Курсовая работа: Экономический анализ ОАО "АРТИ-Завод"

Содержание

Введение

1. Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации

1.1 Цели и задачи анализа финансового состояния

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

1.3 Краткая характеристика объекта исследования на основе методики экспресс-анализа

2. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации

2.1 Анализ имущественного положения коммерческой организации на основе сравнительного аналитического баланса

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации

2.5 Оценка деловой активности коммерческой организации

3. Анализ финансового состояния ОАО

3.1 Анализ имущественного положения ОАО

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО

3.4 Анализ рентабельности ОАО

3.5 Анализ деловой активности ОАО

Заключение

Список используемых источников

Приложение

Введение

Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к новым отношениям в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Но усилия органов государственной власти в ходе реформы были направлены в основном на проведение рыночной макроэкономической политики, что не переломило негативных тенденций спада производства и не создало реальных предпосылок для преодоления промышленного кризиса. Основным препятствием на пути налаживания эффективного функционирования рыночного механизма стал –медленный процесс преобразований на уровне отдельных предприятий.

Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности (состояния).

Анализ финансового состояния отдельно взятого хозяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом.

Экономическое положение строительного предприятия в обществе определяется его значимостью по отношению к другим экономическим системам (чаще всего более крупным, чем само строительное предприятие) – заказчикам, экономике города, региона, отрасли, государства.

Особое положение строительного комплекса среди прочих проявляется в том, что именно строительные предприятия осуществляют формирование капитала (основных производственных фондов). Однако эта же особенность формирует основные проблемы строительных предприятий – в условиях экономического спада для осуществления капитальных вложений недостаточно или вообще нет финансовых ресурсов у субъектов экономики ( следствием этого является неплатежеспособный спрос на строительную продукцию).

Особенно важным в связи с этим является финансовый анализ. Так как именно в финансовых отношениях и ,соответственно, в финансовом состоянии предприятий проявляются все особенности взаимоотношений между субъектами экономики.

Целью данной курсовой работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО “АРТИ-Завод”. Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:

Произвести анализ состояния и структуры баланса;

Произвести анализ финансовой устойчивости;

Оценить платежеспособность предприятия;

Произвести анализ и оценку финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации

1.1 Цели и задачи анализа финансового состояния

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием. Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Внутренний и внешний анализ

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель- обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель- установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Для решения этих задач изучаются:

Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

Наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

Ликвидность и качество дебиторской задолженности;

Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

Платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

c общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозиравания возможности банкротства;

c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

В соответствии с положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 6 августа 1999 г. N 6417-ПК указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), для организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации (кроме кредитных организаций, страховых организаций и бюджетных учреждений), приказываю:

1. Включаемые в состав промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности Бухгалтерский баланс считать формой N 1, Отчет о прибылях и убытках - формой N 2. Включаемые в состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала считать формой N 3, Отчет о движении денежных средств - формой N 4, Приложение к бухгалтерскому балансу - формой N 5, Отчет о целевом использовании полученных средств - формой N 6.

2. Организациям, получающим бюджетные средства, в составе бухгалтерской отчетности представлять отчетную информацию о характере использования бюджетных средств по формам, установленным Министерством финансов Российской Федерации.

3. Рекомендовать организациям при разработке форм бухгалтерской отчетности, представляемых в установленные адреса, учитывать образцы форм согласно приложению.

4. Утвердить прилагаемые Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности

5. Признать утратившими силу:

Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. N 4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 4 февраля 2000 г. N 729-ЭР указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается);

Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 28 июня 2000 г. N 60н "О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций" (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 24 июля 2000 г. N 6128-ЭР указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается);

Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 4 декабря 2002 г. N 122н "О внесении изменений в Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. N 4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации N 07/12022-ЮД от 23 декабря 2002 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается).

6. Ввести в действие настоящий Приказ начиная с бухгалтерской отчетности за 2003 год.

Описание форм отчетности.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчетную дату.

В балансе отражаются остатки по всем счетам бухгалтерского учета на отчетную дату. Эти показатели приводятся в бухгалтерском балансе в определенной группировке.

Бухгалтерский баланс делится на две части: актив и пассив. Сумма активов баланса всегда равна сумме пассивов баланса.

В актив баланса включены два раздела: разд. I "Внеоборотные активы" и разд. II "Оборотные активы". В пассиве баланса три раздела: разд. III "Капитал и резервы", разд. IV "Долгосрочные обязательства" и разд. V "Краткосрочные обязательства".

Каждый из разделов баланса состоит из подразделов (групп статей), в которых отражаются виды активов и обязательств организации. Подразделы включают в себя отдельные статьи - строки, предназначенные для расшифровки показателей баланса.

Конкретная структура бухгалтерского баланса определена в разд. IV ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации".

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Отчет о прибылях и убытках это документ, который раскрывает финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Отчетным периодом признаются - квартал, полугодие, девять месяцев, год. Т.е. отчет о прибылях и убытках составляется нарастающим итогом с начала года.

В отчете о прибылях и убытках отрицательные величины и те показатели, которые необходимо вычесть (т.е. все расходы), записываются в круглых скобках.

В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и прочие.

Столбец «за аналогичный период предыдущего года» заполняется по тем же правилам что и «за отчетный период» при условии, что данные были импортированы из версии предыдущего года.

Форма №3 «Отчет об изменениях капитала»

Информацию о наличии и изменениях уставного (складочного), резервного и других составляющих капитала организации в бухгалтерской отчетности обязаны раскрывать в виде отдельной формы только хозяйственные товарищества и общества (п.30 ПБУ 4/99). В первую очередь речь идет об АО и обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью.

Таким образом, все остальные организации, например кооперативы, некоммерческие организации (НКО), бюджетные и унитарные предприятия, учреждения, Отчет об изменениях капитала не обязаны представлять.

Форму № 3 (впрочем, как и формы № 4, 5) имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности малые предприятия. Но только те, которые не обязаны проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством РФ. Малые ООО и АО, обязанные проводить аудиторскую проверку, могут не представлять указанные формы только при полном отсутствии соответствующих данных для заполнения этих форм.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»

В Отчете о движении денежных средств формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и в иностранной валюте. Отчет построен по балансовому принципу: остаток на начало отчетного периода плюс поступления минус расход равняется остатку на конец отчетного периода.

Данные о движении денежных средств приводятся за отчетный и предыдущий год.

Отчет составляют в официальной валюте РФ рублях. Однако единица измерения рублей - тысячи или миллионы - та же, что и в бухгалтерским балансе.

Поступление и направление денежных средств приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Их определение дано в п.15 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина РФ от 22.07.03 г. № 67н.

В Отчете о движении денежных средств отражаются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.

Источником сведений для составления Отчета являются данные о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах:

· 50 "Касса";

· 51 "Расчетные счета";

· 52 "Валютные счета";

· 55 "Специальные счета в банках" (за исключением остатка по субсчету 55-3 «Депозитные счета»);

· 57 "Переводы в пути".

Обращается внимание на то, что депозитные вклады в кредитных организациях, учтенные на счете 55 субсчет 3 «Депозитные счета» являются согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, которое утверждено Приказом Минфина от 10.12.2002 №126н, финансовыми вложениями. Поэтому в составе денежных средств в строке бухгалтерского баланса 260 они не отражаются.

Если у организации есть средства в иностранной валюте, то предусмотрена специальная процедура их отражения в Отчете (см. п. 16 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н).

Сначала составляют расчет в иностранной валюте по каждому ее виду применительно к разделам Отчета. Затем данные расчета пересчитывают в рубли по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируют при заполнении соответствующих строк формы № 4.

Обращается внимание, что такая процедура была предусмотрена ранее в п.105 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

Из этого следует, что если организация имела остатки валюты на валютном счете или в кассе на начало года, то равенства между показателями «на начало года» бухгалтерского баланса (стр.260) и Отчета о движении денежных средств не будет. Это связано с тем, что остатки валюты на начало года при составлении отчета о движении денежных средств пересчитываются по курсу ЦБ РФ на 31 декабря отчетного года, а в бухгалтерском балансе остатки валюты на начало года показываются в пересчете по курсу 1 января отчетного года.

На начало года остатки валютных денежных средств не пересчитываются по курсу на 1 января отчетного года, данные показатели заключительного и вступительного бухгалтерского баланса совпадают (п. 7 ПБУ 3/2000).

Кроме того, в течение года организация отражает в бухгалтерском балансе движение валютных денежных средств согласно п.6 Положения по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" ПБУ 3/2000, которое утверждено Приказом Минфина от 10.01.2000 №2н, по курсу ЦБ РФ, действовавшему на дату совершения операции в иностранной валюте. И только пересчет денежных знаков в кассе организации, средств на счетах в кредитных организациях, денежных и платежных документов производится не только на дату совершения операции в иностранной валюте, но также на отчетную дату составления бухгалтерской отчетности по курсу ЦБ РФ, действующему на отчетную дату.

МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств" не требует осуществлять пересчет данных о движении денежных средств в течение года по курсу валюты на отчетную дату.

Поэтому требования российского законодательства о пересчете движения денежных средств по курсу, действующему на 31 декабря, не совпадают в этой части с ПБУ 3/2000 и МСФО 7.

Если по каким-либо причинам организация отступила от требований заполнения Отчета, то об этом придется сказать в пояснительной записке к годовому отчету.

Организация может принять решение при заполнении Отчета учитывать в итоговой информации помимо данных о движении непосредственно денежных средств также и движение их эквивалентов. В российском законодательстве отсутствует понятие денежных эквивалентов. Поэтому можно использовать определение, приведенное в МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств". Под эквивалентом денежных средств понимаются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Заполнение формы «Приложение к бухгалтерскому балансу» производится с учетом ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" и Приказа Министерства финансов РФ от 22.07.03 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности" Внимание! Период, за который заполняется форма № 5 необходимо указать в справочнике Сведения об организации/ Закладка "Для отчетов" (как правило, - год). Фора № 5 заполняется в тыс. рублей. Округления производятся по каждой строке, т.е. сначала просчитывается сумма соответствующих остатков по счетам, а потом происходит деление на 1000. Шапка Приложения к бухгалтерскому балансу заполняется по данным справочника Сведения об организации. Заполнение производится по данным: Ст.3 заполнять из Ввода остатков Ст.4, 5 - по журналу операций с начала года Ст.6 = Ст.3 + Ст.4 - Ст.5

Форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»

В отчете о целевом использовании полученных средств (форма №6) некоммерческие организации указывают данные: · об остатках средств, поступивших в виде вступительных, членских, добровольных взносов; · о поступлении средств в течение отчетного периода; · о расходовании средств в течение отчетного периода; · об остатках средств на конец отчетного периода. Если расходы, произведенные в течение отчетного периода (с учетом остатка на начало периода), превысили имеющиеся целевые средства, то разность указывается по статье «Остаток на конец отчетного периода» в круглых скобках, а в бухгалтерском балансе (форма №1) – в составе прочих оборотных активов. В пояснительной записке необходимо дать пояснения. Организация может самостоятельно добавлять в форму отчета статьи для данных, являющихся существенными, если в стандартной форме №6 такие статьи не предусмотрены.

УКАЗАНИЯ ОБ ОБЪЕМЕ ФОРМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

1. Бухгалтерская отчетность как единая система данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении составляется на основе данных бухгалтерского учета.

2. В соответствии с Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 48, ст. 5369), а также положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации N 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), бухгалтерская отчетность состоит из Бухгалтерского баланса (форма N 1), Отчета о прибылях и убытках (форма N 2), Отчета об изменениях капитала (форма N 3), Отчета о движении денежных средств (форма N 4), Приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5), пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту. В случае если организация самостоятельно приняла решение о проведении аудита бухгалтерской отчетности, аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, также может быть включено в состав бухгалтерской отчетности.

3. Субъекты малого предпринимательства, не обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение о представлении бухгалтерской отчетности в объеме показателей по группам статей Бухгалтерского баланса и статьям Отчета о прибылях и убытках без дополнительных расшифровок в указанных формах и имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала (форма N 3), Отчет о движении денежных средств (форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5), пояснительную записку. Субъекты малого предпринимательства, обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала (форма N 3), Отчет о движении денежных средств (форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) при отсутствии соответствующих данных.

4. Некоммерческие организации могут не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала (форма N 3), Отчет о движении денежных средств (форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) при отсутствии соответствующих данных. Некоммерческим организациям рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности Отчет о целевом использовании полученных средств (форма N 6). Общественными организациями (объединениями), не осуществляющими предпринимательской деятельности и не имеющими кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), в составе бухгалтерской отчетности не представляется Отчет об изменениях капитала (форма N 3), Отчет о движении денежных средств (форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) и пояснительная записка. 5. Представляемая бухгалтерская отчетность прилагается к сопроводительному письму организации, оформленному в установленном порядке и содержащему информацию о составе представляемой бухгалтерской отчетности.

УКАЗАНИЯ О ПОРЯДКЕ СОСТАВЛЕНИЯ И ПРЕДСТАВЛЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

I. Общие положения

1. При разработке организацией самостоятельно форм бухгалтерской отчетности на основе образцов форм, приведенных в приложении к настоящему Приказу, должны соблюдаться общие требования к бухгалтерской отчетности (полнота, существенность, нейтральность и пр.), изложенные в положении по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденном Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации N 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается). В бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. При этом следует иметь в виду, что отдельные показатели, которые недостаточно существенны для того, чтобы требовалось их отдельное представление в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут быть достаточно существенными, чтобы представляться обособленно в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной информации. Решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения. Организация может принять решение, когда существенной признается сумма, отношение которой к общему итогу соответствующих данных за отчетный год составляет не менее пяти процентов. При формировании бухгалтерской отчетности должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету по раскрытию в бухгалтерской отчетности информации об изменениях учетной политики, оказавших или способных оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации, об операциях в иностранной валюте, о материально-производственных запасах, об основных средствах, о доходах и расходах организации, о последствиях событий после отчетной даты, о последствиях условных фактов хозяйственной деятельности, а также по раскрытию в бухгалтерской отчетности той или иной информации об активах, капитале и резервах и обязательствах организации. Такое раскрытие может быть осуществлено организацией путем включения соответствующих показателей, таблиц, расшифровок непосредственно в формы бухгалтерской отчетности или в пояснительную записку. Организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управления рисками; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

2. Организация может в Отчете о прибылях и убытках (форма N 2) показатели, приведенные в разделе "Расшифровка отдельных прибылей и убытков" образца формы, представлять в виде расшифровок к соответствующим статьям отчета ("в том числе" или "из них").

3. Отдельные показатели, включенные в Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) согласно образцу формы, могут представляться в виде самостоятельных форм бухгалтерской отчетности или включаться в пояснительную записку.

4. Если организация принимает решение в представляемой бухгалтерской отчетности раскрывать по каждому числовому показателю данные более чем за два года, то организацией обеспечивается при разработке, принятии и изготовлении бланков форм достаточное количество граф (строк), необходимых для такого раскрытия.

5. Организация вправе принять решение о представлении бухгалтерской отчетности по формам бухгалтерской отчетности, приведенным в приложении к настоящему Приказу, если показатели, приведенные в этих образцах форм, позволяют соблюдать требования к бухгалтерской отчетности, изложенные в положении по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 и иных положениях по бухгалтерскому учету. При этом в случае отсутствия у организации данных по соответствующим активам, обязательствам, доходам, расходам, хозяйственным операциям, показатели (строки, графы) по которым предусмотрены в образцах форм, эти показатели (строки, графы) в формы организации не включаются.

6. На формах бухгалтерской отчетности, представляемой организацией в соответствующие адреса, обязательно наличие следующих данных: наименование составляющей части бухгалтерской отчетности; указание отчетной даты, по состоянию на которую составлена бухгалтерская отчетность, или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность ("на ____________ 200__ г.", "за ____________ 200__ г."); организация (указывается полное наименование юридического лица (в соответствии с учредительными документами, зарегистрированными в установленном порядке); идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (указывается присвоенный налоговым органом в установленном порядке идентификационный номер налогоплательщика);

вид деятельности (указывается вид деятельности, который признается основным в соответствии с требованиями нормативных документов, утверждаемых Государственным комитетом Российской Федерации по статистике); организационно-правовая форма/форма собственности (указывается организационно-правовая форма организации согласно Классификатору организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (ОКОПФ) и код собственности по Классификатору форм собственности (ОКФС); единица измерения (указывается формат представления числовых показателей: тыс. руб. - код по ОКЕИ 384; млн. руб. - код по ОКЕИ 385); местонахождение (адрес) (указывается на форме Бухгалтерского баланса); дата утверждения (указывается установленная дата для годовой бухгалтерской отчетности); дата отправки/принятия (указывается конкретная дата почтового, электронного и иного отправления бухгалтерской отчетности или дата ее фактической передачи по принадлежности).

7. Данные представляемой бухгалтерской отчетности приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков. Организация, имеющая существенные обороты продаж, обязательств и т.п., может приводить данные в представляемой бухгалтерской отчетности в миллионах рублей без десятичных знаков.

8. В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса (форма N 1) рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей Бухгалтерского баланса (форма N 1), приведенных в образце его формы.

9. В формах бухгалтерской отчетности не должно быть никаких подчисток и помарок.

II. Особенности формирования бухгалтерской отчетности

10. При составлении и представлении бухгалтерской отчетности необходимо руководствоваться Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 48, ст. 5369), положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 и иными положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. N 94н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 9 ноября 2000 г. N 9558-ЮД указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается).

11. В случаях выявления неправильного отражения хозяйственных операций текущего периода до окончания отчетного года исправления производятся записями по соответствующим счетам бухгалтерского учета в том месяце отчетного периода, когда искажения выявлены. При выявлении неправильного отражения хозяйственных операций в отчетном году после его завершения, но за который годовая бухгалтерская отчетность не утверждена в установленном порядке, исправления производятся записями декабря года, за который подготавливается к утверждению и представлению в соответствующие адреса годовая бухгалтерская отчетность. В случаях выявления организацией в текущем отчетном периоде неправильного отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета в прошлом году исправления в бухгалтерский учет и бухгалтерскую отчетность за прошлый отчетный год (после утверждения в установленном порядке годовой бухгалтерской отчетности) не вносятся.

12. При отражении данных в бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что если в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету показатель должен вычитаться из соответствующих показателей (данных) при исчислении соответствующих данных (промежуточных, итоговых и пр.) или имеет отрицательное значение, то в бухгалтерской отчетности этот показатель показывается в круглых скобках (непокрытый убыток, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, убыток от продаж, проценты к уплате, прочие расходы, уменьшение капитала, направление денежных средств, выбытие основных средств и пр.).

13. Некоммерческая организация при принятии формы Бухгалтерского баланса (форма N 1) в разделе "Капитал и резервы" вместо групп статей "Уставный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) включает группу статей "Целевое финансирование".

14. Исключен. - Приказ Минфина РФ от 31.12.2004 N 135н.

15. Данные отчета о движении денежных средств должны характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. Ивестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.). Фнансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

16. Сведения о движении денежных средств организации представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств, принятому организацией. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении денежных средств.

17. При раскрытии организацией в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках информации о принадлежащих ей активах в качестве основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности раздельно приводятся данные о первоначальной (восстановительной) стоимости этих активов и начисленной амортизации.

18. При раскрытии информации о расходах по обычным видам деятельности, сгруппированных по соответствующим элементам, данные приводятся в целом по организации без учета внутрихозяйственного оборота. К внутрихозяйственному обороту относятся затраты, связанные с передачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нужд собственного производства, обслуживающих хозяйств и др.

19. В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности организации (обычных видов деятельности; текущей, инвестиционной и финансовой деятельности), основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности организации, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения чистой прибыли, т.е. соответствующую информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о финансовом положении организации, финансовых результатах деятельности организации за отчетный период и изменениях в ее финансовом положении. При изложении в пояснительной записке основных показателей деятельности, характеризующих качественные изменения в имущественном и финансовом положении, их причины в случае необходимости следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.). ри оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности). При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом. Также следует обратить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений. При оцнке финансового положения на долгосрочную перспективу приводится характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. Дается характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций.Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и иная информация; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективности использования ресурсов организации. Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

1.3 Краткая характеристика объекта исследования на основе методики экспресс-анализа

ОАО «АРТИ – Завод»: одно из крупнейших промышленных предприятий Тамбовской области. «АРТИ–Завод» обладает производственными мощностями, современным оборудованием и штатом квалифицированного персонала, что позволяет в кратчайшие сроки решать серьезные производственные задачи.

Решение о строительстве завода было принято в апреле 1946 года, и уже в августе 1949 года первые партии фрикционных колец и тормозных накладок были отправлены потребителям.

Наращивались объёмы производства, расширялась номенклатура выпускаемой продукции, вводились новые производственные корпуса, складские помещения.

За последующие 15 лет был освоен выпуск фильтрпластин, тормозных колодок, рукавов, резинотехнических изделий, паронита, вальцованных и формованных фрикционных изделий.

Новый этап развития предприятия начался в 1969 году. Институтом «Резинопроект» было разработано задание на организацию изготовления на площадях производства РТИ лицевых частей ШМ-62. В течение многих лет лицевые части составляли значительную долю в общем объёме выпускаемой заводом продукции. В январе 1988 года введен в строй специализированный цех производства средств химзащиты. В апреле 2004 года получена лицензия на разработку индивидуальных средств защиты органов дыхания.

В 1992 году завод преобразован в акционерное общество открытого типа и переименован в ОАО «Тамбоврезиноасботехника». Изменилась не только правовая форма предприятия. В стране значительно изменились условия хозяйствования, были прерваны долгосрочные связи с поставщиками сырья и потребителями готовой продукции. Значительно сократился объём госзаказа на производство лицевых частей. Чтобы достойно ответить на вызов нового времени потребовалось найти новые перспективные направления развития.

Одним из таких направлений стало сотрудничество с МПС и железными дорогами. В 1994 году на заводе было освоено производство подрельсовых прокладок для железных дорог, которое постоянно расширялось и достигло порядка 40% общего объёма выпуска продукции. Именно это производство помогло предприятию справиться с трудностями переходного периода.

В апреле 2004 года запущен новый инструментально-механический цех, оснащенный современными высокоточными и высокопроизводительными станками с ЧПУ. Ввод в строй этого цеха позволила не только полностью удовлетворить потребность предприятия в оснастке, но и организовать производство прессформ и штампов под заказ сторонних организаций. В 2005 году вступил в действие новый цех по производству резиновых уплотнительных профилей для светопрозрачных конструкций из ПВХ и алюминия. В 2008 году производство этой продукции ведется уже на трех линиях непрерывной вулканизации уплотнителей германской фирмы «Рубикон». Одно из важнейших направлений инвестиционной программы – разработка и изготовление лицевых частей и противогазов нового поколения. В 2008 году начато серийное производство противогаза промышленного фильтрующего ППФ-700. Противогаз имеет уникальные эксплуатационные характеристики. Он обеспечивает как эффективную защиту органов дыхания, лица и глаз от воздействия вредных веществ различной химической природы, так и высочайший уровень эргономики и комфорта. По своим характеристикам ППФ-700 превосходит все российские аналоги, а по многим параметрам опережает и продукцию европейских и американских конкурентов. Стратегия развития предприятия, растущие требования рынка и конкуренция заставляют уделять особое внимание качеству выпускаемой продукции. На предприятии разработана и действует система менеджмента качества, сертифицированная на соответствие ГОСТ Р ИСО 9001-2001. Качество выпускаемой продукции подтверждено сертификатами.

Лаборатория ОАО «АРТИ - Завод» аккредитована как испытательный центр в системе ГОСТ-Р и РС ФЖТ РФ. Совместно с научными институтами ОАО РЖД (ФГУП ВНИИЖТ) проводятся работы по внедрению новых методик испытаний (определение жесткости при сжатии прокладки-амортизатора, коэффициента трения подошвы рельса, инертности к металлу рельса, остаточной деформации после 10-кратного сжатия и т.д.).

В настоящее время на заводе завершен монтаж автоматизированной системы сборки фильтрующе-поглощающих коробок, оборудования для производства широкой гаммы химических поглотителей.

За высокие производственные показатели предприятие и его работники неоднократно удостаивались правительственных наград и почетных званий.

Стратегия инновационного и технологического лидерства на рынке приносит ожидаемые результаты, позволяет предприятию уверенно смотреть в завтрашний день и ежегодно демонстрировать двукратный рост основных экономических показателей.

На предприятии в состав квартальной бухгалтерской отчетности входит форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». В годовую бухгалтерскую отчетность входят: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» форма №3 «Отчет об изменениях капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Совокупность аналитических показателей

для экспресс-анализа отчетности (по В.В. Ковалеву)

Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования

Оценка имущественного положения

- общая сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении коммерческой организации (итог баланса, стр. 300 ф. № 1)

На н.г.: 256964

На к.г.: 331930

- величина основных средств (стр. 120 ф. № 1)

На н.г.: 183632

На к.г.: 230719

- доля основных средств в общей сумме активов (стр. 120/стр. 300 ф. №1)

На н.г.: 183632/256964=0,715

На к.г.: 230719/331930=0,695

- коэффициент износа основных средств (форма № 5, амортизация основных средств – всего/итого основных средств, т.е. стр. 140/стр. 130)

На н.г.: 172656/356288=0,485

На к.г.: 191982/422702=0,454

Вывод: Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации на конец года увеличилась, доля основных средств снизилась на 2,8%, коэффициент износа ОС снизился на 6,4%

1.2 Оценка финансового положения

- величина собственных средств (стр. 490 ф. № 1)

На н.г.: 201024

На к.г.: 273799

- доля собственных средств в общей сумме источников (стр. 490/стр. 700 ф. № 1)

На н.г.: 201024/256964=0,782

На к.г.: 273799/331930=0,852

- коэффициент текущей ликвидности (стр. 290/стр.690 ф. № 1)

На н.г.: 65857/54894=1,2

На к.г.: 80401/55227=1,456

- доля собственных оборотных средств в общей их сумме {(стр. 490 – стр. 190)/стр. 290} ф. № 1

На н.г.: (201024-191107)/65857=0,151

На к.г.: (273799-251529)/80401=0,277

- доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников (стр. 590/стр. 700 ф. № 1)

На н.г.: 1046/256964=0,004

На к.г.: 2904/331930=0,009

- коэффициент покрытия запасов {(стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 + стр. 627)/стр. 210} ф. № 1

На н.г.: (201024+1046-191107+22136+13321)/21514=2,158

На к.г.: (273799+2904-251529+27627+6584)/32759=1,811

Вывод: Величина собственных средств на конец года увеличилась. Доля собственных средств в общей сумме источников увеличилась на 8,95%. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме увеличилась на 83,44%. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников увеличилась на 125%. Коэффициент покрытия запасов снизился на 16%

1.3 Наличие «больных» статей в отчетности

- убытки (стр. 190 ф. № 2)

10695

- ссуды и займы, не погашенные в срок

нет

- просроченная дебиторская и кредиторская задолженность

нет

- векселя выданные (полученные) просроченные

нет

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Оценка прибыльности

- прибыль (стр. 190 ф. № 2)

10659

- рентабельность инвестиций {стр. 140 ф. № 2/(стр. 490 + стр. 590) ф. № 1}*100%

На н.г.: 15779/(201024+1046)*100%=7,809

На к.г.: 15779/(273799+2904)*100%=5,703

- рентабельность продаж (стр. 050/стр. 010 ф. № 2)*100%

35345/366632*100%9,64

Вывод: Рентабельность инвестиций на конец года снизилась на 27% по сравнения с рентабельность инвестиций на начало года.

2.2 Оценка динамичности

- сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала*

- оборачиваемость активов (ресурсоотдача) (стр. 010 ф. № 2/ стр. 300 ф. № 1)

На н.г.: 366632/256964=1,427

На к.г.: 366632/331930=1,105

- продолжительность операционного и финансового цикла**

- коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (стр.240 ф. № 1/ стр. 010 ф. № 2)

На н.г.: 40968/366632=0,112

На к.г.: 45805/366632=0,125

Вывод: Оборачиваемость активов (ресурсоотдача) на конец гола снизилась на 22,56% по сравнению с началом года. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности увеличился на 11,6%

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала

- рентабельность авансированного капитала (стр. 190 ф. № 2/ стр. 300 ф. № 1)*100%

На н.г.: 10695/331930*100%=4,162

На к.г.: 10695/331930*100%=3,222

- рентабельность собственного капитала (стр. 190 ф. № 2/ стр. 490 ф. № 1)*100%

На н.г.: 10695/201024*100%=5,32

На к.г.: 10695/273799*100%=3,906

Вывод: На конец года снизились рентабельность авансированного капитала на 22,59% и рентабельность собственного капитала на 26,59% по сравнению с началом года.

Результаты экспресс-анализа должны быть представлены в следующем виде:

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение (∆)
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования 1.1 Оценка имущественного положения
Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации	256964	331930	12,91
Величина основных средств	183632	230719	12,56
Доля основных средств в общей сумме активов	0,715	0,695	9,72
Коэффициент износа основных средств	0,485	0,454	9,36
1.2 Оценка финансового положения
Величина собственных средств	201024	273799	13,72
Доля собственных средств в общей сумме источников	0,782	0,825	10,55
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,456	12,13
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,151	0,277	18,34
Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников	0,004	0,009	22,5
Коэффициент покрытия запасов	2,158	1,811	8,39
1.3 Наличие больных статей в отчетности
Непокрытый убыток	10695	10695	100
Кредиты и займы, не погашенные в срок
Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность
Векселя выданные (полученные) просроченные
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности 2.1 Оценка прибыльности
Чистая прибыль	10695	10695	100
Рентабельность инвестиций	7,809	5,703	7,3
Рентабельность продаж		9,64	100
2.2 Оценка динамичности
Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала
Оборачиваемость активов (ресурсоотдача)	1,427	1,105	7,74
Продолжительность операционного цикла	32,543	53,582	16,45
Продолжительность финансового цикла
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,112	0,125	11,16
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала
Доходность авансированного капитала	4,162	3,222	7,74
Доходность собственного капитала	5,32	3,905	7,34

* Темп роста и прироста

Тр= конец года/начало года * 100%

Тпр = (конец года – начало года)/начало года * 100%

**Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/стр. 240 ф. № 1

На н.г.: 366632/40968=8,949

На к.г.: 366632/45805=8,004

Вывод: Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) на конец года снизилась 10,56%

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств расчетах (в оборотах)

На н.г.: 360/8,949=40,228

На к.г.: 360/8,004=44,978

Вывод: Оборачиваемость средств в расчетах (днях) на конец года увеличилась на 11,8%

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. №1

На н.г.: 330957/21517=15,381

На к.г.: 330957/32759=10,103

Вывод: Оборачиваемость запасов (в оборотах) на конец года снизилась на 34,31%

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

на н.г.: 360/15,381=24,406

на к.г.: 360/10,103=35,633

Продолжительность операционного цикла = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

На н.г.: 40,228+24,406=64,634

На к.г.: 44,978+35,633=80,611

Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

на н.г.: 64,634-32,091=32,543

на к.г.: 80,611-27,029=53,582

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1

На н.г.: 366632/32682=11,218

На к.г.: 366632/27526=13,319

Вывод: Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) на конец года увеличилась на 18,73%

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = 360/оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

на н.г.: 360/11,218=32,091

на к.г.: 360/13,319=27,029

2. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации

2.1 Анализ имущественного положения организации на основе сравнительного аналитического баланса

За анализируемый период имущество организации возросло на 1068 тыс. руб. (18,4%) и составило на конец отчетного периода 6880 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Увеличение имущества организации связано с ростом внеоборотных активов на 856 тыс. руб. (29,8%) и оборотных – на 212 тыс. руб. (7,4%).

Прирост внеоборотных активов на треть, прежде всего, связан со значительным приростом прочих внеоборотных активов на 749 тыс. руб. (102,5%) до 1480 тыс. руб. Такое изменение связано с увеличением статьи «Незавершенное строительство», что свидетельствует об инвестиционной деятельности организации в форме модернизации и технического перевооружения существующих производств. Основные средства выросли на 105 тыс. руб. (4,8%) и составили на конец отчетного периода 2300 тыс. руб.

Рассматривая структуру внеоборотных активов, необходимо выделить незначительное снижение доли основных средств на 4,3 % до 33,4 % и рост доли прочих внеоборотных активов на 8,9% до 21,5%.

Изменение оборотных активов связано с ростом запасов на 82 тыс. руб. (4%) до 2120 тыс.руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 64 тыс.руб. (12,4%) до 580 тыс. руб., денежных средств на 96 тыс. руб. (55,2%) до 270 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность на конец отчетного периода у организации отсутствует, что свидетельствует об усилении расчетно-платежной дисциплины. Анализируя рост краткосрочной дебиторской задолженности необходимо принять во внимание отраслевую специфику организации. Возможно, данное изменение связано с неээфективной работой юридической и маркетинговой служб организации.

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение	В % к величине на начало периода	В % к изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	110	8	10	2	0,14	0,15	0,01	25	0,19
1.2 Основные средства	120	2195	2300	105	37,77	33,43	- 4,34	4,78	9,83
1.3. Прочие внеоборотные активы	130,135, 140,145, 150	731	1480	749	12,58	21,51	8,93	102,46	70,13
ИТОГО по разделу I	190	2934	3790	856	50,48	55,09	4,61	29,18	80,15
II. Оборотные активы 2.1 Запасы	210, 220	2038	2120	82	35,07	30,81	- 4,26	4,02	7,68
2.2 Дебиторская зад-ность (после 12)	230	50	---	- 50	0,86	---	- 0,86	- 100	- 4,68
2.3 Дебиторская зад-ность (до 12)	240	516	580	64	8,88	8,43	- 0,45	12,4	5,99
2.4 Краткосрочные фин. вложения	250	100	120	20	1,72	1,74	0,02	20	1,87
2.5 Денежные средства	260	174	270	96	2,99	3,92	0,93	55,17	8,99
2.6 Прочие оборотные активы	270	---	---	---	---	---	---	---	---
ИТОГО по разделу II	290	2878	3090	212	49,52	44,91	- 4,61	7,37	19,85
Медленнореализуемые активы	210, 220, 230, 270	2088	2120	32	35,93	30,81	- 5,12	1,53	3,0
Наиболее ликвидные активы	250, 260	274	390	116	4,71	5,67	0,96	42,34	10,86
Стоимость имущества	190, 290	5812	6880	1068	100	100	0	18,38	100
III.Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	410	200	400	200	3,44	5,81	2,37	100	18,73
3.2 Добавочный и резервный капитал	420, 430	646	660	14	11,11	9,59	- 1,52	2,17	1,31
3.3 Нераспределенная прибыль	470	1204	3054	1850	20,72	44,39	23,67	153,65	173,22
ИТОГО по разделу III	490	2050	4114	2064	35,27	59,8	24,53	100,68	193,26
IV. Долгосрочные обязательства	590	300	300	0	5,16	4,36	- 0,8	---	0
V. Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	610	1128	935	- 193	19,41	13,59	- 5,82	- 17,11	- 18,07
5.2 Кредиторская задолженность	620	2306	1516	- 790	39,68	22,03	-17,65	- 34,26	- 73,97
5.3 Прочие обязательства	630,640, 650, 660	28	15	- 13	0,48	0,22	- 0,26	- 46,43	- 1,22
ИТОГО по разделу V	690	3462	2466	- 996	59,57	35,84	- 23,73	- 28,77	- 93,26
Всего заемных средств	590, 690	3762	2766	- 996	64,73	40,2	- 24,53	- 26,48	- 93,26
Итог баланса	700	5812	6880	1068	100	100	0	18,38	100

Структура оборотных активов за отчетный период не претерпела значительных изменений, можно отметь снижение доли запасов на 4,3% до 30,8%. В целом у организации соотношение оборотных и внеоборотных активов примерно составляет 50:50.

Анализируя источники образования имущества организации, следует заметить, что собственные средства организации увеличились на 2064 тыс. руб. (100,7%), составив на конец отчетного периода 4114 тыс. руб. В структуре источников средств доля «Капитала и резервов» возросла на 24,5% до 59,8%. Эти изменения свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации и снижении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли как в динамике, так и в структуре. Темп прироста прибыли составил 153,7%, ее значение на конец периода равно 3054 тыс. руб. В структуре рост составил 23,7%, доля на конец периода – 44,4%.

Кроме того, уставный капитал организации в абсолютном выражении увеличился в 2 раза и составил 400 тыс. руб. Его доля возросла на 2,4% до 5,8%.

Долгосрочные обязательства за отчетный период не претерпели изменений, составив на конец периода 300 тыс. руб. Их доля в структуре обязательств значительно не изменилась и составляет около 5%. Наличие долгосрочных кредитов и заемных средств подтверждает инвестиционную направленность в деятельности организации.

Краткосрочные обязательства организации за отчетный период снижаются как в динамике, так и в структуре. Заемные средства снизились на 193 тыс. руб. (- 17,1%), кредиторская задолженность уменьшилась на 790 тыс. руб. (34,3%). Доля кредиторской задолженности снизилась на 17,6%, составив на конец отчетного периода 22%. Удельный вес заемных средств сократился на 5,8% до 13,6%. Данные изменения еще раз подтверждают снижение зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппированные таким образом показатели актива и пассива анализируемого бухгалтерского баланса сводятся в табл. 1.

А 1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

А 2 (Быстро реализуемые активы) = Дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 240)

А 3 (Медленно реализуемые активы) = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + Дебиторская задолженность более 12 мес. (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

А 4 (Трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы (стр. 190)

П 1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (стр. 620) + Задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630)

П 2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П 3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590)

П 4 (Постоянные или устойчивые пассивы) = Капитал и резервы (стр. 490) + Доходы будущих периодов (стр. 640)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4

Невыполнение какого-либо из первых 3-х неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

В отечественной практике рассчитывают 3 относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) = Текущие активы (оборотные активы)/текущие обязательства (краткосрочные обязательства) = стр. 290/стр. 690 (Норматив – 2)

Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие активы – запасы)/текущие обязательства = (стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230)/стр.690

Коэффициент абсолютной ликвидности = {Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)}/текущие обязательства (стр. 690)

Структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

Косс = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 (Норматив – 0,1)

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Если Кв < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Косс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца следующим образом:

Ку = {Ктлк + 3/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

3 – период утраты платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Значение Ку > 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность с течением ближайших 3-х месяцев.

Рассчитанные коэффициенты на начало и конец периода рекомендуется представить в табл. 2.

2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат с источниками их формирования. Тип финансовой устойчивости организации в значительной степени определяется соотношением между стоимостью материальных оборотных средств и величинами собственных и заемных средств.

Расчет типа финансовой устойчивости организации

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации

Показатели определяющие состояние оборотных средств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/запасы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 210

Маневренность собственного капитала = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/собственный капитал = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

Показатели характеризующие соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) = Собственный капитал/валюта баланса = стр. 490 ф. № 1/ стр. 300 ф. № 1

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал/валюта баланса = (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. № 1)/стр. 300 ф. № 1

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/собственный капитал = стр. 300 ф. № 1/стр. 490 ф. № 1

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства/внеоборотные активы = стр. 590 ф. № 1/(стр. 190 + стр. 230 ф. № 1)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные пассивы/(собственный капитал + долгосрочные пассивы) = стр. 590 ф. № 1/(стр. 490 + стр. 590 ф. № 1)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные обязательства/заемный капитал = стр. 590 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = Собственный капитал/заемный капитал = стр. 490 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/собственный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 490 ф. № 1*100%

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль/(собственный + долгосрочный заемный капиталы)*100% = стр. 190 ф. № 2/(стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. № 1)*100%

Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) = Чистая прибыль/авансированный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1*100%

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка от реализации*100% = стр.050 ф. № 2/стр. 010 ф. № 2*100%

Рентабельность основной деятельности = Прибыль от реализации продукции/затраты на производство и сбыт*100% = стр. 050 ф. № 2/(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)*100%

Рентабельность внеоборотных активов = Прибыль от реализации продукции/стоимость внеоборотных активов*100% = стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф. № 1 *100%

2.5 Анализ деловой активности коммерческой организации

«Золотое правило экономики» ТрПр > ТрВр > ТрА > 100%

где

ТрПр – темп роста прибыли чистой;

ТрВр – темп роста выручки от реализации;

ТрА – темп роста активов, т.е. совокупного капитала авансированного в деятельность организации.

Показатели эффективности использования ресурсов организации

Ресурсоотдача = Выручка от реализации/величина всех ресурсов = стр. 010 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1

Фондоотдача = Выручка от реализации/стоимость ОПФ = стр. 010 ф. № 2/стр. 120 ф. № 1

Производительность труда = Выручка от реализации/среднесписочная численность работающих

Фондовооруженность = Стоимость ОПФ/среднесписочная численность работающих

Техническая вооруженность = Стоимость активной части ОПФ/ среднесписочная численность работающих

ТрПт > ТрФвр – условие роста фондоотдачи

Показатели эффективности использования оборотных средств организации

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от реализации/средние остатки оборотных средств = стр. 010 ф. № 2/стр. 290 ф. № 1

Длительность одного оборота = 360/коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления = Средние остатки оборотных средств/выручка от реализации = стр. 290 ф. № 1/стр. 010 ф. № 2

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/стр. 240 ф. № 1

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. № 1

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1

3. Анализ финансового состояния ОАО «АРТИ-Завод»

3.1 Анализ имущественного положения ОАО «АРТИ-Завод»

За анализируемый период имущество организации возросло на 74966 тыс. руб. (29,17%) и составило на конец отчетного периода 331930 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Увеличение имущества организации связано с ростом внеоборотных активов на 60442 тыс. руб. (31,62%) и оборотных – на 14544 тыс. руб. (22,08%).

Прирост внеоборотных активов на треть, прежде всего, связан со значительным приростом прочих внеоборотных активов на 13496 тыс. руб. (83,84%) до 20837 тыс. руб. Такое изменение связано с увеличением статьи «Незавершенное строительство», что свидетельствует об инвестиционной деятельности организации в форме модернизации и технического перевооружения существующих производств. Основные средства выросли на 47087 тыс. руб. (25,64%) и составили на конец отчетного периода 230719 тыс. руб.

Изменение оборотных активов связано с ростом запасов на 9771тыс. руб. (39%) до 34595 тыс.руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 4837 тыс.руб. (12%) до 45805 тыс. руб., денежных средств пошли на убыль на 31 тыс. руб. (-31%) до 1 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность на конец отчетного периода у организации отсутствует, что свидетельствует об усилении расчетно-платежной дисциплины. Анализируя рост краткосрочной дебиторской задолженности необходимо принять во внимание отраслевую специфику организации. Возможно, данное изменение связано с неээфективной работой юридической и маркетинговой служб организации.

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение	В % к величине на начало периода	В % к изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	110	134	99	-35	0,14	0,15	0,01	-73,88	0,19
1.2 Основные средства	120	183632	230719	47087	37,77	33,43	- 4,34	25,64	9,83
1.3. Прочие внеоборотные активы	130,135, 140,145, 150	7341	20837	13496	12,58	21,51	8,93	83,84	70,13
ИТОГО по разделу I	190	191107	251529	60442	50,48	55,09	4,61	31,62	80,15
II. Оборотные активы 2.1 Запасы	210, 220	24824	34595	9771	35,07	30,81	- 4,26	39,36	7,68
2.2 Дебиторская зад-ность (после 12)	230	---	---	---	0,86	---	- 0,86	- 100	- 4,68
2.3 Дебиторская зад-ность (до 12)	240	40968	45805	4837	8,88	8,43	- 0,45	11,81	5,99
2.4 Краткосрочные фин. вложения	250	33	0	-33	1,72	1,74	0,02	0	1,87
2.5 Денежные средства	260	32	1	-31	2,99	3,92	0,93	-55,17	8,99
2.6 Прочие оборотные активы	270	---	---	---	---	---	---	---	---
ИТОГО по разделу II	290	65857	80401	14544	49,52	44,91	- 4,61	22,08	19,85
Медленнореализуемые активы	210,220, 230,270	24824	34595	9771	35,93	30,81	- 5,12	39,36	3,0
Наиболее ликвидные активы	250, 260	65	1	-64	4,71	5,67	0,96	-1,54	10,86
Стоимость имущества	190, 290	256964	331930	74966	100	100	0	29,17	100
III.Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	410	174	206	32	3,44	5,81	2,37	17,55	18,73
3.2 Добавочный и резервный капитал	420, 430	201311	262748	61437	11,11	9,59	- 1,52	30,52	1,31
3.3 Нераспределенная прибыль	470	461	10845	10384	20,72	44,39	23,67	52,49	173,22
ИТОГО по разделу III	490	201024	273799	72775	35,27	59,8	24,53	36,2	193,26
IV. Долгосрочные обязательства	590	1046	2904	1858	5,16	4,36	- 0,8	77,63	0
V. Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	610	22136	27627	5491	19,41	13,59	- 5,82	24,81	- 18,07
5.2 Кредиторская задолженность	620	32683	27526	- 5157	39,68	22,03	- 17,65	-84,22	- 73,97
5.3 Прочие обязательства	630,640, 650, 660	75	74	- 1	0,48	0,22	- 0,26	-98,66	- 1,22
ИТОГО по разделу V	690	54894	55227	333	59,57	35,84	- 23,73	0,6	- 93,26
Всего заемных средств	590, 690	55940	58131	2191	64,73	40,2	- 24,53	3,92	- 93,26
Итог баланса	700	256964	331930	74966	100	100	0	29,17	100

Анализируя источники образования имущества организации, следует заметить, что собственные средства организации увеличились на 14544 тыс. руб. (22%), составив на конец отчетного периода 80401 тыс. руб. В структуре источников средств доля «Капитала и резервов» возросла на 24,5% до 59,8%. Эти изменения свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации и снижении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли как в динамике, так и в структуре. Темп прироста прибыли составил 52,5%, ее значение на конец периода равно 10845 тыс. руб. В структуре рост составил 23,7%, доля на конец периода – 44,4%.

Долгосрочные обязательства за отчетный период не претерпели изменений, составив на конец периода 2904 тыс. руб. Их доля в структуре обязательств значительно не изменилась. Наличие долгосрочных кредитов и заемных средств подтверждает инвестиционную направленность в деятельности организации.

Краткосрочные обязательства организации за отчетный период снижаются как в динамике, так и в структуре. Заемные средства увеличились на 5491 тыс. руб. (24,81%), кредиторская задолженность уменьшилась на 5157 тыс. руб. (84,22%). Доля кредиторской задолженности снизилась на 17,6%, составив на конец отчетного периода 22%. Удельный вес заемных средств сократился на 5,8% до 13,6%. Данные изменения еще раз подтверждают снижение зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО « АРТИ-Завод»

Табл.№1

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек/недостаток
						На начало периода	На конец периода
А 1	65	1	П 1	32758	27600	32693	27599
А 2	40968	45805	П 2	22136	27627	18832	18178
А 3	24824	34595	П 3	1046	2904	23778	31691
А 4	191107	251529	П 4	201024	273799	9917	22270
БАЛАНС	256964	331930	БАЛАНС	256964	331930	85220	99738

А 1 :На н.г.: 32+33=66

На к.г.: 0+1=1

А 2 :На н.г.: 40968

На к.г.: 45805

А 3 На н.г.: 21514+3310+0+0=24824

На к.г.: 32759+1836+0+0=34595

А 4 На н.г.: 191107

На к.г.: 251529

П 1 на н.г.: 32683+75=32758

на к.г.: 27526+74=27600

П 2 На н.г.: 22136

На к.г.: 27627

П 3 На н.г.: 1046

На к.г.: 2904

П 4 на н.г.: 201024

на к.г.: 273799

Вывод: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4

Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. На основании этого

Утверждения, мы можем сказать что баланс ОАО «АРТИ-Завода» не является абсолютно ликвидным, а если он таковым не является рассчитывают три относительных показателя ликвидности:

1)Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

На н.г.: 65857/54894=1,2

На к.г.: 80401/55227=2

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности (Общий коэффициент покрытия) на конец отчетного периода составлят 2. А дня нормальной работы предприятия,

Коэффициент не должен быть меньше двух.

2)Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия)

на н.г.: (65857-21514-3310)/54894=0,747

на к.г.: (80401-32759-1836)/55227=0,829

вывод: Коэффициент быстрой ликвидности(критической ликвидности промежуточного покрытия) в течении года увеличился и составил 0,829

3)Коэффициент абсолютной ликвидности =

на н.г.: 32+33/54894=0,001

на к.г.: 1/55227=0

вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности сотавлял ноль как на начало так и на конец отчетного периода

Косс = На н.г.: 201024-191107/65857=0,151

На к.г.: 273799-251529/80401=0,277

Табл.№2

Показатель	Норматив	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2	1,2	2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0,1	0,151	0,277
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв(у)	>1 (< 1)	1	1

После того как мы посчитали коэффициент текущей ликвидности делаем вывод: Норматив данного коэффициента должен составлять 2. А в нашем случае коэффициент на начало года меньше двух, а на конец- равен 2

После того как мы рассчитали коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами делаем

Вывод: Структура баланса ОАО «АРТИ-Завода» признается удовлетворительной, а организация платежеспособной, т.к. для этого выполняются все необходимые условия, а т.е. оба коэффициента соответствуют нормам.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты сроком на три месяца.

Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Кв =(2+3/12*(2-1,2))/2=1

Вывод: Кв =1, а значит соответствует нормам, а значит ОАО «АРТИ –Завод» имеет нормальную платежеспособность

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО « АРТИ-Завод»

Расчет типа финансовой устойчивости

№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Собственные средства (стр. 490)	Ск	201024	273799	72775
2	Внеоборотные активы (стр. 190)	Ав	191107	251529	60422
3	Собственные оборотные средства	Ес = Ск – Ав	9917	22270	32187
4	Долгосрочные обязательства (стр. 590)	Кт	1046	2904	1858
5	Краткосрочные обязательства (стр. 610)	Кt	22136	27627	5491
6	Собственные и долгосрочные заемные средства	Ет = Ес + Кт	32053	49897	17844
7	Общая величина источников средств	Е = Ет + Кt	54189	77524	23336
8	Оборотные материальные активы (стр. 210)	Z	21514	32759	11245
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (с.3 – с.8)	∆Zc = Ес – Z	-11597	-10489	1018
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (с.6 – с.8)	∆Zт = Ет – Z	10539	17138	6599
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины средств (с.3 – с.8)	∆Z = Е – Z	32675	44765	12087
12	Тип финансовой устойчивости		011	011

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации

Показатели определяющие состояние оборотных средств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

На н.г.: (201024-191107)/65857=0,152

На к.г.: (273799-251529)/80401=0,277

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало периода составляет 0,152, а на конец0,277. На конец коэффициент больше, а значит предприятие стало обеспечивать себя больше.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = На н.г.: 9917/21514=0,461

На к.г.: 22270/32759=0,692

Вывод: Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на начало периода составляет 0,461, а на конец периода 0,692. Это означает что в течении года этот коэффициент увеличился, заначит предприятие стало дольше обеспечивать материальные запасы собственными средствами.

Маневренность собственного капитала

На н.г.: 9917/201024=0,049

На к.г.: 22270/273799=0,081

Вывод: После того как мы рассчитали маневренность собственного капитала на начало и на конец года. Мы можем сделать вывод что предприятие увеличило свою маневренность при обеспечении собственного капитала.

Показатели характеризующие соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) = На н.г.: 201024/256964=0,782

На к.г.: 273799/331930=0,825

Вывод: Коэффициент автономии больше 0,5, а значит собственные средства завода привышают 50 процентов в общем объеме финансирования предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала = На н.г.: (1,046+54894)/256964=0,218

На к.г.: (2904+55227)/331930=0,175

Вывод: Коэффициент концентрации заемного капитала снизился в течение года .Что влияет положительно на предприятие, т.к. предприятие меньше использует заемные средства.

Коэффициент финансовой зависимости =

На н.г.: 256964/201024=1,278

На к.г.: 331930/273799=1,212

Вывод: Коэффициент финансовой зависимости несколько снизился с течением года. А значит у предприятия снизилась зависимость в финансовых средствах.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений На н.г.: 1046/(191107+0)=0,005

На к.г.: 2904/(251529+0)=0,012

Вывод: Коэффициент структуры долгосрочных вложений составляет чуть больше на конец года. Это положительно складывается для предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = На н.г.: 1046(201024+1046)=0,005

На к.г.: 2904/(273799+2904)=0,01

Вывод: Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на конец года увеличился, а значит предприятие может привлекать больше долгосрочных заемных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = На н.г.: 1046/(1046+54894)=0,019

На к.г.: 2094/(2904+55227)=0,05

Вывод: Коэффициент структуры заемного капитала на начало года равен 0,019, а на конец 0,05. А значит у предприятия возрастает коэффициент стуктуры заемного капитала.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = На н.г.: 201024(1046+54894)=3,594

На к.г.: 273799(2904+55227)=4,71

Вывод: Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на конец года почти на один привышает чем на конец, соответственно это плюс для предприятия.

В целом у ОАО «АРТИ-Завода» нормальная финансовая устойчивость. И все показатели хоть и не значительно, но увеличелись.

3.4 Анализ рентабельности ОАО «АРТИ-Завод»

Рентабельность собственного капитала

На н.г.: 10695/201024*100%=5,32

На к.г.: 10635/273799*100%=3,906

Вывод: Рентабельность собственного капитала – это относительный показатель эффективности деятельности предприятия, частное отделения чистой прибыли, полученной за перод. На начало года этот показатель был выше. А значит эффективность деятельности предприятия снизилась.

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций) = На н.г.: 10695(201024+1046)*100%=5,293

На к.г.: 10695/(273799+2904)*100%=3,852

Вывод: Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций) отражает эффективность использования капиталовложения в деятельность фирмы. Этот показатель с течением года тоже снизился. А значит эффективность использования капиталовложения уменьшилась.

Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) На н.г.: 10695/256857*100%=4,164

Н к.г.: 10695/331930*100%=3,222

Вывод: Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) с течением года снизилась.

Рентабельность продаж 353345/366632*100%=9,64

Вывод: Рентабельность продаж показывает долю в каждом заработанном рубле. Прибыль от продаж. На начало года у предприятия был убыток. А на конец года рентабельность продаж составила 10 процентов.

Рентабельность основной деятельности = 35346(330957+330+0)*100%=10,669

Вывод: Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на рубль затрат от деятельности. На начало периода был убыток. А на конец стал составлять 11 процентов

Рентабельность внеоборотных активов = На н.г.: 35345/191107*100%=18,495

На к.г.: 35345/251529*100%=14,052

Вывод: Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенонго во внеоборотные активы.

№ п/п	Показатель	Код строки	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	Выручка от реализации	010		366632
2	Прибыль (убыток) от продаж	050		35345
3	Чистая прибыль	190		10695
4	Рентабельность собственного капитала, %		5,32	3,906	-1,414
5	Рентабельность перманентного капитала, %		5,293	3,852	-1,441
6	Рентабельность авансированного капитала, %		4,164	3,222	-0,942
7	Рентабельность продаж, %			9,64
8	Рентабельность основной деятельности, %			10,669
9	Рентабельность внеоборотных активов, %		18,495	14,054	-4,441

После того как мы просчитали показатели рентабельности ОАО «АРТИ-Завод» можем сделать выводы: Что рентабельность капитала больше банковского процента, а значит что вложение в предпритие дают отдачи, привосходящую банковский процент. Этот показатель один из обощающих критериев бизнеса.

Рентабельность активов больше банковского процента. Этот показатель, оценивающий целесообразность привлечения заемных источников финансирования. При соблюдении неравенства привлечение внешних источников привлечет к увеличению рентабельности собственного капитала.

В целом можно сказать что с течением года все показатели рентабельности ухудшились.

3.5 Анализ деловой активности ОАО « АРТИ-Завод»

Показатели эффективности использования ресурсов организации

Ресурсоотдача

На н.г.: 366632/256964=1,427

На к.г.: 366632/331930=1,105

Вывод: ресурсоотдача- эффективность использования всех имеющихся средств (ресурсов) не зависимо от их источников. Она показывает сколько раз за периодсовершается полный цикл производства и обращения. На конец периода ресурсоотдача незначительно уменьшилась.

Фондоотдача

На н.г.: 366632/183632=1,997

На к.г.: 366632/230719=1,589

Вывод: Фондоотдача показывает какое количество продукции в стоимостном выражении производится в год на один рубль основных средств На начало года она составляет 2 больше чем на конец. А значит количество продукции в стоимостном выражении на рубль основных средств производится меньше.

Производительность труда = 366632/427=858,623

Вывод: Производительность труда показывает какое количество продукции производится в организации на одного сотрудника. Это составляет 858

Фондовооруженность = На н.г.: 183632/427=430,052

На к.г.: 230719/427=540,326

Вывод: Показывает объем основных средств в стоимостном выражении, происходящихся на одного среднесписочного сотрудника организации. Фондовооруженность на конец года составляет 540, больше чем на начало года, а значит объем основных средств увеличился.

Показатели эффективности использования оборотных средств организации

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = На н.г.: 3666632/65857=5,567

На к.г.: 366632/80401=4,56

Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на начало года привышает каэффициент на конец года. А значит оборачиваемость оборотных средств снизилась.

Длительность одного оборота = На н.г.: 360/5,567=64,667

На к.г.: 360/4,56=78,947

Вывод: Длительность одного оборота на начало года составляет 65, а на конец года 79, а значит длительность одного оборота увеличилась.

Коэффициент закрепления = На н.г.: 65857/366632=0,18

На н.г.: 80401/366632=0,219

Вывод: На начало года коэффициент закрепления составил 0,18, а на конец 0,219. Следовательно коэффициент закрепления в течении года увеличился.

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) =

На н.г.: 366632/40968=8,949

На к.г.: 366632/45805=8,004

Вывод: Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) снизилась, т.к. на начало года она составляла 9, а на конец 8

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) На н.г.: 360/8,949=40228

На к.г.: 360/8,004=44,978

Вывод: На основании оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах) можем сказать что этот показатель соответственно наоборот увеличился.

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = На н.г.: 330957/21517=15,383

На к.г.: 330957/32759=10,103

Вывод: Оборачиваемость запасов (в оборотах) на начало периода составляет 15, а на конец 10. А значит этот показатель с течением года уменьшился на 5

Оборачиваемость запасов (в днях) = На н.г.: 360/15,383=23,402

На к.г.: 360/10,103=35,633

Вывод: Оборачиваемость запасов (в днях) смотря на вышеприведенный показатель в организации увеличилась.

Продолжительность операционного цикла = На н.г.: 40,228+23,402=79,63

На к.г.: 44,978+35,633=80,611

Вывод: Продолжительность операционного цикла в течении года незначительно увеличилась. Об этом говорят наши показатели на начало года 70, а на конец 81

Продолжительность финансового цикла = На н.г.: 79,63+31,805=111,435

На к.г.: 80,611+27,029=107,64

Вывод: Продолжительность финансового цикла на предприятии в течении года снизилась. На начало года составляла 111, а снизилась до 108

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) =

На н.г.: 366632/32683=11,218

На к.г.: 366632/27526=13,319

Вывод: Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) на начало года составило 11, а на конец13, А значит оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = На н.г.: 360/11,218=31,805

На к.г.: 360/13,319=27,029

Вывод: А Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) соответственно с течением года уменьшилась и стала составлять 27. А в предыдущем году составляла 32

Заключение

Делая выводы по пункту 3.1 Анализ имущественного положения ОАО «Арти-Завод» Смотрим, что имущество организации возросло на 29%. Что свидетельствует об увеличении экономического потециала организации.

Увеличение имущества организации связанно с ростом внеоборотных активов на 32%, а оборотных на 22%

Основные средства выросли на 26%. Изменение оборотных активов связанно с ростом запасов.

Структура оборотных активов за отчетный период не потерпела значительных изменений.

Краткосрочные обязательства организации за отчетный период снижаются как в динамике так и в стуктуре.

Делая выводы по пункту 3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Арти-Завод» делаем вывод что структура баланса признается удовлетворительной, а организация платежеспособной.

Мы сделали этот вывод на основании следующих расчетов:

1)Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

На н.г.: 65857/54894=1,2

На к.г.: 80401/55227=2

2)Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия)

на н.г.: (65857-21514-3310)/54894=0,747

на к.г.: (80401-32759-1836)/55227=0,829

3)Коэффициент абсолютной ликвидности

на н.г.: 32+33/54894=0,001

на к.г.: 1/55227=0

Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Кв =(2+3/12*(2-1,2))/2=1

Вывод: Кв =1, а значит соответствует нормам. Значит предприятие имеет нормальную платежеспособность.

Делая выводы по пункту 3.3 Анализ финансовой устойчивости делаем вывод Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

В целом все показатели финансовой устойчивости увеличились ОАО «Арти-Завода» Что является положителной стороной для организации.

Делая выводы по пункту 3.4. Анализ рентабельности ОАО «Арти-Завода» Мы можем сказать что практически все показатели рентабельности снизились в течении года. Что очень плохо для предприятия. Но ретабельность продаж из убытка в прошлом году привратилась в прибыли и стала составлять 10%

Это мы видим по расчетам рентабельности продаж: 353345/366632*100%=9,64

Также в прошлом году Рентабельность основной деятельности тоже находилась в убытке. Она показывает сколько прибыльности от реализации приходится на рубль затрат от деятельности. А в течении года рентабелность основной леятельности начала показывать прибылность в размере 11 процентов.

Далая выводы по главе 3.5 Анализ деловой активности ОАО « Арти-Завод»

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости

Список используемых источников

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. – М.:”Финансы и статистика”, 2004. – 80 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия:Практическое пособие. – М.:”Издательство ПРИОР”, 2000. – 96 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:”Бухгалтерский учет”,2006

Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.:”Аудит-Ажур”. 2007

Ковалев В.В. Финансовый анализ:управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.:”Финансы и статистика”, 2001.

Ковалевский Г.В. Системный анализ использования резервов строительных организаций. – М: “Стройиздат”, 2002.- 167 с.

Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия.М.:”Бухгалтерский учет”- 2005 Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:”Финансы и статистика”, 2005

Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В. И. – Минск:”Высшая школа”, 2003 – 398 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд.,переработ. И доп. – Минск: ООО”Новое издание”,2002.-688с.

Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.”ИНФРА-М”, 2006

Экономика строительства/Под ред. Степанова И.С. М.:”Юрайт”.,2004– 416 с.

Приложение

Рекомендации по экономической интерпретации бухгалтерской отчетности

Методика разработана с целью упрощения подготовки выводов по результатам экономического анализа и составления аналитического отчета о деятельности предприятия. Методика позволяет по данным бухгалтерской отчетности и рассчитанным аналитическим показателям делать заключения о фактах хозяйственной деятельности, имевших место на предприятии.

Возможные варианты экономической трактовки показателей бухгалтерской отчетности и расчетных показателей приведены в таблицах 10, 11, 12, 13.

Таблица 10

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (актив баланса)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности	Возможные варианты интерпретации
Наличие нематериальных активов в виде патентов, лицензий, товарных знаков, иные аналогичные права и активы	- права на результаты интеллектуальной собственности свидетельствуют о прогрессивности применяемых технологий, выпускаемых товаров, используемых товарных знаках, др.
Наличие нематериальных активов в виде организационных расходов	- неликвидная часть активов может вычитаться при анализе обеспеченности обязательств активами
Наличие нематериальных активов в виде деловой репутации дочерних обществ	- положительная деловая репутация показывает, что рыночная цена дочерних обществ выше учетной стоимости (вследствие наличия стабильного рынка сбыта, деловых связей, уровня квалификации персонала, вы годного местоположения и др.) - отрицательная деловая репутация свидетельствует о том, что рыночная цена дочерних обществ ниже их учетной стоимости
Увеличение удельного веса основных средств в валюте баланса	- активная инвестиционная политика; интенсивное обновление основных средств - переоценка основных средств с повышающими коэффициентами (если одновременно увеличиваются счет добавочного капитала)
Уменьшение удельного веса основных средств в валюте баланса (при незначительном увеличении величины основных средств)	- увеличение степени загрузки производственных мощностей - недостаточное обновление и деградация производственной базы (если одновременно снижается коэффициент годности основных средств) - перевод производства на арендованные мощности
Уменьшение величины основных средств	- переоценка основных средств с понижающими коэффициентами с целью налоговой экономии (если одновременно уменьшается счет добавочного капитала) - вклад основных средств в уставный капитал других организаций (если одновременно увеличиваются финансовые вложения) - реализация основных средств (доходы от реализации включаются в операционные доходы: форма №2) - выбытие (ликвидация) основных средств, превышающее их ввод - увеличение изношенности основных средств
Наличие незавершенного строительства.	- активная инвестиционная политика - признак надежного предприятия с долговременными целями - наличие неработающих активов
Наличие незавершенного строительства в течение длительного периода времени	- «больная» статья свидетельствует о плохом менеджменте - потеря стоимости активами
Наличие долгосрочных финансовых вложений в виде инвестиций в другие организации	- функционирование организации в составе объединения - признак устойчивости бизнеса - возможное свидетельство вывода активов через участие в уставном капитале других организаций
Увеличение удельного веса запасов сырья и материалов в валюте баланса	- рост загрузки производственных мощностей - если одновременно снижается оборачиваемость этих активов, свидетельство избыточных запасов – признак плохого менеджмента
Резкое увеличение удельного веса затрат в незавершенном производстве	- проблемы, связанные с производственным процессом - отсутствие сырья, оборудования, квалифицированного персонала, пр. - переход на новые технологии, предполагающие создание большей добавочной стоимости (одновременно могут уменьшиться запасы сырья и материалов)
Увеличение удельного веса запасов готовой продукции	- если одновременно снижается оборачиваемость этих активов - проблемы со сбытом продукции
Наличие товаров отгруженных	- отгрузка продукции на комиссионных началах - экспорт товаров - непризнание выручки в учете определенное время - возможный способ налоговой оптимизации
Наличие расходов будущих периодов	- статья может использоваться как способ регулирования финансового результата - большие суммы снижают качество прибыли
Наличие авансов выданных	- работа предприятия с контрагентами (поставщиками, др.) на условиях предоплаты повышает финансовые потребности предприятия - авансы выданные целесообразно вычесть при расчете ликвидных активов
Рост удельного веса дебиторской задолженности	- активная политика по привлечению клиентов с помощью коммерческого кредитования - снижение платежной дисциплины клиентов - рост потребности в финансировании оборотного капитала - снижение качества дебиторской задолженности
Наличие значительных сумм в «расчетах с подотчетными лицами» (прочие дебиторы в балансе)	- способ держать наличные денежные средства на предприятии и не нарушать кассовую дисциплину - наличие «малой кассы»
Отсутствие статьи «прочие кредиторы» при наличии «прочих дебиторов»	- возможно, взаимная компенсация этих статей - искажение бухгалтерской отчетности
Наличие собственных акций, выкупленных у акционеров	- признак действий, направленных на перераспределение контроля над бизнесом - в соответствии с ФЗ «Об АО» номинальная стоимость выкупленных акций не может превышать 10% от уставного капитала

Таблица 11

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (пассив баланса)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности	Возможные варианты интерпретации
Значительный удельный вес уставного капитала	- признак стабильного бизнеса с долгосрочными целями -более стабильный контроль над бизнесом (для акционерных обществ: сложность в перераспределении контроля над бизнесом через дополнительную эмиссию акций, приобретение акций обществом) -значительный уставный капитал в акционерном обществе (50 000 МРОТ) приводил к необходимости регистрации проспекта эмиссии и сдачи в ФКЦБ ежеквартального отчета эмитента
Значительные суммы добавочного капитала	- прошлые переоценки основных средств - значительный срок службы основных средств
Резервный капитал	- в АО должен быть не менее 5% от уставного капитала - часть накопленного собственного капитала (прибыли после налогообложения), значительные суммы положительно характеризует стратегию финансирования предприятия, но не гарантируют наличие у предприятия активов в ликвидной форме - источник для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций
Нераспределенная прибыль	- признак стабильного бизнеса с долговременными целями
Непокрытый убыток	-«больная» статья в отчетности -основная причина снижения стоимости чистых активов
Долгосрочные кредиты банков	-признак кредитоспособного предприятия -дорогой источник финансирования
Долгосрочные займы	- возможно, это средства участников, предоставленные как заемные средства
Краткосрочные кредиты банков	- признак кредитоспособного предприятия
Краткосрочные займы	- возможно, средства участников
Наличие авансов полученных	-работа предприятия с контрагентами (потребителями, др.) на условиях предоплаты - уменьшает финансовые потребности предприятия -авансы полученные можно вычесть при расчете краткосрочных обязательств
Наличие задолженности перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом	- возможно, способ финансирования деятельности за счет бюджета и фондов; становится выгодным, когда санкции за несвоевременные платежи ниже, чем рыночный процент по кредитам
Наличие задолженности перед персоналом организации	- показывает не только задолженность по оплате труда, но и задолженность по выплате доходов от участия в уставном капитале организации
Наличие задолженности участникам по выплате доходов	- начислены, но не выплачены доходы участникам, которые не являются работниками предприятия
Наличие доходов будущих периодов	-статья вычитается из обязательств при расчете стоимости чистых активов -статья может не рассматриваться как обязательства при анализе ликвидности и платежеспособности
Наличие резервов предстоящих расходов	- статья может не рассматриваться как обязательства при анализе ликвидности и платежеспособности

Таблица 12

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу форма №5 п.6)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности	Возможные варианты интерпретации (для растущего предприятия)
Нестабильность выручки (резкий рост и снижение)	-признак рискованности бизнеса -низкое качество финансовых результатов
Значительное превышение выручки (нетто) ф. №2 над выручкой ф. №4	- значительная доля неденежных форм расчетов - неконкурентоспособность продукции -возможные проблемы с ликвидностью организации
Снижение удельного веса коммерческих расходов	- признак пассивной маркетинговой политики, которая может сказаться на динамике сбыта продукции
Наличие управленческих расходов в форме №2	- формирование себестоимости по методу прямых затрат - более прогрессивному методу
Отсутствие управленческих расходов в форме №2	- формирование себестоимости по методу полных затрат
Значительный удельный вес операционного результата в суммарной прибыли до налогообложения	-получение организацией доходов от предоставления в аренду активов; предоставления за плату прав, возникающих из интеллектуальной собственности; участие в уставном капитале других организаций; участие в совместной деятельности; продажа активов; предоставление в пользование денежных средств организации -признак низкого качества финансовых результатов
Незначительные прочие операционные доходы ф. №2 (или их отсутствие) при наличии основных средств, переданных в аренду ф. №5	- сокрытие финансовых результатов, занижение налогооблагаемой прибыли
Значительный удельный вес внереализационного результата в суммарной прибыли до налогообложения	-получение организацией доходов от штрафов, пени неустоек; активов, полученных безвозмездно; курсовых разниц, дооценки активов, других; -признак низкого качества финансовых результатов
Значительные операционные, внереализационные расходы	-значительные налоговые платежи по налогу на имущество, рекламу, др. -результат реализации основных средств и мате риалов в убыток - признак плохого менеджмента - курсовые разницы - способ оптимизации налога на прибыль
Незначительный рост или снижение прибыли при значительном росте выручки	-в соответствии с эффектом операционного рычага рост выручки сопровождается значительно более высоким ростом прибыли -признак сокрытия финансовых результатов через непропорциональное увеличение затрат -отсутствие контроля над затратами, зависимость от поставщиков - признак плохого менеджмента
Наличие убытков от финансово-хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода времени	- наличие недекларируемых источников существования организации
Падение отношения прибыли от продаж к выручке	-снижение конкурентоспособности продукции, если при этом адекватно не возрастает объем реализации -активная ценовая политика, направленная расширение рыночной доли предприятия.

Таблица 13

Варианты интерпретации основных показателей экономического анализа

Показатели и их оптимальные значения (соотношения)	Интерпретация показателей (для растущего предприятия)
Соотношение темпов приростов основных показателей характеризует качество роста бизнеса
Темп прироста прибыли > темпа прироста выручки > темпа прироста валюты баланса >темпа инфляции		Оптимальное соотношение приростов: признак растущего бизнеса с растущей эффективностью использования ресурсов
Коэффициенты платежеспособности представляют интерес для всех кредиторов и показывают способность организации погасить все свои обязательства
Коэффициент автономии > 0,5		Собственные средства превышают 50% в общем объеме финансирования предприятия
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1		Организация финансирует собственными средствами не менее 10% оборотных активов (в соответствии с постановлением Правительства РФ №498)
Коэффициент маневренности собственного капитала		Показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме и может быть легко выведена из бизнеса
Коэффициенты ликвидности представляют интерес для краткосрочных кредиторов и показывают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2		Организация имеет возможность мгновенно погасить 20% своих краткосрочных обязательств
Коэффициент текущей ликвидности > 2		Оборотные активы в 2 раза превышают краткосрочные обязательства
Коэффициенты рентабельности представляют интерес для собственников, инвесторов и менеджмента
Рентабельность собственного капитала > банковского процента		Вложения в предприятие дают отдачу, превосходящую банковский процент Показатель - один из обобщающих критериев эффективности бизнеса
Валовая коммерческая маржа		Характеризует конкурентоспособность продукции и показывает долю валовой прибыли в цене товара; показатель для анализа выпускаемой продукции
Рентабельность активов > банковского процента		Показатель, оценивающий целесообразность привлечения заемных источников финансирования При соблюдении неравенства привлечение внешних источников приведет к увеличению рентабельности собственного капитала
Потенциальный коэффициент роста бизнеса (отношение нераспределенной прибыли к собственному капиталу)		Оценивает возможный рост предприятия за счет собственного капитала и других источников Характеризует дивидендную политику собственников (какая часть нераспределенной прибыли остается в бизнесе)
Срок окупаемости инвестиций (отношение собственного капитала к чистой прибыли)		Оценивает период времени, необходимый для полного возврата собственных средств, вложенных в предприятие
Показатели деловой активности представляют интерес для
Срок оборачиваемости запасов готовой продукции		Увеличение срока - признак снижения конкурентоспособности продукции
Срок инкассации дебиторской задолженности		Увеличение срока свидетельствует об ухудшении качества дебиторской задолженности и ослаблении контроля над дебиторской задолженностью
Длительность операционного цикла		Увеличение длительности свидетельствует о сбоях в производственном процессе или об увеличении доли добавленной стоимости, создаваемой предприятием
Длительность финансового цикла		Увеличение длительности приведет к росту потребности в источника финансирования оборотных активов
Движение денежных средств (косвенный метод)
Направления движения денежных средств по видам деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая		Оптимальные направления движения денежных средств: текущая - приток; инвестиционная - отток; финансовая - приток.
Благоприятные притоки и оттоки денежных средств		Притоки - собственный капитал (особенно накопленный), долгосрочные обязательства. Оттоки - внеоборотные активы.
Показатели состояния и эффективности использования основных средств представляют интерес для менеджмента и инвесторов
kввода > kвыбытия > kамортизации		Оптимальное соотношение коэффициентов движения основных средств (износ основных средств снижается, их стоимость растет)
Коэффициент годности основных средств > 0,5		Оценивает качество основных средств и конкурентоспособность предприятия Основные средства изношены менее, чем наполовину
Фондоотдача и рентабельность основных средств		Оценивает эффективность использования основных средств Возможны искажения в результате переоценки основных средств
Указатели Эффективности пользования трудовых ресурсов представляют интерес для менеджмента
Производительность труда (оценивается отношением добавленной стоимости к численности)		Характеризует эффективность использования персонала и систему мотивации труда В интересах бизнеса темп роста производительности труда должен опережать темп роста заработной платы
Уровень среднегодовой заработной платы (отношение затрат на оплату труда к среднесписочной численности)		Должен соответствовать среднему по региону для работников соответствующей квалификации Значительно более высокий уровень характеризует высокотехнологичное, конкурентоспособное производство с высокой производительностью труда Значительно более низкий уровень свидетельствует о нелегальных формах выплаты заработной платы

Курсовая работа: Экономический анализ ОАО "АРТИ-Завод"

Похожие работы: