Содержание
1.1 Введение процедуры финансового оздоровления
1.2 Процедура финансового оздоровления
1.3 Результаты финансового оздоровления предприятия
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ динамики валюты баланса. Анализ структуры пассивов и активов предприятия
2.4 Анализ финансовой устойчивости
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовых результатов деятельности
1. Финансовое оздоровление - процедура антикризисного управления. Цель, основные последствия введения процедуры
1.1 Введение процедуры финансового оздоровления
Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
В ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей, органа, уполномоченного собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредители должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов, или к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.
При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и в арбитражный суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.
Временный управляющий обязан предоставить кредиторам возможность ознакомления с указанными документами.
Решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается на общем собрании большинством голосов учредителей должника, принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником имущества должника - унитарного предприятия.
По согласованию с должником ходатайство о введении финансового оздоровления может быть подано третьим лицом или третьими лицами. Указанное ходатайство должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении третьим лицом или третьими лицами исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.
Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.
В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.
В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.
Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.
С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:
требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику;
отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;
запрещается удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;
запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;
не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.
На сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты.
Неустойки (штрафы, пени), а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам, в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредиторов.
1.2 Процедура финансового оздоровления
На основании ходатайства собрания кредиторов, административного управляющего или предоставивших обеспечение лиц, содержащего сведения о ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или о совершении руководителем должника действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности.
Должник не вправе без согласия собрания кредиторов совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:
связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;
влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.
Должник не вправе без согласия собрания кредиторов и лица или лиц, предоставивших обеспечение, принимать решение о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).
В случае, если размер денежных обязательств должника, возникших после введения финансового оздоровления, составляет более двадцати процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение новых обязательств должника, могут совершаться исключительно с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).
Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, которые:
влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;
связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), изготовляемой или реализуемой должником в процессе обычной хозяйственной деятельности;
влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;
влекут за собой получение займов (кредитов).
Должник вправе отчуждать имущество, являющееся предметом залога, передавать его в аренду или безвозмездное пользование другому лицу либо иным образом распоряжаться им, либо обременять предмет залога правами и притязаниями третьих лиц только с согласия кредитора, требования которого обеспечены залогом такого имущества, если иное не предусмотрено федеральным законом или договором залога и не вытекает из существа залога.
Административный управляющий действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.
Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:
вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
созывать собрания кредиторов в случаях, установленных настоящим Федеральным законом;
рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемые должником, и предоставлять заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;
предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;
осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;
в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения.
Прекращение производства по делу о банкротстве в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего.
В случае, если арбитражным судом вынесено определение о введении внешнего управления либо принято решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства и внешним управляющим или конкурсным управляющим утверждено другое лицо, административный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения внешнего или конкурсного управляющего.
План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления.
График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки.
Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.
График погашения задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством о налогах и сборах, устанавливается в соответствии с требованиями законодательства о налогах и сборах.
1.3 Результаты финансового оздоровления предприятия
В случае погашения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока финансового оздоровления должник представляет отчет о досрочном окончании финансового оздоровления.
Административный управляющий обязан в течение 15 дней с даты возникновения оснований для досрочного прекращения финансового оздоровления созвать собрание кредиторов для рассмотрения вопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении финансового оздоровления.
Собрание кредиторов по итогам рассмотрения отчета должника и заключения административного управляющего вправе принять решение об обращении в суд с одним из ходатайств:
о введении внешнего управления;
о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.
Не позднее чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.
После получения заключения административного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражный суд назначает дату заседания по рассмотрению результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов на действия должника и административного управляющего.
По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:
определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;
определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;
решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.
В случае неисполнения должником графика погашения задолженности в течение более чем 5 дней административный управляющий обязан обратиться к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, с требованием об исполнении должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
В случае удовлетворения требований кредиторов лицами, предоставившими обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, требования лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, погашаются должником после прекращения производства по делу о банкротстве или в ходе конкурсного производства в составе требований кредиторов третьей очереди.
Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов проведения финансового оздоровления вправе вынести определение о введении внешнего управления в случае:
установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника;
подачи в арбитражный суд ходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
проведения собрания кредиторов, на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появления обстоятельств, дающих основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.
Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.
В случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести определение о введении внешнего управления.
2. Аналитическая часть
2.1 Характеристика предприятия
Сеть магазинов "Тамара" по форме функционирования относится к корпоративных торговых предприятий. В настоящее время владельцем магазина является Совет директоров ЗАО "Артель старателей Амур".
Материально-техническая база магазина включает в себя здание, подъездные пути, кабельные линии, техническое оборудование (водопровод, канализация, отопление, освещение, вентиляция), технологическое и торговое оборудование, инструменты и прочий инвентарь. Магазин занимает первый этаж жилого дома (по виду зданий он относится к встроенным) и отвечает всем технологическим, техническим, эстетическим и экономическим требованиям, предъявляемым к магазинам данного класса.
Магазины обслуживают городских жителей, расположен в жилой зоне (в "спальном" районе), поэтому они призваны удовлетворять наиболее массовые и постоянные потребности в товарах по основным группам продовольственных и некоторых непродовольственных товарах повседневного спроса. По форме товарной специализации это неспециализированные магазин, а по методу продажи товаров - магазины самообслуживания.
По ценовому уровню реализуемых товаров они относятся к магазинам среднего уровня цен.
В своей деятельности магазины руководствуются Законом Российской Федерации "О защите прав потребителей", Правилами продажи отдельных видов продовольственных и непродовольственных товаров и нормативными документами ЗАО "Артель старателей Амур".
Деятельность магазинов определяется сертификатом: данному торговому предприятию разрешена розничная торговля продовольственными товарами, что подтверждается лицензиями.
Организационная структура магазинов представлена на рисунке 1.1.1
Рис.1.1 Организационная структура магазинов "Тамара"
Директор осуществляет общее руководство магазином, заключает договоры с поставщиками.
Бухгалтерия осуществляет учет реализованных товаров, а также ведет табельный учет отработанного времени.
Товароведы отслеживают правильность оформления получаемых продуктов, соблюдение сроков и условий хранения скоропортящихся продуктов, достоверность сертификации товаров по действующим ГОСТам и техническим условиям, производят заявки и приемку товара, изучают спрос на все группы товаров.
Товары в магазине размещены по следующим принципам: покупателям предоставлена возможность быстро ориентироваться в ассортименте товаров; созданы условия комфортности пребывания в магазине: имеются столики для укладывания товаров покупателем; предоставляется информация о новых товарах; торговые площади используются достаточно оптимально; обеспечивается сохранность материальных ценностей.
2.2 Анализ динамики валюты баланса. Анализ структуры пассивов и активов предприятия
Коэффициент валюты баланса определяется по формуле:
,
где Бкг - баланс на конец года; Бнг - баланс на начало года;
.
Суть горизонтального анализа заключается в расчете величины абсолютного отклонения показателей отчетного периода от показателей за прошедший год.
Таблица 1
Горизонтальный анализ
Актив | На начало отч. периода | На конец отч. периода | ± Δ | Пассив | На начало отч. периода | На конец отч. периода | ± Δ |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Нематериальные активы | 2397 | 2251 | - 146 | Уставный капитал | 321404 | 321404 | - |
Основные средства | 516442 | 768452 | 252010 | Добавочный капитал | 100837 | 154071 | 53234 |
- в т. ч: земельные участки | 30 | 30 | - | Резервный капитал | 5101 | 5101 | - |
- здания, оборудование | 516412 | 768422 | 252210 | Нераспредел. прибыль прошлых лет | 62513 | 433 | - 62080 |
Незаверш. строительство | 66004 | 15279 | - 50725 | Непокрытый убыток прошлого года | 8416 | - | - |
Долгосрочные фин. вложения | 3910 | 5686 | 1776 | Нераспределенная прибыль отчетного года | Х | 88615 | - |
- инвест. в дочерн. общества | 3471 | 4552 | 1081 | Непокрытый убыток отчетного года | Х | - | - |
- инвест. в завис. общества | 33 | 33 | - | Займы и кредиты | 34075 | 149670 | 115595 |
- инвест. в др. организации | 406 | 383 | - 23 | Прочие долгосрочные обязательства | 139119 | 138559 | - 560 |
- прочие фин. вложения | - | 718 | - | Займы и кредиты | 3760 | - | - |
Запасы | 23522 | 28594 | 5072 | Кредит. задолженность | 20141 | 32980 | 12839 |
- в т. ч: сырьё, материалы | 23151 | 28147 | 4996 | - в т. ч: поставщики и подрядчики | 3384 | 10488 | 7104 |
- незаверш. производство | - | 160 | - | - векселя к уплате | - | 419 | - |
готовая продукция | 249 | 177 | - 72 | - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | - | 35 | - |
- расх. буд. периодов | 122 | 110 | - 12 | - задолженность перед бюджетом | 4301 | 7465 | 3164 |
НДС по приобр. ценностям | 3630 | 1857 | - 1773 | - авансы полученные | - | 1981 | - |
Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
1739 | - | - | - прочие кредиторы | 12456 | 12592 | 136 |
Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
68573 | 52083 | - 16490 | Задолженность учредителям по выплате доходов | 1879 | 1660 | - 219 |
- в т. ч. покупатели и заказчики | 23621 | 32007 | 8386 | ||||
- авансы выданные | 13707 | 2417 | - 11290 | ||||
- прочие дебиторы | 31245 | 17659 | - 13586 | ||||
Краткосрочные финансовые вложения |
2872 | 5617 | 2745 | ||||
Денежные средства | 8156 | 12674 | 4518 | ||||
- в т. ч. касса | 86 | 74 | - 12 | ||||
- расчетные счета | 5100 | 12587 | 7487 | ||||
- валютные счета | 2970 | 13 | - 2957 | ||||
БАЛАНС | 697245 | 892493 | 195248 | БАЛАНС | 697245 | 892493 | 195248 |
Суть вертикального (структурного) анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей к итогу баланса, а также в оценке их изменений.
Таблица 2
Вертикальный анализ
Актив | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
Уд. вес в балансе,% |
± Δ, % | Пассив |
На начало отч. периода |
На конец отч. периода |
Уд. вес в балансе,% |
± Δ, % | ||
н. г. | к. г. | н. г. | к. г. | ||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
Нематериальные активы | 2397 | 2251 | 0,35 | 0,3 | - 0,05 | Уставный капитал | 321404 | 321404 | 46,1 | 36,0 | - 10,1 |
Основные средства | 516442 | 768452 | 74,1 | 86,1 | 12 | Добавочный капитал | 100837 | 154071 | 14,5 | 17,3 | 2,8 |
- в т. ч: земельные участки | 30 | 30 | - | - | - | Резервный капитал | 5101 | 5101 | 0,7 | 0,6 | - 0,1 |
- здания, оборудование | 516412 | 768422 | - | - | - | Нераспредел. прибыль прошлых лет | 62513 | 433 | 8,9 | 0,1 | - 8,8 |
Незаверш. строительство | 66004 | 15279 | 9,5 | 1,7 | - 7,8 | Непокрытый убыток прошлого года | 8416 | - | 1,21 | - | - 1,21 |
Долгосрочные фин. вложения | 3910 | 5686 | 0,6 | 1,0 | 0,4 | Нераспределенная прибыль отчетного года | Х | 88615 | - | 9,9 | 9,9 |
- инвест. в дочерн. общества | 3471 | 4552 | - | - | - | Непокрытый убыток отчетного года | Х | - | - | - | - |
- инвест. в завис. общества | 33 | 33 | - | - | - | Займы и кредиты | 34075 | 149670 | 4,9 | 16,7 | 11,8 |
- инвест. в др. организации | 406 | 383 | - | - | - | Прочие долгосрочные обязательства | 139119 | 138559 | 19,9 | 15,5 | - 4,4 |
- прочие фин. вложения | - | 718 | - | - | - | Займы и кредиты | 3760 | - | 0,5 | - | - 0,5 |
Запасы | 23522 | 28594 | 3,4 | 3,2 | - 0,2 | Кредит. задолженность | 20141 | 32980 | 2,9 | 3,7 | 0,8 |
- в т. ч: сырьё, материалы | 23151 | 28147 | - | - | - | - в т. ч: поставщики и подрядчики | 3384 | 10488 | - | - | - |
- незаверш. производство | - | 160 | - | - | - | - векселя к уплате | - | 419 | - | - | - |
- готовая продукция | 249 | 177 | - | - | - | - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | - | 35 | - | - | - |
- расх. буд. периодов | 122 | 110 | - | - | - | - задолженность перед бюджетом | 4301 | 7465 | - | - | - |
НДС по приобр. ценностям | 3630 | 1857 | 0,5 | 0,2 | - 0,3 | - авансы полученные | - | 1981 | - | - | - |
Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
1739 | - | 0,3 | - | - 0,3 | - прочие кредиторы | 12456 | 12592 | - | - | - |
Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
68573 | 52083 | 9,83 | 5,8 | - 4,03 | Задолженность учредителям по выплате доходов | 1879 | 1660 | 0,3 | 0,2 | - 0,1 |
- в т. ч. покупатели и заказчики | 23621 | 32007 | - | - | - | ||||||
- авансы выданные | 13707 | 2417 | - | - | - | ||||||
- прочие дебиторы | 31245 | 17659 | - | - | - | ||||||
Краткосрочные финансовые вложения | 2872 | 5617 | 0,42 | 0,6 | 0,18 | ||||||
Денежные средства | 8156 | 12674 | 1,0 | 1,4 | 0,4 | ||||||
- в т. ч. касса | 86 | 74 | - | - | - | ||||||
- расчетные счета | 5100 | 12587 | - | - | - | ||||||
- валютные счета | 2970 | 13 | - | - | - | ||||||
БАЛАНС | 697245 | 892493 | 100 | 100 | - | БАЛАНС | 697245 | 892493 | 100 | 100 | - |
2.3 Анализ ликвидности
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспечение оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки платежеспособности используются относительные и абсолютные показатели.
К относительным показателям относятся:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
,
где
Аоб - оборотные активы (2-й раздел актива баланса);
Обязат. кр. ср. - краткосрочные обязательства (5-й раздел пассива - стр.630 - 650).
Следовательно, оборотные активы превышают долги в 4,54 и 3,06 раза соответственно на начало и конец года (при норме равной 2).
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
,
где
Алик - ликвидные активы (2-й раздел актива - (стр.210 + 220));
Следовательно, активы превышают обязательства в 3,4 и 2,13 раза соответственно на начало и конец года (при норме равной 1).
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
,
где
Дср-ва - денежные средства (стр.260);
ЦВкр. ср. - краткосрочные ценные вложения (стр.250).
Следовательно, денежных средств и краткосрочных вложений больше чем краткосрочных обязательств, т.к оба показателя (на начало и на конец года) больше нормы, равной 0,2.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1,А2 ≥ П2,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4,где
А1 - денежные средства и ценные бумаги (260);
А2 - дебиторская задолжность со сроком погашения менее 12 месяцев;
А3 - запасы + дебиторская задолжность со сроком погашения более 12 месяцев + НДС по приобретенным ценностям;
А4 - внеоборотные активы;
П1 - кредиторская задолжность по дивидендам;
П2 - краткосрочные заемные средства со сроком погашения менее 12 месяцев;
П3 - долгосрочные займы;
П4 - постоянные пассивы (490 + 630);
на н. г.8156 > 1879; на к. г.12674 > 1660;
на н. г.68573 > 25780; на к. г.52083 > 34640;
на н. г.28891 < 173194; на к. г.30451 < 288229;
на н. г.588753 > 500150; на к. г.791668 > 571284;
Т.к. нарушены 3 и 4 условия абсолютной ликвидности баланса, следовательно баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости производится по следующей схеме:
Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель реального собственного капитала (Прск). В ходе финансово-хозяйственной деятельности исходным показателем финансовой устойчивости является разница реального собственного капитала (РСК) и уставного капитала (УК):
Прск_нг = 500150 - 321404 = 178746 тыс. руб.
Прск_кг = 571284 - 321404 = 249880 тыс. руб.
Т.к. значение положительное, следовательно его можно назвать условно приростом собственного капитала после образования предприятия, а значит выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.
Соотношение стоимости запасов и величины заемных и собственных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающими показателями является излишек или недостаток средств для формирования запасов. Для его определения рассчитывается трехкомпонентный показатель:
Нс = СОС - наличие собственных оборотных средств; на н. г. СОС = 84591 тыс. руб.; на к. г. СОС = 67845 тыс. руб.
Нд = СОС + Д - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных займов; на н. г.84591 + 173194 = 257785 тыс. руб.; на к. г.67845 + 288229 = 356074 тыс. руб.
Но = СОС + Д + стр.610 - наличие собственных оборотных средств, долгосрочных займов и краткосрочных кредитов; на н. г.257785 + 3760 = 261545 тыс. руб.; на к. г.356074 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
± Нс = СОС - Z
± Нд = СОС + Д - Z
± Но = СОС + Д + 610 - Z,
где
Z - строки с 211 по 215 + 220 строка актива баланса.
Zн. г. = 23151 + 249 + 3630 = 27030 тыс. руб.
Zк. г. = 28147 + 160 + 177 + 1857 = 30341 тыс. руб.
± Нснг = 84591 - 27030 = 57561 тыс. руб.; Нснг > 0
± Нскг = 67845 - 30341 = 37504 тыс. руб.; Нскг > 0
± Нднг = 257785 - 27030 = 230755 тыс. руб.; Нднг > 0
± Ндкг = 356074 - 30341 = 325733 тыс. руб.; Ндкг > 0
± Нонг = 261545 - 27030 = 234515 тыс. руб.; Нонг > 0
± Нокг = 356074 - 30341 = 325733 тыс. руб.; Нокг > 0
Т. к. все показатели как на начало, так и на конец года положительные (> 0), следовательно, предприятие является абсолютно устойчивым.
Можно определить устойчивость предприятия и по другой методике:
Если запасы < СОС + заемные средства и кредиторская задолжность, то предприятие считается абсолютно устойчивым. Проверим это:
на н. г.23522 < 281686
на к. г.28594 < 389054
Следовательно, предприятие абсолютно устойчивое.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости:
1. Коэффициент обеспеченности СОС:
,
где
СОС - собственные оборотные средства;
Аоб - оборотные активы.
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,1.
2. Коэффициент автономии (независимости):
,
где
Кс - собственный капитал;
Б - величина баланса.
,
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,5.
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников:
,
где
Об - обязательства;
СС - собственные средства.
,
Как видно из расчетов, коэффициент соотношения собственных и заемных источников на начало года не соответствовал норме, равной 0,5, но к концу года ситуация изменилась и теперь коэффициент удовлетворяет норме.
4. Коэффициент обеспеченности МПЗ и собственными оборотными средствами:
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,5.
5. Коэффициент финансовой устойчивости:
,
где
К - капитал (3-й раздел пассива);
Одолгоср. - долгосрочные обязательства;
Б - валюта баланса.
,
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,9.
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовых результатов деятельности
Оценку экономического роста можно получить как на качественном, так и на количественном уровне.
Качественный уровень - оценка деловой активности может быть получена в результате сравнения деятельности предприятия с родственным ему по сфере приложения капитала предприятием (широта рынков сбыта; наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и др.).
Количественный уровень - оценка проводится по двум показателям:
1. По степени выполнения плана по совокупным показателям или обеспеченности заданных темпов роста. Желательное условие - это выполнение "золотого правила экономики" - темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки, больше темпа роста активов и больше 100%. Ранее (в экспресс-анализе) все эти показатели были рассчитаны и был сделан вывод о том, что темпы роста прибыли меньше темпов роста активов и выручки, но больше 100%.
2. По уровню использования ресурсов - с этой целью рассчитывают коэффициенты хозяйственной и деловой активности предприятия:
Коэффициент оборачиваемости капитала:
,
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:
,
где
З - запасы;
Дс - денежные средства;
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
,
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ):
, , ,
5) Средний срок оборота:
,
где период равен 360 дней:
Эффективность хозяйственной деятельности связана с показателями рентабельности:
1. Рентабельность оборотного капитала:
2. Рентабельность собственного капитала:
,
где
МК - мультипликатор капитала, характеризующий структуру капитала (сколько оборотных активов находится в общей величине собственного капитала).
2.6 Выводы и предложения
Среди источников формирования активов баланса собственные источники занимают 71,7%, что свидетельствует о том, что предприятие является финансово самостоятельным. Произведя анализ оборотного капитала можно сделать вывод о том, что на предприятии происходит ускорение оборачиваемости капитала.
Но, некоторые показатели не соответствуют нормам и баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным. Ликвидность баланса является основой платежеспособности, способом поддержания платежеспособности. Если предприятие является платежеспособным (а данное предприятие, как видно из расчетов, таковым и является), то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Произведя анализ финансовой устойчивости предприятия мы видим, что данное предприятие является абсолютно устойчивым.
По результатам произведенных расчетов и анализа ряда важнейших показателей деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что в целом предприятие является рентабельным и выгодным.
Из расчетов также можно видеть, что вероятность банкротства данного предприятия очень невелика.
В общем и целом все основные и наиболее важные показатели имеют положительную тенденцию и с течением времени изменяются в лучшую сторону. А значит, не смотря на некоторые "недочеты" предприятие имеет право на дальнейшее существование и развитие.
Список использованной литературы
Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года №127-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 31.12.2004 N 220-ФЗ, от 24.10 2005 N 133-ФЗ, от 18.07.2006 N 116-ФЗ, от 05.02.2007 N 13-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.12.2006 N 231-ФЗ).
Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: Экономика, 2004. - 310 с.
Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики. - М.: ТЕИС, 2003. - 207 с.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: Новое знание, 2004. - 544 с.
Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. - М.: Экономика, 2001. - 456 с.
Самоукина Н.В. Антикризисное управление компанией. - СПб.: Питер, 2003. - 192 с.
Семина А.Н. Банкротство Вопросы правоспособности должника - юридического лица. - М.: Экзамен, 2003. - 128 с.
Телюкина М.В., Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в России. Схемы. - М.: ИД Городец, 2006. - 88 с.
Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. - М.: Книжный мир, 2006. - 362 с.
Уткин Э.А., Шабанов Д.С. Антикризисное управление в малом бизнесе. - М.: ТЕИС, 2004. - 124 с.
Хит Р. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. - М.: Лори, 2004. - 486 с.
Приложения
Приложение 1
Наименование статей баланса | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
АКТИВ | |||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 2397 | 2251 |
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), | 111 | 2397 | 2251 |
иные аналогичные с перечисленными права и активы | |||
Основные средства (01, 02) | 120 | 516442 | 768452 |
в том числе: земельные участки и объекты природопользования | 121 | 30 | 30 |
здания, машины и оборудование | 122 | 516412 | 768422 |
Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60) | 130 | 66004 | 15279 |
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) | 140 | 3910 | 5686 |
в том числе: инвестиции в дочерние общества | 141 | 3471 | 4552 |
инвестиции в зависимые общества | 142 | 33 | 33 |
инвестиции в другие организации | 143 | 406 | 383 |
прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | - | 718 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I. | 190 | 588753 | 791668 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Запасы | 210 | 23522 | 28594 |
в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) | 211 | 23151 | 28147 |
затраты в незавершенном производстве | 213 | - | 160 |
(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46) | |||
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) | 214 | 249 | 177 |
расходы будущих периодов (97) | 216 | 122 | 110 |
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) | 220 | 3630 | 1857 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем | 230 | 1739 | - |
через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) | 231 | 1739 | - |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 | 240 | 68573 | 52083 |
месяцев после отчетной даты) | |||
в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) | 241 | 23621 | 32007 |
авансы выданные (60) | 245 | 13707 | 2417 |
прочие дебиторы | 246 | 31245 | 17659 |
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) | 250 | 2872 | 5617 |
прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 2872 | 5617 |
Денежные средства | 260 | 8156 | 12674 |
в том числе: касса (50) | 261 | 86 | 74 |
расчетные счета (51) | 262 | 5100 | 12587 |
валютные счета (52) | 263 | 2970 | 13 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II. | 290 | 108492 | 100825 |
БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 697245 | 892493 |
Наименование статей баланса | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
ПАССИВ | |||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
Уставный капитал (80) | 410 | 321404 | 321404 |
Добавочный капитал (83) | 420 | 100837 | 154071 |
Резервный капитал (82) | 430 | 5101 | 5101 |
1 | 2 | 3 | 4 |
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 5101 | 5101 |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) | 460 | 62513 | 433 |
Непокрытый убыток прошлых лет (84) | 465 | 8416 | - |
Нераспределенная прибыль отчетного года (99) | 470 | Х | 88615 |
Непокрытый убыток отчетного года (99) | 475 | Х | - |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III. | 490 | 498271 | 569624 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (67) | 510 | 34075 | 149670 |
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через | 511 | 34075 | 149670 |
12 месяцев после отчетной даты | |||
Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 139119 | 138559 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV. | 590 | 173194 | 288229 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (66) | 610 | 3760 | - |
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после | 612 | 3760 | - |
отчетной даты | |||
Кредиторская задолженность | 620 | 20141 | 32980 |
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 3384 | 10488 |
векселя к уплате (60) | 622 | - | 419 |
задолженность перед государственными внебюджетными | 625 | - | 35 |
фондами (69) | |||
задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 4301 | 7465 |
авансы полученные (62) | 627 | - | 1981 |
прочие кредиторы | 628 | 12456 | 12592 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | 1879 | 1660 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V. | 690 | 25780 | 34640 |
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 697245 | 892493 |