Мнстерство освти  науки Украни

Нацональний грничий Унверситет

¶нститут економки

Кафедра економчно кбернетики та

нформацйних технологй

ПОЯСНЮВАЛЬНА ЗАПИСКА

до дипломно роботи

магстра

спецальност 8.050102 Економчна кбернетика

на тему: „Оптимзаця бржово торгвл конвертованими валютами на баз прогнозування х крос-курсв на приклад дяльност приватного пдпримця”

Виконав: _________ Сова В.С.

Кервники	Прзвище, нцали	Оцнка	Пдпис
Проекту	Пстунов ¶.М.
роздлв:
Фнансовий	Пстунов ¶.М.
Спецальний	Пстунов ¶.М.
¶нформацйний	Нецвтав В.А.
Охорона прац	Пстунов ¶.М.
Рецензент	Алексев М.О.
Нормоконтролер	Пстунов ¶.М.

м. Днпропетровськ

2008 р.

ЗАТВЕРДЖЕНО:

Завдуючий кафедри Економчно кбернетики

_____________ ґ.В. Кочура

ЗАВДАННЯ

для дипломно роботи

магстра

студента групи ЭК–03м Сови Вктора Сергйовича

Тема дипломного проекту: „Оптимзаця бржово торгвл конвертованими валютами на баз прогнозування х крос-курсв на приклад дяльност приватного пдпримця”

Затверджена наказом ректору НГУ Украни вд 7.05.2008 Ж_501-л

Роздл	Змст завдання	Строк виконання
Фнансовий	Виконати аналз фнансово-економчного стану пдпримства.	03.09.07 – 18.10.07
Спецальний	На пдстав матералв виробничих практик, нших науково-технчних джерел розробити оптимальний алгоритм прогнозування крос-курсв для приватного пдпримця.	01.01.08 –03.04.08
¶нформацйний	Розробити автоматизовану нформацйну систему оптимзац бржово торгвл в вид математичного ндикатора.	05.04.08 – 05.05.08
Охорона прац	Розробити правила безпеки при робот з комп’ютером.	06.05.08 – 15.05.08

Завдання видав _____________ ¶.М. Пстунов

Завдання прийняв до виконання _____________ В.С. Сова

Дата видання завдання: 03.09.2007.р.

Строк надання дипломного проекту до ДЕК: 21.06.2008 р.

РЕФЕРАТ

Пояснювальна записка: 80 арк., 8 табл., 23 рис., 3 додаткв, 13 лт. джерел.

Об’кт розроблення – оптимзаця бржово торгвл конвертованими валютами на баз прогнозування х крос-курсв на приклад дяльност приватного пдпримця.

Мета дипломно роботи – Розробити новий математичний метод прогнозування крос-курсв конвертованих валют.

Метод дослдження та апаратура. Для дослдження дано предметно област використаний аналтичний метод на основ математичного програмування та перетворення Фур‘.

Новизна проектних ршень – Новизна поляга в винаход нового математичного ндикатора «SV-Trend».

Практичне значення – дипломно роботи поляга у пдвищенн економчного ефекту завдяки новому математичному ндикатору.

ЗМ¶СТ

РЕФЕРАТ

ВСТУП

1. М¶ЖНАРОДНИЙ ВАЛЮТНИЙ РИНОК

1.1 ¶сторя виникнення мжнародного валютного ринку

1.2 Структура мжнародного валютного ринку

1.3 Здйснення торгових операцй

1.4 Торговий термнал «Meta 4»

1.4.1 Види ринкових ордерв

1.5 Постановка задач

2. ОПИС ТЕОР¶Й ¶ МЕТОДИК

2.1 Фундаментальний аналз

2.2 Технчний аналз

2.2.1 Графчний метод

2.2.2 Математичний метод

3. ОПИС ¶ РОЗРОБКА НОВОГО МАТЕМАТИЧОГО МЕТОДУ ПРОГНОЗУВАННЯ КРОС-КУРС¶В

3.1 Математична постановка задач

3.2 Проведення розрахункв

3.3 Переврка якост прогнозування

4. РОЗРОБКА ¶НФОРМАЦ¶ЙНО· СИСТЕМИ

4.1 Розробка ¶С для реалзац запропонованого методу

4.2 Приклад нтерфейсу

5. ОХОРОНА ПРАЦ¶

5.1 ¶нженерний - технчн заходи

5.1.1 Шкдлив  небезпечн чинники при робот з ПК  х вплив на

органзм людини

5.1.2 Заходи щодо боротьби з шкдливими  небезпечними чинниками при робот з ПК

5.2 Загальн вимоги до органзац робочого мсця користувача ЕОМ

ВИСНОВОК

ВИКОРИСТАНА Л¶ТЕРАТУРА

ВСТУП

Прогнозування гра важливу роль в повсякденнй людськй дяльност  в ухваленн ршень вдносно майбутнього – наприклад, прогноз погоди  рзних природних явищ, планування виробничо дяльност  продажв товарв, прогнози, пов'язан з поведнкою фнансового ринку  тому подбне можна вднести до тих прикладв, для яких точнш оцнки визначають специфку дй, що робляться,  роблять стотний вплив на пдготовку планв конкретних сценарв поведнки в майбутньому.

Вльн грошов кошти переслдують дв основн мети – отримання максимально прибутковост при дотриманн вдповдно надйност. В цлому, спекуляц на валютному  фондовому ринках до надйних активв вднести важко, але вони забезпечують найвищу прибутковсть з всх легальних видв операцй. Якщо ж грошов кошти не нвестувати, то вони мають властивсть з часом зникати, тому або ви працюте з грошима, або ви прощатеся з ними назавжди.

Прогнозування валютного ринку (зокрема, проблема прогнозування обмнних курсв/котирувань валют) практично щоденно (а часом,  щогодини) привертають пильну увагу як професйних учасникв ринку (банкв, державних  приватних нвестицйних компанй, брокерських контор,  тому подбне), так  людей, як так чи накше вдстежують лише загальнодоступн тенденц в спроб мнмзувати можлив втрати власних скромних накопичень.

На валютному ринку нацональна валюта обмнються на ноземн валюти. Цна грошово одиниц ноземно валюти, виражена в певнй клькост грошових одиниць нацонально валюти, називаться валютним курсом. Вн  важливим елементом валютно системи, оскльки розвиток мжнародних економчних вдносин вимага вимрювання вартсного спввдношення валют рзних кран. Валютний курс необхдний для:

• взамного обмну валютами при торгвл товарами, послугами, при рус капталв  кредитв. Експортер обмню виручену ноземну валюту на нацональну, оскльки валюти нших кран не можуть звертатися як законний купвельний  платжний засб на територ дано держави. ¶мпортер обмню нацональну валюту на ноземну для оплати товарв, куплених за кордоном. Боржник набува ноземно валюти на нацональну для погашення заборгованост  виплати вдсоткв по зовншнх позиках;

• порвняння цн свтових  нацональних ринкв, а також вартсних показникв рзних кран, виражених в нацональних або ноземних валютах;

• перодично переоцнки рахункв в ноземнй валют фрм  банкв.

Суть валютного курсу як вартснй категор поляга в наступному. Валютний курс — «цна» грошово одиниц одн крани, виражена в ноземних грошових одиницях або мжнародних валютних одиницях (СДР, ЕКЮ, замнен вро з 1999 р.). Зовн валютний курс представляться учасникам обмну як коефцнт перерахунку одн валюти в ншу, визначуваний спввдношенням попиту  пропозиц на валютному ринку. Проте вартсною основою валютного курсу  купвельна спроможнсть валют, що виража середн нацональн рвн цн на товари, послуги, нвестиц. Ця економчна (вартсна) категоря властива товарному виробництву  виража виробнич вдносини мж товаровиробниками  свтовим ринком. Оскльки вартсть  всеосяжним виразом економчних умов товарного виробництва, то порвняннсть нацональних грошових одиниць рзних кран заснована на вартсному вдношенн, яке складаться в процес виробництва  обмну. Виробники  покупц товарв  послуг за допомогою валютного курсу порвнюють нацональн цни з цнами нших кран. В результат зставлення виявляться ступнь вигдност розвитку якого-небудь виробництва в данй кран або нвестицй за кордоном. Як би не спотворювалася дя закону вартост, валютний курс кнець кнцем пдкоряться його д, виража взамозв'язок нацонально  свтово економки, де виявляться реальне курсове спввдношення валют.

При продаж товарв на свтовому ринку продукт нацонально прац отриму суспльне визнання на основ нтернацонально мри вартост. Тим самим валютний курс опосередкову абсолютну обмнювансть товарв в рамках свтового господарства. Вартсна основа валютного курсу обумовлена тим, що кнець кнцем нтернацональна цна виробництва, лежача в основ свтових цн, базуться на нацональних цнах виробництва в кранах, що  основними постачальниками товарв на свтовий ринок.

У зв'язку з рзким збльшенням мжнародного руху капталв на валютний курс вплива купвельна спроможнсть валют по вдношенню не тльки до товарв, але  фнансовим активам.

Як будь-яка цна, валютний курс вдхиляться вд вартсно основи — купвельно спроможност валют — пд впливом попиту  пропозиц валюти. Спввдношення такого попиту  пропозиц залежить вд ряду чинникв. Багатофакторнсть валютного курсу вдобража його зв'язок з ншими економчними категорями — вартстю, цною, грошима, вдсотком, платжним балансом  так дал Причому вдбуваться складне х переплетення  висунення як виршальн то одних, то нших чинникв. Серед них можна видлити наступн.

1. Темп нфляц. Спввдношення валют по х купвельнй спроможност (паритет купвельно спроможност), вдображаючи дю закону вартост, служить свордною вссю валютного курсу. Тому на валютний курс вплива темп нфляц. Чим вище темп нфляц в кран, тим нижче курс  валюти, якщо не протидють нш чинники ¶нфляцйне знецнення грошей в кран виклика зниження купвельно спроможност  тенденцю до падння х курсу до валют кран, де темп нфляц нижчий. Дана тенденця зазвичай простежуться в середньо  довгостроковому план. Вирвнювання валютного курсу, приведення його у вдповднсть з паритетом купвельно спроможност вдбуваються в середньому протягом двох рокв. Це пояснються тим, що щоденне котирування курсу валют не коректуться по х купвельнй спроможност, а також дють нш курсотворч чинники

2. Стан платжного балансу. Активний платжний баланс сприя пдвищенню курсу нацонально валюти, оскльки збльшуться попит на не з боку ноземних боржникв. Пасивний платжний баланс породжу тенденцю до зниження курсу нацонально валюти, оскльки боржники продають  на ноземну валюту для погашення свох зовншнх зобов'язань. Нестабльнсть платжного балансу приводить до стрибкоподбно змни попиту на вдповдн валюти  х пропозицю. У сучасних умовах зрс вплив мжнародного руху капталв на платжний баланс , отже, на валютний курс.

3. Рзниця процентних ставок в рзних кранах. Вплив цього чинника на валютний курс пояснються двома основними обставинами. По-перше, змна процентних ставок в кран вплива за нших рвних умов на мжнародний рух капталв, перш за все короткострокових. В принцип пдвищення процентно ставки стимулю притока ноземних капталв, а  зниження заохочу вдлив капталв, зокрема нацональних, за межу. Рух капталв, особливо спекулятивних «гарячих» грошей, пдсилю нестабльнсть платжних балансв. По-друге, процентн ставки впливають на операц валютних ринкв  ринкв позикових капталв. При проведенн операцй банки беруть до уваги рзницю процентних ставок на нацональному  свтовому ринках капталв з метою витягання прибуткв. Вони вважають за краще отримувати дешевш кредити на ноземному ринку позикових капталв, де ставки нижч,  розмщувати ноземну валюту на нацональному кредитному ринку, якщо на нм процентн ставки вищ.

4. Дяльнсть валютних ринкв  спекулятивн валютн операц. Якщо курс яко-небудь валюти ма тенденцю до пониження, то фрми  банки завчасно продають  на стйкш валюти, що погршу позиц ослаблено валюти. Валютн ринки швидко реагують на змни в економц  полтиц, на коливання курсових спввдношень. Тим самим вони розширюють можливост валютно спекуляц  стихйного руху «гарячих» грошей.

5. Ступнь використання певно валюти на вроринку  в мжнародних розрахунках. Наприклад, той факт, що 60% операцй вро-банкв здйснюються в доларах, визнача масштаби попиту  пропозиц ц валюти. На курс валюти вплива  ступнь  використання в мжнародних розрахунках. Так, в 90-х роках долара припадало на частку 50% мжнародних розрахункв, 70% зовншньо заборгованост, кран, що зокрема розвиваються. Тому перодичне пдвищення свтових цн, виплати, що ростуть, по боргах держав сприяють пдвищенню курсу долара навть в умовах падння його купвельно спроможност.

6. На курсове спввдношення валют вплива також прискорення або затримка мжнародних платежв. В очкуванн зниження курсу нацонально валюти мпортери прагнуть прискорити платеж контрагентам в ноземнй валют, щоб не понести втрат при пдвищенн  курсу. При змцненн нацонально валюти, навпаки, переважа х прагнення до затримки платежв в ноземнй валют. Така тактика, що отримала назву «Лдз енд легз», вплива на платжний баланс  валютний курс.

7. Ступнь доври до валюти на нацональному  свтових ринках. Вона визначаться поляганням економки  полтичною обстановкою в кран, а також розглянутими вище чинниками, що надають дю на валютний курс. Причому дилери враховують не тльки дан темпи економчного зростання, нфляцю, рвень купвельно спроможност валюти, спввдношення попиту  пропозиц валюти, але  перспективи х динамки. ¶нод навть очкування публкац офцйних даних про торговий  платжний баланси або результати виборв позначаться на спввдношенн попиту  пропозиц  курс валюти. Деколи на валютному ринку вдбуваться змна проритетв на користь полтичних новин, чуток про вдставку мнстрв  так дал

8. Валютна полтика. Спввдношення ринкового  державного регулювання валютного курсу вплива на його динамку. Формування валютного курсу на валютних ринках через механзм попиту  пропозиц валюти зазвичай супроводжуться рзкими коливаннями курсових спввдношень. На ринку складаться реальний валютний курс — показник стану економки, грошового звернення, фнансв, кредиту  ступеня доври до певно валюти. Державне регулювання валютного курсу направлене на його пдвищення або зниження виходячи з завдань валютно-економчно полтики. З цю метою проводиться певна валютна полтика.

Таким чином, формування валютного курсу — складний багатофакторний процес, обумовлений взамозв'язком нацонально  свтово економки  полтики. Тому при прогнозуванн валютного курсу враховуються розглянут курсоутворення чинники  х неоднозначний вплив на спввдношення валют залежно вд конкретно обстановки.

В умовах плаваючих валютних курсв посилився вплив х змн на рух капталв, особливо короткострокових, що позначаться на валютно-економчному положенн окремих держав. В результат притоки спекулятивних ноземних капталв в крану, курс валюти яко пдвищуться, може тимчасово збльшитися об'м позикових капталв  капталовкладень, що використовуться для розвитку економки  покриття дефциту державного бюджету. Вдлив капталв з крани приводить до х браку, згортання нвестицй, зростання безробття.

Наслдки коливань валютного курсу залежать вд валютно-економчного потенцалу крани,  експортно квоти, позицй в МЕО. Валютний курс служить об'ктом боротьби мж кранами, нацональними експортерами  мпортерами,  джерелом мждержавних розбжностей. З ц причини проблеми валютного курсу займають видне мсце в економчнй науц.

М¶ЖНАРОДНИЙ ВАЛЮТНИЙ РИНОК
¶сторя виникнення мжнародного валютного ринку

Сьогодн ми живемо в еру глобалзац. Крани торгують товарами  послугами мж собою, снують так явища як туризм, мжнародн нвестиц, транснацональн корпорац  тому подбне. ¶ншими словами, каптал блука по свту з одн крани в ншу. Але в рзних кранах своя нацональна валюта, якимсь чином необхдно обмнювати свою валюту на валюту крани, в якй ви, наприклад, збиратеся вдкрити бзнес. Таких як ви дуже багато, що створю потребу в обмн валюти в величезних об'мах Отже, наявнсть зручного механзму обмну валют вкрай необхдна в свтовй економц. Для цього  утворився мжнародний валютний ринок.

Foreign Market (FOREX) - мжнародний валютний ринок - сформувався 70- роки, коли мжнародна торгвля перейшла вд системи фксованих валютних курсв до системи плаваючих обмнних курсв валют. На FOREX| курс одн валюти щодо ншо визначаться ринковими умовами, - спввдношенням попиту  пропозиц. Валютний ринок об'дну чотири регональн ринки: азатський, австралйський, вропейський, американський. Обмнн операц не припиняються протягом всього робочого тижня, ринок працю 24 години в добу (табл. 1.1.).

Таблиця 1.1.

Час роботи торгових сесй.

Година по Киву		Зимнй година		Лтнй година
Регон	Мсто	Вдкриття	Закриття	Вдкриття	Закриття
Азя	Токо	2:00	10:00	3:00	11:00
	Гонконг	3:00	11:00	4:00	12:00
	Снгапур	4:00	12:00	4:00	12:00
ґвропа	Франкфур	9:00	17:00	9:00	17:00
	Цюр	9:00	17:00	9:00	17:00
	Пари	9:00	17:00	9:00	17:00
	Лондо	10:00	18:00	10:00	18:00
Америка	Нью-Йор	16:00	24:00	16:00	24:00
	Нью-Йор	6:30	0:30	16:30	0:30
	Чкаг	17:00	1:00	17:00	1:00
Океаня	Веллнгто	23:00	7:00	23:00	7:00
	Сдне	0:00	8:00	0:00	8:00

Структура мжнародного валютного ринку

Основними учасниками валютного ринку :

- комерцйн банки – роблять основний об'ми торгв (90-95%) на валютному ринку (рис.1.1.), здйснюючи конверсйн операц, як на користь свох клнтв, так  в свох. Це так банки, як Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank та нш.

Рис.1.1. – Сукупна величина щоденних торгв

Зрештою валютним ринком  ринок мжбанквських операцй, , кажучи про рух курсв валют  процентн ставки, слд мати на уваз мжбанквський валютний ринок. ·х головним завданням  валютне регулювання на зовншньому ринку - запобгання рзким стрибкам курсв нацональних валют, з метою недопущення економчних криз, пдтримка балансу експорту-мпорту  нше. Вплив банкв може бути як прямим - у вигляд валютно нтервенц, так  непрямим - через регулювання об'му грошово маси  процентних ставок.

- валютн брж – це елемент нфраструктури валютного ринку, дяльнсть яко поляга в наданн послуг з органзац  проведення торгв, в ход яких учасники укладають операц з ноземною валютою. Валютна бржа органзовують роботу базових елементв нфраструктури валютного ринку: торгово системи (механзм пошуку контрагента), клрингово  розрахунково систем (механзм виконання операц).

¶снують валютн брж, що спецалзуються на термновй торгвл валютою  фнансовими активами, — Лондонська мжнародна бржа фнансових ф'ючерсв (London International Financial Futures Exchange), ґвропейська опцйна бржа в Амстердам (European Options Exchange), Нмецька термнова бржа у Франкфурт (Deutsche Terminboerse), Снгапурська бржа (Singapore International Monetary Exchange), бржа термново торгвл в Сдне (Sydney Futures Exchange), Австрйська термнова опцйна бржа у Вдн (Oesterreichische Termin Option-sboerse). З економчно точки зору валютна бржа — це органзований учасник на бржовому органзованому валютному ринку. У правовому сенс валютна бржа  юридичною особою, що форму оптовий ринок шляхом органзац  регулювання бржово торгвл ноземною валютою.

Пряме призначення валютно брж — визначати валютний курс, який  вартстю ноземно валюти.

- центральн банки – посередники мж державою  рештою економки через банки. Як така установа вн покликаний регулювати грошов  кредитн потоки за допомогою нструментв, як закрплен за ним в законодавчому порядку.

У рзних державах так банки називаються по-рзному: народн, нацональн, державн, емсйн, резервн, Федеральна резервна система США, ґвропейський центральний банк, Банк Англ, Нмецький федеральний банк, Державний банк В'тнаму, Народний банк Китаю. У Укран – Нацональний Банк Украни.

Australia - Reserve Bank of Australia - www.rba.gov.au;

Canada - Bank of Canada - www.bank-banque-canada.ca;

European Union - European Central Bank (ECB) - www.ecb.int;

France - Banque de France - www.banque-france.fr;

Germany - Deutsche Bundesbank - www.bundesbank.de;

Italy - Banca d'Italia - www.bancaditalia.it;

Korea - Bank of Korea - www.bok.or.kr;

Japan - Bank of Japan - www.boj.or.jp;

Russia - Central Bank of Russia - www.cbr.ru;

Switzerland - Schweizerische Nationalbank - www.snb.ch;

Ukraine - National Bank of Ukraine - www.bank.gov.ua;

United Kingdom - Bank of England - www.bankofengland.co.uk;

United States - Board of Governors of the Federal Reserve System (Washington) - www.federalreserve.gov;

USA, New York - Federal Reserve Bank of New York - www.ny.frb.org;

International Monetary Fund Мжнародний валютний фонд - www.imf.org.

Центральний банк не завжди належить держав. Але навть якщо держава формально не волод його капталом (США, ¶таля, Швейцаря) або волод частково (Бельгя — 50%, Японя — 55%), центральний банк викону функц державного органу.

По свому положенню в кредитнй систем центральний банк гра роль «банку банкв», тобто зберга обов'язков резерви  вльн засоби комерцйних банкв  нших установ, нада м позики, виступа як «кредитор останньо нстанц», органзову нацональну систему взамозалкв грошових зобов'язань або безпосередньо через сво вддлення, або через спецальн розрахунков палати. Основн функц: емся банкнотв, проведення грошово-кредитно полтики, рефнансування кредитово-банквських нститутв, проведення валютно полтики, регулювання дяльност кредитних нститутв, функц фнансового агента уряду.

- фрми, що здйснюють зовншньоторговельн операц – здйснюють операц по мпорту пред'являють попит на ноземну валюту (для покупки товарв)  вдповдну нею пропозицю нацонально валюти. Компан, що здйснюють експортн операц створюють пропозицю ноземно валюти (вирученою за продаж товарв)  вдповдний попит на нацональну валюту, необхдну для оплати прац, нших витрат  податкв. Крм того,  т та нш розмщують вльн залишки валюти на свох рахвницях в депозити або цнн папери або привертають кредити в рзних валютах залежно вд процентних ставок  власних очкувань. Як правило, вс ц операц робляться через комерцйн банки.

- нвестицйн фонди – мжнародн нвестицйн фонди, а також крупн комерцйн корпорац, що здйснюють дяльнсть за кордоном, управляють власним портфелем цнних паперв (наприклад, державних облгацй  облгацй приватних компанй), номнованих в рзних валютах або тримають крупн депозити в комерцйних банках з метою витягання прибули вд таких нвестицй. До даного виду фрм вдносяться також крупн мжнародн корпорац, що здйснюють ноземн виробнич нвестиц: створення флй, спльних пдпримств  тому подбне, так, як, наприклад, XEROX, Nestle, General Motors, British Petroleum та нш.

- брокерськ компан – займаються зведенням покупця  продавця валюти в тому випадку, якщо мж ними ще нема стйких контрагентських угод. За сво посередництво брокерськ фрми стягують брокерську комсю, зазвичай у вигляд вдсотка вд суми операц. Сюди можна так само вднести дилнгов центри, як грають роль свордних посередникв, працюючи з невеликими сумами фзичних осб  акумулюючи х для комерцйних банкв.

«Straighthold Investment Group» www.liteforex.org;

«Fx-Pro»www.fxpro.com;

«Форекс Клуб» www.fxclub.org;

«Альпар» www.alpari-idc.ru;

«FIBO» www.fibo-forex.ru;

«Fxprofit» www.fxprofit.ru;

«Телетрейд» www.teletrade.ru;

«Е-капитал» www.e-capital.ru;

«UMIS» www.umis.ru;

«Forexite» www.forexite.com;

«Форексервс» www.forexservice.net;

«ФОРЕКС www.forexua.com;

«Укрсоцбанк» www.forex.ukrsotsbank.com.

- приватн особи – проводять великий спектр конверсйних  арбтражних операцй, пред'являють попит на валюту для цлей туризму, покупки товарв за кордоном, конверс заробтно плати. А в 1986 р. з введенням маржево торгвл фзичн особи дстали можливсть нвестувати вльн грошов кошти на ринку FOREX з метою отримання прибули.

1.3 Здйснення торгових операцй

Для здйснення торгових операцй на ринку Forex приватному пдпримцев необхдно:

- вибрати брокера

¶сну як мнмум 8 основних критерв вибору брокера:

1. Громадська думка.

Який сервс нада свом клнтам, як у них органзовано мсце валютного длера (dealing desk)? Варто почитати вдгуки трейдерв про того або ншого брокера на нтернет-форумах, присвячених валютному трейдингу.

Термн снування компан в даному сектор послуг теж  важливим - очевидно, що фрми, що зарекомендували себе часом, переважнше, нж початквц; в той же час початкуюч брокери надають деколи комфортнш умови роботи, адже саме так вони можуть скласти конкуренцю.

2. Надйнсть  репутаця брокера, збереження засобв

Чи  брокер регульованим? Якщо так, то законодавством яко крани регулються його дяльнсть?

Не у всх кранах регулювання однакове, так само як  середовище регулювання при фнансовй рестрац фрми Таким чином, для нвестора або трейдера дуже важливо знати крани, де компан, що надають послуги на форекс, знаходяться пд пильним оком агентств, що здйснюють монторинг х дяльност.

Також важливо знати чи регулються брокер в офшорнй кран, останн  гнучкшим в рестрац.

Крани, де  видлен регулююч органзац: США, Великобританя, Австраля, Швейцаря

3. Виконання ордерв (order execution)

Тут треба отримати вдповд на наступн питання:

Наскльки швидко брокер викону ордери?

Як органзовано автоматичного виконання ордерв?

Чи торгу брокер проти свох клнтв?

Також слд з'ясувати яка полтика компан при перенесенн позицй через вихдн дн,  по яких цнах виконуються виставлен вами ордери.

4. Комся  спред (fee & spread)

Розмр спреда;

Спред фксований, плаваючий.

Трейдер завжди ма справу з спредом (рзницею мж цною попиту  пропозиц Незмнний фксований спред вдрзня постйна рзниця мж курсом покупки  продажу незалежно вд ситуац на ринку.

Заробток брокера включа спред, комсю з кожно операц (якщо така комся взагал стягуться), ставку на перенесення позиц через нч (овернайт) - Валютний своп (swap) – це одночасна покупка  продаж одного  того ж об'му базово валюти на рзн дати валютування (розрахункв). Своп можна представити у вигляд двох операцй на рзн дати. ¶сну два види свопу залежно вд напряму позиц: buy/sell  sell/buy. При торгвл на умовах спот прийнято переносити позицю за допомогою свопу Том/next. Це означа, що одна сторона свопу робиться розрахунками ТОМ, а нша SPOT|. Таким чином, наша позиця знову виявляться на спот.

5. Проковзування (slippage)

Яке прослизання присутн в умовах нормально торгвл  при сильних рухах на ринку?

Як брокер виршу ситуац, пов'язан з викидами в котируваннях?

Як це регламентовано?

6. Плече (leverage)  маржинальн вимоги (margin requirements)

Велике кредитово-торгове плече (leverage), яке нада вибирають брокер, - збльшу можливсть прибутковост, проте так плеч збльшують ризик при торгвл.

У рзних брокерв також рзна полтика вдгуку марж (margin call). Одн для закриття операцй (коли поточний стан рахунку не задовольня вимогам) використовують метод FIFO (перший прийшов, перший обслужений - first in first out), нш - LIFO (останнй прийшов, перший обслужений - last in first out), а деяк взагал просто закривають вс операц.

7. Торгова платформа  програмне забезпечення

Яка торгова платформа, що надаться дилинговим центром?

Яка швидксть вдкриття  закриття ордерв? (може робитися миттво)

Як передбачен стоп-ордера| (дуже важливий|поважний| елемент для побудови стратег  тактики роботи)

Також важливо для користувача здйснювати операц  управляти ордерами за допомогою одного клка. Цей момент  основоположним у вибор платформи для трейдера, що предпочита внутршньоденну торгвлю

Не варто нехтувати можливстю встановити  спробувати в робот демо-версю торгового термналу, що надаться брокером. Другорядним, алепримним буде також факт надання дилнговим центром разом з термналом нших додаткових програм - на зразок програми для технчного аналзу.

¶сну багато торгових термналв таких як:

- EXPRESSFX;

- Meta Trader 4;

- Dealing DESK 2005;

- FxNews.

На сьогодншнй день найпоширеншим  багатофункцональним термналом для торгвл  «Meta Trader 4»

8. Розмр торгового рахунку (аккаунта)

Одним з основоположних параметрв при вибор брокера  величина стартового капталу. Хоча слд вдмтити, що останнм часом вимоги компанй до величини депозиту помтно знизилися.

- вдкрити торговий рахунок

при вдкритт торгового рахунку необхдно:

уважно вивчити умови договору;

правова адекватнсть, юридичний супровд;

конфденцйнсть;

ознайомитися з способами введення  виведення грошових коштв з рахунку наприклад це можна проводити через регональн банки, а також через електронн платжн системи як:

WebMoney Transfer - www.webmoney.ua;

AllMoney - www.allmoney.com.ua;

Автоматичний обмн електронних валют - www.megaexchange.ru;

¶нтернет гроша - www.imoney.com.ua;

Яндекс Грош - www.money.yandex.ru;

Приват24 (Приват Банк) - www.privatbank.com.ua.

- комп'ютер з доступом в мережу Internet

Комп'ютер потрбний для установки торгового|торгвельного| термналу (Meta Trader 4) –  частиною нформацйно-торгово системи. Вн встановлються на комп'ютер трейдера  призначений:

отримання котирувань  новин в режим реального часу;

виконання торгових операцй;

контролю  управлння станом вдкритих позицй  вдкладених ордерв;

проведення технчного аналзу;

написання радникв, призначених для користувача ндикаторв, скриптв  функцй на мов MetaQuotes Language 4 (MQL 4);

тестування  оптимзац торгових стратегй.

Торговий торгвельного термнал «Meta Trader 4»

Клнтський термнал може працювати пд управлнням операцйних систем Microsoft Windows 98SE/ME/2000/XP/2003. Вимоги до апаратно частини обмежуються вимогами до операцйних систем. Мнмальн вимоги:

Процесор: 800 MHz;

Оперативна пам'ять: 256 Mb;

Жорсткий диск: 20 Gb;

Вдео плата: AGP 4-х, 32 Mb;

Звукова плата;

Мережева плата або модем (залежно вд типу пдключення до мереж Internet);

Монтор;

CD або DVD-ROM приводи;

Клаватура  манпулятор «Миша»

¶нтернет необхдний для з'днання торгового термналу з брокерським сервером. Достатнм, для комфортно роботи, вважаться пдключення швидкстю 112 MBit/s. Головним чинником при вибор провайдера  вдсутнсть збою трафку, накше це може спричинити серйозн наслдок. Так само зниження фнансових рисок пов'язаних з торгвлею рекомендуться пдключати комп'ютер через джерело безперебйного живлення (UPS), це забезпечити працездатнсть торгового термналу у раз раптового вдключення електроенерг.

У зв'язку з бурхливим розвитком нформацйних технологй, бржов можна виконувати через мобльн пристро (смартфон  КПК), при цьому функцональнсть термналу не зменшилася (рис. 1.2.).

Рис. 1.2. – Приклад термналу Meta Trader Mobile на КПК

Для доступу в нтернет використовуються технолог безпровдного доступу WAP (Wireless Application Protocol) через технологю GPRS (General Packet data Radio Service)  EDGE (Enhanced Data-Rates For GSM Evolution) або ж CSD – (Circuit-Switched Data)

Щоб ухвалити ршення про проведення торгових операцй, необхдна оперативна  надйна нформаця. Для цього в термнал вбудован функц постачання котирувань  новин в режим реального часу. На основ оперативних котирувань, що поступають, можна проводити аналз ринкв з використанням технчних ндикаторв  лнйних нструментв. Крм того, щоб забезпечити гнучкше управлння позицями, в термнал вбудовано деклька видв ордерв.

1.4.1 Види ринкових ордерв

Ринковий ордер

Ринковий ордер — це розпорядження брокерсько компан купити або продати фнансовий нструмент за поточною цною. Виконання даного ордера приводить до вдкриття торгово позиц. Покупка вдбуваться за цною Ask (цна попиту), а продаж — по Bid (цна пропозиц). До ринкового ордера можна прикрпити ордери Стоп Лосс  Тейк Профт. Режим виконання ринкових ордерв залежить вд фнансового нструменту.

Негайного виконання

В цьому режим виконання ринкового ордера здйснються за цною, запропонованою брокеров. При вдправц запиту на виконання, термнал автоматично пдставля в ордер поточн цни. У випадку, якщо брокер прийма цни, ордер буде виконаний. Якщо брокер не прийма запитану цну, то вдбуваться так зване "Перекотирування" (Requote) — брокер поверта цни, по яких може бути виконаний даний ордер.

Виконання за запитом

В цьому режим виконання ринкового ордера здйснються за цною, заздалегдь отриманою вд брокера. Перед вдправкою ринкового ордера у брокера запрошуються цни його виконання. Псля х отримання виконання ордера за даною цною можна або пдтвердити, або вдхилити.

Виконання по ринку

В цьому режим виконання ринкового ордера ршення про цну виконання прийма брокер без додаткового узгодження з трейдером. Вдправка ринкового ордера в такому режим ма на уваз дострокову згоду з цною, по якй вн буде виконаний.

Вдкладений ордер

Вдкладений ордер — це розпорядження брокерсько компан купити або продати фнансовий нструмент в майбутньому за заданою цною. Даний ордер використовуться для вдкриття вдчиняти торгово торгвельно позиц за умови рвност майбутнх котирувань встановленому установленому рвню. ¶сну чотири типи вдкладених ордерв (рис. 1.3.):

Buy Limit — купити при рвност майбутньо цни "Ask" встановленому значенню. При цьому поточний рвень цн бльше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що цна нструменту, опустившись до певного рвня, почне рости;

Buy Stop — купити при рвност майбутньо цни "Ask" встановленому значенню. При цьому поточний рвень цн менше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що цна нструменту подола якийсь рвень  продовжить сво зростання;

Sell Limit — продати при рвност майбутньо цни "Bid" встановленому значенню. При цьому поточний рвень цн менше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що цна нструменту, пднявшись до певного рвня, почне знижуватися;

Sell Stop — продати при рвност майбутньо цни "Bid" встановленому значенню. При цьому поточний рвень цн бльше значення встановленого ордера. Зазвичай ордери цього типу виставляються з розрахунку на те, що цна нструменту досягне певного рвня  продовжить знижуватися.

Рис. 1.3. – Типи вдкладених ордерв

До вдкладеного ордера можна прикрпити ордери Стоп Лосс  Тейк Профт. Псля спрацьовування вдкладеного ордера його Стоп Лосс  Тейк Профт автоматично прикрпляються до вдкрито позиц.

Стоп Лосс

Цей ордер призначений для мнмзац втрат в тому випадку, якщо цна фнансового нструменту почала рухатися в збитковому напрям Якщо цна нструменту досягне цього рвня, позиця закриться автоматично. Такий ордер завжди пов'язаний з вдкритою позицю або з вдкладеним ордером. Вн видаться на установку брокерсько компан тльки разом з ринковим або вдкладеним ордерами. При переврц умови цього ордера для довгих позицй використовуться Bid-цна, а при переврц коротких позицй — Ask-цна. Коли ж вдкрита позиця ста прибутковою, Стоп Лосс можна перемщати уручну на беззбитковий рвень. Для автоматизац цього процесу використовуться Трейлнг Стоп (Trailing Stop).

Трейлнг Стоп (Trailing Stop)

Даний нструмент особливо корисний при сильному однонаправленому рус цни, а також в тих випадках, коли нема можливост уважно стежити за змною стану ринкв. Трейлнг Стоп завжди пов'язаний з вдкритою позицю  виконуться в клнтському термнал, а не на сервер, як Стоп Лосс. Для установки трейлинг стопа необхдно у вкн «Термнал» виконати однойменну команду контекстного меню вдкрито позиц. Потм в списку, що вдкрився, вибрати бажану величину вдстан мж рвнем ордера Стоп Лосс  поточною цною. Для кожно вдкрито позиц можна встановити тльки один трейлинг стоп. Псля виконання вказаних дй з приходом нових котирувань термнал перевря, чи прибуткова вдкрита позиця. Як тльки прибуток в пунктах ста рвним або бльшим вказаного рвня, автоматично видаться команда на установку ордера Стоп Лосс. Рвень ордера встановлються на вказанй вдстан вд поточно цни. Дал, якщо цна рухаться з збльшенням прибутковост позиц, трейлинг стоп автоматично пересува Стоп Лосс за цною. Якщо прибутковсть позиц зменшуться, модифкац ордера не вдбуваться. Таким чином, автоматично фксуться прибуток торгово позиц. Вдключити трейлинг стоп можна, виставивши параметр "Н" в меню управлння. А при виконанн команди "Видалити вс рвн" вдключаються трейлинг стопи всх вдкритих позицй  вдкладених ордерв.

Трейлнг Стоп працю на клнтському термнал, а не на сервер (як Стоп Лосс або Тейк Профт). Отже, при вимкненому термнал, на вдмну вд вказаних ордерв, Трейлнг Стоп не працюватиме. При вимкненому термнал може спрацювати тльки|лише| Стоп Лосс, виставлений трейлнг| стопом|.

Тейк Профт

Тейк Профт призначений для отримання прибутку при досягненн цною фнансового нструменту прогнозованого рвня. Виконання даного ордера приводить до закриття позиц. Вн завжди пов'язаний з вдкритою позицю або з вдкладеним ордером. Ордер можна видати тльки разом з ринковим ордером або вдкладеним ордером. При переврц умови цього ордера для довгих позицй використовуться Bid-цна, а при переврц коротких позицй — Ask-цна.

Постановка ЗАДАЧ¶

Гра на брж вимага постйного дотримання наступних принципв та стратег:

1. В результат торгвл товар повинен "працювати", тобто куплений товар необхдно повнстю реалзувати, а заздалегдь проданий - в повному об'м купити.

2. Торгвля повинна приносити дохд, - закупвельн цни на товар повинн бути менше продажних.

3. Дохд – не  прибуток, в будь-якому бзнес  накладн витрати  потрбно стежити за тим, щоб вони не витратили дохд.

4. Власний каптал торгово фрми повинен бути достатнм, щоб погасити можлив збитки по операц.

5. Товар продаться  купуться не за довльною цною, а за цною встановлювано ринком.

6. Найголовнше в бзнес - вчасно отримати потрбну нформацю, вона допомага прогнозувати, що трапитися з цнами в майбутньому.

Математично це звучить наступним чином:

Купувати валюту коли  курс знижуться  продавати коли курс пдйматься, але трохи випереджуючи ц екстремуми (рис. 1.4.). В зв’язку з цю стратегю виника потреба передбачення настання цих екстремумв.

Рис. 1.4. – Екстремуми на графку

Таке передбачення можливо здйснити за допомогою економко-математичного моделювання. Розгляд графка будь яко валюти показу, що вн явля собою суму синусод з рзним перодом (рис. 1.5.).

Рис. 1.5. – Волативний графк цн

Дослдження впливу змни цих промжкв часу, роздлен на амплтуди характеристичних частот повинно забезпечити прогнозування перетворення Фур’  методв нелнйно регресйного аналзу.

ОПИС ТЕОР¶Й ¶ МЕТОДИК

Для прогнозування стану валютного ринку застосовуються аналз двох видв: фундаментальний  технчний.

Фундаментальний аналз

Фундаментальний аналз заснований на оцнц ситуац з погляду полтично, економчно  фнансово-кредитно полтики.

В рамках фундаментального аналзу вивчаються рзн повдомлення про валютно-фнансов под в свт, явища полтичному  економчному життю як окремих кран, так  свтово спльноти в цлому як можуть зробити вплив на розвиток валютного ринку, проводиться аналз, до яко змни в курсах валют вони можуть привести. Тут важливою виявляться нформаця про роботу брж  крупних компанй типу market-makers, облков ставки центральних банкв, економчний курс уряду, можлив змни в полтичному житт крани, а також всляк чутки  очкування. Фундаментальний аналз - одна з найскладнших частин -  в той же час, одна з ключових частин роботи на валютному ринку. Фундаментальний аналз набагато складнший, нж який-небудь нший, оскльки одн  т ж чинники надають в рзних умовах неоднакове значення на ринок, або можуть з виршальних стати абсолютно незначними. Необхдно знати взамозв'язок  взамний вплив двох рзних валют, що вдображають зв'язки мж рзними державами, сторю розвитку валют, визначати сукупний результат тих або нших економчних мерв  встановлювати зв'язок мж абсолютно незв'язаними на перший погляд подями.

Фундаментальн чинники оцнюються, як правило, з двох позицй:

з погляду впливу на офцйну облкову ставку;

з погляду стану нацонально економки крани.

Фундаментальн чинники, що впливають на валютний ринок

В цлому фундаментальний аналз видля чотири групи чинникв, що безпосередньо впливають на ринок:

економчн;

полтичн;

чутки  очкування;

форс-мажор.

Класифкаця новин по степен х очкумост:

випадков  несподван - зазвичай новини полтичного  природного походження, рдше економчного (полтична нестабльнсть в кран, вйни, стихйн лиха  тому подбне);

планован  очкуван - зазвичай новини економчного, рдше полтичного характеру.

Економчна група чинникв   вплив на ринок валют базуться на аксом, що будь-яка валюта  похдно вд економчного розвитку крани   вартсть може регулюватися за допомогою певних економчних мерв.

Економчну групу чинникв впливу на ринок можна розбити на наступн складов:

дан про економчний розвиток крани (табл. 2.1.);

торгов переговори;

засдання центральних банкв;

будь-як змни грошово-кредитно полтики;

засдання велико смки, економчних або торгових союзв;

виступи глав центральних банкв, глав урядв, видних економств з приводу ситуац на ринку валют, змн економчно полтики, економчнй ситуац в кран або х прогнози;

нтервенц;

сумжн ринки;

спекуляц.

Економчн ндикатори

США

Atlanta Fed index - ¶ндекс длово активност Федерального резервного банку в Атлант;

Average hourly earnings - Середня почасова заробтна плата;

Average workweek - Середнй робочий тиждень;

Beige book - Економчний огляд Федерально резервно системи США;

Building permits - Дозволи на будвництво;

Business inventories - Запаси проведених товарв, що комплектують  напвфабрикатв на складах;

Capacity utilisation - ґмксть використання;

Chicago PMI index - ¶ндекс длово активност Асоцац Менеджерв в Чкаго;

Construction spending - Витрати на будвництво;

Consumer confidence - ¶ндекс доври споживачв;

Consumer credit - Споживчий кредит;

Consumer price index (CPI) - ¶ндекс споживчих цн;

Current account (Balance of payments) - Платжний баланс;

Durable goods orders - Замовлення на товари тривалого користування;

Employment cost index - ¶ндекс вартост робочо сили;

Existing home sales - Кльксть проданих будинкв, побудованих ранше;

Export prices - Цни на експорт;

Factory orders - Виробнич замовлення.

Federal budget - Державний бюджет;

GDP - Gross domestic product - Валовий внутршнй продукт (ВВП);

GDP advance - Валовий внутршнй продукт (ВВП) - попередн значення.

GDP deflator - Дефлятор ВВП;

GDP final - Валовий внутршнй продукт (ВВП) - остаточне значення;

GDP provisional (revised) - Валовий внутршнй продукт (ВВП) - переглянуте значення;

Help-wanted index - ¶ндекс клькост необхдних працвникв;

Housing starts - Будвництво нових будинкв;

Humphrey-Hawkins testimony - Це виступ роздлу Федерально резервно системи США (Federal Reserve) (зараз це Alan Greenspan) перед двома банквськими комтетами Конгресу США;

Import prices - Цни на мпорт;

Industrial production - Промислове виробництво;

International trade (Trade balance) - Торговий баланс;

Jobless claims (Initial claims) - Заявки на посбник з безробття;

Leading indicators index - ¶ндекс провдних ндикаторв;

Michigan consumer sentiment index - ¶ндекс настрою споживачв Унверситету Мчгану;

Money supply (М1, M2, М3) - Грошов агрегати "М";

NAPM index (National Association of Purchasing Managers' index) - ¶ндекс длово активност Нацонально Асоцац Менеджерв;

NAPM services index (National Association of Purchasing Managers' services index) - ¶ндекс длово активност Нацонально Асоцац Менеджерв у сфер послуг;

New home sales - Цифра показу кльксть проданих або виставлених на продаж будинкв, розрахованих на одну см'ю, за рк;

Nonfarm payrolls - Кльксть нових робочих мсць, створених в несльскогосподарських галузях економки за мсяць;

Personal income - Особист доходи;

Personal spending (consumption) - Особист витрати;

Philadelphia Fed index - ¶ндекс длово активност Федерального резервного банку у Фладельф;

Producer price index (PPI) - ¶ндекс промислових цн;

Productivity - Продуктивнсть прац;

Real earnings (Real average weekly earnings) - Середня заробтна плата за тиждень;

Redbook - Щотижневий огляд роздрбних продажв;

Retail sales - Роздрбн продаж;

Unemployment rate - Рвень безробття;

Unit labour cost – Вартсть одиниц випущено продукц;

Wholesale inventories - Товарн запаси на складах оптово торгвл.

Великобританя

Average earnings growth - Зростання середнього заробтку;

Producer output prices (PPI output) - Промислов цни "на виход";

Producer input prices (PPI input) - Промислов цни "на вход";

Retail price index (RPI) - ¶ндекс роздрбних цн;

CBI industrial trends - Економчний огляд Британсько Конфедерац Промисловцв;

CBI distributive trades - Економчний огляд Британсько Конфедерац Промисловцв(у форм цифр);

Purchasing managers index (PMI) - ¶ндикатор дослдницького нституту попиту  пропозиц (Chartered Institute of Purchasing and Supply);

Retail Sales - Роздрбн продаж;

Manufacturing output - Об'м продукц, випущеною оброблювальною промисловстю, виражений в цнах;

Unemployment (Claimant count rate) – Безробття;

Global trade, NON-EU trade balance - Торговий баланс;

Industrial output (Industrial production) - Об'м промислового випуску;

Gross domestic product (GDP) - Валовий внутршнй продукт;

M4 money supply - Грошовий агрегат М4 (показник об'му грошово маси);

Public sector borrowing requirement (PSBR) - Дефцит бюджету;

Unit wage costs - Вартсть робочо сили;

Net consumer credit - Сума виданих кредитв фзичним особам за останнй мсяць;

Housing starts - Будвництво нових будинкв;

Нмеччина

M3 money supply - Грошовий агрегат М3 (показник об'му грошово маси);

Unemployment – Безробття;

IFO survey - Огляд нмецького дослдницького нституту IFO;

Manufacturing orders - ¶ндикатор показу змна клькост замовлень на продукцю нмецьких пдпримств;

Manufacturing production - Показу змна об'му продукц, випущеною оброблювальною промисловстю;

Industrial production - Промислове виробництво;

Producer price index (PPI) - ¶ндекс промислових цн;

Retail Sales - Роздрбн продаж;

Import prices - Цни на мпорт;

Balance of trade - Торговий баланс;

Current account - Платжний баланс;

Wholesale price index - ¶ндекс оптових цн;

Gross domestic product (GDP) - Валовий внутршнй продукт.

Японя

Tankan report - Щоквартальний економчний огляд, що публкуться департаментом дослджень  статистики Банку Япон;

Balance of payments - Платжний баланс;

Industrial production index - ¶ндекс промислового виробництва;

Gross domestic product (GDP) - Валовий внутршнй продукт;

Machinery orders - Замовлення на продукцю машинобудування;

Unemployment – Безробття;

Consumer price index (CPI) - ¶ндекс споживчих цн;

Wholesale price index (WPI) - ¶ндекс оптових цн;

Leading and coincident indices of business conditions - ¶ндекси провдних  спвпадаючих ндикаторв;

Retail sales - Роздрбн продаж.

Таблиця 2.1.

Вплив фундаментальних чинникв на змну курсу нацонально валюти

Назва показника	Ступнь важливост	Змна показника	Змна курсу нац. валюти
Дефцит торгового балансу (Trade deficit)	1	зростання	зниження
Дефцит платжного балансу (Payment deficit)	1	зростання	зниження
¶ндекси нфляц: ндекс споживчих цн (CPI)  ндекс оптових цн (PPI)	1	зростання	зниження
Офцйн облков ставки (репо, ломбардна  тому подбне)	1	зростання	зростання
Валовий нацональний продукт (GDP)	1	зростання	зростання
Безробття (Unemployment)	1	зростання	зниження
Дан по грошовй мас (М4, М3, М2, М1, М0)	1	зростання	зниження
Вибори президента або парламенту	1	зростання	-
Розмри роздрбних продажв (Retail sales)	2	зростання	зростання
Житлове будвництво (Housing starts)	2	зростання	зростання
Величина замовлень (Orders)	2	зростання	зростання
¶ндекс виробничих цн (Producer price)	2	зростання	зниження
¶ндекс промислового виробництва (Industrial production)	2	зростання	зростання
Продуктивнсть в економц	2	зростання	зростання
Форвардн курси валюти	3	-	-
Ф'ючерсн курси валют	3	-	-
Ефективний обмнний курс	3	-	-
Депозитн ставки (Deposit repos)	3	-	-
¶ндекси акцй (DJI, NIKKEY, DAX, FTSE)	3	зростання	зростання
Цни державних облгацй (T-bills, T-bonds)	3	зростання	зростання

Торгов переговори

Торгов переговори  важливою складовою частиною економчно полтики будь-яко крани. Зокрема, спввдношення мпорту  експорту да такий важливий показник економчного розвитку як торговий дефцит. Для США дефцит торгового балансу  основною проблемою протягом останнх деклькох рокв, що гра чималу роль в паднн американського долара проти основних вропейських валют. Результат торгових переговорв знаходить негайний вдгук на ринку, нод бльш нж значний.

Засдання центральних банкв.

Основним завданням центральних банкв  регулювання внутршнього економчного життя крани - як основне завдання. Крм того, регулювання внутршньо  зовншньо вартост валюти також входить в його обов'язки. Тому будь-як засдання центрального банку - або точнше, його робочого комтету, - приверта пильну увагу учасникв валютного ринку. Одним з основних засобв стимулювання або, навпаки, уповльнення зростання економки, залучення ноземного капталу, привабливост державних облгацй, , як результат, вартост валюти,  регулювання процентних ставок.

Виступи глав урядв, глав центральних банкв
видных економств з приводу ситуац на ринку

Це один з чинникв, що в бльшост випадкв знаходить негайний вдгук на ринку. Виступ глави Швейцарського Нацонального Банка Лумьера про незацкавленсть Швейцар в сильнй власнй валют 29 вересня 1995 року привв до стрибка швейцарського франка з рвня 1,1400 до 1,1480 протягом деклькох хвилин,  дал до рвня 1,1580 протягом подальшо години. ¶ншим прикладом може бути виступ видного економста Бергстейна, який разом з несподваними цифрами торгового балансу США, що погршав,  очкуваннями, що не виправдалися, з приводу додаткового бюджету Япон привв до катастрофчного обвалу ни в перебг менш нж двох днв з вдмтки 104,55 до 97,15, зввши нанвець двотижнев зусилля Центрального банку Япон  Федерально Резервно Системи США. Достатньо часто, особливо за наявност певних умов, виступ т або ншо особи може не тльки сильно вплинути на поведнку т або ншо валюти, але  в корен змнити ситуацю на ринку (табл. 2.2.).

Таблиця 2.2.

Варанти реакц ринку на фундаментальну подю

Очкування ринку	Динамка цни
В цлому виправдалися	Сильних змн зазнавати не буде
Ринок недооцнив данный чинник	Продовження динамки, що д, з прискоренням в момент появи под
Виявилися помилковими	Можна чекати сильно змни курсу в напрям, протилежному попередньому

Якщо фундаментальна новина не пдтверджу тренду, що д, то час  впливу на динамку ринку може обмежитися часом або деклькома годинами. Якщо ж фундаментальний чинник пдтверджу тренд, то вдбуваться його деяке прискорення з подальшим можливим вдскоком.

Цикл життя фундаментальних чинникв:

Короткий цикл: не бльш за одну добу; характерний для всх несподваних новин.

Довгий цикл: вд деклькох тижнв до деклькох рокв; вс чинники, пов'язан з загальним станом нацонально  свтово економки (динамка нфляц, безробття  процентних ставок  тому подбне).

Дан про вихд фундаментальних чинникв публкуються провдними нформацйними агентствами:

Reuters

Bloomberg

Financial Times

CNN

CNBC

Telerate

При цьому ц агентства  нш подбн служби надають свою нформацю в режим on-line. На сайтах цих агентств в нтернет можна також знайти нформацю про очкуваний | вихд фундаментальних даних в найближчий перод (1-2 тижн) – так званий «календар економчних подй», а також прогнози аналтикв за фундаментальними даними, що виходять. Це дозволя трейдеру як робити прогноз руху цни валюти на основ очкуваних даних, так  вчасно закривати вдкрит позиц безпосередньо перед виходом несприятливих даних.

Основн напрями економчно полтики урядв розвинених кран

Основн принципи  напрямки економчно полтики наведен в табл. 2.3.

Таблиця 2.3.

Стратегчн цл економчно полтики

Економ. показник	Високе значення	Низьке значення	Оптимальне значення
¶нфляця	→ висок % ставки → зниження ефективност виробництва → перерозподл капталу вд виробництва до посередникв	→ низьк % ставки → застй в торгвл  у фнансовй сфер	при стабльно високй ефективност виробничого сектора залишаються можливост для прибуткового ведення справ у посередникв
Безробття	→ соц. напруженсть, зменшення середнього класу, зниження чисто маси реальних доходв населення	→ у працвникв пропадають стимули до хорошо прац → страждають нтереси працедавцв	на перетин нтересв працедавцв  працвникв
Бюджетний дефцит	→ зростання гос. Заборгованост → ускорение нфляця Ршення - або через зниження витрат (за рахунок малообесп.), або через пдвищення податкв (за рахунок платника податкв)	→ зниження нфляц	засновано на помрнй нфляц при дотриманн нтересв всх зацкавлених в бюджет крани груп
Обмнний курс	Невигдно експортерам  внутршнм виробникам → зниження експорту, вивз капталу за рубж	Невигдно мпортерам  внутршнм споживачам → пдвищення цн на мпорт, посилення нфляц	величина, близька до ринково, але що вдрзняться вд не через спекулятивн коливання
Облкова ставка	→ дорожчання кредиту → економчний застй Невигдно осн. мас населення  виробництву	→ вдплив капталу з крани, знецнення нац. валюти Не вдповда нтересам фнансових посередникв	знаходиться на перетин нтересв всх зацкавлених груп

Технчний аналз

Технчний аналз – метод прогнозування цн за допомогою розгляду графкв рухв ринку за попередн пероди часу, - пдроздляться на два методи: графчний  математичний.

2.2.1 Графчний метод

Пд графчними розумються т методи, в яких для прогнозування використовуються наочн зображення рухв ринку. Ц методи виникли ранше всх останнх з-за простоти х застосування максимум необхдних нструментв – лист бумаги , ручка  лнйка. Подбн методи розрзняються в залежност вд того, на якому тип графка будуються.

Види графкв.

Лнйний графк – вдзнача тльки цну закриття для кожного подальшого пероду (рис. 2.1).

Рис. 2.1. – Лнйний графк

Гистограммний (бар) графк – кожен перод в такому графку мстить вертикальну лню, з двома короткими перпендикулярами, що стирчать по обидв сторони. Верхня  нижня меж ц лн – бару – вдображають цни максимуму  мнмуму в цьому перод вдповдно. Лвий перпендикуляр вдобража цну вдкриття, а правий – закриття. Таким чином, для правильного формування гистограммного графка, необхдно вс чотири цни для кожного з перодв (рис. 2.2.).

Рис. 2.2. – Формування гистограммного графка «бар»

Японськ свчки – дають аналтикам можливсть наочнше вивчати рух цн (рис. 2.3.). Головна перевага японських свчок поляга в тому, що вони чтко розрзняють падння  зростання цни. Але окрм ц головно переваги, японськ свчки ще мають ряд абсолютно ункальних параметрв: послдовн комбнац рзних типв свчок сприймаються як повноцнн фгури на графц, що вдкрива ще ряд можливостей для аналтика.

Рис. 2.3. – «Японська свчка»

Хрестики-нулики – нема ос часу, а нова колонка цн будуться псля появи ншого напряму динамки (рис. 2.4.). Хрестик малються, якщо цни знизилися на певну кльксть пунктв (критерй риверсировки), якщо цни пдвищилися на певну кльксть пунктв, то малються нуль.

Рис. 2.4. – «Хрестики-нулики»

Основн фгури розворотв

Фгура Голова  Плеч.

Лве  праве плече (крапки А  Е) розмщен приблизно на одному  тому ж рвн (рис. 2.5.).

Голова (крапка С вище обох плечей). Фгура завершуться нижчим за шию (лн 2). Мнмальна величина зниження цни показана стрлкою

Рис. 2.5. – «Голова  Плеч»

Фгура дамант (Diamond) (рис. 2.6.) бльш екзотична  вдрзняться викривленими лнями опору  пдтримки. · можна сплутати з Головою  Плечима, але це не ма значення, оскльки обидв фгури сигналзують про розворот.

Рис. 2.6. – Фгура «Дамант».

Фгури продовження тенденц

Найбльш поширеними фгурами такого типу  трикутники (Triangles). ·х розрзняють залежно вд розташування обмежуючих лнй (Boundary Lines). Верхня межа  лню опору, а нижня – лню пдтримки. Це виконуться для всх коливань усередин трикутника (рис. 2.7.).

Рис. 2.7. – Види трикутникв

Деяк аналтики розрзняють так фгури продовження, як прапор (flag), вимпел (pennant), клин (wedge). ·х вдмнност вд трикутникв полягають у взамному розташуванн верхньо  нижньо меж (рис. 2.8.).

1) Прапори (Flags)

Рис. 2.8. – Фгури: «Прапор», «Вимпел»  «Клин».

2.2.2 Математичний метод

Математичний - методи, що використовують фльтрацю або математичну апроксимацю.

Ц методи бурхливо розвиваються останн 25 рокв разом з комп'ютерною технкою. Кожен з них складно втлити в життя вручну. Для цього довелося б проводити громздк обчислення для кожного вдрзання часу цнового графка, - акуратно зображати набутих значень переважно на млметрвку... З появою комп'ютера, пдключеного до сучасно нформацйно мереж , вс наш проблемы виршуються автоматично. Все, що вд нас вимагаться — ввести вхдн параметри  вдразу псля цього проаналзувати потрбну криву.

Ця група длиться на дв основн частини: ковзаюч середн (ндикатори)  осцилятори.

Ковзаюч середн

Moving Average (MA). ¶ндикатор Moving Average  найбльш часто використовуваним ндикатором в технчному аналз. Лню ковзаючо середньою вдкладають прямо на графц рухи цни (рис. 2.9.).

MA = (Cn + Cn-1 + ... + C1) / n (2.1)

де МА – рухоме середн;

Cn, Cn-1, C1 – цни закриття попереднх перодв;

C1 – цна закриття останнього пероду;

n – кльксть даних перодв.

Ковзаюча середня зважа на деякий заздалегдь, наперед заданий перод. Чим менше перод, тим бльше ймоврнсть помилкових сигналв. Чим бльше перод, тим слабкша чутливсть ковзаючо середньо.

Варанти ковзаючих середнх:

Simple Moving Average – просте ковзаюче середн;

Weighted Moving Average – зважене ковзаюче середн;

Exponential Moving Average – експоненцальне ковзаюче середн.

Рис. 2.9. – Ковзаюча середня «Moving Average»

Bollinger Bands. Смуги Боллнджера схож з конвертами ковзаючих середнх (рис. 2.10.). Вдмннсть мж ними поляга в тому, що меж конвертв розташован вище  нижче за криву ковзаючого середнього на фксованй, вираженй у вдсотках вдстан, тод як меж смуг Боллнджера будуються на вдстанях, рвних певному числу стандартних вдхилень. Оскльки величина стандартного вдхилення залежить вд волатильности, смуги сам регулюють свою ширину: вона збльшуться, коли ринок нестйкий,  зменшуться в стабльнш пероди.

Рис. 2.10. – Смуги Боллнджера

Особливост смуг Боллнджера:

Рзк змни цн зазвичай вдбуваються псля звуження смуги;

Якщо цни виходять за меж смуги, слд чекати продовження поточно тенденц;

Якщо за списами  западинами за межами смуги слдують списи  западини усередин смуги, можливий розворот тенденц;

Рух цн, що почався вд одн з меж смуги, зазвичай досяга протилежно меж. Останн спостереження корисне для прогнозування цнових орнтирв.

Осцилятори

Stochastic Oscillator. Стохастичний осцилятор (рис. 2.11.) був винайдений Д. Лейном в 50- роки   одним з найпопулярнших ндикаторв в технчному аналз. ¶ндикатор вда з себе криву, що коливаться в дапазон вд 0 до 100. Передбачаться, якщо ндикатор пднматься вище 70 пунктв або опускаться нижче 30 пунктв, то котирування акцй знаходяться поза станом рвноваги. Сигналами до покупки служить перетин ндикатором вд низу до верху рвня в 30 пунктв. Сигналами до продажу  перетин ндикатором зверху вниз рвня в 70 пунктв. Також, нод як сигнальна лня розглядають просту ковзаючу середню, побудовану на графц Стохастичного осцилятора.

Рис. 2.11. – Стохастичний осцилятор «Stochastic»

Williams' Percent Range (%R). Процентний дапазон Ульямса(%R) рис. (рис. 2.12.) – це динамчний ндикатор, що визнача стан перекупленост/перепроданност. ¶ндикатор (%R) дуже схожий з стахостическим осцилятором. Вдмннсть мж ними поляга лише в тому, що перший ма перевернуту шкалу, а другою будуться з використанням внутршнього згладжування.

Для побудови ндикатора %R у перевернутй шкал його значенням зазвичай привласнються негативний знак (наприклад -30%). При аналз негативний знак можна не враховувати.

Значення ндикатора в дапазон вд 80 до 100% вказують на стан перепроданост. Значення в дапазон вд 0 до 20% свдчать про те, що ринок перекуплений.

Рис. 2.12. – Динамчний оссилятор «Williams' Percent Range»

Метод математичного програмування

¶снуюч в економц залежност повинн мати не тльки перодичн функц, але й експоненцальн та степенев. Тому справедлива наступна формула:

, (2.2)

де х – аргумент;

у – функця;

A - Н – константи;

e – основа натурального логарифму.

В залежност вд чисельних значень констант, ця формула да множину кривих, представлену на рис. 2.13.

Рис. 2.13. Типи кривих, як можна створити за допомогою формули (2.2)

Виршення друго задач ускладнються тим, що не сну таких математичних перетворень, як б дозволили лнеаризувати (2.2), щоб потм отримати значення констант A - Н методом регрес або найменших квадратв. Тому потрбно застосований наступний оптимзацйний пдхд:

Встановити довльн значення констант A - Н .

Для всх значень аргументу  довльних значень констант розрахувати величину у, яку позначимо як ур за формулою (2.2).

Для кожного значення функц знайти (ур – уф)2, де уф – фактичне значення функц, отримане за статистичними даними.

Виршити оптимальну задачу з функцоналом виду

, (2.3)

а параметрами, що змнюються, будуть константи A - Н. Де N – розмр статистично вибрки.

Метод перетворення Фур’.

Перетворення Фур’ переводить часову функцю x(t) в частотну функцю X(f) через нтегральне спввдношення

(2.4)

¶нколи його записують у вигляд

(2.5)

Вхдна незалежна змнна t для часу, яка вимрються, як правило, в секундах, змнються в нтервал (-¥, ¥). Одиницями вимрювання ново незалежно змнно  герци. ¶нтервалом  змни також буде (-¥, ¥). ¶нколи замсть f використовуться змнна w; вдповднсть мж ними визначаться рвнстю w=2pf. Величина w вимрються в раданах за одиницю часу.

Розмрност w та f однаков  дорвнюють 1/t.

Для довльно функц x(t) не завжди сну функця X(f).

Якщо замсть змнно f використовуться змнна w, то наведене вище рвняння набува вигляду

(2.6)

3. ОПИС ¶ РОЗРОБКА НОВОГО МАТЕМАТИЧНОГО МЕТОДУ ПРОГНОЗУВАННЯ КРОС-КУРС¶В

3.1 Математична постановка задач

Розгляд графка будь яко валюти показу, що вн явля собою суму синусод з рзним перодом (рис. 3.1).

Рис. 3.1. – Спввдношення хвильоподбност крос-курсу з синусодою

Дослдження впливу змни цих промжкв часу, роздлених на амплтуди характеристичних частот, повинно забезпечити покращення прогнозування, – перетворення Фур’ (2.4)  методв нелнйно регресйного аналзу(2.2).

3.2 Проведення розрахункв

Проведемо дослдження графка змни крос-курсу EUR/JPY в наступних перодах:

25.01.2007 – 5.02.2007

6.02.2007 – 15.02.2007

16.02.2007 – 23.02.2007

26.02.2007 – 5.03.2007

6.03.2007 – 15.03.2007

16.03.2007 – 25.03.2007

26.03.2007 – 5.04.2007

6.04.2007 – 15.04.2007

16.04.2007 – 25.04.2007

26.04.2007 – 4.05.2007

06.05.2007 – 15.05.2007

16.05.2007 – 25.05.2007

Таким чином утворено 12 виброк по 240 точок у кожнй. Вихдн дан розмщен в таблиц 3.1.

Таблиця 3.1.

Вихдн дан до першого пероду (25.01.2007 – 5.02.2007)

Дата	Час	Вдкриття	Максимум	Мнмум	Закриття
25,01,2007	0:00	157,15	157,18	156,92	156,94
25,01,2007	1:00	156,95	156,98	156,66	156,68
25,01,2007	2:00	156,67	156,83	156,65	156,7
25,01,2007	3:00	156,72	156,77	156,42	156,46
25,01,2007	4:00	156,44	156,49	156,06	156,1
25,01,2007	5:00	156,09	156,38	156,06	156,22
25,01,2007	6:00	156,21	156,26	156,03	156,03
25,01,2007	7:00	156,02	156,27	155,75	155,97
25,01,2007	8:00	155,98	156,23	155,85	156,2
25,01,2007	9:00	156,21	156,59	156,08	156,5
...	...	...	...	...	...
05,02,2007	19:00	155,6	155,66	155,49	155,5
05,02,2007	20:00	155,52	155,54	155,46	155,47
05,02,2007	21:00	155,49	155,61	155,47	155,55
05,02,2007	22:00	155,54	155,63	155,5	155,63
05,02,2007	23:00	155,61	155,63	155,55	155,58

Для кожно вибрки розрахумо спектральну щльнсть за (2.4) з застосуванням програми Statistica 6.0 (рис. 3.2.). Приклад такого графка для 2-го та 8-го перодв показано на рис. 3.3..

Рис. 3.2. – ¶нтерфейс програми «Statistica 6.0»

Рис. 3.3. – Графк спектрально щльност

Проаналзувавши 12 перодв на графках спектрально щльност ми бачимо, що вини мають одну, дв або  три амплтуди коливання але вс вони схож одню чтко вираженою амплтудою з перодом f = 0,02.

Тепер, знайшовши графчну закономрнсть за допомогою перетворення Фур’, – а це  ключовим моментом в прогнозуванн економчних перодичних процесв, необхдно описати закономрнсть математично. Виконамо математичний опис знайдених закономрностей за допомогою методв математичного програмування (2.2).

Представимо математичну модель в вид таблиц 3.2..

Таблиця 3.2.

Математична модель

Ж пероду	t	A f = 0,2	A	¶ = (A f = 0,2 - A)2
1	31.01.2007	2,8	1,0	1,8
2	20.02.2007	59	1,0	58,0
3	12.03.2007	3,2	1,0	2,2
4	01.04.2007	32	1,0	31,0
5	21.04.2007	18	1,0	17,0
6	11.05.2007	6,5	1,0	5,5
7	31.05.2007	36	1,0	35,0
8	20.06.2007	100	1,0	99,0
9	10.07.2007	16,5	1,0	15,5
10	30.07.2007	2,8	1,0	1,8
11	19.08.2007	30	1,0	29,0
12	08.09.2007	2,2	1,0	1,2
				297,0	← ∑
A	B	C	D	E	F	G	H
1	1	1	1	1	1	1	1

Для розробки та побудови дано математично модел було взято 12 перодв, t – середина нтервалв, A f = 0,2 визначено графчним методом з графкв спектрально щльност, в стовбець A – занесена формула (2.2) з посиланням на коефцнти A, B, C, D, E, F, G, H.

Визначимо вищевказан коефцнти в MS Excel (табл. 3.3.). Вже перш розрахунки за допомогою функц “Пошук ршень” електронних таблиць Excel показали, що константи E та G в (2.2) визначаються як нул у випадку, коли амплтуда синусоди менше середнього значення функц у 3-10 разв. Тому, для збльшення точност розрахунку, рекомендуться встановлювати обмеження на значення констант за наступним правилом:

На графку, який було побудовано за статистичними даними, видляться елемент криво, що нагаду синусоду  знаходиться промжок значень агрументу, на якому ця синусода здйсню повне коливання – Δх. Тод, для константи E треба встановити наступне обмеження

E ≤ (0,5 – 1,5) 2π/Δх1. (3.1)

Початков значення констант B та F рекомендуться становити рвними одиниц, константи Н – середньому арифметичному статистичного значення функц, константу – D - 0.05, А=0.

Константа C визначаться з максимально амплтуди Δу т частини графку, яка визначена як синусодальна,  ма наступн обмеження

С ≤ (0,4 – 0,6) Δу. (3.2)

Таблиця 3.3.

Математична модель з вдомими коефцнтами

Ж пероду	t	A f = 0,2	A	¶ = (A f = 0,2 - A)2
1	31.01.2007	2,8	421,4	175207,1
2	20.02.2007	59	39,2	390,3842
3	12.03.2007	3,2	49,0	2101,777
4	01.04.2007	32	31,4	0,362309
5	21.04.2007	18	29,2	125,9568
6	11.05.2007	6,5	27,6	443,4496
7	31.05.2007	36	26,2	95,55286
8	20.06.2007	100	25,1	5606,694
9	10.07.2007	16,5	24,2	59,10535
10	30.07.2007	2,8	34,4	1001,264
11	19.08.2007	30	22,7	53,64417
12	08.09.2007	2,2	25,1	525,4244
				1856,7	← ∑

A	B	C	D	E	F	G	H
49,04514	-0,32172	435,263	-259,325	18,33648	0,5	7,779768	10

Тепер, коли вдом вс коефцнти  систематизована модель (2.2) можливо прогнозувати направлення крос-курсв конвертованих валют в майбутньому. Прогнозування тренду крос-курсу виконуться наступним чином:

в формулу (2.2) пдставляеться наступний промжок часу, перод, якиий повинен бути одинаковим по розмру з попереднми;

провести обчислення (2.2) з заздалегдь вдомими коефцнтами.

Достоврним сигналом, що в наступному перод тренд стане зростаючий буде (табл. 3.4.):

A t ≤ A t + 1 (3.3)

Достоврним сигналом, що в наступному перод тренд стане спадаючий буде:

A t ≥ A t + 1 (3.4)

Таблиця 3.4.

Прогнозування тренду в майбутньому перод

Ж пероду	t	A f = 0,2	A	¶ = (A f = 0,2 - A)2
1	31.01.2007	2,8	421,4	175207,1
2	20.02.2007	59	39,2	390,3842
3	12.03.2007	3,2	49,0	2101,777
4	01.04.2007	32	31,4	0,362309
5	21.04.2007	18	29,2	125,9568
6	11.05.2007	6,5	27,6	443,4496
7	31.05.2007	36	26,2	95,55286
8	20.06.2007	100	25,1	5606,694
9	10.07.2007	16,5	24,2	59,10535
10	30.07.2007	2,8	34,4	1001,264
11	19.08.2007	30	22,7	53,64417
12	08.09.2007	2,2	25,1	525,4244
	28.09.2007		29,2	1856,7	← ∑
A	B	C	D	E	F	G	H
49,04514	-0,32172	435,263	-259,325	18,33648	0,5	7,779768	10

Як видно з табл. 3.4. прогнозування можливо проводити до безкнечност, однак для бльш ефективного прогнозування, тобто, для збльшення доврчо ймоврност, - треба в кнц кожного пероду проводити перерахунки.

3.3 Переврка якост прогнозування

Щоб переврити яксть прогнозування простежимо поведнку крос-курсу EUR/JPY в минулому, пдставлямо в формулу (2.2) деякий перод.

Нехай у нас  10-ть промжкв часу – ми беремо 9-ть, прогнозумо  спв ставлямо сторю крос-курсу з виданим прогнозом кбернетично модел (рис. 3.4.).

Рис. 3.4. – Спвставлення математичного прогнозу з сторю

графка крос-курса

Бачимо, що математичний прогноз справдився. Для статистичних пдрахункв доврчо ймоврност пропрацюмо переврку прогнозу ще близько 100-а разв.

Так псля переврки прогнозування були виведен так результати:

86,8% прогнозв, як робились за допомогою нового математично методу – справдились. Це на 40,2% краще нж давно вдом методи мат. аналзу (Williams' Percent Range, Stochastic Oscillator, Bollinger Bands)

4. РОЗРОБКА ¶НФОРМАЦ¶ЙНО· СИСТЕМИ

Розробка ¶С для реалзац запропонованого методу

Для продуктивно торгвл на мжнародному валютному ринку потрбно мати мобльну систему нформацйно-технчних методв. Швидксть подач новин, швидксть реакц ндикаторв, осциляторв, реакця брокера на фундаментальн фактори – все це  невд’мною частиною успшно торгвл.

Сьогодн, коли нформацйн системи, комп’ютеризаця набирають обертв з галопуючим темпом, вс нововведення, науково-дослдн випробування потрбно представляти у вигляд нформацйно, автоматизовано системи.

Новий метод прогнозування перодичних процесв, створений для крос-курсв конвертованих валют, – не  виключенням.

Для практичного застосування запропонованого мною математичного методу, потрбно завантажити архв котирувань, перетворення Фур‘ краще всього робити за допомогою прикладно програми «Statistica 6.0», потм отриман дан необхдно мпортувати в MS Excel  вже там за допомогою «Пошуку ршень» знайти необхдн коефцнти. З таким широким алгоритмом майже неможливо вести внутриденну торгвлю. Тому необхдно розробити нформацйну систему.

Краще всього, новорозроблена математична модель автоматизуться в торговому термнал «Meta Trader 4» на основ вбудованого редактора «Meta Editor», мова якого нагаду мову програмування «С++». Дамо новому математичному ндикатору назву «SV-Trend», - псля компляц повна назва ндикатора буде: «SV-Trend.mq4»

Програмний структурний код вигляда так:

//+------------------------------------------------------------------+

//| SV-Trend.mq4 |

//| Copyright © 2005-2007, MetaQuotes Software Corp. |

//| http://www.metaquotes.net/ |

//+------------------------------------------------------------------+

#property copyright

#property link

#property indicator_chart_window

#property indicator_buffers 1

#property indicator_color1 Red

//---- indicator parameters

extern int ExtDepth=12;

extern int ExtDeviation=5;

extern int ExtBackstep=3;

//---- indicator buffers

double SV-TrendBuffer[];

double HighMapBuffer[];

double LowMapBuffer[];

int level=3; // recounting's depth

bool downloadhistory=false;

//+------------------------------------------------------------------+

//| Custom indicator initialization function |

//+------------------------------------------------------------------+

int init()

{

IndicatorBuffers(3);

//---- drawing settings

SetIndexStyle(0,DRAW_SECTION);

//---- indicator buffers mapping

SetIndexBuffer(0,SV-TrendBuffer);

SetIndexBuffer(1,HighMapBuffer);

SetIndexBuffer(2,LowMapBuffer);

SetIndexEmptyValue(0,0.0);

//---- indicator short name

IndicatorShortName("SV-Trend("+ExtDepth+","+ExtDeviation+","+ExtBackstep+")");

//---- initialization done

return(0);

}

//+------------------------------------------------------------------+

//| |

//+------------------------------------------------------------------+

int start()

{

int i, counted_bars = IndicatorCounted();

int limit,counterZ,whatlookfor;

int shift,back,lasthighpos,lastlowpos;

double val,res;

double curlow,curhigh,lasthigh,lastlow;

if (counted_bars==0 && downloadhistory) // history was downloaded

{

ArrayInitialize(SV-TrendBuffer,0.0);

ArrayInitialize(HighMapBuffer,0.0);

ArrayInitialize(LowMapBuffer,0.0);

}

if (counted_bars==0)

{

limit=Bars-ExtDepth;

downloadhistory=true;

}

if (counted_bars>0)

{

while (counterZ<level && i<100)

{

res=SV-TrendBuffer[i];

if (res!=0) counterZ++;

i++;

}

i--;

limit=i;

if (LowMapBuffer[i]!=0)

{

curlow=LowMapBuffer[i];

whatlookfor=1;

}

else

{

curhigh=HighMapBuffer[i];

whatlookfor=-1;

}

for (i=limit-1;i>=0;i--)

{

SV-TrendBuffer[i]=0.0;

LowMapBuffer[i]=0.0;

HighMapBuffer[i]=0.0;

}

}

for(shift=limit; shift>=0; shift--)

{

val=Low[iLowest(NULL,0,MODE_LOW,ExtDepth,shift)];

if(val==lastlow) val=0.0;

else

{

lastlow=val;

if((Low[shift]-val)>(ExtDeviation*Point)) val=0.0;

else

{

for(back=1; back<=ExtBackstep; back++)

{

res=LowMapBuffer[shift+back];

if((res!=0)&&(res>val)) LowMapBuffer[shift+back]=0.0;

}

}

}

if (Low[shift]==val) LowMapBuffer[shift]=val; else LowMapBuffer[shift]=0.0;

//--- high

val=High[iHighest(NULL,0,MODE_HIGH,ExtDepth,shift)];

if(val==lasthigh) val=0.0;

else

{

lasthigh=val;

if((val-High[shift])>(ExtDeviation*Point)) val=0.0;

else

{

for(back=1; back<=ExtBackstep; back++)

{

res=HighMapBuffer[shift+back];

if((res!=0)&&(res<val)) HighMapBuffer[shift+back]=0.0;

}

}

}

if (High[shift]==val) HighMapBuffer[shift]=val; else HighMapBuffer[shift]=0.0;

}

// final cutting

if (whatlookfor==0)

{

lastlow=0;

lasthigh=0;

}

else

{

lastlow=curlow;

lasthigh=curhigh;

}

for (shift=limit;shift>=0;shift--)

{

res=0.0;

switch(whatlookfor)

{

case 0: // look for peak or lawn

if (lastlow==0 && lasthigh==0)

{

if (HighMapBuffer[shift]!=0)

{

lasthigh=High[shift];

lasthighpos=shift;

whatlookfor=-1;

SV-TrendBuffer[shift]=lasthigh;

res=1;

}

if (LowMapBuffer[shift]!=0)

{

lastlow=Low[shift];

lastlowpos=shift;

whatlookfor=1;

SV-TrendBuffer[shift]=lastlow;

res=1;

}

}

break;

case 1: // look for peak

if (LowMapBuffer[shift]!=0.0 && LowMapBuffer[shift]<lastlow && HighMapBuffer[shift]==0.0)

{

SV-TrendBuffer[lastlowpos]=0.0;

lastlowpos=shift;

lastlow=LowMapBuffer[shift];

SV-TrendBuffer[shift]=lastlow;

res=1;

}

if (HighMapBuffer[shift]!=0.0 && LowMapBuffer[shift]==0.0)

{

lasthigh=HighMapBuffer[shift];

lasthighpos=shift;

SV-TrendBuffer[shift]=lasthigh;

whatlookfor=-1;

res=1;

}

break;

case -1: // look for lawn

if (HighMapBuffer[shift]!=0.0 && HighMapBuffer[shift]>lasthigh && LowMapBuffer[shift]==0.0)

{

SV-TrendBuffer[lasthighpos]=0.0;

lasthighpos=shift;

lasthigh=HighMapBuffer[shift];

SV-TrendBuffer[shift]=lasthigh;

}

if (LowMapBuffer[shift]!=0.0 && HighMapBuffer[shift]==0.0)

{

lastlow=LowMapBuffer[shift];

lastlowpos=shift;

SV-TrendBuffer[shift]=lastlow;

whatlookfor=1;

}

break;

default: return;

}

}

return(0);

}

//+------------------------------------------------------------------+

4.2 Приклад нтерфейсу

¶ндикатор добавляться як  вс нш, - через «Головне меню» → Вставка → ¶ндикатори → Осцилятори → «SV-Trend»

¶ндикатор працю на всх перодах, як пдтриму «Meta| Trader| 4». Незважаючи на складнсть де та обширнсть розробки ндикатора, – працю вн дуже просто: коли ндикатор прогнозу спадаючий тренд, в наступному перод, червоним кольором ндукуться «Sell»(рис. 4.1.), а при прогноз зростаючого тренду уже синм кольором ндукуться «Buy»

¶ндикатор «SV-Trend» - являе собою не тльки грфчне представлення запропонованого методу, а ще  удосконаленням технчних характеристик, так як вн да можливсть обнови вхдник даних, – а це означа збльшення кономчного ефекту.

Рис. 4.1. Приклад нтерфуйсу програми «Meta| Trader| 4» з

индикатором «SV-Trend»

5. Охорона прац

5.1 ¶нженерний - технчн заходи

5.1.1 Шкдлив  небезпечн чинники при робот з ПК  х вплив на

органзм людини

В даний час ПЕВМ широко застосовуються в рзних областях людсько дяльност, що дозволя звльнитися вд виконання велико клькост рутинних операцй  пдвищити продуктивнсть прац. Не дивлячись на вс позитивн аспекти масового розповсюдження ПЕВМ сну  ряд негативних чинникв, виявлення яких, оцнка впливу на людину  розробка мерв по х усуненню або мнмзац  актуальними завданнями на сьогодншнй день. На нашому пдпримств можна видлити наступн:

1) Диспле виконан на електронно-променевих трубках,  потенцйним джерелом м'якого рентгенвського, ультрафолетового, нфрачервоного, видимого, радочастотного, сверх-  низькочастотного електромагнтного випромнювань.

2) Нзьконтенсивн електромагнтн випромнювання мають мсце на робочих мсцях користувачв ПК, як не перевищують допустимих значень електричних  магнтних полв для дапазону частот бОкГц - ЗООмгц. Максимальний рвень напруженост електричного поля реструться у задньо панел дисплея  деклька менше на вдстан 10 см вд екрану  корпусу дисплея.

4) Взуальн параметри (неправильний пдбр розмру  кольору букв, фону, кутового розмру знаку, який залежить як вд типу шрифту, так  вд його розмру  тому подбне).

5) Шум комп'ютера характеризуться власне шумом ПК  шумом принтера. По-перше зустрчаються погано працююч вентилятори процесора (зношуються вд часу або недосвдчен користувач дуже щльно х притискують до процесора).

По-друге, на матричних принтерах, навть, якщо загальний рвень шуму не перевищу гранично допустимого, перевищення в окремих частотах  вельми значн, звичайне явище.

6) Електростатичний потенцал екрану. Вплив на людину – притягу  електризу пил – людина  вдиха – в результат стимулються розвиток онкологчних захворювань легенв.

7) Наявнсть пилу, озону, оксидв азоту  аероонзац. Вдповдно до ГОСТ 12.1.005-88 змст озону в повтр робочо зони не повинно перевищувати 0,1 млграм/куб. м; змст оксидв азоту – 5 млграм/куб. м; змст пилу – 4 млграм/куб. р.

5.1.2 Заходи щодо боротьби з шкдливими  небезпечними чинникамипри робот з ПК

Для боротьби з такими чинниками, як рентгенвське, ультрафолетове, низькочастотне  н. випромнюваннями потрбно застосовувати захисний екран або монтор вищо якост.

Для запобгання стомленню очей при робот з ПК необхдно дотримувати оптимальн параметри яскравост, контрасту, кутових розмрв знакв, частоти змни кадрв  нших характеристик екранного зображення. Також необхдно робити перодично перерви в робот, витримувати взуальн параметри при робот з монтором. Установка шрифту повинна бути не менше Arial Cyr 12.

Для боротьби з шумом ПК необхдне регулярне мастило вентиляторв або при необхдност свочасна х замна. Для запобгання шуму при робот з принтером необхдна модернзаця по можливост матричного на лазерний принтер  застосування засобв шумопоглинання: негорюч або тяжкоспалахуюч спецальн перфорован плити, панел, мнеральна вата з максимальним коефцнтом звукопоглинання в межах частот 31,5 - 8000 Гц, або нш матерали аналогчного призначення, дозволен для устаткування примщень органами державного сантарно-епдемологчного нагляду. Крм того, необхдно застосовувати пдвсн стел з аналогчними властивостями.

Для боротьби з такими чинниками, як електростатичний потенцал екрану, пил  тому подбне необхдне проведення заходв щодо провтрювання  прибирання робочого примщення.

5.2 Загальн вимоги до органзац робочого мсця користувача ЕОМ

Органзаця робочого мсця користувача вдеотермналу  ЕОМ повинна забезпечувати вдповднсть всх елементв робочого мсця  х розташування ергономчним вимогам ГОСТ 12.2.032. Площа, видлена для одного робочого мсця з вдеотермналом або ПК, повинна складати не менше 6 кв. м, а об'м - не менше 20 куб. м.

Головними елементами робочого мсця трейдера  письмовий стл  крсло. Основним робочим положенням  положення сидячи.

Робоча поза сидячи виклика мнмальне стомлення програмста. Рацональне планування робочого мсця передбача чткий порядок  постйнсть розмщення предметв – засобв прац  документац. Те, що потрбний для виконання робт частше, розташоване в зон легко досяжност робочого простору.

Моторне поле - простр робочого мсця, в якому можуть здйснюватися рухов д людини.

Максимальна зона досяжност рук – це частина моторного поля робочого мсця, обмеженого дугами, описуваними максимально витягнутими руками при рус х в плечовому суглоб.

Оптимальна зона - частина|частка| моторного поля робочого мсця|мсце-мил|, обмеженого дугами, описуваними передплччями| при рус в лктьових суглобах з|з| опорою в точц лктя  з|з| вдносно нерухомим плечем (рис. 5.1.).

Рис. 5.1. – Зони досяжност рук в горизонтальнй площин

а – зона максимально досяжност;

б – зона досяжност пальцв при витягнутй руц;

 – зона легко досяжност долон:

г – оптимальний простр для грубо ручно роботи;

д – оптимальний простр для тонко ручно роботи.

Розглянемо оптимальне розмщення предметв прац  документац в зонах досяжност рук:

ДИСПЛЕЙ – розмщуться в зон а (у центр);

КЛАВ¶АТУРА – в зон г/д;

СИСТЕМНИЙ БЛОК – розмщуться в зон б (злва);

ПРИНТЕР – знаходиться в зон а (справа);

ДОКУМЕНТАЦ¶Я:

1) у зон легко досяжност долон – в (злва) - лтература  документаця, необхдна при робот;

2) у висувних ящиках столу – лтература, невживана постйно.

При проектуванн письмового столу слд враховувати наступне:

• висота столу повинна бути вибрана з урахуванням можливост сидти вльно, в зручнй поз, при необхдност спираючись на пдлоктники;

• нижня частина столу повинна бути сконструйована так, щоб програмст мг зручно сидти, не був вимушений пдтискати ноги;

• поверхня столу повинна володти властивостями, що виключають появу вдблискв у пол зору програмста;

• конструкця столу повинна передбачати наявнсть висувних ящикв (не менше 3 для збергання документац, лстингв, канцелярського приладдя, особистих речей).

Висота робочо поверхн рекомендуться в межах 680-760 мм. Висота робочо поверхн, на яку встановлються клаватура, повинна бути 650 мм.

Велике значення надаться характеристикам робочого крсла. Так, рекомендуться висота сидння над рвнем пдлоги повинна бути в межах 420-550 мм. Поверхню сидння рекомендуться робити м'якою, переднй край закругленим, а кут нахилу спинки робочого крсла - регульованим.

Необхдно передбачати при проектуванн можливсть рзного розмщення документв: збоку вд вдеотермналу, мж монтором  клаватурою  тому подбне Крм того, у випадках, коли вдеотермнал ма низька яксть зображення, наприклад помтн мигтння, вдстань вд очей до екрану роблять бльше (близько 700 мм), нж вдстань вд ока до документа (300-450 мм). Взагал при високй якост зображення на вдеотермнал вдстань вд очей користувача до екрану, документа  клаватури може бути рвною. Положення екрану визначаться:

• вдстанню прочитування (0.60 + 0.10 м);

• кутом прочитування, напрямом погляду на 20 нижче за горизонталь до центру екрану, причому екран перпендикулярний цьому напряму.

Повинна передбачатися можливсть регулювання екрану:

• але висот +3 см;

• вд 10 до 20 щодо вертикал;

• у лвому  правимо напрямах.

Зоровий комфорт пдкоряться двом основним вимогам:

• чткост на екран, клаватур  в документах;

• освтленост  рвномрност яскравост мж навколишнми умовами  рзними длянками робочого мсця;

Велике значення також надаться правильнй робочй поз користувача. При незручнй робочй поз можуть з'явитися бол в м'язах, суглобах  сухожиллях. Вимоги до робочо пози користувача вдеотермналу наступн:

• шия не повинна бути нахилена бльш нж на 20° (мж вссю "голова-шия"  вссю тулуба);

• плеч повинн бути розслаблен;

• лкт – знаходитися пд кутом 80° - 100°, а передплччя  грона рук - в горизонтальному положенн.

Причина неправильно пози користувачв обумовлена наступними чинниками: нема хорошо пдставки для документв, клаватура знаходиться дуже високо, а документи - дуже низько, нкуди покласти руки  кист, недостатньо простр для нг. В цлях подолання вказаних недолкв даються загальн рекомендац: краще пересувна клаватура, чим вбудована: повинн бути передбачен спецальн пристосування для регулювання висоти столу, клаватури, документв  екрану, а також пдставка для рук. Характеристики використовуваного робочого мсця:

• висота робочо поверхн столу 750 мм;

• висота простору для нг 650 мм;

• висота сидння над рвнем пдлоги 450 мм;

• поверхня сидння м'яка з закругленим переднм крам;

• передбачена можливсть розмщення документв справа  злва;

• вдстань вд ока до екрану 700 мм;

• вдстань вд ока до клаватури 400 мм;

• вдстань вд ока до документв 500 мм;

• можливе регулювання екрану по висот, по нахилу, в лвому  в правом напрямах;

Створення сприятливих умов прац  правильне естетичне оформлення робочих мсць на виробництв ма велике значення як для полегшення прац, так  для пдвищення його привабливост, що позитивно вплива на продуктивнсть прац. Забарвлення примщень  меблв повинне сприяти створенню сприятливих умов для зорового сприйняття, гарного настрою. У службових примщеннях, в яких виконуться одномантна розумова робота, що вимага значно нервово напруги  великого зосередження, забарвлення повинне бути спокйних тонв – малонасичен вдтнки холодного зеленого або блакитного кольорв.

При розробц оптимальних умов прац економста-кбернетика необхдно враховувати освтленсть, шум  мкроклмат.

ВИСНОВОК

У даному дипломному проект було розглянуто методи прогнозування крос-курсв конвертованих валют на ринку Forex.

Метою роботи було впровадження нового математичного ндикатора, який би покращував доврчу ймоврнсть при прогнозуванн.

Це булу реалзовано за допомогою методв математичного програмування  перетворення Фур’, внаслдок цього була розроблена нформацйна система в вид ндикатора «SV-Trend»

Завдяки новому ндикатору вдалося пдвищити економчни ефективнсть на 40,2%.

Також була розроблена охорона прац.

ВИКОРИСТАНА Л¶ТЕРАТУРА

Головченко В.Б. Прогнозирование временных рядов по разнородной информации. – Новосибирск; Наука, 1999. – 125 с.

Подиновский В. В., Ногин В. Д.. Парето-оптимальные решения многокритериальных задач. - М.: Наука, 1982Кравчук В.К. Новий адаптивний метод проходження за тенденцю  ринковими циклами.

Р.Отнес, Л.Эноксон. Прикладной анализ временных рядов. М., Мир, 1982, 428с.

Валютный рынок и его финансовые институты/ Под ред. В.С.Торкановского. - СПб: Комплект, 1994

Джон Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика», «Диаграмма», Москва, 2000 г.

Эрлих А. «Технический анализ товарных и финансовых рынков», «ИНФРА-М», Москва, 1996 г.

Миркин Я.М. «Волатильность», журнал «Валютный спекулянт» Ж6 2001 г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.–512 с.

Наконечний С.¶., Терещенко Т.О., Романюк Т.П. Економетря: пдручник. – К.: КНЕУ, 2000. – 296 с.

Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна.-М., 2002

Технчний аналз – http://www.intx.ru/teach/tehan.php

Технчний аналз – http://www.saxon.dp.ua/?cont=technical

Фундаментальний аналз – http://www.berg.com.ua