Рефетека.ру / Финансовые науки

Контрольная работа: Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Задача №1


Принято решение реорганизовать АО «Капитал» присоединив его к АО «Альфа». Соотношение, в соответствии с которым обмениваются корпоративные права в случае присоединения составляют 2:3. Как доплату к корпоративным правам АО «Альфа» выплачивает в пользу акционеров АО «Капитал» компенсацию в размере 2,5 грн. за каждую акцию номинальной стоимостью 50 грн.

Вычислить на сколько увеличится уставной фонд АО «Альфа» и составить баланс АО «Альфа» после реорганизации, если баланс обоих предприятий первоначально имели такой вид:


АО «Капитал», т.грн. АО «Альфа», т.грн.

Актив Сумма Пассив Сумма Актив Сумма Пассив Сумма
Осн. Ср-ва 500 УФ 420 Осн. Ср-ва 1400 УФ 1200
Запасы и затраты 150 Доп. Кап 60 Запасы и затраты 300 Доп. Кап 300
Дебит. Задолж. 100 Резервный фонд 40 Дебит. Задолж. 200 Резервный фонд 200
Денежные средства 20 Обязательства 250 Денежные средства 100 Обязательства 300
Баланс 770 Баланс 770 Баланс 2000 Баланс 2000

Решение:

Определяем прирост УФ АО «Альфа» после реорганизации (2/3)-пропорции обмена


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


тогда прирост АО «Альфа» определяется следующим образом:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


тогда УФ АО «Альфа» составит: 1200000 + 280000 = 1480000 грн.

Определяем компенсацию выплат, которые производит АО «Альфа» в пользу акционеров АО «Капитал»


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Размер компенсационных выплат составит: 8400 * 2,5 грн. = 21000 грн.

Определяем прирост чистой стоимости АО «Альфа»

Прирост = УФ + Доп.к-л + Резерв.фонд. – Размер компенс.выплат –

- Ст-ть корпоративных прав


Прирост = 420 + 60 + 40 – 21 – 280 = 219000 грн.


Эта величина будет присоединена к величине дополнительного капитала АО «Альфа».

Денежные средства после реорганизации составят сумму


20 + 100 – 21 = 99000 грн.


Дополнительный капитал АО «Альфа» после реорганизации составит


300 + 219 = 519000 грн.


По таким статьям как: Основные средства, запасы и затраты, дебиторская задолженность, обязательства – производится суммирование.

Составим баланс АО «Альфа» после реорганизации.


Актив Сумма Пассив Сумма
Основные средства 1900 УФ 1480
Запасы и затраты 450 Дополнительный капитал 519
Дебиторская задолженность 300 Резервный фонд 150
Денежные средства 99 Обязательства 550
Баланс 2749 Баланс 2749

Резервный фонд: Баланс – УФ – Доп.к-л – Обяз-ва = 150 грн.


Задача №2


За период 91-95г.г. предприятие «Омега» получило следующую прибыль:

1991 – 10000 грн.

1992 – 11000 грн.

1993 – 11000 грн.

1994 – 12000 грн.

1995 – 14000 грн.

Ставка дисконтирования 10%, количество корпоративных прав – 100.

Определить стоимость 1 корпоративного права.

Решение:

1-й вариант:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Определяем стоимость корпоративного права на начало 1991 г.


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования-


- стоимость всех корпоративных прав.

Стоимость одного корпоративного права:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


2-й вариант:

Определяем стоимость корпоративного права на конец 1995 г.


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Стоимость одного корпоративного права:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Задача №3


Маржинальная прибыль на единицу реализованной продукции – 5 грн., условно-переменные затраты на единицу продукции – 4 грн., условно-постоянные затраты на производство товарной продукции – 600 т.грн.

Определить объем реализации и выручку от реализации продукции в точке безубыточности.

Решение:

Выручка от реализации в точке безубыточности определяется по формуле:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования, Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


F – условно-постоянные затраты

v – условно-переменные затраты

p – цена реализованной продукции

a – маржинальная прибыль

Объем реализации в точке безубыточности определяется по формуле:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования р = 4 + 5 = 9 Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Задача №4


УФ предприятия «Фактор» составляет 100 т.грн., убытки – 12 т.грн. Общими сборами было принято решение об уменьшении УФ предприятия путем аннулирования корпоративных прав номинальной стоимостью 11 т.грн. Один из кредиторов частично списал краткосрочную задолженность по уплате% за пользование кредитом на сумму 2000 грн.

Определить размер санационной прибыли и составить баланс предприятия после осуществления всех этих мероприятий.

Решение:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Санационная прибыль равна:


11000 + 2000 = 13000 грн.


Эта прибыль пойдет на покрытие убытков в сумме 12000 грн., оставшаяся прибыль в размере 1000 грн. пойдет на формирование резервного фонда предприятия.

Составим баланс после проведения санации:


Актив Сумма Пассив Сумма
Основные средства 60000 УФ 89000
Запасы и затраты 30000 Дополнительный капитал 1000
Дебиторская задолженность 15000 Резервный фонд 10000
Денежные средства 3000 Обязательства 8000
Баланс 108000 Баланс 108000

Задача №5


УФ АО «Плазма» составляет 1млн.грн. (20 тыс акций * 50 грн.). Было принято решение увеличить УФ на 50%, т.е соотношение в соответствии с которым осуществляется эмиссия 2:1. Биржевой курс акции до увеличения УФ составляет - 100 грн., курс эмиссии новых акций – 70 грн.

Определить размер прибыли, убытка на каждую акцию после проведения эмиссии.


УФ Номинальная стоимость Количество акций Курс, грн. Общая курсовая стоимость, грн.
Начальный 1000000 20000 100 2000000
Сумма увеличения 500000 10000 70 700000

Решение:

Определим биржевой курс акции предприятия после эмиссии:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Акции Соот-шение Старый курс Курс эмиссии Новый курс

Курс

ст-ть 1

Курс

ст-ть 2

Курс Прибыли (убытки)
Старые 2 100 - 90 100*2=200 2*90=180 -20
Новые 1 - 70 90 70*1=70 1-90=90 +20
Вместе

270 270 0

Вывод: Предприятие после эмиссии новых акций получило убыток в размере 20 грн. на каждую старую акцию и прибыль в размере 20 грн. на каждую новую акцию, что взаимно погасило друг друга.


Задача №6


Предприятию «Арарат» предлагается к реализации инвестиционный проект, который характеризуется следующими затратами и поступлениями:


Потоки средств \ годы 1 2 3 4 5
Расходы 1000



Прибыль
200 300 300 600

Решение:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


П – прибыль

Р – расходы

i – ставка дисконтирования

n – год

NPV > 0 – принять решение

NPV < 0 - отказаться

NPV = 0


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


NPV > 0 – инвестиционный проект следует принять.


Задача №7


В течение последних 6 лет предприятие получало следующую прибыль по годам:

1 – 80 тыс.грн. 2 – 70 тыс.грн. 3 – 90 тыс.грн.

4 – 100 тыс.грн. 5 – 95 тыс.грн. 6 – 60 тыс.грн.

Количество обычных акций в обращении – 1000 шт. размер дивидендов по итогам 1 года – 20 грн. (1 акция). Предприятие проводит политику увеличения размера дивиденда на 25% ежегодно. В долгосрочном периоде (на конец 6 года). Размер дивидендного выхода зафиксирован на уровне 50%.

Заполнить таблицу.

Решение:


Годы Чистая прибыль Количество акций Прибыль на 1 акцию Прирост дивидендов Дивиденд на 1 акцию Дивидендный выход
1 80000 1000 80
20 25%
2 70000 1000 70 25% 25 35,7%
3 90000 1000 90 25% 31,25 34,7%
4 100000 1000 100 25% 39,06 39,06%
5 95000 1000 95 25% 48,8 49%
6 60000 1000 60 -38,5% 30 50%

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

20 * 1,25 = 25

25 * 1,25 = 31,25

31,25 * 1,25 = 39,06

39,06 * 1,25 = 48,8

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

1 год = 20/80 * 100% = 25%

2 год = 25/70 * 100% = 35,7%

3 год = 31,25/90 * 100% = 34,7%

4 год = 39,06/100 * 100% = 39,06%

5 год = 48,8/95 * 100% = 49%

6 год = 30/60 * 100% = 50%

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Прирост дивидендов: Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Задача №8


По предприятию «Сальва» имеются следующие данные за отчетный период:



Показатели Сумма
1 Прибыль от продажи продукции 18740
2 Прибыль от вложения 14 т.грн. на депозит сроком – 1,5 года по 12% годовых 2520
3 Прибыль, получения от транспортного цеха 11670
4 Уплата налога на прибыль 5980
5 Задолженность перед бюджетом в сумме 9105
6 Задолженность предприятия «Востов» перед предприятием «Сальва» 3250
7 Не произведенная оплата за пользование кредитом 2200
8 Снижение по НВП в сумме 7569
9 Среднегодовая стоимость ОС на начало года 39270
10 Амортизация нематериальных активов 9780
11 Увеличение резервного фонда 13460
12 Ускоренная амортизация 1 год 15%

Предприятие закупило оборудование на сумму

I кв. – 1370 грн. II кв. – 8579 грн.

В следствии нового поступления ОС осуществляющих вывод ОС в I кв. на сумму 2750 грн.

Рассчитать чистый денежный поток операционной деятельности предприятия «Сальва» за отчетный период.

Решение:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


где Финансовая деятельность субъектов хозяйствования- чистая прибыль

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования - амортизация ОС

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования - амортизация нематериальных активов

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования -изменение кредитной задолженности

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования -изменение дебиторской задолженности

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования - изменение объемов незаконченного производства

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования - изменение резервного фонда


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

S = 1400 (1 + 0,12 * 15) – 1400 = 2520 грн.

ЧП = 18740 + 2520 + 11670 – 5980 = 26950 грн.

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования

Аос = 42524,5 *,15 = 6378,67 грн.

Ана = 9750 грн.

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования = +9105 + 2200 = +11305 грн.

Финансовая деятельность субъектов хозяйствования = -3250 грн. Финансовая деятельность субъектов хозяйствования = +7569 грн. Финансовая деятельность субъектов хозяйствования = +13460 грн.

ЧДП = 26950 + 6378,67 + 9780 + 11305 – 3250 + 7569 + 13460 = 72192,67 грн.


Задача №9


Компания «Дакт» ожидает на протяжении следующих 7 лет получить чистую прибыль и понести расходы в размере:


Поток \ год 1 2 3 4 5 6 7
Чистая прибыль 3000 2250 1400 2200 3000 2700 2500
Расход 1400 2000 2000 2000 2100 2900 1800

Определить размер дивиденда на 1 акцию (по каждому году) и объем внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу.

Решение:

В настоящее время акции капитальной компании состоит из 1млн. акций на которых компания обязана выплатить дивиденды 2 грн. на 1 акцию



Прибыль на выплату дивидендов Дивиденд на 1 акцию Внешнее финансирование
1 1600 1,6 -
2 250 0,25 -
3 - - 600
4 200 0,2 -
5 900 0,9 -
6 - - 200
7 700 0,7 -

Задача №10


Известно, что владелец акции АО «Сигма» ожидает получить в течении следующих 3 лет по 20 грн. дивидендов ежегодно. Норма текущей доходности акции данного типа – 11%.

Определить текущую рыночную стоимость акции.

Решение:


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


НД – норма доходности

Д – дивиденды


Финансовая деятельность субъектов хозяйствования


Стоимость акции – 48,86 грн.

Рефетека ру refoteka@gmail.com