МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

БРЯНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра “Экономика и менеджмент”

РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА

Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО “Актор”

по дисциплине “Финансы и кредит”

БРЯНСК 2005

ОГЛАВЛЕНИЕ

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

3.1Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности

3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости

3.4 Оценка рентабельности

4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1

5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2

6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1

7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2

8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

9.1 "Золотое" правило экономического роста

9.2 Гармоничная структура баланса

10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

10.1 Агрегатирование актива и пассива

10.2 Анализ уточняющих коэффициентов

11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА

13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ

14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база – годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма №1, отчет о прибылях и убытках – форма №2.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа:

- формализованные и неформализованные методы;

- экономические методы;

- статистические методы;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ.

Составляющие финансового анализа: анализ коэффициентов финансового состояния, анализ коэффициентов финансовых результатов, общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса.

ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «Актор» было создано в 2003 году. Стратегическим видом деятельности компании является производство и перевозка труб большого диаметра с неметаллическим защитным покрытием длиной до 24 м. К настоящему времени в активе компании имеются платформы, специализированные под перевозку труб большого диаметра, и универсальные полувагоны. Сегодня «Актор» работает с такими партнерами, как ОАО «Лукойлнефтегазстрой», ОАО «Дальстрой», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть» и многие другие.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

		Код
	АКТИВ		3
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)		110	400,0	405,0
	патенты, лицензии, товарные знаки, (знаки обслуживангия, иные аналогичные с перечисленными права и патенты)	111	400,0	405,0
Основные средства (01, 02, 03)		120	910,0	920,0
	земельные участки и обьекты природопользования	121	400,0	405,0
	здания, машины, оборудование и другие основные средства	122	510,0	515,0
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)		130	800,0	810,0
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)		140	503,0	509,0
	инвестиции в дочерние общества	141	166,0	168,0
	инвестиции в другие организации	143	176,0	178,0
	прочие долгосрочные финансовые вложения	145	161,0	163,0
Прочие внеоборотные активы		150	238,0	241,0
	ИТОГО по разделу I	190	2851,0	2885,0
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		210	5220,0	5285,0
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12,13,16)	211	1600,0	1620,0
	затраты в незавершенном поизводстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	405,0	410,0
	готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	415,0	420,0
	товары отгруженные (45)	215	2000,0	2025,0
	расходы будущих периодов (31)	216	800,0	810,0
	прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)		220	400,0	405,0
Дебиторская задолженность (плат. ожид. более чем через 12 мес. )		230	0,0	0,0
Дебеторская задолженность (плат. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты)		240	2020,0	2045,0
	покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	835,0	845,0
	векселя к получению (62)	242
	задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
	авансы выданные (61)	245	790,0	800,0
	прочие дебиторы	246	395,0	400,0
Краткосрочные финансовые вложения (58, 82)		250	800,0	810,0
	инвестиции в зависимые общества	251
	собственные акции, выкупленные у акционеров	252
	прочие краткосрочные финансовые вложения	253	800,0	810,0
Денежные средства		260	600,0	607,5
	касса (50)	261	400,0	405,0
	расчетные счета (51)	262	200,0	202,5
Прочие оборотные активы		270	0,0	0,0
	ИТОГО по разделу II.	290	9040,0	9152,5
БАЛАНС (сумма строк 190, 290)		300	11891,0	12037,5
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал (85)		410	100,0	100,0
Добавочный капитал (87)		420	800,0	810,0
Резервный капитал (86)		430	168,0	170,0
	резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	168,0	170,0
Фонды социальной сферы (88)		440	405,0	410,0
Целевые финансирование и поступления (96)		450	795,0	805,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет		460
Нераспределенная прибыль отчетного года		470		172,0
	ИТОГО по разделу III	490	2268,0	2467,8
	IV. ДОЛОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)		510	1231,0	1246,0
	кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	976,0	988,0
	прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	255,0	258,0
Прочие долгосрочные обязательства		520
	ИТОГО по разделу IV	590	1231,0	1246,0
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты (90, 94)		610	5673,0	5557,9
	кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	3993,6	3857,9
	прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	1680,0	1700,0
Краткосрочная задолженность		620	1933,4	1971,7
	поставщики и подрядчики (60, 76)	621	834,4	844,2
	векселя к уплате (60)	622	0,0	15,0
	задолженность перед персоналом организации (70)	624	123,0	124,5
	перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	176,0	178,0
	перед бюджетом (68)	626	200,0	202,5
	авансы полученные (64)	627	785,0	795,0
	прочие кредиторы	628	35,0	38,5
Прочие краткосрочные пассивы		660	315,0	346,5
	ИТОГО по разделу V	690	8392,0	8324,6
БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690)		700	11891,0	12037,5
	Форма №2
Выручка (нетто) от реализации (за минусом НДС, акцизов)		010	18000,0	18225,0
Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг.		020	17150,0	17400,0
Коммерческие расходы		030	410,0	415,0
Управленческие расходы		040	290,0	285,0
Прибыль (убыток) от реализации		050	150,0	125,0
Проценты к получению		060	480,0	486,0
Проценты к уплате		070	440,0	445,5
Доходы от участия в других организациях		080	200,0	202,5
Прочие операционные доходы		090	400,0	405,0
Прочие операционные расходы		100	540,6	546,0
Прибыль (убыток) от ф.-х. Деятельности		110	250,0	226,3
Внереализационные доходы		120
Внереализационные расходы		130
Прибыль (убыток) отчетного периода		140	250,0	226,3
Налог на прибыль		150	60,0	54,3
Прибыль от обычной деятельности		160	190,0	172,0

3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

3.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Таблица 1

	Начало года	Конец года	Абс. откл.	Относ. Откл.	Норматив
К-т текущей ликвидности	1,188472865	1,215536018	0,027063	2,2771368	>2
К-т срочной ликвидности	0,449621371	0,459851785	0,01023	2,2753397	0,8-1
К-т мгновенной ликвидности	0,078880942	0,080681577	0,001801	2,2827242	0,05-0,2
К-т перспективной ликвидности	4,6490658	4,650080257	0,001014	0,0218207	>1
К-т текущей платежеспособности	0,449621371	0,459851785	0,01023	2,2753397	>1
К-т общей платежеспособности	2,06225813	2,051141802	-0,01112	-0,5390367	>2

Как показывает анализ приведенных выше показателей, в настоящее время предприятие является неплатежеспособным, не обладает текущей ликвидностью.

Рост коэффициента абсолютной ликвидности на 2,3% показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время большую часть КО.

Низкое значение коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия нет платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Но значение коэффициента общей платежеспособности выше нормативного, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности

Таблица 2

	Начало года	Конец года	Абс. откл.	Относ. Откл.	Норматив
К-т фин. независимости	0,190732487	0,20500935	0,01427686	7,48527914	>0,6
К-т фин. Зависимости	0,74320074	0,72902181	-0,0141789	-1,90782011	<0,4
Маневренность СК	0,285714286	0,33584569	0,05013141	17,5459924	>0,1
К-т кредитоспособности	0,256636567	0,28121154	0,02457497	9,57578806	>1
К-т фин. устойчивости	1,257054674	1,16905746	-0,0879972	-7,0002694	<1
К-т мобильности ОК	0,223451327	0,22343622	-1,511E-05	-0,00676112	≈0,5
Доля сомнительности ДЗ	0	0	0
Структура долгов предприятия	1,044791559	1,03717604	-0,0076155	-0,72890309	≈1

Исходя из результатов анализа показателей финансовой устойчивости данного предприятия, можно сделать вывод о некредитоспособности предприятия в настоящее время. Размер привлеченного капитала превышает размер собственного. Это указывает на финансовую нестабильность предприятия, на его зависимость от внешнего кредитования. Снижение коэффициента финансовой устойчивости на 7% показывает улучшение состояния предприятия к концу года. Предприятие имеет благоприятную структуру долгов (ДЗ≈ КЗ).

Рост коэффициента автономии (финансовой независимости) на 7,5% свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости

Таблица 3

	Начало года	Конец года	Абс. откл.	Отн. откл.	Норматив
Оборачиваемость средств, в оборотах	9,02227723	8,801956	-0,22032	-2	>4,9
Оборачиваемость средств, в днях	39,9012346	40,9	0,998765	2,5	<73
Оборачиваемость ПЗ, в оборотах	3,33333333	3,2450331	-0,0883	-3	>3
Оборачиваемость ПЗ, в днях	108	110,93878	2,938776	2,7	<120
Оборачиваемость КЗ, в днях	40,0013793	41,388455	1,387076	3,5	<90
Продолжительность операционного периода, в днях	147,901235	151,83878	3,937541	2,7	193
Продолжительность финансового цикла	107,899855	110,45032	2,550465	2,4
Окупаемость продаж	105,959302	94,736842	-11,2225	-11
Окупаемость ВА	16,5755814	15,184211	-1,39137	-8
Окупаемость ЗК	51,3802326	46,187368	-5,19286	-10
Окупаемость всего капитала	69,1337209	63,355263	-5,77846	-8
Окупаемость СК	13,1860465	12,988421	-0,19763	-1

Анализ вышеприведенных показателей говорит о благоприятной тенденции в оборачиваемости и окупаемости средств предприятия. Наблюдается высокая оборачиваемость средств в запасах и в расчетах, но к концу года она снизилась. Повышение длительности операционного периода и показателей оборачиваемости в днях в динамике является неблагоприятной тенденцией.

3.4 Оценка рентабельности

Таблица 4

	Пр-я рент.		Общая рент.		Чистая рент.		Доходность
СК	5,511	6,078	9,978	10,13	7,5838	7,69917	803,6	729,4
ОФ	13,74	16,3	24,87	27,17	18,901	20,6522	15188	1957
Всего капитала	1,051	1,246	1,903	2,077	1,4465	1,5784	153,3	149,5
ВА	4,384	5,199	7,938	12,13	6,033	6,58579	639,2	623,9
АК	46,64	55,56	84,44	92,59	64,179	70,3704	520,9	484,7
Инвестиций	3,572	4,039	6,468	6,732	4,9157	5,11605	520,9	484,7
Основной д-и	0,718	0,875	1,301	1,458	0,9885	1,10787	104,7	105
Продаж	0,686	0,833	1,242	1,389	0,9438	1,05556

К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Вместе с этим можно сделать вывод о росте производственной, общей и чистой рентабельности. Это является позитивной тенденцией в деятельности предприятия. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1

Таблица 5

Показатель	код	действующие цены				сопоставимые цены
Актив		Н. г.	К. г.	Абс. откл.	Отн. откл.	В соп.ценах.		Отн. откл.
							Абс. откл.
ВБ	300	11891	12037,5	146,5	1,23202	13317,92	-1280,42	-9,61426
ВА	190	2851	2885	34	1,19256	3193,12	-308,12	-9,6495
ТА	290	9040	9152	112	1,23894	10124,8	-972,8	-9,60809
ПЗ	210	5220	5285	65	1,24521	5846,4	-561,4	-9,60249
ДЗ св. 12 мес.	230	0	0	0		0	0
ДЗ до 12 мес.	240	2020	2045	25	1,23762	2262,4	-217,4	-9,60926
КФВ	250	800	810	10	1,25	896	-86	-9,59821
ДС	260	600	607,5	7,5	1,25	672	-64,5	-9,59821
Прочие активы	270	0	0	0		0	0
Пассив
СК	490	2268	2467,8	199,8	8,80952	2540,16	-72,36	-2,84864
ДК	590	1231	1246	15	1,21852	1378,72	-132,72	-9,62632
КК	610	5673	5557,9	-115,1	-2,02891	6353,76	-795,86	-12,5258
КЗ	620	1933,4	1971,7	38,3	1,98097	2165,408	-193,708	-8,94557
Прочие кр. пассивы	660	315	346,5	31,5	10	352,8	-6,3	-1,78571

Из данного анализа можно сделать вывод, что все активы компании к концу года увеличились на 1,2%, а в сопоставимых ценах с учетом инфляции снизились на 9,6%.

В пассиве наблюдается разная динамика, но все пассивы в конце года снизились в сопоставимых ценах.

5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2

Таблица 6

Показатель	Код	действующие цены				сопоставимые цены
		Н.г.	К.г.	Абс.	Относ	В соп. ц.		Относ
				откл.	откл.		Абс.	откл.
							откл.
ВР	10	18225	18000	-225	-1,23457	20412	-2412	-11,8166
СБ	20	17400	17150	-250	-1,43678	19488	-2338	-11,9971
ПР	50	125	150	25	20	140	10	7,14286
БП	140	226,3	250	23,7	10,4728	253,456	-3,456	-1,36355
Налоги	150	54,3	60	5,7	10,4972	60,816	-0,816	-1,34175
ЧП	160	172	190	18	10,4651	192,64	-2,64	-1,37043

К концу года выручка и себестоимость снизились в сопоставимых ценах на 11,9%, а балансовая, чистая прибыль и налоги – на 1,3%. Однако прибыль от реализации увеличилась в сопоставимых ценах на 7%.

6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1

Таблица 7

Показатель	код	Аб. значение		Отн. значение, %		Отклонение
Актив		Н. г.	К. г.	Н. г.	К. г.	Абс.	Отн.
ВБ	300	11891	12037,5	100	100	146,5
ВА	190	2851	2885	23,97612	23,9668	34	-0,00935
ТА	290	9040	9152	76,02388	76,0291	112	0,00519
ПЗ	210	5220	5285	43,89875	43,9045	65	0,00572
ДЗ св. 12 мес.	230	0	0			0	0
ДЗ до 12 мес.	240	2020	2045	16,98764	16,9886	25	0,00094
КФВ	250	800	810	6,727777	6,72897	10	0,00119
ДС	260	600	607,5	5,045833	5,04673	7,5	0,0009
Прочие активы	270	0	0			0	0
Пассив
СК	490	2268	2467,8	19,07325	20,5009	199,8	1,42769
ДК	590	1231	1246	10,35237	10,351	15	-0,00138
КК	610	5673	5557,9	47,70835	46,1715	-115,1	-1,5368
КЗ	620	1933	1971,7	16,25936	16,3796	38,3	0,12029
Прочие краткосрочные пассивы	660	315	346,5	2,649062	2,8785	31,5	0,22944

В Активе баланса большую долю занимают производственные запасы (43,8%), а меньшую – денежные средства (5%), в Пассиве большую долю занимают краткосрочные кредиты (47,7%), меньшую – долгосрочные кредиты (10%).

7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2

Таблица 8

Показатель	код	Абс. значение		Отн.значение, %		Отклонение
		Н. г.	К.г.	Н.г.	К.г.	Абс.	Отн.
ВР	10	18225	18000	100	100	-225
СБ	20	17400	17150	95,47325	95,28	-250	-0,19547
ПР	50	125	150	0,685871	0,833	25	0,14746
БП	140	226,3	250	1,241701	1,389	23,7	0,14719
Налоги	150	54,3	60	0,297942	0,333	5,7	0,03539
ЧП	160	172	190	0,943759	1,056	18	0,1118

В форме №2 большую долю относительно выручки занимает себестоимость (95%), а меньшую – налоги (0,3%).

8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

Таблица 9

	н.г.	с.г.	к.г.
ВР	18225	8930	18000
ВБ	11891	6470	12037,5
СК	2268	1285	2467,8
ПК	9623	5185	9570,6
БП	226,3	110	250
СБ	17400	8370	17150

Таблица 10

Показатель	н.г.	с.г.	абс. отк.	отн. отк.	к.г.	абс. отк.	отн. отк.
Капиталоотдача	1,533	1,38	-0,152	-9,947	1,4953	-0,037	-2,4366
Кредитоспособность	0,236	0,248	0,0121	5,153	0,2579	0,022	9,40527
Общ. рентабельность осн. д-и	0,013	0,013	0,0001	1,049	0,0146	0,002	12,0832

Рис. 1. Трендовый анализ

По сравнению с началом года показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце – на 2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на 5%, в конце – на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине года почти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателей теоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпы инфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том, насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике.

9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

9.1 "Золотое" правило экономического роста

Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономического роста»:

Тбп>Твр>Твб>100%.

В нашем случае:

Таблица 11

	Темпы прироста, %
БП	110,47
ВР	98,7
ВБ	101,2

Как видим, «золотое правило» не соблюдается:

Твр<Тбп<Твб и Твр<100%

9.2 Гармоничная структура баланса

Баланс предприятия можно считать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК<ТА/КО, то есть положительной тенденцией в балансе является возрастание величины ТА по мере убывания ВА.

В нашем случае:

Таблица 12

Показатели	Начало года	Конец года
ВА	2851	2885
СК	2268	2467,8
ТА	9040	9152,5
КО	7606,4	7529,6
ВА/СК	1,25	1,16
ТА/КО	1,18	1,21

На начало года неравенство не соблюдается (0,25>1,16), а на конец – соблюдается (1,18<1,21). К тому же величина ВА растет к концу года. Все это позволяет сделать вывод о негармоничной структуре данного баланса.

10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

10.1 Агрегатирование актива и пассива

Для определения ликвидности баланса используется методика агрегатирования, включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:

А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб.

А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв.1года П3=ДК

А2=ДЗдо1года П2=КК

А1=ДС П1=КЗ

Абсолютно ликвидным балансом считается:

А1П1

А2П2

А3П3

А4<П4

В нашем случае:

Таблица 13

Начало года		Конец года	Начало года		Конец года
2851	А4	2885	2268	П4	2467,8
5723	А3	5794	1231	П3	1246
2020	А2	2045	5673	П2	5557,9
600	А1	607,5	1933,4	П1	1971,7

2851>2268 2885>2467,8

5723>1231 5794>1246

2020<5673 2045<5557,9

600<1933,4 607,5<1971,7

Рассматриваемый баланс не ликвиден.

10.2 Анализ уточняющих коэффициентов

Таблица 14

Коэффициент	Значение		Норматив
	Начало года	Конец года
К-т перспективной ликвидности	4,649	4,65	>1
К-т платежеспособности	0,45	0,46	>0
К-т текущей ликвидности	1,19	1,22	>1
Уточненный показатель текущ. ликв.	0,6	0,66	>0,9

Исходя из анализа приведенных выше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, что предприятие будет ликвидным через год.

11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 15

Показатели	Начало года	Конец года
1.СК	2268	2467,8
2.ВА	2851	2885
3.ДК	1231	1246
4.СОС	648	828,8
5.ПЗ	5220	5285
6.KK	5673	5557,9
7. ИФЗ	6321	6386,7
8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов	-4572	-4456,2
9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов	1101	1101,7
10. Тип ТФУ	II тип

Так как ИФЗ>ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансовая устойчивость.

12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА

Для оценки рентабельности воспользуемся моделью Дюпона:

ЧП/СК=ЧП/ВР*ВР/ВБ*ВБ/СК

В нашем случае:

Таблица 16

Показатели	н.г.	к.г.	Аб. отк.	Отн. отк.
Чистая рентабельность СК, ЧП/СК	7,58	7,69	0,11	1,451187
Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР	0,94	1,05	0,11	11,70213
Капиталоотдача, ВР/ВБ	153,3	149,5	-3,8	-2,4788
Структура капитала, ВБ/СК	5,24	4,88	-0,36	-6,87023

За отчетный год чистая рентабельность собственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки от реализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%. Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%.

13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ

Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя:

Коэффициент покрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К>2

Обеспеченность СОС Ксос=СОС/ТА; норматив К>=0,1

Имеем:

	н.г.	к.г.
К-т покрытия	1,19	1,22
Обеспеченность СОС	0,07	0,09

Т. к. не один из коэффициентов не попадает в установленный норматив, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, структура баланса неудовлетворительная. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

Кв.пл.=(Кпокр.н.г.+6/12*(Кпокр.к.г.-Кпокр.н.г.))/2; норматив К>1.

В нашем случае К=0,6

Коэффициент не попадает в установленный норматив, следовательно, предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода.

14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Таблица 17

Показатель	код	н.г.	к.г.
Актив
Нематериальные активы	110	400	405
ОС	120	910	920
Незавершенное строительство	130	800	810
ДВФ	140	503	509
Прочие ВА	150	238	241
Запасы	210	5220	5285
НДС	220	400	405
ДЗ св.1 года	230	0	0
ДЗ до 1 года	240	2020	2045
КФВ	250	800	810
ДС	260	600	607,5
Итого Активы		11891	12037,5
Пассив
ДК	590	1231	1246
КК	610	5673	5557,9
КЗ	620	1933,4	1971,7
Прочие кр. Пассивы	660	315	346,5
Итого Пассивы		9152,4	9122,1
Стоимость ЧА		2738,6	2915,4

Стоимость чистых активов составляет 2738,6 тыс. руб. на начало года и 2915,4 тыс. руб. на конец года. Это больше размера уставного капитала предприятия (100 тыс. руб) и равно сумме уставного капитала, требуемой законодательством (100 тыс. руб.).

15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки финансового положения предприятия воспользуемся методикой Сбербанка РФ по определению кредитоспособности клиента.

Рассчитаем показатель S:

S=К1*0,01+К2*0,05+К3*0,42+К4*0,21+К5*0,21

При расчете коэффициент умножается также на номер категории.

В нашем случае:

Таблица 18

Показатели
	н.г.	к.г.	1 категория	2 категория	3 категория
К-т абсолтной ликвидности, К1	0,078	0,08	>0,2	0,15..0,2	<0,15
К-т срочной ликвидности, К2	0,45	0,46	>0,8	0,5…0,8	<0,5
К-т покрытия, К3	1,19	1,22	>2	1…2	<1
К-т кредитоспособности, К4	0,26	0,28	>1	1...0,7	<0,7
общая рентабельность продаж, К5	0,7	0,8	>0,15	0,15..0	<0
Определение кредитоспособности, S	2,16	2,16

Таблица 19

S	Оценка кредитоспособности и требования к обеспечению
1-1,05	Кредитование клиента не вызывает сомнения, требовать обеспечения не обязательно
1,05-2,42	Кредитование требует взвешенного подхода, необходимо требовать обеспечения
>2,42	Кредитование связано с риском. В случае выдачи кредита необходимо требовать обеспечение в наиболее ликвидной форме

В нашем случае кредитование требует взвешенного подхода. Необходимо требовать обеспечения. Обеспечение может быть в форме банковской гарантии, поручительства, задатка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ООО «Актор» находится в кризисном состоянии, это происходит из-за неоптимальной структуры активов и пассивов предприятия, кредитоспособность низкая, существует зависимость компании от заемного капитала, у предприятия низкая деловая активность. К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Но растет производственная, общая и чистой рентабельность. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. Предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода. Все это говорит о том, что во избежание ухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры по оздоровлению финансовой деятельности, изменению финансовой стратегии.