супружеским парам и инвалидам, заключающим со службой договор купли-продажи жилой площади с правом пожизненного содержания, социальные услуги: уборка квартиры, приготовление пищи, санитарно-гигиенические, медицинские, транспортные услуги, а также ритуальные услуги. Все большее распространение договор ренты приобретает и в отношениях между гражданами. Нельзя не отметить особый социальный характер такого договора. С одной стороны, он предоставляет возможность материально необеспеченным гражданам получать регулярный и стабильный доход в виде ренты в течение всей своей жизни, с другой — договор пожизненной ренты позволяет решить, например, жилищные проблемы плательщика ренты.

С экономической точки зрения рента — это вид регулярного дохода, который не требует от получателя осуществления какой-либо деятельности, а основан только на передаваемом в собственность плательщика имуществе.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации; часть вторая с изменениями и дополнениями от 01.09.2008; М.: Проспект, 2008. – 138с.

Федеральный закон «О регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.11.1997г. № 122-ФЗ, в редакции Федерального закона от 22.07.2008г. – 28с.

Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998г. № 102-ФЗ, в редакции Федерального закона от 30.12.2004 г. – 31с.

Основы законодательства Российской Федерации о нотариате от 11.02.1993г. № 4462-1, в редакции Федерального закона от 18.10.07г.

Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 июля 1996 г. N 6/8 «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса РФ» // Вестник ВАС РФ. 1996. N 9.

Гатин А.М. Гражданское право: учебное пособие / А.М. Гатин.- М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. — 448с.

Гончало Б.М.. Настольная книга нотариуса/ Б.М. Гончало, Т.И. Зайцева, П.В. Крашенинников, Е.Ю. Юшкова, В.В. Ярков- М.: Волтерс Клувер, 2004 — 532с.

Минахина И.А. Наследование. Дарение. Пожизненная рента. Вопросы правового регулирования / И.А. Минахина. — Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 349с.

Мозолин В.П. Гражданское право: учебник / В.П. Мозолин, А.И. Масляев. – М.: Юристъ, 2005. – 589с.

Садиков О.Н. Гражданское право: учебник, том 2/ О.Н. Садиков.- М.: Инфра- М, 2007 – 386 с.

Чаусская О.А. Гражданское право: учебник / О.А. Чаусская. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 447с.

Приложение

Отличия постоянной и пожизненной ренты

1 Гатин А.М. Гражданское право: учебное пособие / А.М. Гатин.- М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. С. – 251.

2

1 Чаусская О.А. Гражданское право: учебник / О.А. Чаусская. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – С.-87.

1 Чаусская О.А. Гражданское право: учебник / О.А. Чаусская. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – С. – 93.

2 Чаусская О.А. Гражданское право: учебник / О.А. Чаусская. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – С. – 105..

1 п. 1 ст. 4 Федерального закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.11.1997 № 122 — ФЗ

1 п. 1 ст. 323 ГК РФ

2 п. 2 ст. 323 ГК РФ

3 п. 53 Постановления Пленума Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 июля 1996 г. N 6/8 «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса РФ» // Вестник ВАС РФ. 1996. N 9. С. 5.

1 п. 3 ст. 399 ГК РФ

1П 2, Ст. 20 Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» о 16.07.1998 №102-ФЗ

1 П. 3, Ст. 932 ГК РФ

1 П. 3, Ст. 382 ГК РФ

1 Садиков О.Н. Гражданское право: учебник, том 2/ О.Н. Садиков.- М.: Инфра- М, 2007. С. – 89.

1 Мозолин В.П. Гражданское право: учебник / В.П. Мозолин, А.И. Масляев. – М.: Юристъ, 2005. С. – 373.

1 Гончало Б.М.. Настольная книга нотариуса/ Б.М. Гончало, Т.И. Зайцева и др. — М.: Волтерс Клувер, 2004 – С. — 217.

1 Мозолин В.П. Гражданское право: учебник / В.П. Мозолин, А.И. Масляев. – М.: Юристъ, 2005. С. — 312.

1 Минахина И.А. Наследование. Дарение. Пожизненная рента. Вопросы правового регулирования / И.А. Минахина. — Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2007. С. — 202.

Нижегородский технический лицей

Зачетная работа по истории

Сравнительная характеристика двух войн: Отечественная война 1812 года и

Крымская война 1853-1856 годов

Выполнил: ученик гр.23

Скобелев Иван

| |Крымская война |
|Отечественная война |1853-1856 годов |
|1812 года | |
|1. Международная обстановка перед началом войны |
|В начале царствования Александра 1 Россия добилась |Внешняя политика Николая 1, стремившегося поддерживать|
|решительных побед над Турцией, Персией, Швецией со |принципы монархического правления и старого порядка, |
|значительными территориальными приобретениями |подавлять революционное движение в Европе привела к |
|(Бессарабия, Западная Грузия, Северный Азербайджан, |тому, что Россию стали считать «международным |
|Финляндия). |жандармом». |
|Ее поражение в войне с Наполеоном привело к заключению|Обозначился распад Османской империи, который породил |
|Тильзитского мира (1801), по которому Россия, |освободительную борьбу балканских народов, Албании, |
|присоединившись к Континентальной блокаде разорвала |Египта. Россия активно поддерживала борьбу славянских |
|все отношения с Англией, которая вела борьбу с |народов, но в конфликтах с местными правителями |
|Наполеоном. |поддерживала султана. |
|2. Отношения России с другими европейскими державами |
|Фактически в то время в Европе осталось две великие |По Лондонской конвенции 1841 года, принятой Англией, |
|державы – Россия и Франция. Пруссия и Австрия были |Францией, Россией и Турцией Черноморские проливы |
|покорены Наполеоном, Англия изолирована. |становились закрытыми для военных кораблей. Таким |
|Россия заключает Бухарестский мирный договор с Турцией|образом, Русский флот оказался запертым в Черном море.|
|(1812) и секретный союз со Швецией. | |
| |Кризис Османской империи привел к образованию клубка |
| |международных противоречий, получившего название |
| |«восточный вопрос». Для России он осложнялся ее |
| |взаимоотношениями с Ираном, имевшим территориальные |
| |претензии на Дагестан и Северный Азербайджан. |
|3. Внутриполитическая ситуация в России |
|Начало века характеризуется серьезными мерами, |Венгерская кампания по подавлению революционных |
|предпринятыми Александром 1 для улучшения положения |выступлений окончательно расшатала финансовую систему |
|крестьян, успехами в деле народного просвещения. |страны. Внешний долг увеличился вдвое по сравнению с |
|отмечается быстрый культурный и политический рост |суммой долга при Александре 1. Усиливается |
|русского общества (указ, предписывающий дворянам |революционное движение, что вызвало волну репрессий |
|говорить по-русски). |(жестокая расправа с петрашевцами) и усиление цензуры.|
|Общество считает Тильзитский мир унизительным для | |
|России. Континентальная блокада подрывала и сокращала | |
|внешнюю торговлю, принося экспортерам значительные | |
|убытки, приводя к утечке золота и падению курса рубля.| |
|К 1810 году между Францией и Россией началась | |
|настоящая таможенная война. В стране рос дефицит | |
|бюджета из-за расходов на военные нужды, увеличился | |
|выпуск бумажных денег, что привело к росту | |
|дороговизны. | |
|4. Государства – участники войны |
|К 1812 году Россия одна противостояла огромной 610 тыс|Против России выступила Турция, но после её поражений |
|«Великой Армии» Наполеона, в которую входили армии |на суше и на море, в войну вступила коалиция в которую|
|покоренных и ставших союзниками государств: Пруссия, |входили Англия, Франция, Сардиния. Враждебную позицию |
|Австрия, Польша, Саксония, Италия, Испания. |занимала Австрия: формально оставаясь нейтральной, она|
| |сосредоточила свою армию на границе дунайских |
| |княжеств. |
| |Враждебного нейтралитета придерживалась и Пруссия. |
|5. Причины войны |
|Причиной войны явились глубокие экономические и |К середине 19 века Англия и Франция вытеснили Россию с|
|политические противоречия между буржуазной Францией и |ближневосточных рынков и подчинили своему влиянию |
|феодально-крепостнической Россией. Наполеон понимал, |Турцию. После безуспешных переговоров с Англией о |
|что сильная и независимая Россия не позволит ему быть |разделе сфер влияния на Ближнем Востоке Николай 1 |
|полноправным хозяином Европы. |решил восстановить утраченные позиции прямым нажимом |
| |на Турцию. Англия и Франция способствовали обострению |
| |конфликта, рассчитывая ослабить Россию и отторгнуть у |
| |нее Крым, Кавказ и другие территории. Поводом к войне |
| |послужил спор между католиками и православными из-за |
| |обладания «святыми местами» в Палестине. |
|6. Цели войны |
|Наполеону необходимо было устранить Россию, стоявшую |Целью войны с обеих сторон было установление |
|на пути к его мировому господству. |господства на Ближнем Востоке. |
|Для России главным было остановить агрессивные | |
|устремления Франции, отстоять свою независимость, | |
|решить экономические вопросы, связанные с | |
|Континентальной блокодой, усилить свое политическое | |
|влияние в Европе. | |
|7. Деятельность Русской дипломатии |
|Русское правительство осознавало угрозу войны и |Переговоры с Турцией в Константинополе, куда был |
|стремилось задержать ее начало. Русская дипломатия, |направлен любимец царя А.С. Меншиков, из-за его |
|используя военные и экономические затруднения |непомерных амбиций не дали желаемых результатов, а |
|Наполеона (война в Испании) сумела оттянуть начало |лишь обострили конфликт. Ошибкой русской дипломатии |
|боевых действий и создать более благоприятную для |было убеждение, что Англия и Франция не смогут |
|России внешнеполитическую обстановку, заключив |объединиться, однако английский премьер Пальмерстон |
|Бухарестский мирный договор с Турцией и секретный союз|пошел на соглашение с императором Наполеоном 3 о |
|со Швецией. |совместных действиях против России опасаясь её |
| |усиления. |
|8. Военная подготовка России |
|Россия сумела довести численность вооруженных сил до |Военные власти увлекались парадами, смотрами, |
|900 тыс. человек, в том числе до 500 тыс. полевых |маневрами, средства расходовались не по назначению, |
|войск. Однако, значительная часть войск находилась в |поэтому Россия существенно уступала противнику в |
|других регионах (Молдавия, Крым, Кавказ, Финляндия). |области военной техники. в отличие от европейских |
|на западных границах удалось сосредоточить лишь 240 |армий, перешедших на скорострельное вооружение |
|тыс. человек и 934 орудия. Накануне войны в русской |(винтовки), русские солдаты имели кремневые, |
|армии появились новые, прогрессивные уставы и |гладкоствольные ружья с небольшой дальностью стрельбы.|
|инструкции, в том числе по тактике колонн и рассыпного| |
|строя. |Англо-французский флот в Черном море (88 кораблей) |
| |состоял, в основном, из паровых фрегатов. в то время |
| |как флот России (26 кораблей) был в основном парусным.|
| |значительным было превосходство противника в |
| |численности войсковых соединений. 150 тысячной |
| |турецкой армии противостояло 82 тысячи русских солдат,|
| |поскольку основные силы Русской армии были заняты в |
| |Кавказской войне. |
|9. Районы боевых действий |
|Военные действия, начатые Наполеоном в июне 1812 года |Военные действия начались с входа Английского флота в |
|под Ковно (Каунас) разворачивались на восток от реки |Черное море. Основные бои шли на Черном море и Крыму, |
|Неман в районах русских городов: Витебск, Могилев, |однако военные действия велись и на Кавказе, и даже на|
|Смоленск и далее до Москвы. В захваченных районах |Балтийском море, также Англо-Французский флот пытался |
|развернулось партизанское движение, а в центральной |захватить Петропавловск-на-Камчатке, главным событием |
|России было сформировано народное ополчение. |войны можно назвать героическую оборону Севастополя |
| |продолжавшуюся 349 дней. |
| |Её возглавляли адмиралы русского флота П.С. Нахимов и |
| |В.А. Корнилов. Враг имевший численное превосходство и |
| |значительно более совершенное вооружение одержал |
| |победу. |
|10. Результаты войны |
|По решению Венского конгресса Россия получила основную|По Парижскому мирному договору (1856 год) Россия была |
|часть Польши (вместе с Варшавой), где Александр 1 ввел|вынуждена согласиться на нейтрализацию Черного моря с |
|конституцию, созвал сейм. Также был создан «Священный |запрещением иметь там военный флот и базы, уступала |
|союз», в который входили: Россия, Пруссия, Австрия, |Турции южную часть Бессарабии, обязалась не возводить |
|Англия отказалась от вступления в союз, но активно его|укреплений на Аландских островах и признала |
|поддерживала. |протекторат великих держав над Молдавией Валахией и |
|Военными результатами войны можно было считать: |Сербией. Поражение России подорвало международный |
|решение проблемы стратегических резервов в ходе войны,|престиж страны ускорило назревание революционной |
|закрепление тактики колонн и рассыпного строя, |ситуации (1859-1861 годов) и падение крепостного |
|повысилась роль артиллерии, оформилась организация |права. Война явилась важным этапом в развитии военного|
|войсковых соединений (дивизий и корпусов). |искусства: произошло перевооружение армии нарезным |
| |оружием, парусный флот заменен паровым, обнаружилась |
| |несостоятельность тактики колонн, получили развитие |
| |тактика стрелковых цепей и элементы позиционной войны.|
| |Опыт этой войны был учтен в военных реформах 1860-1870|
| |годов. |

Оглавление

Введение

Глава 1. Понятие ценной бумаги по гражданскому законодательству российской федерации

1.1 Историческое развитие ценных бумаг

1.2 Понятие и признаки ценной бумаги

Глава 2. Виды ценных бумаг

2.1 Основания классификаций ценных бумаг

2.2 Особенности эмиссионных ценных бумаг

2.3 Особенности неэмиссионных ценных бумаг

Глава 3. Проблемы правового регулирования оборота ценных бамаг

3.1 Проблема понятия документарных и бездокументарных ценных бумаг в современном гражданском праве

3.2 Проблемы правового регулирования обращения взыскания на ценные бумаги

Заключение

Библиографический список

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях для решения различных социально-экономических проблем применяются все виды ценных бумаг, предусмотренных действующим гражданским законодательством.

Среди объектов гражданских прав ст.128 Гражданского кодекса РФ называет ценные бумаги. Нормы права, посвященные ценным бумагам, содержатся в различных нормативных актах и, прежде всего, в Гражданском кодексе РФ, в котором сосредоточены основные положения о ценных бумагах, а также в других законах, в числе которых можно назвать ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «О переводном и простом векселе», ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», Кодекс торгового мореплавания РФ, а также в многочисленных подзаконных нормативных актах.

Несмотря на обилие законов, посвященных ценным бумагам, вопрос о понятии ценных бумаг не получил своего однозначного решения ни в законодательстве, ни в теории гражданского права.

Определение сущности ценных бумаг — одна из наиболее сложных проблем современной российской цивилистической доктрины. Рассмотрение ее не представляло бы большой практической ценности, если бы оно не выходило за рамки собственно доктрины гражданского права. Правильное установление основополагающих понятий в данной сфере имеет принципиальное значение для текущей законотворческой деятельности.

Степень научной разработанности темы. Следует отметить, что в современной юридической литературе немало фундаментальных работ, посвящённых обращению ценных бумаг. Определением понятия ценных бумаг и проблемами их обращения занимались такие авторы Агарков М.М., Алексеев А.А., Андреев В.К., Арканников М.В., Белов В.А., Беляева О.А., Буренин М.И., Буркова А.Ю., Бушев А.Ю., Голубков А.Ю., Долгаев С.Е., Егоров Н.Д., Ефимова Л.Г., Жолобова Г.А., Зюзин В.А., Иоффе О.С., Камышанова А.Е., Карабанова К.И., Каратусев А.Г., Крашенинников Е.А., Лисицын А.Ю., Ломакин Д.В., Майфат А.В., Макаров О.В., Мартемьянов Т.С., Миркин Я.М., Мурзин Д.В., Неверов О.Г., Нерсесов Н.О., Новоселова Л.А., Павлодский Е.А., Паранич А.В., Пахомов Д.С., Редькин И.В., Решетина Е.Н., Семенов А.В., Тарасов И.Т., Тархов В.А., Трусова О.С., Уруков В.Н., Чуваков В.Б., Шевченко Г.Н., Шершеневич Г.Ф., Юлдашбаева Л.Р. и другие авторы.

Целями дипломного исследования являются:

выявление пробелов, которые могут иметь место в законодательстве о ценных бумагах;

предположение возможных путей восполнения законодательных и правоприменительных недостатков применении законодательства о ценных бумагах.

Эти основные цели выражены в комплексе взаимосвязанных задач, теоретический поиск решения которых обусловил структуру и содержание дипломной работы.

Исходя из названных целей, определены следующие основные задачи дипломного исследования:

анализ российского гражданского законодательства в части применения законодательства о ценных бумагах;

обобщение исторического материала по рассматриваемой проблеме;

комплексное изучение основных теоретических и практических вопросов механизма реализации прав на такой объект гражданского права как ценные бумаги;

рассмотрение видов ценных бумаг.

Объектом исследования дипломной работы являются общественные отношения возникающие в области обращение различных ценных бумаг.

В прямой зависимости от объекта находится предмет исследования, который составляют:

законодательство о ценных бумагах;

практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг;

тенденции совершенствования законодательства о ценных бумагах.

Методы исследования. Проведенное исследование опирается на диалектический метод научного познания явлений окружающей действительности, отражающий взаимосвязь теории и практики. Обоснование положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в дипломной работе, осуществлено путем комплексного применения следующих методов исследования: историко-правового, статистического и логико-юридического.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов, заключения, библиографического списка.

Глава 1. Понятие ценной бумаги по гражданскому законодательству российской федерации

1.1 Историческое развитие ценных бумаг

Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота, выступающего в качестве юридического заменителя реальных товаров и денежных знаков учёные связывают с тем историческим периодом, когда люди, столкнувшись с необходимостью перемещения и хранения большого количества товаров и денег, обнаружили отсутствие экономически оправдывавших себя способов их перемещения хранения.

Первоначально к участию в обороте допускались исключительно вещи, передача собственности на которые происходила посредством вручения вещи. Однако часто такой способ был неудобен и сдерживал активность торгового обращения. Необходимы были более простые способы, соответствовавшие потребностям торгового оборота1.

Падение Римской империи повлекло за собой многовековое забвение jus civile и открыло дорогу развитию права «варварских» народов. На момент рецепции римского права, которая совпала с общим ранним Возрождением Европы XIII в., национальное право имело достаточно крепкие позиции и собственный неповторимый облик.

Разумеется, Древний Рим был великой торговой державой, но принципы его торговой деятельности кардинально отличались от тех, которыми руководствовался средневековый Запад, В период своего расцвета «город занимался эксплуатацией и потреблением, сам ничего не производя»2. Непревзойденные дороги, в самом деле, всегда вели в Рим. Безопасность торговцев и товаров, стекавшихся в Город, обеспечивались мощью и управляемостью государства. Запасы золотой монеты казались неиссякаемыми. Совсем другая картина характерна для средневековья. Первой жертвой развала античной торговой системы стали римские дороги, которые теперь вели совсем не туда, куда нужно: Рим перестал быть центром единой империи, торговля велась сезонно на ярмарках в разных концах Европы. Сухопутное сообщение уступает место водному; скорость перемещения купцов и их товаров резко падает, само путешествие становится сопряженным с огромным риском. Наступил монетный голод1.

Эти и подобные факторы называют бесспорной причиной появления векселя (и, по сути, чека) — ценной бумаги, решающей проблемы перемещения и хранения денег в звонкой монете2.

Выход из этой затруднительной ситуации нашли юристы, уже в VI-V веках до нашей эры догадавшиеся превратить документы, удостоверяющие конкретные сделки (например, договоры о приёме товаров и денег для перевозки и хранения), в особого рода товар, особую систему ценностей, не совпадающих ни с товаром в собственном смысле слова, ни с деньгами3. До тех пор, пока эти документы выполнялись на глиняных дощечках, папирусе и пергаменте — материалах нетранспортабельных и недолговечных, они не могли получить широкого распространения и применения. В VI веке нашей эры в Китае изобретается бумага, а в IX-X веках она начинает использоваться в Западной Европе.

Именно тогда, как это ни парадоксально, в условиях натурального хозяйствования и феодальной раздробленности, зародился едва ли не самый «рыночный механизм» — ценные бумаги. Документы, удостоверяющие конкретные сделки, будучи выполненные на бумаге, получили всеобщее признание и распространение как особые объекты экономического оборота. Чтобы обойтись без перевозок монетных гор от места жительства купца к месту ярмарки, купец, желающий отправиться туда за товаром, поступал следующим образом:

в месте своего жительства вручал меняле (торговцу деньгами) необходимую денежную сумму в местной валюте;

принимал взамен расписку менялы в получении этой суммы;

применял письмо менялы, адресованное другому меняле, работающему в месте проведения ярмарки, с просьбой уплатить купцу денежную сумму в определённом размере в валюте места проведения ярмарки.

Далее оба документа, выдаваемых менялой, сливаются в один: предложение уплатить определённую сумму. Спустя некоторое время такие документы стали выдаваться не только менялами на менял (банкирами на банкиров), но и самими купцами на менял, банкиров и друг на друга, а также наоборот менялами и банкирами на купцов.

Первоначально, пока число купцов в средневековой Европе было относительно невелико, а тех из них, кто имел разрешения и средства на участие в ярмарках и международной торговле — еще меньше, купцам не требовалось ни соблюдения регистрационных процедур, ни удостоверений личности. Их знали в лицо (или по имени) представители государственных органов и товарищи по профессии. Но позднее, когда круг участников торгового оборота расширился настолько, что просто зафиксировать всех его участников (не говоря уже о том, чтобы знать их в лицо или поименно) стало невозможно, появились мошенники, адресующие предложения на заведомо неплатежеспособных лиц1.

Однако, всякий, принимающий в уплату предложение уплатить, должен быть уверен, во-первых, в добросовестности оферента, а во-вторых — в существовании и благополучном положении плательщика.

Для обеспечения первого условия торговая практика всех без исключения государств выработала особые торговые нормы — обычаи и обыкновения, которые с ХVI века стали закрепляться авторитетом государства, получив, таким образом, статус законодательных норм. По отношению к предложению уплатить эти обычаи и обыкновения объявляли эти документы абстрактными, строго формальными и дали им наименование «вексель». Часть документов, выдававшихся банкиром на банкира, приобрели в силу этого характер поручения, а не предложения. В силу того, что обязанным исполнить это поручения становится профессионал, документ мог получить условный характер, чего нельзя было сделать в векселе. Так появились аккредитивы — ценные бумаги, выпускаемые банкирами по поручению и за счет клиентов и содержание поручение этому или другому банку произвести платежи лицу-бенефициару при условии предоставления и передачи наследникам указанных в аккредитиве документов1.

Промежуточное положение между переводными векселями и аккредитивами заняли чеки — приказы по счетам. По сути своей чек — тот же переводной вексель, но выписанный на специальном бланке и адресованный специальному плательщику — обслуживающему банкиру. Именно в условиях работы с достаточно узким кругом клиентом менялы и банкиры склонялись к мысли о производстве взаимных расчетов в их кругу.

С ускорением сообщения между городами появилась возможность использовать переводные чеки — приказы об уплате, адресуемые не обслуживающему банкиру, а тому из них, к которому удобно в данный момент обратиться с указанием обслуживающего банкира и счета у него, с которого в дальнейшем должны быть списаны средства. Почти сразу же к чекам стали применять индоссамент. Чек, выставленный на обслуживающего банкира, мог быть оплачен любым банком, согласившимся его приобрести. Получая чек по индоссаменту взамен выдаваемой по нему денежной суммы, банкир мог в дальнейшем предъявить его на платеж банкиру чекодателя. 2

Чек в современном понимании появился в обращении на рубеже ХУ1-ХУП веков одновременно в Англии и Нидерландах. И если голландские банкиры выдавали своим клиентам, сдавшим деньги на хранение, особые квитанции на предъявителя, которыми можно было расплачиваться с кредиторами, то банкиры Британии предоставляли в распоряжение своих вкладчиков специальные книжки с приказными бланками (своего рода прообраз чековой книжки), которые можно было использовать в расчетах. Именно в Англии чек получил наибольшее свое развитие. Чековое обращение долгое время регулировалось не законодательством, а исключительно банковской и торговой практикой1.

Параллельно появились и развивались документы, не предназначенные для расчетов. Меняла (банкир) выдавал бумагу лицу, внесшему ему вклада, формулируя ее как приказ самому себе (переводной вексель на себя) уплатить поименованному в нем лицу (позднее — предъявителю) выраженную круглым числом денежную сумму «звонкую» или «ходячею» монетою. Такие документы имелись уже в Древнем Вавилоне и назывались «худу». Только менялы Западной Европы додумались выдавать кредиты такого рода документами. Лицо, получившее их, может реализовать их всякому желающему по договорной цене и получить от последнего необходимые ценности. Использовав их и получив предполагаемый доход, должник либо возвращал кредит меняле деньгами по обусловленному курсу, либо приобретал документы этого или иного менялы об уплате, погашая ими задолженность по кредиту в первом случае — по курсу «один к одному», во втором — по обусловленному соглашением. Так появились векселя банкиров на самих себя — банковские билет (банковские ноты или банкноты). С приданием им юридической силы и охраной со стороны государства принудительного курса таких банкнот, с введением монополии на их выпуск банкноты фактически сливаются с денежными знаками, становятся не только юридическими и фактическими их заменителями.

В это же время свое развитие получают товарораспорядительные документы. В современном виде товарораспорядительные документы появились тогда, когда активно начал развиваться именно товарный оборот, а необходимость ускорения заключения торговых сделок требовала активного использования и перемещения не самих материальных ценностей, а их заменителей, символов, т.е. товарораспорядительных документов. 1

Особый тип обязательственных бумаг дала феодальная Россия. В отличие от Западной Европы в России не сложилось многочисленного и сильного специализированного купеческого сословия, не было замкнутой корпоративности купеческого сословия, как на Западе, торговлей мог заниматься едва ли не каждый желающий. В этих условиях не могло быть и речи о широком развитии кредита, который, тем не менее, был объективно необходим. Уже такие памятники русского законодательства, как Русская Правда (Пространная редакция по Троицкому списку) и Псковская судная грамота знают термины «ссуда», «заклад», «заем», «проценты».

Первоначально русское право не различало терминов «обязательство» и «договор», используя для обозначения и того и другого термины «грамота», «запись», «кабала». Такие документы, выдаваемые из отношений займа («заемные» и «ссудные» грамоты, записи и кабалы), весьма напоминают облигации и закладные — в зависимости от обеспечения. Существовали так называемые «полные грамоты» — обеспечением займа в них служила личность должника, его способность к труду. Наименование грамоты «полной», очевидно, связано с термином «полное холопство». Заключить полную грамоту — означало поступить в полное холопство. Позднее такие документы стали называться «служилыми кабалами».

Вексельный устав Российской империи 1729 г. ввел в обиход понятие простого векселя. Примерно в то же время простой вексель появился и в Европе, что было вызвано усилением защиты кредиторов со стороны государства. 2

Изобретение корпоративных ценных бумаг должно быть предписано опять-таки Западной Европе. Для преодоления трудностей правового порядка были созданы такие конструкции, как доверительная собственность, хозяйственные общества и товарищества, юридические лица. Возникли первые акционерные общества — английские и голландские компании по торговле с Ост-Индией, компании Гудзонского залива, которые стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг. Кстати, акции последних до сих пор котируются на фондовых биржах Лондона и Торонто1.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо на улице, в кафе (отсюда название — «уличный рынок»). Только с началом промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий акции получили широкое распространение. Первая американская фондовая биржа появилась в 1791 г., а в 1792 г. возникла «прародительница» знаменитой ныне Нью-йоркской фондовой биржи. В 60-х годах XIX в. в Германии появились инвестиционные банки, взявшие на себя комплекс посреднических операций с ценными бумагами в индустрии. Именно из Германии и в меньшей мере из Франции пришел этот бизнес в Россию с опытом финансового инвестирования. 2 Да и сам термин «ценные бумаги» пришел в Россию из немецкого права в XIX в. 3 В современную эпоху произошли важные изменения в организационной структуре рынка ценных бумаг, его функциональном механизме. 4 В настоящее время ценные бумаги — важнейший инструмент рынка. Среди источников правового регулирования следует отметить Конституцию РФ, где закреплен принцип единства экономического пространства, свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности (ст.8), Гражданский кодекс РФ, где дается определение ценной бумаги, классификация ценных бумаг, определяются требования к ценной бумаге, права, удостоверенные ценной бумагой и др. Важное значение имеют положения Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года,1 а также Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г.,2 Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г.,3 Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 14 января 1998 г.,4 Федеральный закон от 5 марта 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»,5 Федеральный закон от 29 июля 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»,6 Федеральный закон от 23 июня 1999 года «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»,7 Федеральный закон от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества»,8 Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»,9 Положение о переводном и простом векселе, утв. постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. №104/1341,10 подзаконные акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др. В этих нормативно-правовых актах раскрываются такие понятия, как эмиссия ценных бумаг, их размещение, подписка на ценные бумаги и т.д., содержатся требования к профессиональным участника рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам, номинальным держателям ценных бумаг и т.д.), определяются условия рекламы ценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами и их обращением на рынке ценных бумаг.

1.2 Понятие и признаки ценной бумаги

Проблема определения сущности ценных бумаг относится к одной из наиболее сложных в цивилистической доктрине, причем это характерно не только для отечественной правовой системы, но свойственно и зарубежным правопорядкам. Однако в российском правопорядке особую остроту данный вопрос приобрел во многом из-за отсутствия детально разработанных правовых норм, посвященных ценным бумагам, а также несогласованности положений Гражданского кодекса РФ и специального законодательства, о чем будет сказано ниже1.

Понимание ценных бумаг, заложенное в Гражданском кодексе РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в рамках немецкой коммерциалистики конца XIX века. В 1875 г. в своей работе «Торговое право» немецкий правовед Толь дал понятие ценной бумаги «как всякого документа имущественно-правового содержания». 2 По Бруннеру, «ценная бумага является документом, удостоверяющим частное право, реализация которого обусловлена владением этим документом». 3 В дальнейшем Якоби определил ценную бумагу как документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права. 4 Г.Ф. Шершеневич указывал, что «ценной бумагой следует признавать не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой». 1

На сегодняшний день в зарубежной и отечественной литературе даются различные определения ценной бумаги. Экономисты определяют ценную бумагу как право на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.). 2

Дается определение ценной бумаги как особой формы существования капитала, отличной от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Указывается, что ее суть состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги3.

В п.1 ст.142 ГК РФ дается следующее легальное определение ценной бумаги: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Так, Арбитражный суд Ульяновской области отказал в удовлетворении исковых требований Акционерного коммерческого банка «Лужники — Банк» к Открытому акционерному обществу «Ульяновский автомобильный завод» о взыскании 42000000 руб. убытков от неисполнения обязательств.

Как видно из материалов дела, на основании простых векселей Акционерного общества открытого типа «Ульяновский автомобильный завод» № № 2071784 — 2071795 от 27.01.98, № № 2071247 — 2071249 от 10.12.97 номинальной стоимостью 42000000 руб. истцом заявлено требование о взыскании убытков.

В силу п.2 ст.75 Положения о переводном и простом векселе вексель удостоверяет простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, является строго формальным документом, содержащим исчерпывающий перечень реквизитов.

Приобретенные истцом векселя признаны долговыми письменными обязательствами, так как в вексельный текст были включены несовместимые с природой векселя излишние сведения, а именно: об оплате векселей продукцией Акционерного общества открытого типа «Ульяновский автомобильный завод». Суд указал на то, что объектами доверительного управления не могут быть долговые обязательства исходя из требований ст.1013 Гражданского кодекса Российской Федерации, Постановления федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17.10.97 № 37. Долговые обязательства, оформленные на бланках простых векселей № № 2071237, 2071247 — 2071249, 2071783 — 2071795, 2071852, суд обязал Закрытое акционерное общество «Замоскворечье-К» возвратить Акционерному обществу открытого типа «Ульяновский автомобильный завод», признав соглашения № 4 от 10.12.97, № 5 от 27.01.98 ничтожными ввиду несоответствия их требованиям Закона1.

ГК РФ говорит о том, что ценной бумагой является документ. Под документом ст.1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов»2 понимает материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Однако, это определение применимо скорее для документов, подлежащих тиражированию и распространению, но к ценным бумагам вряд ли применимо.

Пункт 11 часть 1 статьи 2 Федерального закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации»3 отождествляет документ с самой информацией, содержащейся в нем: «Документированная информация (документ) — зафиксированная на материальном носителе информация с реквизитами, позволяющими ее идентифицировать». Однако применительно к гражданско-правовым целям отождествлять информацию и ее носитель нельзя.

В.А. Белов под документом понимает информационную запись, выполненную на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность. Под записью он понимает совокупность графических символов, которые имеют однообразно воспринимаемый смысл. Запись считается информационной, если в ней содержатся сведения о фактах, имеющих гражданско-правовое значение. Поскольку ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественное право его легитимированного держателя (кредитора), под ответственностью за содержание ценной бумаги следует понимать гражданско-правовую ответственность за неисполнение корреспондирующей этому праву юридической обязанности должника (составителя документа), то есть ответственность за неисполнение принятого им на себя обязательства. Причем, ксерокопии, а также иные копии, то есть дословное воспроизведение текстовых и иных пометок (в том числе нотариально заверенные), не могут заменить самих документов, ибо, как видно из определения, юридическое значение имеет лишь факт наличия у лица подлинника документа (одного из экземпляров). 1

Таким образом, документ (применительно к ценным бумагам) — это определенная информационная запись, существующая в объективной форме, которая подтверждает определенный юридический факт, и, следовательно, служит основанием возникновения, изменения и прекращения определенных правоотношений, и за содержание которой лицо, производящее запись, несет ответственность.

Выше шла речь о понятии классических ценных бумаг. Однако в последнее все значение начинают приобретать бездокументарные ценные бумаги. Дело в том, что большое внимание, которое уделяется в последние годы цивилистической доктриной институту ценных бумаг, связано в немалой степени с появлением и развитием бездокументарных ценных бумаг. Не найдется, вероятно, ни одной публикации, посвященной общим вопросам института ценных бумаг, в которой бы в той или иной степени не затрагивался вопрос об определении правовой природы ценных бумаг вообще и бездокументарных ценных бумаг в частности. В неразрывной связи с определением правовой сущности бездокументарных ценных бумаг стоит проблема влияния, которое оказал институт бездокументарных ценных бумаг на общее понятие ценной бумаги. Однако, как представляется, данный вопрос заслуживает отдельного рассмотрения в специальном разделе настоящей работы, а говоря о признаках ценной бумаги, осветить данные признаки применительно к классическим ценным бумагам.

Как отмечает А.В. Майфат, ГК РФ во главу угла в понятии «ценная бумага» ставит документ, то есть жестко связывает юридическую природу ценной бумаги с документом, который фиксирует наличие имущественного права в качестве основного, определяющего и конструктивного признака ту форму, в которой закрепляется соответствующее имущественное право, хотя виды прав, «закрепляемые» ценными бумагами, различны. 1

Неразрывная связь права и документа определялась исторически, прежде всего тем, что необходимо было обеспечить такое свойство ценных бумаг, как их обращаемость, то есть возможность смены собственника имущественного права через передачу документа другому лицу. В том случае, если имущество право зафиксировано в особого рода документе «с соблюдением установленной формы и реквизитов», то передача такого документа при наличии правовых оснований означает и передачу соответствующего права. 2

Необходимо отметить, что законодатель вкладывает различный смысл в понятия «форма документа» и «совокупность реквизитов документа». Такой подход можно обнаружить в ст.144 ГК РФ, где понятия «форма» и «реквизиты» ценных бумаг употреблены как однородные дополнения.

Поэтому в юридической литературе под формой документа понимают способ его внешнего выражения. Документ, претендующий на статус ценной бумаги, должен, как это следует из его наименования, быть воплощен в объективной форме, а в случаях, установленных законодательными и иными актами, — на специальном бумажном носителе (бланке) — бумаге определенного рода, качества и признаков, содержащей типографское клише.

П.2 статьи 144 ГК РФ дополняет характеристику ценных бумаг, содержащуюся в п.1 ст.142 ГК, определяя правовые последствия отсутствия обязательных реквизитов или несоответствия ценной бумаги установленной форме. Последствием таких дефектов является ее ничтожность.

Нетрудно заметить, что законодательство не содержит единообразного понятия документа. Если первый Закон понимает под документом материальный объект с определенной информацией, то во втором Законе под документом уже подразумевается сама определенная информация, зафиксированная на материальном носителе. В.А. Белов отмечает, что эти определения к ценным бумагам вряд ли приложимы, и приходит к выводу, что российское законодательство не содержит определения «документ» в интересующем нас значении, и обращается к общелексическому толкованию, результатом которого является заключение, что под документом понимается информационная запись, выполненная на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность1. Однако такая трактовка документа вызывает возражение. Представляется, что ограничение материального носителя информации только бумажным сужает понятие документа. Действительно, когда появились ценные бумаги, информационная запись о правах, закрепленных в них, могла быть сделана только на бумаге, но в настоящее время информация может содержаться не только на бумажном носителе. Неслучайно энциклопедический словарь определяет документ как материальный носитель записи (бумага, кино — и фотопленка, магнитная лента, перфокарта с зафиксированной на ней информацией), предназначенной для ее передачи во времени и пространстве1. Как верно отмечает С.Е. Долгаев, «Закон же не определяет ценную бумагу как «бумагу»2. Таким образом, нет оснований ограничивать понятие документа информационной записью только на бумаге.

Таким образом, соблюдение установленной формы, то есть объективно выраженной записи имеет огромное значение. Кроме того, необходимо наличие обязательных реквизитов, то есть определенной совокупности сведений, которую законодатель считает необходимой, чтобы ценная бумага существовала в качестве объекта гражданского права. Об этом же свидетельствует судебная практика. Так, отсутствие у объекта имущественного спора документальной формы способно затруднить доказывание наличия либо отсутствия соответствующих правоотношений, а также влечет неприменимость к такому объекту положений, разработанных для ценных бумаг в форме обособленных документов. При этом речь не идет о бездокументарных ценных бумагах.

Как уже отмечалось, ценная бумага — документ, удостоверяющий имущественные права. Следует согласиться с мнением Д. Громова, что «ценность» ценной бумаги заключается не в специфике или редкости материала, из которого она изготовлена, а в подтверждаемых ею правах. 3

В юридической литературе указывается на разные признаки ценных бумаг, присущие им. Так, например, по мнению Н.О. Нерсесова, ценные бумаги отличает то, что они представляют собой документ о частных правах; владением документом обусловливается осуществление и передача прав по бумагам; они характеризуются определенным способом легитимации; обладают свойством амортизации (права по ценным бумагам могут быть восстановлены); ценные бумаги не подлежат виндикации1. Г.Ф. Шершеневич выделял четыре таких признака: а) внешним образом ценная бумага проявляется как документ; б) бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому что в ней заключается воплощение права; в) содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность; г) из документа вытекает определение субъекта права2.

В.М. Гордон выделял такие признаки, как литеральность (письменность, документарность), определенный способ легитимации, презентационность (необходимость предъявления), абстрактность, автономность права (т.е. независимость содержания права добросовестного держателя от дефектов прав его предшественников) 3.

М.М. Агарков в своих исследованиях указывал на такие признаки ценных бумаг, как необходимость их предъявления для осуществления выраженных в них прав, определенный способ легитимации, оборотоспособность ценной бумаги4.

В современных исследованиях авторы также приводят различные признаки.

Е.А. Крашенинников как имманентные выделяет следующие признаки ценных бумаг: начало презентации, овеществление в бумагах определенного гражданского права, транзитивность (способность быть предметом обращения) 5.

Е.А. Суханов называет три признака, характеризующих ценную бумагу: это документ, удостоверяющий определенное имущественное право; это официальная запись, выполненная на бумажном носителе и имеющая строго определенную форму и обязательные реквизиты; это документ, неразрывно связанный с воплощенным в нем имущественным правом, реализовать которое или передать другому лицу можно путем использования этого документа1.

В.Б. Чуваков указывает, что любая ценная бумага характеризуется тремя признаками, которые позволяют отграничить ценные бумаги от смежных правовых явлений: во-первых, это всегда обособленный документ; во-вторых, ценная бумага воплощает в себе определенное субъективное гражданское право; в-третьих, ценная бумага характеризуется не просто овеществлением в ней субъективного права, а особой связью между бумагой и правом, которая состоит в том, что для осуществления выраженного в бумаге права необходимо ее предъявление должнику2.

В.А. Белов утверждает, что предмет, чтобы быть ценной бумагой, должен: а) представлять собой документ; б) удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника; в) быть приспособленным к передаче как вещь; г) обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе; д) обладать свойством публичной достоверности; е) быть причисленным как документ к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке3.

Теперь попробуем из этого обилия признаков ценных бумаг выделить те, которые необходимы и достаточны для определения понятия ценной бумаги. При этом кроме доктринальных определений ценной бумаги следует использовать и ее легальное понятие, содержащееся в ст.142 ГК РФ, другие статьи Гражданского кодекса, посвященные ценным бумагам, а также нормы иных законов и подзаконных нормативных актов, регулирующие ценные бумаги.

В качестве первого признака представляется необходимым рассмотреть такой, как удостоверение ценными бумагами субъективных гражданских прав. Г.Ф. Шершеневич отмечал: «… очевидно, бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому, что в ней заключается воплощение права»1. Н.О. Нерсесов указывал, что «бумага сама по себе не имеет ценности (не считая, понятно, материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является»2.

Следует подчеркнуть, что ценные бумаги удостоверяют именно гражданские субъективные права. Вновь обратимся к Н.О. Нерсесову, который отмечал, что «первый существенный момент в понятии ценных бумаг тот, что они суть документы о частных правах»3.

Нельзя не признать, что документы, не содержащие в себе субъективных гражданских прав, не могут быть ценными бумагами. В юридической литературе неоднократно отмечалось, что не относятся к ценным бумагам, например, почтовые и гербовые марки, номерные талоны, выдаваемые в банках клиенту, совершившему операцию, для предъявления их кассиру при получении денег, поскольку они не выражают в себе какого-либо субъективного права4.

К сожалению, оперативность правового регулирования гражданско-правовых отношений указами президента и нормативными актами министерств и ведомств еще до принятия Гражданского кодекса привела к появлению документов, которые не обладают таким признаком ценных бумаг, как удостоверение субъективных гражданских прав, а потому могут быть отнесены к числу так называемых узаконенных суррогатов ценных бумаг1. Проблема юридической природы удостоверенных ценными бумагами прав не нашла однозначного решения ни в юридической литературе, ни в законодательстве. Статья 142 ГК РФ определяет, что ценная бумага удостоверяет имущественные права. В то же время ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг», характеризуя эмиссионную ценную бумагу, устанавливает, что таковая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав. Действительно, акция наряду с имущественными правами (например, правом на дивиденд, правом на ликвидационную квоту) предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности общества и др2.

Так 11.04.2000 распоряжением Самарского регионального отделения ФКЦБ России № 04-305 была осуществлена регистрация второго выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО «Пестравское хлебоприемное предприятие» в количестве 73000 штук, размещаемых путем закрытой подписки (государственный регистрационный номер 1-02-00808-Е).

Распоряжением Самарского регионального отделения ФКЦБ России от 12.11 2003 № 04-7144 государственный регистрационный номер 1-02-00808-Е аннулирован и присвоен государственный регистрационный номер 1-01-00808-Е.

Ответчиками по настоящему делу было сделано заявление об истечении срока исковой давности по признанию недействительным выпуска ценных бумаг, что согласно ст. 199 Гражданского кодекса Российской Федерации является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.

Регистрация дополнительных акций ОАО «Пестравское хлебоприемное предприятие» была осуществлена 11.04.2000.

Размещение акций начинается со дня, следующего за днем государственной регистрации выпуска ценных бумаг, то есть с 12.04.2000.

Согласно ст.13 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99 срок исковой давности по делам о признании выпуска ценных бумаг недействительным составляет один год с даты начала размещения ценных бумаг.

Истец обратился в арбитражный суд с иском 26.01.2004, то есть с пропуском годичного срока исковой давности1.

В современной юридической литературе, как правило, указывается, что неимущественные права, предоставляемые ценной бумагой, не носят самостоятельного, основного характера. Так, Д.В. Ломакин считает, что неимущественные права, входящие в акцию, тесно связаны с имущественными правами акционеров, которые являются основными, образуют с ними комплексное право членства, которое в целом носит имущественный характер2. Л.Р. Юлдашбаева отмечает, что существует понимание имущественных прав в широком и узком смысле слова. При этом право акционера на участие в управлении акционерным обществом является имущественным правом в широком значении понятия имущественного права. В узком значении, т.е. с учетом того, может ли это право быть выражено в денежной оценке, Л.Р. Юлдашбаева приходит к выводу, что, по всей видимости, нет3. И далее она утверждает, что «само по себе право на участие в управлении акционерным обществом не представляет для акционера самостоятельной ценности»4.А.Ю. Бушев считает, что право акционера на участие в управлении акционерным обществом не относится к имущественным правам, более того, он не признает права участия собственно гражданскими субъективными правами, утверждая, что сами по себе, взятые в отдельности, они не имеют ни имущественной, ни абсолютной личной природы, а служат лишь средством подготовки к организации имущественных отношений, а также средством обеспечения имущественного интереса акционера1.

Представляется, что с высказанными мнениями согласиться нельзя, поскольку право на участие в управлении делами акционерного общества и право на получение информации не носят имущественного характера, они являются личными неимущественными правами, связанными с имущественными, обладают самостоятельной ценностью и порой представляют для акционера гораздо большую ценность, чем такие воплощенные в акции имущественные права, как право на получение дивиденда и право на получение ликвидационной квоты. Право на управление делами акционерного общества нельзя также рассматривать и как средство подготовки и организации имущественных отношений. Эти права ценны сами по себе и носят гражданско-правовой характер. Здесь упускается из виду тот важный момент, что любая ценная бумага всегда предоставляет совокупность, комплекс субъективных гражданских прав, в котором, исходя из природы ценных бумаг, в количественном плане превалируют имущественные права, но это не означает подчиненного или предварительного характера неимущественных прав, предоставляемых акцией.

Прав В.А. Белов, указывающий, что содержащаяся в ГК характеристика прав, удостоверяемых ценной бумагой, только как имущественных явно недостаточна2. Ценные бумаги могут удостоверять как имущественные, так и неимущественные права, и в этом смысле следует согласиться с мнением Р.Л. Юлдашбаевой о необходимости внесения изменений в определение эмиссионной ценной бумаги (ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»), указав, что эмиссионная ценная бумага закрепляет совокупность имущественных и связанных с ними неимущественных прав1. Ценная бумага может удостоверять либо имущественные права, либо имущественные и связанные с ними неимущественные права, но не может удостоверять только неимущественные права, поскольку она призвана участвовать в имущественном обороте и обладает качеством обращаемости.

В свою очередь имущественные права, предоставляемые ценными бумагами, могут быть обязательственными (бумаг, обладающих такими правами, большинство) и вещными. Вещные права закреплены в товарораспорядительных ценных бумагах, к которым следует отнести складские свидетельства, закладную, коносамент. При этом названные ценные бумаги воплощают в себе наряду с вещными правами также и обязательственные права. Бумаг, которые закрепляли бы только вещные права, в российском законодательстве не существует. На неизвестность советскому праву бумаг с исключительно вещно-правовым содержанием обращал внимание М.М. Агарков2. Представляется спорным мнение, высказанное Д.В. Мурзиным, что права, удостоверенные ценной бумагой, признать вещными нельзя, потому что они не обладают абсолютным характером: по ценной бумаге устанавливается связь только между держателем бумаги и обязанным по бумаге лицом. Он считает, что товарораспорядительные бумаги (коносамент, складские свидетельства) удостоверяют лишь право собственника бумаги на получение товара от обязанного лица. «Абсолютное право собственности на вещь лежит за рамками права требования вещи, непосредственно выраженного в бумаге»3. С нашей точки зрения, это не так. Распоряжение товарной ценной бумагой означает распоряжение вещью, право на которую закреплено в данной бумаге. Пункт 3 ст.224 ГК РФ устанавливает, что к передаче вещи приравнивается передача коносамента или иного товарораспорядительного документа на нее, а это означает, что к приобретателю ценной бумаги переходит право собственности или иное вещное право на вещь1. Поэтому владелец товарораспорядительной ценной бумаги одновременно является и собственником вещи; отчуждая ценную бумагу, он одновременно отчуждает и вещь, право на которую данная ценная бумага удостоверяет (передача вещного права на перевозимый груз осуществляется посредством вручения коносамента). Двойное складское свидетельство состоит из двух документов, каждый из которых признается ценной бумагой: собственно складское свидетельство и варрант. Собственно складское свидетельство удостоверяет вещное право на товар. Залоговое свидетельство (варрант) — вторая часть двойного складского свидетельства — удостоверяет залоговое право на товар. Двойное складское свидетельство, состоящее из двух частей, удостоверяет вещное право на товар. Наконец, отсутствие варранта означает, что товар обременен залогом со стороны третьего лица.

В юридической литературе было высказано мнение о том, что обязательственные и вещно-правовые требования соединяются и в акции2. По нашему мнению, данный вопрос имеет только однозначный ответ: имущество акционерного общества принадлежит на праве собственности исключительно акционерному обществу, и акционеры не имеют никаких вещных прав по отношению к имуществу акционерного общества. Акция удостоверяет лишь обязательственные права (право на получение дивидендов, право на получение ликвидационной квоты) и неимущественные права, о которых было сказано выше.

Поскольку ценные бумаги в большинстве случаев удостоверяют обязательственные права, а если точнее, каждая ценная бумага удостоверяет обязательственные права, а некоторые — еще и вещные права, то надо сказать несколько слов о характере обязательственных прав. Ценная бумага является односторонним обязательством, поскольку осуществить закрепленные в ней права может только ее владелец; лицо, не владеющее ценной бумагой, не вправе требовать реализации воплощенных в ценной бумаге прав, т.е. следует признать, что в ценной бумаге не может быть выражено двухстороннее обязательство.

Кроме того, права, удостоверяемые ценными бумагами, должны быть оборотоспособными, предназначенными для участия в гражданском обороте. В.А. Белов отмечал, что «только тогда право можно (и нужно) удостоверять ценной бумагой, когда кредитор не преследует целью обладание самим этим правом, а претендует лишь на право, на его юридический заменитель, которым и будет выступать ценная бумага»1.

И наконец, завершая рассмотрение вопроса о субъективных гражданских правах, которые могут удостоверяться ценными бумагами, следует подчеркнуть, что каждая ценная бумага предоставляет определенную совокупность прав, которые в комплексе и определяют ее содержание. Эта совокупность прав по общему правилу должна быть неделимой (то, что в ряде случаев исполнение по ценной бумаге осуществляется частями, например выплата процентов по облигациям или дивидендов по акциям, не колеблет этого правила). Исключение составляют дробные акции, которые появились в ФЗ «Об акционерных обществах» в 2001 г. Это нововведение вряд ли можно признать теоретически обоснованным, так как оно не согласуется с положением о неделимости ценных бумаг. В то же время, учитывая особенности эмиссионных ценных бумаг, исходя исключительно из практических соображений, можно допустить появление дробных акций. Еще И.Т. Тарасов, анализируя «так называемые доли акций», отмечал, что «только исключительно утилитарные соображения, и притом совершенно односторонние, а не какой-нибудь определенный, твердый принцип могут заставлять оправдывать столь анормальное явление, как выпуск долей акций»2.

Следующий признак ценных бумаг, который наиболее часто встречается в юридической литературе, — это начало презентации. Традиционно считается, что ценная бумага является документом, предъявление, «презентация» которого является необходимым для осуществления выраженного в бумаге права. Ценная бумага неразрывно связана с воплощенным в ней правом, ибо реализовать это право или передать другому лицу можно только путем использования этого документа. Н.О. Нерсесов, М.М. Агарков, Е.А. Крашенинников отмечали, что документ в сфере гражданского права может иметь разное значение; так, некоторые документы служат только средством доказывания права в судебном порядке. Иногда закон ставит документ и право в такое отношение, при котором наличие документа требуется не только для доказательства, но и для появления права. Наконец, документ может иметь значение при осуществлении выраженного в нем права, и этот последний презентационный вид документов и является ценной бумагой1.

Таким образом, предмет, в отношении которого заинтересованные лица заявляют, что он является ценной бумагой, должен:

представлять собою документ, т.е. быть составленным с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника;

быть приспособленным к передаче как вещь, с целью обеспечения возможности передачи воплощаемого в документе права;

обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе;

свойство публичной достоверности;

необходимость причисления документов к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке.

Глава 2. Виды ценных бумаг

2.1 Основания классификаций ценных бумаг

В соответствии со ст.143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Данная статья называет основные виды ценных бумаг, не давая, однако, их исчерпывающего перечня1.

Для исследовательских целей все ценные бумаги разделяют на определенные группы по установленным критериям, т.е. их классифицируют. В законодательстве и научной литературе предлагаются различные классификации. Следует рассмотреть наиболее важные и интересные классификации.

Наиболее важным делением ценных бумаг является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Практическое значение такой градации выражается в придании различного правового статуса определенному виду ценных бумаг, а также в установлении порядка передачи закрепленных в них прав.

В соответствии с ч.1 ст.145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Таким образом, предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен те предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностыо, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, простые складские свидетельства и т.д.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным. Если же права, удостоверенные именной ценной бумагой, все же передаются другим лицам, это происходит в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со ст.390 ГК лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты и т.д.

Название ордерных ценных бумаг происходит от латинского слова, перешедшего к нам через немецкий язык (ордер — приказ), а не от английского «порядок» (как иногда утверждают), которое ближе непосредственно к латинскому ordo — ряд, но ряда у ордерных ценных бумаг может и не быть, слово же «приказ» входит в текст образца переводного векселя. 1 Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо.

Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по ценной бумаге другим лицам. Это осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом (от итальянских слов in dosso «на спине», на обороте), который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение). Количество индоссаментов обычно не ограничивается, т.е. каждый новый владелец ценной бумаги может передать ее дальше, в связи с чем оборотоспособностъ ордерных ценных бумаг является весьма высокой. Надлежащим держателем ордерной ценной бумаги будет то лицо, имя которого стоит последним в ряду индоссаментов (а при бланковом индоссаменте — любой держатель бумаги).

Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью. Индоссант, т.е. лицо, сделавшее передаточную надпись, несет ответственность не только за действительность права, но и за его осуществление. При этом ответственность перед владельцем ордерной ценной бумаги несет, как правило, не только непосредственный должник, но и все лица, совершившие передаточные надписи, если только они не сделали специальной оговорки: «без оборота на меня», которая устраняет их ответственность. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить переводной вексель.

По мнению В.А. Тархова, нередко ценные бумаги носят смешанный характер, являются одновременно именными и ордерными, что облегчает их обращение: «заплатите фирме «Сокол» или ее приказу». 1 По его мнению, указанное лицо путем надписи на ценной бумаге определяет, кому именно должно быть произведено исполнение, либо оно должно быть произведено предъявителю ценной бумаги, либо приказу, какого нового лица следует произвести исполнение. Ордерная ценная бумага или превращается в именную либо предъявительскую, или остается и у следующего держателя ордерной. 2

В соответствии с п.2 ст.145 ГК РФ законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги, т.е. лицом, несущим от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав, различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц. Основные положения о выпуске государственных ценных бумаг определяются Бюджетным кодексом Российской Федерации № 145-ФЗ от 31 июля 1998 г. (в ред. от 02.02.2006 г) 3. Долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет) характер. Они имеют форму государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг, в частности государственных облигаций, от имени Правительства РФ. Государственные ценные бумаги могут выпускаться в обращение также национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность, если только они не были гарантированы Правительством РФ. Сейчас много говорят о необходимости развития рынка государственных ценных бумаг, в частности облигаций. 4

Ценные бумаги, выпускаемые в обращение в установленном законом порядке частными лицами, гарантированы лишь имуществом самих этих лиц.

По содержанию воплощенных в них прав ценные бумаги подразделяются на денежные, товарные и ценные бумаги, дающие право на участие в управлении акционерным обществом. Денежные ценные бумага предоставляют их обладателям право на получение определенной денежной суммы.

Примерами таких ценных бумаг могут служить чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. Товарные ценные бумаги воплощают в себе права на товары и услуги. К такого рода ценным бумагам относятся, например, целевые товарные облигации и жилищные сертификаты. Товарные ценные бумаги нередко именуются еще товарораспорядительными документами, поскольку уступая такую бумагу другому лицу. владелец распоряжается принадлежащим ему товаром1. Ценными бумагами, дающими, среди прочего, право на участие в управлении акционерным обществом, являются голосующие акции, выпускаемые акционерными обществами2.

Ценные бумаги можно разделить на основные и производные ценные бумаги (деривативы) 3. Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на два подкласса: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др. Эти ценные бумаги получили распространение в зарубежной практике.

Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Можно сказать, что производная ценная бумага — это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые отражает два возможных способа использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то являются долговыми бумагами. Это — облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это акции, варранты, коносаменты.

В зависимости от характера операций и сделок, скрывающихся за выпуском ценных бумаг, а также цели их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции и облигации, имеющие хождение на фондовых биржах) и коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (веселя, чеки, коносаменты, складские и залоговые свидетельства, закладные). 1

Фондовые ценные бумаги подразделяются по внешнему виду и способу их выпуска на основные, в которых выражено основное имущественное право или требование, и вспомогательные, выпускаемые для подтверждения или исполнения, являющиеся носителями определенных или дополнительных прав, требований по ценной бумаге. Например, к акциям могут быть выданы акционные сертификаты, дающие право на льготы для их обладателей (преимущественную покупку, покупку по льготной цене). К вспомогательным относятся также бумаги, дающие право периодически получать доход (процент или дивиденд) и называемые купонами. Купоны чаще всего выдаются на предъявителя, даже если основная бумага (акция или облигация) именная. Существует и такой вид вспомогательных бумаг, как талоны, дающие право на получение купона. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, могут стать самостоятельной ценной бумагой и иметь хождение на рынке, но они никогда не обращаются на фондовых биржах. 1

С точки зрения коммерческой деятельности организаций все ценные бумаги могут быть разделены на инвестиционные и неинвестиционные. Инвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, сберегательные сертификаты, варранты, фьючерсные контракты, опционы). Неинвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства). 2

Классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные приобрела свою актуальность в связи с принятием Федерального закона от 20 марта 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», который закрепил понятие эмиссионной ценной бумаги.

Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом РФ «О рынке ценных бумаг»; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты и др.

Для эмиссионных (инвестиционных) ценных бумаг характерно то, что они закрепляют совокупность прав, которые обособляются по одинаковой мере (масштабу, объему) и имеют одинаковые сроки и порядок осуществления указанных прав по отношению к обязанному по ценной бумаге лицу (эмитенту). Таким образом, отдельная эмиссионная ценная бумага по своей природе не является уникальной ценной бумагой, а, напротив, представляет собой одну из множества одинаковых (в рамках одного выпуска) ценных бумаг. В этом эмиссионная ценная бумага кардинально отличается от прочих ценных бумаг (наиболее типичные примеры: векселя, чеки, закладные), которые хотя и могут выпускаться в оборот одновременно как ряд одинаковых ценных бумаг, но все же исторически были ориентированы на то, что каждая ценная бумага представляет собой единичный, уникальный финансовый инструмент.

Соответственно если эмиссионная ценная бумага есть лишь некоторая часть от общей совокупности ценных бумаг одного выпуска, то в категориях традиционной доктрины ценных бумаг на весь объем выпуска (точнее, на все права, закрепляемые выпуском ценных бумаг) должна была бы выпускаться одна ценная бумага. Однако смысл инвестиционных ценных бумаг, их востребованность к жизни были обусловлены именно тем, что права, заключаемые в рамках одного выпуска ценных бумаг, для привлечения максимально возможного числа инвесторов дробились на множество отдельных лотов, которые получали свое закрепление в отдельной эмиссионной (инвестиционной) ценной бумаге. При этом объем прав, предоставляемых владельцу таких ценных бумаг, всегда определяется как некая часть от общего комплекса прав, предоставляемых одним выпуском ценных бумаг, часть же эта может выражаться в виде известной денежной суммы или дроби (речь идет о дробных акциях, о которых будет сказано в третьей главе работы).

В первом таком случае номинальная стоимость ценной бумаги необходима лишь для того, чтобы показать, какая часть от всего комплекса прав, заключенных в одном выпуске эмиссионных ценных бумаг, приходится на такую ценную бумагу. Если выполнения подобной функции от номинальной стоимости инвестиционной ценной бумаги не требуется, то и потребность в наличии номинала ценной бумаги отпадает. Соответственно следующим шагом в развитии отечественного законодательства в рассматриваемой сфере будет отказ от обязательного наличия номинальной стоимости у ценной бумаги, что уже намечается сделать. Так, в проекте Федерального закона «О внесении дополнений и изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»1 предлагается внести запись в ст.2 Закона, согласно которой выпуск эмиссионных ценных бумаг будет определяться как «… совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость, в случаях, когда наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации». 2

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателями индивидуальный объем прав. Ими являются чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства и др.

Представляется необходимым кратко охарактеризовать основные виды ценных бумаг, подразделив их для удобства на эмиссионные и неэмиссионные.

2.2 Особенности эмиссионных ценных бумаг

Признаки и особенности эмиссионных ценных бумаг закрепляются специальным законодательством — Законом о рынке ценных бумаг. В соответствии с этим законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основным признаком эмиссионной ценной бумаги А.Ю. Голубков считает товарную функцию. 1 Основными элементами товарной функции являются: а) свободная обращаемость, т.е. когда передача ценной бумаги не зависит от волеизъявления третьих лиц (таким образом товарной функцией не обладают акции закрытых акционерных обществ); б) потенциальная материальная заинтересованность неограниченного круга инвесторов в приобретении ценных бумаг, выражающаяся в выплачиваемых по ценным бумагам дивидендам, процентам и т.д. 2

Самыми распространенными эмиссионными ценными бумагами являются акции и облигации.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч.2 ст.816 ГК). Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом). К отношениям между лицом, эмитировавшим облигацию, и ее держателем применяются правила ст.807 — 818 ГК, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке1.

В зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные и коммерческих юридических лиц. Государственные облигации выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге Российской Федерации». К их числу относятся, в частности, эмитированные Минфином РФ облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа и облигации государственного сберегательного займа. Возможность эмиссии муниципальных облигаций предусмотрена Федеральным законом «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» от 6 октября 2003 года. 2 Эти бумаги не включаются в государственный внутренний долг, федеральное правительство не несет по ним ответственности. Облигации могут выпускать коммерческие организации, которые относятся к ценным бумагам частных лиц.

Облигации должны иметь обязательные реквизиты. Таковыми, например, для облигаций коммерческих юридических лиц являются:

наименование — «облигация»;

наименование и место нахождения юридического лица, эмитировавшего облигации;

номинальная стоимость облигации;

имя держателя (для именных облигаций);

срок погашения;

уровень и сроки выплачиваемого процента (для процентных облигаций);

порядковый номер;

номинальная стоимость;

дата выпуска;

вид облигации;

общая сумма выпуска;

подпись руководителя юридического лица либо другого уполномоченного на это лица.

Облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового, обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции. На рынке обращаются несколько видов облигаций: дисконтные облигации, купонные облигации с фиксированным купоном, облигации с переменным купоном и с правом долгосрочного предъявления к продаже, купонные облигации с фиксированным купоном и правом долгосрочного погашения эмитентом, облигации с переменным купоном. 1 В настоящее время на российском рынке ценных бумаг и особенно в его облигационном сегменте наблюдается динамичный рост2. Тем не менее, доля России на мировом финансовом рынке более чем скромная — сотые доли процента. 3

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после ликвидации. Выпуск и обращение акций регламентируются ГК (см., например, ст.96 — 104), Законом об акционерных обществах, Законом о рынке ценных бумаг и другими нормативными актами, принятыми в установленном названными законами порядке.

Акция может существовать в форме: а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты; б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного акционерного общества, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами; в) записей по счету депо.

Акции в форме обособленного документа, к примеру, имеют следующие реквизиты:

1) наименование акционерного общества, эмитировавшего акции, и его место нахождения;

2) наименование — «акции»;

3) ее порядковый номер;

4) дата выпуска;

5) категория акции;

6) номинальная стоимость;

7) имя держателя;

8) размер уставного капитала акционерного общества и количество выпущенных акций;

9) срок выплаты дивидендов;

10) подпись руководителя акционерного общества или другого уполномоченного на это лица1.

Акции и облигации имеют много общего. 2 Их общность проявляется в том, что:

они являются массово эмитируемыми ценными бумагами;

имеют ряд общих реквизитов, а также курс и балансовую стоимость;

могут обращаться как на биржевом, так и на внебиржевом рынках;

существует государственная система регистрации, контроля и регулирования их обращения;

у них существует экс-дивидендный срок, когда покупатель не имеет права на получение по ним дохода;

объем как акций, так и облигаций не могут превышать уставного капитала.

Однако различий между двумя видами ценных бумаг гораздо больше:

если акции могут выпускать только акционерные общества, то облигации — любые корпорации;

если облигации можно размещать со скидкой от номинала, то в отношении акций этого делать нельзя;

если выпуск акций производится при образовании акционерного общества или при увеличении его уставного капитала, то выпуск облигаций осуществляется, когда не хватает средств для расширенного воспроизводства основных фондов;

если акционер может влиять на работу корпорации, то облигационер — это кредитор корпорации и не имеет права вмешиваться в ее управление;

в случае банкротства корпорации имущественные претензии владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь, ранее, чем претензии акционеров;

облигация — это долговая, срочная ценная бумага, акция — долевая, обычно без указания срока ее действия;

у облигаций колебания курсов менее значительные по сравнению с акциями;

облигация как ценная бумага более надежна, чем акция, поскольку в отношении нее гарантируется как оговоренный доход, так и ее погашение;

облигации играют, однако, меньшую роль (по сравнению с акциями) по причине их меньшего распространения.

2.3 Особенности неэмиссионных ценных бумаг

К неэмиссионным ценным бумагам относятся: простые и переводные векселя, чеки, коносаменты, закладные ценные бумаги, сберегательные и депозитные сертификаты; банковские сберегательные книжки на предъявителя и т.д. Выпуск неэмиссионных ценных бумаг не подпадает под правовое регулирование Закона о рынке ценных бумаг, на что указывают его положения.

В юридической литературе высказано мнение, отрицающее возможность осуществления профессиональными участниками рынка ценных бумаг любых операций в неэмиссионными ценными бумагами. Так, В.К. Андреев пишет: «Возник вопрос: может ли профессиональный участник рынка ценных бумаг заниматься иной деятельностью, помимо эмиссионных ценных бумаг, акций и облигаций, например, связанной с векселями. Несмотря на то, что в разделе II Федерального закона «О рынке ценных бумаг» говорится о ценных бумагах вообще, а не эмиссионных, на этот вопрос следует ответить отрицательно, как вытекает из контекста Закона, участники рынка ценных бумаг вправе заниматься только с акциями и облигациями». 1 Другие авторы считают, что из контекста Закона о рынке ценных бумаг вытекает как раз противоположное. Статья 14 Закона говорит, что к обращению на фондовой бирже допускаются «иные ценные бумаги», к которым можно отнести и неэмиссионные ценные бумаги. 2 Представляется, что законодатель должен дать разъяснение по этому вопросу.

К неэмиссионные ценным бумагам относится чек. В развитии чекового обращения можно выделить несколько периодов. Так, до 1917 года чековое обращение законодательно не регулировалось. Следующий период начинается с утверждения постановлением ЦИК и СНК СССР от 6 ноября 1929 года Положения о чеках, действие которого распространялось только на организации. В течение длительного периода этот акт применялся с учетом ряда инструкций Госбанка и постановлений Совмина СССР. Отличительной чертой чека в это время следует считать возможность его акцептации органами Госбанка СССР. Данный документ действовал вплоть до 1991 года, когда был принят новый акт, посвященный рассматриваемой ценной бумаге. Этот нормативный акт, также именуемый Положением о чеках, утвержденный постановлением Верховного Совета РФ от 13 февраля 1992 года № 2349-1, вобрав в себя основные положения Единообразного закона о чеках, являющегося Приложением № 1 к Женевской конвенции 1931 года1, тем не менее, в полной мере не идентичен последнему. Точно так же упомянутый документ не равнозначен и предшествующему ему Положению о чеках 1929 года.

Новый этап был ознаменован принятием в 1996 году части второй ГК РФ, где закреплены основные положения об этой ценной бумаге (глава 46, § 5 «Расчеты чеками»). Одновременно согласно ст.2 Федерального закона от 26 января 1996 года № 15-ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса РФ» Положение о чеках 1991 года утратило силу. Однако поскольку в Гражданском кодексе РФ нашли отражение только общие вопросы чекового оборота, предполагается, что детализация большинства вопросов будет дана в специальном законе.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (п.1 ст.877 ГК). Чек — строго формальный документ, который всегда составляется на бумажном носителе и согласно ст.878 ГК должен содержать следующие реквизиты:

наименование «чек», включенное в текст документа;

поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

указание валюты платежа;

указание даты и места составления чека;

подпись лица, выписавшего чек, — чекодателя. Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его юридической силы. Поскольку считается, что чек — всегда краткосрочная ценная бумага, процентная ставка в этом документе не указывается. Указание о процентах считается ненаписанным.

Структура чекового обязательства предполагает, таким образом, наличие трех сторон:

чекодателя — лица, выдающего чек;

плательщика — лица, которому чекодатель дает распоряжение об оплате чека (при этом п.2 ст.877 ГК уточняет, что в качестве плательщика может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми может распоряжаться);

чекодержателя — лица, на которое выписан чек.

Можно сделать вывод, что чеку, а также обязательствам, им оформленным, присущи следующие черты: односторонность, формализм, денежное содержание, безусловность и бесспорность. Чек является средством расчета, а не средством платежа. Поэтому выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Их выпуск не требует разрешения или регистрации какими-либо государственными органами.

В то же время вряд ли можно согласиться с мнением о том, что чековое обязательство является абстрактным (чек, как и вексель, необходимо оплатить уже потому, что он выдан) 1. Думается, что абстрактный характер чекового обязательства относителен. Поскольку, если отношения чекодателя и чекодержателя лежат за рамками данного обязательства (не имеет значения, в силу какого основания чек выдан: в целях оплаты товаров, работ или услуг и т.д.), оплата чека плательщиком производится потому, что данный документ имеет покрытие в виде средств на счете чекодателя (счет с покрытием). А это всегда предполагает предварительное заключение договора чекодателя с банком на открытие счета.

Банки предпочитают выдавать клиентам чековые книжки, которые представляют собой сброшюрованные в определенном количестве формуляры чеков. При этом для защиты от подделок и облегчения обработки на практике используются стандартные бланки чеков, напечатанные на специальной бумаге и снабженные магнитными знаками. Вследствие этого обстоятельства согласно п.3 ст.879 ГК в обязанности плательщика по чеку входит: удостоверение всеми доступными ему способами подлинности чека, того факта, что предъявитель чека является уполномоченным по нему лицом, а также проверка правильности индоссаментов, но не подписей индоссантов. Это означает, пишет О.С. Иоффе, что «риск оплаты подложных чеков несет чекодатель, поскольку предполагается его виновность в ненадлежащем хранении чековой книжки, способствовавшем подлогу. Однако ответственность должна быть возложена на банк при доказанности того факта, что оплата подложного чека совершена вследствие его вины»1.

Несмотря на ряд схожих черт, присущих чеку и векселю, различия в правовой регламентации двух этих ценных бумаг не дают возможности подвести чек под понятие векселя и, следовательно, не позволяют расширительно толковать и распространять на чековое обращение ст.2 Федерального закона от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», которая гласит, что государственные и муниципальные образования имеют право обязываться по переводным и простым векселям только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.

Все чеки могут быть разделены на расчетные, применяемые в безналичных платежах, и чеки для получения наличных денег (так называемые денежные чеки2 или расчетные кассовые3).

Появившись в XII в. вексель пришел в Россию в начале XVII в., при Петре I благодаря посредничеству германских купцов. 4 В 1729 г. был принят первый российский Вексельный устав, в котором были воплощены германские воззрения на вексель, В середине XIX в. начались работы по разработке нового закона, к которым привлекались биржевые комитеты, суды, должностные лица, депутаты от купечества, выдающиеся юристы, в том числе германские. 1 Позже был принят более совершенный Устав о векселях 1902 г. 2

В настоящее время основным источником российского вексельного права являются нормы трех Женевских вексельных конвенций от 7 июня 1930 г., к которым СССР присоединился в 1936 г.:

1) № 358 «О Единообразном законе о переводном и простом векселе»3 с приложением Единого вексельного закона (ЕВЗ), а также исключений и оговорок, которые имеют право сделать своем национальном законе государства-участники;

2) № 359 «О разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях»,4 3) № 360 «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей». 5 Постановлением ЦИК И СНК СССР от 7 августа 1937 г. было утверждено «Положение о переводном и простом векселе». 6 Повторно это Положение было утверждено Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР».11 марта 1997 г. был принят Федеральный закон «О переводном и простом векселе», который подтвердил участие России в Женевских конвенциях 1930 г. и действие Положения о переводном и простом векселе 1937 г., признав утратившим силу Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ст.815 ГК).

Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и векселедержатель (ремитент). В простом векселе два лица — векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обязываться могут граждане и юридические лица. РФ, субъекты РФ, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, прямо предусмотренных федеральным законом.

В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи1. Ссылка на условия платежа превращает вексель в простое долговое обязательство. Вместе с тем наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя (п.3 письма Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 г. № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте»2).

Как и все ценные бумаги, вексель является формальным документом. Для действительности векселя необходимо, чтобы он содержал реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе. Таковыми для переводного векселя являются:

наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

наименование того, кто должен платить (плательщика);

указание срока платежа;

указание места, в котором должен быть совершен платеж;

наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

указание даты и места составления векселя;

подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) (ст.1 Положения о переводном и простом векселе). Простой вексель согласно ст.75 названного Положения содержит те же реквизиты, за исключением «наименование того, кто должен платить (плательщика)».

Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному — первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, «кому оно прикажет», либо по его приказу. По именному векселю — только лицу, названному в документе.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваль). Авалист должен указать, за кого он поручается. Если такое указание отсутствует, аваль считается данным за векселедателя. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое совершил поручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель.

Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе. Отказ в платеже по векселю и акцепте, а также неплатеж по акцептованному векселю должен быть удостоверен посредством особой досудебной процедуры — протеста, совершаемого нотариусом. По требованиям, основанным на векселях, опротестованных в указанном порядке, выдается судебный приказ и производится исполнение1.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Правовые условия выдачи и обращения банковской сберегательной книжки на предъявителя содержатся в ст.834 — 843 ГК и Законе о банках и банковской деятельности (гл. IV).

В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Владельцами подобной ценной бумаги могут быть только граждане. Передача прав, удостоверенных этой бумагой, осуществляется в порядке, установленном п.1 ст.146 ГК, т.е. путем простого вручения книжки.

Возникновение товарораспорядительных документов исследователи связывают с потребностями бурно развивающегося торгового оборота2. Во время нахождения товара на складе или в пути (преимущественно при железнодорожных и морских перевозках) держатель товарораспорядительных документов может распорядиться обозначенным в документе товаром, совершая сделки с ним путем передачи товарораспорядительных документов. К примеру, торговля реальными контрактами на товарных биржах не обходится без товарораспорядительных документов. Продавец реального товара поставляет товар на один из складов, утвержденных комитетом биржи, к сроку, обусловленному в контракте, и получает складское свидетельство. Продавец хранит свидетельство в своем банке и при наступлении срока поставки обязан предоставить его покупателю в обмен на чек. 1

Таким образом, ГК (ст.912 — 917) к числу ценных бумаг относит двойные складские свидетельства и простые складские свидетельства, ранее известные законодательству по Постановлению ЦИК и СНК СССР от 4 сентября 1925 г. «О документах, выдаваемых товарными складами о приеме товаров на хранение»2.

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами.

Товар, принятый на хранение по двойному или простому складскому свидетельству, может быть в течение его хранения предметом залога путем залога соответствующего свидетельства. 3

Для того, чтобы документ можно было определить как двойное складское свидетельство в каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:

1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;

2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;

3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца;

4) наименование и количество принятого на хранение товара — число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;

5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;

6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которого он исчисляется, и порядок оплаты хранения;

7) дата выдачи складского свидетельства. Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада1.

Держатель складского и залогового свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме. Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству.

Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям.

Простое складское свидетельство, в отличие от двойного складского свидетельства, выдается на предъявителя. Простое складское свидетельство должно содержать сведения, аналогичные реквизитам двойного складского свидетельства за исключением указания наименования юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца, поскольку простое свидетельство выдается на предъявителя, а также указание на то, что оно выдано на предъявителя. Документ, не соответствующий указанным требованиям, не является простым складским свидетельством.

К товарораспорядительным документам относится также коносамент. Независимо от того, на каких условиях заключен договор морской перевозки, принимая груз к перевозке, морское пароходство по требованию отправителя выдает коносамент, который является ценной бумагой.

В Кодексе торгового мореплавания коносамент упоминается как документ, который выдается при принятии груза к перевозке и содержит данные, указанные в п.1 ст.144 КТМ:

1) наименование перевозчика и место его нахождения; наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки;

2) наименование отправителя и место его нахождения;

3) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза;

4) наименование получателя, если он указан отправителем;

5) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер и особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем; внешнее состояние груза и его упаковки;

6) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им;

7) время и место выдачи коносамента;

8) число оригиналов коносамента, если их больше чем один;

9) подпись перевозчика или действующего от его имени лица.

Коносамент обычно составляется в трех экземплярах. Все экземпляры коносамента, составляющие так называемый полный комплект, являются оригиналами, и на них ставится штамп «оригинал». После выдачи груза по одному из оригиналов остальные теряют силу, и с судоходной компании снимается всякая ответственность за товар. 1.

Таким образом, ценные бумаги можно классифицировать по различным основаниям. Важно, чтобы классификация имела не только теоретическое, но и практическое значение. Наиболее важной классификацией ценных бумаг является установленная в Законе о рынке ценных бумаг классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом о рынке ценных бумаг; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одно выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Наиболее распространенные ценные бумаги данной классификационной группы — акции и облигации, которые имеют ряд общих черт, но и много различий.

Неэмиссионные ценные бумаги являются оригинальными документами, выпускаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателями индивидуальный объем прав. К таким ценным бумагам относятся чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства и некоторые другие.

Несмотря на, казалось бы, подробное правовое регулирование, некоторые вопросы так и не получили законодательного разрешения и вызывают дискуссии в доктрине частного права. Например, вопрос о возможности осуществления профессиональными участниками рынка ценных бумаг операций в неэмиссионными ценными бумагами. Прямого указания в законе на этот счет нет, поэтому необходимо восполнить данный пробел.

Глава 3. Проблемы правового регулирования оборота ценных бамаг

3.1 Проблема понятия документарных и бездокументарных ценных бумаг в современном гражданском праве

В развитой экономике объектом товарного оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе и выраженные в ценной бумаге.

В настоящее время сложились две основные концепции понимания ценных бумаг. Первая концепция — документарная, представители которой, основываясь главным образом на действующем Гражданском кодексе, признают ценными бумагами только документарные ценные бумаги.

Так, В.А. Белов отмечает, что «под ценными бумагами как объектами гражданских правоотношений можно понимать только документы, но не воплощенные в них субъективные гражданские права»1. Аналогичного мнения придерживается Е.А. Суханов, указывая, что ценные бумаги, являясь документами, относятся к движимости2. Е.А. Крашенинников также признает только документарные ценные бумаги, но приходит к такому выводу, основываясь в основном на исследованиях германских цивилистов XIX в. 3.

Что касается так называемых бездокументарных ценных бумаг, то они в рамках документарной концепции рассматриваются не в качестве ценных бумаг, а только как имущественные права или способ фиксации прав, вследствие чего не могут быть признаны вещами, а следовательно, и объектами права собственности. В.А. Белов приходит к категорическому выводу, что «ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги имеют различный правовой режим, а значит, являются различными объектами гражданских правоотношений»1.

Сторонники второй — бездокументарной — концепции ценных бумаг указывают, что «понимание ценных бумаг, заложенное в ГК РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в рамках немецкой коммерциалистики конца XIX в., к тому же оно вовсе не учитывает запросов сегодняшнего времени»2, и поэтому либо конструируют единое понимание ценной бумаги как бестелесной вещи, лишенной материального субстрата, парадоксально определяя ценную бумагу — бестелесную вещь — как обязательственное договорное право, регулируемое нормами вещного права (при этом бумага (документ) стоит за самим феноменом ценной бумаги, она является чем-то внешним по отношению к существу ценной бумаги); либо рассматривают ценные бумаги как совокупность имущественных прав3.

В новейшей юридической литературе высказано мнение, что выработать в настоящее время единое понимание ценной бумаги не представляется возможным, поэтому предлагается определение бездокументарной ценной бумаги как особого объекта гражданских прав, мыслимого как идеальная оболочка для прав, заключенных в ценной бумаге4.

Можно сколько угодно говорить о несовершенстве определения ценной бумаги, содержащегося в ГК РФ, и выдвигать различные рекомендации, но нельзя отрицать, что оно явилось результатом развития континентальной цивилистической мысли. При этом справедливости ради следует отметить некорректность утверждения Д. Степанова о том, что «классическое понимание ценных бумаг как документа ограничивается Кодексом. Так, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» исходит из совершенно отличных методологических посылок, выдвигая на первый план бездокументарную концепцию ценных бумаг»1. Действительно, данный Закон исходит из иных предпосылок при регулировании эмиссионных ценных бумаг, но ведь ценные бумаги не ограничиваются только эмиссионными. Документарной концепции придерживается Кодекс торгового мореплавания РФ2, Федеральный закон «О переводном и простом векселе»3, Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)»4.

Статья 18 ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливает, что при документарной форме эмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске ценных бумаг являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценной бумагой. В юридической литературе по этому поводу высказаны разные мнения. Так, А. Баринов полагает, что сертификат эмиссионных ценных бумаг является той самой ценной бумагой, «права на которую» он удостоверяет, поэтому следовало бы убрать из закона понятие сертификата как явно излишнее5. Другие авторы не столь радикальны. Так, Л.Р. Юлдашбаева приходит к выводу, что сертификат не является ценной бумагой, поскольку согласно ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» под сертификатом эмиссионных ценных бумаг понимается документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг, в то время как в соответствии с п.1 ст.142 ГК РФ ценная бумага — это документ, удостоверяющий определенные имущественные права6. Не признает сертификаты ценными бумагами и О.С. Трусова7. Мы также придерживаемся мнения, что сертификаты эмиссионных ценных бумаг не являются ценными бумагами. В соответствии с п.1 ст.142 ГК РФ ценная бумага — это сам документ, удостоверяющий имущественные права. Сертификат документарных эмиссионных ценных бумаг удостоверяет не только закрепленные ими права, но и право владельца на определенное количество ценных бумаг, указанное в сертификате.

Целью обязательства в подавляющем большинстве случаев является получение известной имущественной ценности от должника. Превратившись главным образом в имущественное отношение, обязательство вступило на путь циркуляции и само сделалось объектом оборота. Пока оно было чисто личной связью двух лиц, ни о какой переуступке обязательства от одного лица к другому не могло быть и речи, но когда оно стало в руках кредитора правом на получение некоторой ценности из имущества должника, никаких препятствий для его перехода из рук в руки не существовало, поскольку должнику все равно, кому платить. Право допускает переуступку требований и направляет свое внимание на то, чтобы создать более легкие формы для их циркуляции. Постепенно, работая в этом направлении, оно дошло до признания обязательств на предъявителя. Отвлечение от личного элемента достигает в этих обязательствах своего кульминационного пункта: должник не знает своего кредитора и «не интересуется» тем, чтобы его узнать. Обязательство стало просто ценной бумагой, воплощением некоторой денежной ценности, гарантированной определенным имуществом.

Кроме того, не следует забывать, что сущность института ценных бумаг заключается, как отмечал М.М. Агарков, в том, что им создается иное распределение риска между участниками соответствующих правоотношений, чем то, которое имеет место на основании общих правил гражданского права1. Основная цель института ценных бумаг заключается в переложении риска исполнения ненадлежащему лицу с должника на кредитора.

Простота передачи прав характерна только для предъявительских ценных бумаг, которые, как известно, могут быть лишь документарными. Что касается именных (которые могут быть в бездокументарной форме) и ордерных, то к ним эти положения неприменимы, поскольку их передача и в порядке цессии, и в порядке трансферта, и в порядке индоссамента обусловлена различными формальностями и в этом плане не менее сложна, чем передача в порядке общегражданской цессии1.

Здесь уместно вспомнить М.М. Агаркова, отмечавшего, что «было бы ошибкой считать, что институт ценных бумаг имеет целью дать обороту облегченные по сравнению с общими правилами гражданского права способы передачи права. Исторически такое утверждение имеет основания. Но в настоящее время оно является правильным только для бумаг на предъявителя и отчасти для ордерных. Что же касается именных и обыкновенных ценных бумаг, то дело обстоит иначе»2.

В период становления и развития предъявительских ценных бумаг право могло быть материализовано только в бумажном носителе. Но в дальнейшем такая жесткая привязанность ценной бумаги как совокупности прав и ценной бумаги как вещи — бумажного документа — отпала. Во-первых, изменилось само понятие документа: это не только бумажный носитель; во-вторых, с появлением именных ценных бумаг, когда управомоченное лицо фиксируется помимо самой ценной бумаги еще и в специальном реестре, возможна реализация прав по ценной бумаге без ее предъявления, «презентации»; в-третьих, оказалось, что в ряде случаев удобнее осуществлять разные сделки с ценными бумагами в отсутствие документарной формы. Все это обусловило начало дематериализации именных ценных бумаг.

Сторонники документарной концепции ценных бумаг, основываясь на классическом учении о ценных бумагах, разработанном в XIX — начале XX вв., фетишизируют документ, забывая о том, что это учение разрабатывалось прежде всего применительно к предъявительским ценным бумагам, которые тогда были основным видом ценных бумаг. Но даже тогда классики цивилистической мысли не абсолютизировали начало презентации. Еще в середине XIX в.И.Т. Тарасов указал, что «Alauzet совершенно прав, говоря, что сама выдача именных акций могла бы быть заменена регистрацией»1.

Г.Ф. Шершеневич также отмечал, что «степень воплощения права в документе может быть различна, соответственно ослабляя или усиливая юридическое значение ценных бумаг. Являясь, например, в именной акции лишь одним из доказательств права, допускающим наряду и другие доказательства (акционерные книги), документ может в бумагах на предъявителя стать единственным основанием права, устраняющим всякие иные способы его удостоверения, — нет бумаги, нет и права»2. Таким образом, Г.Ф. Шершеневич категорическое правило «нет бумаги, нет и права» распространял не на все ценные бумаги, а только на их определенную часть — предъявительские. М.М. Агарков писал, что легитимационное значение предъявления бумаги само по себе достаточно только в том случае, когда ценная бумага является бумагой на предъявителя. В других случаях легитимационное действие ценной бумаги как в отношении ее держателя, так и в отношении обязанного лица, основано не только на предъявлении документа, но и на некоторых других юридических фактах3.

Исходя из сказанного, следует признать, что даже в период становления ценных бумаг, признавая начало презентации, классики цивилистической теории ценных бумаг не абсолютизировали этот признак, как это порой делается в современной юридической литературе сторонниками документарной концепции, приходящими к категорическому выводу: ценные бумаги — это документы; бездокументарные ценные бумаги — это не документы, следовательно, бездокументарные ценные бумаги — это не ценные бумаги4.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что их содержание (совокупность имущественных и неимущественных прав) заключается в решении о выпуске, а их принадлежность определенным лицам фиксируется в реестре владельцев именных ценных бумаг. Содержание и принадлежность документарных ценных бумаг по общему правилу, за исключением эмиссионных ценных бумаг, отражаются в самой бумаге, что и влечет за собой необходимость их презентации для реализации воплощенных в них прав.

Поскольку и содержание, и принадлежность бездокументарных ценных бумаг можно установить и без презентации отдельной бумаги, то надобность в этом просто отпадает, и бездокументарные ценные бумаги утрачивают такой признак, как начало презентации.

При этом хотелось бы подчеркнуть, что бездокументарные ценные бумаги следует понимать не просто как набор субъективных гражданских прав, а как их целостность, комплексность, поскольку целое несводимо к простой сумме частей, их составляющих.Д. Степанов отмечает: «… когда бездокументарная ценная бумага лишается материальной оболочки (собственно бумаги), у нее остается идеальная оболочка — то, что мыслится как ценная бумага»1.

Как ни странно, к похожему выводу приходит и противник бездокументарных ценных бумаг В.А. Белов, утверждающий, что бездокументарные ценные бумаги — «это идеальная субстанция, с существованием представления о которой связано представление об относительных субъективных гражданских правах, составляющих ту ценность, ради которой мыслится сама субстанция, этакое своеобразное «нечто»2.

Возвращаясь к рассмотрению вопроса о сущностных различиях между документарными и бездокументарными ценными бумагами, следует признать, что таковых нет. И документарные, и бездокументарные бумаги закрепляют субъективные гражданские права, являющиеся обращаемыми.

Представим ситуацию, связанную с выпуском акций. В соответствии с ныне действующим законодательством акции в России могут выпускаться только в бездокументарной форме. Но еще совсем недавно, до внесения изменений в законодательство, можно было выпустить акции и в документарной форме — на специальном бланке, со степенями защиты, с соблюдением иных требований, и в бездокументарной форме. Однако при этом и правовой режим самих акций, как документарных, так и бездокументарных, и правовой статус их владельцев-акционеров были аналогичны. И документарные, и бездокументарные акции предоставляли одинаковый набор прав; владельцы и тех и других акций должны были быть указаны в реестре; отчуждение оформлялось аналогично (при документарной форме надо было передать и саму бумагу), право собственности у приобретателя возникало с момента внесения его в реестр владельцев, а не в момент заключения договора или передачи бумаги1.

Так, 25.12.2002 между корпорацией (продавцом) и Бурниной Т.Х. (покупателем) заключен договор купли-продажи акций, согласно которому продавец обязался передать покупателю 4590 бездокументарных именных акций ЗАО «Мясоперерабатывающий комбинат «Падунский», а последний — оплатить эти акции. Во исполнение договора покупатель по соответствующим распоряжениям продавца перечислил 1901040 рублей 30 копеек, однако продавцом передача спорных акций произведена не была.

В соответствии с пунктом 2 статьи 454 Гражданского кодекса Российской Федерации к купле-продаже ценных бумаг положения, содержащиеся в параграфе 1 «Общие положения о купле-продаже» главы 30 Гражданского кодекса Российской Федерации, применяются, если законом не установлены специальные правила их купли-продажи.

Как следует из пункта 1 статьи 149 Гражданского кодекса Российской Федерации, в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Согласно названной норме в случае неисполнения обязательства передать индивидуально-определенную вещь в собственность, в хозяйственное ведение, оперативное управление или в возмездное пользование кредитору последний вправе требовать отобрания этой вещи у должника и передачи ее кредитору на предусмотренных обязательством условиях. Это право отпадает, если вещь уже передана третьему лицу, имеющему право собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления. Если вещь еще не передана, преимущество имеет тот из кредиторов, в пользу которого обязательство возникло раньше, а если это невозможно установить, — тот, кто раньше предъявил иск.

Суд, удовлетворяя иск об отобрании акций у продавца на основании статьи 398 Гражданского кодекса Российской Федерации, не принял во внимание то обстоятельство, что объекты договора купли-продажи (бездокументарные ценные бумаги) не были каким-либо образом индивидуализированы. Кроме того, удовлетворение иска об изъятии индивидуально-определенных вещей возможно лишь при соблюдении требований названной статьи: наличия объекта обязательства у продавца и отсутствия приоритетных требований иных кредиторов в отношении данной вещи (вещей).

При отсутствии указанных обстоятельств оснований для принудительного изъятия у продавца бездокументарных ценных бумаг по требованию кредитора (покупателя) не имелось1.

Таким образом, следует признать, что разницы в правовом статусе акционеров, обладавших документарными и бездокументарными акциями, не существовало. Поэтому такой признак ценных бумаг, как начало презентации, не является общим для всех ценных бумаг, являясь обязательным для предъявительских и ордерных, он не конститутивен для именных эмиссионных ценных бумаг: реализация воплощенных в них прав возможна и без их презентации.

Третий признак ценных бумаг — свойство публичной достоверности. Средством повышения оборотоспособности гражданских прав, выраженных в ценных бумагах, является наделение таких бумаг свойством публичной достоверности: по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа либо касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и ее обладателем. Е.А. Крашенинников в качестве таких возражений применительно к предъявительским ценным бумагам называет: «а) возражения, которые вообще ставят под вопрос правоприобретение данного предъявителя (например, ссылка на то, что он приобрел бумагу у недееспособного лица); б) возражения, посредством которых должник иначе оспаривает право предъявителя распоряжаться бумагой, несмотря на его качество собственника (например, ссылка на то, что предъявитель находится в конкурсе и бумага принадлежит к конкурсной массе в процессе банкротства); в) возражения, которые препятствуют реализации существующего у предъявителя права по бумаге (например, ссылка должника на предоставленную ему предъявителем отсрочку платежа); г) возражения, посредством которых должник прекращает принадлежащее предъявителю право требования или уменьшает размер своего долга (например, возражение о зачете между требованием по бумаге и встречным требованием должника к его предъявителю)»1.

Публичная достоверность тех или иных видов ценных бумаг зависит от способа легитимации управомоченного лица и порядка передачи этих бумаг.

Бумаги на предъявителя, в которых для легитимации в качестве управомоченного субъекта достаточно лишь предъявление бумаги должнику, передаются простым вручением. Это самый оборотоспособный вид ценных бумаг, сущность которых исключает противопоставление требованию управомоченного лица возражений, основанных на его отношениях с предшественниками, поэтому обязанное лицо должно произвести исполнение по бумаге любому предъявителю ценной бумаги без дальнейшей проверки его легитимации и не несет ответственности, если предъявитель не был собственником бумаги или не был управомочен последним на осуществление воплощенных в ней прав2.

Ордерные ценные бумаги, как правило, передаются в порядке индоссамента, который обычно оформляется на самом документе (на обороте) или на добавочном листе — аллонже; индоссамент свидетельствует о безусловном и полном намерении лица передать права другому лицу. Индоссант отвечает перед индоссатом не только за действительность передаваемого требования, но и за его исполнимость. Владелец ордерной ценной бумаги легитимируется как предъявлением самой бумаги, так и непрерывным рядом передаточных надписей. Непрерывность определяется по чисто формальным признакам: необходимо, чтобы под каждой передаточной подписью стояла подпись лица, указанного в предыдущей в качестве индоссата.

Кроме того, следует учитывать, что большинство ордерных ценных бумаг носит абстрактный характер. Из всего сказанного следует признать, что свойство публичной достоверности также присуще ордерным ценным бумагам.

В соответствии с п.2 ст.146 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В юридической литературе неоднократно указывалось, что такая легальная трехчленная классификация ценных бумаг, в зависимости от способа обозначения управомоченного субъекта по бумаге, не может быть проведена последовательно1, и предлагается различать именные ценные бумаги и обыкновенные именные ценные бумаги (ректа-бумаги).

Именные ценные бумаги не могут передаваться в порядке цессии, поскольку (здесь следует согласиться с Д. Степановым) их передача не согласуется ни с природой таких ценных бумаг, ни со спецификой прав, заключенных в этих ценных бумагах2. Право на именные ценные бумаги переходит к приобретателю с момента внесения записи об этом по книге обязанного лица. Такое оформление перехода прав на ценную бумагу не может признаваться цессией, и еще с дореволюционных времен переход прав на ценные бумаги, когда необходимо совершение записи по книге обязанного лица, получил название трансферта, под которым в широком смысле слова понимаются всякие изменения, вносимые в текст реестровой записи. Ныне действующее законодательство, как и советское законодательство, «не знает каких-либо положений, которые служили бы основанием для распространения на трансферт по заявлению отчуждателя положений, установленных в ГК для цессии»3.

Трансферт по заявлению отчуждателя ценен тем, что упрощает отношения по передаче ценных бумаг, каждая передача права на именную ценную бумагу находит свое закрепление в реестре владельцев именных ценных бумаг, благодаря чему такие бумаги и обладают признаком публичной достоверности. «Обязанное лицо принимает заявление о трансферте отчуждателя, легитимацию которого ему легко проверить путем справки в книгах обязанного лица. Благодаря отсутствию промежуточных звеньев, не отмеченных в книге, бумага обладает публичной достоверностью в отношении каждого его собственника, так как каждый из них легитимирован способом, специфически присущим именной ценной бумаге»1.

Обыкновенные именные ценные бумаги легитимируют своего держателя, если он назван в тексте предъявленной им бумаги или является лицом, до которого бумага дошла в порядке цессии (уступки требования) 2. Передаваться ректа-бумаги могут только в порядке цессии, которую оформляют либо отдельным документом без какой-либо пометки на самой бумаге, либо именной передаточной надписью на передаваемой ценной бумаге.

Таким образом, следует признать, что свойство публичной достоверности, которое означает автономность и независимость прав держателя ценной бумаги от прав его предшественника, не является присущим всем ценным бумагам: обыкновенные именные ценные бумаги таким свойством не обладают, однако в силу этого не признавать их ценными бумагами нет оснований (как это делает В.А. Белов) 3, поскольку гражданское законодательство относит их к числу таковых.

Следующий признак ценных бумаг, который представляется необходимым рассмотреть, — это легальное основание отнесения документа к числу ценных бумаг.

ГК РФ содержит открытый перечень ценных бумаг, указывая, что к ним относятся также и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. В юридической литературе неоднократно обсуждался вопрос о том, должен ли перечень ценных бумаг содержаться в федеральном общегражданском законе, в иных законах о ценных бумагах, или же ценные бумаги «создаются не законодателем, а волеизъявлением участников гражданского оборота»1, а законодатель только должен создать систему критериев, соответствие которым будет означать признание документа ценной бумагой.

Если принять за основу вторую позицию, то круг ценных бумаг придется расширить до необозримых пределов, при этом роль специального законодательного регулирования такого специфического института, как ценные бумаги, будет сведена на нет.

При решении вопроса, относится ли тот или иной документ к числу ценных бумаг, следует руководствоваться чисто формальным признаком — назван он таковым федеральным законом или в установленном им порядке. В практическом плане такой подход вполне оправдан, поскольку в правовую регламентацию ценных бумаг вносится необходимая определенность. При нем отпадают существующие на практике трудности определения того, относится ли документ к числу ценных бумаг2.

Д.В. Мурзин отмечает, что в современном праве наметилась тенденция к лишению статуса ценных бумаг многих именных документов3. Это может быть объяснено тем, что гражданское право кроме ценных бумаг содержит и иные средства, способные облегчить, упростить порядок заключения массовых сделок, — типовые договоры, договоры присоединения.

Следующий признак ценных бумаг, на котором хотелось бы остановиться более подробно, — это оборотоспособность (транзитивность). Этот признак позволяет отграничить ценные бумаги от так называемых легитимационных документов, призванных облегчить должнику определение лица, в отношении которого он должен совершить определенные действия1.

Под оборотоспособностью следует понимать способность ценных бумаг быть предметом гражданско-правовых сделок. Статья 142 ГК РФ устанавливает, что имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, могут быть реализованы двумя способами: осуществлением или передачей при обязательном предъявлении самого документа. При этом передачу следует рассматривать не как фактическое вручение документа одним лицом другому, а как прекращение права собственности на бумагу у отчуждателя и возникновение права собственности на нее у приобретателя.

Бездокументарные ценные бумаги в силу объективных причин не могут быть фактически (физически) переданы, но этого и не требуется. Часть 2 ст.142 ГК РФ устанавливает, что для осуществления и передачи прав, удостоверенных в них, достаточно доказательств закрепления их в реестре, поэтому юридическая передача прав на бездокументарные ценные бумаги осуществима.

Дуалистичность природы ценных бумаг вызывает необходимость различать порядок перехода прав на ценные бумаги и порядок передачи прав, закрепленных ценными бумагами.

Действующее законодательство также исходит из принципа одновременности перехода прав на бумагу и прав, удостоверенных ценной бумагой. Статья 142 ГК РФ устанавливает, что с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Аналогичное правило закреплено в ст.29 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу». Однако из этого правила есть исключения, относящиеся к возможности реализации правомочий, удостоверенных обыкновенной акцией, которые будут рассмотрены в дальнейшем.

Вместе с тем в юридической литературе высказано мнение, что транзитивность нельзя отнести к разряду признаков ценных бумаг1. В обоснование выдвинутого тезиса указывается, что существуют ценные бумаги, не обладающие оборотоспособностью, и в качестве примера приводится именной чек, который в соответствии со ст.880 ГК РФ не подлежит передаче. Представляется, что такая особенность именного чека не носит общего характера и не порочит в целом оборотоспособности ценных бумаг и прав, удостоверяемых ими. Установление законодателем правил об ограничении оборотоспособности именного чека не является принципиальным. Следует напомнить, что Единообразный закон о чеках, являющийся приложением № 1 к Женевской конвенции 1931 г., допускает возможность передачи именных чеков.

Вся история становления и развития ценных бумаг — это история их обращения, что невозможно без такого их свойства, как оборотоспособность.

Таким образом, подводя определенный итог вышесказанному, следует прийти к выводу, что бездокументарные ценные бумаги нельзя рассматривать только как сами имущественные и неимущественные права; бездокументарные ценные бумаги — это еще, пользуясь терминологией Д. Степанова, и «идеальная оболочка — то, что мыслится как ценная бумага»2.

Что касается документарных ценных бумаг, то классическая теория традиционно их рассматривает как вещи, как объект права собственности. Вещи — материальные предметы внешнего по отношению к человеку окружающего мира. Важнейший признак вещей, благодаря которому они и становятся объектами гражданских прав, заключается в их способности удовлетворить те или иные потребности людей. Предметы, не обладающие полезными качествами либо полезные свойства которых еще не открыты людьми, объектами гражданско-правовых отношений не выступают. Иными словами, статус вещей приобретают лишь материальные ценности, т.е. материальные блага, полезные свойства которых осознаны и освоены людьми1. Но тогда единственное потребительское качество документарной ценной бумаги — это удостоверять субъективные гражданские права. Документ (вещь) сам по себе не имеет ценности (за исключением стоимости бумаги), ценность — воплощенные в документе права. Из этого следует, что документ — это та же оболочка воплощенных в ценной бумаге прав, и этого не меняет даже то положение, что эта оболочка является вещью. Суть ценной бумаги как вещи имеет производный характер, основное и единственное назначение которой — быть носителем субъективных гражданских прав.

Но если и классические документарные ценные бумаги, и бездокументарные ценные бумаги являются оболочкой выраженных в них имущественных и неимущественных прав, которые имеют идентичный характер, то следует прийти к выводу, что юридическая природа ценных бумаг — независимо от формы их выражения — одинакова. Представляется, что на современном уровне развития цивилистики можно говорить о формировании самостоятельного института гражданского права — института ценных бумаг. Правовой институт должен обеспечить цельное и относительно законченное регулирование определенного вида общественных отношений. С нашей точки зрения, институт ценных бумаг обладает такой внутренней организацией.

Н.Д. Егоров отмечает, что предмет института гражданского права как более дробного структурного элемента наряду с общеотраслевыми и подотраслевыми признаками, связывающими этот институт с соответствующей подотраслью и отраслью права, характеризуется еще одной специфической особенностью, отграничивающей его от других институтов права2. Такой особенностью, присущей институту ценных бумаг, является то, что он регулирует отношения, связанные с удостоверением и обращением субъективных гражданских прав — имущественных и неимущественных, нашедших воплощение в определенных объектах — ценных бумагах, которые обладают свойством публичной достоверности, являются оборотоспособными и признаны в качестве ценных бумаг законом или в установленном им порядке.

Но ценные бумаги кроме общих черт, внутреннего единства обладают еще и дифференциацией, которая, как отмечает Н.Д. Егоров, «неизбежно носит ступенчатый характер»1.

О.С. Иоффе еще в 1968 г. выдвинул идею субинститутов, характеризующихся тем, что в отличие от необходимых элементов правовой системы: норм, институтов, отраслей, которые «обязательно следуют один за другим», — являются не всегда необходимыми правовыми образованиями2. Он отмечал, что «институт — не только не последнее после нормы подразделение отрасли права (имеются еще и подотрасли), но и не всегда первое подразделение, следующее за ней, т.к самостоятельные органические образования встречаются иногда и внутри института. Такие образования можно было бы назвать субинститутами»3.

Таким образом, субинститут — это относительно самостоятельное образование, формирующееся внутри института, отражающее особенности отдельных разновидностей регулируемого в рамках института вида отношений.

Представляется, что институт ценных бумаг может быть подразделен на два относительно самостоятельных субинститута: субинститут документарных ценных бумаг и субинститут бездокументарных ценных бумаг.

Документарные ценные бумаги являются вещами, объектами права собственности; такое положение вещей является достаточно устоявшимся и вряд ли может быть опровергнуто.

Бездокументарные ценные бумаги в классическом понимании вещами не являются, но они и не являются только лишь имущественными или неимущественными правами, а представляют собой определенную идеальную оболочку, которая скрывает за собой совокупность (целостность) таких прав.

Правовой режим документарных и бездокументарных ценных бумаг во многом аналогичен, и именно это позволяет обеспечить надлежащую защиту прав их владельцев.

Появление и развитие бездокументарных ценных бумаг не приводит к вытеснению из гражданского оборота документарных ценных бумаг, некоторые виды которых, например вексель, невозможно представить себе в бездокументарной форме, но превалирующее значение в настоящее время приобретают бездокументарные ценные бумаги. Вместе с изменением самих ценных бумаг происходит изменение и правопонимания ценных бумаг: все большее признание приобретает концепция, относящая к ценным бумагам и документарные, и бездокументарные ценные бумаги. Несмотря на имеющиеся между документарными и бездокументарными ценными бумагами различия, следует признать, что общего в них гораздо больше. Вместе с развитием общества развивается и право, поэтому и ценные бумаги, являясь динамичным институтом, приобрели новые качества, не учитывать которые нет оснований.

3.2 Проблемы правового регулирования обращения взыскания на ценные бумаги

Анализ юридического механизма обращения взыскания на ценные бумаги предполагает рассмотрение сложного комплекса вопросов.

Во-первых, необходимо выявить недостатки действующих материально — правовых норм о ценных бумагах.

Во-вторых, следует определить особенности обращения взыскания на имущественные права, удостоверенные различными видами ценных путем анализа элементов этих имущественных прав (обязательственных, вещных, корпоративных и других элементов).

В-третьих, важно установить причины активизации обращения взыскания на имущественные права с точки зрения договорной, обязательственной и процессуальной теорий рынка ценных бумаг и долгов.

Сделанные выводы позволят определить основные направления развития взаимосвязанных норм процессуального и материального права об обращении взыскания на ценные бумаги и дебиторскую задолженность.

В настоящее время не менее актуальны проблемы, связанные с необходимостью:

определить особенности применения отдельных видов принудительных мер при обращении взыскания на ценные бумаги и дебиторскую задолженность;

определить правовой статус отдельных видов дебиторской задолженности и ценных бумаг;

проанализировать коллизии материально — правовых и процессуально — правовых норм при обращении взыскания на имущественные права;

Актуальной научной проблемой является определение базовых принципов гражданско-правового регулирования обращения взыскания на ценные бумаги (акции, облигации, векселя).

Основываясь на действующих нормах права, регулирующих отношения в данной области, и на исследованиях в российской правовой науке, можно предложить шире использовать объективно по своему характеру правовое регулирование обращения взыскания на ценные бумаги и дебиторскую задолженность так или иначе связано с нормами более чем одной отрасли права;

С точки зрения фактического значения в регулировании отношений по обращению взыскания на имущество, безусловно, преобладают нормы законодательства об исполнительном производстве ввиду неразработанности многих процедурных аспектов (гражданско-правовых и административно — правовых) в решении вопросов правового статуса различных видов ценных бумаг в имущественном обороте, рынка долгов, правового статуса дебиторской задолженности, специальных видов договоров с профессиональными участниками рынка ценных бумаг и других аспектов.

Для изучения сущности механизма обращения взыскания на имущество необходимо определить его правовое положение и основные элементы. Для этого мы должны обратиться к вопросу о соотношении ответственности в гражданском праве и принудительного обращения взыскания на имущество.

Важнейшими теоретическими и практическими вопросами, которые рассматриваются применительно к обращению взыскания на ценные бумаги, являются:

расширение нормативно — правовых методов и приемов оценки ценных бумаг;

определение влияния правового статуса различных видов ценных бумаг на эффективность обращения взыскания по этим ценным бумагам;

выделение особенностей перехода к взыскателю или кредитору имущественных и неимущественных прав по ценной бумаге;

обоснование возможных убытков третьих лиц, участвующих в обороте и операциях с арестованными ценными бумагами;

анализ ограничений на участие в управлении акционерным обществом при аресте ценных бумаг.

Ряд федеральных законов и международных соглашений с участием Российской Федерации устанавливают дополнительные требования, индивидуализирующие те или иные виды ценных бумаг. В частности, такие требования устанавливает Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» — в отношении эмиссионных ценных бумаг, Федеральный закон «О переводном и простом векселе» — в отношении векселей, Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» — в отношении закладной и т.д.1.

В соответствии со ст.13 Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» закладная рассматривается в качестве именной ценной бумаги, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства, а также право залога имущества, обремененного ипотекой2.

Если в ценной бумаге отсутствуют какие-либо обязательные реквизиты либо она не соответствует установленной для нее форме, это влечет ничтожность самой ценной бумаги и прав, вытекающих из владения его3.

К базовым принципам гражданско-правового регулирования обращения взыскания на ценные бумаги относятся:

особенности обращения ценных бумаг взыскания определяются в зависимости от типа (бездокументарные, эмиссионные, неэмиссионные, именные, ордерные, на предъявителя);

каждому типу ценных бумаг, являющихся объектом взыскания, соответствуют конкретные правоустанавливающие документы, которые должны проверяться взыскателем;

обращение взыскания на бездокументарные ценные бумаги совершается с участием лица, которое официально совершает записи прав (реестродержатели, депозитарии), является посредником, поверенным, агентом, доверительным управляющим4;

при обращении взыскания на ценные бумаги учитываются цели кредиторов и взыскателей, поскольку обращение взыскания может иметь целью перерегистрацию имущественных прав на другое конкретное лицо или продажу ценных бумаг в целях получения денежных средств и возмещения убытков.

При анализе обращения взыскания на ценные бумаги рассматриваются особенности правового статуса отдельных видов ценных бумаг, влияющие на процедуру исполнительного производства.

К таким особенностям относятся, например, следующие.

Передача вексельных прав (индоссамент) существенно отличается от цессии. Отличие заключается в том, что векселедатель (надписатель) отвечает не только за действительность, но и за осуществимость передаваемого права, тогда как цедент отвечает только за действительность; против векселедержателя должник не может делать возражений, относящихся к кому-либо из надписателей, тогда как против цессионера допустимы возражения, относящиеся к лицу цедента.

При обращении взыскания на векселя следует отметить, что взыскатель претендует на право по векселю, т.е. право обязательственное, имеющее содержанием обязанности уплатить денежную сумму.

Судебный пристав обязан проверить наличие юридической силы векселя. Вексельное обязательство очень сложно для обращения на него взыскания, поскольку имеет ряд особенностей. Как отмечал Г.В. Шершеневич, вексельное обязательство является абстрактным, а должник по векселю может возражать против предъявленного к нему требования со стороны первого приобретателя ссылкой на безденежность, которую как обстоятельство вневексельное он может доказывать всеми средствами, хотя бы и свидетелями. И в вексельном обязательстве большое значение имеет форма1.

Порядок принудительной реализации исполнительных документов об обращении взыскания на ценные бумаги отдельно не выделяется в исполнительном законодательстве. Следует поэтому руководствоваться не только нормами исполнительного производства, но и материально — правовыми нормами — гражданского законодательства, комплексными нормами о ценных бумагах. В соответствии с ГК РФ ценные бумаги относятся к движимому имуществу, поэтому на них распространяются правила обращения взыскания в отношении данного вида имущества.

Согласно п.1 ст.46 Федерального закона «Об исполнительном производстве»1 обращение взыскания на имущество должника состоит из его ареста (описи), изъятия и принудительной реализации. В соответствии со ст.59 Закона об исполнительном производстве ценные бумаги отнесены к имуществу, в отношении которого арест и реализация осуществляются в первую очередь (после денежных средств). Однако в п.3 Постановления Пленума ВАС РФ от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции» разъясняется, что акции дочерних акционерных обществ, вносимые государством в уставной капитал холдинговой или иной компании, созданной в процессе приватизации государственного имущества на основании указа Президента или решения Правительства Российской Федерации, рассматриваются в качестве имущества, от которого непосредственно зависит производственная деятельность компании. Поэтому на них взыскание может быть обращено только в третью очередь2.

В теоретических комментариях, научно-практических справочниках для судебных приставов, в статьях, учебниках ставятся отдельные вопросы, касающиеся необходимости отражения в исполнительном производстве особенностей применения материального права о ценных бумагах. В то же время требуется глубокое комплексное осмысление регулятивного воздействия на отношения по обращению взыскания на ценные бумаги институтов различных отраслей права.

Определение понятия «эмиссионная ценная бумага» в Законе «О рынке ценных бумаг» не соответствует определению понятия «ценная бумага», содержащемуся в Гражданском кодексе, более того — оно не соответствует и некоторым другим положениям этого же Закона. В частности, понятие «эмиссионная ценная бумага» не соответствует понятию ценной бумаги, установленному ст.142 ГК РФ. Статья 142 ГК РФ определяет ценную бумагу как «… документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Закон о рынке ценных бумаг, входя в противоречие с Гражданским кодексом, определяет эмиссионную ценную бумагу как любую ценную бумагу, которая закрепляет совокупность как имущественных, так и неимущественных прав. Известно, что согласно абз.2 п.2 ст.3 ГК РФ нормы гражданского права, содержащиеся в других законах, должны соответствовать Гражданскому кодексу. Нельзя не отметить и то, что понятие ценной бумаги, закрепленное в Кодексе, неполное и не совсем точно определяет понятие ценной бумаги, сформировавшееся в процессе современных отношений на рынке ценных бумаг.

Этот аспект должен учитываться при обращении взыскания на эмиссионные ценные бумаги, поскольку здесь затрагиваются интересы коллективного собственника.

Гражданский кодекс в определении ценной бумаги говорит только об имущественных правах, которые удостоверяет ценная бумага, и не упоминает о неимущественных правах. Нормы Закона о рынке ценных бумаг указывают также и на неимущественные права. Очевидно, законодатель под «неимущественными правами» имел в виду право владельца акции или акционера на участие в управлении акционерным обществом. Гражданский кодекс РФ (ч.1 п.1 ст.2) в целом не отрицает личных неимущественных прав, которые могут быть связаны с имущественными в качестве предмета гражданского права, хотя некоторые из личных неимущественных прав являются неотчуждаемыми и непередаваемыми. Неимущественные права, связанные с имущественными, вполне укладываются в логику обязательственного права. В принципе право на участие в управлении акционерным обществом по своему «личному» характеру стоит в одном ряду, например, с требованием доверителя от поверенного сообщить ему все сведения о ходе исполнения поручения по договору поручения (ч.3 ст.974 ГК РФ). Таким образом, характеристика «неимущественных» прав, удостоверенных ценной бумагой, как обязательственных, вполне достаточна и для характеристики соответствующих прав, выраженных в обыкновенной акции.

Ценная бумага закрепляет в себе имущественные права (как вещные, так и обязательственные). Относительно этих прав можно сказать, что по общему правилу по ним существует лицо (должник), обязанное исполнить эти права в пользу владельца этих прав (кредитора). С этой точки зрения правомерно говорить о правах из ценной бумаги, т.е. о правах, закрепленных ценной бумагой. Эти права определяют отношения между должником (лицом, обязанным по ценной бумаге) и кредитором (лицом, в пользу которого исполняются права по ценной бумаге).

Вместе с тем ценная бумага сама по себе является объектом гражданско-правовых отношений, имуществом, объектом вещных прав (например, права собственности). С этой точки зрения правомерно говорить о праве на ценную бумагу как на имущество. Это право определяет отношения между ее собственником и всеми другими лицами.

Двойственный характер ценной бумаги, когда она закрепляет различные элементы имущественных (вещные и обязательственные) прав и неимущественных прав (управленческие, корпоративные, информационные), должен приниматься в расчет при обращении взыскания.

Современное российское гражданское законодательство относит все ценные бумаги к вещам (ст.128 ГК РФ). При этом оно исходит из классического понимания ценной бумаги как бумажного документа. Следствием является более детальное описание свойств именно этого типа ценной бумаги. Однако ценные бумаги, которые не оформлены бумажными документами, также разрешены Гражданским кодексом (ст.149).

Кодекс, описывая свойства бездокументарных ценных бумаг, не отрицает возможности их существования как имущества. Однако все внимание законодатель при этом уделяет описанию особенностей фиксации прав из ценной бумаги, оставляя вне рассмотрения особенности фиксации прав на бездокументарную ценную бумагу как имущество.

В практическом плане, вероятно, целесообразнее рассматривать бумажный документ и бездокументарную форму как два возможных способа фиксации прав из ценной бумаги. В этом случае ценная бумага остается имуществом, вещью, вне зависимости от выбора способа фиксации прав из нее. Следовательно, для любой ценной бумаги с любой формой фиксации прав действуют общие нормы гражданской оборотоспособности, установленные для вещей (ст.129 ГК РФ).

Учет акций может вестись и номинальным держателем, т.е. лицом, зарегистрированным в системе ведения реестра, в том числе являющимся депонентом депозитария, и не являющимся владельцем этих ценных бумаг. В качестве номинального держателя выступают только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Для того чтобы установить, что акции должника по договору с номинальным держателем находятся в его управлении, необходимо сделать соответствующий запрос номинальному держателю.

Следует подчеркнуть, что ценные бумаги воплощают в себе дуализм вещного и обязательственного права: с одной стороны, ценная бумага есть требование кредитора к должнику, с другой — само это требование «отрывается» от договора, его породившего, определенным образом фиксируется, формализуется и становится объектом, на который участники гражданского оборота могут иметь вещные права (например, право собственности).

Держателем реестра может выступать и сам эмитент. Если численность владельцев акций превышает 500, то вести реестр должен независимый регистратор, в качестве которого может выступать лишь специализированная организация.

Согласно Положению о предоставлении Центральным депозитарием — Центральным фондом хранения и обработки информации фондового рынка — документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении либо права на которые учитываются в национальной депозитарной системе (утвержденному Постановлением Правительства РФ № 291 от 16 марта 1999 г) Центральный депозитарий по запросам федеральных органов государственной власти, судов и других органов предоставляет информацию о праве собственности на ценные бумаги, о наличии залога, прав доверительного управляющего или номинального держателя ценных бумаг1. В данном перечне не указаны прямо судебные приставы — исполнители, однако органы системы исполнения являются структурным подразделением министерства РФ, а оно относится к числу федеральных органов исполнительной власти2.

В теории гражданского права принято дифференцировать комплекс прав собственника ценной бумаги на два вида правомочий — право на ценную бумагу и права из ценной бумаги. И те, и другие тесно взаимосвязаны в юридической конструкции ценной бумаги. Так, лицо, имеющее право «на ценную бумагу», является одновременно обладателем прав «из ценной бумаги», например таких, как получение дохода по ним в виде дивидендов, процентов и т.п.

В этом смысле для описания отношений, связанных с ценной бумагой, приходится выбирать между двумя юридическими инструментариями, свойственными либо вещному, либо обязательственному праву. Очевидно, что ни одно из них полностью не подходит к описанию всей полноты отношений, которые возникают в реальной жизни по поводу ценных бумаг. Так, «традиционный» инструментарий права собственности не дает для бездокументарных ценных бумаг полного решения вопросов виндикации, защиты добросовестного приобретателя, передачи ценных бумаг (гражданское законодательство говорит о «вручении» вещи). В то же время инструментарий традиционного обязательственного права не подходит с точки зрения концепции уступки требования (цессии), которая допускает право должника предъявлять новому кредитору возражения, основанные на его отношениях со старым кредитором, что полностью исключает концепцию легитимации по ценным бумагам (когда, например, запись в реестре кредиторов по ценным бумагам должна давать «очищающее» значение для нового приобретателя). И при «вещном», и при «обязательственном» подходах, с одной стороны, необходимо делать некоторые отступления от правил, а с другой — вносить соответствующие изменения и дополнения в гражданское законодательство и законодательство о ценных бумагах, а также об исполнительном производстве.

Особенности обращения взыскания на имущественные права, удостоверенные различными видами ценных бумаг, связаны также со спецификой наложения ареста на ценные бумаги1.

Ряд положений об обращении взыскания на акции разъяснен в Постановлении Пленума ВАС РФ от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции». Согласно п.1 названного Постановления не может быть обращено взыскание:

на пакеты акций, находящиеся в государственной или муниципальной собственности и переданные государством (муниципальным органом) в управление Министерству государственного имущества Российской Федерации, территориальному органу по управлению государственным имуществом, фонду имущества либо по договору управляющей организации (управляющему), — по долгам соответствующего акционерного общества или органа (организации, лица), которому они переданы в управление;

на акции, принадлежащие юридическому или физическому лицу, переданные им по договору в доверительное управление, — по долгам управляющей организации (управляющего). По обязательствам (долгам) собственника таких акций на них может быть обращено взыскание в установленном порядке.

С точки зрения анализа имущественных последствий, для владельца ценных бумаг может возникнуть ограничение его прав как на стадии исполнительного производства, так и раньше — на стадии судебного разбирательства. Причем законодательство об исполнительном производстве не ограничивает права судебного пристава на умышленное уменьшение дохода владельца ценной бумаги. Если бы законодательство об исполнительном производстве было кодифицировано с учетом взаимосвязи гражданско-правовых, процессуально-правовых и административно-правовых основ защиты прав собственников, то не было бы незаконного ограничения свободы предпринимательства.

Однако оценка юридических последствий ограничения права пользования ценными бумагами не должна ограничиваться нормами об исполнительном производстве, а исходить и из норм гражданского законодательства1.

Исследователи проблем правового регулирования оборота ценных бумаг и их юридического статуса также подчеркивают важную роль взаимодействия норм акционерного, вексельного, корпоративного права с нормами об исполнительном производстве2.

На основе проведенного анализа можно выработать рекомендации по определению основных направлений совершенствования норм материального права об обращении взыскания на ценные бумаги. Следует определить возможность совершенствования правового регулирования защиты имущественных прав через гарантии обеспечения материально — ценовых и стоимостных категорий на рынке основного при реализации юридическими лицами их обязательств по восстановлению основного капитала и капитализации. Актуален вывод о связи норм законодательства об исполнительном производстве с гражданско-правовыми нормами о ценных бумагах, об оценочной деятельности, о депозитарной и банковской деятельности и другими нормами, определяющими режим договоров в сфере имущественных прав.

Заключение

1. Ценные бумаги можно классифицировать по различным основаниям. Важно, чтобы классификация имела не только теоретическое, но и практическое значение. Наиболее важной классификацией ценных бумаг является установленная в Законе о рынке ценных бумаг классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные.

2. Предмет, в отношении которого заинтересованные лица заявляют, что он является ценной бумагой, должен:

представлять собою документ, т.е. быть составленным с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника;

быть приспособленным к передаче как вещь, с целью обеспечения возможности передачи воплощаемого в документе права;

обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе;

свойство публичной достоверности;

необходимость причисления документов к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке.

3. ГК РФ содержит открытый перечень ценных бумаг, указывая, что к ним относятся также и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Если принять это за основу, то круг ценных бумаг придется расширить до необозримых пределов, при этом роль специального законодательного регулирования такого специфического института, как ценные бумаги, будет сведена на нет.

При решении вопроса, относится ли тот или иной документ к числу ценных бумаг, следует руководствоваться чисто формальным признаком — он назван таковым федеральным законом. Статья 143. ГК следует изложить в следующей редакции: «К ценным бумагам относятся документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг».

4. Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом о рынке ценных бумаг; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одно выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Наиболее распространенные ценные бумаги данной классификационной группы — акции и облигации, которые имеют ряд общих черт, но и много различий.

5. Неэмиссионные ценные бумаги являются оригинальными документами, выпускаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателями индивидуальный объем прав. К таким ценным бумагам относятся чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства и некоторые другие.

6. Представляется, что институт ценных бумаг может быть подразделен на два относительно самостоятельных субинститута: субинститут документарных ценных бумаг и субинститут бездокументарных ценных бумаг.

Документарные ценные бумаги являются вещами, объектами права собственности; такое положение вещей является достаточно устоявшимся и вряд ли может быть опровергнуто.

Бездокументарные ценные бумаги в классическом понимании вещами не являются, но они и не являются только лишь имущественными или неимущественными правами, а представляют собой определенную идеальную оболочку, которая скрывает за собой совокупность (целостность) таких прав.

7. Несмотря на, казалось бы, подробное правовое регулирование, некоторые вопросы так и не получили законодательного разрешения и вызывают дискуссии в доктрине частного права. Например, вопрос о возможности осуществления профессиональными участниками рынка ценных бумаг операций в неэмиссионными ценными бумагами. Прямого указания в законе на этот счет нет, поэтому необходимо восполнить данный пробел. Статья 14 Закона говорит, что к обращению на фондовой бирже допускаются «иные ценные бумаги», к которым можно отнести и неэмиссионные ценные бумаги. Представляется, что законодатель должен дать разъяснение по этому вопросу.

8. Определение понятия «эмиссионная ценная бумага» в Законе «О рынке ценных бумаг» не соответствует определению понятия «ценная бумага», содержащемуся в Гражданском кодексе, более того — оно не соответствует и некоторым другим положениям этого же Закона. В частности, понятие «эмиссионная ценная бумага» не соответствует понятию ценной бумаги, установленному ст.142 ГК РФ. Статья 142 ГК РФ определяет ценную бумагу как «… документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Закон о рынке ценных бумаг, входя в противоречие с Гражданским кодексом, определяет эмиссионную ценную бумагу как любую ценную бумагу, которая закрепляет совокупность как имущественных, так и неимущественных прав. Известно, что согласно абз.2 п.2 ст.3 ГК РФ нормы гражданского права, содержащиеся в других законах, должны соответствовать Гражданскому кодексу. Нельзя не отметить и то, что понятие ценной бумаги, закрепленное в Кодексе, неполное и не совсем точно определяет понятие ценной бумаги, сформировавшееся в процессе современных отношений на рынке ценных бумаг.

Библиографический список

Нормативно-правовые акты:

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. — 1993. — № 237.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 г. (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1994. — № 32. — Ст.3301.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 14-ФЗ от 26 января 1996 г. (в ред. от 02.02.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 5. — Ст.410.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) № 146-ФЗ от 26 ноября 2001 г. (в ред. от 03.06.2006 г) // Собрание законодательства РФ. -2001. — № 49. — Ст.4552.

Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации № 38-ФЗ от 14 ноября 2002 г. (в ред. от 27.12.2005 г) // Собрание законодательства РФ. — 2002. — № 46. — Ст.4532.

Бюджетный кодекс Российской Федерации № 145-ФЗ от 31 июля 1998 г. (в ред. от 02.02.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 31. — Ст.3823.

Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации № 81-ФЗ от 30 апреля 1999 г. (в ред. от 20.12.2005 г) // Собрание законодательства РФ. — 1999. — № 18. — Ст.2207.

Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 17. — Ст. 1918.

Федеральный закон РФ № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе» // Собрание законодательства РФ. — 1997. — № 11. — Ст.1238.

Федеральный закон РФ № 46-ФЗ от 5 марта 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1999. — № 10. — Ст.1163.

Федеральный закон РФ № 156-ФЗ от 26 декабря 1995 г. «Об акционерных обществах» (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 1. — Ст.1.

Федеральный закон РФ № 14-ФЗ от 14 января 1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 7. — Ст.785.

Федеральный закон РФ № 102-ФЗ от 16 июля 1998 г. «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. от 30.12.2004 г) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 29. — Ст.3400.

Федеральный закон РФ № 117-ФЗ от 23 июня 1999 г. «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (в ред. от 02.02.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 1999. — № 26. — Ст.3174.

Федеральный закон РФ № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах» (в ред. от 15.04.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 2001. — №49. — Ст.4562.

Федеральный закон РФ № 77-ФЗ от 29 декабря 1994 г. «Об обязательном экземпляре документов» (в ред. от 03.06.2005 г) // Собрание законодательства РФ. — 1995. — № 1. — Ст.1.

Федеральный закон РФ № 149-ФЗ от 27 июля 2006 г. «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» // Собрание законодательства РФ. — 2006. — № 31 (1 ч). — Ст.3448.

Федеральный закон РФ № 178-ФЗ от 21 декабря 2001 г. «О приватизации государственного и муниципального имущества» (в ред. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 2002. — № 4. — Ст.251.

Федеральный закон РФ № 131-ФЗ от 6 октября 2003 г. «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» (с изм. от 27.07.2006 г) // Собрание законодательства РФ. — 2003. — № 40. — Ст.3822.

Федеральный закон РФ 119-ФЗ от 21 июля 1997 г. «Об исполнительном производстве» (в ред. от 27.12.2005 г) // Собрание законодательства РФ. — 1997. — № 30. — Ст.3591.

Федеральный закон РФ № 185-ФЗ от 28 декабря 2002 г. «О внесении дополнений и изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. — 2002. — № 52 (2 ч). — Ст.5141.

Постановление Правительства № 291 от 16 марта 1999 г. «О порядке предоставления центральным депозитарием — центральным фондом хранения и обработки информации фондового рынка документов, подтверждающих права на ценные бумаги, которые находятся на хранении либо права на которые учитываются в национальной депозитарной системе» // Собрание законодательства РФ. — 1999. — № 13. — Ст.1597.

Постановление ЦИК и СНК СССР №104/1341 от 7 августа 1937 г. «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» // Собрание законодательства СССР. — 1937. — № 52. — Ст.221.

Постановлению ЦИК и СНК СССР от 4 сентября 1925 г. «О документах, выдаваемых товарными складами о приеме товаров на хранение» // Собрание узаконений РСФСР. — 1925. — № 69. — Ст.51.

Инструкция Внешторгбанка СССР № 1 от 25 декабря 1985 г. «О порядке совершения банковских операций по международным расчетам» — М. Финансы и статистика. 1986. — С. 196.

Конвенция о Единообразном законе о переводном и простом векселе от 7 июня 1930 г. // Собрание законодательства СССР. — 1937. — Отдел. II. №18. — Ст.108.

Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях от 7 июня 1930 г. // Собрание законодательства СССР. — 1937. — Отдел II. № 18. — Ст.109.

Конвенция О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей от от 7 июня 1930 г. // Собрание законодательства СССР. — 1937. — Отдел II. № 18. — Ст.110.

Специальная и учебная литература:

Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. — М. Финансовое изд-во НКФ СССР. 1927. — 136 с.

Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. — М. БЕК. 1994. — 562 с.

Алексеев А.А. Правовая природа вексельного кредитования // Гражданское право. — 2006. — № 1. — С.14.

Алехин Б. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. — Самара. 1992. — 184 с.

Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. — М. Проспект. 1998. — 72 с.

Арканников М.В. Предъявление векселя к платежу // Юрист. — 2006. — № 2. — С.14.

Архипов И.В. Модернизация торгового права и коммерческого процесса в России в XIX — начале ХХ в. — Саратов. Изд-во СГУ. 2000. — 346 с.

Баринов А. Понятие и юридическая природа сертификатов ценных бумаг // Юрист. — 2001. — № 10. — С.32-35.

Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. — М. Статут. 2001. — 248 с.

Белов В.К. Жилищное обеспечение военнослужащих. Государственные жилищные сертификаты и накопительно-ипотечная система: Юридический справочник. — М. За права военнослужащих. 2006. — 356 с.

Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. — М. ЮрИнфоР. 1996. — 426 с.

Белов В.А. Ценные бумаги как объекты гражданских прав: Вопросы теории: Автореф. дис… канд. юрид. наук. — М. 1996. — 72 с.

Беляева О.А. Чеки в современном гражданском обороте // Журнал российского права. — 2001. — № 3. — С.38.

Бондарь Т. Рынок региональных облигаций: проблемы формирования // Финансы. — 2003. — №1. — С.15.

Буренин М.И. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. — М. Норма. 1998. — 102 с.

Буркова А.Ю. Доверительное управление акциями // Юрист. — 2006. — № 1. — С.13.

Бушев А.Ю., Скворцов О.Ю. Акционерное право. Вопросы теории и судебно-арбитражной практики. — М. Статут. 1997. — 564 с.

Голубков А.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право. — 1997. — № 2. — С.23.

Гордон В.М. Система советского права. — Харьков. 1924. — 642 с.

Гражданское право: Учебник / Под ред. Сергеева А.П., Толстого Ю.К. Т.1. — М. Проспект. 1997. — 684 с.

Гражданское право / Под ред. Суханова Е.А. Т.1. — М. БЕК. 2000. — 678 с.

Громов Д. Понятие ценной бумаги и ее правовые признаки // Юридический вестник. — 1998. — № 3. — С.40.

Гудков Ф. Назначение складского свидетельства // ЭЖ-Юрист. — 2006. — № 11. — С.10.

Демушкина Е. Ценные бумаги // Закон. — 1995. — № 10. — С.36.

Добрынина Л. Некоторые аспекты гражданско-правового регулирования чековых отношений // Хозяйство и право. — 1999. — № 4. — С.47.

Долгаев С.Е. Правовое регулирование оборота ценных бумаг: Автореф. дис… канд. юрид. наук. — Волгоград. 2002. — 96 с.

Егоров Н.Д. Гражданско-правовое регулирование общественных отношений. — Л. Изд-во ЛГУ. 1988. — 368 с.

Ефимова Л.Г., Новоселова Л.А. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. — М. Инфра-М. 1996. — 354 с.

Жолобова Г.А. Устав о векселях 1902 г. // Журнал российского права. — 2002. — № 5. — С.53.

Зюзин В.А., Королев А.Н. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости) (постатейный) — М. Юстицинформ 2005. — 74 с.

Иоффе О.С. Обязательственное право. — М. Юридическая литература. 1975. — 684 с.

Иоффе О.С. Структурные подразделения системы права (на материалах гражданского права) // Ученые записки ВНИИСЗ. Вып.14. — М. Юридическая литература. 1968. — 368 с.

Камышанова А.Е. Правовая природа жилищных сертификатов // Семейное и жилищное право. — 2004. — № 3. — С.15.

Карабанова К.И. Закладная: некоторое проблемы правового регулирования // Законодательство и экономика. — 2005. — № 12. — С.34-35.

Каратусев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. — М. БЕК. 1997. — 302 с.

Кастальский В. Ценные бумаги как предмет залога // Право и экономика. — 2002. — № 12. — С.36.

Кашанина Т.В. Корпоративное право. — М. Норма-Инфра-М. 1999. — 638с.

Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой (постатейный) / Под ред. Садикова О.Н. издание третье, исправленное, дополненное и переработанное. — М. Инфра-М. 2005. — 645с.

Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный) / Под ред. Садикова О.Н. издание пятое, исправленное и дополненное с использованием судебно-арбитражной практики. — М. Инфра-М. 2006. — 678 с.

Комментарий части первой ГК РФ для предпринимателей. / Под ред. Суханова Е.А. — М. Норма. 1995. — 562 с.

Комментарий у федеральному закону от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» / Под ред. Вайпана В.А. — М. Юстицинформ. 2005. — 128 с.

Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып.2. — Ярославль. 1995. — 342 с.

Крашенинников Е.А. О легальных определениях ценных бумаг // Правоведение. — 1992. — № 4. — С.37-38.

Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. — Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. — 276 с.

Круглова Н.Ю. Коммерческое право. — М. Русская деловая литература. 2001. — 748 с.

Ле Гофф Ж. Цивилизация средневекового Запада. — М. Прогресс. 1992. — 462 с.

Лисицын А.Ю. Правовое регулирование обращения неэмиссионные ценных бумаг // Журнал российского права. — 2002. — № 4. — С.42.

Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение. — М. Спарк. 1997. — 456 с.

Майфат А.В. Ценные бумаги // Государство и право. — 1997. — №1. — С.37.

Макаров О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг // Современное право. — 2005. — № 4. — С.10-13.

Мартемьянов Т.С., Белов А.В. Ценные бумаги: эволюция становления и развития // Правоведение. — 1992. — № 6. — С.60.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М. Перспектива. 1995. — 374 с.

Мурзин Д.В. Ценные бумаги и тенденции развития гражданского права // Цивилистические записки: Межвуз. сб. науч. тр. — М. Норма. 2001. — 426 с.

Мурзин Д.В. Ценные бумаги — бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. — М. Статут. 1998. — 342 с.

Неверов О.Г. Роль товарораспорядительных документов в современном торговом обороте // Законодательство. — 2001. — №5. — С.53-54.

Неверов О.Г. Товарораспорядительный документ как объект имущественного оборота // Юрист. — 2001. — № 3. — C.17.

Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. — М. Статут. 1998. — 642 с.

Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. — М. Статут. 1998. — 562 с.

Новоселова Л.А., Габов А.В. Обращение взыскания на вексель в исполнительном производстве // Законодатели. — 2000. — № 9. — С.21.

Павлодский Е.А. Спор о правомерности реализации заложенного векселя на публичных торгах // Комментарий судебно-арбитражной практики. Вып.12/Под ред. Яковлева В.Ф. — М. Юридическая литература. 2005. — 342 с.

Паранич А.В., Богословский Д.В. Рынок облигаций Санкт-Петербурга: текущее состояние и перспективы // Финансы. — 2002. — № 7. — С.25.

Пахомов Д.С. Возникновение и развитие векселя и законодательства о векселях: от средних веков до наших дней // История государства и право. — 2001. — № 4. — С.29.

Плешанова О. Платеж по арестованным векселям // ЭЖ-Юрист. — 2005. — № 16. — С.8.

Редькин И.В., Ярков В.В. Обращение взыскания на ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. — 1998. — № 2. — С.25.

Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных бумаг. — М. Городец. 2005. — 256 с.

Рукавишникова И. Правовая природа векселя. Особенности бухгалтерского учета веселей // Хозяйство и право. — 1998. — № 1. — С.35.

Самоков Б.С., Мирошниченко А.Е. Обращение взыскания на ценные бумаги в исполнительном производстве: Справочник судебного пристава — исполнителя. — М. Инфра-М. 2000. — 324 с.

Семенов А.В. Некоторые вопросы правового регулирования коносамента как доказательства договора морской перевозки грузов // Транспортное право. — 2001. — № 1. — С.27.

Советский энциклопедический словарь. / Под общ. ред. Прохорова А.М. — М. Советская энциклопедия. 1980. — 896 с.

Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. — 2002. — № 3. — С.65.

Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. — 2000. — № 7. — С.30-33.

Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. — М. Статут. 2000. — 642с.

Тархов В.А. Гражданское право. Общая часть. — Чебоксары. Чув. кн. изд-во. 1997. — 568 с.

Третьяков А., Лялин С. Зарубежные рынки облигаций с точки зрения российского инвестора // Рынок ценных бумаг. — 2002. — № 23. — С.24.

Трусова О.С. Залог акций: Автореф. дис… канд. юрид. наук. — СПб. 2002. — 78 с.

Уруков В.Н. Предъявление векселя к платежу (акцепту), неплатеж (неакцепт) и его правовые последствия // Право и экономика. — 2005. — № 9. — С.29.

Чернышов Г. О защите прав владельца бездокументарных акций // ЭЖ-Юрист. — 2005. — № 9. — С.6.

Чуваков В.Б. Понятие и признаки ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Вып.6. — Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1999. — 452 с.

Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. — 2005. — № 1. — С.67.

Шевченко Г.Н. Вещно-правовые способы защиты прав владельцев эмиссионных ценных бумаг // Законодательство и экономика. — 2005. — № 11. — С.14.

Шевченко Г.Н. Правовая природа требований к лицу, совершившему трансферт ценных бумаг, в случае их незаконного списания // Юрист. — 2005. — № 4. — С.34.

Шевченко Г.Н. Правовое регулирование облигаций: Понятие и виды // Современное право. — 2005. — № 5. — С. 19.

Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. — М. Статут. 2006. — 452 с.

Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.2. — М. Статут. 2001. — 674 с.

Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права. (по изданию 1914 г) — М. Спарк. 1994. — 638 с.

Шорникова Н. Правовые проблемы залога акций // ЭЖ-Юрист. — 2006. — № 16. — С.5.

Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акции, облигации). — М. Статут. 1999. — 256 с.

Материалы юридической практики

Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ № 4 от 3 марта 1999 г. «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции» // Вестник Высшего Арбитражного Суда. — 1999. — № 4. — С.31.

Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ № 18 от 25 июля 1997 г. «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. — 1997. — № 10. — С.15.

Постановление Президиума ВАС РФ от 1 марта 2005 года № 8815/04 // Вестник ВАС РФ. — 2005. — № 6. — С.11.

Постановление ФАС Поволжского округа от 20 июля 2004 года по делу № А72-4811/03-Н273 // Вестник ВАС РФ. — 2005. — № 5. — С.44.

Постановление ФАС Поволжского округа от 5 августа 2004 года по делу №А 55-1048/04-45 // Вестник ВАС РФ. — 2005. — № 3. — С.14.

1 Неверов О.Г. Товарораспорядительный документ как объект имущественного оборота // Юрист. – 2001. – №3. – C. 17.

2 Ле Гофф Ж. Цивилизация средневекового Запада. – М. Прогресс. 1992. – С. 9

1 Ле Гофф Ж. Указ. соч. — С.29, 128-129.

2 Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. – М. Статут. 1998. – С. 167; Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. – М. ЮрИнфоР. 1996. – С. 105.

3 Белов В.А. Указ. соч. – С. 105-106.

1 Белов В.А. Указ. соч. – С. 108-109.

1 Арканников М.В. Предъявление векселя к платежу // Юрист. – 2006. – № 2. – С. 14.

2 Белов Указ. соч. – С. 112.

1 Добрынина Л. Некоторые аспекты гражданско-правового регулирования чековых отношений // Хозяйство и право. – 1999. – № 4. – С. 47.

1 Неверов О.Г. Роль товарораспорядительных документов в современном торговом обороте // Законодательство. — 2001. – №5. – С. 53.

2 Белов В.А. Указ. соч. — С.112.

1 Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных бумаг. – М. Городец. 2005. – С. 24-25.

2 Алехин Б. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – Самара. 1992. – С. 34.

3 Кашанина Т.В. Корпоративное право. – М. Норма-Инфра-М. 1999. – С. 405.

4 Буренин М.И. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. – М. Норма. 1998. – С. 11.

1 Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 17. – Ст. 1918.

2 Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 1. – Ст. 1.

3 Собрание законодательства РФ. – 1997. – № 11. – Ст. 1238.

4 Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 7. – Ст. 785.

5 Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 10. – Ст. 1163.

6 Собрание законодательства РФ. — 1998. — №31. — Ст.3814.

7 Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 26. – Ст. 3174.

8 Собрание законодательства РФ. – 2002. – № 4. – Ст. 251.

9 Собрание законодательства РФ. – 2001. – №49. – Ст. 4562.

10 Собрание законодательства СССР. – 1937. – № 52. – Ст. 221.

1 Макаров О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг//Современное право. – 2005. – № 4. – С. 10-13.

2 Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М. Финансовое изд-во НКФ СССР. 1927. – С. 13.

3 Там же.- С.13.

4 Там же. — С.13.

1 Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права. (по изданию 1914 г.) – М. Спарк. 1994. – С. 173.

2 Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М. Перспектива. 1995. – С. 67.

3 Круглова Н.Ю. Коммерческое право. – М. Русская деловая литература. 2001. – С. 363.

1 Постановление ФАС Поволжского округа от 20 июля 2004 года по делу № А72-4811/03-Н273//Вестник ВАС РФ.-2005.-№ 5.-С.44.

2 Собрание законодательства РФ. – 1995. – № 1. – Ст. 1.

3 Собрание законодательства РФ. – 2006. – № 31 (1 ч.). – Ст. 3448.

1 Белов В.А. Указ. соч. — С.23-25.

1 Майфат А.В. Ценные бумаги // Государство и право. – 1997. – №1. – С. 37.

2 Майфат А.В. Указ. соч. — С.37.

1 Белов В.А. Указ. соч. – С. 23.

1 Советский энциклопедический словарь. / Под общ. ред. Прохорова А.М – М. Советская энциклопедия. 1980. – С. 408.

2 Долгаев С.Е. Правовое регулирование оборота ценных бумаг: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. – Волгоград. 2002. – С. 7.

3 Громов Д. Понятие ценной бумаги и ее правовые признаки // Юридический вестник. – 1998. – № 3. – С. 40.

1 Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. – М. Статут. 1998. – С. 141-142.

2 Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. – М. Статут. 2001. – С. 69.

3 Гордон В.М. Система советского права. – Харьков. 1924. – С. 36.

4 Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. – М. БЕК. 1994. – С. 173 — 188.

5 Крашенинников Е.А. О легальных определениях ценных бумаг // Правоведение. – 1992. – № 4. – С. 37; Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. – С. 96; Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. – Ярославль. 1995. – С. 56.

1 Комментарий части первой ГК РФ для предпринимателей. / Под ред. Суханова Е.А. – М. Норма. 1995. – С.183.

2 Чуваков В.Б. Понятие и признаки ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Вып. 6. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1999. – С. 35.

3 Белов В.А. Указ. соч. – С. 22.

1 Шершеневич Г.Ф. Указ. соч. — С. 63.

2 Нерсесов Н.О. Указ. соч. — С. 140.

3 Там же. — С. 141.

4 Крашенинников Е.А. Указ. соч. – С. 6-7.

1 Демушкина Е. Ценные бумаги // Закон. -1995. – № 10. – С. 36.

2 Комментарий у федеральному закону от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» / Под ред. Вайпана В.А. – М. Юстицинформ. 2005. – С. 11.

1 Постановление ФАС Поволжского округа от 5 августа 2004 года по делу №А 55-1048/04-45//Вестник ВАС РФ.- 2005.- № 3.-С.14.

2 Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение. – М. Спарк. 1997. – С. 69.

3 Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акции, облигации). – М. Статут. 1999. – С. 23.

4 Там же.

1 Бушев А.Ю., Скворцов О.Ю. Акционерное право. Вопросы теории и судебно-арбитражной практики. – М. Статут. 1997. – С. 94.

2 Белов В.А. Указ. соч. — С. 28.

1 Юлдашбаева Л.Р. Указ. соч. — С. 24.

2 Агарков М.М. Указ. соч. — С. 175.

3 Мурзин Д.В. Ценные бумаги — бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. – М. Статут. 1998. – С. 32 — 33.

1 Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой (постатейный) / Под ред. Садикова О.Н. издание третье, исправленное, дополненное и переработанное. – М. Инфра-М. 2005. – С. 145.

2 Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. – М. Проспект. 1998. – С. 29.

1 Белов В.А. Указ. соч. — С. 33.

2 Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. – М. Статут. 2000. – С. 377.

1 Нерсесов Н.О. Указ. соч. – С. 141; Агарков М.М. Указ. соч. — С. 173-175; Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. – С. 5-6.

1 Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. – 2005. – № 1. – С. 67.

1 Мартемьянов Т.С., Белов А.В. Ценные бумаги: эволюция становления и развития // Правоведение. – 1992. – № 6. – С. 60.

1 Тархов В.А. Гражданское право. Общая часть. – Чебоксары. Чув. кн. изд-во. 1997. – С. 194.

2 Тархов В.А. Указ. соч. — С.194.

3 Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3823.

4 Бондарь Т. Рынок региональных облигаций: проблемы формирования // Финансы. – 2003. – №1. – С. 15.

1 Камышанова А.Е. Правовая природа жилищных сертификатов//Семейное и жилищное право. – 2004. – № 3. – С. 15.

2 Шевченко Г.Н. Правовое регулирование облигаций: Понятие и виды // Современное право. – 2005. – № 5. – С.19.

3 Круглова Н.Ю. Указ. соч. – С.366.

1 Кашанина Т.В. Указ. соч. – С. 408.

1 Кашанина Т.В. Указ соч. – С. 408.

2 Круглова Н.Ю. Указ. соч. – С. 368.

1 Собрание законодательства РФ. – 2002. – № 52 (2 ч.). – Ст. 5141.

2 Степанов Д. Указ. соч. — С.80.

1 Голубков А.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право. – 1997. – № 2. – С. 23.

2 Голубков А.Ю. Указ. соч. — С. 23.

1 Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный) / Под ред. Садикова О.Н. издание пятое, исправленное и дополненное с использованием судебно-арбитражной практики. – М. Инфра-М. 2006. – С. 167.

2 Собрание законодательства РФ. – 2003. – № 40. – Ст. 3822.

1 Паранич А.В., Богословский Д.В. Рынок облигаций Санкт-Петербурга: текущее состояние и перспективы // Финансы. – 2002. – № 7. – С. 25.

2 Шорникова Н. Правовые проблемы залога акций // ЭЖ-Юрист. – 2006. – № 16. – С. 5.

3 Третьяков А., Лялин С. Зарубежные рынки облигаций с точки зрения российского инвестора // Рынок ценных бумаг. – 2002. – № 23. – С. 24.

1 Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. – М. Статут. 2006. – С. 67.

2 Каратусев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. – М. БЕК. 1997. – С. 71.

1 Андреев В.К. Указ. соч. – С. 39.

2 Лисицын А.Ю. Правовое регулирование обращения неэмиссионные ценных бумаг // Журнал российского права. – 2002. – № 4. – С. 42.

1 Инструкция Внешторгбанка СССР № 1 от 25 декабря 1985 г.«О порядке совершения банковских операций по международным расчетам» – М. Финансы и статистика. 1986. – С. 196.

1 Рукавишникова И. Правовая природа векселя. Особенности бухгалтерского учета веселей // Хозяйство и право. – 1998. – № 1. – С. 35.

1 Иоффе О.С. Обязательственное право. – М. Юридическая литература. 1975. – С. 520.

2 Беляева О.А. Чеки в современном гражданском обороте // Журнал российского права. – 2001. – № 3. – С. 38.

3 Ефимова Л.Г., Новоселова Л.А. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. – М. Инфра-М. 1996. – С.74.

4 Пахомов Д.С. Возникновение и развитие векселя и законодательства о векселях: от средних веков до наших дней // История государства и право. – 2001. – № 4. – С. 29.

1 Архипов И.В. Модернизация торгового права и коммерческого процесса в России в XIX — начале ХХ в. – Саратов. Изд-во СГУ. 2000. – С. 106.

2 Жолобова Г.А. Устав о векселях 1902 г. // Журнал российского права. – 2002. – № 5. – С. 53.

3 Собрание законодательства СССР. – 1937. – Отдел.II. №18. – Ст. 108.

4 Собрание законодательства СССР. – 1937. – Отдел II. № 18. – Ст. 109.

5 Собрание законодательства СССР. – 1937. – Отдел II. № 18. – Ст. 110.

6 Собрание законодательства СССР. – 1937. – № 52. – Ст. 221.

1 Алексеев А.А. Правовая природа вексельного кредитования // Гражданское право. – 2006. – № 1. – С. 14.

2 Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. – 1997. – № 10. – С. 15.

1 Уруков В.Н. Предъявление векселя к платежу (акцепту), неплатеж (неакцепт) и его правовые последствия // Право и экономика. – 2005. – № 9. – С. 29.

2 Неверов О.Г. Роль товарораспорядительных документов в современном торговом обороте // Законодательство. – 2001. – № 5. – С. 54.

1 Неверов О.Г. Товарораспорядительный документ как объект имущественного оборота // Юрист. – 2001. – № 3. – С. 17.

2 Собрание узаконений РСФСР. – 1925. – № 69. – Ст. 51.

3 Кастальский В. Ценные бумаги как предмет залога // Право и экономика. – 2002. – № 12. – С. 36.

1 Гудков Ф. Назначение складского свидетельства // ЭЖ-Юрист. – 2006. – № 11. – С. 10.

1 Семенов А.В. Некоторые вопросы правового регулирования коносамента как доказательства договора морской перевозки грузов // Транспортное право. – 2001. – № 1. – С. 27.

1 Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. – М. Статут. 2001. – С. 14.

2 Гражданское право / Под ред. Суханова Е.А. Т. 1. – М. БЕК. 2000. – С. 314.

3 Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. – С. 11.

1 Белов В.А. Указ. соч. – С. 17.

2 Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. – 2002. – № 3. – С.65.

3 Мурзин Д.В. Ценные бумаги — бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. – М. Статут. 1998. – С. 79.

4 Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. – 2000. – № 7. – С. 33; Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. – 2002. – № 3. — С. 65.

1 Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. – 2000. – № 7. – С. 33.

2 Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 18. – Ст. 2207.

3 Собрание законодательства РФ. – 1997. – № 11. – Ст. 1238.

4 Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 29. – Ст. 3400.

5 Баринов А. Понятие и юридическая природа сертификатов ценных бумаг // Юрист. – 2001. – № 10. – С. 32-35.

6 Юлдашбаева Л.Р. Указ. соч. – С. 79.

7 Трусова О.С. Залог акций: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. – СПб. 2002. – С. 11.

1 Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. – М. БЕК. 1994. – С. 240-241.

1 Шевченко Г.Н. Правовая природа требований к лицу, совершившему трансферт ценных бумаг, в случае их незаконного списания // Юрист. – 2005. – № 4. – С. 34.

2 Агарков М.М. Указ.соч. – С. 225.

1 Тарасов И.Т. Указ. соч. – С. 368.

2 Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. – М. Статут. 2001. – С. 64.

3 Агарков М.М. Указ. соч. – С. 177.

4 Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. – М. Статут. 2001. – С. 19.

1 Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. – 2000. – № 7. – С. 30.

2 Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги: Научно-практический очерк. – М. Статут. 2001. – С. 62.

1 Чернышов Г. О защите прав владельца бездокументарных акций//ЭЖ-Юрист. – 2005. – № 9. – С. 6.

1 Постановление Президиума ВАС РФ от 1 марта 2005 года № 8815/04//Вестник ВАС РФ.-2005.-№ 6.-С.11.

1 Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. – С. 82.

2 Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. – Ярославль. 1995. – С. 6.

1 Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. – Ярославль. 1995. – С. 8; Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. – 2002. – № 3. – С. 65.

2 Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. – 2002. – № 3. – С.65.

3 Агарков М.М. Указ. соч. — С. 315.

1 Там же. — С. 317.

2 Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. – Ярославль. 1995. – С. 27.

3 Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. – М. ЮрИнфоР. 1996. – С. 80.

1 Белов В.А. Ценные бумаги как объекты гражданских прав: Вопросы теории: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. – М. 1996. – С. 9.

2 Агарков М.М. Указ. соч. — С. 179 — 180.

3 Мурзин Д.В. Ценные бумаги и тенденции развития гражданского права // Цивилистические записки: Межвуз. сб. науч. тр. – М. Норма. 2001. – С. 272.

1 Крашенинников Е.А. О легальных определениях ценных бумаг // Правоведение. — 1992. — № 4. — С. 38.

1 Чуваков В.Б. Понятие и признаки ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Вып. 6. – Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1999. – С. 39.

2 Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. – 2000. – № 7. – С. 33.

1 Гражданское право: Учебник / Под ред. Сергеева А.П., Толстого Ю.К. Т. 1. – М. Проспект. 1997. – С. 195.

2 Егоров Н.Д. Гражданско-правовое регулирование общественных отношений. – Л. Изд-во ЛГУ. 1988. – С. 37.

1 Егоров Н.Д. Указ. соч. – С. 37.

2 Иоффе О.С. Структурные подразделения системы права (на материалах гражданского права) // Ученые записки ВНИИСЗ. Вып. 14. – М. Юридическая литература. 1968. – С. 51.

3 Там же.

1 Белов В.К. Жилищное обеспечение военнослужащих. Государственные жилищные сертификаты и накопительно-ипотечная система: Юридический справочник. – М. За права военнослужащих. 2006. – С. 17.

2 Карабанова К.И. Закладная: некоторое проблемы правового регулирования // Законодательство и экономика. – 2005. – № 12. – С. 34-35.

3 Зюзин В.А., Королев А.Н. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости) (постатейный) – М. Юстицинформ 2005. – С. 11.

4 Буркова А.Ю. Доверительное управление акциями // Юрист. – 2006. – № 1. – С. 13.

1 Шершеневич Г.В. Учебник торгового права. – М. Спарк. 1994. – С. 261.

1 Собрание законодательства РФ. – 1997. – № 30. – Ст. 3591.

2 Вестник Высшего Арбитражного Суда. – 1999. – № 4. – С. 31.

1 Павлодский Е.А. Спор о правомерности реализации заложенного векселя на публичных торгах // Комментарий судебно-арбитражной практики. Вып. 12 / Под ред. Яковлева В.Ф. – М. Юридическая литература. 2005. – С. 15.

2 Собрание законодательства РФ. – 1999. – № 13. – Ст. 1597.

1 Плешанова О. Платеж по арестованным векселям // ЭЖ-Юрист. – 2005. – № 16. – С. 8.

1 Шевченко Г.Н. Вещно-правовые способы защиты прав владельцев эмиссионных ценных бумаг // Законодательство и экономика. – 2005. – № 11. – С. 14.

2 Новоселова Л.А., Габов А.В. Обращение взыскания на вексель в исполнительном производстве // Законодатели. – 2000. – № 9. – С. 21; Редькин И.В., Ярков В.В. Обращение взыскания на ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. – 1998. – № 2. – С. 25; Самоков Б.С., Мирошниченко А.Е. Обращение взыскания на ценные бумаги в исполнительном производстве: Справочник судебного пристава — исполнителя. – М. Инфра-М. 2000. – С. 78.