Введение

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

♦ определение финансового состояния предприятия;

♦ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

♦ установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

♦ прогноз основных тенденций финансового состояния. Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

♦ предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

♦ характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

♦ оценка финансовой устойчивости;

♦ характеристика источников средств: собственных и заемных;

♦ анализ прибыли и рентабельности;

♦ разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Целью данной курсовой работы является – изучение финансового состояния предприятия.

Задачи курсовой работы:

- Изучение теоретических материалов;

- Изучение экономической характеристики предприятия;

- Анализ финансового состояния предприятия;

Методы исследования: монографический, сопоставление, сравнение, анализ.

При написании курсовой работы были использованы теоретические и практические наработки ведущих специалистов в сфере анализа финансового состояния предприятия, сводная документация, бухгалтерская отчетность организации.

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использование его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку о реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чистую прибыль[1].

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это «Баланс предприятия» (форма №1 Приложение А) и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

Анализ качества активов;

Анализ качества пассивов;

Соответствие структуры управления совершаемыми операциями;

Обоснованность затрат и расходов;

Обоснованность отражения доходов;

Анализ прибыльности отдельных видов деятельности;

Распределение прибыли;

Использование фондов [2].

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

Показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.

Показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей)

Показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости запасов, оборачиваемость сосбвенных средств, производительность) [3].

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности.

Кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

На первом этапе проводят общий анализ финансового состояния на основе экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Это анализ «по горизонтали». позволяющий определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее определяют характер изменения отдельных статей баланса. положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относятся увеличение сумы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение дебиторской задолженности в пассиве [4].

На втором этапе выполняются расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, производится анализ отклонений.

Анализ ликвидности предприятия по базовым коэффициентам должен дополняется одновременным анализом структуры активов баланса по классу ликвидности. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидности баланса достигается установления равенства между обязательствами предприятия и его активами. Ликвидность активов – величина, обратная времени, которое необходимо ля превращения активов в деньги. Иными словами чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее [5].

Показатель ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет его текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Для эффективного измерения ликвидности используется система коэффициентов. Наиболее важными из них являются:

- коэффициент текущей ликвидности, которых показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами, то есть какая стоимость текущих активов приходиться на 1 ден.ед. текущих обязательств.

- показатель оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько времени в среднем занимает погашение дебиторской задолженности клиентов, то есть, за сколько дней счета к получению превращаются в денежные средства. Средний период погашения дебиторской задолженности характеризует отношение суммы дебиторской задолженности к однодневному объёму продаж. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемость средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значением имеет отбор потенциальных покупателей и поредение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия – продавца [6].

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:

активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.

пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Обязательства предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (задолженность бюджету, внебюджетным фондам, по заработной плате)

краткосрочные обязательства,

долгосрочные обязательства,

постоянные пассивы [7].

2. Экономическая характеристика предприятия

Боровичское районное потребительское общество – добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов, при этом Боровичское РПО является некоммерческой организацией, имеющий самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.

Согласно Уставу Боровичское районное потребительское общество в своей деятельности руководствуется Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. №129-ФЗ, Гражданским Кодексом РФ, Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утвержденных Приказом Минфина РФ от 21.10.2000 года № 94Н, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 года №34Н и изменениями и дополнениями от 30.12.1999 г.., 24.03.2000 г., Законом РФ «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) В Российской Федерации», с учетом изменений и дополнений, и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, настоящим Уставом, при этом оно создаётся на неопределенный срок.

Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков. Для осуществления указанной цели общество осуществляет:

- оптовую, розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков, лавок на дому, по заказам, в кредит, круглосуточно;

- производство продукции сельскохозяйственного назначения на сепараторных пунктах, мельницах, зернодробилках, маслобойках;

- производство и реализацию продукцию научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;

- заготовительную деятельность, в том числе сбор и реализацию сырья из дикорастущих лекарственных растений ( кроме занесенных в красную книгу России);

- транспортные и транспортно- экспедиционные услуги, в том числе организацию придорожного сервиса;

- привлечение заёмных средств;

- лизинговую деятельность;

- строительную деятельность;

- юридические услуги;

- производство и реализацию продукции общественного питания;

- проектно- изыскательские работы, связанные с использованием земель;

- организацию общественного питания;

- досуг населения;

- деятельность по оказанию бытовых услуг (парикмахерские, раскрой тканей, ремонт сложной бытовой техники, часов, фотоуслуги и т.д.).

Членство общества является добровольным. Пайщиками общества могут быть граждане, достигшие шестнадцати лет, и (или) юридические лица.

Таблица 1 – Экономическая характеристика предприятия, тыс. руб.

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
Стоимость имущества предприятия (300) в том числе: Величина оборотных средств предприятия (290); Величина внеоборотных средств (190)	117364 56771 60593	122996 59072 63924	149849 78828 71021
Величина собственных средств (490)	73175	75889	92086
Величина заёмных средств (590, 610): - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства (кредиты и займы)	17011 8 17003	21553 19 21534	33136 0 33236
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	259188	286517	348338
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	196774	201044	244080
Чистая прибыль	9745	10162	16196

Стоимость имущества предприятия на протяжении трёх лет имела тенденцию к росту, так например, в 2006 году по сравнению с 2007 годом стоимость имущества предприятия составила 73175 тыс. руб., в 2007 году стоимость имущества увеличилась на 5632 тыс. руб. (122996-117364) и составила 75889 тыс.руб., в 2008 году стоимость имущества так же выросла и составила 92086 тыс. руб. , данное увеличение произошло из-за увеличения оборотных средств предприятия, так же увеличения величины внеоборотных активов, при этом увеличение оборотных средств предприятия связано с увеличением суммы запасов, дебиторской задолженности, а увеличение внеоборотных активов связано с увеличением основных средств, а так же прочих внеоборотных активов.

Величина собственных средств предприятия увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2714 тыс. руб., а в 2008 году по сравнению с 2006 годом почти на 19 млн. руб. такой рост обусловлен увеличением нераспределённой прибыли, а так же уставного капитала.

Увеличение заёмных средств на 4542 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 16125 тыс. руб. в 2008 году по сравнению с 2006 произошло за счет увеличения суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств, при чём следует отметить, что сумма долгосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 19 тыс. руб. и уже к концу 2008 года долгосрочных обязательств за предприятием не осталось.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 61821 тыс. руб., а по сравнению с 2006 годом на 89150 тыс. руб. и составила 348338 тыс. руб., это связано в первую очередь с увеличением себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, а так же с ростом коммерческих расходов.

Так же наблюдается на протяжении всех трёх лет увеличение суммы

чистой прибыли, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

3.Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния проводится в следующей последовательности:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния (анализ имущества предприятия и анализ источников финансирования).

Для наглядности составим таблицу.

Таблица 1- Анализ имущества и анализ источников финансирования, тыс.руб.

Статьи	2006 год	2007 год	2008 год	отклонение 2008 года по отношению к 2007 году (+;-)	отклонение 2008 года по отношению к 2006 году(+;-)
Стоимость имущества предприятия (300)	117364	122996	149849	+26853 (+121,83%)	+32485 (+127,68)
Величина оборотных средств предприятия (290)	56771	59072	78828	+19756 (+133,44%)	+22057 (+138,85)
Величина собственных средств (490)	60593	75889	92086	+16197 (+121,34%)	+31493 (+151,97)
Величина заёмных средств (590, 610): - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства (кредиты и займы)	17011 8 17003	21553 19 21534	33136 0 33236	+11683 (153,74%) -19 + 11702	+16125 (+194,79)

Стоимость имущества предприятия на протяжении трёх лет имела тенденцию к росту, так, в 2008 году по сравнению с 2007 годом стоимость имущества предприятия выросла на 21,83% или на 26853 тыс. руб., а по сравнению с 2006 годом стоимость имущества увеличилась на 27,68% или на32485 тыс. руб., данное увеличение произошло из-за увеличения оборотных средств предприятия на протяжении всех трёх лет, а так же увеличения величины внеоборотных активов, при этом увеличение оборотных средств предприятия связано с увеличением суммы запасов, дебиторской задолженности, а увеличение внеоборотных активов связано с увеличением основных средств, а так же прочих внеоборотных активов.

Величина собственных средств предприятия увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2714 тыс. руб., а в 2008 году по сравнению с 2006 годом почти на 19 млн. руб. такой рост обусловлен увеличением нераспределённой прибыли, а так же уставного капитала.

2.Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность можно выразить в виде неравенства:

Д М+Н, где

Д - краткосрочные финансовые вложения (250), денежные средства (260), дебиторская задолженность (230,240);

М – займы и кредиты (610);

Н – кредиторская задолженность (620).

Согласно бухгалтерскому балансу проанализируем платежеспособность предприятия:

В 2006 году 17003 < 44181

В 2007 году 13041 < 47088

В 2008 году 21038 < 57763

Боровичское районное потребительское в 2006, 2007 и 2008 годах нельзя признать платежеспособным, так как краткосрочные обязательства более превышают имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а так же активные расчеты, при этом в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма краткосрочных обязательств выросла на 10675 тыс.руб. (57763-47088), а по сравнению с 2006 годом на 13582 тыс. руб.( 57763-44181), данное увеличение связано с увеличением суммы займов и кредитов, нельзя не отметить, что увеличилась сумма денежных средств, а так же дебиторской задолженности.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат, источников их формирования.

Для характеристики источников средств формирования запасов и затрат необходимо рассчитать показатели:

СОС = К-ВА, где

К – капитальные резервы (490),

ВА – внеоборотные активы (190).

Общая величина основных источников формирования запасов и

затрат (Е)

Е= СОС+М

Изменение (+), недостаток (-) СОС определяется по формуле:

± СОС = СОС – З, где

З – запасы (210)

По степени финансовой устойчивости возможно 4типа ситуации:

Абсолютная устойчивость

З < СОС + М

2. Нормальная устойчивость (гарантирует платежеспособность)

З = СОС + М

3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия

З > СОС + М +И, где

И – источники ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные денежные средства)

4. Кризисное финансовое состояние

З > СОС + М

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	отклонение 2008 года по отношению к 2007 году (+;-)	отклонение 2008 года по отношению к 2006 году (+;-)
СОС	12582	11965	21065	+ 9100	+8483
Е	29585	33499	54301	+ 20802	+24716
± СОС	-26767	-32931	-36023	- 3092	- 9256
З	39349	44896	57008	+ 12112	+17659

На основании данных представленных в таблицы 2, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние Боровичского районного потребительского общества как в 2008 году, так и 2007 и 2006 годах является кризисным, так как запасы на начало года превышают краткосрочные обязательства. Сумма запасов Боровичского Райпо в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличились более чем на 12 млн.руб., а по сравнению с 2006 годом на 17,6 млн.руб., это связано с увеличением готовой продукции, а так же с увеличением суммы сырья и материалов.

Следует обратить внимание на снижение финансовой напряженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 8690 тыс.руб. (2707-11397) и соответственно с 2006 годом. Это произошло из-за увеличения собственных оборотных средств, несмотря на рост краткосрочных обязательств.

Дополнительно для характеристики финансовой устойчивости используется целый ряд финансовых коэффициентов:

Коэффициент автономии, показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия

где,

К – сумма капитала и резервов,

Б – валюта баланса (источники финансирования)

Рассчитаем коэффициент автономии на 2006 г.:

=

Рассчитаем коэффициент автономии на 2007 г.:

=

Рассчитаем коэффициент автономии 2008 г.:

=

Согласно представленным расчетам, можно сделать вывод о том, что в 2006, 2007, 2008 годах предприятие является достаточно независимым от внешних источников финансирования. В 2006, и 2007 годах доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия составляет 62%, при этом в 2008 году коэффициент автономии снизился на 1%, данное снижении связано с увеличением суммы краткосрочных обязательств на 10675 тыс.руб по сравнению с 2007 годом.

2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заёмных источников

где,

ДО – долгосрочные обязательства,

М – кредиты и замы (610),

К – капиталы и резервы (490)

Рассчитаем коэффициент соотношения заёмных и собственных средств в 2006 году:

2007 году:

В 2008 году:

Анализируя коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, следует отметить, что в течении трёх лет Боровичского районного потребительского общество можно признать достаточно финансово устойчивым, несмотря на ранее сделанные выводы о том, что Боровичское райпо находится в кризисном финансовом состоянии. Так объём заемных средств в деятельности предприятия в 2006 году составляет 23% нормальному ограничению ( 1), тогда как в 2007 году значение этого коэффициента выросло на 5%, а в соотношении с 2008 годом на 13%. Это связано с увеличением суммы краткосрочных займов и кредитов.

3. Коэффициент манёвренности, показывает какая часть собственных средств вложены в наиболее обильные активы, чем больше эта выше эта доля, тем больше у предприятия возможностей для манёвренности своими средствами.

Рассчитаем коэффициент манёвренности на 2006 год:

На 2007 год:

На 2008 год:

Проводя анализ коэффициента манёвренности следует отметить, что как и в 2006 году, так и 2007, 2008 годах значение коэффициента манёвренности меньше рекомендуемого значения ( 0,5). Так в 2006 году доля собственных оборотных средств в сумме собственного капитала составила всего 17%, следует отметить, что уже в 2007 году значение данного коэффициента снизилось на 1%. В качестве положительного момента в деятельности предприятия можно отметить то, что в 2008 году доля собственных оборотных средств в общей сумме собственного каптала составила уже 23%, то есть у предприятия появились дополнительные оборотные средства, данный рост произошёл за счет увеличения суммы запасов по отношению к 2007 году на 12 млн. руб., а так же дебиторской задолженности на 6 млн. руб.

3. Анализ ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия.

Кредитоспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгами. В ходе анализа кредитоспособности предприятия проводят расчет по определению ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия, показатели баланса группируются.

Активы группируются по степени ликвидности:

- Наиболее ликвидные активы – А1 (250,260)

- Быстрореализуемые активы – А2 (230,240,270)

- Медленно реализуемые активы – А3 (210)

- Труднореализуемые активы – А4 (190,220)

Пассивы группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке их возрастания сроков оплаты:

- Наиболее срочные обязательства – П1 (620)

- Краткосрочные пассивы – П2 (610,660)

- Долгосрочные пассивы – П3 (590)

- Постоянные пассивы – П4 (490,640)

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия

Актив	2006 год	2007 год	2008 год	Пассив	2006 год	2007 год	2008 год	Излишки (+), недостаток(-)
								2006 год	2007 год	2008 год
А1	1543	1747	3628	П1	27178	25554	24527	-25635	-23807	-20899
А2	9600	12296	18190	П2	17003	21534	33236	-7403	-9238	-15046
А3	39343	44896	57008	П3	8	19	0	+39335	+44877	+57008
А4	60705	64057	71023	П4	73175	75889	92086	+12470	+11832	+21063

Баланс Боровичского райпо как в 2006 году, так и последующих двух годах нельзя признать абсолютно ликвидным, так как четыре условия абсолютной ликвидности А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4 полностью не выполняются. Так в 2006 году из четырех условий абсолютной ликвидности выполняется только два, а именно, сумма медленно реализуемых активов (запасы) больше суммы долгосрочных кредитов и займов на 39335 тыс. руб., а так же сумма внеоборотных активов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям меньше суммы капитала и резервов и доходов будущих периодов более чем на 12 млн. руб., при этом наблюдается следующая тенденция: в 2007 году сумма медленно реализуемых активов (запасы) больше суммы долгосрочных кредитов и займов на 44877 тыс. руб., а в 2008 году сумма медленно реализуемых активов (запасы) больше суммы долгосрочных кредитов и займов уже на 57008 тыс. руб. Причинами невыполнения остальных двух условий (А1 П1; А2 П2) является во-первых большая кредиторская задолженность в том числе с поставщиками и подрядчиками, во–вторых, увеличение суммы краткосрочных займов и кредитов.

В 2008 году ситуация не изменилась, так же не выполняются два условия абсолютной ликвидности (А1 П1; А2 П2), а это значит, что на протяжении всех трёх лет сумма кредиторской задолженности превышает сумму краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, а так же сумма краткосрочных кредитов и займов и других краткосрочных обязательств превышает сумму дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Для более детального анализа рассчитаем коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на 2006 год:

На 2007 год

На 2008 год

Значение коэффициента абсолютной ликвидности рассчитанное по Боровичскому райпо как на начало так и на конец года свидетельствует о некредитоспособности предприятия, так как денежные средства составляют всего 4% его краткосрочных обязательств, тогда как предприятие является абсолютно кредитоспособным если денежные средств составляют от 20-50% его краткосрочных обязательств. В качестве положительного момента следует отметить повышение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года по сравнению с началом на 2%, Причиной незначительного повышения кредитоспособности предприятия является повышение на конец года суммы денежных средств на 1881 тыс. руб.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности на начало года

На конец года

Рассчитанное значение коэффициента быстрой ликвидности ниже нормального ограничения ( 1), что свидетельствует о не ликвидности баланса и некредитоспособности предприятия. Так доля краткосрочных обязательств, которая может покрыться денежными средствами и дебиторской задолженностью, на начало года составила 30%, при этом на конец года доля текущей задолженности, покрывающая денежными средствами и кредиторской задолженностью увеличилась на 8% и составила 38%. Причинами повышения кредитоспособности предприятия является повышение суммы денежных средств на 1881 тыс. руб и увеличение дебиторской задолженности на 5,9 млн. руб.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало года

На конец года

Значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по Боровичскому райпо на начало года ниже нормального ограничения ( 2) и составляет 1,25, что свидетельствует о некредитоспособности предприятия, при этом на конец года значение коэффициента увеличилось и составило 1,36. Так на начало года сумма краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет текущих активов составляет 125%, тогда как на конец года сумма краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет запасов, денежных средств и дебиторской задолженности увеличилась на 11%, что является положительным моментом в деятельности предприятия и показывает повышение его кредитоспособности. Причинами увеличения явилось увеличение суммы запасов на 12 млн. руб., дебиторской задолженности на 6,3 млн. руб.

4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, тенденция к равенству показателей благотворно влияет на финансовое состояние.

Рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на начало года

На конец года

Значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец года по сравнению с началом увеличился на 28% и составил 72%., что свидетельствует о улучшении финансового состояния предприятия. Так на начало года сумма кредиторской задолженности, которая может быть покрыта за счет дебиторской задолженности составляет всего 44%, при этом на конец сумма кредиторской задолженности, которая может быть покрыта за счет дебиторской задолженности уже составила 72%. Причинами являются: увеличение суммы дебиторской задолженности на 6,3 млн. руб., а так же снижение суммы кредиторской задолженности на 1 млн. руб.

Оценка потенциальности банкротства предприятия.

Одна из целей финансового анализа своевременное выявление потенциального банкротства предприятия. Факторы свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии: убытки от обычной деятельности, недостаток собственных оборотных средств, затруднение в получении коммерческих кредитов, уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственных операций, неспособность погашения срочных обязательств.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, неплатежеспособности предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности

2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,1;

Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности

,

где Т – продолжительность отчетного периода (12 месяце)

У – период восстановления (утраты) платёжеспособности предприятия (3 и 6 месяцев).

Для удобства расчета составим таблицу.

Таблица 4 - Оценка потенциальности банкротства предприятия.

Наименование коэффициента	формула	нормальное отклонение	на начало года	на конец года	отклонение (+,-)
Коэффициент текущей ликвидности		2	1,25	1,36	+0,11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,1	0.27	0,37	+0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности		1	-	0,71	-

На основании данных представленных в таблицы 4 можно сделать вывод о том что, у Боровичского райпо в ближайшие время (6 месяцев) нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность. Это происходит из-за увеличения краткосрочных обязательств на 10675 тыс. руб. по сравнению с началом года, при этом следует отметить, что значение данного коэффициента приближается к нормальному отклонению, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, что на конец года сумма краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет запасов, денежных средств и дебиторской задолженности увеличилась на 11% по сравнению с началом, так же повышение значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствует о том, что на конец года сумма запасов из общей суммы текущих активов составляет 37%, что на 10% больше чем на начало года

Заключение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия с правильным видом деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в бурном мире рыночной экономики.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целю обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления – правовое, экономическое, производственное, финансовое и другое. Анализ и диагностика финансово-хозяйственно деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов его деятельности. В процессе анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия исследуется совокупность технологических, социально-экономических, правовых и иных процессов, закономерности формирования, построения и функционирования систем управления; принципы построения организованных структур, эффективность применяемых методов.

Рассмотренные в работе вопросы позволяют сделать вывод, о том, что анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Данная курсовая работа рассмотрена на примере Боровичского РПО, которое является добровольным объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия позволяет сделать вывод о том, что как на начало периода, так и на конец предприятие нельзя признать платежеспособным, так как краткосрочные обязательства более чем в 2 раза превышают имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а так же активные расчеты; финансовое состояние Боровичского районного потребительского общества как на начало 2008 года, так и на конец 2008 г. является кризисным и в ближайшие время (6 месяцев) нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность, но несмотря на это намечается тенденция к его улучшению.

Список используемой литературы

1. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры,

связанные с банкротством. – М.: Издательство «Ось – 89», 2006 г.,246-250с. [1], [3];

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной

деятельности: Учебник. – 4-е изд., переработ. и доп. – М.: Финансы и

статистика, 2003 г., 98-101 с.;

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего

субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2004 г., 45-47 с. [ 2], [4];

4. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия:

организация и методология. – М: Финансы и статистика, 2001 г., 156-158 с;

5. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов:

– М.: Финансы и статистика, 2005 г, 189-196 с.;

6. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия.

М.:АО «Бизнес-школа» Интел-Сит, 2001 г., 26 с. [5],[6], [7];

7. Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия.

– М.: «ЮНИТИ», 2000 г., 94-97 с;

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор

инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003 г., 203 с;

9. Козлова О.Н. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. – М.: АО

«АРГО», 2003 г., 167 с;

10. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. – Минск:

ПФК «Экаунт», 2004 г., 250-254 с;.

11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной

привлекательности предприятия – М.: АО «ДИС», МВ-Центр, 2004 г, 123-125 с;

12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. –

М.: «ДИС», 2007 г., 256 с;

13. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и

обоснование управленческих решений. – М.: Финансы и статистика,

2001 г, 200-205 с;

14. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система

«директ-костинг». – М.: Финансы и статистика, 2003 г, 56 с;

15. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. –

Москва: ООО «Профит», 2005 г., 203-215 с;

16. Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. – Москва: ООО

«Меркавание», 2005 г, 148-156 с;

17. Русак Н.А., Субоч С.Ф. Финансовый анализ: Методические

рекомендации и задания для практических занятий и самостоятельной

работы. Москва: БГЭУ, 2006 г, 32-35 с;

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е

изд., перераб. и доп. – Москва: ИП «Экоперспектива», 2008 г., 26-48 с;.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа

предприятия. – М.: Инфра-М, 2006 г., 12-17 с;

20. Эрик Хелферт. Техника финансового анализа / Пер. с англ. П.П.Белых.

– М.: «Аудит», «ЮНИТИ», 2006 г, 145-159 с.