МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Национальная академия природоохранного и курортного строительства

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра Финансы и кредит

Контрольная работа по дисциплине

"Финансовый менеджмент"

на тему: Анализ "Отчета о собственном капитале"

Симферополь, 2009 г

СОДЕРЖАНИЕ

1. Анализ "Отчета о собственном капитале" (теория)

2. Анализ "Отчета о собственном капитале" ОАО "Крымхлеб"

Список используемых источников

Приложение

1. Анализ "Отчета о собственном капитале" (теория)

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Необходимость в собственном капитале (раздел 1 пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Уставный капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия. При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

Собственный капитал – это часть в активах предприятия, остающаяся после вычета его обязательств. Данное определение можно представить в виде формулы:

КАПИТАЛ = АКТИВЫ – ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

В процессе осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.

Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и других ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.

В состав собственного капитала относят:

1. Уставной капитал, который характеризует начальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование активов на начало его создания. Его размер определяется уставом предприятия. Для субъектов хозяйствования отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.

2. Паевой капитал – сумма паевых взносов членов союзов и других предприятий, предусмотренная учредительными документами.

3. Дополнительный вложенный капитал. Акционерные общества показывают сумму, на которую стоимость реализации выпущенных акций превышает их номинальную стоимость. Другие предприятия отражают в этой статье сумму капитала, который вложен учредителями сверх уставного капитала.

4. Другой дополнительный капитал – капитал, бесплатно полученный предприятием от других юридических лиц в виде необоротных активов, сформированный в результате дооценки необоротных активов, и тд.

5. Резервный капитал формируется согласно установленных законом порядком за счет прибыли предприятия и имеет строго целевое назначение. Он представляет собой зарезервированную часть собственного капитала, предназначенного для внутреннего страхования хозяйственной деятельности предприятия. Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетностью, рассматривающие резервный капитал как запас его финансовой мощности. В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие резервного капитала или его недостаточную величину считают показателем дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку это свидетельствует или о незначительной величине прибыли, или об использовании резервного капитала на покрытие убытков. И тот, и другой факт для кредиторов является негативным в оценке надежности потенциального партнера.

6. Нераспределенная прибыль – капитал, остающийся в распоряжении предприятия после уплаты части прибыли в виде дивидендов учредителям (акционерам). За счет нераспределенной прибыли создается резервный капитал.

7. Неоплаченный капитал – корректирует (уменьшает) собственный капитал (в частности, уставный и паевой капитал) на сумму еще не внесенных учредителями взносов (паев).

8. Изъятый капитал – корректирует (уменьшает) собственный капитал на стоимость акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их дальнейшей перепродажи или аннулирования.

Источником информации для анализа является Форма № 4. "Отчет о собственном капитале".

Содержание Отчета о собственном капитале, а также общие требования к раскрытию его статей определены П(С)БУ -5. Но при составлении отчета необходимо руководствоваться и некоторыми другими стандартами: П(С)БУ – 2, 1, 6, 13.

Отчет о собственном капитале составляется на основании данных Баланса, Отчета о финансовых результатах, а также аналитических данных к соответствующим учетным регистрам.

Содержание статей отчета о собственном капитале:

1. В статьях "Остаток на начало года" и "Остаток на конец года" показывают суммы собственного капитала на начало (нескорректированный остаток) и конец года.

2. В статьях "Изменение учетной политики", "Исправление ошибок" и "Другие изменения" отражаются суммы корректировок, предусмотренных Положением (стандартом) бухгалтерского учета 6 "Исправление ошибок и изменения в финансовых отчетах".

3. В статье "Скорректированный остаток" показывается остаток собственного капитала на начало отчетного года после внесения соответствующих корректировок.

4. В статьях раздела "Переоценка активов" приводятся данные, отражающие увеличение или уменьшение собственного капитала в результате переоценки основных средств и других активов в порядке, предусмотренном соответствующими положениями (стандартами).

5. В статье "Чистая прибыль (убыток) за отчетный период" показывается сумма чистой прибыли (убытка) из отчета о финансовых результатах.

6. В статьях раздела "Распределение прибыли" приводятся сумма начисленных дивидендов, данные о другом распределении прибыли между участниками (собственниками) предприятия или направление прибыли в уставный капитал, резервный капитал и т. п.

7. В статьях раздела "Взносы участников" приводятся данные об увеличении уставного капитала предприятия и изменения неоплаченного капитала в результате увеличения или уменьшения дебиторской задолженности участников по взносам в уставный капитал предприятия.

8. В статьях раздела "Изъятие капитала" приводятся данные об уменьшении собственного капитала предприятия вследствие выхода участника, выкупа или аннулирования выкупленных акций акционерным обществом, уменьшения номинальной стоимости акций или по другим причинам.

9. В статьях раздела "Прочие изменения в капитале" приводятся данные обо всех других изменениях в собственном капитале предприятия, которые не были включены в приведенные выше статьи, в частности, списание невозмещенных убытков, бесплатно полученные активы и прочие изменения.

10. В статье "Всего изменений в капитале" приводится итог изменений в составе собственного капитала за отчетный период, определяемый как сумма всех изменений, отраженных в строках 060 – 280. Остаток собственного капитала на конец года определяется исходя из его скорректированного остатка на начало года (строка 050) и итога изменений в капитале (строка 290).

11. Данные в графах 3 – 11 приводятся в скобках, если такие показатели приводят к уменьшению остатка соответствующего элемента собственного капитала.

Все предприятия раскрывают в примечаниях к финансовым отчетам назначение и условия использования каждого элемента собственного капитала (кроме уставного капитала).

Акционерные общества приводят в примечаниях к финансовым отчетам информацию о:

1. Общем количестве и номинальной стоимости акций, на которые предусмотрено осуществить подписку.

2. Общем количестве акций и номинальной стоимости, на которую осуществлена подписка по сравнению с предусмотренными величинами;

3. Общей сумме средств, полученных в ходе подписки на акции, в следующем разрезе:

3.1. Все денежные средства, внесенные в качестве платы за акции, с указанием количества акций.

3.2. Стоимостная оценка имущества, внесенного в качестве платы за акции, с указанием количества акций.

3.3. Общая сумма иностранной валюты, внесенной в качестве платы за акции, с указанием количества акций и курса, по которому валюта зачислена на учет.

4. Акции в составе уставного капитала по отдельным типам и категориям.

4.1. Количество выпущенных акций с указанием неоплаченной части уставного капитала.

4.2. Номинальная стоимость акции.

4.3. Изменения в течение отчетного периода в количестве акций, которые находятся в обращении.

4.4. Права, привилегии и ограничения, связанные с акциями, в том числе ограничения по распределению дивидендов и возврату капитала.

4.5. Акции, принадлежащие самому обществу, его дочерним и ассоциированным предприятиям.

4.6. Перечень учредителей и количество акций, которыми они владеют.

4.7. Количество акций, которые находятся в собственности членов исполнительного органа, и перечень лиц, доли которых в уставном фонде превышают 5 %.

4.8. Акции, зарезервированные для выпуска согласно опционам и другим контрактам, с указанием их сроков и сумм.

5. Накопленной сумме дивидендов, не уплаченных по привилегированным акциям.

6. Сумме, включенной (или не включенной) в состав обязательств, когда дивиденды были предусмотрены, но формально не утверждены.

Все другие предприятия приводят в примечаниях к финансовым отчетам информацию о:

1. Распределении долей уставного капитала между собственниками.

2. Правах, привилегиях или ограничениях по этим долям.

3. Изменениях в составе долей собственников в уставном капитале.

Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия, необходимо на основании данных формы № 4 составить аналитическую таблицу:

Таблица№1 – Анализ движения собственного капитала

Показатели	Статутний капітал	Пайовий капітал	Додатковий вкладений капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозпо-ділений прибуток	Неопла-чений капітал	Вилучений капітал	Разом
Остаток на начало года
Поступило
Использовано
Остаток на конец года (стр. 300 ф. №4)
Абсолютное изменение остатка (стр. 290 ф. №4)
Темп роста, %
Коэффициент поступления (стр2 / стр4)
Коэффициент выбытия (стр3 / стр1)

Используя данные формы №4 и аналитической таблицы, можно рассчитать показатели движения собственного каптала:

1. коэффициент поступления:

2. коэффициент выбытия:

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, на предприятии идет процесс накопления собственного капитала, и наоборот.

2. Анализ "Отчета о собственном капитале" ОАО "Крымхлеб"

Таблица № 2.14. – Анализ движения собственного капитала ОАО "Крымхлеб"

В течение 2007 года собственный капитал уменьшился на 443,50 т.грн и на конец года составил 30206,60 т.грн. Отрицательно на собственный капитал повлияло уменьшение статьи "нераспределенная прибыль" на 445,40 т.грн, которая на конец года составила (-56,50 ) т.грн.

Увеличение произошло в статье "другой дополнительный капитал" на 0,01%. В остальных статьях в текущем году изменений не наблюдалось.

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает статья "другой дополнительный капитал".

Проанализировав соотношение коэффициентов поступления и выбытия, можно сделать вывод, что на предприятии собственного капитала используется в два раза больше, чем поступает.

Список используемых источников

1. Национальные стандарты бухгалтерского учета № 1, 2, 5, 6, 13.

2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под ред. Проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 1999. 471 с.

3. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. – 592 с.

4. Воробьев Ю. Н. Финансовый менеджмент: Уч. Пособие. Симферополь: Таврия, 2007 – 632 с.

5. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент: Уч. Пособие: - М.:Колсантбанкир, 1996 – 208 с.

6. Iзмайлова К. В. Фiнансовий аналiз: Навч. Посiбник. К.:МАУП, 2000 – 152 с.

7. Коробов М. Я. Фiнансово-экономичний аналiз дiяльностi пiдприэмств. –К:Знання. КОО.2002 – 378 с.

8. Рогатенюк Э. В., Пожарицкая И. М. Финансы предприятий: Учебное пособие. – Симферополь: КАПКС, 2002. – 271 с.

Приложение

			Коди
		Дата	01.01.2008
Підприємство	Вiдкрите акцiонерне товариство "Кримхлiб"	за ЄДРПОУ	00381580
Територія		за КОАТУУ	0110136900
Форма власності	КОЛЕКТИВНА ВЛАСНIСТЬ	за КФВ	20
Орган державного управління	АКЦІОНЕРНІ ТОВАРИСТВА ВІДКРИТОГО ТИПУ,СТВОРЕНІ НА	за СПОДУ	6024
Галузь	д/н	за ЗКГНГ	0
Вид економічної діяльності	Виробництво хліба та хлібобулочних виробів	за КВЕД	15.81.0
Одиниця виміру:	тис. грн.	Контрольна сума
Адреса:	Автономна Республіка Крим Центральний 95013 м. Сiмферополь вул. Севастопольська, 51-а

Звіт про власний капітал за 2007 рік

Стаття	Код	Статутний капітал	Пайовий капітал	Додатковий вкладений капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Неоплаче-ний капітал	Вилуче-ний капітал	Разом
Залишок на початок року	010	10095.3	0	0	20165.9	0	388.9	0	0	30650.1
Коригування:
Зміна облікової політики	020	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Виправлення помилок	030	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші зміни	040	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Скоригований залишок на початок року	050	10095.3	0	0	20165.9	0	388.9	0	0	30650.1
Переоцінка активів:
Дооцінка основних засобів	060	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка основних засобів	070	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )
Дооцінка незавершеного будівництва	080	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка незавершеного будівництва	090	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )
Дооцінка нематеріальних активів	100	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Уцінка нематеріальних активів	110	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )	( 0 )
	120	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Чистий прибуток (збиток) за звітний період	130	0	0	0	0	0	699.3	0	0	699.3
Розподіл прибутку:
Виплати власникам (дивіденди)	140	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Спрямування прибутку до статутного капіталу	150	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Відрахування до резервного капіталу	160	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	170	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Внески учасників:
Внески до капіталу	180	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Погашення заборгованості з капіталу	190	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	200	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Вилучення капіталу:
Викуп акцій (часток)	210	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Перепродаж викуплених акцій (часток)	220	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Анулювання викуплений акцій (часток)	230	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Вилучення частки в капіталі	240	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Зменшення номінальної вартості акцій	250	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші зміни в капіталі:
Списання невідшкодованих збитків	260	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Безкоштовно отримані активи	270	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	280	0	0	0	1.9	0	-1144.7	0	0	-1142.8
Разом змін в капіталі	290	0	0	0	1.9	0	-445.4	0	0	-443.5
Залишок на кінець року	300	10095.3	0	0	20167.8	0	-56.5	0	0	30206.6

Примітки	д/в
Керівник	Хмiль Тетяна Анатолiївна
Головний бухгалтер	Казюк Олена Валерiївна