Содержание

Введение

Производственная и организационная структура ОАО «Электроприбор»

Цели предмет деятельности общества

Стратегия развития предприятия

Финансовое состояние

Взаимоотношение с бюджетом и внебюджетными фондами

Формирование основного оборотного и заёмного капитала

Управление активами предприятия

Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия

Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами

Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Сущность финансовой деятельности предприятия

Основной и оборотный капитал

Управление активами предприятия ОАО «электроприбор»

Анализ основных фондов

Анализ оборотных средств

Анализ плат в бюджет

Анализ финансового состояния

Анализ финансовых результатов

Анализ затрата на производство и реализацию продукции

Статистический и бухгалтерский отчёты, используемые для анализа технико-экономических показателей

Выводы

Литература

Приложения

Введение

Целью данной преддипломной практики является изучение организации, экономики и управления производством, сбор необходимых материалов и данных для дипломного проекта.

Кроме использования на практики теоретических знаний по технико-экономическому анализу практика позволила получить навыки по профессиональной и организаторской работе на предприятии.

Открытое акционерное общество «Электроприбор», чья материальная база была использована в качестве объекта практики, занимает одну из ведущих позиций на российском рынке средств для автоматизации технологических процессов. Основной деятельностью предприятия является производство микропроцессорных контроллеров, и щитовых электроизмерительных приборов. Кроме продукции промышленного назначения ОАО так же выпускает и бытовую продукцию предназначенную для массового потребления: весоизмерительную технику, электрошашлычницы, пластмассовую посуду и т.д.

ОАО «Электроприбор» расположено в городе Чебоксары – столице Чувашской Республики. Имеет выгодное месторасположение и преимущество развитой транспортной сети. Продукция предприятия хорошо зарекомендовала себя на общероссийском рынке, обладает высокой конкурентоспособностью, а с недавних пор службой маркетинга нарабатывается клиентура за рубежом.

Предприятие вступило в строй 1960 году как производящее средства измерений и электронной техники специального и общего назначения. Имеется собственная научно-техническая база – Специальное Конструкторско-технологическое Бюро, которое является головным в России по разработке и внедрению в производство щитовых аналоговых электроизмерительных приборов.

За годы становления в стране рыночной экономики, в то время пока большинства государственных предприятий подвергались активному разграблению под видом их приватизации и введению в частную собственность, «Электроприбор», став по примеру того времени акционерным обществом, сумел сохранить большинство своих основных средств. В настоящее время предприятие, достаточно успешно пережив десятилетие упадка о простоя, набирает обороты и расширяет ассортимент своей продукции и рынки сбыта. Имея в своем распоряжении высококвалифицированных специалистов и сильную базу разработки и внедрения новой, отвечающей современным требованиям, продукции ОАО «Электроприбор» обладает весьма выгодной позицией перед своими конкурентами в отрасли.

Предприятие стремится постоянно модернизировать технологию производства и производимую продукцию. Активно поддерживает политику обновления кадров, проводит прием молодых специалистов и повышение уровня подготовки старого персонала. Одним из первых в отрасли перешло на использование европейских стандартов качества и было успешно аттестовано по стандарту ИСО 9001. Наиболее важными разработками последних лет являются внедрение на предприятии системы качества, затрагивающей все фазы производства от разработки продукции до ее реализации и распространенной на всех работников ОАО. Так же успешным нововведением можно назвать внедрение созданной недавно системы менеджмента качества.

I. Производственная и организационная структура ОАО «Электроприбор»

Основу деятельности каждого предприятия составляет производственный процесс. В соответствии с особенностями производственного процесса строится производственная структура.

Основным структурным подразделением предприятия является цех, который состоит из производств и участков. Роль различных цехов в производственном процессе неодинакова.

Показателями, характеризующими производственную структуру предприятия, являются:

Число подразделений на предприятия, в том числе основных цехов;

Число работающих по подразделениям завода;

Удельный вес и динамика численности работников, занятых в основном производстве, во вспомогательном производстве и управлении.

Различают основные, вспомогательные, обслуживающие и побочные цехи.

На ОАО «Электроприбор» к основным цехам относится:

Цех № 2-цех покрытий

Цех№ 8-механосборочный цех

Цех№ 10-сборки электроизмерительных приборов

Цех№ 15-сборки вычислительной техники

Производственные подразделения подчиняются исполнительному директору.

Руководство цехами осуществляется начальником цехов.

Основной задачей начальников цехов является организация непосредственного материального производства и его обслуживания.

Эту работу они осуществляют через подчиненных им начальников производств и участков.

На тех участках, где число рабочих превышает 25-30 человек, управление участков возлагается на мастера. На более крупных участках производство возлагается на старшего мастера.

Подразделения, занимаются техническим обслуживанием на предприятиях, называют вспомогательными – вспомогательное производство.

К вспомогательным цехам относятся:

Цех№ 22 – инструментальный цех

Цех№ 24 – транспортный цех

Цех№ 32 – цех упаковки и отгрузки

С.К. – складской комплекс в п. Лапсары.

Техническое обслуживание включает: изготовление и ремонт технологической оснастки; обеспечение предприятия всеми видами энергии; ремонт оборудования, уход и надзор за ним; погрузочно-разгрузочных и транспортные работы; складирование материалов, заготовок и т.д. Рабочих, занятых техническим обслуживанием, относится к категории вспомогательных, поскольку они не принимают непосредственного участия в изготовлении основной продукции предприятия.

Задачей технического обслуживания является обеспечения являются обеспечение нормального и бесперебойного хода производственного процесса с наименьшими затратами. Эта общая задача конкретизируется и уточняется применительно к каждому из перечисленных видов работ.

Продукция вспомогательного производства в виде изделий или услуг обычного потребителя цехами основного производства. Вместе с тем эта продукция или услуги могут предоставляться сторонним организациям. В этом случае они включаются в товарный выпуск завода.

Вспомогательное производство состоит из собственно вспомогательных цехов, вспомогательных участков и служб, размещенных производственных цехах, а также из обслуживающих хозяйств (Транспортных, складских и т.п.).

Основные функциональные отделы общества группируются в четыре основные службы: техническую, экономическую, производственную и контроля качеством.

Каждая служба подчиняется одному руководителю.

Так, например, экономическая служба возглавляется директором по финансам. В свою очередь в его подчинении находятся два заместителя: зам. Финансового директора – ООТиЗ и зам. Финансового директора – начальник ПЭО.

В экономическую службу входят следующие отделы Общества: планово-экономический, планово- технический, отдел организации труда и заработной платы, отдел кадров и технического обучения, главная бухгалтерия, юридический отдел, отдел автоматизированных систем управления производством, отдельная команда охраны, столовая. Кроме того, функционально директору по финансам подчиняется директор дочернего предприятия ООО «Торговый Дом «Электроприбор».

Отделы одной службы не имеют права самостоятельно, минуя руководителя службы, отдавать распоряжения отделам (цехам) другой службы.

Деятельность каждого отдела или службы общества регламентируется

Положением о них, которое разрабатывается в соответствии с типовыми положениями. Положения об отдельных структурах подразделениях утверждаются генеральным директором.

При разработке положений предусматривается их ориентация на конкретных характерные особенности связанные с типом, масштабом и разновидностями отдельных производств, наличием кадров соответствующей квалификации, техническим обеспечением и другими факторами.

Как, правило, в основное содержание положения о структурном подразделении включают следующие разделы:

Общее положение

Структура подразделений и ответственность

Права, обязанности и ответственность

Взаимодействие с другими подразделениями

Совершенствование организации деятельности и структуры отдела. Постоянное повышение уровня квалификации сотрудников.

Положение о структурных подразделениях находят свою конкретизацию в должностных инструкциях, которые разрабатываются непосредственно в подразделении. Должностные инструкции утверждаются руководителем службы или генеральным директором.

1.1. Цели и предмет деятельности общества

Основной задачей Общества является разумное ведение производственно-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли и использования ее в интересах Общества , а так же для повышения благосостояния его членов.

Для выполнения своих целей Общество осуществляет свою деятельность в сфере производства, оказания услуг, торговли, промышленности, строительства, связи, сельском хозяйстве, на транспорте и в других отраслях как в РФ, так и за рубежом.

Основными видами деятельности АО являются:

разработка и производство электроизмерительных приборов, измерительных преобразователей, микропроцессорных регулирующих и логических контроллеров для автоматизации техпроцессов, электронных средств автоматизации общепромышленного и специального назначения;

разработка и производство товаров бытового и хозяйственного назначения, специального оборудования, в т.ч. изделий из пластмассы;

подготовка и освоение новых видов продукции, работ, услуг и технологий их выполнения;

осуществление в качестве заказчика или иным способом работ по реконструкции, технологическому перевооружению и строительству производственных объектов для общества;

сервисное обслуживание изделий;

ведение торгово-посреднической деятельности;

самостоятельное ведение экспортных и импортных операций на внешнем рынке;

поиск и подбор иностранных партнеров для осуществления совместной деятельности;

изучение и определение рынков сбыта выпускаемой продукции и новых изделий Общества и его дочерних предприятий;

розничная и комиссионная торговля за наличный расчет и по перечислению

торгово-закупочная деятельность;

обеспечение социального развития трудового коллектива.

1.2. Стратегия развития предприятия

Целью деятельности ОАО "Электроприбор" является разработка, освоение и промышленное производство продукции, уровень качества которой удовлетворяет установленным нормам и требованиям заказчика, гарантирует расширение рынка и получение устойчивой прибыли.

Являясь ведущим предприятием России с сорокалетним опытом работы в области разработок и производства аналоговых электроиз­мерительных приборов и вычислительной техники для управления про­цессами, ОАО стремится сохранить ведущее положение в отечественном приборостроении-

Для достижения поставленной цели в ОАО определена модель системы обеспечения качества выпускаемой продукции, базирующаяся на основе требований ГОСТ Р ИСО 9О01-96.

При этом особое значение приобретают следующие критерии:

1. Правильное восприятие требований и предложений потребителей. Достижение статуса надёжного поставщика и партнёра, чтобы каждая поставка была рекомендацией на новый заказ.,

2. Постоянное обновление и модернизация выпускаемой продукции с учётом изменения конъюнктуры рынка. Освоение зарубежных рынков сбыта.

3. Постоянное совершенствование конструкции, технологии и ор­ганизации работ на всех стадиях от закупки материалов до выпуска готовой продукции.

4. Сохранение и поддержание конкурентной способности выпускаемой продукции.

5. Обеспечение высокого уровня культуры производства.

6. Изменение позиции персонала к проблемам качества продукции на каждым рабочем месте посредством:

ясного понимания того, что за качество продукции несёт ответственность весь персонал; от генерального директора до рабочего;

значительного повышения внимания руководителей к проблемам качества;

обеспечение личной ответственности каждого работника за ка­чества выпускаемой продукции в рамках компетенции;

высокого уровня подготовки специалистов, регулярного обучения н аттестации их;

мотивации трудовой деятельности за выпуск качественной продукции, активизации работников по систематическому повышению продукции.

7. Ориентация на проведение предупредительных мероприятий, обес­печивающих стабильность качества производимой продукции на всех жиз­ненны к этапах: в процессе проектирования, разработки, производства, монтажа и обслуживания.

8. Наличие развитой структуры службы качества, обеспечивающей квалифицированное управление качеством, технический контроль и анализ продукции.

9. Выделение необходимых финансовых, организационных и трудовых ресурсов для поддержания и совершенствования системы управлении я качеством.

Первым требованием к системе качества определена ответственность руководства. Требование отражает необходимость наличия стратегических целей, задач, участия и ответственности высшего руководства за внедрение и постоянное выполнение требований обеспечения качества в ОАО.

Главная цель финансовой деятельности всегда сводится к. одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия, т.е., укреп­лению его производственного и финансового потенциала.

Основными признаками ответственности руководства ОАО являются:

Официально сформированные и документально оформленные Политикой в области качества основные направления, обязательства и цели ОАО в области качества.

Конкретизация целей в области качества в структурных подраз­делениях ОАО.

По политике в области качества, как в зеркале, прежде всего, отражается компетентность ОАО в вопросах качества. По ней будут судить о месте, которое занимает или стремится занять ОАО на международном рынке или среди производителей аналогичной продукции. По политике в области качества потребитель может составить представ­ление об отношении ОАО, его запросам и потребностям. Отсутствие чёткой политики делает аморфной и случайной всю деятельность ОАО по качеству.

Достижение цели и задач в области качества обеспечивают:

Организация деятельности и управления процессами на базе системы качества в соответствии с принципами и требованиями ГОСТ Р ИСО 9001- 96.

Совершенствование системы качества за счёт разработки и внедрения к 2004 г. системы менеджмента качества по требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001 и государственных стандартов СРПП ВТ, анализ и постоянное повышение результативности системы менеджмента качества.

Формирование ассортиментной политики с учётом динамики потребностей и ожиданий потребителей и ОАО, поставка продукции в соответствии с условиями контрактов и в срок.

Вовлечение персонала и его поддержка при постановке целей м при­нятия решений в области качества, сохранение и развитие кадрового потенциала путём постоянного обучения и повышения квалификации.

1.3. Финансовое состояние

Одним из важнейший показателей, определяющих финансовое состояние акционерного общества, является объём реализованной продукции и услуг. В 2002г. объём реализации составил 97297 тыс. руб. , 90 % к плану.

В ходе производственной деятельности в 2002 г. получена прибыль в размере – 17338 тыс. руб.; за счет :

- продажи продукции – 26145 тыс. руб.;

- прочих операционных доходов – 18087 тыс. руб.;

- прочих операционных расходов – 21228 тыс. руб.;

- вне реализационных доходов – 1016 тыс. руб.;

- вне реализационных расходов – 6406 тыс. руб.;

- проценты к уплате – 276 тыс. руб.;

Прибыль до налогообложения составила – 17338 тыс. руб.;

Использование прибыли:

- налог на прибыль – 2069 тыс. руб.;

- начисленные пени – 336 тыс. руб.;

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении Общества – 14903 тыс. руб.

Меры, принятые Правлением в 2002 году по укреплению финансовой дисциплины, позволили увеличить прибыль от производства товарной про­дукции, что способствовало улучшению платёжеспособности Общества.

Величина кредиторской задолженности на 01.01.2003г. сложилась таким образом:

- в бюджеты всех уровней - 372 тыс. руб.,

в том числе:

- во внебюджетные фонды – 1704 тыс. руб.;

- прочие кредиторы – 3 тыс. руб.;

Как видно из табл.1.1., большинство показателей платёжеспособности значительно выше нормативных, но при этом чётко прослеживается тенденция к наращива­нию финансовых возможностей предприятия, рост показателей платёже­способности связан:

- с ростам ликвидности активов;

- с ростом собственного капитала за счёт прибыли;

со снижением общего размера задолженности по обязательствам, в том числе по долгосрочным на 3 млн. рублей, а по краткосрочным на 1,6 млн. рублей.

Таблица1.1. Динамика показателей платёжеспособности

*- при расчёте к собственным средствам приравнены долгосрочные обязательства

1.4 Взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами

По взаимоотношениям Общества с бюджетом и внебюджетными фондами в 2002 году можно отметить следующее:

в бюджет РФ начислено 15147,3 тыс. руб., проплачено, что составляет 128% от суммы текущих платежей;

в бюджет Чувашской Республики начислено 3416,6 тыс. руб., проплачено 4682,8 тыс. руб., что составляет 137% от суммы текущих платежей;

в Горбюджет начислено 6267 тыс. руб., проплачено 6611 тыс. руб., что составляет 105% к начисленному.

Всего за 2002 год Общество произвело платежей в бюджет всех уровней и во внебюджетные фонды на сумму 44370 тыс. руб.

Реструктуризированные фискальные обязательства сократились по сравнению с началом года на 2993 тыс. руб.

1.5 Формирование основного, оборотного и заёмного капитала

Основным источником финансирования прироста собственных средств является прибыль предприятия. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается долгосрочными и краткосрочными кредитами банка.

Собственные средства формируются в первую очередь за счёт собственных ресурсов (уставного капитала, до6авочного капитала, резервного капитала, прибыли), а также средств, поступающих при целевом финансиро­вании.

Кредиты банка предоставляются предприятиям при строгом соблюдении их планово - целевого назначения, срочности, возвратности и о6еспеченности материальными ценностями.

Кроме собственных и заемных средств в обороте постоянно находятся привлечённые средства. Это - кредиторская задолженность всех видов:

- задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

- векселя к уплате;

- задолженность перед персоналом предприятия;

- задолженность перед внебюджетными фон­дами;

- задолженность перед бюджетом;

- авансы полученные.

За последние три года удельный вес собственных средств предпри­ятия в общей сумме пассивов возрос с 36,7%. в 2000г. до 51,9% в 2002г.

Это объясняется:

накоплением прибыли отчётного года;

образованием резервного капитала.

Значительно уменьшился удельный вес краткосрочных обязательств предприятия: с 63,3%. в 2ОООг. до 13,1%. в 2ОО2г. Долгосрочные о6язательства предприятия в 2ОО2г. составил и 35%.

Динамика источников финансирования положительная, но нуждается в дополнительном анализе. От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала вo многом зависит финансовое состояние предприятия. В связи с этим важнейшими показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

1. Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования ).

2. Коэффициент финансовой зависимости (доля заёмного капитала в общей валюте баланса).

3. Коэффициент финансового риска (отношение заёмного капитала к собственному капиталу).

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивей финансовое состояние предприятия.

Таблица1.1 Показатели финансовой устойчивости

Из таблицы 1.1. видно как растёт финансовой независимости и, соответственно, снижается зависимость от заёмных источников финансирования.

Одновременно снижается коэффициент финансового риска, который является важным индикатором финансовой устойчивости предприятия. В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачива­емости капитала, коэффициент финансового риска не должен превышать 0,5. В других отраслях при высокой оборачиваемости капитала, по низкой доле основных средств коэффициент может быть выше единицы.

Чтобы определить примерную нормативную величину доли заёмного капитала необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов - на 0,5. Разделив полученный результат на долю собственного капитала (разность между единицей и долей заемного капитала ), получим примерное нормативное значение коэффициента финансового риска.

РАСЧЁТ НОРМАТИВНОЙ ВЕЛИЧИНЫ ЗАЁМНОГО КАПИТАЛА ДЛЯ ОАО "ЭЛЕКТРОПРИБОР" НА КОНЕЦ ГОДА.

( 0,54 * 0,25 ) - ( 0,46*О,5 ) = 0,365

0,365 / ( 1 - 0,365 ) = 0,57

Фактическая величина коэффициента финансового риска на конец года составила 0,92, что значительно выше норматива.

Степень использования основного капитала — один из критериев деловой активности и эффективности предприятия.

В данном случае собственный капитал является отдельным объектом анализа, поскольку изменение в его составе и структуре явились причиной и, одновременно следствием деловой активности предприятия. Таблица 1.2

Таблица1.2 Капиталы и резервы на 2002г

Собственный капитал за отчётный период вырос на 25%. Такой прирост обусловлен двумя факторами:

- формирование резервного капитала за счёт прибыли прошлого года в сумме 2074 тыс. руб.;

- накопление прибыли отчётного года в сумме 15061 тыс. руб., Доходность собственного капитала по сравнению с прошлым годом выросла в 8 раз, и составила в 2002 году 20%. Оборачиваемость замед­лилась на 127 дней, что связано с более высокими темпами проста собственного капитала по сравнению с объёмами реализации.

Несмотря на значительные суммы и рост собственного капитала он полностью отвлечён из оборота. У предприятия по прежнему отсутствуют собственные средства в обороте. Практика финансового анализа допускает приравнивание к: собственным средствам долгосрочные обязательства. В этом случае собственный и приравненный к нему оборотный капитал соста­вит на конец года 47753 тыс. руб.

II. Управление активами предприятия

Активы - совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запа­сы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патен­ты, авторские права, в которые вложены средства владель­цев, хозяев компании, их собственность. В широком смысле слова- любые ценности, обладающие денежной стоимос­тью, оцениваемые в деньгах. Активы принято делить на материальные (вещественные, осязаемые) и нематериаль­ные (неосязаемые, не являющиеся физическими объекта­ми), к последним относятся интеллектуальный продукт, технологии, патенты, долговые обязательства других компаний по отношению к данной, особые права на использование ресурсов. В состав активов компании, предприятия включают: долгосрочные: активы (основные средства, незавершенные строительные объекты, долгосрочные финансовые вложения компании);

материальные активы; текущие активы (малоценные быстроизнашивающиеся предметы, производственные пасы, готовая продукция, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения компании, задолженность других компаний). технологии, патенты, долговые обязательства других компаний по отношению к данной, особые права на использование ресурсов. В состав активов компании, предприятия включают: долгосрочные: активы (основные средства, незавершенные строительные объекты, долгосрочные финансовые вложения компании); материальные активы; текущие активы (малоценные быстроизнашивающиеся предметы, производственные пасы, готовая продукция, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения компании, задолженность других компаний).

2.1 Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия

Активы предприятия делятся на основные (фиксированные, по­стоянные земля, здания, сооружения, оборудование, нематери­альные активы, др. основные средства и вложения) и оборотные (текущие, т.е. все остальные активы баланса). Основные активы труднореализуемы в том смысле, что может понадобиться значи­тельное время, немалые хлопоты и даже дополнительные затраты для реализации этих активов в случае необходимости. В свою оче­редь, оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстроре­ализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыноч­ные ценные бумаги). Далее, основные активы и та часть оборот­ных активов, которая находится на протяжении достаточно пред­ставительного периода (года) на неизменном уровне, не завися от сезонных и иных колебаний, в сумме составляют стабильные ак­тивы. Остальные же активы могут быть названы нестабильными.

Пассивы подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы объединяются в постоян­ные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задол­женность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде, составляют в сумме краткоср­очные (текущие) пассивы.

Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комп­лексного оперативного управления текущими активами и текущи­ми пассивами предприятия сводятся:

1) к превращению текущих финансовых потребностей (ТФП) предприятия в отрицательную величину;

2) к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприя­тия;

3) к выбору наиболее подходящего для предприятия типа поли­тики комплексного оперативного управления текущими активами;

и текущими пассивами, или, выражаясь языком «импортной» терминологии, управления «работающим капиталом».

В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйст­венной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т. д.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии собственными оборотными средствами (СОС). Заметим, что чистый оборотный капитал мо­жно с одинаковым успехом подсчитывать по балансу двумя спо­собами: «снизу» и «сверху». Чистый оборотный капитал - это не что иное, как собственные оборотные средства предприятия.

Оставшуюся же часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности - приходится брать краткосрочный кредит.

2.2. Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами

Суть этой политики состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятель­ности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансиро­вания текущих активов.

Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращива­нии текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стиму­лируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен - это признаки агрессивной политики управления текущими активами. Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежес­пособности, но не может обеспечить повышенную экономичес­кую рентабельность активов.

Таблица 2.1 Признаки и результаты агрессивной и консервативной политики управления текущими активами

Показатель	Агрессивная политика	Консервативная политика
Выручка от реализации, руб.	1 000 000	1 000 000
Чистая прибыль, руб.	200 000	200 000
Текущие активы, руб.	600 000	400 000
Основные активы, руб.	500 000	500 000
Общая сумма активов, руб.	1100000	900 000
Удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов, %	54,55	44,44
Экономическая рентабельность активов, %	200000: 1100 000= 18,18	200 000 : 900 000=22,22

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости обо­ротных средств краток — это признаки консервативной политики управления текущими активами. Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т. д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем. Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.

Если предприятие придерживается «центристской позиции» - это умеренная политика управления текущими активами. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находятся на средних уровнях.

Каждому из перечисленных типов политики управления текущими активами должна быть под стать соответствующая политика финансирования, т. е. политика управления текущими пассивами.

Признаком агрессивной политики управления текущими пассивами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита, как это обычно бывает в случае выбора консервативной политики управления текущими пассивами.

Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и нестабильные активы при этом финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).

Признаком умеренной политики управления текущими пассивами служит нейтральный (средний) уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.

Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами показывает нам:

• что консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный;

• что умеренной политике управления текущими активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;

• что агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

На изменение размера чистого рабочего капитала соотношение источников финансирования оборотных активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться. Естественно, в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам). Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то размер чистого рабочего капитала будет сокращаться. В этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (снижение платежеспособности будет происходить за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).

Таким образом, выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных активов.

Размер средств, могущих быть помещенными на депозит или в рыночные ценные бумаги без повышения риска разрыва ликвидности и, разумеется, не бесприбыльно? Этот вопрос решается через расчет той части выручки от реализации, которая, по всей вероятности, не понадобится на протяжении срока депозита или иного вложения, если тенденции прошлого периода жизни предприятия в основном сохранятся:

СУММА ОЖИДАЕМАЯ

ВОЗМОЖНОГО = ВЫРУЧКА ОТ х

СРОЧНОГО РЕАЛИЗАЦИИ

СРЕДНИЙ ОСТАТОК СРЕДСТВ НА

РАСЧЕТНОМ СЧЕТЕ ЗА СООТВЕТСТВУЮЩИЙ

ПЕРИОД ПРОШЛОГО ГОДА .

х ФАКТИЧЕСКАЯ ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ х 100.

ЗА СООТВЕТСТВУЮЩИЙ ПЕРИОД

ПРОШЛОГО ГОДА

Сопоставление среднего остатка средств на расчетном счете за соответствующий (равный сроку депозита) период прошлого года с фактической выручкой от реализации за тот же самый период дает долю (в процентах) выручки от реализации, которая могла быть безболезненно отвлечена от хозяйственного оборота. Пред полагается, что примерно такая же доля новой выручки может быть и в нынешнем году положена на депозит или использована каким-либо сходным образом.

2.3. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности их обычно подразделяют на две группы: собственные источники финансирования и заемные (привлеченные) средства.

Основным источником финансирования являются собственные средства предприятия:

- уставный капитал;

- резервы, накопленные предприятием;

- прочие взносы физических и юридических лиц в виде целевого финансирования, благотворительных взносов, пожертвований и т.п.

Уставный капитал предприятия представляет собой сумму средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия в момент его организации. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

для государственного предприятия - это стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость собственных акций всех типов;

для товарищества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников;

для производственного кооператива - стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для совместного ведения деятельности;

для арендного предприятия - сумма вкладов его работников;

для предприятий иных форм собственности – стоимостная оценка имущества, выделенного его собственниками предприятию на праве полного хозяйственного ведения.

В любом случае уставный капитал выражает сумму обязательств предприятия перед собственниками.

Резервы и фонды, накопленные предприятием, формируются за счет прибыли. Прибыль - основной источник средств динамично развивающегося предприятия. В условиях рыночной экономики размер прибыли зависит от ряда факторов, основным из которых является соотношение между доходами и расходами предприятия.

В зависимости от тактики финансирования прибыль может использоваться на дальнейшее расширение (развитие предприятия) или на нужды социального или частного потребления. Использование прибыли на развитие предприятия осуществляется через фонды накопления и резервы. Сформированные за счет прибыли фонды и резервы, не могут использоваться на нужды потребления и являются важным источником возрастания собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.

На цели потребления не может использоваться и так называемый добавочный капитал предприятия. Он образуется в результате переоценки основных средств и других нематериальных активов. Величина добавочного капитала зависит от наличия и состояния основных средств предприятия и может составлять существенную долю в собственных источниках финансирования предприятия.

Специфическим источником финансирования предприятия являются фонды специального назначения и целевого финансирования - безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социальной сферы и коммунально-бытового обслуживания.

Заемные источники финансирования можно условно подразделить на две группы:

- кредиты и займы;

- средства в расчетах (привлеченные средства).

Кредиты предоставляются предприятию коммерческими банками или другими кредитными учреждениями на возвратной и платной основе. Платой за кредит служат проценты, установленные ЦБ РФ в зависимости от коммерческой (рыночной) цены кредита.

Процентная ставка за пользование банковским кредитом зависит от размера кредита, от срока, на который выдается кредит, от конъюнктуры финансового рынка, от инфляционных процессов.

Возврат кредита в сроки, предусмотренные кредитным соглашением, а также своевременная оплата процентов за его использование строго обязательны. В случае неисполнения кредитного соглашения предприятием, банк имеет право взыскать причитающиеся ему суммы в судебном порядке. Такой способ иска банки используют редко, т.к. они менее всего заинтересованы в банкротстве предприятий. Обычной мерой банков по отношению к предприятиям должникам является начисление штрафных санкций за каждый день просрочки платежей или введение повышенных процентных ставок по просроченным кредитам.

Виды кредитов отличаются большим разнообразием. Обычно их классифицируют по двум признакам - по времени (продолжительности) и по форме предоставления денежных средств.

По форме различают:

банковский кредит - ссуда, выданная банком на условиях срочности, возвратности, платности;

банковский овердрафт - это форма краткосрочного кредита, при котором банк списывает в счет погашения задолженности все средства с расчетного счета клиента независимо от размера остатка.

Поэтому объем кредита изменяется в зависимости от размера поступления средств на текущий счет клиента. Это отличает овердрафт от обычного краткосрочного кредита. Это наиболее дешевая форма займа. Величина по нему не превышает 1-2% базовой учетной ставки банка;

вексельный кредит - при заключении договора клиент получает от банка пакет векселей, которые использует как платежное средство при расчетах за товары, услуги, сырье. По истечении срока обращения вексель предъявляется векселедержателем в банк к оплате;

акцептный кредит (факторинг) - имеет место в тех случаях, когда банк принимает к оплате вексель, выписанный на имя его клиента, а по истечении срока его погашения взыскивает стоимость векселя с должника.

Займы от кредитов отличаются тем, что они, как правило, поступают не от банков, а от юридических или физических лиц и могут быть процентными, так и беспроцентными (но обязательно возвратными).

В зависимости от того, на какой срок предоставлены кредиты или займы, они подразделяются на краткосрочные и долгосрочные источники финансирования. Если кредит или заем предоставлен на срок, более 3-х лет, он считается долгосрочным. Обычно такая форма финансирования рассматривается как инвестиционная, т.е. направленная на финансирование капитальных вложений, новых проектов, технологий.

Средства в расчетах. Это особая форма привлечения средств через систему расчетов или своего рода финансовые обязательства предприятия перед своими контрагентами (партнерами, поставщиками, бюджетными органами, рабочими и др.). То есть это чужие средства, которые предприятие, в силу сложившихся особенностей расчетной системы, временно использует в собственном обороте в качестве одного из источников финансирования. Как правило, это наиболее распространенный источник финансирования предприятия. В финансовой и бухгалтерской терминологии он носит название кредиторской задолженности.

В состав кредиторской задолженности входят следующие виды расчетов - расчеты с поставщиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, органами соцстраха, рабочими и служащими по заработной плате, прочими кредиторами.

2.4. Сущность финансовой деятельности предприятия

Основу экономики фирмы составляют производственные от­ношения, в которые она вступает в процессе своей деятельности. Часть производственных отношений реализуется через систему де­нежных отношений или денежное обращение, которое в теории и практике финансового управления получило название финансового обращения. Однако, не все денежные отношения относятся к финан­сам. Денежные отношения превращаются в финансовые тогда, когда они связаны с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. При этом процесс формирования дохо­дов и накоплений может происходить как за счет собственных (внутренних) источников, так и за счет заемных средств (внешних источников финансирования).

Если весь воспроизводственный процесс предприятия разде­лить на две составные части: производство и реализацию, то обла­стью возникновения и функционирования финансов является вторая часть воспроизводственного процесса, а именно реализация. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально фи­нансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда созда­ется новая стоимость, однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда вновь созданная стоимость реализована.

Денежные средства, полученные предприятием в виде выручки за реализованную продукцию, не являются в полном объеме собственными финансовыми ресурсами предприятия, так как не вся сумма выручки остается в его распоряжении. Из этой суммы предприятие должно расплатиться с поставщиками сырья, материалов, электроэнергии, транспорта и т.д. Кроме того, у него есть обязательства перед своими работниками по выплате заработной платы за труд по производству реализованного продукта. Значительная часть выручки перечисляется предприятием в государственную финансовую систему в виде прямых и косвенных налогов, а также во внебюджетные фонды и органы местного самоуправления в виде обязанных сборов и платежей.

В распоряжении предприятия остается часть выручки, которая включает в себя чистую прибыль (прибыль после уплаты налогов) и амортизацию (включенную в себестоимость продукции часть стоимости основных фондов). Именно эта часть денежных средств и формирует собственные финансовые ресурсы предприятия, т.е. является основным источником пополнения собственных средств предприятия. Основным, но не единственным. В качестве собственных финансовых ресурсов выступают денежные средства, поступающие в виде взносов в уставный капитал предприятия или прочих взносов юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные и прочие взносы).

К основным источникам заемных средств относятся ссуды и кредиты банка, займы, кредиторская задолженность. Принципиально различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине: в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая соответствует их доли собственности в капитале, т.е. которая дается после расчетов с третьими лицами.

Кроме того, все заемные средства выступают как финансовые обязательства предприятия перед третьими лицами со всеми вытекающими из этих обязательств последствиями. Например, кредиты банка выдаются предприятию на определенный срок и под определенные проценты, уплата которых строго контролируется банком. В случае нарушения сроков погашения кредита или процентов по нему банк применяет систему штрафных санкций или без акцептного взыскания причитающихся сумм с расчетного счета предприятия.

Жесткая система взыскания кредиторской задолженности существует по фискальным обязательствам (перед налоговой системой). В соответствии с действующим законодательством получили право на безусловное востребование причитающихся им сумм по финансовым обязательствам контрагенты предприятия (поставщики, подрядчики). При этом могут быть востребованы не только суммы долга за поставленное сырье и материалы или оказанные услуги, но и проценты за просрочку платежей в размере действующей ставки Центробанка РФ.

В связи с этим предприятие, формируя свою финансовую деятельность должно ориентироваться на возможности современного обеспечения всех своих обязательств через систему оптимального соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования. Так, многие предприниматели предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал заемный» имеет значительный перевес в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов потребуют одновременно свои деньги обратно, да еще и с процентами. Соотношением собственных и заемных средств обеспечивается финансовая устойчивость предприятия и его независимость от кредиторов. В качестве характеристики финансовой устойчивости предприятия обычно используется показатель концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости). Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как отношение собственного капитала к общему итогу баланса, т.е. к общей сумме всех источников финансирования. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные точки зрения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика (не менее 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, так как такое предприятие более надежно с точки зрения его платежеспособности. С другой стороны высокая доля привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия предприятию со стороны банков и кредиторов.

Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Любой бизнес сталкивается с необходимостью решения трех ключевых вопросов:

1. Какова должна быть величина и оптимальный состав основных и оборотных средств предприятия (его активов).

2. Где найти источники финансирования для обеспечения необходимого размера активов.

3. Как организовать текущее и оперативное управление финансами предприятия, обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Все эти вопросы решаются в рамках финансового менеджмента, логика функционирования которого представлена на рис 2

Рис 2. Схема финансового управления

В основе формирования финансовых ресурсов предприятия лежат финансовые инструменты. Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовые инструменты». В наиболее простой форме финансовые инструменты рассматриваются в виде:

- денежных средств (в кассе, на счетах в банках и других

кредитных учреждениях);

- кредитных инструментов (облигаций, форвардных контрактов, фьючерсов, опционов и др.);

- способов участия в уставном капитале (акций, паев).

Методы финансового управления - прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, амортизационных отчислений, ценообразования, аренды.

Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка курсов акций, дисконт и др.

Основу информационного обеспечения системы управления финансовой деятельностью предприятия составляет любая информация финансового характера:

- бухгалтерская отчетность;

- сообщения финансового характера;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- законодательные и нормативные акты в области финансовой сферы и налогообложения.

Техническое обеспечение финансовой системы является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и т.п.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Любая управляющая система имеет свой объект управления.

В финансовом менеджменте объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, способы (источники) их формирования и система финансовых взаимоотношений.

2.5. Основной и оборотный капитал

Для термина «капитал» существует много определений. Самое общее из них - капитал как отношение. Распространены и более узкие определения, среди которых можно выделить финансовые и экономические.

Согласно финансовому определению, капиталом называют все активы (средства) фирмы. По экономическому определению, это только реальный капитал, т. е. средства производства.

Капитал как средства производства делится на средства и предметы труда, т. е. на основной и оборотный капитал, или, по российской терминологии, на основные фонды и оборотные производственные фонды.

К основному капиталу обычно относят имущество, служащее

больше 1 года:

- земля;

- здания и сооружения;

- машины, оборудование, передаточные устройства, транс-

портные средства;

- другие виды основного капитала.

К оборотному капиталу (оборотным производственным фондам)

относятся:

- сырье, топливо, энергия, материалы и покупные полуфабрикаты:

- незавершенное производство, полуфабрикаты собственного

изготовления.

- Основной капитал (основные фонды) анализируются по не скольким направлениям.

1. Динамика основных фондов в рыночных ценах с учетом инфляции. Эту динамику можно сопоставить с выпуском продукции в неизменных ценах и на этой основе определить, растет отдача от основных фондов или нет.

2. Анализ структуры основного капитала, в том числе:

- производственной (отраслевой) структуры, говорящей о распределении основных фондов по разным производствам (отраслям);

- технической структуры, показывающей соотношение между активной частью основных фондов (рабочие машины, и оборудование, непосредственно участвующие в производстве в продукции) и пассивной (здания, сооружения);

- возрастной структуры, характеризующей основные фонда их сроку службы

3. Анализ обновления, выбытия и износа основных фондов, которые характеризуются соответствующими коэффициентами:

- коэффициент ввода основных фондов определяется как частное от деления всей стоимости введенных за отчетный период основных фондов на сумму основных фондов по состоянию на конец отчетного периода;

- коэффициент обновления основных фондов определяется как частное от деления стоимости вновь введенных основных фондов за отчетный период на сумму основных фондов по состоянию на конец отчетного периода;

- коэффициент выбытия основных фондов определяется делением стоимости всех выбывших основных фондов за отчетный период на стоимость основных фондов по состоянию начало отчетного периода.

Причем важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и разница между ними. Например, при высоком коэффициенте обновления и низким коэффициентом выбытия на фирме нарастает груз старых фондов.

Коэффициент износа определяется отношением стоимости износа на полную первоначальную стоимость основных фондов.

4. Технический уровень основного капитала. Он определяется сравнением с главными конкурентами фирмы на внутреннем внешнем рынке.

5. Эффективность использования основных фондов характеризируется рядом показателей:

- коэффициентом интенсивного использования основных фондов во времени, в том числе коэффициентом сменности работы оборудования. Правда этот коэффициент зависит не только от спроса на продукцию, но и от желания работников работать во вторую и третью смены или сверхурочно;

коэффициентом использования производственной мощности, т.е. отношением фактической мощности оборудования к паспортной;

фондоотдачей;

ростом фондовооруженности в расчете на одного работника в сопоставлении с ростом производительности труда.

Анализ оборотного капитала (оборотных производственных фондов) имеет важное значение хотя бы потому, что в себестоимости большинства видов изделий в России главной статьей затрат являются расходы на сырье, топливо, материалы и полуфабрикаты.

Конечно в большинстве случаев стоимость основного капитала фирмы намного больше, чем оборотного. Но основной капитал переносит свою стоимость на изготовляемую продукцию несколько лет, а оборотный - не более чем за год.

Главным показателем при анализе оборотного капитала является материалоемкость. Она рассчитывается по формуле:

А = М х 100,

Q

где А - материалоемкость;

М - стоимость использованного сырья, материалов, топлива, энергии, полуфабрикатов и др.

Q - стоимость выпущенной продукции.

Варианты этого показателя - энергоемкость, металлоемкость и т. п.

III. Управление активами предприятия ОАО «Электроприбор»

3.1. Анализ основных фондов

Из аналитической таблица 3.1 видно, что наибольшую долю основных фондов составляют здания, а так же машины и оборудование. Наблюдается рост общей численности ОФ. При чем это производственные фонды, а непроизводственные наоборот активно уменьшаются, что происходит благодаря более четкой ориентировке ОАО на производство продукции.

За последний год произошел существенный рост машин и оборудования (на 69 % по отношению к 2001 году), а так же рост инвентаря (на 68%).

Таблица 3.1.Структура основных фондов ОАО «Электроприбор»

3.2. Анализ оборотных средств

Из динамики оборотных средств, представлены в таблица 3.2., видно что наибольшую долю занимают запасы, относящиеся к группе медленно реализуемых активов. Объемы запасов постоянно возрастают это довольно опасная тенденции поскольку происходит аккумулирование предприятием своих денежных средств (высоко ликвидного товара ) в виде низко ликвидного.

Таблица 3.2.Динамика оборотных средств

Произошел резкий скачёк в росте денежных средств, что трактуется как положительное явление. Непременно кажущаяся на финансово хозяйственном состоянии предприятия в целом. Общий объем оборотных средств изменяется не равномерно.

Общая структура капитала представлена в таблица 3.3.

3.3. Анализ платежей в бюджет

Из таблица 3.4. видно что предприятие переплачивает больше чем начислено

Таблица 3.4.Отношение к бюджету

Таблица 3.3. Структура пассивов

Данные суммы идут в погашение ранее накопленных задолженностей. Хотя даже при таком раскладе суммы задолженностей сокращается очень медленно поскольку накоплена за целый ряд предыдущих лет кризисной

ситуации на предприятии. Предприятие старается проводить реструктуризацию долга и отчислять в бюджеты всех уровней своевременно и как можно больших размерах.

3.4. Анализ финансового состояния

Данный анализ начнем с изучения ликвидности. В таблице 3.5 приведён ряд коэффициентов например коэффициент абсолютной ликвидности, имеющей очень низкий уровень (0,07 по состоянию на 2002г.примерно такой же уровень имеет коэффициент текущей ликвидности, хотя он относительно сильно возрос (С 0,62 до 3,54 за 2000-2002г.г.)

На большее значение из всех рассматриваемых коэффициентов имеет коэффициент срочной ликвидности – 6,95.

В сущности сложившеюся ситуацию можно охарактеризовать как не совсем положительную, так как значения коэффициентов не достигает средних нормальных значений. Это рано или поздно сказаться на текущей деятельности предприятия в условиях нестабильной экономической ситуации в стране, когда предприятиям приходится действовать на свой страх и риск.

Таблица 3.5.Динамика показателей платежеспособности

Показатели	2000 год	2001 год	2002 год	Изменения (+,-)
				01/00	02/01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0	0,07	-0,001	+0,07
Коэффициент текущей ликвидности	0,62	2,4	3,54	+ 1,78	+1,14
Коэффициент срочной ликвидности	3,41	1,04	6,95	- 2,37	+5,91
Доля собственных средств в обороте	1,37	0,53	0,72	- 0,84	+0,19

3.5. Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов заключается в изучении полученной прибыли. Структура прибыли, полученной ОАО « Электроприбор» за период с 2000г. по 2002г. приведена в таблица 3.6. Балансовая прибыль постоянно увеличивается причём если посмотреть по структуре сильный скачёк произошел в росте операционных доходов и расходов (в 2,3 и 6,8 раза соответственно). Прибыль от продаж стабильно и не скачкообразно, лишь слегка превышая операционные расходами.

Темпы роста прибыли за последний год составили 66% к предыдущему году.

Таблица 3.6. Структура прибыли

3.6. Анализ наличия движения рабочей силы

Средняя заработная плата по предприятию имеет устойчивую тенденцию к возрастанию, таблица 3.7., что свидетельствует о положительных сдвигах в Финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 3.7. Заработная плата персонала

Приятно отметить, что согласно политики в области заработной платы на ОАО в первую очередь повышается зарплата основных производственных рабочих. Данное положение несомненно положительно скажется на привлечении трудовых ресурсов увеличении материальной заинтересованности работников в результатах труда. Однако, согласно проведённому анализу, руководство предприятия недостаточно уделяет внимание росту заработной платы специалистов. В общих объемах ёе рост занимает 3 место после темпов роста заработной платы рабочих и руководителей. В абсолютных показателях наибольшей средней заработной платой отличается руководящий состав ОАО (средняя з\п в 2,3 раза больше средней з\п рабочих). К сожалению эта ситуация типична для большинства промышленных предприятий Российской Федерации, что обостряет социальную напряженность на предприятии и в стране в целом. ОАО «Электроприбор» обладает СКТБ – одним из ведущих в своей отросли, однако невнимание к материальной заинтересованности специалистов бюро, может подорвать его сложившийся авторитет.

Кроме того темпы роста заработной платы недостаточны по сравнению с темпами роста инфляции. Всю это говорит о необходимости дальнейшего, тщательного прорабатывания вопроса роста заработной платы.

На рисунке 3 наглядно показана динамика роста заработной платы по структуре работающих за 2000-2002г.г.

Рис. 3. Изменение средней з\п по категориям работающих

Если проследить динамику численности трудовых ресурсов то отчетливо заметна тенденция сокращения персонала, причём эти сокращения не одинаково по его структуре. Меньше всего подверглись сокращению кадры служащих, что не удивительно при их доле 1 % (на 2002 год) в общей численности персонала. Наибольшим сокращениям подверглись рабочие (доля в общей численности персонала – 60 %).

Из таблицы 3.8 видно, что коэффициент оборота рабочих по выбытию постоянно превышает аналогичный коэффициент оборота по приему. В 2002 году - это превышение в 1,4 раза. Разница между поступившими и выбывшими работниками сохраняется на протяжении всего анализируемого периода в среднем на уровне в 1,2 раза.

Таблица 3.8. Динамика трудовых ресурсов

Так же интересны показатели возрастного состава персонала (табл.2.2.3). Согласно этой динамике, наблюдается рост числа работающих пенсионеров, при чем за 2002 год –на 29%.

Если обобщить имеющиеся данные, то получается, что тенденция к сокращению персонала и рост числа пожилых работников препятствуют обновлению состава кадров, как качественному, так и возрастному (приход молодых специалистов). И рост заработной платы в целом по всем категориям работников при этом можно рассматривать как закономерный факт, но отнюдь не исправляющий ситуацию к лучшему.

3.7. Статистическая и бухгалтерская отчётность, используемая для анализа технико-экономических показателей

Основная задача хозяйственного учёта в объединении - систематическое наблюдение за кодом выполнения техпромфнплана.

В зависимости от характера данный, методов их получения и способов группировки хозяйственный учёт делится на оперативный, бухгал­терский и статистический.

Статистический учёт регистрирует, группирует и обобщает массовые общественные явления и процессы по качественно однородным признакам, изучает и анализирует количественные и качественные изменения их, а также выявляет закономерности и темпы развития.

На ОАО "Электроприбор" утверждён Табель-график статистической и оперативной информации, представляемой в органы Федерального Госу­дарственного статистического наблюдения, В нём отражаются следующие сведения:

наименование структурного подразделения ОАО, ответственного за составление отчётности; наименование форм отчётности;

№ формы;

периодичность представления;

сроки представления.

За срыв срока представления отчётности или представление не­достоверной информации руководители и должностные лица, ответственные за составление отчёта несут ответственность.

Бухгалтерский учёт на предприятии осуществляется Главной бухгалтерией.

Бухгалтерские отчёты являются достоверной информацией о произ­водственно-финансовой деятельности предприятия. На основании их данных производится оценка работы по выполнению утверждённых планов производ­ственно-финансовой деятельности, выявляются резервы по дальнейшему по­вышению эффективности работы в последующие периоды.

При составлении бухгалтерских отчётов и балансов в них должны отражаться все хозяйственные операции за отчётный период, а также результаты инвентаризации денежных и материальных ценностей, основных фондов, расчётов. Отчётность составляется на основании данных анали­тического и синтетического учёта, отражённых на счетах бухгалтерского учёта.

Предприятие представляет текущую и бухгалтерскую отчётность и балансы вышестоящей организации местный финансовым и статистическим органам, учреждениям Госбанка по месту нахождения расчётный счетов.

Установлены следующие сроки представления отчетов:

месячные и квартальные - не позднее 15-го числа следующего за отчётным;

годовые - не позднее 25 января следующего года.

Финансовая (бухгалтерская) отчётность за 2002г. подготавлива­ется исходя из Федерального Закона "О бухгалтерском учёте" от 21.11.06 N 129-ФЗ. Положения о ведении бухгалтерского учёта и отчётности в Российской Федерации утверждённого приказом Минфина РФ от 26.07. 1.998г. N 34м.» а также других Положений по бухгалтерскому учёту, утвержденных Министерствам Финансов РФ. Ответственность за подготовку данной отчёт­ности несёт исполнительный орган ОАО "Электроприбор".

Финансовая (бухгалтерская )отчётность ОАО "Электроприбор" за период с 1 января по 31 декабря 2002г.состоит из:

бухгалтерского баланса;

отчёта о прибылях и убытках;

приложения к бухгалтерскому балансу и отчёту о прибылях и убытках 5

пояснительной записки.

Ежегодно проводится аудиторская проверка бухгалтерской отчётности. Обязанность аудиторской проверки заключается в том, чтобы выразить мнение о достоверности во всех существенных отношениях бухгалтерской отчётности и соответствии порядка ведения бухгалтерского учёта законодательству Российской Федерации. Аудит проводится таким образом, чтобы получить разумную уверенность в том, что финансовая (бухгалтерская) отчётность не содержит существенных искажений. Аудит проводится на выборочной основе и включает в себя изучение на основе тестирования доказательств, подтверждающих значение и раскрытие в финансовой отчётности информации о финансово-хозяйственной деятельности, оценку принципов и методов бухгалтерского учёта, правил подготовки финансовой отчётности, определение главных оценочных зна­чений, а также общего представления о финансовой отчётности.

Выводы

По итогам проведенной экономической практики, на основании собранных материалов и проведенного анализа состояния предприятия ОАО «Электроприбор» можно сделать следующие выводы:

ОАО «Электроприбор» несмотря на имеющиеся недостатки является успешным, развивающимся предприятием, со вполне сформировавшимся ассортиментом продукции. Клиентура предприятия рассеяна по всей России, СНГ и ближнего зарубежья.

Имеются обширные производственные площади с незагруженными мощностями настроенные под выпуск традиционной электротехнической продукции предприятия имеющееся достаточно большой рынок сбыта до сих пор до конца неизученных.

Специальное конструкторско-технологическое бюро имеющееся в составе предприятия ещё не исчерпало свой продуктивный потенциал. При грамотной организации работы отдела можно рассчитывать на исследования в области новой техники и усовершенствование уже имеющейся.

За годы восстановления рыночной экономики предприятиям была создана задолженность по бюджетным платежам, даже сейчас когда уже на протяжении ряда лет имея для этого все возможности предприятие старается погасить задолженность, её сумма остаётся велика и не сможет быть полностью погашена на ближайшую перспективу.

Предприятию приходится вести себя очень осторожно в области отношения заёмным средствам и привлечении дополнительных заёмных капиталов, поскольку низка ликвидность имеющихся активов и высок коэффициент финансового риска.

По многим показателям деятельности предприятия наблюдается весомое развитие плановых и фактических данных. В современных условиях рыночной экономики подобные расхождения весьма нежелательны необходимо усовершенствовать систему и методологию планирования, использовать максимально точный расчёт.

Исходя из вышесказанного и опираясь на результаты проведенных исследований можно выдвинуть ряд предложений, реализация которых позволила бы существенно улучшить экономическую ситуацию на ОАО «Электроприбор»:

На предприятии имеются чрезмерно большие запасы производственного сырья этого необходимо избежать и запасы содержать только в пределах необходимых норм.

Для увеличения прибыли и повышения загрузки оборудования рекомендуется ОАО «Электроприбор» повысить разнообразие выпускаемой продукции как по основному виду деятельности так и по отросли продукции для населения.

Предприятию необходимо увеличивать ряды своих клиентов, заниматься поиском новых партнёров и заказов.

Провести исследования эффективности деятельности своих отделов с целью проведения их возможной реструктуризацией для повышения управляемости предприятием.

Литература

Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. –М.: «Ростинтер», 1996. – 704с.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 478 с.

Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Конспект лекций.-СПб.:Политехника,2001.- 127 с.

Экономка. А.И. Егоров, Е.А. Егорова, Н.Т. Савруков. Под ред. Д.э.н. Саврукова Н.Т. С - Пб, «Политехника», 1998

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 656 с.

Кантор Е.Л., Гинзбург А.И., Кантор В.Е. Основные фонды промышленных предприятий. – СПб.: Питер, 2002.-240 с.: ил.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В.Савицкая . – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с. – (Экономическое образование).

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика,1994. – 288 с.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: Юрист, 2002. – 608 с.

1.2 ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ОАО «ЭЛЕКТРОПРИБОР»

КЛАССИФИКАТОР структурных подразделений ОАО "Электроприбор", соответствующий организационной структуре управления.

I. Служба главного инженера - начальника СКТБ:

• СКТБ - специальное конструкторско-технологическое бюро.

• ОЩЭИП - отдел щитовых электроизмерительных приборов.

• ОЭА - отдел электронной аппаратуры.

• ОПК - отдел промышленных контроллеров.

• БТД - бюро технической документации.

• БИ и ТА - бюро информации и технический архив.

• СГТ - служба главного технолога.

• ОПО - отдел проектирования оснастки.

• ЭУ - экспериментальный участок .

• СГМ— служба главного механика.

• СГЭ - служба главного энергетика.

• ХТО - химико-технологический отдел.

• ИНО - инструментальный отдел.

• Цех №22 - инструментальный цех.

II. Служба финансового директора (ФД):

• ПЭО - планово-экономический отдел. . • ПТО - планово-технический отдел.

• ГБ - главная бухгалтерия.

• ЮРО - юридическо-ревизионный отдел.

• ООТ и 3 - отдел организации труда и заработной платы.

• ОК и ТО - отдел кадров и технического обучения.

• ОАСУП - отдел автоматизированных систем управления производством.

• ОКО - отдельная команда охраны.

III. Служба исполнительного директора ШД):

• ПДО - производственно-диспетчерский отдел.

• Цех №2 - цех покрытий.

• Цех №8 - механосборочный цех.

• Цех №10 - сборочный цех по выпуску щитовых приборов.

• Цех №15 - сборочный цех микропроцессорной и цифровой техники.

• Озакуп.- отдел закупок.

• ОМ - отдел маркетинга.

• ОЗ - отдел заказов.

• СК - складской комплекс.

• Цех № 24 - автотранспотрный цех.

• Цех № 32 - цех отгрузки и упаковки.

• ОАХО - отдел административно-хозяйственного обеспечения.

IV.Служба директора по качеству(ДК):

• МС - метрологическая служба.

• ОТК - отдел технического контроля.

• ОУК - отдел управления качеством.

• ОСН - отдел стандартизации и нормализации.

• БО «Ромашка» - база отдыха

• Здравпункт

• ООТ и ТБ - отдел охраны труда и техники безопасности.

V. 2-й отдел и гражданская оборона .