Рефетека.ру / Экономика

Контрольная работа: Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением

Контрольна работа

Финансовое планирование на предприятиях со сложным финансовым положением

Задание №1


Оцените вероятность банкротства предприятия "А" в ближайшие два года, используя данные отчета о финансовых результатах и агрегированного баланса. Коэффициент1,02.


Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А"
Показатель Значение
1. Выручка от реализации, млн. руб. 2754
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб. 55.08
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. 183.6

4. Рыночная цена акции, руб.:

Обыкновенной

Привилегированной


26,21

92,1

5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт. 51
6. Число привилегированных акций, млн. шт. 1,02

Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб.
Актив На начало года Пассив На начало года
I. Внеоборотные активы 1193,4

IV. Капитал и резервы, в том числе:

прибыль отчётного года

прошлых лет


826,2

110,16

496,7

II. Оборотные активы 642,6 V. Долгосрочные пассивы 734,4
III. Убытки - VI. Краткосрочные пассивы 275,4
Валюта баланса 1836 Валюта баланса 1836

Решение


Любое предприятие - малое, среднее, крупное может оказаться в тяжелом финансовом положении. Это может быть связано с внешними и внутренними факторами в деятельности предприятия. Внешние факторы - такие, как состояние экономики, конъюнктура на финансовых рынках, конкуренты, поставщики, потребители, законодательство и государственные органы являются заданными в деятельности предприятия и слабо поддаются прогнозированию и учету.

Для исследования платежеспособности предприятия за рубежом применяется модель Э. Альтмана "Z-счет". Эта модель была разработана Э. Альтманом на основе статистической обработки данных о предприятиях-банкротах. Показатель Z, характеризующий надежность предприятия, степень отдаленности его от банкротства, определяется по формуле:


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением,


где показателиФинансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением рассчитываются следующим образом:


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением,


где ОА - оборотные активы, КП - краткосрочные пассивы, А - активы;


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением, где ЧП - чистая прибыль, А - активы;


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением, где БП - прибыль до выплаты процентов по займам и налогов, А - активы;


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением, где РЦАК - рыночная цена акционерного капитала, ЗС - заёмные средства;


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением, где Д - доходы, А - активы.


После расчёта Z проводится анализ значения этого показателя, отражающего степень надёжности финансового положения предприятия.

Так, если Z<1,81, то предприятие станет банкротом со следующей вероятностью:

Через 1 год - вероятность 0,95;

Через 2 года - вероятность 0,72;

Через 3 года - вероятность 0,48;

Через 4 года - вероятность 0,3;

Через 5 лет - вероятность 0,3.

Если же значение Z лежит в интервале от 1,81 до 2,99 (ZЄ [1.81; 2,99]), то по утверждению Э. Альтмана, предприятие отличается исключительной стабильностью и надёжностью.

Если Z>2,99 - выводы затруднительны.

Разберём показатели Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением для нашей задачи:

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положениемсобственный оборотный капитал/валюта баланса;

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положениемнераспределённая прибыль/валюта баланса;

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положениемприбыль до уплаты налогов и% по кредиту/валюта баланса;

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положениемрыночная стоимость обыкновен. и привел-х акций/заёмн. капитал;

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положениемвыручка от реализации/валюта баланса.

Далее, подставим цифровые значения a формулу Э. Альтмана:


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением.

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением

Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением= 3,48


На основании полученного значения Z, характеризующего степень банкротства, и которое лежит в интервале большем 2,99, то, ссылаясь на утверждение Э. Альтмана можно сказать, что выводы относительно вышеуказанного показателя весьма затруднены.

Задание №2


Используя данные задачи 1, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.


Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А"
Показатель Значение
1. Выручка от реализации, млн. руб. 2754
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб. 55,08
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. 183,6

4. Рыночная цена акции, руб.:

Обыкновенной

Привилегированной


26,2

92,1

5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт. 51
6. Число привилегированных акций, млн. шт. 1,02

Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб.
Актив На начало года Пассив На начало года
I. Внеоборотные активы 1193,4

IV. Капитал и резервы, в том числе:

прибыль отчётного года

прошлых лет


826,2

110,16

496,7

II. Оборотные активы 642,6 V. Долгосрочные пассивы 734,4
III. Убытки - VI. Краткосрочные пассивы 275,4
Валюта баланса 1836 Валюта баланса 1836

Решение


Определим насколько высока вероятность банкротства у данного предприятия по формуле:


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением,


где коэффициент текущей ликвидности Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением=оборотные активы/краткосрочные пассивы; доля заёмного капитала Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением=(краткосрочные пассивы + долгосрочные пассивы) /валюта баланса.

При Z>0 - вероятность банкротства очень велика, а при Z<0 - вероятность банкротства мала.

Подставим цифровые значения в формулу:


Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением

Сделаем вывод по результатам двухфакторной модели: так как значение Z<0, то вероятность банкротства данного предприятия очень мала.


Тест


Ответы на правильные варианты выделены жирным шрифтом.

1. Банкротство - это:

A) рыночный метод повышения стоимости активов предприятия;

Б) неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате платежей;

B) анахронизм;

Г) способ захвата финансово привлекательного предприятия;

Д) способ защиты финансово устойчивого предприятия от поглощения.

2. При введении внешнего управления имуществом должника распоряжается:

A) орган управления должника под контролем внешнего управляющего;

Б) собственник имущества под контролем внешнего управляющего;

B) внешний управляющий;

Г) ваш вариант ответа.

3. Введение наблюдения:

A) сопровождается отстранением руководителя-должника;

Б) не сопровождается отстранением руководителя должника;

B) сопровождается отстранением руководителя-должника только при нарушениях им требований законодательства Российской Федерации;

Г) ваш вариант ответа.

4. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является:

A) значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, меньше 0,1;

Б) значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1;

B) наличие обязательств, не исполненных в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.

5. Основными процедурами банкротства, реализуемыми относительно должника - юридического лица, являются:

A) наблюдение, конкурсное производство, досудебная санация, мировое соглашение;

Б) наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение;

B) наблюдение, приватизация, конкурсное производство, мировое соглашение;

Г) ваш вариант ответа.

Похожие работы:

  1. • Этапы финансового планирования на предприятии
  2. • Финансовое планирование в организации
  3. • Финансовое планирование на предприятии
  4. • Финансовое планирование. Необходимость и ...
  5. • Особенности планирования финансовой работы на ...
  6. • Финансовое планирование на предприятии
  7. • Финансовое планирование на предприятии
  8. • Финансовое планирование на предприятии
  9. • Финансовое планирование на предприятии
  10. • Содержание, задачи и методы финансового планирования на ...
  11. • Организация финансового планирования ЗАО ...
  12. • Принципы и методы финансового планирования
  13. • Финансовое планирование
  14. • Финансовое планирование в организации
  15. • Финансовое планирование на предприятиях промышленности в ...
  16. • Финансовое планирование и регулирование
  17. • Финансовое планирование деятельности предприятия
  18. • Финансовое планирование на предприятии
  19. • Совершенствование финансового планирования на ...
Рефетека ру refoteka@gmail.com