Курсовая работа: Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Деятельность любой организации тесно связана с регистрацией, мониторингом и регулированием финансовых потоков. Они в свою очередь являются денежным воплощением всех тех материальных ресурсов, которые участвуют в хозяйственном процессе предприятия. Это в первую очередь основные и оборотные средства, а также нематериальные активы. Актуальность применения методики финансового планирования обуславливается возросшей в современных условиях необходимостью грамотно распоряжаться собственными ресурсами с целью максимизации доходов и повышения рентабельности хозяйственной деятельности.

Таким образом целью данного проекта является разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1" в разрезе обоснования инвестиционного проекта.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса;

оценить эффективность финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса;

спрогнозировать спрос на продукцию;

определить политику ценообразования;

оценить эффективность предлагаемого мероприятия;

провести корректировку финансовой отчетности и технико-экономических показателей с учетом эффекта мероприятия.

Объектом исследования является ОАО "Завод ЖБК-1"

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО "Завод ЖБК-1"

В качестве методической базы при написании работы были использованы учебные пособия, монографии отечественных специалистов, методические указания, а также финансовая отчетность предприятия за 2003 и 2004 гг.

1. Краткая характеристика предприятия

1.1 Юридические сведения о предприятии

Полное и сокращенное наименование предприятия.

Открытое акционерное общество "Завод железобетонных конструкций и изделий №1", ОАО "Завод ЖБК №1"

Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие

1993 г. приказ №107 от 26.04 - Акционерное общества открытого типа.

1997 г. приказ №389 от 15.08 - Открытое Акционерное общество

Почтовый и юридический адрес предприятия.

Российская Федерация, 308800, г. Белгород, ул. Коммунальная 5

Подчиненность предприятия - вышестоящий орган.

Вид деятельности.

Производство строительных материалов

Организационно-правовая форма предприятия Открытое акционерное общество

Форма собственности. Частная, акционерная.

Включено в государственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов: местный - включено.

Рис.1.1 Организационная структура ОАО "БЗ ЖБК-1"

1.2 Производственная структура завода ЖБК-1

Завод ЖБК-1 имеет следующие производственные подразделения: Основные цеха:

1. Арматурный (изготовление ЖБИ требует применения арматурной стали, обладающей прочностью, пластическими свойствами, свариваемостью и выносливостью: Для обычного армирования применяют арматурную сталь классов A-III (марок 25Г2С, 35ГС и др.), А-И (марки Ст.5); для предварительно напряжённого армирования используют арматуру класса A-IV (марок 30 х Г2С,20 х ГСТ и др.), в отдельных случаях сталь класса А-Шв (марки 35ГС, 25 Г2С). Прочность класса A-IV на разрыв 9000кг - с/см2. Резку прутковой арматуры осуществляют на станках с ножами гильотинного типа, диаметр прутков 5-22 мм. Прутки соединяют стыковой контактной электросваркой);

2. Цех ЖБИ (производство железобетонных изделий, таких как блоки для сборных фундаментов, стеновые панели, плиты перекрытия);

3. ДОЦ - деревообрабатывающий цех (занимается изготовлением мебели. Отходы этого цеха, в виде опилок, используются в производстве керамзита. С использованием опилок экономится 50% топлива);

4. Керамзитовый цех (получение искусственных пористых заполнителей - керамзита. Плотность керамзитовой массы составляет 2,3 - 2,7 г/смЗ. Для производства керамзита применяют легкоплавкие глинистые породы и древесные опилки, улучшающие их вспучивание при обжиге. Обжиг происходит в печи при t=1100-1200єС, производительность которой 9 - 10 до 12 кубов/час, за смену - 130-150 мЗ);

5. Цех мелкоштучных изделий (производство плитки с использованием закупленной год назад немецкой автоматической линии "Henke". Производственный процесс полностью автоматизирован. За автоматическим режимом работы линии наблюдают 2 оператора. Производительность линии: плитка - 1,5 мЗ/сутки, возможно увеличение до 1,8 мЗ/сутки; бордюрный камень - усл.8 км, 8 тыс. шт. Продукция реализуется во многие города России, в основном в Москву, Краснодар, Курск, Мурманск);

6. БРЦ (предприятие самостоятельно изготовляет бетоны:

лёгкий - марки 50,75, 100 и плотностью Рср=1200 - 1800 кг/смЗ;

тяжёлые - М-150, М-200, М-250, М-300, М-400, плотностью Рср=2100 - 2000кг/мЗ;

строительные растворы - марки 25, 50, 75, 100,150). Вспомогательное производство:

1. РМЦ (ремонтно-механический цех);

2. Транспортный (транспортирование в вагоны);

3. Автотранспортный цех

4. ПСХ (паровое хозяйство включает котельный и компрессорный цеха):

Основным сырьём для производства продукции является: щебень, поставляемый Украиной и Лебединским ГОКом; цемент - ЗАО "Белгородский цемент"; песок - местных карьеров (Нижне-Ольшанский); глина добывается в Терновском карьере, лес; металл - из Запорожья, Челябинска; опилки - отходы ДОЦ. На территории завода находится 3 скважины, откуда поступает вода, используемая в производстве.

На данный момент завод имеет строительный участок и занимается строительством жилья как рабочим, так и на продажу. Объекты строительства располагаются в пос. Разумное, пос. Дубовое, по ул. Шаландина. На продажу квартиры поступают согласно договора.

На первоначальном этапе развития предприятия это была продукция для объектов сельского хозяйства: животноводческих комплексов, ферм, фабрик, мастерских. По мере развития предприятие стало участвовать в строительстве школ, спортивных залов, больниц, жилых домов.

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса

2.1 Общий анализ деятельности предприятия

Таблица 2.1.1

Анализ системы взаимосвязанных показанных показателей

Показатель	2003 г.	2004 г.	Изменение
1. Объем производства продукции в натуральном выражении 1.1 Сборный железобетон, м3	91187	104841	13654
1.2 Блоки, м3	13835	17826	3991
1.3 Товарный бетон, м3	61198	73453	12255
1.4 Арматура товарная, т.	977	823	-154
2. Объем продаж, тыс. руб.	384557	878034	493477
3. Численность 3.1 Работающих, чел.	886	889	3
3.2 Рабочих, чел.	824	827	3
4. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	31517	76466	44949
5. Себестоимость ТП, тыс. руб.	239742	554838	315096
6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	257882	646827	388945
7. Производительность труда, тыс. руб. /чел. 7.1. Работающего	740,8	853,1	112,3
7.2. Рабочего	796,5	917,1	120,6
8. Фондоотдача, руб. /руб.	20,83	9,92	-10,91
9. Прибыль от продаж, тыс. руб.	125675	231207	105532
10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	122856	188546	65690
11. Чистая прибыль, тыс. руб.	92180	129887	37707
12. Рентабельность,% 12.1 Продукции (ФБС-24-4-3Т)	15	14,9	0,1
12.2 Продаж	23,97	14,79	-9,18
12.3 Капитала	21,53	21,61	0,08
13. Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	656345	758411	102066

Примечание: рентабельность продукции рассчитана исходя из плановой калькуляции себестоимости фундаментного блока ФБС-24-4-3Т.

В целом по основным показателям за 2003-2004 гг. на ОАО "Завод ЖБК-1" наблюдался рост. Так произошло увеличение объемов производства основной продукции (только изготовление арматуры уменьшилось на 154 т). Рост товарной продукции в сопоставимых ценах свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Это также обусловило увеличение значения выручки и, как следствие, производительности труда. Рост среднегодовой стоимости основных фондов, несмотря на рост выручки, способствовали снижению фондоотдачи на 10,91 руб. выручки на 1 руб. ОПФ. Однако рентабельность продаж в 2004 году существенно снизилась из-за непропорционального роста выручки по отношению к росту чистой прибыли.

2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии

Таблица 2.2.1

Анализ структуры финансовой отчетности

Наименование статей	Порядок расчета (коды строк ф. № 1)	Абсолютные значения, т. р.		Удельный вес,%		Изменения
		на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	абсолютных значений, т. р.	удельного веса,%	в% к началу года
Денежные средства	260	6979	40903	1,44	5,71	33924	4,27	486,09
Краткосрочные финансовые вложения	250	15157	40593	3,1	5,67	25436	2,57	167,82
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	225230	345835	46,34	48,28	120605	1,94	53,55
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	-	1801	0	0,25	1801	0,25	-
НДС по приобретенным ценностям	220	5370	9293	1,1	1,3	3923	0,2	73,05
Запасы	210	59794	79848	12,3	11,15	20054	-1,15	33,54
Итого оборотные активы	290	312530	518273	64,31	72,35	205743	8,04	65,83
Основные средства	120	134832	149977	27,74	20,94	15145	-6,8	11,23
Незавершенное строительство	130	17286	8416	3,56	1,17	-8870	-2,39	-51,31
Долгосрочные финансовые вложения	140	21338	14874	4,39	2,08	-6464	-2,31	-30,29
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	24741	0	3,45	24741	3,45	-
Прочие внеоборотные активы	150	3	45	0	0,01	42	0,01	1400
Итого внеоборотные активы	190	173459	198053	35,69	27,65	24594	-8,04	14,18
Итого активы	300	485989	716326	100	100	230337	-	47,4
Краткосрочные займы и кредиты	610	-	42000	0	5,86	42000	5,86	-
Кредиторская задолженность	620	73156	132122	15,05	18,44	58966	3,39	80,6
Доходы будущих периодов	640	249	-	0,05	0	-249	-0,05	-100
Итого краткосрочные обязательства	690	73405	174122	15,1	24,31	100717	9,21	137,21
Уставный капитал	410	4651	4651	0,96	0,65	0	-0,31	0
Добавочный капитал	420	156030	156030	32,11	21,78	0	-10,33	0
Резервный капитал	430	233	233	0,05	0,03	0	-0,02	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров		7	-	0	0	-7	0	-100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	247619	376353	50,95	52,54	128734	1,59	52
Итого капитал и резервы	490	409180	539259	84,2	75,28	130079	-8,92	31,79
Долгосрочные займы и кредиты	510	2352	1275	0,48	0,18	-1077	-0,3	-45,79
Прочие долгосрочные обязательства	520	1052	1670	0,22	0,23	618	0,01	58,75
Итого долгосрочные обязательства	590	3404	2945	0,7	0,41	-459	-0,29	-13,48
Итого капитал,	700	485989	716326	100	100	230337	-	47,4
в том числе: собственный капитал	490+640++650	409429	539259	84,25	75,28	129830	-8,97	31,71
заемный капитал	590+690-640-650	76560	177067	15,75	24,72	100507	8,97	131,28

Данные таблицы показывают, что в ходе хозяйственной деятельности предприятия за 2004 год произошли как положительные, так и отрицательные изменения статей баланса к концу года. Так был отмечен рост основных средств, доходных вложений и отложенных налоговых активов на конец года. В целом внеоборотные активы увеличились на 24594 тыс. руб. (14,18%) по сравнению с началом года. Это говорит о том, что предприятие постоянно стремится усиливать свои производственные мощности. В еще большей степени к концу года возросли оборотные активы, а именно на 205743 тыс. руб. (65,83%). Наибольший вклад в рост оборотных активов внесли следующие элементы: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 120605 тыс. руб. (53,55%); увеличение денежных средств на 33924 тыс. руб. (486,09%); увеличение краткосрочных финансовых вложений на 25436 тыс. руб. (167,82%); а также рост запасов на 20054 тыс. руб. (33,54%). Вышеуказанные изменения свидетельствуют о повышении деловой активности предприятия в 2004 году.

Капитал и резервы предприятия выросли на 130079 тыс. руб. (31,79%) в основном за счет появления к концу года нераспределенной прибыли. Позитивным моментом является снижение долгосрочных (на 13,48%) обязательств, однако краткосрочные обязательства в связи с усилением деловой активности значительно выросли (на 137,21%). Таким образом совокупный заемный капитал вырос на 131,28%.

Следует отметить, что структура баланса на 2004 г. не претерпела серьезных изменений, разве что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 9,21%, и, как следствие, оборотные активы выросли на 8,04% в общей структуре. То же можно отметить в части собственного и заемного капитала, который соответственно уменьшился и увеличился на 8,97%.

Основной вывод, который можно сделать, исходя из полученных данных, заключается в том, что предприятие ОАО "Завод ЖБК - 1" в 2004 г. осуществляло активную производственную деятельность и повышало свой товарооборот.

Таблица 2.2.2

Анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код	за отчетный период	за предыд. период	Структура выручки,%
				2004	2003	изм.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности. (тыс. руб.) 1.1 Выручка от реализации продукции	010	878034	384557	100	100
1.2 Себестоимость реализ. продукции.	020	(608615)	(239742)	69,32	62,34	6,98
1.3 Общая прибыль	029	269419	144815	30,68	37,66	-6,98
1.4 Коммерческие расходы	030	(7525)	(3363)	0,86	0,87	-0,01
1.5 Управленческие расходы	040	(30687)	(15777)	3,49	4,11	-0,62
1.6 Прибыль от продаж	050	231207	125675	26,33	32,68	-6,35
				Изменение, тыс. руб.
2. Прочие доходы и расходы (тыс. руб) 2.1 Проценты к получению	060	2671	16	2655
2.2 Проценты к уплате	070	(1959)	(154)	-1805
2.3 Доходы от участия в других организациях	080	142		142
2.4 Прочие операционные доходы	090	84114	14856	69258
2.5 Прочие операционные расходы	100	(86210)	(12598)	-73612
2.6 Внереализационные доходы	120	1765	1133	632
2.7 Внереализационные расходы	130	(43184)	(6072)	-37112
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	140	188546	122856	65690
4. Отложенные налоговые активы	141	42	3	39
5. Отложенные налоговые обязательства	142	617	-1052	1669
6. Текущий налог на прибыль	150	(58014)	(29624)	-28390
7. Штрафные санкции		-70	-3	-67
8. Чистая прибыль отчетного периода	190	129887	92180	37707

Данные таблицы показывают, что выручка в 2004 году значительно возросла, и, соответственно, почти в два раза выросла прибыль от продаж. Тем не менее конечный результат (чистая прибыль) возрос аж на 41%, что связано прежде всего с большими операционными и внереализационными расходами.

В целом же по результатам хозяйственной деятельности произошел прирост значений всех видов прибыли до 45%.

Структура выручки изменилась не в лучшую сторону. Так, доля себестоимости увеличилась на 6,98%, хотя наблюдалось снижение долей коммерческих и управленческих расходов, тем не менее удельный вес прибыли о продаж в структуре выручки упал на 6,35%. Это прежде всего связано с тем, что рост объемов производства больше повлиял на увеличение затрат, нежели прибыли. Об этом также свидетельствует уже упомянутое выше снижение рентабельности продаж на 9,18%.

Таковы основные выводы по результатам анализа отчета о прибылях и убытках.

2.3 Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств осуществляется на основе формы 4 и с применением данной модели:

d0+ [Δ+d] - [Δ-d] =d1

1) Движение денежных средств по текущей деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] тек = 854385 + 2158 = 856543 тыс. руб.

[Δ-d] тек = 571323 + 106094 + 122908 + 2745 + 1283 + 354 =

=804707 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] тек = 291326 + 453 = 291779 тыс. руб.

[Δ-d] тек = 202969 + 41777 + 325 + 61665 + 1039 + 1475 + 984 = 310234 тыс. руб.

2) Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] инв = 69613 + 2671 + 142 + 42900 + 5633 = 120959 тыс. руб.

[Δ-d] инв = 68453 + 68643 + 3400 = 140496 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] инв = 38517 + 6 + 1678 + 9029 = 49230 тыс. руб.

[Δ-d] инв = 3905 + 562 = 9867 тыс. руб.

3) Движение денежные средств по финансовой деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] фин = 71338 тыс. руб.

[Δ-d] фин = 31105 + 1959 + 36700 = 69764 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] фин = 0 тыс. руб.

[Δ-d] фин = 2190 + 11705 + 34 = 13929 тыс. руб.

Таким образом:

[Δ+d] отч = 856543 + 120959 + 71338 = 1048840 тыс. руб.

[Δ-d] отч = 804707 + 140496 + 69764 = 1014967 тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств в отчетном периоде = 1048840 - 1014967 = 33873 тыс. руб.

[Δ+d] пред = 291779 + 49230 = 341009 тыс. руб.

[Δ-d] пред = 310234 + 9867 + 13929 = 334030 тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств в предыдущем периоде = 341009 - 334030 = 6979 тыс. руб.

Приток денежных средств в 2004 году превысил свое значение в 2003 году на 26894 тыс. руб. В отчетном периоде единственным видом деятельности, где приток денежных средств не покрыл отток является инвестиционная деятельность. Дефицит составил 19537 тыс. руб. Предыдущий же 2003-й год характеризовался дефицитом в текущей и финансовой деятельности, который составил соответственно 18455 тыс. руб. и 13929 тыс. руб.

В результате по притоку денежных средств 2004 год для ОАО "Завод ЖБК-1" выдался более удачным по сравнению с предыдущим годом.

2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

СК = стр.490 + стр.640 + стр.650

ЗК = стр.590 + стр.690 - стр.640 - стр.650

А1 = 250+260П1 = 620

А2 = 240+270П2 = 610+630+660

А3 = 210+230П3 = 590

А4 = 190+220П4 = 490+640+650

Коэффициент автономии:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент финансовой устойчивости:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент финансовой зависимости:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент финансового равновесия:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Плечо финансового рычага:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент маневренности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент промежуточной ликвидности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент текущей ликвидности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Результаты расчетов финансовых показателей говорят о том, что ликвидность активов и финансовая устойчивость предприятия в начале года были несколько выше, чем в конце отчетного периода. Это имело место из-за того, что в 2004 году ОАО "Завод ЖБК-1" привлекало дополнительные заемные средства на интенсификацию производственного процесса. Следует также отметить, что все рассчитанные показатели находятся в пределах установленных норм, что исключает негативные последствия, связанные с утратой платежеспособности.

2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия

Таблица 2.4.1

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Оборот за год, т. р.	с.10	384557	878034	493477
2.	Среднегодовая величина совокупного капитала, т. р.	(Итог бух. бал. на н. г. +к. г) /2	428149	601158	173009
3.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	с.1/с.2	0,9	1,46	0,56
4.	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	360/с.3	400	247	-153
5.	Среднегодовая величина собственного капитала, т. р.	(СКн. г. +СКк. г) /2	358214	474344	116130
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	с.1/с.5	1,07	1,85	0,78
7.	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	360/с.6	336	195	-141
8.	Среднегодовая величина заемного капитала, т. р.	(ЗКн. г. +ЗКк. г) /2	69935	126814	56879
9.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	с.1/с.8	5,5	6,9	1,4
10.	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.	360/с.9	65	52	-13
11.	Среднегодовая величина оборотных активов, т. р.	(ОАн. г. +ОАк. г) /2	258672	415402	156730
12.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	с.1/с.11	1,49	2,11	0,62
13.	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе:	360/с.12	242	171	-71
14.	Однодневный оборот, т. р.	с.1/360	1068	2439	1371

Значение коэффициентов оборачиваемости как капитала, так и активов предприятия показывают, сколько раз за отчетный период денежные средства успели пройти круг "деньги - товар - деньги". Из таблицы 2.4 видно, что 2004 год характеризовался усилением деловой активности, о чем свидетельствуют более высокие значения коэффициентов оборачиваемости по сравнению с 2003 годом.

Расчет длительности финансового цикла.

Среднегодовая величина запасов:

З2003 = 59129 тыс. руб. З2004 = 69821 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов:

К2003 = 384557/59129 = 6,5К2004 = 878034/69821 = 12,58

Продолжительность одного оборота запасов:

Т2003 = 360/6,5 = 55 дн. Т2004 = 360/12,58 = 29 дн.

Среднегодовая дебиторская задолженность:

ДЗ2003 = 188123 тыс. руб. ДЗ2004 = 286433 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К2003 = 384557/188123 = 2К2004 = 878034/286433 = 3,1

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

Т2003 = 360/2 = 180 дн. Т2004 = 360/3,1 = 116 дн.

Среднегодовая кредиторская задолженность:

КЗ2003 = 67137 тыс. руб. КЗ2004 = 102639 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К2003 = 384557/67137 = 5,73К2004 = 878034/102639 = 8,55

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

Т2003 = 360/5,73 = 63 дн. Т2004 = 360/8,55 = 42 дн.

Таким образом

ДФЦ2003 = 55+180-63 = 172 дн.

ДФЦ2004 = 29+116-42 = 103 дн.

Расчеты длительности финансового цикла в 2003-2004 гг. свидетельствуют об ускорении производственно-финансовой деятельности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 69 дней (почти в 2 раза), что является весьма положительным моментом.

Таблица 2.4.2

Оценка показателей рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
			пр. год	отч. год
1.	Окупаемость затрат по чистой прибыли, лет.	ЧП/Себест.	0,38	0,21	-0,17
2.	Рентабельность продаж по прибыли от продаж,%	Ппрод. /Выр.	32,68	26,33	-6,35
3.	Рентабельность продаж по чистой прибыли,%	ЧП/Выр.	23,97	14,79	-9,18
4.	Рентабельность активов по прибыли до налогообложения,%	с.140/Аср. г.	28,69	31,36	2,67
5.	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,%	ЧП/СКср. г.	25,73	27,38	1,65

Как видно из таблицы, рентабельность продаж по обоим видам прибыли снизилась в отчетном году. Это произошло из-за несоразмерного увеличения выручки и прибыли от продаж, то есть если выручка возросла более чем в два раза, то прибыль выросла в 1,84 раза. Таким образом, ради абсолютного увеличения прибыли предприятие пожертвовало некоторой долей рентабельности (эффективностью ради эффекта). По остальным же показателям рентабельности наблюдался уверенный рост.

Таблица 2.4.3

Данные для фактического анализа рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Значения		Изменение
		2003 г.	2004 г.
x	Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	0,32	0,21	-0,11
y	Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,9	1,46	0,56
	Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения	0,29	0,31	0,02

Таблица 2.4.4

Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли от продаж.

Фактор	Расчет влияния	Размер влияния
1) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения		-0,13
Оборачиваемость совокупных активов		0,15
Суммарное влияние факторов		0,02

Таким образом, наибольшее влияние на показатель рентабельности оказала оборачиваемость совокупных активов (в плюсовую сторону), нежели рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (в отрицательную сторону)

3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса

3.1 Рабочий капитал чистые активы

Таблица 3.1.1

Расчет показателей рабочего капитала и чистых активов

	2003	2004	Изменение
Всего активы	428149	601158	173009
Текущие активы	193621	337349	143728
Текущие обязательства	68232	123639	55407
Чистые активы	359917	477519	117602
Объем продаж	384557	878034	493477
Оборачиваемость чистых активов	1,07	1,84	0,77
Операционная прибыль	125675	231207	105523
Рентабельность чистых активов,%	34,92	48,42	13,5
Собственный капитал	358214	474344	116130
Чистая прибыль	92180	129887	37707
Рентабельность собственного капитала,%	25,73	27,38	1,65

Из таблицы видно, что в 2004 г. имел место рост чистых активов ОАО "Завод ЖБК-1" на 117602 тыс. руб. Таким образом, в 2004 г. предприятие располагало 477519 тыс. руб. за счет постоянного капитала. Следует отметить, что в 2004 г. по сравнению с 2003 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что, несомненно, связано с возросшей деловой активностью.

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия

Рассчитывается по значениям прибыли, выручки, инвестиционным затратам и оборачиваемости чистых активов после мероприятия.

Произведем расчет эффекта финансового рычага.

Данные для расчета:

Объем совокупных инвестиций на внедрение мероприятия - 2011,484 тыс. руб.

Сумма кредитных средств - 1000 тыс. руб.

Банковский процент по кредиту - 16%

Объем производства в 1-й год - 200 тонн.

Цена 1 тонны - 55 тыс. руб.

Себестоимость 1 тонны за 1 год (2006) - 42,5 тыс. руб.

Ставка налога - 24%

Собственный капитал - 474344 тыс. руб.

Чистые активы - 477519 тыс. руб.

Рассчитаем поправочный коэффициент на кредит и налоги:

Прибыль от продаж = 200·(55000-42500) = 2500 тыс. руб.

Рассчитаем финансовый рычаг на начало проекта:

Найдем оборачиваемость чистых активов:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Рассчитаем рентабельность продаж:

Определим эффект финансового рычага:

Таким образом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращение рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит лишь 0,2%.

3.3 Расчет экономического роста предприятия

Экономический рост предприятия показывает максимум роста продаж, который может достичь предприятие не изменяя прочие оперативные показатели.

Рассчитаем чистую прибыль предприятия:

Пчист. = (2500 - 160) 0,76 = 1778,4 тыс. руб.

П на реинв. = 1778,4 - 1000 = 778,4 тыс. руб.

Рассчитаем сумму дивидендов:

Див = 778,4·0,02 = 15,57 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент реинвестирования:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Рассчитаем коэффициент роста собственного капитала:

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия

При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль).

Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Равенство левой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляя для реинвестирования.

Если рентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия возникнут серьезные проблемы с привлечением нового капитала.

Рентабельность чистых активов была рассчитана выше и равна 3,46.

Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1" ,

где r - кредитная ставка банка

Т - ставка налога на прибыль

L - сумма кредита в тыс. руб.

Е - собственный капитал

d - процент дивиденда

Произведем расчет средневзвешенной стоимости капитала:

Рентабельность чистых активов = 0,4842

Таким образом:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

0,4842 > 0,0266

Экономическая добавленная стоимость равна:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1" тыс. руб.

Хотя в результате внедрения мероприятия экономическая добавленная стоимость является отрицательной, что уменьшает собственный капитал на 7823,5 тыс. руб., тем не менее ОАО "Завод ЖБК-1" способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли (762,83 тыс. руб) в производство.

4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО "Завод ЖБК-1"

Анализируя тенденцию продаж отдельных видов товарной продукции было выявлено снижение спроса на товарную арматуру. В связи с чем данный вид производства предлагается снабдить сопутствующим производством сетки-рабицы дабы посредством диверсификации снизить риски потери прибыли из-за рыночных колебаний.

Таблица 4.1

Временной ряд спроса на товарную арматуру за 2003-2004 гг. (тонн).

Квартал
1	2	3	4	1	2	3	4
219	225	237	244	233	221	210	206

Таблица 4.2

Произведем сглаживание спроса на продукцию

219	225	237	244	233	221	210	206
	227	235	238	233	221	212

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Рис.4.1 Линия тренда спроса на товарную арматуру

В связи с незначительными колебаниями спроса разумно предположить, что тренд имеет линейный вид: y = a0 + a1·t

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Таблица 4.3

Таблица для расчета коэффициентов

№	Y	t	Y·t	t2
1	227	1	227	1
2	235	2	470	4
3	238	3	714	9
4	233	4	932	16
5	221	5	1105	25
6	212	6	1272	36
∑	91	91	91	91

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Спрогнозируем спрос на арматуру в 2005 г. посредством данной модели:

yt = 239,877 - 3,486·t

I квартал 2005 г. = 208,5 т. III квартал 2005 г. = 201,53 т.

II квартал 2005 г. = 205,02 т. IV квартал 2005 г. = 198,05 т.

Итого: 813,1 т.

Полученные результаты лишний раз подтверждают тот факт, что спрос на товарную арматуру постоянно снижается. Таким образом, учитывая сложившуюся динамику, вполне актуально говорить о внедрении нового производства.

5. Политика ценообразования

Каждое предприятие имеет свою ценовую политику.

Ценовая политика в общем виде представляет собой совокупность основополагающих принципов, которых фирма намерена придерживаться в области установления цен. ОАО "Завод ЖБК-1", не являясь исключением из большинства российских, да и мировых промышленных предприятий, использует затратный подход к ценообразованию, то есть цена устанавливается посредством приплюсовывания к совокупным издержкам некоторого процента прибыли

Таблица 5.1.

Бюджет прямых затрат на материалы (сетка-рабица).

Материалы	Потребность на единицу продукции, руб.	Потребность на весь объем, тыс. руб.
Металлическая проволока диаметром от 1 до 3 мм.	9000	1800
Электроэнергия	4000	800
Гарючесмазочные материалы	150	30
Запасные части на ремонт оборудования	235	47
Итого затраты	13385	2677

Таблица 5.2.

Бюджет прямых затрат на оплату труда (2006 г)

Статья затрат	Расходы на единицу продукции, руб.	Расходы на весь объем, тыс. руб.
Заработная плата производственного персонала	18000	3600
Отчисления на социальные нужды	4680	936
Итого	22680	4536

Таблица 5.3.

Бюджет коммерческих и управленческих расходов (2006 г)

Статья затрат	Расходы на единицу продукции, руб.	Расходы на весь объем, тыс. руб.
Заработная плата с отчислениями на соц. нужды управленческого персонала	4000	800
Организация работы офиса	700	140
Транспортные издержки, представительские расходы, затраты на погрузку	100	20
Итого	4800	960

Таблица 5.4.

Сводный бюджет на реализацию производственной программы проекта

Статьи затрат	2006
	на ед. прод., руб.	на весь объем, т. р.
1) Сырье и материалы 2) Электроэнергия 3) Заработная плата основных рабочих 4) Отчисления на социальные нужды	9000 4000 18000 4680	1800 800 3600 936
Итого условно-переменные затраты	35680	7136
5) Общепроизводственные расходы 5.1 Амортизация оборудования 5.2 Ремонт оборудования 5.3 Техническое обслуживание 5.4 Внутрицеховые перемещения 6) Общехозяйственные расходы 7) Расходы на маркетинг 8) Проценты за кредит 9) Коммерческие расходы	1020 585 235 150 50 4700 200 800 100	204 117 47 30 10 940 40 160 20
Итого условно-постоянные затраты	6820	1364
Полная себестоимость	42500	8500

Таким образом, рассчитаем отпускную цену 1 тонны сетки-рабицы:

Ц = 4250·1,3 = 55000 руб.

6. Оценка эффективности капитальных вложений

Рассчитаем ТЭП проекта и его экономическую эффективность с помощью статических показателей.

1) Товарная продукция по проекту

ТП2 = ТП1 + Ц2∙ΔВ

ТП2 = 758411 + 55∙200 = 769411 тыс. руб.

2) Производительность труда работающего (рабочего) по проекту:

Ч2=Ч1±ΔЧ=889+4=893 чел.

Ч2р=827+3=830 чел.

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

3) Среднегодовая стоимость ОПФ по проекту

ОФ2=ОФ1+ΔОФ=76466+1300=77766 тыс. руб.

4) Фондоотдача по проекту

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

5) Себестоимость товарной продукции в результате внедрения мероприятия

СТП2=СТП1±ΔСТП

СТП2=554838+8500=563338 тыс. руб.

6) Прибыль от продаж по проекту:

П2=П1±ΔП=231207+2500=233707 тыс. руб.

Таблица 6.1.

Производственная программа предприятия при реализации проекта.

год	2006	2007	2008	2009
Объем производства, тонн	200	350	400	400

Таблица 6.2.

План реализации продукции по годам с учетом неизменности цены единицы продукции (55000 руб. /т)

Год	2006		2007		2008		2009
	в натур., т	в стоим., тыс. руб.	в натур., т	в стоим., тыс. руб.	в натур., т	в стоим., тыс. руб.	в натур., т	в стоим., тыс. руб.
Объем продаж	200	11000	350	19250	400	22000	400	22000

Таблица 6.3.

Изменение потребности в основных фондах по годам (тыс. руб).

Наименование

2004

2005

2006

2007

Здания

Сооружения и передаточ. устр.

Машины и оборудование

Транспортные средства

Производственный и хозяйственный инвентарь

Земельные участи и объекты природопользования

Другие виды основных средств

53355

13990

74492

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

Итого

158427

159727

В ходе производства продукции и наращивания объемов производства предполагается увеличение заработной платы персонала, что находит отражение в изменении удельных затрат по годам.

Таблица 6.4.

Калькуляция себестоимости продукции с разбивкой по годам

Статьи затрат	2006		2007		2008-2009
	на ед. прод., руб.	на весь объем, т. р.	на ед. прод., руб.	на весь объем, т. р.	на ед. прод., руб.	на весь объем, т. р.
1) Сырье и материалы 2) Электроэнергия 3) Заработная плата основных рабочих 4) Отчисления на социальные нужды	9000 4000 18000 4680	1800 800 3600 936	9000 4000 22000 5720	3150 1400 7700 2002	9000 4000 23000 5980	3600 1600 9200 2392
5) Общепроизводственные расходы 5.1 Амортизация оборудования 5.2 Ремонт оборудования 5.3 Техническое обслуживание 5.4 Внутрицеховые перемещения 6) Общехозяйственные расходы 7) Расходы на маркетинг 8) Проценты за кредит 9) Коммерческие расходы	1020 585 235 150 50 4700 200 800 100	204 117 47 30 10 940 40 160 20	583 334 134 86 29 2686 114 457 57	204 117 47 30 10 940 40 160 20	510 293 118 75 25 2350 100 50	204 117 47 30 10 940 40 20
Полная себестоимость	42500	8500	44617	15616	44990	17996

С учетом имеющихся данных о себестоимости, амортизации, объемах реализации по годам составим модель дисконтированных денежных потоков.

Суммарная величина инвестиций на реализацию проекта составляет 2011,484 тыс. руб. Причем 1000 тыс. руб. поступает за счет привлечения банковского кредита. Необходимость кредита обусловливается тем фактом, что изъятие из оборота 1000 тыс. руб. принесет больше потерь, нежели привлечение кредита с уплатой процентов по нему.

Таблица 6.5.

Возврат кредита по годам реализации проекта (тыс. руб).

Наименование источника	Годы проекта			Итого
	2005	2006	2007
Сумма кредита	1000			1000
Возврат кредита			1000	1000
Сумма процентов за кредит		160	160	320

Сумма оборотных средств по годам:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Определим прирост оборотных средств

Таблица 6.6. План денежных потоков (тыс. руб.)

Показатель	Годы проекта
	2005	2006	2007	2008	2009
1. Приток наличности		11000	19250	22000	22000
2. Отток наличности	-1360	-9751,5	-16977	-19119,9	-18957
2.1 Проектно-изыскательские работы	35
2.2 Покупка оборудования	1300
2.3 Монтаж и транспортировка	25
2.4 Затраты на оборотные средства		651,484
2.5 Себестоимость		8223	15339	17879	17879
2.6 Амортизация		117	117	117	117
2.7 Проценты за кредит		160	160
2.8 Налог на прибыль		600	872,2	961	961
2.9 Прирост оборотного капитала			488,614	162,871
3. Чистый денежный поток	-1360	1365,5	2390	2997,1	3160
4. ЧДП нарастающим итогом	-1360	5,5	2395,5	5392,6	8552,6
5. Коэф-т дисконтирования (16%)	1	0,8621	0,7432	0,6407	0,5523
6. ЧТДС	-1360	1177,2	1776,2	1920,2	1745,3
7. NPV	-1360	-182,8	1593,4	3513,6	5259

Таким образом, по критерию NPV наш проект можно признать эффективным.

Таблица 6.7. Данные для расчета IRR

ЧДП	-1360	1365,5	2390	2997,1	3160
Кдиск	1	0,42735	0,182628	0,078046	0,033353
ЧТДС	-1360	583,547	436,4818	233,9126	105,3959
NPV	-1360	-776,453	-339,971	-106,059	-0,66264

Рассчитаем внутреннюю норму доходности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Рис.6.1. Графический метод расчета IRR

Таким образом наш проект имеет большой запас прочности по критерию IRR.

Рассчитаем индекс рентабельности:

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Индекс рентабельности больше единицы, что говорит об эффективности проекта по данному критерию.

Твоз. = 2 + 182,8/1776,2 = 2,1 лет.

Ток = 2,1 - 1 = 1,1 лет.

Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Рис.6.2. Финансовый профиль проекта.

7. Планирование доходов и расходов

Внедрение мероприятия и его реализация обусловили некоторые изменения в отчете о прибылях и убытках за 2005 год. Приведем прогнозный отчет о прибылях и убытках, исходя из допущения, что в отчете претерпели изменения лишь те показатели, которые связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, а остальные показатели остались неизменными.

Таблица 7.1.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель		За отчетный		За аналогичный
наименование	код	период		период преды-
				дущего года
1	2	3		4
Доходы и расходы по обычным видам		878034		878034
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг	020		608615		608615
Валовая прибыль	029	269419		269419
Коммерческие расходы	030		(7550)		(7525)
Управленческие расходы	040		(30687)		(30687)
Прибыль (убыток) от продаж	050	231182		231207
Прочие доходы и расходы		2671		2671
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070		(1959)		(1959)
Доходы от участия в других организациях	080	142		142
Прочие операционные доходы	090	84114		84114
Прочие операционные расходы	100		(86210)		(86210)
Внереализационные доходы	120	1765		1765
Внереализационные расходы	130		(43184)		(43184)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	188521		188546
Отложенные налоговые активы	141	42		42
Отложенные налоговые обязательства	142	617		617
Текущий налог на прибыль	150		(58014)		(58014)
Штрафные санкции Чистая прибыль (убыток) отчетного		(70)		(70)
		129862
периода	190			129887

8. Планирование движения денежных средств

В связи с возникшими в 2005г. затратами на внедрение инвестиционного проекта имело место изменение значений показателей движения денежных средств. Представим прогнозный отчет о движении денежных средств на условиях, упомянутых в предыдущей главе.

Таблица 8.1.

Прогнозный отчет о движении денежных средств

Показатель		За отчетный	За аналогичный
наименование	код	год	период преды-
			дущего года
1	2	3	4
Остаток денежных средств		6979	6979
на начало отчетного года	010
Движение денежных средств		854385	854385
по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	020
Прочие доходы	040	2158	2158
Денежные средства, направленные:	100

на оплату приобретенных товаров, услуг,

сырья и иных оборотных активов	150	(571323)	(571323)
на оплату труда	160	(106094)	(106094)
на выплату дивидендов, процентов	170	-	-
на расчеты по налогам и сборам	180	(122908)	(122908)
финансирование детского дома		(2745)	(2745)
на прочие расходы	190	(1637)	(1637)

Чистые денежные средства от текущей деятельности	200	51836	51836
Движение денежных средств
по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств
и иных внеоборотных активов	210

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	69613		69613
полученные проценты	230	2671	2671
полученные дивиденды	240	142	142
Поступления от погашения займов предоставленных другим организациям	250	42900		42900

Долевое участие в строительстве		5633	5633
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	(68453)	(68453)
Займы, предоставленные другим организациям	310	(68643)	(68643)
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений		-1360	-3400
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	-17497	-19537

Движение денежных средств		-		-
по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных		1000		71338
другими организациями	360
Погашение займов и кредитов (без процентов)	400		(31105)		(31105)
Погашение обязательств по финансовой аренде	410		-		-
Проценты уплаченные		(1959)		(1959)
Отчисления от прибыли		(36700)		(36700)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности и их эквивалентов	430	-68764		1574
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	440	-34425		33873
Остаток денежных средств на конец отчетного		-27446		40852
периода	450
Величина влияния изменений курса иностранной
валюты по отношению к рублю	460

9. Прогноз баланса активов и пассивов

Внедрение предлагаемого мероприятия оказывает влияние на показатели баланса. Приведем прогнозный баланс предприятия с учетом вышеупомянутых условий.

Таблица 9.1.

Прогнозный баланс предприятия

Актив

Актив	Код по-	На начало	На конец отчет-
	казателя	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	149977	151277
Незавершенное строительство	130	8416	8416
Доходные вложения в материальные ценности	135	24741	24741
Долгосрочные финансовые вложения	140	14874	14874
Отложенные налоговые активы	145	45	45
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
	151
Итого по разделу I	190	198053	199353
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		79848	79848
Запасы	210
в том числе:		58202	58202
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	20814	20814
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	11	11
прочие запасы и затраты	217	821	821

Налог на добавленную стоимость по приобретенным		9293	9293
ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой		1801	1801
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231	1801	1801
Дебиторская задолженность (платежи по которой		345835	345835
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)	240
в том числе покупатели и заказчики	241	13109	13109
дочерние общества		310336	310336
Краткосрочные финансовые вложения	250	40593	40593
Денежные средства	260	40903	40903

Итого по разделу II	290	518273	518973
БАЛАНС	300	716326	718326

Пассив

Пассив	Код по-	На начало	На конец отчет-
	казателя	отчетного периода	ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ		4651	4651
Уставный капитал	410
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	156030	156030
Резервный капитал	430	233	233
в том числе:		-	-
резервы, образованные в соответствии
с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии		233	233
с учредительными документами	432
	433
Целевые финансирование и поступления	450	1992	1992
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	376353	377353
Итого по разделу III	490	539259	540259
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		1275	2275
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	1670	1670
Прочие долгосрочные обязательства	520
	521
Итого по разделу IV	590	2945	3945
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		42000	42000
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	132122	132122
в том числе:		32014	32014
поставщики и подрядчики	621
задолженность перед персоналом организации	622	4914	4914
задолженность перед государственными		1999	1999
внебюджетными фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624	12281	12281
прочие кредиторы	625	80914	80914
Задолженность перед участниками (учредителями)
по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	-	-
	661
Итого по разделу V	690	174122	174122
БАЛАНС	700	716326	718326

Заключение

По результатам проведенных исследований можно сделать вывод о том, что в настоящее время ОАО "Завод ЖБК-1" является довольно устойчивым и стабильным в плане развития промышленным предприятием. Его продукция пользуется постоянным спросом со стороны строительных организаций, и жизненный цикл данного предприятия достаточно велик, учитывая усиленное развитие промышленного и гражданского строительства в Белгородской области.

В работе была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а также предложены мероприятия по увеличению прибыли и снижению риска от колебаний рыночного спроса на товарную арматуру. Внедрение мероприятия привело к изменению ТЭП.

Корректировка ТЭП на 2006 год.

Показатель	База	Проект	Отклонение
1) Товарная продукция, тыс. руб.	758411	769411	11000
2) Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	76466	77766	1300
3) Фондоотдача, руб. /руб.	9,92	9,89	-0,03
4) Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	554838	563338	8500
5) Среднесписочная численность, чел. 5.1 Работающих 5.2 Рабочих	889 827	893 830	4 3
6) Производительность труда, тыс. руб. /чел. 6.1 Работающего 6.2. Рабочего	853,1 917,1	861,6 927	8,5 9,9
7) Прибыль от продаж, тыс. руб.	231207	233707	2500
8) Чистая прибыль, тыс. руб.	129887	131110,5	1248,5
9) Выручка от реализации, тыс. руб.	878034	889034	11000
10) Рентабельность продаж,%	14,79	14,75	-0,04

Из таблицы видно, что все основные ТЭП после реализации проекта возросли. Исключение составляет фондоотдача, которая сократилась в связи с увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Также незначительно упала рентабельность продаж в связи с увеличением выручки и непропорциональным с ним увеличением чистой прибыли (в меньшую сторону). Эффективность предложенного в работе мероприятия по диверсификации производства подтвердилась результатами инвестиционного анализа. То есть данный проект оказался эффективным по критериям NPV, IRR, а также PI и срока окупаемости.

Таковы основные аспекты по данной работе.

Список литературы

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Вышэйш. шк., 2000.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 1999.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред.И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн.: Вышэйш. шк., 2000.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высш. шк., 1997.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для средних специальных учебных заведений. М.: ИНФРА-М, 2001.

Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000.

Курсовая работа: Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Похожие работы: