Высшая Школа Экономики

УЗКБУ-03

Контрольная работа

По предмету:

«Теория экономического анализа»

Выполнила студентка

3 курс

Заочное отделение

Быстрова Н.В

Проверил преподаватель:

_____________________

_____________________

2006 год

Задание

Проанализировать активы и пассивы сравнительного аналитического баланса.

Проанализировать баланс ликвидности предприятия.

Проанализировать финансовую устойчивость предприятия.

Рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие вероятность банкротства предприятия.

Проанализировать отчет о прибылях и убытках.

Рассчитать показатели рентабельности: продукции, капитала.

Рассчитать показатели деловой активности.

Решить задачу по факторному анализу.

Показатели	Период
	1	2
Численность работников	17	25
Выработка за смену, 1 шт на 1 работника	200	250
Количество смен	21	20

1. Анализ состава актива и пассива баланса

Показатели	Данные на конец 2004 года, т.р.	Данные на конец 2005 года, т.р.	Отклон., т.р.	Темп прироста, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства	1 023	984	-39	-4
Незавершенное строительство	36	486	450	+1 250
Итого	1 059	1 470	411	39
2. Оборотные активы
Запасы	3 371	2 833	-538	-16
готовая продукция	3 368	2 829	-539	-16
расходы будущих периодов	3	4	1	+33
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 015	472	-543	-53
Покупатели и заказчики	217	96	-121	-56
Денежные средства	32	12	-20	-63
Итого	4 635	3 413	-1 222	-26
Баланс	5 694	4 883	-811	-14
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	1 038	1 038	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7	4	-3	-43
Итого	1 045	1 042	-3	0
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1 036	773	-263	-25
Итого	1 036	773	-263	-25
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3 000	2 050	-950	-32
Кредиторская задолженность	613	1 018	405	+66
поставщики и подрядчики	562	987	425	+76
задолженность по оплате труда	26	11	-15	-58
задолженность во внебюджетные фонды	1	4	3	+300
задолженность по налогам и сборам	24	16	-8	-33
Итого	3 613	3 068	-545	-15
Баланс	5 694	4 883	-811	-14

Вывод

За 2005 год стоимость имущества предприятия уменьшилась на 811 т.р. (14%). В основном это случилось за счет сокращения оборотных активов предприятия. Темп снижения прироста составил 26%, что на 811 т.р. меньше, чем по состоянию на 2004 год. Снижение состава оборотных активов в основном обусловлено зачтенной суммой НДС, а это на 53% больше, чем в прошлом году, это произошло за счет уменьшения запасов товаров на складе. А так же снижением сумм кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25%, а по краткосрочным займам на 32%, хотя задолженность поставщикам выросла на 66% (405 т.р.), задолженность во внебюджетные фонды тоже значительно выросла на 3т.р. по сравнению с предыдущим годом. На фоне этого снизилась задолженность по оплате труда перед персоналом на 58% и задолженность по налогам на 33%. Из баланса видно, что предприятие начало вкладывать средства в обновление основных фондов, по сравнению с предыдущим годом вложено 450 т.р. .

Показатели	Данные на конец 2004 года в процентах к валюте баланса	Данные на конец 2005 года в процентах к валюте баланса	Отклонения, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства	96,60	66,94	-29,66
Незавершенное строительство	3,40	33,06	+29,66
Итого	18,60	30,10	+11,51
2. Оборотные активы
Запасы	72,73	83,01	+10,28
готовая продукция	99,91	99,86	-0,05
расходы будущих периодов	0,09	0,14	+0,05
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	21,90	13,83	-8,07
Покупатели и заказчики	4,68	2,81	-1,87
Денежные средства	0,69	0,35	-0,34
Итого	81,40	69,90	-11,51
БАЛАНС	100,00	100,00
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	99,33	99,62	+0,29
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	0,67	0,38	-0,29
Итого	18,35	21,34	-0,29
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	18,19	15,83	-2,36
Итого	18,19	15,83	-2,36
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	83,03	66,82	-16,21
Кредиторская задолженность	16,97	33,18	+16,21
поставщики и подрядчики	91,68	96,95	+5,27
задолженность по оплате труда	4,24	1,08	-3,16
задолженнгость во внебюджетные фонды	0,16	0,39	+0,23
задолженность по налогам и сборам	3,92	1,57	-2,34
Итого	63,45	62,83	-0,62
БАЛАНС	100,00	100,00

Вывод

На конец 2005 года состав активов предприятия состоял на 69,90 % из оборотных средств и на 30,10% из внеоборотных активов.

На конец 2004 года состав внеоборотных активов соотносился как 96,60% основные средства в эксплуатации и 3,40 % незавершенное строительство, на конец 2005 года 66,94% и 33,06% соответственно, т.е. можно судить об обновлении производственного фонда. Прирост составил 26,66% за отчетный год. В целом же по внеоборотным средствам темп прироста отрицателен, и составил ( – 26,66%).

Состав оборотных средств на конец 2005 года складывается следующим образом: на 83,01% запасы (состоящие на 99 % из товаров для продажи), 13,83 % сумма НДС подлежащая зачету (сумма НДС от затрат на возведение объекта), 0,35% денежные средства на счете. На конец 2005 года по сравнению с 2004 годом темп прироста по запасам составил 10,28%, по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51% по оборотным активам.

Имущество предприятия на 21,34% состоит из собственных средств остальное заемные – 15,83% долгосрочные кредиты и 62,83 краткосрочные обязательства. На конец 2005 года произошло снижение по всем статьям: собственные средства на 0,29%, долгосрочные обязательства на 2,36%, а по краткосрочным долгам 0,62%.

Хотя и произошло снижение прироста по всем статьям, однако можно говорить о положительной оценке: обновление ОС и снижение дебиторской задолженности, а так же задолженности по налогам и по заработной плате.

2. Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив			Пассив			Отклонения
Показатели	2004	2005	Показатели	2004	2005	2004	2005
А1 (с.260+с.250)	32	12	П1 (с.620+с.660)	613	1 018	-581	-1006
А2 (с.270+с.240)	217	96	П2 (с.610)	3 000	2 050	-2783	-1954
А3 (с.230 + с.220 + с.210)	4 386	3 305	П3 (с.590)	1 036	773	3350	+2532
А4 (с.190)	1 059	1 470	П4 (с.490 + с.630 + с.640 + с.650)	1 045	1 042	14	+428
Баланс	5 694	4 883	Баланс	5 694	4 883

Анализ ликвидности баланса. Методика Альтмана.

Коэффициент быстрой ликвидности (показывает частоту оборачиваемости средств предприятия):

>1

Коэффициент текущей ликвидности (показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность):

>2

Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает ликвидность активов предприятия):

>0,2

Показатели	Условное обозначение	Значения		Отклонения, т.р.
		На конец 2004 года, т.р.	На конец 2005 года, т.р.
Денежные средства	А1	32	12	-20
Краткосрочные финансовые вложения	А2	217	96	-121
Оборотные активы	А3	4 386	3 305	-1081
Краткосрочные кредиты и займы	П1	613	1 018	+405
Кредиторская задолженность	П2	3 000	2 050	-950
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка	0,009	0,004	-0,005
Коэффициент быстрой ликвидности	Кб	0,069	0,035	-0,034
Коэффициент текущей ликвидности	Кт	1,283	1,112	-0,170

Вывод

Ликвидность 2004 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 >П4

Ликвидность 2005 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 > П4

Баланс предприятия неликвиден. Коэффициенты ниже нормы и к концу 2005 года по сравнению с 2004 годом снизились. Это обусловлено снижением показателей по всем статьям баланса. Предприятие не в состоянии на данный момент погашать задолженность.

Однако у предприятия есть долгосрочные источники формирования собственных средств и вместе с тем возможность выхода из создавшейся неустойчивой ситуации.

3. Оценка показателей устойчивости предприятия

Показатели	Обозначение	Значения		Отклонения, т.р.
		Данные на конец 2004 год, т.р.	Данные на конец 2005 год, т.р.
Источники формирования собственных средств	Ифсс	1 045	1 042	-3
Внеоборотные активы	А	1 059	1 470	+411
Наличие собственных оборотных средств	СС	-14	-428	-414
Долгосрочные пассивы	ДП	1 036	773	-263
Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов	ДЗС	1 022	345	-677
Краткосрочные заемные средства	КЗС	3 613	3 068	-545
Заемные средства	ЗС	4036	2823	-1213
Общая величина источников формирования запасов	Ифз	2 058	1 118	-940
Общая величина запасов	З	3 371	2 833	-538
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	СС	-3 385	-3 261	+124
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	ДЗС	-2 349	-2488	-139
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	Ифз	-1 313	-1715	-402

Расчет финансовой устойчивости предприятия

Ифсс = стр. 490 Баланса

А = стр. 190 Баланса

СС = Ифсс – А

ДП = стр. 590 Баланса

ДЗС = СС + ДП

КСЗ = стр. 690 – (стр.630 + стр.640 + стр.650)

Ифз = ДЗС + стр.610

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности:

> 0,5

- 0,5 нормативное значение,

Коэффициент автономии:

> 0,5

- 0,5 нормативное значение,

- ОС – основные средства,

- З – общая величина запасов предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

< 1,

- 1 - нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

>0,6,

- 0,6 – нормативное значение,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

>0,1

- 0,1 – нормативное значение.

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств:

Коэффициент финансовой устойчивости:

Показатели	Обозначение	Значения		Откл.
		На конец 2004 г	На конец 2005 г
Коэффициент маневренности	Км	-0,013	-0,411	-0,397
Коэффициент автономии	Кав	0,778	0,881	+0,103
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Ксзс	4,449	3,686	-0,763
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Коз	-0,004	-0,151	-0,147
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ксс	-0,003	-0,125	-0,122
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств	Кдзс	0,498	0,426	-0,072
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	0,365	0,372	+0,006

Вывод

Источники формирования собственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042 т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 года составил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансирования обнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., что на 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активов обеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, на конец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004 годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторской задолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятия составляет 1118 т.р.

Величина запасов значительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. В общей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере 3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так же недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 1715 т.р.

Положение организации относится к четвертому типу финансовой устойчивости <0, <0, < 0 – кризисное финансовое положение.

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зависимости от показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

По данным задачи :

Показатели	Значения		Нормативное значение
	На конец 2004 г	На конец 2005 г
Коэффициент текущей ликвидности	1,283	1,112	>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,003	-0,122	>0,1

При значении больше 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.

1,03

Вывод

Коэффициенты ликвидности на данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехватку обеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, а текущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие при существующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения, погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев.

5. Анализ данных отчета о прибылях и убытках

Показатели	Значения		Откл.	Темп прир., %	Структурный состав прибылей и убытков		Откл.
	На конец 2004 года, т.р.	На конец 2005 года, т.р.
					2004 год	2005 год
Выручка	2063	8251	+6188	+300	100	100	х
Себестоимость	1738	7367	+5629	+324	84,25	89,29	+5,04
Валовая прибыль	325	884	+559	+172	15,75	10,71	-5,04
Коммерческие расходы	102	104	+2	+2	31,38	11,76	-19,62
Управленческие расходы	64	82	+18	+28	19,69	9,28	-10,42
Прибыль (убыток) от продаж	159	698	+539	+339	48,92	78,96	+30,04
Прочие доходы и расходы:
проценты к уплате	114	240	+126	+111	71,70	34,38	-37,31
внереализационные расходы	42	461	+419	+998	26,42	66,05	+39,63
Прибыль (убыток) до налогообложения	3	-3	-6	-200	1,89	-0,43	-2,32
Текущий налог на прибыль	1	0	-1	-100	24,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2	-3	-5	-232	76,00

Вывод

Себестоимость в выручке продукции на конец 2005 года составляет 89,29 % ,что на 5,04% больше по сравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однако это обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%). Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем в предыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20 т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доля управленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Таким образом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше, чем в предыдущем году.

Однако у предприятия растут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основных фондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило 66,05 % от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств в размере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.

6. Рентабельность показателей

Рентабельность продаж:

Rпродаж = *100

Рентабельность продукции:

Rпродукции = *100

Рентабельность собственного капитала:

Rсобств.капитала = *100

Рентабельность всего капитала предприятия:

Rкапитала =*100

Показатели	Значения		Отклонения
	На 2004 г	На 2005 г
Рентабельность продаж	0,111	0,036	-0,1
Рентабельность продукции	0,131	0,041	-0,1
Рентабельность собственного капитала	0,3	-0,3	-0,6
Рентабельность всего капитала предприятия	0,1	-0,1	-0,1

Вывод

На данном этапе предприятие испытывает некоторые трудности: снижается рентабельность по всем показателям деятельности. По данным на конец 2005 года рентабельность собственного капитала снизилась на 0,6 и приняла отрицательное значение, это связано с ростом объемов заемных средств. Рентабельность всего капитала предприятия то же ниже нуля, и его значение ( -0,1). Предприятие пока работает за счет сохраняющейся рентабельности продукции и продаж. И хотя эти показатели снизились, их значение выше нуля, а значит, предприятие имеет возможность получать прибыль.

7. Показатели деловой активности

Фондоотдача

Фо =

Фондоемкость

Фе =

Фондовооруженность:

Фв =

Фондорентабельность

Фр = *100

Показатели	Обозначение	Значения		Отклонения
		На 2004 г	На 2005 г
Объем реализации продукции	Р	2063	8251	+6188
Стоимость основных фондов	ОФ	1 059	1 470	+411
Численность работников предприятия	Ч	200	250	+50
Прибыль	П	2	-3	-5,28
Фондоотдача	Ф	1,95	5,61	+3,66
Фондоемкость	Ф	0,51	0,18	-0,34
Фондовооруженность	Ф	5,30	5,88	+0,59
Фондорентабельность	Ф	0,22	-0,20	-0,42

Вывод

Объем реализации продукции вырос на 6188 т.р., так же наблюдается тенденция обновления основных фондов, вложенные в них средства на конец 2005 года составили 486 т.р., что составляет 33% от стоимости средств находящихся в эксплуатации на конец 2004 года. Численность работников предприятия увеличилась на 25 % и на конец 2005 года составила 250 человек. Показатели фондоотдачи и фондовооруженности выросли за счет вложения в основные фонды и приняли значение на конец 2005 года 5,61 и 5,88 соответственно. Использование основных фондов было более эффективно, чем в 2004 году. Фондоемкость значительно снизилась и теперь составляет всего 18 копеек на рубль выпускаемой продукции.

Однако фондорентабельность значительно снизилась – это произошло потому, что обновление основных фондов еще незавершенно и новый объект основных средств не участвует в процессе функционирования предприятия т.к. еще не веден в эксплуатацию.

8. Факторный анализ

Показатели	Услов. обоз.	Значения		Отклонения
		На 2004 г	На 2005 г
Объем реализации продукции, т.р.	Р	2063	8251	+6188
Стоимость основных фондов	ОФ	1 059	1 470	+411
Численность работников предприятия	Ч	200	250	+50
Производительность труда, в год (Кол-во смен в мес. * выработку * 12мес)	ПТ	50400	60000	+800
Фондоотдача	Ф	1,95	5,61	+3,66

Вывод

Объем реализации продукции увеличился за 2005 год на 6188 т.р., это произошло за счет:

- на 801 т.р. (411 * 1,95) за счет обновления основных фондов на 411 т.р.;

- на 5380 т.р. (3,66 * 1470) за счет повышения эффективности использования основных фондов на 3,66;

- на 7 т.р. (5380 – 801) за счет влияния других факторов.