***********************

К У Р С О В А Я Р А Б О Т А

на тему

«ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВНИЕ СозданиЯ и развитиЯ

парикмахерскоЙ»

Челябинск - 2004

Содержание

Обзорный раздел (резюме)	3
Описание предприятия	4
Описание продукции	6
Анализ рынка	7
Производственный план	12
План сбыта	15
Финансовый план	17
Анализ чувствительности проекта	19
Приложения	20

1. Обзорный раздел (резюме)

Вниманию инвестора предлагается проект развития парикмахерской «Шарм». Проект предполагает привлечение кредитных ресурсов под 15 процентов годовых сроком на один год. К настоящему моменту времени фирмой ООО «Шарм» проведена следующая работа:

приобретены две квартиры, двух и трехкомнатные;

квартиры переведены из жилого в нежилое;

в них проведена перепланировка, сделан ремонт;

в части комнат установлена мебель и оборудование для работы парикмахерской.

Часть помещений пустует, из-за отсутствия свободных денежных средств, позволяющих в необходимом количестве установить в парикмахерской оборудование и мебель. Тем нем менее, ООО «Шарм» не имеет бюджетной и других задолженностей, своевременно расплачивается с персоналом. Парикмахерская «Шарм» на хорошем счету у клиентов. Ситуация по спросу благоприятная, в парикмахерской часто бывают очереди, многие клиенты уходят не имея времени дождаться, когда их обслужат.

Для дальнейшего развития парикмахерской и удовлетворения избыточного спроса предполагается закупить мебель, установить несколько единиц оборудования, провести небольшой косметический ремонт и дизайн помещений. На эти мероприятия требуется 120 тысяч рублей, сроком на один год, под небольшие проценты (15-20% годовых). Объектом залога может быть помещение парикмахерской. Рыночная стоимость этого помещения свыше 700-800 тысяч рублей (помещение легко может быть реализовано фирмам, открывающим на первых этажах магазины).

Основные интегральные показатели по оптимальному варианту реализации проекта представлены в табл. 1.1

Таблица 1.1 Основные интегральные показатели проекта

Показатель	Ед. изм.	Значение показателя
Ставка дисконтирования	%	0,0
Период окупаемости	мес.	9
Чистый приведенный доход	руб.	76 784
Индекс прибыльности		1,66
Внутренняя норма рентабельности	%	170

Детально проведенное, представленное ниже обоснование привлечения инвестиций позволяет с уверенностью говорит, что кредит и проценты по нему будут возвращены кредитору своевременно и в полном объеме

2. Описание предприятия

Парикмахерская «Шарм», как юридическое лицо, было создана двумя подругами Ивановой Ириной Леонидовной и Петровой Надеждой Сергеевной в марте 2001 года. Надежда Сергеевна владеет трехкомнатной квартирой расположенной по адресу ул. Университетская набережная 28- 117. Квартира расположена на первом этаже в большом жилом массиве, так называемом спальном районе города Челябинска. В этом жилом комплексе, состоящем в основном из крупных домов высотной застройки, проживает около 28 тысяч человек. Единственная парикмахерская расположена по адресу ул. Ворошилова, 96. Она по наблюдениям подруг явно не справлялась с обслуживаем клиентов. Пользуясь часто её услугами подруги обратили внимание, что многие посетителю при виде очереди из 4-5 и более человек уходят из парикмахерской и не становятся её клиентами. Это навело их на мысль открыть свою парикмахерскую. Тем более обстоятельства этому способствовали. Надежда Сергеевна имела трехкомнатную квартиру на первом этаже в этом спальном районе, состоятельные родители Ирины Леонидовны готовы были выделить достаточную сумму для того, чтобы дочь могла попробовать себя в бизнесе. Среди знакомых подруг имелись две женщины, ранее работавшие в парикмахерских, но к тому времени оставшиеся без работы. Они выразили готовность стать работниками новой «брадобрейной мастерской», как подруги между собой называли свое детище. Предполагалось также принять дополнительно к этим знакомым ещё несколько сотрудников. По расчёту парикмахерская должна была работать с шестью рабочими местами без выходных и перерыва по 12 часов в день.

На 400 тысяч рублей выделенных родителями Ивановой И.Л. (примерно в такую сумму была оценена трехкомнатная квартира Петровой Н.С.) была приобретена смежная двухкомнатная квартира.

Подруги организовали фирму: общество с ограниченной ответственностью «Шарм» с уставным капиталом 800 тысяч рублей.

На согласование при переводе из жилого в нежилое помещение двух смежных квартир, их перепланировку и ремонт ушло 8 месяцев. Все эти мероприятия поглотили 340 тысяч рублей. На оставшиеся деньги удалось приобрести немного мебели и два рабочих места для одного женского зала. Тем не менее, в конце октября 2001 года парикмахерская после небольшой местной рекламной компании была открыта и приступила к работе. Бизнес родителей Ивановой к этому моменту времени стал испытывать трудности, от дальнейшего финансирования начинания дочери они отказались. Парикмахерская с двумя рабочими местами работала с полной загрузкой. Многие клиенты уходили, не желая стоять в длинной очереди. Так фирма проработала до марта 2002 года. Получаемый доход едва покрывал расходы, не давал подругам удовлетворения и возможности саморазвития предприятия. Перед подругами встал вопрос привлечения дополнительных финансовых ресурсов для приобретения мебели и рабочих мест для оборудования и вовлечения в оборот пустых комнат парикмахерской.

Личные обстоятельства Петровой (она вышла замуж) привели к необходимости переезда в Москву, где проживал её супруг. Подруги договорились, что Надежда Сергеевна выйдет из бизнеса, не будет продавать свою трехкомнатную квартиру, а сдаст её в аренду Ирине Леонидовне. Согласилась также дать её в залог для получения кредита при условии проведения грамотного обоснования возможности его возврата. Таким обоснованием, они решили, будет бизнес-план. Для получения кредита Ирина Леонидовна обращалась в различные кредитные организации. Было решено остановиться на ФФПМП: кредитная ставка в пределах от 50% до 100% от ставки рефинансирования, срок кредита до 2 лет, возможность Надежды Сергеевны оказать содействие в Москве в получении кредита – вот аргументы, повлиявшие в пользу этого решения. В соответствии с требованиями этого фонда и был подготовлен настоящий бизнес-план.

В настоящее время фирма работает с 9 до 18 часов с двумя выходными днями в неделю: в воскресенье и понедельник.

Баланс фирмы на 31 марта 2002 года представлен в табл. 2.1

Таблица 2.1 Стартовый баланс

Строка	Сумма, руб.
Денежные средства	12 000
Сырье, материалы и комплектующие	3 340
Суммарные текущие активы	15 340
Основные средства	790 000
Остаточная стоимость основных средств:	790 000
Здания и сооружения	700 000
Оборудование	90 000
СУММАРНЫЙ АКТИВ	805 340
Уставной капитал	800 000
Добавочный капитал	5 340
Суммарный собственный капитал	805 340
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	805 340

3. Описание продукции (услуг)

В настоящее время парикмахерская «Шарм» представляет своим клиентам одну услугу – стрижка женщин. Сотрудники предприятия (два мастера достаточно высокой квалификации) осуществляют практически все виды женских стрижек, которые заказывают выполнить клиентки. Список наиболее часто заказываемых стрижек, их цена и основные и прямые расходы на их проведение представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Стоимость услуги парикмахерской «Шарм»

№ п/п	Наименование стрижки	Цена по прейскуранту	Стоимость расходных материалов	Сдельная заработная плата
	Сессо	120	12	44
	Молодежная	90	10	40
	Каре	150	17	50
	Елена	180	45	60
	Лиза	210	54	80

В табл. 3.1. не отражены расходы на электроэнергию. Это связано с тем, что затраты электроэнергии на проведении стрижек достаточно индивидуальны, зависят от типа и длинны волос, а также от настроения клиентов и мастерства парикмахеров. Поэтому учет затрат на электроэнергии и воду ведётся в целом на весь салон и «разбрасывается» по стрижкам пропорционально объемам их реализации.

Так как услуги предоставляемые фирмой «Шанс» трудно отделить от состояния помещения, отношения мастеров к клиентам, состояния сервиса в целом, то для понимания собственного положения на рынке был проведен опрос среди собственных клиентов, посещающих также и другие парикмахерские.

В общем виде сравнительная характеристика услуг и парикмахерских представлена в табл. 3.3 (пункты 2,3,4,6,7,8,9 оцениваются по 10-бальной шкале).

Таблица 3.3.

Оценка конкурентоспособности парикмахерской «Шарм»

№ п/п	Характеристика услуг	«Шарм»	«Натали»	«Глория»
1	Уровень цен	Средний	Средний	Высокий
2	Качество обслуживания	10	9	7
3	Разнообразие услуг	5	8	9
4	Качество услуг	10	10	9
5	Отделка помещения	8	7	10
6	Быстрота разрешения конфликтов	9	10	8
7	Быстрота обслуживания	10	9	8

Парикмахерская «Глория» располагается по проспекту Ленина в центральной части города. Часть клиенток «Шарма» иногда посещает её по пути с работы. Тем не менее, они чаще отдают предпочтение парикмахерской «Шарм» за более низкие цены при достаточно близких остальных параметрах.

С приобретением дополнительных единиц оборудования и установки его в пустующих комнатах парикмахерской планируется увеличить ассортимент оказываемых услуг. Открыть один зал для проведения мужских стрижек. Список дополнительно оказываемых услуг и стрижек представлен в табл. 3.2. В таблице 3.2. стоимость расходных материалов определяется исходя из нормативов их расхода на указанные услуги. Сдельная заработная плата определена по согласованию с работницами парикмахерской «Шарм».

Таблица 3.2

Стоимость вводимых услуг парикмахерской «Шарм»

№ п/п	Наименование стрижки	Цена по прейскуранту	Стоимость расходных материалов	Сдельная заработная плата
	Макияж	120	34	30
	Покраска волос	80	15	40
	Восстановление волос	180	45	50
	Стрижка «Супермодельная»	220	45	60
	Мужская стрижка № 1	60	5	15
	Мужская стрижка № 2	80	10	20
	Мужская стрижка № 1	100	15	30

4. Анализ рынка

Рынок оказываемых услуг является локальным. Услугами действующей уже в течение 6 месяцев парикмахерской пользуются в основном женщины, проживающие в домах, находящихся на расстоянии 10-15 минут ходьбы или те кто может за это же время достигнуть парикмахерской на общественном транспорте. Работниц фирмы многих своих клиенток знают в лицо, с некоторыми из них уже сложились доверительные отношения.

Тем не менее, расширение объемов и ассортимента оказываемых услуг требует проведения всестороннего анализа потенциального спроса на «продукцию» фирмы «Шарм».

Как заметили хозяйки салона Иванова И.Л. и Петрова Н.С., периодичность посещения парикмахерской постоянными клиентками (таких уже насчитывается свыше 80 человек) составляет один раз в 1-1,5 месяца, иногда это бывает чаще (это бывает по случаю каких-либо праздников, памятных дней). В этом случае клиентки просят сделать им что-нибудь «особенное». Другие клиентки, не перешедшие в разряд постоянных, посещают парикмахерскую один в два-четыре месяца. По-видимому, они посещают и другие салоны. По результатам наблюдений за работой парикмахерской «Натали», находящейся по адресу Ворошилова, 96 в день её посещают примерно 15-20 мужчин, ещё 10-15 человек заглядывают в помещение парикмахерской, но увидев очередь, выходят из неё. Периодически проводимые наблюдения показали, что мужчины-клиенты «Натали» посещают её примерно один раз в 1,5 месяца. Частота посещений позволяет оценить рынок услуг в районе расположения парикмахерской «Шанс».

Прежде всего, известно, что в микрорайоне, где располагается парикмахерская «Шанс», проживает 28 тысяч человек. Микрорайон почти полностью совпадает с территорией комитета территориального общественного самоуправления «Ворошиловский» (КТОС № 8 Калининского района «Ворошиловский», поэтому в дальнейшем микрорайон обитания парикмахерской «Шарм» называется «Ворошиловским».) Среди них 80% жителей возраста от 10 лет и старше – это люди того возраста, на которых ориентируется в своей работе фирма «Шанс». То есть потенциальных клиентов 22400 человек. С достаточной для оценки точностью можно сказать, что половина (11200 человек) из них мужчины и половина (11200 человек) женщины. При частоте посещения парикмахерской женщинами в среднем один раз в 1,25 месяца и мужчинами один раз 1,5 месяца объем посещений парикмахерских женщинами составляет 107000 посещений в год, 8960 в месяц. Для мужчин эти показатели следующие: число посещений в год 89600 и 7500 за месяц. Считая средней ценой стрижки для мужчин 70 рулей и 100-120 для женщин, получаем потенциальную емкость рынка микрорайона вокруг парикмахерской в размере 525 тыс. рублей по услугам для мужчин и 896 – 1070 тыс. рублей для женщин в месяц. То есть всего 1420 – 1620 тыс. руб./мес. Это скорее верхняя оценка емкости рынка.

Такая оценка емкости рынка является безусловно приблизительной. Но наблюдения за работой собственной парикмахерской и парикмахерской «Натали» показали, что спрос на услуги в описываемом микрорайоне превышает существующее предложение. Обе парикмахерские не успевают обслуживать потенциальных клиентов. Следует сделать ещё одно замечание к данной выше оценке. Парикмахерская в силу специфики психологии людей не может обслуживать все социальные слои населения. Очевидно, что нужно сегментировать рынок по социальным слоям населения. Этот выбор фирмой «Шарм» уже сделан в пользу двух групп жителей микрорайона: средне обеспеченных слоёв населения и примыкающего к ним социального слоя с немногим более высоким уровнем дохода.

Попробуем дать нижнюю оценку емкости рынка в микрорайоне «Ворошиловский». Для этого был провёден «отраслевой» анализ рынка парикмахерских услуг. Этот рынок в г. Челябинске в данный момент времени, а в особенности в последние год - два очень бурно развивается. На рис. 4.1. представлена диаграмма роста числа парикмахерских в городе в период с 1996 по 2001 годы.

Существует на данный момент множество парикмахерских, различающихся как по уровню цен, так и по качеству обслуживания.

Данные для сегментации были получены как из вторичных источников (данные Государственного Комитета Статистики), так и из первичных (проведенное маркетинговое исследование – см. анкету в приложении).

Анкетирование проводилось методом личного опроса, выборочная совокупность составила 100 человек, эти данные распространили на генеральную совокупность (число жителей микрорайона).

Потребителей по уровню дохода можно разделить на следующие группы людей (табл. 4.1 и рис. 4.2).

Таблица 4.1

Основные группы населения – потенциальных клиентов

в микрорайоне «Ворошиловский» Калининского района г. Челябинска.

Примерный уровень дохода	Доля населения, %	Число, человек
ниже 1 тыс. руб. в мес. на человека	39,3%	11000
от 1000 до 2000 руб. в мес. на человека	41,4%	11600
Выше 2 тыс. руб. в мес. на человека	19,3%	5400
Итого:	100%	28000

Для эффективной работы и успешного развития для нашей парикмахерской наиболее привлекательным является сегмент людей с доходом выше 2000 рублей в месяц на человека, т.е. потенциальное количество потребителей – 5400 человек. Но данную величину необходимо скорректировать на величину пожилых людей (>65 лет, 23%), не посещающих парикмахерскую (по данным проведенного маркетингового исследования, см. рис. 4.3).

Итак, с учетом коррекции получаем потенциальную величину посетителей 5400 - 5400*0,23=4158 ≈ 4200 человек.

Емкость этого рынка составляет (расчет сделан аналогично проделанному выше в этом разделе, но средняя цена мужской стрижки принята 90 рублей, а женской 160, так мы ориентируемся на более обеспеченных клиентов) 395 тысяч рублей. Эта группа населения является более мобильной. Замечено, что примерно 10 % клиентов являются «иностранцами», то есть не проживают на территории микрорайона «Ворошиловский». В этой оценке учитывалась только одна услуга – женские и мужские стрижки. Из наблюдений установлено, что другие услуги составляют примерно 20 % от общего объема стрижек. Таким образом, нижняя оценка емкости рынка с учетом его сегментирования – 500…530 тыс. руб./мес.

Очевидно, эта вторая оценка является оценкой емкости рынка «снизу». Реально, с учетом оказания и других услуг (кроме стрижки) можно рассчитывать на объем продаж 200..300 тысяч рублей в месяц. Что будет соответствовать 15…20 % рынка от общего объема рынка и 37...56 % от нижней оценки емкости рынка. За такое количество клиентов «Шарм» готов вступить в борьбу и имеет серьёзные шансы на успех. Поэтому рассмотрим ниже конкурентов фирмы «Шанс».

Анализ конкурентов можно представить с помощью следующей таблицы (табл. 4.2).

Таблица 4.2

Основные конкуренты и их характеристика

№ п/п

Характеристика фирмы

ООО «Шанс»

Конкуренты

1

2

3

4

1	Средняя цена одной стрижки, руб.	120	100	80	70	100
2	Качество продукции	10*	9	7	9	6
3	Престиж парикмахерской	8	10	9	7	9
4	Перечень предлагаемых услуг	7	7	8	8	3
5	Конкурентные преимущества	Качество	Качество	Цена	цена	Качество

Где 1 – парикмахерская “Валерия”, 2 – парикмахерская “Натали”, 3 – парикмахерская “Линда”, 4 – парикмахерская “Неон”. В пунктах 2 и 3 показатели оцениваются по 10-ти бальной шкале. Из указанных парикмахерских в табл. 4.2 только «Шарм» и «Натали» находятся в микрорайоне «Ворошиловский».

Что касается других услуг фирмы, кроме стрижки, для женщин, то их в достаточном количестве для района парикмахерская «Натали» пока не в состоянии оказывать. Стало известно, что собственники планируют расширить возможности «Натали» за счет приобретения новых одной-двух квартир на первых этажах. В случае открытия новой парикмахерской часть потенциальных клиентов фирмы «Шарм» может надолго уйти к новым подразделения «Натали». Для оперативного развития необходимо получить кредит, установить дополнительные рабочие места.

Тем не менее, у «Шарма» имеются следующие преимущества:

операция по переводу жилого помещения в нежилое проведена в 2001 году;

имеются свободные площади;

проведён ремонт помещений парикмахерской

среди населения сформировался свой круг клиентов. Есть большая уверенность, что женщины-клиенты «Шарма» приведут сюда своих мужей, детей, порекомендуют эту парикмахерскую своим родственникам и знакомым. Беседы на эту тему с постоянными клиентами уже проводились.

5. Производственный план

Начать реализацию проекта планируется с первого августа 2002 года. В первые два месяца проекта будет закуплено и установлено новое оборудование (рабочие места), а также новая мебель для размещения на незанятых пока площадях. Список этапов инвестиционной деятельности представлен табл. 5.1

Таблица 5.1

Список этапов и их стоимость

Название	Длительность	Дата начала	Дата окончания	Стоимость, руб.
Приобретение мебели	18	13.09.2002	01.10.2002	30000
Работа по дизайну помещений	23	02.08.2002	25.08.2002	40000
Приобретение рабочих мест	16	25.08.2002	10.09.2002	50000
Пусконаладочные и заключительные оформительские работы	20	11.09.2002	01.10.2002	15000
Итого	60	01.08.2002	01.10.2002	50050

Инвестиционный период будет состоят из двух этапов. В течение двух месяцев планируется приобрести мебель, рабочие места, провести дополнительную отделку и дизайн помещений. Список оборудования (рабочих мест) представлен в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Список приобретаемого оборудования

№ п/п	Наименование оборудования	Стоимость, руб.	Кол-во, шт.	Сумма, руб.
	Рабочее место «Цитрон-2» (двухтумбовое)	5250	3	15750
	Мойка с креслом «Елена» (раковина и смеситель итальянского производства)	9800	2	19600
	Кресло «Клеопатра» (гидравлика, пятилучье, хромированное)	4900	3	14700
	Итого			50050

Перед установкой оборудования будет проведена работа по оформлению интерьера пустующих комнат, дизайн помещений в едином стиле, подготовлены места для установки и подключения оборудования. Для того чтобы не прерывать текущую работу парикмахерской, будут приняты меры по изолированию рабочих комнат от помещений, где проводятся подготовительные и пусконаладочные работы. Стоимость этих работ составляет 55 тысяч рублей (40 - дизайн и оформление, 15 – транспортировка оборудования пусконаладочные работы).

В этот же период времени будет проведен конкурсный отбор специалистов для работы в парикмахерской «Шарм». Планируемый уровень зарплаты мастеров по стрижке и оказанию других услуг 5000 –6000 рублей, позволит отобрать высококвалифицированных работников, дополнительного обучения персонала не потребуется. Другой важной фигурой при реализации проекта является маркетолог. В его обязанности входит по плану развития парикмахерской подготовка рекламных материалов и рекламных компаний, в более широком смысле постоянная PR-работа населением и клиентами.

Бухгалтер в настоящее время работает на полставки с оплатой в среднем 1000 рублей в месяц. С началом работы по проекту планируется увеличить её заработную плату вдвое. Общий план по персоналу представлен в табл. 5.3

Таблица 5.3

План по персоналу

Должность	Кол-во	Зарплата, Руб.	Платежи
Директор	1	5 000	Ежемесячно, весь проект
Бухгалтер	1	2 000	Ежемесячно, весь проект
Маркетолог	1	5 % от объема сбыта	Ежемесячно, весь проект
Мастер	2	5000-6000	Ежемесячно, весь проект
Мастера парикмахеры и косметологи	10	5000-6000	Начиная 3 месяца по окончании срока проекта

Вторым важным этапом определяющим успех реализации проекта будет его «раскрутка». В «раскрутке» проекта ключевую роль будут играть директор фирмы Иванова И.Л. и маркетолог. В это период планируется изготовить рекламные щиты и эстампы, подготовить презентацию открытия парикмахерской, проводить периодически рекламные компании в период, которых будет осуществляться обслуживание клиентов бесплатно и со скидкой. Стоимость этих мероприятий и их время реализации представлены в табл. 5.4.

Таблица 5.4

Общие издержки на реализацию проекта

Название	Сумма, руб.	Платежи
Управление
Услуги связи	2000	Ежемесячно, весь проект
Производство
Оплата электроэнергии	1600	По сложной схеме
Оплата тепловой энергии и коммунальных услуг	200	Ежемесячно, весь проект
Аренда помещения	4000	Ежемесячно, весь проект
Маркетинг
Презентация открытия	20000	Ежемесячно, с 3 по 3 мес.
Изготовление рекламных проспектов	1000	Ежемесячно, с 2 по 2 мес.
Изготовление и установка вывесок	5000	Ежемесячно, с 2 по 2 мес.
Проведение первой рекламной компании	15000	Ежемесячно, с 4 по 4 мес.
Проведение второй рекламной компании	15000	Ежемесячно, с 9 по 9 мес.

Прямые затраты на оказанию услуг представлены табл. 5.5. Следует отметить, что статья «материалы» завышена примерно на 30-40% в сравнении с теми материалами, которые используются в настоящее время и получают хорошие отзывы клиентов. Это позволит значительно улучшить качество обслуживания клиентов. Однако это ухудшает условия реализации проекта и делает финансовую оценку деятельности предприятия более жесткой, учитывает возможность неожиданного повышения цен, как это бывает в российской действительности, с другой стороны дает возможность для манёвра.

6. План сбыта

Указанные в предыдущем разделе мероприятия позволят привлечь клиентов, обеспечить достаточный поток клиентов. Ожидаемый объем реализации услуг представлен табл. 6.1

Таблица 6.1

Планируемый объём реализации услуг парикмахерской « Шарм»

Продукт	Ед. изм.	8.2002	9.2002	10. 2002	11. 2002	12. 2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Сессо	шт.	160	160	180	200	200	160	180	200	220	220	220	220
Молодежная	шт.	160	160	180	200	200	160	180	200	220	220	220	220
Каре	шт.	160	180	200	240	240	200	220	220	250	250	250	250
Елена	шт.	120	120	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150
Лиза	шт.	120	120	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150
Мужская стрижка 1	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Мужская стрижка 2	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Мужская стрижка 3	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Макияж	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Покраска волос	шт.	0	0	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
Востановление волос	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Стрижка «Супермодельная»	шт.	0	0	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100

7. Финансовый план

Финансовый анализ реализации проекта проводился при следующих допущениях:

Налоговое окружение представлено в табл. 7.1

Таблица 7.1

Налоговое окружение проекта

Название налога	База	Период	Ставка
Налог на прибыль	Прибыль	Месяц	24 %
НДС	Добав. стоим.	Месяц	20 %
Налог на имущество	Имущество	Квартал	0.5 %
Единый социальный налог	Зарплата	Месяц	38.6 %
Налог на польз. автодорог	Объем продаж	Месяц	2.5 %

Инфляция по всем статья составляет 10% годовых (см. табл. 7.2)

Таблица 7.2

Инфляция (в % годовых) по статьям затрат и сбыту

Объект	1 год
Сбыт	10,0
Прямые издержки	10,0
Общие издержки	10,0
Зарплата	10,0
Недвижимость	10,0

Кредит выделяется двумя траншами (см. табл. 7.3)

Таблица 7.3.

Условия предоставления кредита

Название	Дата	Сумма, Руб.	Срок	Ставка, % годовых	Начало платеже по кредиту и %
Транш № 1	01.08.2002	80 000	11 мес.	15,00	С 3месяца проекта
Транш № 2	01.09.2002	40 000	10 мес.	15,00	С 4 месяца проекта

4. Список продуктов и начало их продаж представлен в табл. 7.4

Таблица 7.4

Список услуг

№ п/п	Наименование	Ед. изм.	Начало продаж
	Восстановление волос	шт.	01.10.2002
	Стрижка «Елена»	шт.	01.08.2002
	Стрижка «Каре»	шт.	01.08.2002
	Стрижка «Лиза»	шт.	01.08.2002
	Макияж	шт.	01.10.2002
	Молодежная	шт.	01.08.2002
	Мужская стрижка 1	шт.	01.10.2002
	Мужская стрижка 2	шт.	01.10.2002
	Мужская стрижка 3	шт.	01.10.2002
	Покраска волос	шт.	01.10.2002
	Стрижка «Сессо»	шт.	01.08.2002
	Стрижка «Супермодельная»	шт.	01.10.2002

При этих оптимальных (в какой-то мере жестких, например, по материалам) условиях получены следующие интегральные показатели по проекту (см. табл. 7.5).

Таблица 7.5

Основные интегральные проекта

Показатель	Ед. изм.	Значение показателя
Ставка дисконтирования	%	0,0
Период окупаемости	мес.	9
Чистый приведенный доход	руб.	76 784
Индекс прибыльности		1,66
Внутренняя норма рентабельности	%	170

Из анализа видно, что при достаточно высокой стоимости материалов (на 30-40% выше, чем в настоящее время применяемые) устойчивость проекта по цене сбыта достаточно проблематичной. При снижении цены на 10 процентов от расчетной проект становиться убыточным. Критической становиться снижение на 5 % от цены прейскуранта. Тем не менее, имеется полная уверенность в успехе оптимального варианта, так как:

прейскурантная цена уже по части услуг апробирована и не вызывает беспокойства клиентов;

уровень цен на вновь вводимые услуги совпадает с аналогичными услугами в других парикмахерских

в себестоимость заложен большой запас прочности по применяемым материалам.

в проект заложены значительные финансовые ресурсы на рекламу и работу с населением, что в настоящее время не делают руководители основной конкурирующей фирмы парикмахерской «Натали».

Результаты финансового анализа (поток наличности, помесячный баланс, финансовые показатели проекта по оптимальному варианту и вариантам с уменьшением объема и цены сбыта) представлены в приложении № 1 к настоящему проекту.

8. Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности основных показателей оптимального варианта проекта представлен табл. 8.1 – 8.3

Таблица 8.1

Анализ чувствительности (PI)

Параметр	-20%	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%	20%
Зарплата персонала	1,90	1,85	1,80	1,75	1,70	1,66	1,61	1,56	1,52
Объем сбыта	0,96	1,14	1,32	1,51	1,70	1,91	2,13	2,37	2,61
Цена сбыта	0,00	0,06	0,45	1,02	1,70	2,52	3,51	4,73	6,28
Прямые издержки	4,58	3,70	2,94	2,28	1,70	1,19	0,73	0,36	0,07
Общие издержки	1,89	1,84	1,79	1,75	1,70	1,66	1,62	1,57	1,53

Таблица 8.2

Анализ чувствительности (PB)

Параметр	-20%	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%	20%
Зарплата персонала	8,00	8,00	8,00	9,00	9,00	10,00	10,00	10,00	10,00
Объем сбыта	-1,00	12,00	11,00	10,00	9,00	8,00	8,00	7,00	7,00
Цена сбыта	-1,00	-1,00	-1,00	12,00	9,00	7,00	5,00	5,00	4,00
Прямые издержки	5,00	5,00	6,00	7,00	9,00	11,00	-1,00	-1,00	-1,00
Общие издержки	8,00	8,00	8,00	9,00	9,00	10,00	10,00	10,00	10,00

Таблица 8.3

Анализ чувствительности (IRR)

Параметр	-20%	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%	20%
Зарплата персонала	255,5	235,2	216,1	198,0	180,9	164,7	149,4	134,8	121,1
Объем сбыта	0,0	25,9	66,2	117,1	180,9	261,2	362,2	489,7	651,0
Цена сбыта	0,0	0,0	0,0	2,8	180,9	582,6	1498,0	3678,0	9261,
Прямые издержки	3254	1724	895,5	437,3	180,9	37,6	0,0	0,0	0,0
Общие издержки	256	235,4	216,1	197,9	180,9	164,9	149,8	135,7	122,4

В приложении 2 представлено поведение интегральных показателей при изменении объемов сбыта и стоимости закупаемых материалов.

Приложение 1

Показатели реализации проекта

Таблица П.1

Прибыли-убытки. Оптимальный вариант, руб.

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Валовый объем продаж	87 000	90 214	174 669	184 767	186 241	175 240	182 930	188 089	197 314	198 887	200 473	202 072
Налоги с продаж	2 610	2 706	5 240	5 543	5 587	5 257	5 488	5 643	5 919	5 967	6 014	6 062
Чистый объем продаж	84 390	87 507	169 429	179 224	180 653	169 982	177 442	182 446	191 395	192 921	194 459	196 010
Материалы и комплектующие	15 657	15 482	34 443	35 644	35 927	34 860	35 822	36 495	37 629	37 927	38 230	38 535
Сдельная зарплата	44 352	45 823	82 520	87 436	88 134	82 491	86 347	89 087	93 637	94 384	95 136	95 895
Суммарные прямые издержки	60 009	61 305	116 964	123 080	124 060	117 351	122 169	125 581	131 266	132 311	133 366	134 429
Валовая прибыль	24 381	26 202	52 466	56 144	56 593	52 631	55 273	56 865	60 129	60 610	61 093	61 580
Налог на имущество	347	367	386	385	384	383	382	381	380	379	378	377
Административные издержки	1 667	1 680	1 693	1 707	1 720	1 734	1 748	1 762	1 776	1 790	1 804	1 819
Производственные издержки	3 384	3 410	3 554	3 624	3 652	3 680	3 708	3 737	3 736	3 741	3 743	3 772
Маркетинговые издержки		5 040	16 934	12 801					13 320
Зарплата административного персонала	9 702	9 779	9 857	9 936	10 015	10 095	10 176	10 257	10 338	10 421	10 504	10 588
Зарплата маркетингового персонала	6 029	6 252	12 105	12 804	12 906	12 144	12 677	13 035	13 674	13 783	13 893	14 004
Суммарные постоянные издержки	20 782	26 161	44 143	40 873	28 294	27 653	28 309	28 790	42 844	29 735	29 944	30 182
Амортизация	1 333	1 667	2 083	2 461	2 461	2 461	2 461	2 461	2 461	2 461	2 461	2 461
Проценты по кредитам				3 875	4 137	3 748	3 359	2 970	2 581	2 192	1 804
Суммарные непроизводственные издержки	1 333	1 667	2 083	6 336	6 598	6 209	5 820	5 432	5 043	4 654	4 265	2 461
Убытки предыдущих периодов			1 992
Прибыль до выплаты налога	1 920	-1 992	3 861	8 549	21 316	18 385	20 761	22 262	11 862	25 842	26 506	28 560
Налогооблагаемая прибыль	1 920	-1 992	3 861	8 549	21 316	18 385	20 761	22 262	11 862	25 842	26 506	28 560
Налог на прибыль	461		927	2 052	5 116	4 412	4 983	5 343	2 847	6 202	6 361	6 854
Чистая прибыль	1 459	-1 992	2 934	6 498	16 200	13 973	15 778	16 919	9 015	19 640	20 144	21 705

Таблица П.2

Кэш-фло. Оптимальный вариант, руб.

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Поступления от продаж	104 400	108 256	209 603	221 721	223 489	210 287	219 516	225 706	236 777	238 665	240 568	242 486
Затраты на материалы и комплектующие	18 404	18 676	45 883	43 068	43 180	41 577	43 217	43 955	45 427	45 585	45 948	46 315
Затраты на сдельную заработную плату	32 000	33 062	59 538	63 085	63 588	59 517	62 299	64 276	67 559	68 098	68 641	69 188
Суммарные прямые издержки	50 404	51 737	105 421	106 153	106 769	101 094	105 516	108 231	112 986	113 683	114 589	115 503
Общие издержки	6 011	12 156	26 517	21 759	6 447	6 497	6 548	6 599	22 598	6 638	6 657	6 709
Затраты на персонал	11 350	11 567	15 846	16 407	16 538	16 046	16 488	16 805	17 325	17 463	17 602	17 743
Суммарные постоянные издержки	17 361	23 722	42 363	38 166	22 985	22 543	23 036	23 403	39 923	24 101	24 259	24 451
Налоги	16 733	33 620	45 422	59 701	64 673	70 003	67 117	70 059	74 090	69 918	76 532	78 396
Кэш-фло от операционной деятельности	19 902	-823	16 397	17 700	29 062	16 647	23 846	24 012	9 778	30 963	25 187	24 136
Затраты на приобретение активов	90 000	45 359
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-90 000	-45 359
Займы	80 000	40 000
Выплаты в погашение займов			8 000	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444
Выплаты процентов по займам				3 875	4 137	3 748	3 359	2 970	2 581	2 192	1 804
Кэш-фло от финансовой деятельности	80 000	40 000	-8 000	-16 319	-16 581	-16 192	-15 804	-15 415	-15 026	-14 637	-14 248	-12 444
Баланс наличности на начало периода	12 000	21 902	15 720	24 118	25 498	37 979	38 434	46 476	55 074	49 827	66 153	77 092
Баланс наличности на конец периода	21 902	15 720	24 118	25 498	37 979	38 434	46 476	55 074	49 827	66 153	77 092	88 784

Таблица П.3

Баланс. Оптимальный вариант, руб.

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Денежные средства	21 902	15 720	24 118	25 498	37 979	38 434	46 476	55 074	49 827	66 153	77 092	88 784
Сырье, материалы и комплектующие	3 020	3 101	6 894	7 140	7 197	6 984	7 176	7 310	7 537	7 597	7 658	7 719
Суммарные текущие активы	24 922	18 822	31 011	32 638	45 176	45 417	53 652	62 384	57 364	73 750	84 751	96 503
Основные средства	830 000	880 000	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359	925 359
Накопленная амортизация	1 333	3 000	5 083	7 545	10 006	12 467	14 929	17 390	19 851	22 313	24 774	27 235
Остаточная стоимость основных средств:	828 667	877 000	920 276	917 814	915 353	912 892	910 430	907 969	905 508	903 046	900 585	898 124
Здания и сооружения	699 417	698 833	698 250	697 667	697 083	696 500	695 917	695 333	694 750	694 167	693 583	693 000
Оборудование	129 250	178 167	222 026	220 148	218 270	216 392	214 514	212 636	210 758	208 880	207 002	205 124
Инвестиции в основные фонды	50 000	45 359
СУММАРНЫЙ АКТИВ	903 589	941 180	951 287	950 452	960 529	958 309	964 082	970 353	962 871	976 797	985 335	994 626
Отсроченные налоговые платежи	16 740	16 324	29 404	34 516	40 836	37 088	39 528	41 325	37 272	44 002	44 841	44 871
Краткосрочные займы	80 000	120 000	112 000	99 556	87 111	74 667	62 222	49 778	37 333	24 889	12 444
Счета к оплате	50	50	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150
Суммарные краткосрочные обязательства	96 790	136 374	141 554	134 221	128 097	111 905	101 900	91 252	74 755	69 041	57 435	45 021
Капитал внесенный сверх номинала	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000	800 000
Добавочный капитал	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340	5 340
Нераспределенная прибыль	1 459	-533	4 393	10 891	27 091	41 064	56 842	73 761	82 776	102 416	122 560	144 265
Суммарный собственный капитал	806 799	804 807	809 733	816 231	832 431	846 404	862 182	879 101	888 116	907 756	927 900	949 605
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	903 589	941 180	951 287	950 452	960 529	958 309	964 082	970 353	962 871	976 797	985 335	994 626

Таблица П.4

Финансовые показатели. Оптимальный вариант

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	26	14	22	24	35	41	53	68	77	107	148	214
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	23	12	17	19	30	34	46	60	67	96	134	197
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	-71 868	-117 552	-110 542	-101 583	-82 922	-66 488	-48 248	-28 868	-17 392	4 709	27 315	51 482
Чистый оборотный капитал (NWC), $ US	-4 228	-6 915	-6 502	-5 975	-4 878	-3 911	-2 838	-1 698	-1 023	277	1 607	3 028
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)	238	237	204	207	207	202	204	206	209	209	209	209
Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	-14	-9	-18	-21	-26	-31	-44	-76	-132	492	85	46
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)	1	1	2	2	2	2	2	2	3	3	3	3
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	1	1	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	11	14	15	14	13	12	11	9	8	7	6	5
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	12	17	17	16	15	13	12	10	8	8	6	5
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз				3	6	6	7	8	6	13	16
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	29	30	31	31	31	31	31	31	31	31	31	31
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	2	-2	2	5	12	11	12	12	6	13	14	15
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	2	-2	2	4	9	8	9	9	5	10	10	11
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	70	-127	114	239	430	369	353	325	189	320	285	270
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	2	-3	4	8	21	18	21	22	12	26	27	29
Рентабельность инвестиций (ROI), %	2	-3	4	8	20	17	20	21	11	24	25	26
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	2	-3	4	10	23	20	22	23	12	26	26	27

Таблица П.5

Кэш-фло. Цена сбыта 95 % от оптимального варианта, руб.

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Поступления от продаж	99 280	102 954	199 342	210 885	212 567	199 986	208 776	214 669	225 215	227 011	228 821	230 646
Затраты на материалы и комплектующие	18 404	18 676	45 883	43 068	43 180	41 577	43 217	43 955	45 427	45 585	45 948	46 315
Затраты на сдельную заработную плату	32 000	33 062	59 538	63 085	63 588	59 517	62 299	64 276	67 559	68 098	68 641	69 188
Суммарные прямые издержки	50 404	51 737	105 421	106 153	106 769	101 094	105 516	108 231	112 986	113 683	114 589	115 503
Общие издержки	6 011	12 156	26 517	21 759	6 447	6 497	6 548	6 599	22 598	6 638	6 657	6 709
Затраты на персонал	11 137	11 346	15 418	15 956	16 083	15 616	16 041	16 345	16 843	16 977	17 113	17 249
Суммарные постоянные издержки	17 148	23 501	41 935	37 714	22 530	22 113	22 588	22 944	39 441	23 615	23 770	23 958
Налоги	16 651	32 092	44 241	56 634	60 368	63 538	63 114	65 889	69 800	65 432	72 010	73 838
Кэш-фло от операционной деятельности	15 078	-4 376	7 744	10 384	22 900	13 240	17 557	17 606	2 988	24 281	18 452	17 346
Затраты на приобретение активов	90 000	45 359
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-90 000	-45 359
Займы	80 000	40 000
Выплаты в погашение займов			8 000	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444
Выплаты процентов по займам				3 875	4 137	3 748	3 359	2 970	2 581	2 192	1 804
Кэш-фло от финансовой деятельности	80 000	40 000	-8 000	-16 319	-16 581	-16 192	-15 804	-15 415	-15 026	-14 637	-14 248	-12 444
Баланс наличности на начало периода	12 000	17 078	7 342	7 087	1 151	7 470	4 518	6 271	8 462	-3 576	6 068	10 272
Баланс наличности на конец периода	17 078	7 342	7 087	1 151	7 470	4 518	6 271	8 462	-3 576	6 068	10 272	15 174

Таблица П.5

Кэш-фло. Объем сбыта 90 % от оптимального варианта, руб.

Строка	8.2002	9.2002	10.2002	11.2002	12.2002	1.2003	2.2003	3.2003	4.2003	5.2003	6.2003	7.2003
Поступления от продаж	106 050	106 896	188 216	200 163	201 759	188 385	197 438	203 453	214 346	216 055	217 778	219 515
Затраты на материалы и комплектующие	19 658	19 318	40 723	38 854	38 932	37 295	38 901	39 605	41 042	41 165	41 493	41 824
Затраты на сдельную заработную плату	32 400	32 658	53 442	56 941	57 395	53 274	56 006	57 933	61 166	61 653	62 145	62 640
Суммарные прямые издержки	52 058	51 976	94 165	95 795	96 327	90 569	94 908	97 538	102 207	102 818	103 638	104 464
Общие издержки	6 011	12 156	26 517	21 759	6 447	6 497	6 548	6 599	22 598	6 638	6 657	6 709
Затраты на персонал	11 419	11 510	14 954	15 509	15 633	15 133	15 568	15 877	16 390	16 521	16 653	16 786
Суммарные постоянные издержки	17 430	23 666	41 472	37 268	22 080	21 630	22 116	22 476	38 988	23 159	23 310	23 494
Налоги	16 914	33 505	42 357	52 817	57 190	62 778	59 835	62 719	66 690	62 460	69 015	70 818
Кэш-фло от операционной деятельности	19 648	-2 251	10 222	14 284	26 162	13 408	20 580	20 720	6 460	27 618	21 816	20 738
Затраты на приобретение активов	90 000	45 359
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-90 000	-45 359
Займы	80 000	40 000
Выплаты в погашение займов			8 000	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444	12 444
Выплаты процентов по займам				3 875	4 137	3 748	3 359	2 970	2 581	2 192	1 804
Кэш-фло от финансовой деятельности	80 000	40 000	-8 000	-16 319	-16 581	-16 192	-15 804	-15 415	-15 026	-14 637	-14 248	-12 444
Баланс наличности на начало периода	12 000	21 648	14 039	16 261	14 225	23 806	21 021	25 797	31 102	22 537	35 518	43 086
Баланс наличности на конец периода	21 648	14 039	16 261	14 225	23 806	21 021	25 797	31 102	22 537	35 518	43 086	51 379

График окупаемости (NPV), руб.

Баланс наличности, руб.

Зарплата персонала, руб.

Объем продаж и валовая прибыль, руб.

**Показатели оцениваются по 10-ти балльной шкале