ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Выполнила студентка

Курса 5, группы 15

Нескоромная Е.А.

Проверил:

Преподаватель КЭН

Эргардт О.И.

Славгород 2006г.

Анализ финансовой отчетности по предприятию ОАО «Родинский сырзавод»

Объектом на базе, которого произошли исследования является ОАО «Родинский сырзавод Родинского района Алтайского края.

Анализируемая организация направления перерабатывающей промышленности, занимается производством молочных продуктов.

Корректирование баланса на индекс инфляции Ju = 1,14

Чтение баланса и финансовой отчетности:

Чтобы дать характеристику финансовой устойчивости проанализируем баланс предприятия за 2203 и 2004 года отдельно все отделы.

1) Сравниваем удельный вес внеоборотных и оборотных активов.

Таблица 1

Наименование показателей	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
1. Внеоборотные активы	4133	24	3259	29	-874	+5
2. Оборотные активы	13425	76	7961	71	-5464	-5
Итого	17558	100	11220	100	-4590	-

Вывод: Из таблицы видно, что предприятие финансово не устойчиво, т.к. 2 раздел баланса во много превышает 1 раздел баланса 71% >29% на 42 % отчетный год и предыдущий год 76% >24% на 52%.

2) Сравниваем собственные и заемные средства.

Таблица 2

Наименование показателей	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
1. Собственные средства	-731	-4,16	-3783	-33,7	-3052	-29,54
2. Заемные средства	18289	104,16	15003	133,7	-3286	+29,54
Итого	17558	100	11220	100	- 6338	-

Вывод: Из таблицы видно, что предприятие финансово не устойчиво, так как заемные средства во много раз превышают собственные. Определена недостаточность реального собственного капитала. В отчетном году собственные средства составили – 33,7% тогда как заемные средства 133,7%, а в предыдущем периоде – 4,16% и 104,16%. На конец отчетного периода увеличилась сумма непокрытого убытка, которая сложилась за несколько лет. Собственных средств для финансирования у организации нет, очень высокие кредиты, а организация неплатежеспособна.

3) Сравниваем 1 раздел баланса «Внеоборотные активы»

Таблица 3

Наименование показателей	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	3804	92,04	2938	90,15	-866	-1,89
1.3. Незавершенное строительство	72	1,74	72	2,21	-	+0,47
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	257	6,22	249	7,64	-8	+1,42
Итого по разделу I	4133	100	3259	100	-874	-

Вывод: Из анализа структуры внеоборотных активов мы видим, что в отчетном периодепроизошло выбытие и снижение основных средств на 866 тыс. Руб. Или 1,89%, незавершенное строительство осталось без изменения, но удельный вес на конец периода увеличился на 0,47%, долгосрочные финансовые вложения снизились на 8 тыс. руб., опять же доля их во внеоборотных активах увеличилась на 1,42%.

4) Сравниваем 2 раздел баланса «Оборотные активы»

Таблица 4

Наименование показателей	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
I. Оборотные активы
1.1.Запасы	3450	25,70	5279	66,32	+1829	+40,62
в том числе:
1.1.1. Сырье и материалы	2400	17,88	687	8,63	-1713	-9,25
1.1.2. Затраты в незавершенном производстве	-	-	4582	57,56	+4582	+57,56
1.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	1028	7,66	-	-	-1028	-7,66
1.1.4. Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
1.1.5. Расходы будущих периодов	22	0,16	10	0,13	-12	-0,03
1.2. НДС	1441	10,73	948	11,91	-493	+1,18
1.3.Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев	8419	62,71	1601	20,12	-6818	-42,59
в том числе: 1.3.1. покупатели и заказчики	4780	35,60	1099	13,81	-3681	-21,79
1.3.2. прочие дебиторы	3639	27,11	502	6,31	-3137	-20,88
1.4.Денежные средства	115	0,86	133	1,65	+18	+0,79
Итого по разделу	13425	100	7961	100	-5464	-

Вывод: Из таблицы видно, что баланс предприятия неликвидный, т.е. по сравнению с предыдущим годом в отчетном году - запасы увеличились на 1 829 тыс. руб. или 40,62 %, на это повлияло увеличение затрат в незавершенном производстве на конец отчетного периода, которых на начало не было, а на конец они составили 4 582 тыс.руб, тогда как сырье и материалы значительно уменьшились на 1 713 тыс. руб. или 9,25%.Готовая продукция уменьшилась к концу периода т.к. у завода в 2004 году нет своей собственной продукции, завод занимается продажей комиссионной продукции, которую он ежемесячно получает от комитента. НДС по приобретенным ценностям уменьшился на 493 тыс. руб. или 1,18%, дебиторская задолженность уменьшилась на 6 818 тыс. руб. или 42,59%, денежные средства незначительно увеличились на конец отчетного периода на 0,79% или 18 тыс. руб.

4) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

Предыдущий год 8419 < 12574

Отчетный год 1601 < 11990

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности:

Предыдущий год Дт = ___44240___ = 6,35 > Кт = ___44518_____ = 5,71

(5522+8419)/2 (3006+12574)/2

Отчетный год Дт = ___5473____ = 1,09 < Кт = ____8207_____ = 1,13

(8419+1601)/2 (12574+11990)/2

Вывод: На предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году меньше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, в предыдущем году оборачиваемость дебиторской задолженности больше, чем кредиторская, это говорит о том, что в отчетном году предприятие финансово неустойчивое, некредитоспособное, не рассчитывается с кредиторами и живет за счет заемных средств.

5) Рассчитаем чистые активы и сравним их с Уставным капиталом:

Отчетный год 11 220 – (13 + 14 990) = - 3 783 < 115

Предыдущий год 17 55 8 – (13 + 18 274) = - 731 < 115

6) Рассчитаем чистые оборотные активы :

Предыдущий год 3 259 – (13 + 14 990) = - 11 744

Отчетный год 4 133 – (15 + 18 274) = - 14 156

Вывод: Предприятие неплатежеспособное, не хватает средств рассчитаться с долгами, предприятия работает за счет заемных средств.

Анализ баланса

Анализ состава, структуры и динамики актива баланса методом структурной динамики (по скорректированному балансу).

Таблица 5

Наименование показателей

На начало года

На конец года

Отклонение

Тыс. руб.

в % к итогу

Тыс. руб.

в % к итогу

Тыс. руб.

в % к итогу

Актив

I. Внеоборотные активы

1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	3804	21,67	2938	26,18	-866	+4,51
1.3. Незавершенное строительство	72	0,41	72	0,64	-	+0,23
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	257	1,46	249	2,23	-8	+0,77
1.6. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
1.7. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	4133	23,54	3259	29,05	-874	+5,51

2. Оборотные активы

2.1.Запасы	3450	19,65	5279	47,22	+1829	+27,57
в том числе:
2.1.1. Сырье и материалы	2400	13,67	687	6,14	-1713	-7,53
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве	-	-	4582	40,98	+4582	+40,98
2.1.3. Готовая продукция	1028	5,85	-	-	-1028	-5,85
2.1.4.Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
2.1.5. Расходы будущих периодов	22	0,13	10	0,09	-12	-0,04
2.2. НДС	1441	8,21	948	8,48	-493	+0,27
2.3.Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев	8419	47,95	1601	14,32	-6818	-33,63
в том числе:2.3.1.покупатели и заказчики	4780	27,23	1099	9,83	-3681	+17,4
2.3.2.прочие дебиторы	3693	20,72	502	4,49	-3137	-16,23
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	115	0,65	133	1,19	+18	+0,54
2.6.Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	13 425	76,46	7 961	71,21	-5 464	-5,25
БАЛАНС	17 558	100	11 220	100	-6 338	-

Анализ состава, структуры, динамики источников средств предприятия методом структурной динамики (по скорректированному балансу).

Таблица 6

Наименование показателей	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
Пассив
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	115	0,65	115	1,02	0	+0,37
3.2. Добавочный капитал	1323	7,54	1323	11,79	0	+4,25
3.3. Резервный капитал	27	0,15	24	0,21	-3	+0,06
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	27	0,15	24	0,21	-3	+0,06
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2196	-12,50	-5245	-46,77	-3049	-34,24
Итого по разделу III.	-731	-4,16	-3783	-33,72	-3052	-29,56
IV. Долгосрочные обязательства
4.1.Займы и кредиты	15	0,09	13	0,12	-2	0,03
4.2. Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
4.3. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV.	15	0,09	13	0,12	-2	0,03
V. Краткосрочные обязательства
5.1.Займы и кредиты	5700	32,46	3000	26,74	-2700	-5,72
5.2. Кредиторская задолженность	12574	71,61	11990	106,86	-584	+35,25
в том числе
5.2.1. поставщики и подрядчики	8656	49,30	9467	84,38	+811	+35,08
5.2.2. задолженность перед персоналом организации	125	0,71	77	0,69	-48	-0,02
5.2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами	992	5,65	931	8,30	+61	+2,65
5.2.4. задолженность по налогам и сборам	2012	11,46	1406	12,52	-606	+1,06
5.2.5 прочие кредиторы	789	4,49	109	0,97	-680	-3,52
Итого по разделу V.	18274	104,01	14990	133,60	-3284	+29,59
БАЛАНС	17558	100	11220	100	-6338	-

Вывод: Валюта баланса в отчетном периоде уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 6 338 тыс. руб. Сумма внеоборотных активов уменьшились на 874 тыс. руб. Остаточная стоимость основных средств снизилась, но это не повлияло отрицательно на актив баланса. На 8 тыс. руб. снизились долгосрочные финансовые вложения, по этой строке указываются акции за минусом созданного резерва под обесценение ценных бумаг. Большую часть оборотных активов, в предыдущий период, составляет дебиторская задолженность 47,95% активов, в отчетном периоде большую часть составили запасы 47,22%, т.е. затраты в незавершенном производстве 40,98%.в отчетном периоде дебиторская задолженность снизилась на 6 818 тыс. руб. или на 33,63%, задолженность перед покупателями и заказчиками на 17,40%, прочие дебиторф 16,23%.

Большую часть пассива баланса составляют краткосрочные обязательства 133,60% вотчетном периоде и 104,01% в предыдущем периоде.. Из них большую часть занимает кредиторская задолженность, она составляет на конец отчетного периода 106,86%, задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 84,38%, остальная задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и пр. кредиторы. Займы и кредиты в отчетном периоде снизились на 5,69%, но тем не менее удельный вес их в пассиве баланса составляет 1/3, что говорит о том, что собственных средств мало и предприятие рассчитывается с кредиторами за счет заемных средств. Собственный капитал предприятия еще более снизился в отчетном периоде за счет сложившегося убытка на 5 245 тыс. руб. или 46,74%, что значительно снижает валюту баланса на конец отчетного периода. Предприятие потеряло полностью финансовую устойчивость, баланс абсолютно не ликвидный, предприятие неплатежеспособно.

Анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия

Таблица 7

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
			тыс. руб.	%
1. Наличие собственных оборотных средств	-4864	-7042	-2178	145
2. Запасы	3450	5279	1829	153
3. Обеспеченность запасов собственными источниками финансирования (1-2) (Показатель 1) + предприятие абсолютно финансово устойчивое - предприятие относительно финансово устойчивое	-8314	-12321	-4007	+148
4. Собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты (СОС+ККстр610)	836	-4042	-4878	-483
5. Обеспеченность запасов собственными источниками и краткосрочными кредитами (4-2)(Показатель 2) + предприятие относительно финансово устойчивое - предприятие относительно финансово неустойчивое (предкризисное состояние)	-2614	-9321	-6707	+357
6.Собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность	13410	7948	-5462	+59
7. Обеспеченность запасов всеми источниками финансирования (6-2) (Показатель 3) + предприятие относительно финансово неустойчивое (предкризисное состояние) - предприятие абсолютно неустойчиво (кризисное состояние)	9960	2669	-7291	+27

Вывод: Рассчитав все три показателя мы видим, что как на начало периода так и на конец предприятие относительно финансово неустойчиво. Это говорит о том, что возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед кредиторами. Испытывается недостаток в собственных оборотных средствах.

Анализ финансовой устойчивости при помощи финансовых коэффициентов

Коэффициент автономии (независимости) меньше нормы, что говорит о повышении зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и оценивается отрицательно. Коэффициент задолженности выше нормы, т.е высокая задолженность предприятия по обязательствам. Коэффициент обеспеченности собственными источниками меньше 0,1, т.е. структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом, собственные оборотные средства находятся в обороте, поэтому средств для расчета с кредиторами не хватает.

Анализ ликвидности баланса на основе платежеспособности и коэффициентов ликвидности

А1 – быстрореализуемые активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

А2 - легко реализуемые активы (Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев)

А3 - медленно реализуемые активы (Дебиторская задолженность, ожидаемая более 12 месяцев + Запасы – Расходы будущих периодов + НДС + Долгосрочные финансовые вложения)

А4 – труднореализуемые активы (1 раздел Актива – Долгосрочные финансовые вложения + Расходы будущих периодов)

П1 - срочные обязательства (Кредиторская задолженность)

П2 - среднесрочная задолженность (Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610))

П3 - краткосрочная задолженность (Долгосрочные обязательства (стр. 590))

П4 - постоянные пассивы (Итог 3 раздела + ДБП)

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если:

А1 і П1, А2 і П2, А3 і П3, А4 Ј П4

Таблица 9

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			Тыс. руб.	%
А1	115	133	+18	116
А2	8419	1601	-6818	19
А3	5126	6466	+1340	126
А4	3898	3020	-878	77
П1	12574	11990	-584	95
П2	5700	3000	+2700	53
П3	15	13	-2	87
П4	-731	-3783	-3052	518

Вывод: Из данной таблицы видно, что баланс предприятия не абсолютно ликвидный ни на начало периода ни на конец периода, а само предприятие не платежеспособное, так как не имеет своих денежных средств. А1 Ј П1, А2 > П2

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности

Таблица 10

№	Наименование показателя	Методика расчета показателя	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Отклонение
						Начало – норма (3-2)	Конец-норма (4-2)	Конец-начало (4-3)
		1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС+КФВ) / (5раздел Пассива - ДБП)	>= 0,2 =< 0,3	0,01	0,01	-0,29	-0,29	-
2	Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)	(ДС+КФВ + Деб. задолженность до 1 года) / (5раздел Пассива - ДБП)	>= 0,5 =< 2	0,47	0,12	-0,03	-0,38	-0,35
3	Коэффициент текущей ликвидности	(ДС+КФВ+Запасы+Деб. задолж.)2 раздел Актива / (5раздел Пассива - ДБП)	> = 2 =< 3,75	0,63	0,47	-1,37	-1,53	-0,16
4	Коэффициент платежеспособности	По Ф-4 (ДС на нач.+поступило ДС по всем видам деят-ти (приток)) / направлено ДС по всем видам деят-ти (отток)	> =1	1	1	-	-	-
5	Коэффициент перспективной ликвидности	(А1+А2+А3+А4) / (П1+П2+П3)	>= 2	0,96	0,75	-1,04	-1,25	-0,21

Вывод: Абсолютная ликвидность и на начало и на конец периода 0,01, но это меньше нормативного значения, текущая ликвидность снижается. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы, т.е. предприятие не может покрыть часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент текущей ликвидности тоже меньше нормы, т.е. предприятие не может покрыть текущую задолженность в ближайшей перспективе, так как нет равномерного, своевременного и полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточного покрытия меньше нормы, т.е. появилась необходимость пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент платежеспособности находится в норме, у предприятия есть способность покрыть сумму всех долгосрочных и краткосрочных активов имеющимися на балансе активами.

Анализ рентабельности (убыточности)

Таблица 11

№	Наименование показателя	Методика расчета показателя	Нормативное значение	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонение
						Начало – норма (3-2)	Конец-норма (4-2)	Конец-начало (4-3)
1	Рентабельность (убыточность) продаж	Прибыль (убыток) от продаж (050) / выручка (010)	>= 0,25	-0,01	-0,50	-0,26	-0,75	-0,49
2	Рентабельность (убыточность) производственных фондов	Прибыль (убыток) от продаж (050) / (Ср. величина ОПФ + Ср. величина запасов (210))	> =0,1	-0,04	-0,31	-0,14	-0,41	-0,27
3	Рентабельность (убыточность) продукции	Прибыль (убыток) (050) / себестоимость (020)	> =0,1	-0,01	-0,33	-0,11	-0,43	-0,32
4	Рентабельность (убыточность) активов	ЧП (Убыток) / Среднегод. величина активов		-0,01	-0,25			-0,24
5	Рентабельность (убыточность) собственного капитала	ЧП (Убыток) / среднегодовая величина СК(3 раздел + ДБП)		-2,54	1,62			4,16

Вывод: На анализируемом предприятии сложился убыток за предыдущий год и отчетный год, поэтому рассчитали показатели убыточности. Из таблицы видно, что все показатели убыточности в отчетном периоде снизились. Снизилась убыточность собственного капитала на 0,43. Убыточность продаж снизилась на 0,49, убыточность производственных фондов снизилась на 0,27, убыточность продукции снизилась на 0,32. Убыточность всех активов снизилась на 0,24, т.е. снижена эффективность использования предприятием в отчетном периоде активов. Убыточность всех производственных фондов снижается быстрее убыточности активов. При убыточной деятельности предприятия увеличение оборачиваемости приводит лишь к ускоренному производству убытков и соответственно отрицательной рентабельности всех активов.

Рассчитать золотое правило экономики:

Темп роста прибыли от продаж: __2734__ * 100 = 983%

-278

Темп роста выручки: __5473__ * 100 = 12,37%

44240

Темп роста себестоимости: __8207__ * 100 = 18,44%

44518

Темп роста валюты баланса: __11220__ * 100 = 63,90%

17558

Вывод: Темп роста выручки ниже темпов роста валюты баланса, темп роста прибыли этот показатель получился равен 983%, т.к. убытки в отчетном периоде составили 2734 тыс. руб. и в предыдущем периоде 278 тыс. руб., темп роста выручки ниже темпов роста себестоимости. Золотое правило не соблюдается ни по одному из показателей.

Анализ показателей деловой активности (показатели оборачиваемости)

Таблица 12

№	Наименование показателя	Методика расчета показателя	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонение
					Начало – норма (3-2)	Конец-норма (4-2)	Конец-начало (4-3)
	А	В	2	3	4	5	6
1	Оборачиваемость оборотных средств	Выручка (010)/ Ср. величина 2 раздела Актива	3,3	0,69			-2,61
1.1	Период оборота в днях	360 дн./ выручка * ср.величина оборотных средств	11,3	108,48			+719
2	Ресурсоотдача (капиталоотдача)	Выручка (010)/ ср.величина всего Актива	3,19	0,38			-2,81
2.1	Период оборота в днях	360 дн./выручка * ср.величина всего Актива	113	207,9			+94,9
3	Оборачиваемость запасов	Себестоимость (020) / ср.величина Запасов (210)	12,9	1,55			-11,35
3.1	Период оборота в днях	360 дн./ себестоимость * ср.величина Запасов	28	232			+204
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка (010) / ср.величина дебиторской задолженности	5,05	3,2			-1,85
4.1	Период оборота в днях	360 дн./ выручка * ср.величина дебиторской задолженности	69	105			+36
5	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Себестоимость (020) / ср.величина кредиторской задолженности	3,54	0,68			-2,86
5.1	Период оборота в днях	360 дн./ Себестоимость * ср.величина кредиторской задолженности	102	522			+420
6	Оборачиваемость денежных средств	Выручка (010) / ср.величина ДС	33,5	4,1			-29,4
6.1	Период оборота в днях	360 дн./выручка * ср.величина ДС	0,9282	9,2975			+8,3693
7	Оборачиваемость ОПФ (фондоотдача)	Выручка (010) / ср.величина ОС (120)	11,63	1,86			-9,77
7.1	Период оборота в днях	360 дн./выручка * ср.величина ОС	31	193			162

Вывод: Если оборачиваемость растет, то период оборота в днях уменьшается и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном периоде снизилась на 2,61, а период оборота оборотных средств увеличился на 719 дней. Ресурсоотдача снизилась на 2,81. А период оборота в днях увеличился на 94,9 дней. Оборачиваемость запасов уменьшилась на 11,35, это говорит об неэффективности использовании запасов, плохая интенсификация процессов снабжения, производства и сбыта, а период оборота запасов увеличился на 204 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности снижается на 1,85, т.е. снижается платежная дисциплина покупателей или увеличиваются продажи с отсрочкой платежа, а периода оборота дебиторской задолженности увеличился на 36 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась, период оборота кредиторской задолженности значительно увеличился на 420 дней. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия. Оборачиваемость денежных средств снизилась на 29,40, а период оборота денежных средств вырос на 8 дней. Снижение оборачиваемости денежных средств и краткосрочных вложений и рост периода оборота в днях указывает на нерациональную организацию работы предприятия, допускающую замедление использования высоколиквидных активов, т.е. обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Оборачиваемость ОПФ снизилась на 9,77, период оборота ОПФ увеличился на 162 дня.

Анализ кредитоспособности предприятия

Показатели кредитоспособности:

К абсолютной ликвидности > 2

К промежуточного покрытия > 0,5

К текущей ликвидности > 2

К оборачиваемости оборотных средств - в 29 раз

К рентабельности собственного капитала > 25%.

Определим весовое значение (значимость коэффициентов)

Кабс.ликв. * 0,11 + Кпром.покрытия * 0,05 + Ктек.ликв. * 0,42 + Коборач.обор.средств * 0,21 + Крентаб.собств.капитала * 0,21 = К

Самый значимый - К текущей ликвидности. К промежуточного покрытия не значим. Если в итоге получится, что - 3≤ К ≥ 2,5, то предприятие считается кредитоспособным.

Предыдущий период 0,01*0,11+0,47*0,05+0,63*042+3,3*0,21+1,48*0,21 = 1,3029

Отчетный период 0,01*0,11+0,12*0,05+0,47*0,42+0,69*0,21+1,05*0,21 = 0,5798

- 3 ≤ 1,3029 < 2,5 – предприятие на начало периода кредитоспособно.

- 3 ≤ 0,5798 < 2,5 – предприятие на конец периода кредитоспособно.

Анализ Формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Анализ прибыли от продаж по факторам (по фактической отчетности)

Таблица 13

Наименование показателей	За предыдущий период	Фактически в ценах предыдущего периода	За отчетный период
Выручка (010)	50434	4276	4801
Себестоимость от продаж (020)	50751	6099	7199
Коммерческие расходы	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	-317	-1823	-2398

Влияние объема продаж (qi)

4 276 – 50 434 = - 46 158

Снижение объема (qi) продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привело к увеличению убытка на 46 158 тыс. руб.

Влияние цен на прибыль

4 801 – 4 276 = + 525

Увеличение цен привело к снижению убытка на 525 тыс. руб. при прочих равных условиях.

Влияние себестоимости

7 199 – 6 099 = + 1 100

Рост себестоимости отдельных видов продукции привел к увеличению убытка на 1 100 тыс. руб.

Влияние структурных сдвигов.

-2398 - (-317) = -2715

-2715 ± (-46158 + 525 - 1100) = - 7948

Структурный сдвиг увеличил убыток на 7 948 тыс. руб.

Анализ прибыли до налогообложения методом сравнения

Таблица 14

Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонение
			Тыс. руб.	%
1. Прибыль (убыток) от продаж	-317	-2398	-2081	756
2. Прибыль (убыток) от операционной деятельности	746	203	-543	27
3. Прибыль (убыток) от внереализационной деятельности	-445	-872	-427	196
4. Прибыль (убыток) до налогообложения	-16	-3067	-3051	19169

Вывод: Анализируя прибыль (убыток) до налогообложения можно сказать, что полученный убыток до налогообложения увеличился во много раз. На это увеличение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом повлияло увеличение убытка от продаж на 2 081 тыс. руб., снижение дохода от операционной деятельности на 543 тыс. руб., увеличился убыток от внереализационной деятельности на 427 тыс. руб., внереализационные расходы превышают внереализационные доходы.

По анализу чистой прибыли (убытка) можно сказать, что сложившийся убыток в отчетном периоде – 3 067 тыс. руб. присоединили к нераспределенному (убытку) отчетного периода. Налог на прибыль не уплачивается, так как сложился убыток, выплата дивидендов по обыкновенным акциям не производится, фонды социального и производственного развития, фонд материального поощрения не создаются.

Анализ Формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Анализ движения денежных средств по видам деятельности методом сравнения

Таблица 15

Наименование показателей	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонения
			Тыс. руб.	%
1. Остаток денежных средств на начало периода	145	101	-44	70
2. Чистые денежные средства (поток) от текущей деятельности	80810	25326	-55484	31
3. Чистые денежные средства (поток) от инвестиционной деятельности	-	-	-	-
4. Чистые денежные средства (поток) от финансовой деятельности	-	-	-	-
5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-	-	-	-
6. Остаток денежных средств на конец периода	101	133	+32	132
7. Величина влияния изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю	-	-	-	-

Вывод: Остаток денежных средств на конец периода незначительно увеличился на 32 тыс. руб. Чистый денежный поток по текущей деятельности снизился на 55 484 тыс. руб. Из выручки по текущей деятельности направлено на выплату заработной платы, на оплату приобретенных работ и услуг, на расчеты по налогам и отчисления во внебюджетные фонды и на оплату процентов и кредита. Предприятие живет за счет полученных кредитов и займов, хотя по сравнению с предыдущим периодом доля кредитов уменьшилась, но и денежные средства полученные от покупателей то же значительно снизились.

Анализ структуры чистого денежного потока организации.

Таблица 16

Наименование показателя	Удельный вес в общей величине чистого денежного потока (%)		Отклонение, %
	За предыдущий год	За отчетный год
1. Общая величина чистого денежного потока (чистое уменьшение (увеличение) денежных средств и их эквивалентов)	80810	25326	31
1.1. Чистые денежные средства (поток) от текущей деятельности	80810	25326	31
1.2. Чистые денежные средства (поток) от инвестиционной деятельности	-	-	-
1.3. Чистые денежные средства (поток) от финансовой деятельности	-	-	-

Вывод: На заводе чистые денежные потоки только от текущей деятельности, так как инвестиционная деятельность и и финансовая деятельность не проводилась. В предыдущем периоде величина чистого денежного потока от текущей деятельности была выше, т.е. мы наблюдаем спад деятельности завода.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности методом динамической структуры

Таблица 17

Наименование	Предыдущий период		отчетный период		отклонения
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
1. Поступило всего денежных средств по всем видам деятельности	80810	100	25326	100	-55484	-
1.1. Приток по текущей деятельности	80810	100	25326	100	-55484	-
1.1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	62845	77,8	21194	83,7	-41651	+5,9
1.1.2. Прочие доходы	6965	8,6	1132	4,5	-5833	-4,1
1.2. Кредиты	11000	13,6	3000	11,8	-8000	-1,8
2. Направлено денежных средств по всем видам деятельности	80854	100	25294	100	-55560	-
2.1. Отток по текущей деятельности	80854	100	25294	100	-55560	-
2.1.1. На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	45085	55,8	14412	57	-30673	+1,2
2.1.2.На оплату труда	2234	2,8	1200	4,7	-1034	+1,9
2.1.3. На выплату процентов и кредитов	18363	22,7	6356	25,1	-12007	+2,4
2.1.4.На расчеты по налогам и сборам	1695	2,1	228	0,9	-1467	-1,2
2.1.5. На расчеты с внебюджетными фондами	474	0,6	68	0,3	-406	-0,3
2.1.6.Прочие расходы	13003	16	3030	12	-9973	-4

Вывод: На предприятии основной и единственный денежный поток от поступлений по текущей деятельности, в частности от покупателей и заказчиков, в отчетном периоде составил 21 194 тыс. руб., что на 41 651 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Приток денежных средств от прочих поступлений составил 1 132 тыс. руб., что на 5 833 тыс. руб. меньше по сравнению с предыдущим периодом. Денежные средства направлены на выплату заработной платы, на расчеты по налогам и сборам, расчеты с внебюджетными фондами, прочие расходы (выдача в подотчет, перечисление банку за расчетно-кассовое обслуживание), всего за отчетный период 25 294 тыс. руб. что на 55 560 тыс. руб. меньше по сравнению с предыдущим периодом. Предприятие не развивает финансовую и инвестиционную деятельность.

Анализ отчета движения денежных средств косвенным методом

Таблица 18

Наименование статей баланса	Сумма, тыс. руб.	Влияние на денежный поток
1. Текущая деятельность
1.1. Амортизация (Ф-5)	+138	+
.2. Запасы	+1829	-
1.3. НДС	-493	-
1.4. Дебиторская задолженность до 1 года	-6818	-
1.5. Дебиторская задолженность более 1 года
1.6. Прочие оборотные активы
1.7. Кредиторская задолженность	-584	+
1.8. Прочие краткосрочные обязательства
Итого по текущей деятельности	-6436
2. Инвестиционная деятельность
2.1. Нематериальные активы
2.2. Основные средства (Ф-5)	-726	+
2.3. Незавершенное строительство	0	-
2.4. Доходные вложения в материальные ценности
2.5. Долгосрочные финансовые вложения	-8	-
2.6. Отложенные налоговые активы
2.7. Прочие внеоборотные активы
Итого по инвестиционной деятельности	+718
3. Финансовая деятельность
3.1. Краткосрочные финансовые вложения
3.2. Уставный капитал
3.3. Собственные акции, выкупленные у акционеров
3.4. Добавочный капитал
3.5. Резервный капитал	-3	+
3.6. Нераспределенная прибыль (убыток)	-3049	+
3.7. Долгосрочные обязательства	-2	-
3.8. Займы и кредиты	-2700	+
3.9. Задолженность перед участниками
3.10. Доходы будущих периодов
3.11. Резервы предстоящих расходов
3.12. Прочие краткосрочные обязательства
Итого по финансовой деятельности	+5750
Всего по деятельности предприятия	+32

Соблюдается баланс

+ТД + ИД + ФД = ДСк – ДСн;

Вывод: По текущей деятельности денежный поток оказался отрицательным. Уменьшился денежный поток за счет увеличения дебиторской задолженности -6 818 тыс. руб., увеличение кредиторской задолженности +584 тыс. руб., увеличение амортизации +132 тыс. руб., увеличение запасов -1 829 тыс. руб. Уменьшение НДС -493 тыс. руб. снизило поток по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности положительный поток на это повлияло в сторону увеличения уменьшение основных средства -726 тыс. руб.,. По финансовой же деятельности сложился положительный поток, т. е. была использована нераспределенная прибыль -3 049 тыс. руб., увеличило денежный поток уменьшение долгосрочных обязательств -2 тыс. руб.и уменьшение по займам и кредитам -2 700 тыс. руб. Из анализа видно, что произошел отток денежных средств.

Анализ Формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Рассчитать коэффициенты:

Коэффициент прибытия = 12/7970 = 0,0015

Коэффициент выбытия = 738/8696 = 0,08

Коэффициент амортизации на начало периода = 4893/8696 = 0,56

Коэффициент амортизации на конец периода = 5031/7970 = 0,63

Коэффициент годности на начало периода = 1- 0,56 = 0,44

Коэффициент годности на конец периода = 1 – 0,63 = 0,37

Анализ основных средств и амортизации основных средств методом динамической структуры

Таблица 19

Наименование показателей	На начало отчетного периода		А конец отчетного периода		Отклонения
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
1. Всего основных средств	8696	100	7970	100	-726	-
1.1. Здания	3831	44	3831	48,1	-	+4,1
1.2. Сооружения и передаточные устройства	172	2	172	2,2	-	+0,2
1.3. Машины и оборудования	3379	38,9	2752	34,5	-621	-4,4
1.4. Транспортные средства	827	9,5	728	9,1	-99	-0,4
1.5. Другие виды основных средств	487	5,6	487	6,1	-	+0,5
2. Амортизация основных средств – всего	4893	100	5031	100	+138	-
2.1. Зданий и сооружений	2411	49,3	2290	45,5	-121	-3,8
2.2. Машин, оборудования, транспортных средств	2372	48,5	2586	51,4	+214	+2,9
2.3. Другие	110	2,2	155	3,1	+45	+0,9

Вывод: Большой удельный вес в общей величине основных средств занимают здания

44% на начало отчетного периода и 48,1% на конец отчетного периода.Вторые по величине удельного веса в общей величине основных средств это машины и оборудование 34,5% в отчетном периоде. Удельный вес транспортных средств в общей величине основных средств составляет 6,1%, удельный вес сооружений и передаточных устройств 2,2%. Удельный вес суммы амортизации машин, оборудования и транспортных средств в общей величине амортизации основных средств составляет 51,4%, остальную часть составляет амортизация зданий и сооружений 45,5%, в свою очередь по другим основным средствам удельный вес амортизации составил 3,1%.

Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности методом динамической структуры

Таблица 20

Наименование показателей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		отклонения
	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу	Тыс. руб.	в % к итогу
1. Дебиторская задолженность: в том числе краткосрочная – всего:	7384	100	1601	100	-5783	-
1.2. Расчеты с покупателями и заказчиками	4193	56,8	1099	68,6	-3094	+11,8
1.3. Авансы выданные	-	-	-	-	-	-
1.4. Прочая	3186	43,2	502	31,4	-2684	11,8
2. Кредиторская задолженность: в том числе краткосрочная – всего:	16030	100	14991	100	-1039	-
2.1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками	7593	47,3	9467	63,2	+1874	+15,9
2.2. Расчеты с персоналом по заработной плате	110	0,7	77	0,5	-33	-0,2
2.3. Расчеты по налогам и сборам	1765	11	1407	9,4	-358	-1,6
2.4. Займы и кредиты	5043	31,3	3013	20	-2000	-11,3
2.5. Векселя собственные	-	-	-	-	-	-
2.6. Прочая	1562	9,7	1040	6,9	-522	-2,8

Вывод: Большую часть удельного веса в структуре дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 68,6%, удельный вес прочей дебиторской задолженности в общей величине составляет 31,4%. Общая величина дебиторской задолженности снизилась на конец отчетного периода на -5 783 тыс. руб. Общая величина кредиторской задолженности снизилась на конец отчетного периода на 1 039 тыс. руб., так как деятельность предприятия финансируется за счет заемных средств. Немалый удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками 63,2%, затем кредиты и займы и составляют 20%, удельный вес в общей величине кредиторской задолженности по расчетам с персоналом по заработной плате и расчеты с бюджетом составляет 9,9%, прочей задолженности 6,9%.

Анализ расчетов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности методом сравнения

Таблица 21

Наименование показателей	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонения
			Тыс. руб.	%
1. Выручка	50434	4801	-45633	9,52
2. Себестоимость	50751	7199	-43552	14,18
3. Средняя величина ДЗ	6970	5010	-1960	71,88
4. Средняя величина КЗ	7790	12282	+4492	157,66
5. Оборачиваемость ДЗ	7,24	0,96	-6,28	13,26
6. Оборачиваемость КЗ	6,51	0,59	-5,92	9,06
7. Период оборота в днях ДЗ	0,00010	0,00015	+0,00005	150
8. Период оборота в днях КЗ	0,00009	0,00040	+0,00031	45,2
9. Однодневная выручка	140,09	13,34	-126,75	9,52
10. Однодневная ДЗ	193,63	13,92	-179,71	7,19
11. Однодневная КЗ	21,64	34,12	+12,48	157,67

Вывод: По дебиторской задолженности период оборота в днях увеличился, а оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 6,28. Оборачиваемость кредиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 5,92, а период оборота в днях увеличился.

Однодневная выручка отчетного периода * дни ускорения = сколько дополнительно получено выручки.

13,92 * 0,57 дня = 7,9344 тыс. руб. выручки дополучено за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Анализ неплатежеспособных предприятий по методике оценки (утраты платежеспособности) удовлетворительной и неудовлетворительной структуры баланса (по фактическому балансу)

1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) = = < 2

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками = => 0,1

Вывод: На предприятии в текущем году в принципе достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств, но они находятся в обороте. Структура баланса удовлетворительна.

3) Коэффициент утраты платежеспособ. = =< 2

Вывод: В течении двух месяцев данному предприятию грозит утрата платежеспособности.

4) Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев =

= < 2

Вывод: Восстановление платежеспособности предприятия в течение шести месяцев невозможно.

Вывод

Предприятие финансово неустойчиво, т.к. заемные средства, т.е. краткосрочные обязательства превышают собственные средства, т.е. реальный собственный капитал предприятия. Сделав расчет и проанализировав оборотные активы видно, что предприятие относительно не платежеспособно и баланс неликвиден. По соотношению дебиторской и кредиторской задолженности видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности больше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие живет за счет заемных средств, не своевременно и в не полном размере рассчитывается с кредиторами.

Из расчета чистых активов и сравнения их с уставным капиталом, а так же анализа чистых оборотных активов делаем вывод, что у данного предприятия сложилась неплатежеспособность, оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства, предприятие работает за счет привлеченных средств.

Рассчитав «золотое правило экономики» видно, что темп роста прибыли меньше темпа роста выручки и темпа роста себестоимости, тогда как темп роста выручки меньше темпа роста валюты баланса, темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости.

Анализируя бухгалтерский баланс методом структурной динамики мы видим, что валюта баланса в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 11 6 338 тыс. руб. Внеоборотные активы уменьшились на 874 тыс. руб. Оборотные активы уменьшились и составляют 71% активов. Большую часть оборотных активов составляют запасы 66,32%, дебиторская задолженность 20,12%, НДС по приобретенным материальным ценностям 11,89%, денежные средства 1,65% и расходы будущих периодов 0,13%. Большую часть пассива составляют краткосрочные обязательства 133,60%. Большую часть краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность 106,86%, что опять же говорит о нехорошем состоянии предприятия. Кредиты и займы занимают 26,74%. Кредиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 584 тыс. рублей. Собственный капитал изменился в отчетном периоде за счет убытка, он уменьшился на 3 052 тыс. рублей или на 29,56%. В отчетном году предприятие отработало с убытком 5 245 тыс. рублей. Таким образом, предприятие должно обратить внимание на ценовую политику. На данном предприятии в текущем году произошел отток денежных средств.

При рассмотрении обеспеченности предприятия запасами собственными источниками мы видим, что на начало периода предприятие было финансово не устойчиво, а на конец периода его состояние еще ухудшилось.

Проанализировав рентабельность предприятия мы увидели, что за отчетный период происходит снижение рентабельности по всем пунктам, т. е. можно сказать, что эффективность использования всех активов снижается.

Анализируя прибыль до налогообложения мы видим, что в предыдущем периоде была прибыль, а в отчетном году убыток. На это повлияло снижение прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим, получение убытка от внереализационной деятельности, т.е. расходы превышают доходы.

Проведя анализ формы №4 «Отчет о движении денежных средств» - видно, что основной денежный поток от поступлений от текущей деятельности, от покупателей и заказчиков. Инвестиционная и финансовая деятельность не развиты. Денежные средства направлены на выплату заработной платы, на расчеты по налогам и сборам, во внебюджетные фонды и прочие расходы.

Итак, из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие находится в предкризисном состоянии, утратило платежеспособность. Данному предприятию нужно кардинально пересмотреть все свои возможности чтобы улучшить финансовое состояние, повысить финансовую устойчивость, кредитоспособность, конкурентоспособность, рентабельность.