СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТРАНСФОРМАЦИЯ И РОЛЬ КОРПОРАТИВНОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ
1.1 Корпорация, корпоративный капитал как экономические категории
1.2 Экономическое содержание категории госкорпорация
1.3 Ревизия взглядов на госкорпорации и госсектор экономики в экономической теории
ГЛАВА 2. СОЗДАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ В РОССИИ
2.1 Современные российские государственные корпорации: создание и характеристика
2.2 Причины создания госкорпораций
2.3 Конечные цели и инструменты в управлении госкорпорацией
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Становление и развитие рыночных отношений в российской экономике породило коренную трансформацию форм и механизмов ее функционирования. В настоящее время экономика России представлена широким спектром различных рыночных институтов, среди которых начинают ускоренно развиваться структуры корпоративного типа. В мировой практике финансово-промышленные и промышленные корпоративные структуры характеризуются высокой устойчивостью по отношению к рискам различной этимологии, и поэтому становление корпоративного капитала вызывает повышенный интерес не только практиков, но и ученых-экономистов. Проблемы формирования корпоративного капитала стали актуальными в России лишь в 90-х гг. ХХ века. Внешними побудительными мотивами для этого стали общемировые процессы, в частности возросший интерес к корпоративному управлению в США (как реакция на волну враждебных захватов контрольных пакетов акций при одновременном усилении институциональных инвесторов и ряда корпоративных скандалов), мировой финансовый кризис 1997 – 1998 гг. и проблемы корпораций стран с развивающимися рынками. Основным внутренним побудительным мотивом такого интереса стала необходимость привлечения инвестиций в экономику страны и низкая конкурентоспособность подавляющего большинства российских фирм на финансовых рынках, обусловленная в том числе и низким уровнем корпоративного управления в компаниях.
Характеризуя степень научной разработанности данной темы, следует учесть, что она уже анализировалась различными авторами в различных изданиях: учебниках, монографиях, периодических изданиях, а также в веб-ресурсах.
Научная значимость данной работы состоит в оптимизации и систематизации существующей научно-методологической базы по рассматриваемой теме. Практическая значимость работы состоит в анализе существующей системы создания и функционирования государственных корпораций в России.
Определенная значимость и недостаточная научная разработанность этой темы определяют актуальность данной работы.
Теоретико-методологическую базу исследования составили четыре группы источников. К первой отнесены авторские издания по исследуемой проблематике. Ко второй отнесены учебная литература (учебники и учебные пособия, справочная и энциклопедическая литература, комментарии к законодательству). К третьей отнесены научные статьи в периодических журналах по исследуемой проблематике. И к четвертой отнесены специализированные веб-сайты организаций. Практическая информация о госкорпорациях составила эмпирическую базу.
Цель работы – анализ причин и условий создания государственных корпораций в России.
Поставленная цель реализуется через следующие задачи:
Рассмотреть понятия «корпорация», «корпоративный капитал», «госкорпорация»;
Провести анализ взглядов на госкорпорации и госсектор экономики в экономической теории;
Систематизировать имеющуюся информацию о создании и функционировании государственных корпораций в России;
Рассмотреть причины выбора госкорпораций для реализации задачи по переходу к инновационной экономике;
Провести анализ конечных целей и инструментов их реализации в управлении госкорпорацией.
Объект работы – государственные корпорации в экономике современной России.
Предмет исследования – система отношений в государственных корпорациях.
При проведении этого исследования были использованы следующие методы исследования:
Анализ существующей базы по рассматриваемой проблематике (метод научного анализа);
Обобщение и синтез точек зрения, представленных в источниковой базе (метод научного синтеза и обобщения);
Работа состоит из введения, двух глав основной части, выводов (заключения), списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбора темы, определены предмет, объект, цель и соответствующие ей задачи, охарактеризованы методы исследования и источники информации, показаны научная и практическая значимость.
В первой главе рассмотрены общетеоретические вопросы тематики. Определяются основные понятия, обуславливается актуальность проблемы.
Во второй главе, практической, рассмотрены те же понятия, на практической основе – как они реализуются в России. Эта глава имеет аналитический характер и на основе отдельных данных делается анализ современного состояния, а также делается анализ перспектив и тенденций развития госкорпораций в России, сделаны выводы и предложения.
ГЛАВА 1. ТРАНСФОРМАЦИЯ И РОЛЬ КОРПОРАТИВНОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ
1.1 Корпорация, корпоративный капитал как экономические категории
В современной мировой экономике капитал переходит на новый качественный уровень. Это изменение происходит вследствие «развития рабочей силы, качественного преобразования способности к труду, повышения степени участия науки в воспроизводстве»1. В экономической науке процесс качественного изменения капитала всегда сопровождался изменением представлений о формах и содержании участия человека в производственном процессе. «Связано это, прежде всего, с научно-техническим прогрессом, развитием информационно-коммуникационных технологий, характером и направленностью глобализации экономики, крупного капитала»2.
Существует множество определений и видов капитала. «Капитал (от лат. capitalis — главный, главное имущество, главная сумма) — совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства»3. «В более узком смысле это источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал. Капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями»4.
Вследствие эволюции капитала, основной его формой становится корпоративный капитал, т.е., «собственность на капитал является основой преобладания в современной экономике корпоративной формы организации капитала»5.
Капитал как понятие – это «органически целостная относительно обособленная система экономических отношений воспроизводства субъектов хозяйствования по поводу конкретных объектов их деятельности в целях осуществления реального воспроизводства, создания товаров, услуг, использования научных открытий и информации, получения дохода на базе персонифицированного материального интереса»6.
Капитал как экономическая категория – есть выражение экономических отношений между различными субъектами, участвующими в производственно-хозяйственной деятельности.
Основная форма корпоративных структур – корпорация.
Корпорация — юридическое лицо, которое, будучи объединением физических лиц, при этом независимо от них. В широком смысле под корпорацией можно понимать всякое объединение с экономическими целями деятельности7.
С экономической точки зрения под корпорациями принято понимать акционерные общества, чьи акции представлены на фондовом рынке.
«Экономический механизм функционирования корпорации основан на том, что ее капитал представляет собой коалиционную собственность участников корпоративных отношений»8.
Отличительной особенностью корпорации является большое количество и разнообразие привлекаемых ресурсов.
Таким образом, корпоративный капитал – это, во-первых, есть развивающаяся эволюционным путем, господствующая в современной экономике форма капитала, позволяющая получать доступ к перспективным рынкам сбыта, увеличивать прибыль и обеспечить устойчивое финансовое положение хозяйствующего субъекта. Во-вторых, корпоративный капитал – есть система экономических отношений воспроизводства возникающих между инвесторами, их агентами и государством. В-третьих, корпоративный капитал – это система, включающая в себя такие элементы-подсистемы как промышленный капитал, финансовый капитал, рыночную и социальную инфраструктуры. В-четвертых, область функционирования корпоративного капитала – корпорация, которая характеризуется тем, что функции владения и управления капиталом в таком хозяйствующем субъекте разделены.
1.2 Экономическое содержание категории госкорпорация
Переход экономики России на рыночные основы потребовал теоретического переосмысления механизма функционирования государства в системе хозяйственных отношений.
До недавнего времени рыночные и плановые методы управления хозяйственной деятельностью противопоставлялись как взаимо исключающие друг друга. Сегодняшняя задача состоит в гармонизации обоих механизмов. Изменения, проходящие в экономике России с начала 2000 года показывают, что государство начало активизироваться и укреплять свои позиции в системе хозяйственных отношений. Задача государства на обозримое будущее видится в создании рыночных механизмов для управления сложно структурированной хозяйственной деятельностью. На сегодняшний момент, данный процесс осуществляется посредством создания госкорпораций.
В настоящее время понятие «госкорпорация» не имеет четкого теоретического определения. Однако можно проследить его появление: впервые данное понятие встречается в законе «О некоммерческих организациях» в 1999 году. Государственной корпорацией «…признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций»9.
С точки зрения менеджмента госкорпорация – это вертикально-интегрированная структура, имущество которой на 100% формируется за счет имущественного взноса российской Федерации, создаваемая специальным Федеральным законом для решения конкретных отраслевых задач и подчиняющаяся напрямую Президенту РФ.
«Государственная корпорация — организационно-правовая форма некоммерческих организаций в России. Эта форма отличается как от ОАО с преобладающим государственным участием, так и от государственных унитарных предприятий (ФГУПов). В частности, на госкорпорации (ГК) не распространяются положения о раскрытии информации, обязательные для публичных ОАО, а также действие закона о банкротстве; в отличие от ФГУПов ГК выведены из-под контроля ряда государственных органов»10.
Под госкорпорациями часто понимают все крупные государственные компании, из-за чего необычные новообразования теряются в общей массе. На самом деле этот термин корректно применять лишь к нескольким юридическим лицам, которые были созданы с помощью специальных законов, внесенных Президентом РФ. В мировой практике такие хозяйствующие субъекты называются «статутными корпорациями», поскольку для каждой пишется особый закон (статут). Они единичны, создавались в условиях кризиса или послевоенного восстановления экономики. Например, в США в 1933 году была создана Федеральная корпорация по страхованию вкладов, а в Великобритании в 1946-м для вывода энергетики из кризиса был создан Национальный совет по углю (снова приватизирован в 1994 году после реформы отрасли). Так же стоит отметить и созданный еще в 1974 году в Сингапуре госхолдинг «Temasek», которому принадлежат основные доли в акционерном капитале компаний, функционирующих в ряде отраслей.
В Японии государственное участие в экономических отношениях прошло весь жизненный цикл - от создания в первой половине 1950-х годов Системы источников специального финансирования дорожных работ до приватизации в 2005 г. четырех государственных корпораций в связи с выполнением возложенной на них миссии. По японскому пути пошли Корея, Индонезия, Малайзия и некоторые другие страны.
Японский подход является частным случаем глобального подхода к решению крупных хозяйственных задач в странах с рыночной экономикой. Ключевым термином здесь становится не "государственно-частное партнерство", а "государственная корпорация". Государственные корпорации (ГК) распространены по всему миру и возникают на всех уровнях государственной власти. Это "рука государства", умеряющая рыночную стихию в отдельных отраслях экономики, важное звено в цепи, объединяющей сбережения граждан с возможностями государства во имя экономического роста. ГК в значительной мере разрешают противоречие между потребностью общества в государственных инвестициях и неспособностью государства быть эффективным инвестором.
Франклин Рузвельт, 32-й президент США, инициатор создания крупнейших ГК, утверждал, что, как общее правило, развитие экономики есть функция частной инициативы и частного капитала, но из этого правила бывают жизненно важные исключения, требующие радикального государственного вмешательства.
Являясь ставленниками государства в экономике, ГК в нескольких отношениях сильно отличаются от частных фирм. Во-первых, ГК пользуются финансовой поддержкой государства. Но эта поддержка строго дозируется и контролируется. Чтобы выполнить свою нелегкую миссию, ГК должны по крайней мере на первых порах иметь повышенный запас прочности. Их стартовый капитал может быть внушительным; их могут освободить от уплаты не только дивидендов, но и некоторых налогов; они могут получать государственные субсидии на специальные нужды и государственные гарантии выплат по своим облигациям. Все другие нужные им средства ГК добывают на рынке капитала. И долг ГК не включается в государственный долг, если только он не является объектом государственной гарантии (как и сами ГК не включаются в государственный сектор).
Продвигая свои проекты, государство рискует. Помимо дивидендов от ГК платой за риск является удовлетворение граждан результатами проектов и большее доверие государству. Государственная финансовая поддержка ГК оправданна:
если общественная отдача инвестиций выше той цены, которую частные лица готовы платить за результат инвестиций;
если инвесторы нуждаются в защите от политических рисков, контролируемых государством;
если государство считает, что премия за риск, требуемая инвесторами, выше той, на которую согласно оно само в лице налогоплательщиков.
Хотя бы одно из этих "если" всегда наличествует, и потому из государственного аппарата в ГК поступают какие-то деньги. Со временем финансовая "пуповина", связывающая ГК с материнским ведомством, может ослабевать.
Ф. Рузвельт указывает на второе важное отличие ГК от частных фирм - "корпорация, облеченная властью правительства, но гибкая и инициативная, как частное предприятие"11. Некоторые ГК действительно "облечены властью правительства"12. Это помогает им выполнять свою миссию стабильно и с минимумом бюрократической волокиты.
Госкорпорации создаются, в первую очередь, для того, чтобы восстановить разрушенные хозяйственные связи в наукоемких отраслях и повысить конкурентоспособность российской продукции на зарубежных рынках при помощи внедрения современных технологий. В госкорпорациях консолидируются предприятия с высокотехнологичными производствами.
Зачастую ГК неприбыльны, т.к. создаются для реализации определенных целей государственной политики там, где рыночные институты не работают, где надо дать толчок инновационному развитию. Ведь инновационный бизнес — всегда занятие рисковое.
Обстоятельства возникновения ГК могут выглядеть экстраординарными, с точки зрения частной фирмы. ГК учреждается не частными лицами для максимизации прибыли, а государством для решения проблем, волнующих "народные массы". Нужна экономическая депрессия, дефицит или, наоборот, избыток продукции общественного назначения, завышенная ее цена или низкое качество, чтобы сложилась обстановка для учреждения ГК. Вот почему у многих ГК обычная коммерческая мотивация "притуплена". Многие из них являются бесприбыльными в том смысле, что вся прибыль реинвестируется и собственник дивидендов не получает.
Все научные разработки требуют долгосрочных капиталовложений, а именно бюджетные средства призваны создать «длинные» деньги для современных госкорпораций.
Россия встала на долгий путь к «экономике знаний». Этот термин был введен в научный оборот австроамериканским ученым Фрицем Махлупом (1962) в применении к одному из секторов экономики. Сейчас этот термин, наряду с термином "экономика, базирующаяся на знаниях", используется для определения типа экономики, в которой знания играют решающую роль, а производство знаний является источником роста. Широко применяемые понятия "инновационная экономика", "высокотехнологическая цивилизация", "общество знаний", "информационное общество" близки понятию "экономика знаний".
Однако вопрос о том, является ли экономика знаний новой эрой общественного развития, пришедшей на смену аграрной и индустриальной эпохам, остается дискуссионным. Ряд экспертов считает, что экономика знаний существенно отличается от экономики индустриального типа, когда накопление богатства было связано с материальными активами. По мнению других, это всего лишь следующая фаза индустриальной эпохи, благосостояние по-прежнему определяется производственными процессами, а нематериальные активы повышают конкурентоспособность, не более.
В основу экономической политики России на современном этапе закладывается наиболее актуальная задача: развитие на инновационной основе обрабатывающих отраслей промышленности, и в первую очередь — машиностроительного и оборонно-промышленного комплексов для удовлетворения внутреннего платежеспособного спроса на машиностроительную и прочую наукоемкую и высокотехнологичную продукцию и расширения ее присутствия на внешних рынках.
Согласно этой политике, базой новой инфраструктуры машиностроения и других стратегически важных отраслей должны стать крупные корпоративные структуры, оснащенные современными информационными технологиями и программными системами. Необходимо создать в короткие сроки компьютеризированные интегрированные производства, оснащенные передовым технологическим оборудованием, и в первую очередь — высокоавтоматизированными и гибко переналаживаемыми обрабатывающими центрами с использованием передовых технологических процессов, включающих прогрессивную оснастку и инструмент. Параллельно необходимо обеспечить развитие масштабной производственной и научно-технической кооперации, в том числе, причем в значительной степени, — в форме малого и среднего бизнеса.
Одним из крупнейших проектов по практической реализации данной стратегии, очевидно, является создание Государственной корпорации по содействию разработкам, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции «Ростехнологии», а также создание Государственной корпорации по развитию нанотехнологий «Роснано».
1.3 Ревизия взглядов на госкорпорации и госсектор экономики в экономической теории
В концептуальном плане новейшие дебаты по поводу места госкорпораций в экономической модернизации «вписываются» в контекст многолетней общей дискуссии о роли государства в экономике, включая, естественно, аспекты сегодняшних «провалов» рынка и государства, специфики функций госрегулирования в условиях глобализации и становления постиндустриализма. Авторитетные отечественные аналитики изначально акцентировали всю драматическую остроту проблемы задействования рыночных механизмов на специфической по своей технико-технологической и отраслевой структуре производственной базе, в течение многих десятилетий формировавшейся в условиях планово-централизованного хозяйствования, эта проблема перманентно недооценивалась. Результат – не только потери в производственно-инновационном и человеческом потенциалах страны, но и пробуксовка реформ. Становление рассматриваемых корпораций можно квалифицировать и в качестве реакции на эту ситуацию.
Уточнению представлений об экономической роли государства вообще и госкорпораций в частности способствуют исследования современной специфики социальных потребностей, выявляющие в их составе те, что не сводятся к индивидуальным. Выделение группы «мериторных» благ, спрос на которые со стороны индивидуальных потребителей отстает от желательного для общества, фокусирует внимание на соответствующих экстерналиях, отличных от традиционных производственных. Стимулирование потребления подобных благ – одно из направлений рационального включения государства в рыночно не мотивируемую деятельность.
Заметна и корректировка в интерпретациях зарубежного опыта. Дирижизм в экономической политике связывается уже далеко не только с послевоенными Францией и Японией. Так, в «германском экономическом чуде» сегодня акцентируется не столько либеральное начало, сколько «госинтервенционизм», включая происходившее до 70-х годов расширение государственного сектора экономики. Равным образом выясняется, что «тайваньское экономическое чудо» сопровождалось увеличением в 60-е – 70-е годы госсектора, а к активной приватизации на острове приступили лишь с середины 90-х годов, когда страна достигла уровня развитых индустриальных держав.
Особая группа сюжетов, связанных с возникновением объективных мотивов к расширению госсектора, касается современных форм международной технологической конкуренции в системе конкурентных взаимоотношений между странами в условиях глобализации. Рассмотрим лишь один из них – роль прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в преодолении ограниченности доступа национальных экономик к новейшим технологиям.
Абсорбционная способность экономики прежде всего зависит от степени обеспеченности народного хозяйства человеческими и финансовыми ресурсами, поскольку лишь высокообразованные и опытные работники в состоянии осваивать приходящие с ПИИ технологии, приобретение которых национальными компаниями требует соответствующих денежных средств: следует также иметь в виду, что новейшие производства «чувствительны» к поставкам материалов и комплектующих, а технологическое сопровождение иностранных капиталовложений в значительной мере определяется уровнем институционального развития страны, включая защиту интеллектуальной собственности.
Госкорпорации могут рассматриваться как средство повышения абсорбционного потенциала страны, т.к., во-первых, концентрируемые в них ресурсы позволяют не только поддерживать автохтонные разработки, но и приобретать и осваивать зарубежные технологии. Во-вторых, вовлечение в эти корпорации целых технологических цепочек улучшает ситуацию с поставками материалов и комплектующих. В-третьих, практикуемое государством использование прав на интеллектуальную собственность в качестве одного из инструментов экономической интеграции предполагает четкую регламентацию этих прав в госкорпорациях.
ГЛАВА 2. СОЗДАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ В РОССИИ
2.1 Современные российские государственные корпорации: создание и характеристика
Первый вариант госкорпорации вызревал в недрах Федерального агентства по промышленности в течение 2005 года и реализовался в конце 2006-го в виде Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) и в 2007-м – Объединенной судостроительной корпорации (ОСК).
ОАК стала ответом на кризис гражданского авиастроения, вызванный отсутствием инвестиций, фрагментацией отрасли и, как следствие, внутренней конкуренцией за российские и зарубежные заказы. Острая необходимость в модернизации парка гражданских самолетов и практически проигранная компаниям Boeing и EADS конкуренция за сегмент дальне- и среднемагистральных самолетов требовали срочных решений по отрасли в целом, поскольку отечественное авиастроение ежегодно производило лишь 7 – 9 гражданских самолетов и постепенно превращалось в поставщика отдельных узлов.
Создание отраслевого монополиста было связано с тем, что конкуренция в этой отрасли переносилась за границы страны, а государственный контроль – с тем, что государство выступило инвестором и основным лоббистом интересов ОАК на уровне межгосударственных отношений. Госкорпорация объединила 16 военных и гражданских авиастроительных компаний и заводов, включив и интересы частных владельцев13. Будущее покажет, сможет ли ОАК добиться заявленных целей: занять 50% российского и 10% мирового рынка гражданских самолетов, доведя продажи до $20 – 25 млрд. к 2025 году14. Но важно отметить, что, будучи в собственности государства, ОАК, тем не менее, имеет значительную самостоятельность в текущем управлении и остается рыночным субъектом со стандартными критериями успеха и эффективности, такими, как доля рынка и рентабельность продаж.
Через год та же схема была применена для реорганизации судостроительной отрасли. Гражданское судостроение, которое, в отличие от военного, и в советские времена не отличалось большими достижениями, находится на грани исчезновения. Будучи загруженной лишь на 20 – 25% и удовлетворяя лишь около 6% российских потребностей, отрасль не имеет ни кадров, ни мощностей, ни технологий для выполнения новых заказов торгового флота и энергетических компаний15. Консолидация всех верфей и последующая модернизация отрасли должны, по мнению правительства, обеспечить ее подготовку к выполнению заказов, связанных с шельфовыми разработками в Арктике и на Дальнем Востоке. Но, как и в случае с самолетостроением, принуждать российские компании размещать заказы на отечественных предприятиях имеет смысл, только если последние в состоянии их выполнить, а для этого требуются не просто денежные вложения в техническое переоснащение, но и реорганизация устаревшей системы ФГУПов, эффективно управлять которыми российские министерства не в состоянии.
Второй вариант реорганизации государственных активов был придуман группой Сергея Чемезова, контролировавшей «Рособоронэкспорт». Идея состояла в использовании юридической формы НКО «Госкорпорация» для получения в собственность государственных активов.
Первым реализовать «вариант Чемезова» смог Владимир Дмитриев, конвертировавший государственный «Внешэкономбанк» в госкорпорацию «Банк развития», получившую в качестве взноса около $7 млрд. средств из госбюджета. «Банк развития» должен теперь стать основным источником или гарантом инвестиций в инфраструктуру, охрану окружающей среды, особые экономические зоны и другие долгосрочные проекты. Экономический кризис, однако, внес свои коррективы, и «банк развития – ВЭБ» стал еще и инструментом передачи государственных средств финансовому и реальному сектору для преодоления дефицита ликвидности.
Летом 2007 года президент подписал еще 2 закона, создав Российскую корпорацию по нанотехнологиям («Роснано») и Фонд содействия реформе ЖКХ. Оба, по сути, являются фондами, выдающими гранты на исполнение некоторых общественно-значимых работ. В первом случае это разработки материалов с заданными молекулярными свойствами, обещающие новую технологическую революцию. Во втором – замена труб и канализаций в городах и ремонт ветхого жилья до 2016 года. Вскоре по той же схеме была преобразована федеральная целевая программа по строительству олимпийских объектов в Сочи, в результате чего появилась госкорпорация «Олимпстрой».
Наконец, в самом конце 2007 года были созданы госкорпорации «Ростехнологии» и «Росатом». В качестве имущественного взноса к «Ростехнологиям» перешли холдинги, которые прежде контролировались ФГУПом «Рособоронэкспорт», а также внушительный набор госпредприятий и пакетов акций. А «Росатом» получил гражданские и военные активы Федерального агентства по атомной энергии, некоторую часть бывшего РАО «ЕЭС» («Энергоатом») и одновременно создающееся ОАО «Атомэнергопром».
Фактически государство выступает промоутером крупных общественных проектов: оно дает им старт, а затем предлагает инвесторам профинансировать их, т.е. купить облигации ГК. Тем самым инвестиции не ограничиваются малоподвижной налоговой системой, "липкими" расходами на социальные нужды и негативными последствиями бюджетного дефицита. Они идут напрямую из сбережений граждан. Сбережения преобразуются в инвестиции, минуя некомпетентный и коррумпированный государственный аппарат, а способность обслуживать этот новый долг - долг, оформленный облигациями ГК, - не будет так сильно зависеть от фискального состояния государства.
После того как ГК создана, она начинает финансировать свои инвестиции, занимая у банков и на рынке облигаций. ГК, добывающие капитал преимущественно на рынке облигаций, становятся важным звеном, соединяющим интересы и сбережения граждан с целями и "административным ресурсом" государства. Такие ГК не ограничиваются внутренним рынком, а втягивают в свой бизнес сбережения других наций.
Привилегии, даруемые государством, ставят ГК в преимущественное положение на рынке капитала по сравнению с частными заемщиками. Это преимущество выражается в повышенном кредитном рейтинге, что позволяет ГК занимать деньги надолго и под пониженный процент. Обильный, "длинный" и сравнительно дешевый капитал - основа для расширения предложения, повышения качества и снижения себестоимости услуг обществу.
Говорят, рискованно вкладываться в корпоративные облигации. Но что такое облигации ГК? Это в значительной мере долг государства самому себе. Государство собирает налоги, и часть их отправляет в систему социального страхования (ССС). Доходы ССС обычно превышают ее расходы. Если этот профицит инвестируется в облигации ГК, да еще под государственную гарантию, то выходит, что одна государственная организация финансирует налогами расходы другой государственной организации (но обе организации - внебюджетные). Если ГК дефолтирует по своим облигациям, то сработает государственная гарантия и деньги вернутся в ССС. Вот почему облигации ГК находятся среди тех активов, которые государство разрешает покупать в неограниченном количестве пенсионным фондам и страховым компаниям. В этом огромное преимущество ГК перед частными фирмами.
Основная информация о новых российских госкорпорациях сведена в Приложении 1.
2.2 Причины создания госкорпораций
Рассматривая причины столь кардинального усиления внимания государства к созданию государственных корпораций, следует выделить следующие основные факторы.
Первое. Существенно усилился дисбаланс между обновленным (расширенным) составом приоритетных задач социально-экономического развития (диверсификация экономики, переход к инновационному типу развития) и имеющимися в распоряжении государства инструментами их решения. Торможение и выхолащивание разумных инициатив по совершенствованию инструментов реализации экономической политики в ходе межведомственных согласований, низкая эффективность администрирования применения многих из существующих инструментов привели к сдвигу от совершенствования косвенных инструментов стимулирования экономического роста, развития институциональной среды к расширению и усилению механизмов прямого воздействия государства.
Второе. Недостаточное качество административной системы, ее преимущественная ориентированность на решение текущих задач, проблемы в формировании и осуществлении системы мер по развитию новых секторов экономики обусловили потребность в формировании дополнительных субъектов реализации государственной политики, определенной трансформации отдельных ведомств для решения долгосрочных задач. Выбор организационно-правовой формы «государственная корпорация» определялся в ряде случаев возможностями наделения соответствующих субъектов полномочиями, функциями органов государственного управления вне рамок стандартных процедур реформирования административной системы.
Третье. Значимым фактором «переключения» внимания государства на создание государственных корпораций представляется ограниченность времени до вероятной смены (репозиционирования) властных элит в сочетании со стремлением в этих условиях дополнительно зафиксировать отдельные приоритеты в государственной политике, сформировать под них необходимые имущественно-финансовые заделы.
Уже в 2006 году стало очевидным, что процесс создания крупных государственных структур в форме ОАО с государственным участием слишком длителен и занимает иногда несколько лет (в значительной степени это определялось объективной необходимостью выполнения норм законодательства о приватизации). В дополнение к этому в начале 2007 года появился опыт разработки и обсуждения в Государственной Думе РФ проекта закона «О банке развития», предусматривающего создание государственной корпорации, и, соответственно, сработал «фактор примера».
По моему мнению, при принятии решений о создании госкорпораций соответствующие риски и проблемы достаточно четко осознавались в политических элитах, однако низкие издержки создания государственных корпораций в известной мере «перевесили» высокие издержки обеспечения их эффективной работы. Создание госкорпораций (требующее принятия законов) позволило «перенести» процесс принятия решений из Правительства в Федеральное собрание (и тем самым, в силу его «однополярности», существенно упростить и укорить данный процесс), а также расширило состав властных элит, способных инициировать предложения по созданию госкорпораций. Кроме того, в некоторых случаях использование формы государственной корпорации позволило упростить процедуры, сократить сроки и расширить возможные направления реструктуризации государственных активов в промышленности.
Необходимо обратить особое внимание на ужесточение действия со второй половины 2007 года фактора ограниченности времени при создании государственных корпораций. После обсуждения и принятия закона о Банке развития все последующие законопроекты о создании госкорпораций уже вносились либо депутатами, либо Президентом РФ, при этом данные законопроекты принимались в максимально сжатые сроки – через 1,5-2 месяца после внесения, а на рассмотрение в Государственной Думе приходилось лишь 1-1,5 месяца.
«Скоротечность» процесса принятия законов в 2007 году о создании государственных корпораций обусловила целый ряд значимых проблем, среди которых можно выделить следующие:
1. Чрезмерно общий и структурно фрагментарный характер принятых законов о создании государственных корпораций, низкий уровень законодательной регламентации деятельности корпораций привели к задержке с началом реальной работы корпораций по решению их основных задач, усилили риски «теневого» лоббирования интересов различных сторон, «конъюнктурности» в принятии решений в ущерб стратегичности и последовательности. Большинство созданных корпораций смогло приступить в полной мере к реализации своих базовых функций лишь по истечении нескольких месяцев – до этого происходил процесс формирования и согласования различных документов, определяющих их практическую деятельность.
2. Создание корпораций приводит к существенному изменению «расстановки сил» в системе государственного управления, переходу к принятию отдельных важных решений на уровень корпораций, что при недостаточной регламентации деятельности корпораций, отсутствии в принятых законах норм, связанных с выявлением и урегулированием возможных конфликтов интересов в процессе функционирования корпораций, краткости и неполноты норм по взаимоотношениям корпораций с органами государственной власти, существенно повышает соответствующие риски.
3. Создание госкорпораций до определения стратегий, концепций их деятельности, недостаточная обоснованность размеров и состава имущественных взносов в сочетании с закрытостью (кулуарностью) процессов подготовки и обсуждения проектов создания госкорпораций, ограниченностью (неопределенностью) требований к транспарентности их деятельности привели к ухудшению бизнес-климата и недоверию к госкорпорациям со стороны общества (прежде всего, экспертного и бизнес-сообщества).
Эта проблема в значительной мере обусловлена нечеткостью границ деятельности и роста корпораций, неопределенностью правил и критериев отбора корпорациями объектов для поддержки, неясностью принципов управления и распоряжения ими своим имуществом, нечеткостью их дальнейших планов по развитию своей деятельности, принципов построения взаимоотношений с бизнес-сообществом.
4. Интенсивность процесса создания в 2007 году разнородных корпораций породила ощущение в различных властных элитах, что данное направление государственной политики может быть существенно расширено. Это повлекло формирование множества предложений по созданию новых корпораций, привело к существенному усилению соответствующего лоббирования, что повысило риск превращения данного инструмента из исключительного в массовый.
2.3 Конечные цели и инструменты в управлении госкорпорацией
ГК призваны создавать стоимость, так чтобы государство получало удовлетворительный доход на свой капитал (не обязательно в денежной форме). Но оценка деятельности ГК к этому не сводится. Нередко перед ГК ставится такая необычная для частной фирмы задача, как защита специфических интересов общества. Важно еще, чтобы такие ГК функционировали с максимальной финансовой эффективностью и обеспечивали качество услуг, предусмотренное учредительским договором. Создаваемая ими стоимость прямо пропорциональна тем социальным выгодам, которые они приносят населению.
Стоимость создается ГК, а конкретно - советом директоров (СД), правлением и персоналом. Но собственник может и должен участвовать в этом процессе. У него есть три инструмента для увеличения стоимости. Первый - СД, второй - контроль за финансами ГК, третий - прозрачность ГК.
Из этих инструментов СД - самый важный. Хотя ГК открывают значительные возможности для реализации государственной политики и получения дохода, они также "подставляют" государство под значительный риск финансовых и иных потерь. Поэтому важно, чтобы ГК находились в руках опытных директоров и менеджеров. Собственник обязан проследить за тем, чтобы в СД были избраны люди, чей опыт и квалификация отвечают запросам ГК. Поскольку председатель СД имеет особый статус в ГК, к кандидатам на этот пост следует применять особо жесткие стандарты профессионализма и качеств лидера. Чтобы собственник мог "лично" влиять на деятельность ГК, часть директорских кресел должны занимать его люди.
Собственник должен держать под постоянным контролем ключевые операции ГК. Вместе с правлением он обязан позаботиться об оптимальной структуре капитала применительно к таким операциям. Обычно ГК не считают, что капитал собственника имеет цену. Одновременно они пребывают в состоянии неопределенности относительно готовности собственника выделить им дополнительные средства. В результате эффективное распределение капитала становится проблематичным, и появляются избыточно капитализированные ГК, покупающие на деньги налогоплательщиков непрофильные активы. ГК теряют фокус; поставленные собственником цели уходят на задний план; риск, источаемый ГК, нарастает; они испытывают трудности в создании стоимости.
Вот почему важно держать под контролем профильные операции. Оптимизация задействованного в них капитала позволяет наращивать стоимость с большей стабильностью. Как уже отмечалось, цена акционерного капитала намного выше цены заемного капитала. Поэтому в профильных операциях должно быть меньше акционерного капитала и больше заемного (при соблюдении безопасной пропорции между этими частями капитала). ГК должна стремиться занимать не у банков, а на облигационном рынке, так как для данного срока обращения ставка процента по облигациям систематически ниже, чем ставка банковского процента. При снижении цены совокупного капитала создаваемая ГК стоимость увеличивается.
Прозрачность ГК в форме открытой отчетности является основой для распределения капитала между различными целями, направлениями и операциями ГК. А от распределения капитала зависит состояние финансов ГК. Отчеты должны допускать сравнение с другими предприятиями и внешний анализ ГК. Они особенно важны с точки зрения собственника, поскольку СД и менеджмент отвечают за предоставление нужных аналитических материалов и ответов на вопросы собственника и кредиторов. Поэтому стандарты отчетности становятся для собственника ключевым инструментом текущего мониторинга и оценки ГК. Цель государства должна состоять в том, чтобы сделать свои корпорации (фактически принадлежащие всем налогоплательщикам) предельно прозрачными. С этой целью государство должно разработать политику в отношении ГК и сделать ее достоянием общественности путем публикации регулярных отчетов о своем предпринимательстве.
Решать вопросы, связанные с защитой прав собственников, повышением качества корпоративного управления и финансовой прозрачности бизнеса, в ГК сложнее, чем в частной фирме, потому что ГК - "отпрыск" государства, не привыкшего быть прозрачным и отвечать за свои дела перед налогоплательщиками. Но посмотрите, как плотно "обложена" ГК различными наблюдателями, представляющими интересы не только государства, но и инвесторов. В отличие от частной фирмы ГК подотчетна Правительству (своему учредителю). Ее аудитором может быть сама Счетная палата РФ. В ее дела может заглянуть парламент (если ГК учреждена на основе отдельного закона). За ней присматривают регуляторы рынка. Со своей стороны ее изучают институциональные инвесторы с их мощными аналитическими службами, отдельные аналитики, мировые рейтинговые агентства и организаторы рынка. Наконец, у ГК есть внутренний контроль и аудит. Столь плотное кольцо наблюдателей и высокая прозрачность могут предотвратить масштабное нецелевое использование фондов ГК и иные злоупотребления.
Для многих ГК достойным финалом их "государственной службы" является приватизация, что свидетельствует об успешном государственном решении острых общественных проблем. Государство принимает нужные законы, учреждает ГК, наделяет их правами и стартовым капиталом, а когда ГК доказывают свою жизнеспособность, оно продает их в частные руки по справедливой рыночной цене. Бюджетные вложения окупаются с лихвой.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования нами сделаны следующие выводы.
Во-первых, определены основные формы капитала, а так же показана его трансформация в современных условиях. Охарактеризованы сущность и содержание корпоративного капитала. В широком смысле под корпоративным капиталом понимают систему экономических отношений собственников корпорации, их агентов и государства в лице властных органов. Ключевая роль в этих отношениях принадлежит владельцам и управляющим корпоративной собственности.
Во-вторых, определена суть категории госкорпорация, показан опыт других стран в организации «статутных корпораций». Государственной корпорацией признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. В той или иной форме государственные корпорации существовали или существуют в Японии, США, Германии и других развитых странах.
В-третьих, произведена ревизия взглядов на госсектор экономики. В условиях глобализации госкорпорации призваны привлечь дополнительные прямые иностранные инвестиции в экономику страны, обеспечив инвесторам минимальные бюрократические проволоки. Госкорпорации могут рассматриваться как средства повышения абсорбционного потенциала страны.
В-четвертых, показана хронология создания государственных корпораций в России, приведена их краткая характеристика. К настоящему моменту на территории РФ создано 8 государственных корпораций. Большинство из них – в наукоемких отраслях, таких как, атомная промышленность, судостроение, авиастроение, нано отрасль. Сейчас идут дебаты относительно идеи ГК «Росавтодор». Вероятность того, что она, все-таки, будет создана, очень велика.
В-пятых, рассмотрены причины столь высокого внимания со стороны государства к созданию государственных корпораций: 1) недостаточный набор инструментов у государства; 2) недостаточное качество административной системы; 3) возможность смены властных элит, что приведет к возможному пересмотру приоритетов.
В-шестых, перечислены цели и инструменты собственника государственной корпорации. «Счастливым» концом для любой государственной корпорации является ее приватизация.
На основе нашего анализа можно сделать вывод о том, что нам удалось достичь поставленных целей и задач.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Монографии, книги, сборники трудов и учебники:
Агапова, Т.А. Макроэкономика. Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. – М.: Изд. «Дело и Сервис», 2005. – 464 с.
Ахинов, Г.А. Экономика общественного сектора. Учебник / Г.А. Ахинов, Е.Н. Жильцов. – М.: Изд. ИНФРА-М, 2008. - стр. 45-58.
Бандурин, А.В. Деятельность корпораций. - М., 1999. – 600 с.
Гнатко, В.С. Корпоративное управление на пороге XXI века. –Ярославль: ИЦ ООО «Электро-Сервис», 2002. – С.13-14.
Статьи в журналах, газетах:
Автономов, В.С. Государственные и частные предприятия. Мир и Россия: материалы для размышлений и дискуссий / В.С. Автономов, Т.П. Субботина – С.-Пб.: Экономическая школа, 1999. – №29 – стр.56-61.
Алехин, Б. Государственные корпорации: облеченные властью и гибкие. Экономика России: XXI век. / Б. Алехин, А. Захаров. – 2008. - №20.
Винслав, Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах: Материалы к лекциям и семинарам. Российский экономический журнал. - 1998. - №3
Волков, В. Госкорпорации: институциональный эксперимент. Pro et Contro. – М., 2008. – сентябрь-декабрь. – стр.75-88.
Гибало, Н.П. Сущность и содержание корпоративного капитала Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова. / Н.П. Гибало, П.И. Курицын. – Кострома, 2006. - №1. – стр.108-115.
Глазкова, Л. Госкорпорации: новый каркас экономики или пучина для исчезновения бюджетных средств. Газета Трибуна– М., 2008. – сентябрь.
Госкорпорации: плюс на минус. Газета Трибуна. – М., 2008. – сентябрь.
Диссертации и авторефераты:
Курицын, П.И. Корпоративный капитал в современной экономике России. – Дисс. … к.э.н. – Кострома, 2005.
Эскиндаров, М.А. Особенности развития корпоративных отношений в современной российской экономике / М.А. Эскиндаров. - дисс. … д. э. н. – М.: Финансовая академия при правительстве РФ. – 2000. – с.37.
Интернет-ресурсы:
Государственная корпорация - Википедия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Госкорпорация/ свободный – Загл. с экрана.
Глоссарий.ru: Капитал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.glossary.ru/cgi-bin/gl_sch2.cgi?RKgvoygr свободный. – Загл. с экрана.
Корпорация – Википедия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Корпорация свободный. - Загл. с экрана.
ОАК :: О корпорации [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.uacrussia.ru/ru/corporation/ свободный. – Загл. с экрана.
ОАК :: Стратегия/Планы развития :: Основные положения стратегии развития ОАО «ОАК» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://uacrussia.ru/ru/corporation/strategy/ свободный. – Загл. с экрана.
Судостроение >> Рынки >> Бизнес-справочник >> RB.ru [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rb.ru/biz/markets/show/96/ свободный. – Загл. с экрана.
Яндекс.Словари: Капитал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://slovari.yandex.ru/dict/economic/article/ses1/ses-2483.htm?text=%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB свободный. – Загл. с экрана.
Приложение.
Современные российские государственные корпорации
| Название | Дата создания | Финансовые вложения государства, $ млрд. | Активы, $ млрд. | Генеральный директор / должность на момент назначения генеральным директором | Председатель наблюдательного совета |
| Объединенная авиастроительная корпорация | 20.02.06 | 0,25 | 4 | А. Федоров / генеральный директор корпорации МиГ, президент корпорации «Иркут» | С. Иванов |
| Объединенная судостроительная корпорация | 21.03.07 | 1,1 | 2 | А. Дутов / глава Федерального агентства по промышленности (Роспром) | И. Сечин |
| «Банк развития» | 17.05.07 | 7,5 | В. Дмитриев / глава Внешэкономбанка | В. Зубков | |
| «Роснано» | 19.07.07 | 5,4 | А. Чубайс / председатель правления РАО «ЕЭС» | А. Фурсенко | |
| Фонд содействия реформе ЖКХ | 21.07.07 | 10 | К. Цицин / центральный исполнительный комитет Всероссийской политической партии «Единая Россия», советник руководителя Андрея Воробьева | Д. Козак | |
| «Олимпстрой» | 30.09.07 | 13 | В. Колодяжный / мэр г. Сочи | Д. Козак | |
| «Ростехнологии» | 26.11.07 | 30* | С. Чемезов / генеральный директор ФГУП «Рособоронэкспорт» | А. Сердюков | |
| «Росатом» | 1.12.07 | 50* | С. Кириенко / руководитель Федерального агентства по атомной энергии | С. Собянин |
* Цифра условная, специальных оценок не проводилось.
1 Гибало, Н.П. Сущность и содержание корпоративного капитала. Вестник Костромского государственного университета имени Н.А. Некрасова. – 2006. - №1. – с.108.
2 См.: там же.
3 Глоссарий.ru: Капитал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.glossary.ru/cgi-bin/gl_sch2.cgi?RKgvoygr свободный. – Загл. с экрана.
4 Яндекс.Словари: Капитал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://slovari.yandex.ru/dict/economic/article/ses1/ses-2483.htm?text=%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB свободный. – Загл. с экрана.
5 Гибало, Н.П. Сущность и содержание корпоративного капитала. Вестник Костромского государственного университета имени Н.А. Некрасова. – 2006. - №1. – с.108.
6 Эскиндаров, М.А. Особенности развития корпоративных отношений в современной российской экономике / М.А. Эскиндаров // дисс. док. экон. наук. – М.: Финансовая академия при правительстве РФ. – 2000. – с.37.
7 См.: Корпорация – Википедия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Корпорация свободный. - Загл. с экрана.
8 Гибало, Н.П. Сущность и содержание корпоративного капитала. Вестник Костромского государственного университета имени Н.А. Некрасова. – 2006. - №1. – с.108.
9 Федеральный закон от 08.07.1999 №140-ФЗ ст.7.1.
10 Государственная корпорация - Википедия [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Госкорпорация/ свободный – Загл. с экрана.
11 Алехин, Б. Государственные корпорации: облеченные властью и гибкие. Экономика России: XXI век. – 2008. - №20.
12 См.: там же.
13 ОАК :: О корпорации [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.uacrussia.ru/ru/corporation/ свободный. – Загл. с экрана.
14 ОАК :: Стратегия/Планы развития :: Основные положения стратегии развития ОАО «ОАК» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://uacrussia.ru/ru/corporation/strategy/ свободный. – Загл. с экрана.
15 Судостроение >> Рынки >> Бизнес-справочник >> RB.ru [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rb.ru/biz/markets/show/96/ свободный. – Загл. с экрана.