Основные функции центрального банка

На ранней стадии развития капитализма банки верхнего уровня назывались эмиссионными. Однако к настоящему времени их функ­ции значительно расширились, поэтому в теории и на практике стало употребляться понятие «центральный банк».

Основными функциями центрального банка являются:

денежно-кредитное регулирование экономики;

эмиссия кредитных денег;

контроль за деятельностью кредитных учреждений;

аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений:

кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

кредитно-расчетное обслуживание правительства;

хранение официальных золотовалютных резервов.

Инструменты денежно-кредитной политики

Важнейшей функцией центрального банка является денежно-кредитное регулирование. При этом помимо административных методов (установление прямых ограничений на деятельность коммерческих банков, проведение инспекций и ревизий, издание инструкций, сбор и обобщение отчетности и т.д.) центральные банки располагают и экономическим инструментарием для регулирования банковской сферы. Наиболее важными из них являются:

- минимальные обязательные резервы;

-операции на открытом рынке ценных бумаг;

-ставка рефинансирования.

Политика минимальных резервов

Минимальные резервы — это обязательные вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается зако­нодательством в определенном отношении к банковским обязатель­ствам (вкладам клиентов).

Повышение резервной нормы на несколько процентных пунктов снижает величину избыточных резервов и значение денежного муль­типликатора, в результате чего возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги уменьшаются.

Пример. При ставке минимальных резервов гг 20% (или 0,2) к сумме банковских де­позитов DD 100 тыс. руб. объем обязательных резервов RR составит 20 тыс. руб., а объем избыточных резервов ER — 80 тыс. руб. При допущении, что вся сумма избыточных ре­зервов используется банками для кредитования, величина денежного мультипликатора MMull будет равна 1 : 0,2 = 5, а максимальное расширение денежной массы &MS в ре­зультате мультипликации текущих счетов составит 5 ■ 80 000 = 400 000 руб.

AMS = MMult ■ ER = — (1 ~rr) DD = —0,8. 100 000 = 400 000 руб.

it 0,2

При увеличении л-до 30% объем избыточных резервов сократится до 70 000 руб., де­нежный мультипликатор уменьшится до 3,33, а максимальное расширение денежной массы AMS составит только 233 333,33 руб.

Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-е годы XX в., и сразу после Второй мировой войны ее вне­дрили в практику центральные банки всех ведущих капиталистических стран. Например, в США в 1972—1976 гг. норма их варьировалась от 1 до 17,5%.

Норма минимальных резервов может изменяться в зависимости как от конъюнктуры, так и от вида и величины вкладов. В ФРГ для бессрочных вкладов, по которым сумма минимальных резервов уточ­няется практически ежедневно, резервная норма установлена в раз­мере 30%, для срочных вкладов — 20%, а для сберегательных— 10%.

В России в 2000 г. норматив обязательных резервов по депозитам физических лиц в рублях составил 7%, по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте — 10%.

Место центрального банка в банковской системе

Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке сводятся к покупке или продаже центральным банком государственных ценных бумаг. В период высо­кой конъюнктуры, когда коммерческие банки особенно активно за­нимаются кредитованием, центральный банк выбрасывает на рынок ценных бумаг государственные облигации по выгодным ценам. Если их покупают сами коммерческие банки, это означает непосредствен­ное сокращение объемов кредитования. Если же их покупают част­ные липа или фирмы, то сокращаются размеры их банковских вкла­дов, что опять-таки влечет за собой уменьшение кредитных возмож­ностей банков. В обоих случаях происходит сокращение денежного предложения MS. Наоборот, в период спада центральный банк может заниматься выкупом этих облигаций на выгодных условиях, что при­водит к увеличению MS.

Впервые этот инструмент начал применяться в США в 20-х годах XX в. В настоящее время операции на открытом рынке считаются ключевым средством контроля денежного предложения. Почему в этом качестве выступают не минимальные резервы? Операции на от­крытом рынке более гибки, к тому же минимальные резервы сродни налогам, нельзя их увеличивать до бесконечности.

Политика рефинансирования

Ставка рефинансирования — это ставка, взимаемая центральным банком по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.

Применение этого инструмента базируется на том, что коммерче­ские банки могут увеличивать свои кредитные ресурсы путем привле­чения средств центрального банка. Повышение ставки рефинансиро­вания, естественно, делает рефинансирование, осуществляемое цент­ральным банком, менее привлекательным и при прочих равных условиях приводит к снижению кредитной активности. Снижение ставки рефинансирования дает противоположный результат.

Этот инструмент монетарной политики — самый старый. В США он применяется с 1913 г. Используется он и в нашей стране, более того, на первых порах (в начальный период развития двухуровневой банковской системы в России) это было единственное активно применяемое средст­во в деятельности Центрального банка РФ. С момента начала использо­вания этого инструмента в январе 1991 г. ставка рефинансирования многократно изменялась, достигнув своего максимума 210% в октябре 1993 г. Впоследствии ока снизилась и в конце 2000 г. составила 25%.

В то же время с точки зрения действенности изменения учетной ставки проигрывают по сравнению с операциями на открытом рынке и резервной политикой. Дело в том, что количество кредитных ресур­сов коммерческих банков, получаемых путем займов у центральных банков, обычно очень невелико. В США в среднем лишь 2—3% бан­ковских резервов приобретаются таким путем. Поэтому к.п.д. учетной политики довольно низок. Кроме того, если влияние резервной поли­тики и операций на открытом рынке на уровень денежного предложе­ния можно относительно точно предсказать, то в случае с изменением учетной ставки сделать этого нельзя.

Статус, основные цели и функции ЦБ РФ

Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Центрального банка РФ определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке РФ» и другими фе­деральными законами. В соответствии со ст. 71 российской Конститу­ции федеральные банки (следовательно, и Центральный банк РФ, иму­щество которого является федеральной собственностью) относятся к федеральным экономическим службам и находятся в ведении РФ. В части ст. 75 Основного закона закрепляется, что денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком РФ; а в части 2 этой статьи определяется основная функция Банка России — защита и обеспечение устойчивости рубля. Эту функцию он осуществляет неза­висимо от других органов государственной власти. Вопросы правового регулирования деятельности Центрального банка РФ затрагиваются в ряде других федеральных законов. В частности, взаимоотношения Банка России и кредитных организаций регламентируются Федераль­ным законом «О банках и банковской деятельности» и Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

В пределах своих полномочий, предоставленных ему Конститу­цией РФ и федеральными законами, Банк России независим в своей деятельности. Федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправ­ления не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномо­чий, принимать решения, противоречащие Федеральному закону.

Уставный капитал и имущество Банка России являются федера­льной собственностью. Однако Банк России является только титуль­ным владельцем принадлежащей ему собственности; специфической особенностью является его обязанность осуществлять правомочия владения, пользования и распоряжения указанным имуществом не в своих интересах, а в интересах государства или, точнее, общества и целом. Свои расходы Банк России осуществляет за счет собственных доходов, т.е. государство не финансирует его деятельность. В соответствии с Налоговым кодексом РФ Банк России уплачивает налоги и сборы. На деятельность ЦБ РФ налагается ряд ограничений. Так, Банк России не вправе участвовать в формировании капитала рос­сийских кредитных организаций. Государство не отвечает по обязательством Банка России, а Банк России — по обязательствам государства. Центральный банк, имеющий независимый статус (разу­меется, в четко определенных законом пределах), жизненно необхо­дим экономике рыночного типа. Действуя в интересах государства и всего общества, Банк России не имеет частноправовых целей. Основными целями Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости российского рубля;

развитие и укрепление банковской системы РФ;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Как видно, получение прибыли не является целью функциониро­вания Центрального банка РФ.

Поставленные перед ЦБ РФ цели определяют его функции, ко­торые сформулированы в ст. 4 Федерального закона. Центральный банк РФ:

взаимодействует с Правительством РФ, разрабатывает и прово­дит единую государственную денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и органи­зует их обращение, что закреплено в ст. 29 Закона о ЦБ РФ. Ее прове­дение — исключительная функция Центрального банка РФ. Эмис­сия — главный источник ресурсов Банка России;

является кредитором последней инстанции для кредитных ор­ганизаций, организует систему рефинансирования;

устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

устанавливает правила проведения банковских операций, бух­галтерского учета и отчетности для банковской системы;

принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских опе­раций, приостанавливает их действие и отзывает их;

осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организа­циями;

осуществляет в соответствии с законодательством РФ валютное регулирование и валютным контроль как непосредственно, так и че­рез уполномоченные банки;

10) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации;

осуществляет эффективное управление золотовалютными ре­зервами Банка России;

осуществляет самостоятельно или по поручению Правительст­ва РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

определяет порядок проведения расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также юридически­ми и физическими лицами;

устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ;

устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по по­купке и продаже иностранной валюты, выдает, приостанавливает, от­зывает разрешения валютным биржам на их проведение;

в целях осуществления названных выше функций Централь­ный банк РФ проводит анализ и прогнозирование состояния эконо­мики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответству­ющие материалы и статистические данные;

осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Все перечисленные функции Центрального банка РФ тесно взаи­мосвязаны. Их реализация позволяет создать необходимые предпо­сылки для выполнения ЦБ РФ функций регулирования всей денеж­но-кредитной системы страны и, следовательно, регулирования эко­номики. На современном этапе все большее значение приобретает надзорная функция ЦБ РФ.

Таким образом, Центральный банк РФ, являясь федеральным ор­ганом власти, не входит в систему федеральных органов законодатель­ной, исполнительной и судебной власти и осуществляет свои функции независимо от них. Для регулирования денежно-кредитной сферы по вопросам, отнесенным к его компетенции, Банк России издает норма­тивные акты, обязательные для исполнения федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления, всеми юридическими и физическими лицами. В то же время нормативные акты Банка России не должны противоречить федеральным законам и вступают в силу со дня их официального опубликования.

Структура ЦБ РФ и задачи его департаментов

Банк России представляет собой единую централизованную сис­тему с вертикальной структурой управления. В состав органов управ­ления входят Национальный банковский совет, Председатель Банка России и Совет директоров.

Национальный банковский совет — коллегиальный орган Банка России. В его состав входят 12 человек, из которых двое направляют­ся Советом Федерации Федерального Собрания РФ из числа членов Совета Федерации, трое — Государственной Думой из числа депута­тов Государственной Думы, трое — Президентом РФ, трое — Прави­тельством РФ. В состав Национального банковского совета входит также Председатель Банка России.

К компетенции Национального банковского совета относятся:

а) утверждение общего объема административно-хозяйственных расходов и отчета об их исполнении, объема капитальных вложений, правил бухгалтерского учета и отчетности для Банка России, порядка формирования провизии и распределения прибыли, остающейся в его распоряжении;

б) решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций; определение аудиторской организации — аудитора годовой финансовой отчетности ЦБ РФ;

в) внесение в Государственную Думу предложений о проведении проверки Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности ЦБ РФ и его структурных подразделений;

г) рассмотрение проекта и основных направлений денежно-кредитной политики, вопросов совершенствования банковской системы, а также информации по основным вопросам деятельности ЦБ РФ и т.п.

Органом управления Банка России является и Совет директоров, в состав которого входят Председатель Банка России и 12 членов, ра­ботающих на постоянной основе. Председатель Банка России назна­чается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов. Председатель Бан­ка России несет всю полноту ответственности за деятельность Банка России, обеспечивая реализацию возложенных на него функций. Кандидатура на должность Председателя ЦБ РФ представляется для рассмотрения и утверждения в Государственную Думу Президентом РФ. Занимать должность Председателя Банка России одному и тому же лицу разрешается не более трех сроков подряд. Государственная Дума рассматривает вопрос и об освобождении Председателя Банка России. Члены Совета директоров назначаются на должность сроком на четыре года Государственной Думой по представлению Председа теля Банка России. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» ограничивает компетенцию Совета директоров Бан­ка России в сфере административно-хозяйственного управления, оставляя за ним полномочия в решении вопросов, относящихся к функциям центрального банка как органа контроля за денежным об­ращением и гаранта стабильности банковской системы. Совет дирек­торов разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направле­ний денежно-кредитной политики. К его полномочиям относится принятие решений:

об определении лимитов операций на открытом рынке;

об изменении процентных ставок Банка России;

о величине резервных требований;

о применении прямых количественных ограничений;

об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп;

• о порядке формирования резервов кредитными организациями.

В организационном ллане в структуру Банка России входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заве­дения и другие предприятия и организации, необходимые для осуще­ствления деятельности Банка России.

В структуре центрального аппарата. Банка России функционируют в настоящее время 22 департамента, главное управление экспертизы (на правах департамента) и три подразделения (главная инспекция кредитных организаций, главное управление безопасности и зашиты информации, главное управление недвижимости), которые в совокупности осуществляют реализацию возложенных на Банк России функций. Рассмотрим специфику работы департаментов и подразде­лений центрального аппарата Банка России на конкретном примере. Так, департамент лицензирования деятельности и финансового оздо­ровления кредитных организаций является структурным звеном Бан­ка России, которое обеспечивает выполнение возложенных на Банк России функций государственной регистрации кредитных организа­ций и выдачи им лицензий. Задачами этого департамента являются:

осуществление надзора за соблюдением требований законодательства РФ, нормативных актов Банка России кредитными организациями на стадии их создания и лицензирования;

организация работы по подготовке и реализации мер по восстановлению деятельности коммерческих банков, испытывающих финансовые трудности;

обеспечение проведения реорганизационных и ликвидацион­ных процедур в отношении проблемных банков.

Задачей департамента банковского регулирования и надзора яв­ляется методическое и организационное обеспечение функций Бан­ка России в сфере пруденциального надзора за деятельностью кре­дитных организаций. Главная инспекция кредитных организаций занимается инспекционной деятельностью территориальных учреж­дений Банка России, координацией их работы при подготовке и проведении инспекционных проверок. Кроме того, в задачи этого подразделения входит нормативное, методическое и информацион­но-аналитическое обеспечение деятельности подразделений инс­пектирования кредитных организаций в территориальных учрежде­ниях Банка России.

Департамент исследований и информации занимает одно из веду­щих мест в структуре Банка России, так как результаты его работы служат основой для формирования банковской политики и выработ­ки перспектив ее развития. В функции департамента входит, во-пер­вых, анализ текущих тенденций, причем не только в банковской сфере, но и в экономике в целом, поскольку одна из задач любого центрального банка — стимулирование экономического роста на ста­бильной основе; во-вторых, прогнозирование хозяйственной конъ­юнктуры в денежно-кредитной системе и на основе этого составление программ действий, с тем чтобы руководство Центрального банка РФ было осведомлено о проблемах, с которыми придется столкнуться в перспективе, и могло выработать методы их преодоления; в-третьих, создание информационной базы для проведения макроэкономиче­ских исследований.

В процессе своей деятельности департаменты центрального аппа­рата Банка России тесно взаимодействуют между собой. Так, депар­тамент банковского регулирования и надзора является заказчиком ряда инспекционных проверок, а также потребителем «продукции», которую производят работники главной инспекции кредитных орга­низаций. На основании актов проведенных инспекционных проверок департамент банковского регулирования и надзора делает выводы о качестве представляемой коммерческими банками отчетности. Де­партамент лицензирования деятельности и финансового оздоровле­ния кредитных организаций совместно с подразделениями безопас­ности, эмиссионно-кассовой работы проводит отбор наиболее достойных претендентов на занятие высоких должностей в коммерче­ских банках. При планировании мероприятий по предотвращению сбоев в деятельности коммерческих банков сводно-экономический департамент и департамент банковского регулирования и надзора взаимодействуют с главной инспекцией кредитных организаций, де­партаментом валютного регулирования и валютного контроля.

Территориальные подразделения ЦБ РФ

Эффективность выполнения возложенных на департаменты цент­рального аппарата Банка России функций во многом зависит от успешной работы территориальных подразделений этого банка, по­скольку на них ложится основная нагрузка по реализации его функ­ций. Территориальные подразделения Банка России представлены территориальными учреждениями и расчетно-кассовыми центрами (РКЦ). Каждое территориальное учреждение Банка России представляет собой обособленное подразделение ЦБ РФ, осуществляющее на территории субъекта Российской Федерации часть функций Банка России. Территориальные учреждения Банка России не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров. Функции, задачи и основные направления деятельности территориальных органов Банка России определяются Типовым положением, утверждаемым Советом директоров. Территориальные учреждения ЦБ РФ обычно создаются на территории субъектов Российской Федерации. По решению Совета директоров Банка России территориальные учреждения могут создаваться по экономическим районам, объединяющим территории нескольких субъектов РФ.

Современная система территориальных учреждений Банка Рос­сии представлена 59 главными управлениями (ГУ), 19 национальны­ми банками (НБ), аппаратом уполномоченного Представителя Банка России в Чеченской Республике, 5 отделениями и Оперу Московского ГТУ.

Территориальные учреждения осуществляют сбор информации о банках на подведомственной территории, проводят первичную ее обработку в рамках своих полномочий, а затем отсылают ее в депар­таменты центрального аппарата. В свою очередь, работники цент­рального аппарата систематизируют сведения, поступающие из ре­гионов, и анализируют их. На основе такого анализа могут состав­ляться прогнозы развития экономики отдельных регионов и страны в целом. Целесообразность создания и функционирования террито­риальных учреждений Банка России обусловлена не только тем, что они являются центрами аккумуляции и обработки информации о финансовом положении в коммерческих банках, но и тем, что это позволяет обеспечить взаимоконтроль работы всех подразделений Банка России.

В организационном плане территориальные учреждения Банка России включают отделы либо управления в зависимости от направленности и масштабов осуществляемой ими деятельности. Организационная структура территориального учреждения Банка Рос­сии зависит от ряда факторов, определяющими среди которых явля­ются:

число самостоятельных банков в данном регионе (чем больше банков, тем уже специализация надзорных органов);

масштабы деятельности коммерческих банков на подведомственной территории.

Определенную нагрузку в реализации функций Банка России не­сут и расчетно-кассовые центры, которые являются структурными подразделениями территориальных учреждений ЦБ РФ. Расчет­но-кассовые центры создаются при территориальных учреждениях ЦБ РФ с разрешения банка России на основании приказа начальника территориального учреждения. Полномочия РКЦ определены Типо­вым положением. Основными функциями РКЦ являются:

осуществление расчетов между кредитными организациями и проведение контроля по этим расчетам через корреспондентские сче­та, открытые в РКЦ;

хранение ценностей и кассовое обслуживание коммерческих банков;

кассовое исполнение бюджета;

проведение операций с ценными бумагами и операций неторго­вого характера в иностранной валюте.

Таким образом, РКЦ организуют расчетное, кредитное, кассовое и валютное пространство России и являются проводниками денеж­но-кредитной политики Правительства РФ и Центрального банка РФ. Для реализации возложенных на них функций расчетно-кассо­вые центры открывают коммерческим банкам корреспондентские счета и осуществляют постоянное наблюдение за движением средств на этих счетах. Анализируя обороты и остатки денежных средств на корреспондентских счетах коммерческих банков, расчетно-кассовые центры получают необходимую информацию о состоянии текущей ликвидности коммерческих банков.

Полномочия и функции ЦБ РФ по отношению к кредитным организациям

Исходя из основных целей Центрального банка РФ, главной его задачей является минимизация негативных социально-экономиче­ских последствий утери ликвидности кредитными организациями. Реализация этой задачи предполагает предупреждение системного банковского кризиса, снижение риска неконтролируемой утери банковской ликвидности. Очевидно, что решение этих задач зависит не только от процедур регулироьания кредитных организаций, но и от общеэкономических условий их коммерческой деятельности, что особенно актуально в современных условиях. Для реализации постав­ленных перед Банком России целей и задач он должен обладать необ­ходимыми полномочиями, которые закреплены в ст. 57 Закона «О Центральном банке РФ». Регулирующие полномочия ЦБ РФ про­являются в установлении обязательных для кредитных организаций правил проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и предоставления бухгалтерской и статистической отчетности, а также обязательных экономических нормативов. Над­зорная функция ЦБ РФ выражается в проведении контроля за соблю­дением кредитными организациями действующего банковского зако­нодательства, получении от них информации о состоянии деятельно­сти коммерческих банков и анализе ее и т.д.

Банк России не имеет права вмешиваться в оперативную деятель­ность кредитных организаций и побуждать их выполнять несвойствен­ные им функции. Реализуя надзорную функцию, ЦБ РФ может прово­дить проверки кредитных организаций как силами своих специали­стов, так и привлекать к их проведению аудиторские фирмы. Банк России имеет право регулярно анализировать деятельность кредитных организаций, используя представленную ими отчетность, а также на­правлять соответствующие предписания кредитным организациям, в случае невыполнения которых он налагает санкции на банки, начиная со штрафа и заканчивая запретом на проведение тех или иных банков­ских операций вплоть до отзыва лицензии. Результаты анализа дея­тельности коммерческих банков позволяют Центральному банку РФ делать выводы об их финансовом состоянии, определить признаки возникающих в деятельности банков проблем и их глубину, оценить степень угрозы интересам кредиторов банка, его вкладчиков, состоя­ние ликвидности банка и в целом банковской системы страны. Все это дает возможность Банку России, и прежде всего его территориальным учреждениям, принимать решение о дальнейших шагах в отношении данного банка. Степень вмешательства Центрального банка РФ в дела банков в большой степени зависит от способности их руководства дей­ствовать надлежащим образом в сложившейся ситуации. Если админи­страция банка после ознакомления с результатами инспекционной проверки может продемонстрировать готовность и способность прео­долеть трудности, обозначив задачи и определив способы и сроки их решения, то надзорные подразделения территориального учреждения Банка России только оценивают предложенные банком корректирую­щие меры и наблюдают за их реализацией. Если же руководство банка оказывается не в состоянии действовать самостоятельно, го контроли­рующие органы ЦБ РФ могут либо настоятельно рекомендовать ком­мерческому банку провести соответствующие мероприятия, либо устанавливают операционные лимиты, либо предлагают руководству банка провести реорганизационную процедуру (слияние, присоедине­ние и т.д.). В качестве рекомендаций может быть предложено заменить руководство банка, увеличить капитал, привлечь новых акционеров и т.д., а операционные лимиты могут представлять собой особые коэф­фициенты достаточности капитала, предельные размеры ссуд, ограни­чения на проведение новых сделок.

Основной задачей, которая решается органами регулирования при применении мер воздействия к коммерческим банкам, является приведение их деятельности в соответствие с нормами и требования­ми, предъявляемыми действующим банковским законодательством и нормативными документами ЦБ РФ. Выбор мер воздействия, приме­няемых к коммерческим банкам, определяется наиболее эффек­тивным решением указанной задачи. Подразделения Банка России применяют к коммерческим банкам меры воздействия двух типов: предупредительные и принудительные. Применяемые меры могут как включать меры воздействия одного типа (предупредительные или принудительные), так и сочетать меры воздействия разных типов. Если действия кредитной организации наносят банковской системе ущерб, то ЦБ РФ имеет право:

взыскать с такой организации штраф до 1% размера оплаченно­го уставного капитала;

потребовать от кредитной организации осуществления меро­приятий по финансовому оздоровлению, в том числе изменения структуры активов;

потребовать замены руководства кредитной организации или ее реорганизации;

изменить для кредитной организации обязательные нормативы на срок до шести месяцев;

ввести запрет на определенные виды банковских операций на срок до одного года;

запретить открытие филиалов в течение года;

назначить временную администрацию по управлению кредит­ной организацией на срок до шести месяцев;

отозвать лицензию на осуществление банковских операций.

Для достижения поставленных перед Банком России целей и за­дач он вправе осуществлять с российскими и иностранными кредит­ными организациями такие операции:

предоставлять кредиты на срок не более года под обеспечение ценными бумагами и другими активами;

покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками пога­шения не более шести месяцев;

покупать и продавать государственные ценные бумаги на от­крытом рынке;

покупать и продавать облигации, эмитированные Банком Рос­сии, и депозитные сертификаты;

покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные рос­сийскими и иностранными кредитными организациями;

покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и другие виды валютных ценностей;

проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, при­нимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

выдавать гарантии и поручительства;

осуществлять операции с финансовыми инструментами, ис­пользуемыми для управления финансовыми рисками;

открывать счета в российских и иностранных кредитных учреждениях на территории Российской Федерации и иностранных государств;

• выставлять чеки и векселя в любой валюте и др.

При этом обеспечением кредитов, предоставляемых Банком Рос­сии, могут быть: золото и другие драгоценные металлы в различной форме; иностранная валюта; векселя в российской и иностранной ва­люте со сроками погашения до шести месяцев; государственные цен­ные бумаги.

С целью организации денежного обращения в стране Банк России осуществляет эмиссию наличных денег, организуя их выпуск, обра­щение и изъятие из обращения. Банкноты и монеты Банка России являются единственным законным платежным средством на террито­рии Российской Федерации. Они обязательны к приему по нарица­тельной стоимости при всех видах расчетов. Решение о выпуске в об­ращение новых банкнот и монет, об изъятии из обращения старых денежных знаков принимает Совет директоров. Для упорядочения наличного денежного обращения в Российской Федерации Банком России осуществляется;

■ прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций

* установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

• определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Денежно-кредитное регулирование экономики, его методы н инструменты

Центральный банк — основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономи­ческой политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработи­цы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредит­ной сферы. Поэтому государственное регулирование денежно-кре­дитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если госу­дарство через центральный банк способно воздействовать на масшта­бы и характер операций коммерческих банков.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной по­литики Банка России являются:

• процентные ставки по операциям Банка России. При этом Банк России регулирует общий объем выдаваемых кредитным организациям кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Он вправе устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для регулирования рыночных процентных ставок;

* нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Обязательные резервы (резервные требования) представляют собой механизм регулирования обшей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров;

■ операции на открытом рынке (купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих госу­дарственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бу­магами с совершением позднее обратной сделки);

■ рефинансирование кредитных организаций. Пол рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России;

• валютное регулирование (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля на суммарный спрос и предложение денег, проведение валютных интервенций);

■ установление ориентиров роста денежной массы: Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

прямые количественные ограничения. Под прямыми количест­венными ограничениями Банка России понимается установление ли­митов на рефинансирование кредитных организаций и проведение ими отдельных банковских операций. Банк России вправе приме­нять прямые количественные ограничения в исключительных случа­ях только после консультаций с Правительством РФ;

эмиссия Банком России облигаций, размещаемых и обращае­мых среди кредитных организаций. Предельный размер общей номи­нальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков устанав­ливается как разница между максимально возможной суммой обяза­тельных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действую­щего норматива обязательных резервов.

В соответствии с Законом о «Центральном банке РФ» Банк Рос­сии ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денеж­но-кредитной политики на предстоящий год для утверждения. Пред­варительно этот проект представляется Президенту РФ и Правитель­ству РФ. Основные направления единой государственной денеж­но-кредитной политики должны включать:

■ концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;

краткую характеристику состояния российской экономики;

прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, опенку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) про­гноз развития экономики России на предстоящий гол с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

• прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;

■ целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

* основные показатели денежной программы на предстоящий год;

• варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентировпри различных сценариях экономической конъюнктуры;

* план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Так, в соответствии с основными направлениями единой де­нежно-кредитной политики на 2005 г. Банком России намечено со­вершенствование системы процентных ставок по своим операциям. В рамках реализации вариантов социально-экономического разви­тия, характеризуемых возможностью роста свободной ликвидности, роль процентных ставок будет ограничена при сохраняющемся режи­ме управляемого плавающего курса рубля. Изменение процентных ставок по операциям Банка России должно содействовать, с одной стороны, стерилизации свободной ликвидности в необходимых объе­мах, а с другой — ограничению роста рыночных процентных ставок.

Сохранится тенденция к последовательному снижению ставки ре­финансирования Банка России. Деятельность Банка России будет на­правлена на унификацию различных схем и механизмов рефинанси­рования для расширения круга региональных контрагентов и повы­шения доступности внутридневных кредитов и кредитов «овернайт». Операции рефинансирования кредитных организаций предполагает­ся осуществлять путем проведения ломбардных кредитных аукционов на сроки, устанавливаемые в зависимости от текущей конъюнктуры, складывающейся на денежном рынке, предоставления банкам внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», а также осуществления операций «валютный своп». Кроме того, для эффективного управле­ния банковской ликвидностью Банк России предполагает проводить операции предоставления ломбардных кредитов по фиксированной процентной ставке ни срок до семи дней с использованием Системы электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи.

Правительство РФ совместно с Центральным банком РФ будет активно применять практику оперативного выпуска краткосрочных ценных бумаг, используемых в качестве финансовых инструментов регулирования ликвидности. Абсорбирование краткосрочных из­бытков ликвидности банков за счет оперативного предложения краткосрочных государственных ценных бумаг будет использоваться в качестве одного из важнейших механизмов кредитно-денежной политики.

Планируется продолжить работу по развитию рынка РЕПО. Уча­стники смогут заключать сделки прямого и обратного РЕПО без участия Центрального банка РФ. Банк России постепенно будет про­водить замену операций по продаже ОФЗ с обязательством обратно­го выкупа аналогичными сделками с собственными облигациями для обеспечения среднесрочного «связывания» свободных денежных средств кредитных организаций. Кредитным организациям будет предоставлена возможность получить дополнительные денежные средства путем проведения сделок прямого РЕПО на срок от одного до 90 дней. Для расширения ломбардного списка предполагается включить в него высоколиквидные ценные бумаги крупнейших рос­сийских эмитентов, имеющих относительно высокий рейтинг.

Предполагается, что Банк России в дальнейшем будет осуществ­лять депозитные операции с кредитными организациями — резиден­тами в российской валюте для регулирования уровня ликвидных средств банковской системы в краткосрочном и среднесрочном пери­одах. Эти операции будут проводиться с использованием системы «Рейтерс-Дилинг» и системы электронных торгов Московской меж­банковской валютной биржи.

В области политики обязательных резервных требований Банк России будет продолжать использовать обязательные резервные тре­бования в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковской системы. При этом предполагается сохранить тенденцию к относительному снижению обязательных резервов кредитных орга­низаций, в том числе путем возможного повышения коэффициента усреднения. Независимо от сценариев экономического развития Банк России предполагает совершенствование механизма обязатель­ного резервирования, включая механизм усреднения, и нормативной базы, применяемой при формировании банками обязательных резер­вов. Банк России продолжит политику, направленную на снижение общего уровня обязательных резервных требований по мере увели­чения спроса на деньги со стороны экономических агентов.

Таким образом, денежно-кредитная политика, проводимая Банком России, ориентирована на обеспечение стабильности внутренней и внешней покупательной способности национальной денежной единицы и поддержание стабильной работы всех звеньев российской банковской системы